ورود / ثبت نام
TSLA 386.47 USD ▲ 3.41%
AAPL 343.99 USD ▲ 1.32%
GOOGL 334.76 USD ▼ 1.62%
AMZN 262.37 USD ▼ 0.10%
NVDA 221.97 USD ▲ 2.54%
BTCUSD 84,316.76 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

چه زمانی داده‌های اقتصادی به تعویق‌افتاده پس از تعطیلی دولت منتشر خواهند شد؟

پس از بازگشایی دولت، نهادهای فدرال تلاش خواهند کرد تا شش هفته گزارش عقب‌افتاده را سریعاً منتشر کنند. گزارش اشتغال سپتامبر که قرار بود در ۳ اکتبر منتشر شود، باید ظرف چند روز منتشر شود و نگاهی کلیدی به وضعیت بازار کار اواخر تابستان ارائه دهد. دیگر داده‌ها زمان بیشتری خواهند برد. وزارت کار در زمینه داده‌های اشتغال و تورم اکتبر هفته‌ها عقب است و تحلیلگران انتظار دارند داده‌های دستمزدها حداقل دو هفته پس از بازگشایی منتشر شود. بررسی‌هایی مانند نرخ بیکاری و قیمت مصرف‌کننده ممکن است با تأخیر بیشتری مواجه شوند و این احتمال وجود دارد که فدرال رزرو پیش از جلسه ۱۰ دسامبر خود، داده‌های تازه‌ای از تورم در اختیار نداشته باشد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دالی، عضو فدرال رزرو، تأثیر تعرفه‌ها را محدود دانست

مری دالی، رئیس فدرال رزرو سان‌فرانسیسکو، اعلام کرد که افزایش قیمت‌ها ناشی از تعرفه‌ها تأثیر گسترده‌ای بر تورم نداشته‌اند. او افزود که با تضعیف بازار کار، تعادل ریسک‌ها تغییر کرده و کاهش رشد اشتغال بیشتر به دلیل افت تقاضا برای نیروی کار است تا محدودیت‌های عرضه ناشی از مهاجرت. با وجود کاهش تورم، سطح آن هنوز بالا است و سیاست‌های پولی همچنان محدودکننده باقی مانده‌اند. او همچنین تأکید کرد که اقتصاد آمریکا در سال جاری عملکردی مقاوم داشته است.  

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

گزارش اشتغال امروز در کانادا منتشر می‌شود؛ آمریکا دومین گزارش NFP خود را از دست می‌دهد

در حالی که بازارها چشم‌انتظار داده‌های اشتغال ماهانه هستند، این بار تنها کانادا در کانون توجه قرار دارد؛ چراکه ایالات متحده برای دومین ماه پیاپی به‌دلیل تعطیلی دولت فدرال، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) خود را منتشر نخواهد کرد. هرچند نشانه‌هایی از پیشرفت در مذاکرات واشنگتن برای پایان دادن به تعطیلی دیده می‌شود و احتمالاً تا پایان هفته توافقی حاصل خواهد شد، اما فعلاً بازارها باید با «نقطه‌کور آماری» بزرگی در یکی از مهم‌ترین مقاطع سیاست‌گذاری پولی روبه‌رو شوند. در نبود داده‌های رسمی اشتغال آمریکا، معامله‌گران به شاخص‌های جایگزین و داده‌های بین‌المللی چشم دوخته‌اند. قراردادهای فیوچرز S&P 500 امروز حدود ۰.۵ درصد کاهش یافته‌اند و سهام فناوری همچنان زیر فشارند. گزارش‌هایی مبنی بر ممنوعیت صادرات تراشه از سوی آمریکا به چین نیز بر جو منفی بازار افزوده است. سهام انویدیا که در اواخر ماه گذشته با امید به کاهش محدودیت‌های صادراتی دولت ترامپ رشد کرده بود، در معاملات پیش‌گشایش امروز ۱.۳ درصد افت کرده است. در غیاب داده‌های اشتغال آمریکا، نگاه بازارها امروز به شمال مرز و گزارش اشتغال کانادا دوخته شده است. پیش‌بینی می‌شود پس از رشد قوی ۶۰.۴ هزار شغل در ماه گذشته، اقتصاد کانادا در اکتبر با کاهش ۲.۵ هزار شغل روبه‌رو شود و نرخ بیکاری نیز در سطح ۷.۱ درصد ثابت بماند. نتیجه این گزارش می‌تواند بر مسیر آتی سیاست پولی بانک مرکزی کانادا و بر نرخ مبادله دلار کانادا (CAD) اثر قابل‌توجهی بگذارد. در ادامه روز، قرار است گزارش شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا برای ماه نوامبر از سوی کنفرانس بورد منتشر شود؛ یکی از معدود داده‌هایی که هنوز از تعطیلی دولت مصون مانده است. بازارها با احتیاط به استقبال این داده‌ها می‌روند، چراکه ترکیب تعطیلی طولانی دولت، ضعف سهام فناوری و نبود گزارش اشتغال، فضای معاملاتی پایان هفته را به‌شدت محتاط کرده است.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

گزارش چلنجر افزایش اخراج‌ها را نشان داد

تعداد اخراج‌های نیروی کار در آمریکا طبق گزارش «چلنجر» در ماه اکتبر نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۷۵.۳٪ افزایش یافته است، در حالی که در دوره قبلی این شاخص ۲۵.۸٪ کاهش را نشان می‌داد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

ترامپ از مذاکرات تجاری با سوئیس گفت

ترامپ: «برای من افتخار بزرگی بود که همین حالا با مقامات بلندپایه سوئیس دیدار کردم. در این دیدار، موضوعات متعددی مورد بحث قرار گرفت، از جمله و مهم‌تر از همه، تجارت و عدم‌تعادل تجاری. این جلسه با توافق بر این نکته پایان یافت که نماینده تجاری ما، جیمیسون گریر، گفت‌وگوهای دقیق‌تری با رهبران سوئیس انجام خواهد داد. مایلم از همه حاضران بابت عملکرد عالی‌شان تشکر کنم. از توجه شما به این موضوع سپاسگزارم!»

