شاخص S&P 500 با جبران افت‌های اولیه، به بالاترین سطح روزانه خود رسید. این شاخص که پیش‌تر تا سطح ۶۸۰۸ سقوط کرده بود، با رشد ۰.۲ درصدی به ۶۸۴۴ واحد رسید و سقف قیمتی هشت روزه خود را لمس کرد. با این حال، بازار شرایط متفاوتی را تجربه می‌کند؛ بخش فناوری همچنان یک عامل منفی محسوب می‌شود و شاخص نزدک با افت ۰.۳ درصدی مواجه است، در حالی که شاخص داو جونز به یک رکورد تاریخی جدید دست یافت. بازار اوراق قرضه آمریکا امروز تعطیل است، اما قراردادهای آتی نشان می‌دهند که بازدهی اوراق ۳ تا ۴ واحد پایه (bps) کاهش خواهد یافت که احتمالاً نتیجه گزارش ضعیف اشتغال هفتگی ADP است. انتشار اخبار ضعیف‌تر از بازار کار می‌تواند فدرال رزرو را برای کاهش مجدد نرخ بهره در ماه دسامبر ترغیب کند. سهام با رشد چشمگیر: FDX: رشد ۵.۳٪ DVN: رشد ۴.۷٪ MRNA: رشد ۴.۴٪ NKE: رشد ۴.۴٪ بخش انرژی به‌طور کلی روز قدرتمندی را سپری کرد. سهام با افت چشمگیر: ENPH: افت ۵.۵٪ HPE: افت ۴.۰٪ MU: افت ۳.۹٪ VST: افت ۳.۶٪ NVDA: افت ۲.۸٪ ORCL: افت ۲.۶٪ تولیدکنندگان تراشه تا حدی به دلیل خروج کامل سافت‌بانک (SoftBank) از سهام انویدیا (NVDA) با فشار فروش مواجه شدند. در همین حال، یادداشتی از ولز فارگو (Wells Fargo) در پاسخ به دیدگاه‌های نزولی بازار (خرس‌ها) منتشر شده است: ۱. نقدینگی (Liquidity) محدود است: این وضعیت در گذشته به دلیل پر شدن حساب عمومی خزانه‌داری (TGA) وجود داشت، اما اکنون شرایط نقدینگی رو به بهبود است؛ زیرا نرخ SOFR به حالت عادی بازگشته، TGA در بالاترین سطح از زمان کووید قرار دارد و سیاست انقباض کمی (QT) در حال پایان است. ۲. مصرف‌کننده ضعیف و اخراج‌ها: با وجود این نگرانی‌ها، بازار تنها ۶۳ درصد احتمال برای کاهش نرخ بهره در دسامبر را قیمت‌گذاری کرده است. ما انتظار یک کاهش نرخ و به دنبال آن یک رالی مبتنی بر ریسک‌پذیری (risk-on rally) را داریم. ۳. فروش سنگین ۱۰ درصدی طی ۱-۲ سال: این یک امر عادی است. اصلاح‌های ۱۰ درصدی یا بیشتر به طور میانگین ۰.۸ بار در سال رخ می‌دهند. ۴. سرمایه‌گذاری بیش از حد شرکت‌های بزرگ فناوری: ما نیز نگرانیم که هزینه‌های سرمایه‌ای (capex) این شرکت‌ها برای حفظ رقابت "ضروری" باشد، اما آیا این نباید خبر خوبی برای سهام زیرساخت هوش مصنوعی باشد؟ ما خرید در کف قیمت (Buy the dip) را برای سهام مرتبط با هوش مصنوعی توصیه می‌کنیم. ۵. ارزش‌گذاری بسیار بالاست: این منصفانه است، اما ارزش‌گذاری تنها نیمی از معادله است؛ نیم دیگر غافلگیری در سود هر سهم (EPS surprise) است. اگر سود هر سهم طی ۵ سال آینده سالانه ۱۰ درصد رشد کند (پیش‌بینی ما ۱۰ درصد یا بیشتر برای سال‌های ۲۰۲۵-۲۰۲۷ است)، شاخص S&P 500 می‌تواند بازدهی کل سالانه ۸ درصدی ایجاد کند و تا پایان سال ۲۰۳۰ به سطح ۹۵۰۰ واحد برسد.

شاخص‌های اصلی سهام ایالات متحده در نزدیکی بالاترین سطوح خود معامله می‌شوند. در این میان، شاخص نزدک با رشد ۲.۲۶ درصدی پیشتاز است. این رشد که معادل حدود ۵۲۰ واحد است و شاخص را به سطح ۲۳۵۲۴ رسانده، بزرگترین جهش روزانه از تاریخ ۲۷ می محسوب می‌شود. شاخص S&P نیز با ۱۰۰ واحد (۱.۴۹٪) و شاخص صنعتی داوجونز با ۳۶۴ واحد (۰.۷۷٪) افزایش یافته‌اند. با نگاهی به نمودار ساعتی، قیمت در ابتدای معاملات امروز با رشد شدیدی روبرو شد و بالاتر از میانگین متحرک ۱۰۰ ساعته خود (سطح ۲۳۴۰۶.۲۰) قرار گرفت. هرچند یک حرکت اصلاحی موقتاً قیمت را به زیر این میانگین بازگرداند، اما بازگشت مجدد قیمت به بالای میانگین متحرک ۱۰۰ ساعته، خریداران را برای پیشروی بیشتر ترغیب کرد. هدف بعدی در صورت تداوم این روند صعودی، محدوده ۲۳۶۳۷ است که به سقف‌های قیمتی هفته گذشته نزدیک است. عبور از این ناحیه می‌تواند قیمت را مجدداً به محدوده بالاترین رکورد تاریخی خود در ۲۴۰۱۹.۹۹ بازگرداند. برخی از سهام برنده در معاملات امروز عبارتند از: SoFi Technologies: %۹.۴۰+ Papa John’s: %۹.۲۰+ Palantir: %۹.۱۷+ NVIDIA: %۵.۱۹+ Alphabet A: %۴.۰۷+

فشار فروش در وال‌استریت شدت گرفته و شاخص S&P 500 امروز با ۱.۱٪ افت تا سطح ۶۶۴۶ پایین آمده؛ کمترین مقدار از ۱۷ اکتبر. با شکسته شدن کف‌های اواخر اکتبر، موج جدیدی از استاپ‌ها و فروش‌های خودکار در بازار فعال شده است. در مقیاس هفتگی، شاخص S&P 500 حدود ۲.۸٪ افت کرده، در حالی‌که نزدک با ۴.۶٪ کاهش بیشترین فشار را از سوی سهام تکنولوژی متحمل شده است. بخش اصلی ریزش از سمت غول‌های فناوری (7 شگفت‌انگیز) بوده؛ از جمله متا که اکنون ۲۴٪ پایین‌تر از اوج تاریخی خود معامله می‌شود. تحلیلگران می‌گویند از بین رفتن رشد اواخر اکتبر و نگرانی‌های تازه درباره درآمد شرکت‌ها و محدودیت‌های صادرات فناوری به چین، فضای بازار را به‌وضوح ریسک‌گریز کرده است.