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

هوش مصنوعی می‌تواند تورم را از بین ببرد و بازار کار را نابود کند

طبق پیش‌بینی حداقل یک اقتصاددان، اگر هوش مصنوعی به وعده‌های خود مبنی بر صرفه‌جویی در نیروی کار عمل کند، می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی تورم را کاهش دهد. کاهش قیمت‌ها خبر خوبی برای آمریکایی‌هایی است که برای مدیریت بودجه خود با مشکل مواجه‌اند. از نظر تاریخی، فناوری‌های انقلابی همواره به ارتقای استانداردهای زندگی منجر شده‌اند، اما دوران گذار بازار کار می‌تواند دردناک باشد. اگر هوش مصنوعی به وعده‌های خود عمل کند، اقتصاد آینده ممکن است تورم کمتر و مشاغل بسیار کمتری داشته باشد. این دیدگاه چن ژائو، استراتژیست ارشد جهانی در Alpine Macroeconomics است. او معتقد است که «رونق سود بدون ایجاد شغل» امروزی که با گسترش هوش مصنوعی تقویت شده است، در آینده نزدیک به اقتصادی با تورم پایین و اشتغال کم منجر خواهد شد. ژائو گفت: «به‌احتمال‌زیاد، شگفتی این خواهد بود که تورم تا پایان سال آینده به زیر ۲ درصد خواهد رسید.» کاهش قیمت‌ها برای خانوارهای آمریکایی عالی خواهد بود - حداقل برای کسانی که موفق می‌شوند در اقتصاد مبتنی بر هوش مصنوعی شاغل بمانند. این موضوع برای اقتصاد چه معنایی دارد برخی اقتصاددانان معتقدند هوش مصنوعی روندهای تورم و بهره‌وری را بازآفرینی کرده و منجر به تغییرات بزرگی در اقتصاد ایالات متحده خواهد شد. چگونه هوش مصنوعی می‌تواند قیمت‌ها را کاهش دهد بهبود بهره‌وری ممکن است تورم را به زیر هدف ۲ درصدی فدرال رزرو برساند و آن را به سطحی بازگرداند که پیش از اختلال همه‌گیری در زنجیره‌های تأمین جهانی قرار داشت. این کاهش قابل‌توجهی نسبت به سطح فعلی حدود ۳ درصد خواهد بود و فدرال رزرو را وادار می‌کند تا برای تقویت تقاضا، نرخ بهره کلیدی خود را کاهش دهد. (اگرچه تورم بسیار پایین مشکل خوشایندی است، اما فدرال رزرو قصد دارد آن را حدود ۲ درصد نگه دارد تا مخارج را تشویق کرده و رشد بازار کار را حفظ کند.) سایر اقتصاددانان و رهبران فناوری نیز اخیراً پیش‌بینی‌های مشابهی داشته‌اند. سام آلتمن، مدیرعامل OpenAI، در ماه مارس در رویدادی در مورگان استنلی به سرمایه‌گذاران گفت که اثر ضدتورمی (disinflationary) این فناوری دست‌کم گرفته شده است. ریک رایدر، مدیرعامل ارشد شرکت سرمایه‌گذاری بلک‌راک (BlackRock)، این فناوری را نیرویی خواند که هزینه‌ها را کاهش و تولید را افزایش می‌دهد و به قیمت‌های پایین‌تر منجر می‌شود. او در یک پست وبلاگی اخیر نوشت: «اگر فناوری همواره به دنبال انجام کار بیشتر با منابع کمتر بوده است، هوش مصنوعی یک پیشرفت بزرگ در انجام کار بیشتر با منابع بسیار کمتر است.» این کاهش قیمت با یک جنبه منفی قابل‌توجه برای کارگرانی همراه خواهد بود که با این فناوری جدید جایگزین می‌شوند. در واقع، کندی رشد مشاغل از هم‌اکنون آغاز شده است، هرچند عوامل دیگری فراتر از هوش مصنوعی، از جمله عدم اطمینان در مورد سیاست تجاری و کاهش قابل‌توجه مهاجرت، کارفرمایان را از استخدام دلسرد می‌کنند. همه متقاعد نشده‌اند که هوش مصنوعی تورم را کاهش خواهد داد. نیروهای دیگری از جمله تعرفه‌ها، قیمت‌ها را بالا می‌برند. حداقل در کوتاه‌مدت، هوش مصنوعی برخی قیمت‌ها را بالا می‌برد، نه پایین: تحلیلی توسط بلومبرگ نشان داد که قیمت عمده‌فروشی برق در مناطق نزدیک به مراکز داده‌ پرمصرف هوش مصنوعی تقریباً چهار برابر شده است. بلومبرگ: «مراکز داده هوش مصنوعی باعث افزایش سرسام‌آور قبوض برق می‌شوند.» در واقع، بخش قابل‌توجهی از کمیته سیاست‌گذاری فدرال رزرو معتقدند ریسک‌های تورمی به اندازه‌ای بالاست که بانک مرکزی باید نرخ‌های بهره را ثابت نگه دارد، نه اینکه آن‌ها را کاهش دهد. و برخی کارشناسان این ریسک را می‌بینند که فناوری هوش مصنوعی به‌سادگی به نتیجه نرسد و مزایای صرفه‌جویی در نیروی کار که طرفدارانش وعده می‌دهند را محقق نکند. اگر هوش مصنوعی موجب صرفه‌جویی در نیروی کار شود، چه کسی از منافع آن بهره‌مند خواهد شد؟ اعلامیه اخیر آمازون درباره اخراج کارکنان، نمادی از تأثیر بالقوه هوش مصنوعی بر بازار کار است. این غول خرده‌فروشی با وجود افزایش سود خود، ۱۴۰۰۰ کارمند شرکتی را اخراج کرد و اعلام نمود که هوش مصنوعی در حال کارآمدتر کردن عملیات آن است. ژائو گفت: «شما اساساً از فناوری برای جایگزینی افراد استفاده می‌کنید و با همان تعداد یا کمتر از افراد، تولید یا سود بیشتری به دست می‌آورید.» ژائو وضعیت کارمندان یقه‌سفید امروزی که در معرض خطر جایگزینی با هوش مصنوعی هستند را با کارگران بخش تولید مقایسه کرد که مشاغلشان در دهه‌های ۱۹۹۰ و ۲۰۰۰ با جهانی‌شدن از بین رفت. جهانی‌شدن درمجموع ایالات متحده را ثروتمندتر کرد، اما کارگران یقه‌آبی را که مشاغلشان برون‌سپاری شد، نابود کرد. او گفت: «این شوک می‌تواند بسیار سریع و عمیق باشد. ممکن است با جابجایی گسترده کارگرانی روبرو شوید که باید به نوعی از آن‌ها مراقبت شود.» از زمان آغاز انقلاب صنعتی، فناوری‌های جدیدی که امکان انجام کار بیشتر توسط افراد کمتر را فراهم می‌کنند، در بلندمدت سطح زندگی اکثر مردم را بهبود بخشیده‌اند. ژائو گفت که همین امر احتمالاً در مورد هوش مصنوعی نیز صادق خواهد بود، اما هشدار داد که دوره گذار می‌تواند دردناک باشد، به‌ویژه در اقتصادی که از قبل با سطوح بالایی از نابرابری مشخص می‌شود.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

اشلگل، رئيس بانک مرکزی سوئيس: تورم در فصل‌های آینده افزایش می‌یابد

اشلگل، عضو ارشد بانک ملی سوئیس، اعلام کرد: تعرفه‌های آمریکا باعث کاهش رشد اقتصادی جهانی شده‌اند. انتظار می‌رود تورم در فصل‌های آینده اندکی افزایش یابد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

فدرال رزرو مسیر دلار را مبهم کرد

بازارهای  فارکس این هفته با سردرگمی در مسیر حرکت مواجه‌اند؛ زیرا تردیدهای فدرال رزرو درباره کاهش نرخ بهره در دسامبر باعث افزایش حساسیت نسبت به داده‌های اقتصادی شده است. این وضعیت هم به کاهش نوسانات در زمان سکوت داده‌ای منجر می‌شود و هم می‌تواند واکنش شدیدتری از دلار آمریکا نسبت به شاخص‌های بازار کار مانند گزارش ADP فردا ایجاد کند. تحلیل ما (تیم تحلیل ING) همچنان این است که دلار به اوج خود نزدیک شده است. دلار آمریکا: انتظار تا انتشار گزارش ADP این هفته تمرکز اصلی بر بازنگری انتظارات بازار درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر است. این روند از کنفرانس خبری جروم پاول در چهارشنبه گذشته آغاز شد و با اظهارات اعضای FOMC و انتشار محدود داده‌ها ادامه دارد. دلار آمریکا تاکنون با بازنگری ۷ نقطه پایه در قراردادهای آتی دسامبر تقویت شده اما با وجود قیمت‌گذاری ۱۶ نقطه پایه دیگر، کاهش نرخ بهره همچنان سناریوی غالب بازار است — و فضای باز برای بازنگری‌های بیشتر به سمت سیاست‌های انقباضی وجود دارد. ما همچنان در اردوگاه فدرال رزرو متمایل به کاهش نرخ و دلار ضعیف قرار داریم اما اکنون ریسک‌ها به‌طور قابل‌توجهی متوازن‌تر شده‌اند. اظهارات اخیر فدرال رزرو نشان‌دهنده کاهش قطعیت در مسیر کاهش نرخ بهره از پیش تعیین‌شده است، که به وابستگی بیشتر به داده‌ها اشاره دارد. دسامبر توسط لیزا کوک، عضو متمایل به سیاست‌های انبساطی، «جلسه زنده» توصیف شده و مری دالی نیز دیروز گفت که FOMC باید «ذهنی باز» داشته باشد. چالش اینجاست که تمرکز بیشتر بر داده‌ها در زمانی اتفاق افتاده که برنامه انتشار معمول داده‌ها به دلیل تعطیلی دولت آمریکا مختل شده و هنوز پایان مشخصی ندارد. در نتیجه، داده‌های محدودی که منتشر می‌شوند — به‌ویژه گزارش ADP فردا — می‌توانند تأثیر زیادی بر بازار داشته باشند، در حالی که نبود داده‌های گسترده‌تر ممکن است به دوره‌هایی از معاملات بی‌جهت در بازار فارکس منجر شود. با عدم انتشار داده‌های JOLTS امروز، احتمال ادامه معاملات در محدوده فعلی تا انتشار گزارش ADP فردا وجود دارد. سخنران مهم امروز از فدرال رزرو، میشل بومن است. او گرایش انبساطی دارد و یکی از گزینه‌های احتمالی ریاست بانک مرکزی است — اگر او نیز لحن محتاطانه درباره دسامبر اتخاذ کند، ممکن است باعث بازنگری انقباضی بیشتر و حمایت از دلار شود. صبح امروز شاهد افت قابل‌توجهی در USDJPY هستیم که احتمالاً ناشی از مداخلات لفظی وزیر دارایی ژاپن در بازار فارکس و افت در معاملات آتی سهام جهانی است. این نشان می‌دهد که ین همچنان ارز محبوب برای تقاضای پناهگاه امن باقی مانده — هرچند اخیراً ضعیف‌تر بوده — و همچنین موقعیت‌های فروش گسترده روی ین می‌توانند باعث جهش‌های سریع شوند. یورو: اعضای بانک مرکزی اروپا هم‌نظر هستند موجی از سخنرانی‌های پس از جلسه بانک مرکزی اروپا تغییر چندانی در روایت سیاستی ایجاد نکرده‌اند. شورای حکام به‌طور کلی درباره دیدگاه نرخ بهره هم‌نظر است و به نظر می‌رسد تنها داده‌های بسیار غافلگیرکننده بتوانند اختلاف‌نظر جدیدی میان سیاست‌گذاران ایجاد کنند. اگرچه احتمال کاهش نرخ بهره دیگری وجود دارد اما در حال حاضر ریسک آن بالا نیست و ما پیش‌بینی می‌کنیم که چرخه کاهش نرخ به پایان رسیده باشد. با وجود بازنگری انقباضی در منحنی دلار، افت EURUSD کمی بیش از حد به نظر می‌رسد. مدل ارزش منصفانه کوتاه‌مدت ما اکنون نشان‌دهنده ۱٪ کمتر از ارزش واقعی است و با متعادل‌تر شدن موقعیت‌های معاملاتی، این جفت ارز می‌تواند در صورت انتشار داده‌های ضعیف از بازار کار آمریکا، جهش سریعی را تجربه کند. ما همچنان به رشد EURUSD تا پایان سال و رسیدن به محدوده ۱.۱۸ تا ۱.۲۰ خوش‌بین هستیم، اما تا زمانی که داده‌های آمریکا اجازه بازگشت را ندهند، محرک‌های صعودی واضح دیگری برای این جفت ارز وجود ندارد. دلار کانادا: بودجه ممکن است به CAD کمک کند اعلام بودجه کانادا امروز قابل‌توجه است. انتظار می‌رود مجموعه‌ای از اقدامات مالی انبساطی برای حمایت از اقتصادی که تحت تأثیر تعرفه‌ها قرار گرفته، ارائه شود. آستانه نگرانی درباره پایداری بدهی برای تأثیر منفی بر CAD بالا است، بنابراین اقدامات مالی جسورانه باید برای دلار کانادا مثبت باشند؛ زیرا ریسک کاهش نرخ بیشتر توسط بانک مرکزی کانادا کاهش می‌یابد. با این حال تمرکز اصلی باید همچنان بر داده‌ها باقی بماند. اگر شاخص‌های تورم کمتر از انتظار باشند، احتمال کاهش نرخ دیگر در اوایل ۲۰۲۶ (سناریوی پایه ما) تقویت خواهد شد. روز جمعه نیز داده‌های اشتغال ماه اکتبر منتشر می‌شوند. تمرکز اصلی بر نرخ بیکاری خواهد بود، جایی که افزایش بیشتر از سطح فعلی ۷.۱٪ می‌تواند شرط‌بندی‌های انبساطی را تقویت کند. ما انتظار داریم USDCAD در بیشتر ماه نوامبر در محدوده ۱.۴۰ باقی بماند و سپس در دسامبر با تضعیف دلار آمریکا کاهش یابد. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

تشودین، عضو بانک مرکزی سوئيس از سطح فعلی نرخ بهره دفاع کرد

تشودین، عضو بانک ملی سوئیس، اعلام کرد که نرخ‌های بهره فعلی در سطحی هستند که باید باشند و نیازی به تغییر در شرایط کنونی احساس نمی‌شود. ما تنها در صورت ضرورت از نرخ‌های بهره منفی استفاده خواهیم کرد. او تأکید کرد که نرخ‌های بهره فعلی در سطح مناسبی قرار دارند و افزود: «ما نرخ‌ها را پایین نگه داشته‌ایم تا تورم در محدوده هدف ثبات قیمتی (۰ تا ۲ درصد) باقی بماند». تشودین همچنین گفت: اینکه فرانک سوئیس ارزش‌گذاری منصفانه دارد یا بیش از حد ارزش‌گذاری شده، برای سیاست پولی ما تعیین‌کننده نیست؛ آنچه اهمیت دارد، نحوه تغییر نرخ ارز و تأثیر آن بر تورم است. او افزود: ما در شرایطی نیستیم که بخواهیم تورم پایین‌تری داشته باشیم. این اظهارات در واکنش به گمانه‌زنی‌ها درباره بازگشت به نرخ‌های بهره منفی پس از گزارش ضعیف شاخص قیمت مصرف‌کننده سوئیس در روز گذشته مطرح شده است. پیش‌تر نیز مقامات بانک مرکزی سوئيس بارها تأکید کرده‌اند که بازگشت به سیاست نرخ بهره منفی (NIRP) تنها در شرایط بسیار خاص ممکن است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بولاک، رئيس بانک مرکزی استرالیا: بازار کار هنوز فشرده باقی مانده است

میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا: در این چرخه اقتصادی ممکن است نیاز به کاهش کمتری در نرخ بهره نسبت به دوره‌های گذشته وجود داشته باشد بازار کار هنوز اندکی فشرده‌تر از سطح اشتغال کامل است که نشان‌دهنده تداوم فشارهای عرضه در بازار نیروی کار است. هیئت مدیره بانک مرکزی کاهش نرخ بهره را در نشست اخیر بررسی نکرده است. تمرکز بر حفظ نرخ فعلی و ارزیابی محتاطانه چشم‌انداز سیاست پولی بوده است. تورم پایه سالانه بالاتر از ۳٪ وضعیت مطلوبی نیست. امکان عدم کاهش بیشتر نرخ بهره وجود دارد اما احتمال کاهش‌های محدود نیز مطرح است. برآورد فعلی نشان می‌دهد که نرخ بیکاری در سطح نسبتاً پایداری باقی خواهد ماند. افزایش نرخ بهره در حال حاضر در دستور کار قرار ندارد. هدف هیئت مدیره برای نرخ تورم، سطح ۲.۵٪ است. پاسخ قطعی درباره ادامه کاهش نرخ بهره هنوز مشخص نیست و این موضوع همچنان سؤال باز باقی مانده است. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند تورم بالا تا ۱۲ ماه آینده ادامه خواهد داشت اما ابهام زیادی در چشم‌انداز وجود دارد. سیاست پولی اکنون بسیار نزدیک به سطح خنثی است و تصمیم‌گیری‌ها به‌صورت جلسه‌به‌جلسه انجام خواهد شد. همچنین تأکید کرد که هیئت مدیره بانک مرکزی هیچ‌گونه سوگیری یا جهت‌گیری خاصی در سیاست‌گذاری ندارد. هیچ کاهش نرخ بهره‌ای در نظر گرفته نشده است و تورم هسته‌ همچنان بسیار بالا است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

گولزبی، عضو فدرال رزرو احتیاط در کاهش نرخ را توصیه کرد

آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، اعلام کرد که تعطیلی دولت آمریکا باعث شده فدرال رزرو در زمینه تورم «نیمه‌کور» عمل کند، زیرا داده‌های رسمی تورم منتشر نمی‌شوند. او گفت که بازار کار هنوز قابل رصد است از طریق منابعی مانند داده‌های ADP و شاخص‌های داخلی فدرال رزرو، اما ردیابی قیمت‌ها دشوارتر شده است. گولزبی تأکید کرد که در چنین شرایطی باید با احتیاط بیشتری عمل کرد؛ زیرا ممکن است تورم از کنترل خارج شود بدون آنکه فدرال رزرو متوجه شود. او افزود که تورم خدمات در سه ماه اخیر به حدود ۴٪ رسیده و تورم پایه نیز در نرخ سالانه ۳.۶٪ در حال حرکت است. با وجود اینکه در نشست اخیر از کاهش ۰.۲۵٪ نرخ بهره حمایت کرده، در مورد کاهش بیشتر در ماه دسامبر هنوز تصمیم نگرفته است. او هشدار داد که کاهش پیش‌دستانه نرخ بهره بدون داده‌های کافی، اقدامی پرریسک است. گولزبی همچنین درباره احتمال شکل‌گیری شوک‌های رکود تورمی و حباب احتمالی در حوزه هوش مصنوعی ابراز نگرانی کرد. او گفت که سیاست پولی نمی‌تواند حباب‌ها را بترکاند اما می‌تواند آن‌ها را تغذیه کند. در مورد بازار کار، او وضعیت را ثابت اما با عدم قطعیت بالا توصیف کرد و گفت که شرکت‌ها نه استخدام می‌کنند و نه اخراج. او بر اهمیت استقلال بانک مرکزی از فشارهای سیاسی تأکید کرد و گفت که اعضای FOMC تصمیمات خود را بر اساس داده‌های اقتصادی اتخاذ می‌کنند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

قیمت نفت پس از تصمیم اوپک جهش کرد

قیمت معاملات نفت پس از تصمیم اوپک برای توقف افزایش تولید در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ افزایش یافت. اوپک‌پلاس طبق انتظار با افزایش ۱۳۷ هزار بشکه‌ای تولید روزانه موافقت کرد. این تصمیم باعث واکنش مثبت بازار شد و شاخص‌های S&P 500 و NASDAQ نیز اندکی رشد کردند. توقف افزایش تولید می‌تواند به حفظ تعادل عرضه و تقویت قیمت‌ها در بازار جهانی نفت کمک کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

میران، عضو فدرال رزرو: احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر وجود دارد

میران، یکی از مقامات فدرال رزرو، اعلام کرد که احتمال کاهش دوباره نرخ بهره در ماه دسامبر وجود دارد. او گفت: «در ذهن من، پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که کاهش دیگری ممکن است». وی هشدار داد که سیاست پولی محدودکننده، اقتصاد را در برابر شوک‌ها شکننده‌تر می‌کند و می‌تواند بازار کار را در معرض ریسک قرار دهد. او همچنین اظهار داشت که کارگران جوان می‌توانند جایگزین نیروی کار مهاجر از دست‌رفته شوند و تعرفه‌ها را عامل اصلی تورم نمی‌داند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بلومبرگ: اوپک‌پلاس افزایش تولید نفت را در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ متوقف می‌کند

اوپک‌پلاس با توقف افزایش تولید نفت در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۶ (ژانویه تا مارس) موافقت کرد. با این حال، این ائتلاف تصمیم گرفته است تولید نفت را در ماه دسامبر ۲۰۲۵ به میزان ۱۳۷ هزار بشکه در روز افزایش دهد. این تصمیم توسط یکی از نمایندگان اوپک‌پلاس اعلام شده است. منبع: بلومبرگ

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

چشم‌انداز هفته پیش‌رو؛ آیا آرامش بازارها به پایان خود نزدیک می‌شود؟

موجی از رویدادهای ریسک‌پسند در هفته‌ای پرتحرک هفته گذشته همان‌گونه که پیش‌بینی می‌شد، سرشار از تحولات اثرگذار بر احساس ریسک بازارها بود. پس از روزها انتظار و گمانه‌زنی، فدرال رزرو آمریکا با اجرای یک کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره، چرخه تسهیل پولی خود را ادامه داد. هم‌زمان، دیدار دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ با امضای یک توافق تجاری مقدماتی به پایان رسید؛ توافقی که به‌منزله آتش‌بس موقت میان دو قدرت اقتصادی جهان تلقی شد و موجب آرامش نسبی در فضای ژئو‌اقتصادی گردید. در همین حال، فصل گزارش‌های مالی نیز با عملکرد فراتر از انتظار غول‌های فناوری، بر قدرت سودآوری و سلطه ساختاری بخش تکنولوژی در بازار سهام آمریکا مهر تأیید زد. این مجموعه عوامل موجب شد تا شاخص‌های اصلی وال‌استریت سومین هفته متوالی را با رشد به پایان برسانند و بار دیگر از همتایان اروپایی خود پیشی گیرند. در میان تمامی دارایی‌ها، شاخص نزدک 100 درخشان‌ترین عملکرد هفتگی را به ثبت رساند و حتی از رمزارزها، طلا و جفت‌ارزهای اصلی نیز فراتر رفت؛ نشانه‌ای گویا از بازگشت قوی اشتیاق ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی. با این حال، پرسش کلیدی این است که آیا این روند صعودی در فضای ریسک پایدار خواهد ماند یا به‌زودی جای خود را به واقع‌گرایی تازه‌ای در مواجهه با داده‌های تورمی و تصمیم‌های پولی آینده خواهد داد؟ ریسک‌پذیری پس از لحن محتاطانه فدرال رزرو تضعیف شد در نگاه نخست، هفته گذشته می‌توانست پیروزی قاطعی برای ریسک‌پذیری بازارها تلقی شود؛ اما جزئیات ماجرا تصویر متفاوتی ترسیم می‌کند. هرچند فدرال رزرو مطابق انتظارات بازار، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه دیگر کاهش داد، اما بیانیه و موضع کلی جروم پاول به‌مراتب کمتر از حد انتظار داویش بود. سخنان او که تأکید داشت «کاهش مجدد نرخ بهره در ماه دسامبر، امری قطعی نیست؛ حتی بسیار غیر محتمل است»، به‌سرعت انتظارات برای ادامه چرخه کاهش نرخ‌ها را تعدیل کرد و بخشی از هیجان ریسک‌پذیری بازارها را فرو نشاند. با این حال، پاول هوشمندانه در را برای کاهش بعدی کاملاً نبست. او با استعاره‌ای قابل‌توجه گفت: «وقتی در مه رانندگی می‌کنید، سرعت را کم می‌کنید.» اشاره‌ای غیرمستقیم به ابهام موجود در داده‌های اقتصادی به‌دلیل تعطیلی دولت آمریکا و نیاز به بازگشت انتشار آمار رسمی پیش از تصمیم‌گیری درباره کاهش بعدی نرخ بهره. این موضع دوپهلو، که هم احتیاط فدرال رزرو را بازتاب می‌دهد و هم احتمال ادامه تسهیل را زنده نگه می‌دارد، نشان می‌دهد بانک مرکزی بیش از هر زمان دیگری در تلاش است تا میان کنترل تورم و حمایت از رشد اقتصادی تعادل برقرار کند؛ تعادلی که بازارها هنوز به‌درستی آن را در قیمت‌گذاری خود لحاظ نکرده‌اند. سخنان مقامات فدرال رزرو در هفته آینده نقشی تعیین‌کننده خواهد داشت نشست اخیر فدرال رزرو نشان داد که سیاست‌گذاران عملاً وارد مرحله‌ای تازه از سیاست پولی شده‌اند. اگرچه در ارزیابی ضعف بازار کار اجماع نسبی میان طیف‌های داویش و هاوکیش وجود داشت، اما اکنون شکافی آشکار در مورد گام بعدی سیاستی به چشم می‌خورد. پیش از برگزاری نشست، بازار تقریباً اطمینان داشت که در ماه دسامبر یک کاهش نرخ بهره دیگر در راه است. با این حال، لحن محتاطانه و گاه دوپهلو‌ی جروم پاول این قطعیت را از میان برد و فضای ابهام را بر بازارها حاکم کرد. به همین دلیل، اظهارنظرهای مقامات فدرال رزرو در هفته پیش‌رو؛ از اعضای هیئت‌مدیره تا رؤسای فدرال رزروهای منطقه‌ای اهمیتی حیاتی خواهند داشت. هر سخن و مصاحبه می‌تواند به‌منزله نشانه‌ای از موازنه قدرت میان «داویش‌ها فدرال‌ رزرو» و «هاوکیش‌های آن» تفسیر شود و مسیر ذهنی سیاست‌گذاران را تا نشست سرنوشت‌ساز ماه دسامبر روشن‌تر سازد. بررسی پرونده تعرفه‌ای در دیوان عالی آمریکا؛ شعله‌های تنش هنوز خاموش نشده‌اند به‌طور کلی، هفته‌ای که گذشت برای جبهه تعرفه‌ها هفته‌ای نسبتاً آرام و مثبت بود. فراتر از نشست کلیدی ترامپ و شی جین‌پینگ، سفر رئیس‌جمهور آمریکا به شرق آسیا نیز با استقبال گرم مقامات منطقه و نشانه‌هایی از بهبود روابط تجاری همراه شد. با این حال، این فضای خوش‌بینی ممکن است به‌زودی رنگ ببازد. روز ۵ نوامبر، دیوان عالی ایالات متحده جلسات استماع پرونده‌ای را آغاز می‌کند که به اختیارات رئیس‌جمهور برای وضع تعرفه‌ها تحت قانون اختیارات اقتصادی اضطراری مصوب ۱۹۷۷ مربوط می‌شود. این پرونده می‌تواند پیامدهای حقوقی و اقتصادی گسترده‌ای برای سیاست تجاری آمریکا در ماه‌های آینده به همراه داشته باشد. هرچند صدور رأی نهایی احتمالاً چند ماه به طول خواهد انجامید، اما انتظار می‌رود فشار قابل‌توجهی برای تسریع روند رسیدگی وجود داشته باشد. در جلسه چهارشنبه، قضات فرصت خواهند داشت پرسش‌هایی را از وکلای دو طرف مطرح کنند؛ گفت‌وگوهایی که می‌تواند نخستین نشانه از رویکرد فکری دیوان پیش از اعلام حکم نهایی باشد. اگر در رسانه‌ها بازتابی از برخورد نرم و همراهانه قضات با وکلای ترامپ منتشر شود، چنین برداشتی می‌تواند موقتاً اشتیاق ریسک‌پذیری بازارها را افزایش دهد و باعث رشد دارایی‌های پرریسک شود؛ هرچند تداوم این اثر به نتایج نهایی و جهت‌گیری سیاسی پرونده وابسته خواهد بود. ✔️  بیشتر بخوانید: تعرفه چیست و چگونه بر اقتصاد و سبد خرید شما اثر می‌گذارد؟ هفته‌ای که می‌توانست هفته داده‌ها باشد... در تقویم معمول اقتصادی، هفته پیش‌رو باید با انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (گزارش NFP) همراه می‌بود؛ اما با تداوم تعطیلی دولت فدرال که اکنون وارد دومین ماه خود شده است، برنامه زمانی انتشار داده‌ها عملاً از مسیر عادی خارج شده است. حتی در صورت دستیابی به توافقی سیاسی برای پایان تعطیلی در روزهای آینده، انتظار می‌رود اداره آمار نیروی کار (BLS) ناچار شود تا تقویم انتشار داده‌ها را تا پایان سال بازتنظیم کند؛ تصمیمی که احتمال انتشار گزارش NFP در جمعه پیش‌رو را تقریباً از میان برده است. با این حال، بازارها کاملاً بدون داده نخواهند ماند. هفته آینده سرشار از آمار بخش خصوصی است و برخی از آن‌ها که معمولاً در سایه توجه قرار دارند، این بار در کانون تمرکز خواهند بود. از جمله گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS و آمار تعدیل نیرو از شرکت Challenger که در شرایط کنونی می‌توانند تصویر روش‌تری از وضعیت بازار کار ارائه دهند. در کنار آن‌ها، دو گزارش مهم شاخص‌ مدیران خرید (ISM) برای بخش‌های تولید و خدمات و گزارش اشتغال بخش خصوصی (گزارش ADP) نیز از اهمیت بالایی برخوردار خواهند بود. اگر داده‌های منتشره نشانه‌هایی از کاهش سرعت استخدام و ضعف فعالیت اقتصادی را آشکار کنند، بازارها بار دیگر احتمال کاهش نرخ بهره در نشست دسامبر فدرال رزرو را افزایش خواهند داد و این امر می‌تواند فشار تازه‌ای بر بازده اوراق خزانه و دلار وارد کند. در مقابل، هرگونه غافلگیری مثبت از سوی داده‌های ISM یا ADP، می‌تواند به‌طور موقت انتظارات انبساطی را تعدیل کرده و به بازگشت جزئی جریان سرمایه به دارایی‌های پرریسک منجر شود. آیا دلار می‌تواند برتری خود را حفظ کند؟ پس از شروعی محتاطانه در ابتدای هفته، لحن نسبتاً هاوکیش و فراتر از انتظار جروم پاول در نشست اخیر فدرال رزرو، جهت حرکت بازار فارکس را به‌کلی تغییر داد و موج تازه‌ای از حمایت از دلار به راه انداخت. جفت‌ارز یورو/دلار اکنون در محدوده ۱.۱۵۷۲ نوسان دارد؛ سطحی که طی ماه‌های گذشته چندین بار به‌عنوان کف ساختاری بازار عمل کرده است. در صورت انتشار داده‌های مطلوب اقتصادی از ایالات متحده و پیشرفت در مذاکرات پایان تعطیلی دولت فدرال، این سطح می‌تواند پایه‌ای محکم برای ادامه قدرت دلار در هفته آینده باشد. ماه اکتبر در مجموع یکی از بهترین ماه‌های سال برای دلار آمریکا بود. شاخص دلار (DXY) طی این ماه حدود ۱.۸ درصد افزایش یافت؛ رشدی که عمدتاً ناشی از افت ۱.۳ درصدی یورو در برابر دلار و جهش ۴.۱ درصدی جفت‌ارز دلار/ین بود. در مقابل، ین ژاپن و پوند بریتانیا از ضعیف‌ترین ارزهای گروه G10 باقی ماندند. به‌ویژه دلار/ین که با عملکردی درخشان، نه‌تنها تمامی ارزهای اصلی، بلکه حتی بازار سهام آمریکا و رمزارزها را نیز از نظر بازدهی پشت سر گذاشت. این ترکیب از داده‌های اقتصادی پایدار، سیاست پولی محتاطانه فدرال رزرو و فضای سیاسی نسبتاً باثبات‌تر در واشنگتن می‌تواند همچنان از دلار حمایت کند. با این حال، تداوم این روند صعودی به دو عامل کلیدی بستگی دارد: نخست، جهت داده‌های اشتغال و تورم در هفته‌های پیش‌رو و دوم، لحن سخنرانی‌های اعضای فدرال رزرو که می‌تواند انتظارات بازار را نسبت به مسیر کاهش نرخ بهره در دسامبر شکل دهد. هر نشانه‌ای از نرم‌تر شدن لحن مقامات می‌تواند به تعدیل سریع این موج صعودی منجر شود. آیا روند صعودی یورو دوام خواهد داشت؟ نشست اخیر بانک مرکزی اروپا (ECB) برخلاف انتظارات اولیه، جذاب‌تر از آن بود که تصور می‌شد. کریستین لاگارد در کنفرانس خبری خود ضمن تأکید بر اعتماد به تداوم رشد اقتصادی منطقه یورو، از به‌کارگیری لحن انقباضی خودداری کرد؛ رویکردی که پیام روشنی از ثبات کوتاه‌مدت سیاست پولی ارسال کرد. با این حال، واکنش بازارها چندان قاطع نبود. در حال حاضر، معامله‌گران تنها حدود ۱۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره تا اواسط سال ۲۰۲۶ را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. در عین حال، کم‌رمقی تقویم داده‌های اقتصادی اروپا در هفته آینده و از سوی دیگر، انبوه سخنرانی‌های مقامات بانک مرکزی اروپا می‌تواند مسیر یورو را با چالش مواجه کند؛ به‌ویژه اگر چهره‌های داویش تلاش کنند بر فضای تصمیم‌گیری برای کاهش نرخ در ماه دسامبر تأثیر بگذارند و به نوعی در برابر لحن اطمینان‌بخش لاگارد صف‌آرایی کنند. در چنین فضایی، یورو ممکن است در کوتاه‌مدت بخشی از رشد اخیر خود را واگذار کند؛ به‌ویژه اگر داده‌های اقتصادی نتوانند برآوردهای رشد بانک مرکزی را تأیید کنند یا پیام‌های مقامات ارشد در هفته آینده نشانه‌هایی از نرم‌تر شدن موضع سیاستی ECB در خود داشته باشد. در این صورت، احتمال عقب‌نشینی جفت‌ارز یورو/دلار از سطوح کنونی افزایش خواهد یافت. دلار استرالیا؛ بهترین موقعیت برای بهره‌برداری از ضعف احتمالی دلار آمریکا برخلاف مسیر سیاستی فدرال رزرو، انتظار می‌رود بانک مرکزی استرالیا (RBA) در نشست روز سه‌شنبه، برای سومین جلسه متوالی نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. بازارها در حال حاضر به‌طور کامل اولین کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را برای میانه سال ۲۰۲۶ در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. گزارش تورم سه‌ماهه سوم که بسیار قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها بود، تمامی انتظارات کاهش نرخ بهره ناشی از ضعف بازار کار را از بین برد و هرگونه بحث جدی در خصوص کاهش نرخ‌ها را حداقل تا ماه دسامبر به تعویق انداخت. در حال حاضر، معامله‌گران حدود ۹۲ درصد احتمال می‌دهند که در نشست هفته آینده هیچ تغییری در نرخ بهره اعمال نشود. با این حال، اگر لحن بیانیه RBA اندکی هاوکیش باشد و روابط تجاری میان آمریکا و چین نیز همچنان بهبود یابد، دلار استرالیا می‌تواند از این ترکیب عوامل به‌خوبی بهره‌مند شود. در این چارچوب، داده‌های اقتصادی چین در هفته آینده نقشی کلیدی خواهند داشت. به‌ویژه، آمار تراز تجاری روز جمعه چین می‌تواند سرنخ‌هایی از دلایل اصلی عقب‌نشینی سریع پکن در برابر خواسته‌های واشنگتن در نشست اخیر ترامپ و شی در سئول آشکار کند. هرگونه نشانه از پایداری صادرات چین یا افزایش مازاد تجاری می‌تواند احساس ریسک جهانی را تقویت کرده و موقعیت دلار استرالیا را در برابر دلار آمریکا بیش از پیش تحکیم بخشد. صعود یورو/پوند به بالاترین سطح دو‌ونیم‌ساله؛ آیا بانک انگلستان غافلگیر خواهد کرد؟ پوند بریتانیا در هفته‌ای پرتنش با فشار گسترده فروش مواجه شد و در برابر یورو و دلار آمریکا تضعیف قابل‌توجهی را تجربه کرد؛ افتی که در مقیاس ماهانه نیز به‌مراتب چشمگیرتر است. عامل اصلی این فشار، نگرانی‌های فزاینده نسبت به بودجه ماه نوامبر دولت بریتانیا است؛ بودجه‌ای که انتظار می‌رود شامل افزایش محسوس مالیات‌ها و تعدیل هزینه‌های عمومی باشد؛ تصمیماتی که می‌تواند رشد شکننده اقتصاد را بیش از پیش آسیب‌پذیر کند. اکنون توجه بازارها به نشست کمیته سیاست‌گذاری پولی (MPC) در روز پنج‌شنبه معطوف است؛ نشستی که با انتشار بیانیه فصلی سیاست پولی و کنفرانس خبری اندرو بیلی همراه خواهد بود و می‌تواند جهت‌گیری جدیدی برای پوند رقم بزند. داده‌های اقتصادی اخیر نیز به این فضای احتیاط دامن زده‌اند. گزارش تورم ضعیف‌تر از انتظار در ماه سپتامبر و افزایش تدریجی نرخ بیکاری، انتظارات بازار برای کاهش زودهنگام نرخ بهره را زنده نگه داشته است. در حال حاضر، بازارها احتمال حدود ۳۱ درصدی را برای کاهش نرخ در نشست آتی در نظر گرفته‌اند؛ در حالی که برخی مؤسسات مالی بزرگ، از جمله یکی از بانک‌های سرمایه‌گذاری پیشرو لندن، به‌تازگی وقوع چنین تصمیمی را در سناریوی پایه خود گنجانده‌اند. برای اعضای داویش کمیته، از جمله سوانا دینگرا و کاترین تیلور، این نشست می‌تواند فرصتی حیاتی برای تغییر موازنه آرا باشد. تنها کافی است سه عضو دیگر به آنان بپیوندند تا رأی به کاهش نرخ بهره تصویب شود. احتمال تکرار آرای غیرمنتظره مشابه نشست اوت نیز وجود دارد؛ به‌ویژه اگر اندرو بیلی این بار موضعی نرم‌تر اتخاذ کند. در چنین سناریویی، پوند ممکن است با واکنش منفی شدید بازار مواجه شود و جفت‌ارز یورو/پوند از سقف‌های فعلی فراتر رود و وارد محدوده‌ای شود که آخرین‌بار در سال ۲۰۲۲ مشاهده شده بود. مداخلات کلامی روزانه؛ خط دفاع نخست در برابر سقوط ین فضای خوش‌بینانه‌ای که پس از دیدار اخیر دونالد ترامپ و سانائه تاکایچی شکل گرفته بود، به‌سرعت فروکش کرد. ترکیب یک بیانیه انقباضی‌تر از انتظار فدرال رزرو با تداوم رویکرد محتاط و متوازن بانک مرکزی ژاپن (BoJ) موجب شد جفت‌ارز دلار/ین به بالاترین سطح خود در هشت ماه اخیر صعود کند. با وجود انتشار گزارش تورم قوی‌تر از پیش‌بینی در شاخص CPI توکیو، فضای کلی بازار همچنان تحت تأثیر سیاست پولی و لحن مقامات باقی مانده است. تقویم اقتصادی ژاپن در هفته آینده شامل انتشار داده‌های میانگین دستمزدها و مخارج خانوارها خواهد بود، اما انتظار نمی‌رود این داده‌ها بتوانند به‌تنهایی روند اخیر در بازار ارز را معکوس کنند. در عوض، بازار بیش از هر چیز به اظهارات و هشدارهای مقامات مالی ژاپن چشم دوخته است؛ چراکه به‌نظر می‌رسد مداخلات کلامی روزانه به ابزار اصلی سیاست‌گذاران برای کنترل فشار فروش ین تبدیل شده است. سطح ۱۵۴.۵۰ تا ۱۵۴.۸۰ اکنون به‌عنوان ناحیه‌ای بحرانی در نمودار دلار/ین شناخته می‌شود. عبور قاطع از این محدوده می‌تواند مقامات وزارت دارایی را به افزایش لحن هشدارآمیز خود وادارد، هرچند هنوز بعید است که به مداخله مستقیم در بازار فارکس اشاره‌ای صریح کنند. در حال حاضر، به نظر می‌رسد دولت ژاپن با تکیه بر مداخله کلامی روزانه و هماهنگی غیرمستقیم با بانک مرکزی تلاش دارد روند تضعیف ین را کنترل کند، اما در صورت تثبیت نرخ بر سطوح بالاتر از ۱۵۵، احتمال افزایش تنش‌های لفظی و حتی آماده‌سازی برای مداخله واقعی در بازار قوت خواهد گرفت. در بازار طلا، نبرد بر سر مرز ۴۰۰۰ دلار ادامه دارد طلا پس از ثبت سقف تاریخی خود، حدود ۹ درصد از ارزشش را از دست داده و اکنون نبرد برای حفظ سطح کلیدی ۴۰۰۰ دلار همچنان در جریان است. از منظر فاندامنتال، تغییر محسوسی در چشم‌انداز بازار دیده نمی‌شود: بار بدهی ایالات متحده همچنان رو به افزایش است و تقاضای بانک‌های مرکزی برای فلز زرد نیز در سطوح بالا باقی مانده است. این ترکیب عوامل نشان می‌دهد که طلا همچنان در موقعیت مناسبی برای دریافت حمایت از سوی جریان‌های ریسک‌گریز قرار دارد؛ به‌ویژه در صورتی که تنش‌های تجاری جهانی دوباره شعله‌ور شوند. با وجود اصلاح اخیر، چشم‌انداز میان‌مدت فلز زرد از نظر فاندامنتال همچنان مثبت ارزیابی می‌شود، مگر آنکه دلار آمریکا جهشی غیرمنتظره را تجربه کند یا بازده واقعی اوراق خزانه‌داری به‌طور معناداری افزایش یابد. ✔️ بیشتر بخوانید: جنگ تجاری و پیامدهای آن: تحلیل نبرد اقتصادی آمریکا و چین

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

نظرسنجی بانک مرکزی اروپا، تورم ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ را ثابت نگه داشت

طبق نظرسنجی SPF بانک مرکزی اروپا، نرخ تورم منطقه یورو برای سال ۲۰۲۶ در سطح ۱.۸٪ و برای سال ۲۰۲۷ در سطح ۲.۰٪ پیش‌بینی شده است؛ این ارقام نسبت به سه ماه گذشته تغییری نکرده‌اند. پیش‌بینی تورم بلندمدت نیز بدون تغییر و در سطح ۲٪ باقی مانده است. طبق این نظرسنجی، رشد تولید ناخالص داخلی برای سال آینده ۱.۱٪ و برای سال ۲۰۲۷ برابر با ۱.۴٪ پیش‌بینی شده است که هر دو رقم نسبت به دوره قبل ثابت مانده‌اند. چشم‌انداز اشتغال همچنان نسبتاً ضعیف باقی مانده و رشد دستمزدها در حال کاهش است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بانک‌ها دیدگاه خود را درباره ۱۰ جفت ارز اعلام کردند

جدول شامل تحلیل جهت حرکت دلار آمریکا در برابر ارزهای مختلف است، همراه با شدت، توضیحات و دیدگاه بانک‌ها. جفت ارز GBPUSD  وضعیت دلار: فروش شدت: متوسط توضیح: بازگشت بازار سهام بریتانیا باعث حمایت از پوند شده و در پایان ماه فشار فروش جزئی دلار مشاهده می‌شود. دیدگاه بانک‌ها: Barclays: منفی (-) CACIB: مثبت (+) BNY: خنثی جفت ارز USDJPY  وضعیت: ترکیبی شدت: ضعیف توضیح: عملکرد ضعیف بازار سهام و اوراق قرضه ژاپن؛ ین ممکن است با جریان بازیابی تاکتیکی تقویت شود. دیدگاه بانک‌ها: Barclays: منفی (-) CACIB: مثبت (+) BNY: خرید ین از سمت بازار درآمد ثابت (buying JPY from fixed income side) جفت ارز USDCHF  وضعیت دلار: فروش شدت: متوسط توضیح: فرانک سوئیس حمایت اندکی دارد؛ بهترین جریان خرید دارایی‌ها در ماه اکتبر مشاهده شده است. دیدگاه بانک‌ها: Barclays: منفی (-) CACIB: مثبت (+) BNY: فروش فرانک از سمت توازن سهام/اوراق (selling CHF from equity/bond rebalancing) جفت ارز AUDUSD  وضعیت دلار: فروش شدت: متوسط توضیح: شرایط کالایی (تقویت بازار کامودیتی‌ها) از دلار استرالیا حمایت می‌کند؛ قوی‌ترین سیگنال فروش دلار آمریکا در برابر AUD دیده می‌شود. دیدگاه بانک‌ها: Barclays: منفی (-) CACIB: قوی‌ترین سیگنال فروش BNY: خنثی جفت ارز NZDUSD وضعیت دلار: فروش شدت: متوسط توضیح: دلار نیوزیلند به‌واسطه عملکرد قوی بازار درآمد ثابت حمایت می‌شود؛ مدل‌ها تمایل به فروش دلار آمریکا دارند. دیدگاه بانک‌ها: Barclays: منفی (-) CACIB: مثبت (+) BNY: خرید خفیف NZD از سمت درآمد ثابت (mild buying NZD from fixed income) جفت ارز USDCAD  وضعیت: خنثی/ضعیف شدت: ضعیف توضیح: عملکرد ضعیف بازار سهام و اوراق کانادا، عبور محدود قیمت‌ها؛ CAD با فشار فروش اندک مواجه است. دیدگاه بانک‌ها: Barclays: منفی (-) CACIB: مثبت (+) BNY: فروش CAD از سمت شکاف سهام و اوراق (selling CAD from equity and bond gap) جفت ارز USDSEK  وضعیت دلار: خرید شدت: متوسط توضیح: مدل SEB نیاز قابل‌توجهی به خرید کرون سوئد را نشان می‌دهد؛ مدیران محلی نیز باید SEK اضافه کنند. دیدگاه بانک‌ها: SEB: قوی‌ترین سیگنال خرید SEK (strong SEK buy, sell USD/SEK) Barclays: خنثی CACIB: ترکیبی جفت ارز USDNOK  وضعیت: ترکیبی شدت: متوسط توضیح: سیگنال‌های متضاد؛ عملکرد فصلی (seasonality) عامل اصلی است و عدم قطعیت در محرک‌های سهام/اوراق وجود دارد. دیدگاه بانک‌ها: Barclays: خنثی CACIB: ترکیبی جفت ارز ZARUSD وضعیت دلار: خرید شدت: ضعیف توضیح: جریان ورودی به بازار سهام و اوراق آفریقای جنوبی قوی است و این روند ادامه دارد. دیدگاه بانک‌ها: BNY: سیگنال خرید مداوم ZAR (consistent ZAR selling signals)  

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

موسسه PIMCO: پاول انتظارات کاهش نرخ را کنترل کرد

شرکت سرمایه‌گذاری PIMCO اعلام کرد که کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا به محدوده ۳.۷۵٪ تا ۴.۰۰٪ قابل پیش‌بینی بود اما تلاش جروم پاول برای کنترل انتظارات بازار درباره کاهش بیشتر در ماه دسامبر، نکته کلیدی نشست اکتبر بود. پاول تأکید کرد که کاهش‌های بعدی «قطعی نیستند» که باعث شد احتمال کاهش نرخ در دسامبر از بیش از ۹۰٪ به حدود ۷۰٪ کاهش یابد. بیانیه سیاستی فدرال رزرو تغییر چندانی نداشت و نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه در شرایط کمبود داده‌های اقتصادی ناشی از تعطیلی دولت آمریکا بود. پاول به شاخص‌های جایگزین مانند آمار بیکاری ایالتی و فرصت‌های شغلی خصوصی تکیه کرد که همچنان پایدار مانده‌اند و نشان می‌دهند بازار کار مقاوم‌تر از حد انتظار است. همزمان، فدرال رزرو اعلام کرد که برنامه انقباض کمی (QT) را از اول دسامبر متوقف می‌کند، زیرا ذخایر بانکی در حال کاهش هستند. بانک مرکزی از این پس درآمدهای اوراق خزانه و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن را مجدداً سرمایه‌گذاری خواهد کرد تا اندازه ترازنامه را ثابت نگه دارد و میانگین سررسید آن را با تمرکز بر اوراق کوتاه‌مدت کاهش دهد. PIMCO افزود که داده‌های تورم ماه سپتامبر از کاهش اخیر نرخ بهره حمایت کرده‌اند، زیرا CPI هسته‌ پس از تعدیل اثرات تعرفه‌ها حدود ۲.۷٪ بوده که نزدیک به محدوده مطلوب فدرال رزرو است. با این حال، لحن محتاطانه پاول نشان‌دهنده عدم قطعیت در تصمیمات بعدی است، به‌ویژه با توجه به شرایط مبهم بازار کار و شوک‌های احتمالی تعرفه‌ای یا مالی. PIMCO پیش‌بینی می‌کند که یک کاهش دیگر در ماه دسامبر انجام شود اما با اطمینان کمتر نسبت به قبل. در سال ۲۰۲۶، روند کاهش نرخ‌ها احتمالاً کندتر خواهد بود و در صورت تثبیت رشد و کاهش تورم، ممکن است دوباره متوقف شود. تأثیر تعرفه‌ها و محرک‌های مالی آینده می‌تواند دیدگاه فدرال رزرو درباره نرخ خنثی را پیچیده‌تر کند و رویکرد جلسه‌به‌جلسه را تقویت نماید.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

عضو بانک ملی سوئیس سیاست پولی کنونی را مناسب و انبساطی خواند

توشودن، از اعضای بانک ملی سوئیس (SNB)، اعلام کرد که این بانک در حال حاضر سیاست پولی مناسبی را در پیش گرفته که ماهیت آن انبساطی است. به گفته او، انتظار می‌رود تورم در محدوده هدف‌گذاری شده برای ثبات قیمت‌ها باقی بماند و حتی اگر برای مدتی کوتاه به زیر صفر درصد نیز برسد، جای نگرانی نخواهد بود. وی تأکید کرد که سطح ارزش فرانک سوئیس به خودی خود اهمیتی ندارد، بلکه تنها تأثیر آن بر تورم برای بانک مرکزی مهم است. توشودن افزود که ابزار اصلی بانک، نرخ بهره است که به درستی عمل می‌کند و مداخله در بازار تنها در مواقع ضروری و به عنوان یک ابزار کمکی در کنار نرخ بهره مورد استفاده قرار خواهد گرفت. او همچنین تصریح کرد که در صورت لزوم، بانک مرکزی نرخ‌های بهره منفی را نیز اعمال خواهد کرد، چرا که می‌داند این ابزار مؤثر است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

آیا موج تازه‌ای از اخراج‌ها در راه اقتصاد آمریکا است؟

شاخص S&P 500 تقریباً هر هفته رکورد تازه‌ای ثبت می‌کند و به ظاهر نشانه‌ای از شکوفایی اقتصادی آمریکا دیده می‌شود؛ همان تصویری که رئیس‌جمهور از «دوران طلایی» کشور ترسیم می‌کند. اما ورای این ظاهر درخشان، نشانه‌هایی از فشارهای فزاینده در زیر پوست اقتصاد دیده می‌شود؛ از بدهی رو به افزایش دولت گرفته تا کسری بودجه سنگین و افت اعتماد مصرف‌کنندگان. بر اساس برآوردهای صندوق بین‌المللی پول (IMF)، نسبت بدهی دولت آمریکا به درآمد سالانه تا سال ۲۰۳۰ از ۱۲۵ درصد به حدود ۱۴۳ درصد خواهد رسید؛ رقمی که حتی از ایتالیا با ۱۳۷ درصد بالاتر می‌رود و تنها اندکی از یونانِ ۱۳۰ درصدی فراتر است. IMF همچنین پیش‌بینی می‌کند کسری بودجه آمریکا در هر سال تا پایان دهه جاری بالای ۷ درصد تولید ناخالص داخلی باقی بماند؛ بالاترین سطح در میان اقتصادهای پیشرفته. این در حالی است که کشورهایی مانند ایتالیا در تلاش‌اند کسری خود را امسال به حدود ۲٫۹ درصد کاهش دهند؛ وعده‌ای که دولت ترامپ نیز زمانی داده بود اما هنوز محقق نشده است. شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه اکتبر از ۵۵٫۱ به ۵۳٫۶ کاهش یافته و کمتر از رقم اولیه ۵۵٫۰ ثبت‌شده است. شاخص اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس بورد نیز در همین ماه افت مشابهی را نشان می‌دهد. این داده‌ها بیانگر آن‌اند که خانوارهای آمریکایی نسبت به آینده اقتصادی خود محتاط‌تر شده‌اند؛ پدیده‌ای که معمولاً مقدمه‌ای بر کندی رشد مصرف و در نهایت کاهش درآمد شرکت‌هاست. اگر این روند کاهش اعتماد با موج جدیدی از اخراج‌ها همراه شود، می‌تواند به نقطه ضعف تازه‌ای برای اقتصاد تبدیل شود. نشانه‌های اولیه این موج از هم‌اکنون دیده می‌شود. خبرگزاری رویترز گزارش داده است که آمازون قصد دارد تا ۳۰ هزار شغل اداری را برای کاهش هزینه‌ها و اصلاح استخدام‌های بیش از اندازه دوران همه‌گیری حذف کند. شرکت‌های بزرگی مانند UPS و نستله نیز هم‌اکنون در حال تعدیل نیرو هستند. سؤال اصلی این نیست که این روند ناشی از پیشرفت هوش مصنوعی است یا از نگرانی‌های اقتصادی؛ آنچه اهمیت دارد تأثیر آن بر سودآوری شرکت‌هاست. افزایش بیکاری می‌تواند هزینه‌های مصرف‌کننده را کاهش دهد و بخش‌هایی چون کالاهای غیرضروری و خدمات را به شدت تحت فشار قرار دهد. با وجود این نگرانی‌ها، تصویر سودآوری شرکت‌های آمریکایی هنوز نسبتاً امیدوارکننده است. داده‌های FactSet نشان می‌دهد بخش کالاهای مصرفی اختیاری در فصل اخیر، بیشترین میزان «شگفتی مثبت» در درآمد را نسبت به پیش‌بینی‌ها ثبت کرده است. برای نمونه، سود هر سهم نایکی ۰٫۴۹ دلار اعلام شد در حالی که برآوردها تنها ۰٫۲۷ دلار بود و فورد نیز با ۰٫۴۵ دلار در برابر پیش‌بینی ۰٫۳۵ دلار، عملکردی فراتر از انتظار داشت. هرچند شاخص‌های کلان نشانه‌هایی از فشار اقتصادی نشان می‌دهند، اما هنوز ضربه سنگینی به سود شرکت‌ها وارد نشده است. فعلاً سرمایه‌گذاران بر موج خوش‌بینی و هیجان ناشی از پیشرفت‌های هوش مصنوعی سوارند. همکاری‌های تازه بین انویدیا و شرکت‌هایی مانند Palantir، CrowdStrike، Uber، Stellantis، Lucid، مرسدس‌بنز، اوراکل، Eli Lilly، مایکروسافت، Super Micro، Johnson & Johnson، Hewlett-Packard و نوکیا؛ در کنار مشارکت‌های جدید OpenAI، همچنان سوخت حرکت بازار را تأمین کرده‌اند. اما پرسش اصلی پابرجاست: این موتور رشد تا کِی می‌تواند روشن بماند؟ اقتصاد آمریکا در حالی در اوج بازار سهام حرکت می‌کند که زیرساخت‌های مالی آن تحت فشار بدهی و کسری مزمن قرار دارد. ترکیبی که می‌تواند هر لحظه به موجی از تعدیل نیرو و کاهش سود شرکت‌ها منتهی شود و شاید آغازی برای مرحله‌ای محتاط‌تر در چرخه اقتصادی ایالات متحده باشد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

بازارها به تردید فدرال رزرو واکنش نشان می‌دهند

داده‌های ADP که روز گذشته منتشر شد، ممکن است اعتماد فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را تضعیف کند. بازارها تقریباً با قطعیت انتظار یک کاهش دیگر در ماه دسامبر را دارند، اما اگر فدرال رزرو نسبت به آن تردید نشان دهد، واکنش بازارها می‌تواند شدید باشد. بر اساس گزارش ADP، در چهار هفته منتهی به ۱۱ اکتبر ۲۰۲۵، به‌طور متوسط هر هفته ۱۴٬۲۵۰ شغل جدید ایجاد شده که مجموعاً حدود ۵۷٬۰۰۰ شغل در آن دوره می‌شود. این رقم بسیار بالاتر از نرخ سر به سر ۳۰٬۰۰۰ شغل در ماه است که توسط فدرال رزرو دالاس در اوایل اکتبر برآورد شده بود. کریستوفر والر، یکی از اعضای بسیار انبساطی فدرال رزرو (در کنار بومن و میران)، در سخنرانی ماه ژوئيه خود گفته بود که داده‌های هفتگی ADP یکی از دلایل حمایت او از کاهش نرخ بهره بوده‌اند. اما اخیراً گفته: «هنوز معتقدم باید نرخ‌ها را کاهش دهیم اما باید با احتیاط عمل کنیم. اکنون تضادی میان داده‌های رشد اقتصادی قوی و نشانه‌های ضعف در بازار کار وجود دارد. یا رشد اقتصادی باید با بازار کار ضعیف هماهنگ شود، یا بازار کار باید به سطح رشد اقتصادی برسد. چون نمی‌دانیم کدام‌یک اتفاق می‌افتد، باید در تنظیم نرخ‌ها با دقت عمل کنیم تا اشتباهی پرهزینه رخ ندهد.» اگر داده‌های ADP نشان‌دهنده بازگشت قوی بازار کار باشد، ممکن است پاول در نشست امروز لحن محتاط‌تری نسبت به کاهش دسامبر اتخاذ کند. چنین موضعی می‌تواند به‌عنوان یک «شگفتی هاوکیش» تلقی شود و بازارها را به‌شدت تحت تأثیر قرار دهد. با توجه به نبود داده‌های رسمی دولتی، تنها اطلاعات موجود همین گزارش ADP و شاخص‌های PMI آمریکا هستند که بار دیگر رشد اقتصادی قوی را نشان داده‌اند. همچنین نباید فراموش کرد که آخرین نمودار نقطه‌ای (دات پلات) نشان داد اکثریت اعضای FOMC موضعی خنثی یا انقباضی دارند و به‌راحتی بر اعضای انبساطی غلبه می‌کنند. بنابراین، همین اعضا اولین کسانی خواهند بود که بدون دلایل قوی، نسبت به کاهش دسامبر ابراز تردید می‌کنند. تا پیش از انتشار داده‌های دیروز، تصور می‌شد نشست امروز فدرال رزرو رویدادی کم‌اهمیت باشد، چرا که کاهش نرخ و پایان سیاست QT تقریباً قطعی بود. اما حالا این نشست می‌تواند به رویدادی پرتنش و تأثیرگذار تبدیل شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دلار آمریکا به تکرار الگوی سپتامبر چشم دوخت

ما انتظار داریم فدرال رزرو امروز نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد؛ این پیش‌بینی با قیمت‌گذاری بازار و اجماع تحلیل‌گران هم‌خوانی دارد. در ماه سپتامبر، شرایط مشابهی از منظر قیمت‌گذاری باعث شد دلار به‌طور چشمگیری تقویت شود. اما اکنون با متعادل‌تر شدن موقعیت‌های معاملاتی و بهبود نسبی داده‌های تورمی، احتمال تکرار آن واکنش کمتر شده است. همچنین انتظار داریم دلار کانادا امروز تضعیف شود؛ زیرا بانک مرکزی کانادا نیز احتمالاً نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش خواهد داد. دلار آمریکا: ریسک‌های صعودی محدود، متفاوت از سپتامبر زمانی که فدرال رزرو در سپتامبر کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای را اعلام کرد، دلار به‌طور قابل توجهی تقویت شد. در آن زمان، موقعیت‌های معاملاتی دلار به‌شدت در وضعیت فروش قرار داشتند و برخی اظهارات نسبتاً هاوکیش پاول باعث تشدید اصلاح قیمت شد. از منظر قیمت‌گذاری، شرایط امروز مشابه سپتامبر است: بازارها بیش از یک ماه است که انتظار کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای را دارند، اجماع کامل وجود دارد (ما نیز همین انتظار را داریم) و کاهش بعدی در ماه دسامبر تقریباً به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده است. بنابراین، تمام مؤلفه‌های لازم برای یک جهش «شایعه را بخر، واقعیت را بفروش» در دلار وجود دارد. با این حال، موقعیت‌های معاملاتی دلار این بار بسیار متفاوت‌اند. داده‌های CFTC به دلیل تعطیلی منتشر نشده‌اند اما بازار آپشن‌ها تصویر بسیار متعادلی را نشان می‌دهد. به‌جز جهش کوتاه در اوایل اکتبر (مرتبط با ریسک‌های سیاسی فرانسه و ژاپن)، شاخص ریسک معکوس ۲۵ دلتا با وزن شاخص دلار در بازه سه‌ماهه در بالاترین سطح از آوریل قرار دارد و نزدیک به صفر است. از سوی دیگر، گزارش شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ملایم هفته گذشته در آمریکا به پاول دلیلی نمی‌دهد که لحن هاوکیش‌تری اتخاذ کند. با وجود نبود داده‌های رسمی اشتغال، گزارش ADP (که اکنون به‌صورت هفتگی منتشر می‌شود) و کتاب بژ فدرال رزرو نشانه‌هایی از تضعیف بیشتر بازار کار را ارائه می‌دهند. بنابراین، اگرچه ریسک‌ها برای دلار امروز کمی به سمت صعودی متمایل‌اند، اما هرگونه جهش باید محدودتر و کوتاه‌تر از سپتامبر باشد. همچنین، اعلام احتمالی پایان سیاست کاهش ترازنامه (QT) می‌تواند مانع رشد بیشتر دلار شود. یورو: حرکت ضعیف جفت‌ارز EURUSD شب گذشته مقداری افت داشت و این هفته نسبت به سایر ارزهای G10 عقب مانده است. بازارها به‌جای یورو، به سمت ارزهای وابسته به چین مانند دلار استرالیا و دلار نیوزیلند چرخش کرده‌اند (که اولی با تورم داغ شب گذشته نیز حمایت شد) و همچنین ین ژاپن که از مداخله لفظی بهره برد. به نظر می‌رسد این رفتار بازارها نشانه‌ای دیگر از تمرکز بیشتر بر رویدادهای داخلی و ارزش نسبی در بازار فارکس باشد؛ به‌وضوح، برخی داده‌های مثبت از آلمان در روزهای اخیر (مانند PMI و Ifo) برای حمایت از یورو کافی نبوده‌اند. دیدگاه اجماعی این است که نشست فردای بانک مرکزی اروپا رویدادی بی‌اثر خواهد بود؛ و ما نیز با این نظر موافقیم. بنابراین، تأثیر این نشست بر EURUSD احتمالاً محدود خواهد بود و نشست امروز فدرال رزرو تنها عامل تعیین‌کننده جهت حرکت این جفت‌ارز خواهد بود. همان‌طور که در بخش دلار اشاره شد، ما (تیم تحلیل ING) ریسک‌های صعودی محدودی برای USD می‌بینیم. با این حال، این ریسک‌ها احتمالاً برای شکستن پایدار سطح ۱.۱۶۰ در EURUSD کافی نیستند و چشم‌انداز کوتاه‌مدت این جفت‌ارز همچنان خنثی باقی می‌ماند—حداقل تا زمان انتشار داده‌های اشتغال آمریکا. دلار کانادا: بانک مرکزی کانادا امروز نرخ بهره را کاهش می‌دهد ما انتظار داریم بانک مرکزی کانادا امروز نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد. بازارها نیز به همین نتیجه رسیده‌اند و منحنی OIS دلار کانادا اکنون کاهش ۲۱ نقطه پایه‌ای را قیمت‌گذاری کرده است، زیرا ریسک‌های تجاری و اشتغال—که پس از تنش‌های هفته گذشته میان آمریکا و کانادا افزایش یافته‌اند—بر داده‌های قوی‌تر از انتظار اشتغال و تورم در ماه سپتامبر غلبه کرده‌اند. ما امروز برای دلار کانادا ریسک‌های نزولی پیش‌بینی می‌کنیم. اگرچه بازارها تا حد زیادی کاهش نرخ را قیمت‌گذاری کرده‌اند اما با توجه به وخامت چشم‌انداز تجاری، بعید است بانک مرکزی کانادا درِ کاهش‌های بیشتر را ببندد. برخی انتظارات برای کاهش‌های بیشتر در منحنی CAD وجود دارد اما این انتظارات در بازه ۶ ماهه آینده پراکنده‌اند و مجموعاً حدود ۱۵ نقطه پایه را شامل می‌شوند. نرخ واقعی سیاست‌گذاری در کانادا بسیار بالاتر از زمانی است که نرخ بیکاری در سطح فعلی ۷.۱٪ قرار داشت و ریسک‌های شدید نزولی در اقتصاد احتمالاً حداقل یک کاهش دیگر را توجیه می‌کنند. این کاهش ممکن است زودتر از انتظار رخ دهد، و ماه ژانویه می‌تواند هدف بعدی برای گمانه‌زنی‌های انبساطی باشد؛ در حال حاضر، بازارها مجموعاً ۳۵ نقطه پایه کاهش را برای آن زمان قیمت‌گذاری کرده‌اند. دلار کانادا در برابر اخبار منفی تجاری مقاوم بوده، بخشی از این مقاومت به دلیل آن است که پیش‌تر با تخفیف نسبت به ارزش منصفانه کوتاه‌مدت معامله می‌شده است. هرگونه بازتنظیم انبساطی در منحنی CAD می‌تواند ارزش منصفانه CAD را پایین‌تر ببرد (یعنی USDCAD را بالاتر ببرد) و زمینه را برای افزایش موقعیت‌های فروش CAD فراهم کند، حتی اگر این معامله در حال حاضر شلوغ باشد. با اینکه مقاومت دلار آمریکا را موقتی می‌دانیم، همچنان انتظار داریم USDCAD تا پایان سال به سطح ۱.۳۸ برسد. در کوتاه‌مدت، تعادل ریسک‌ها به سمت سطح ۱.۴۱ متمایل است. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

برآورد اولیه ADP از ایجاد ۱۴,۲۵۰ شغل جدید در آمریکا خبر داد

مؤسسه ADP در برآورد مقدماتی خود اعلام کرد که در چهار هفته منتهی به ۱۱ اکتبر، به‌طور متوسط ۱۴,۲۵۰ شغل جدید در آمریکا ایجاد شده است. موسسه ADP همچنین اعلام کرد که از این پس گزارش‌های مقدماتی اشتغال را به‌صورت هفتگی منتشر خواهد کرد و گزارش‌های کامل اشتغال و تحلیل‌های مربوط به پرداخت حقوق را به‌صورت ماهانه ادامه خواهد داد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بلومبرگ: قیمت‌های فعلی نفت برای تغییر سیاست اوپک پلاس کافی نیستند

به گزارش بلومبرگ، اوپک پلاس با وجود ضعف بازار نفت، همچنان به افزایش تولید ادامه می‌دهد و فعلاً قصد تغییر سیاست ندارد. تحلیلگران معتقدند قیمت‌های فعلی نفت برای تغییر موضع این کارتل کافی نیستند و تنها افت پایدار نفت برنت به محدوده پایین ۵۰ دلار می‌تواند عربستان را به بازنگری در سیاست تولید وادار کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دسترسی سریع به اخبار و تحلیل‌ها

اخبار سهام اخبار بانک های مرکزی اخبار ژئوپلیتیک تحلیل روزانه اخبار طلا اخبار فارکس اخبار کریپتو