ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
تراز تجاری ناحیه یورو - اوت - Trade Balance واقعی ................ 9.7B پیش‌بینی ............. 6.9B قبلی .................... 5.3B
وزارت بازرگانی چین با تأکید بر موضع خود در قبال کنترل‌های صادراتی بر عناصر خاکی کمیاب، اعلام کرد که این محدودیت‌ها را نباید به عنوان «ممنوعیت صادرات» تلقی کرد. این بیانیه در واکنش به فشارهای فزاینده از سوی آمریکا و تهدیدات تعرفه‌ای دونالد ترامپ ارائه شده است. دعوت چین به خویشتن‌داری موضع سازنده: چین ادعا می‌کند که در مذاکرات تجاری اخیر، موضعی «سازنده» اتخاذ کرده است. درخواست از واشنگتن: پکن امیدوار است که ایالات متحده پیشرفت‌های قبلی در مذاکرات را به رسمیت بشناسد و اقدامات «اشتباه اخیر» خود را تصحیح کند. وضعیت مذاکرات: با وجود برگزاری جلسه در سطح کارمندان در واشنگتن، هیچ پیشرفت معنی‌داری حاصل نشده است. با این حال، علی‌رغم نبود پیشرفت، کاهش تنش در روابط تجاری بین دو قدرت بزرگ اقتصادی، همچنان سناریوی اصلی مورد انتظار سرمایه‌گذاران و بازارها باقی مانده است.
بازارهای فارکس در حالی که توجهات به کنترل صادرات عناصر خاکی کمیاب چین جلب شده، نسبتاً آرام هستند. تصمیم به اعمال چنین کنترل‌هایی آشکارا در ایالات متحده و در سراسر کشورهای گروه ۷ (G7) حساسیت‌زا بوده است. موفقیت یا شکست در مذاکره برای لغو این کنترل‌ها، یکی از داغ‌ترین موضوعات برای بازارهای مالی طی چهار هفته آینده خواهد بود. دلار آمریکا: دلار ضعیف‌تر، اما روند کوتاه‌مدت نامشخص دلار کمی ضعیف‌تر شده است زیرا نرخ‌های کوتاه‌مدت ایالات متحده در پایین‌ترین سطح سال قرار دارند. انتشار کتاب بژ فدرال رزرو شب گذشته نشان می‌دهد که فدرال رزرو شواهد کافی برای کاهش نرخ بهره در پایان ماه خواهد داشت – حتی اگر انتشار رسمی داده‌ها به دلیل تعطیلی دولت همچنان متوقف بماند. در این زمینه، بازارهای شرط‌بندی انتظار دارند دولت تا نوامبر تعطیل بماند. داغ‌ترین موضوع برای بازارهای مالی در حال حاضر، روابط آمریکا و چین پیش از چند تاریخ کلیدی است. قرار است روسای جمهور ترامپ و شی در حاشیه نشست APEC در کره در فاصله ۲۹ تا ۳۱ اکتبر دیدار کنند. این پیش از مهلت ۱۰ نوامبر برای آتش‌بس ۹۰ روزه تعرفه‌ها است؛ در صورتی که تمدیدی صورت نگیرد، تعرفه‌های آمریکا بر چین به ۱۴۵٪ باز خواهند گشت. سؤال برای بازارهای مالی این است که آیا کنترل‌های پیشنهادی چین بر عناصر خاکی کمیاب صرفاً بخشی از یک تاکتیک چانه‌زنی برای کسب امتیازات بیشتر از آمریکا است، یا واقعاً یک تهدید جدی است که می‌تواند زنجیره‌های تأمین جهانی را به شدت مختل کند، با توجه به نقش عناصر خاکی کمیاب در محصولاتی مانند نیمه‌رساناها، وسایل نقلیه الکتریکی، صنایع دفاعی و تولیدات پیشرفته. حرکت چین آشکارا باعث نگرانی کشورهای G7 شده است که در حال صدور یک بیانیه مشترک و نادر در اعتراض به این اقدام هستند. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، تمایل دارد این کنترل‌ها را حرکتی از سوی یک وزارت بازرگانی بیش از حد مشتاق چین جلوه دهد و برای تمدید بعدی تعرفه‌ها، تمدیدی طولانی‌تر از ۹۰ روز را وعده داده است. اما هرگونه شکست در مذاکره برای لغو این کنترل‌ها می‌تواند منجر به هفته‌های پرنوسانی برای بازارهای دارایی جهانی شود. در جای دیگر، برخی اخبار مثبت از فرانسه به حمایت از یورو و تضعیف شاخص دلار کمک کرده است. با این حال، اگر سانائه تاکایچی، رئیس LDP، بتواند با حزب سیاسی ایشین به توافق برسد، شاخص دلار می‌تواند فردا حمایت بیشتری دریافت کند. این امر ائتلاف اقلیت را بازسازی کرده و احتمال تأیید تاکایچی به عنوان نخست وزیر بعدی ژاپن در ۲۱ اکتبر را افزایش می‌دهد. سیاست‌های او برای ین-منفی (تضعیف ین) تلقی می‌شوند. داده‌های آمریکا امروز با تأخیر منتشر می‌شوند، اما امروز حدود ساعت ۱۵:۰۰ به وقت اروپای مرکزی، سخنرانی‌هایی از دو عضو متمایل به کاهش نرخ (داویش) فدرال رزرو، کریستوفر والر و استفان میران خواهیم داشت. سخنرانی‌های آن‌ها می‌تواند اندکی بر دلار فشار وارد کند. شاخص دلار ممکن است امروز خیلی از سطح ۹۸.۵۰ فاصله نگیرد. یورو: شمشیر دو لبه سیاست فرانسه جفت ارز EURUSD در حالی که نرخ‌های آمریکا ضعیف‌تر شده‌اند و احتمال می‌رود سباستین لوکورنو، نخست وزیر فرانسه، امروز از دو رأی عدم اعتماد در پارلمان فرانسه جان سالم به در ببرد – پس از آنکه سوسیالیست‌ها با تأخیر در اصلاحات بازنشستگی قانع شدند – از حمایت بیشتری برخوردار است. یورو و اوراق قرضه دولتی فرانسه این را برای کوتاه‌مدت خبر خوبی می‌دانند، اگرچه در بلندمدت لغو اصلاحات بازنشستگی، کار تثبیت مالی را دشوارتر می‌کند. سرمایه‌گذاران اوراق قرضه تاکنون معتقدند که کنار گذاشتن اصلاحات بازنشستگی، خیرِ کمتر از دو شر (گزینه جایگزین انتخابات زودهنگام بود) است و اسپرد اوراق قرضه فرانسه (OAT) در مقابل آلمان (Bund) را به زیر ۸۰ نقطه پایه بازگردانده‌اند. احتمالاً معامله‌گران ارز نیز از سرمایه‌گذاران اوراق قرضه الگوبرداری خواهند کرد و اگر حرکت این هفته برای بدهی فرانسه خوب باشد، برای یورو نیز خوب است. دشوار است که EURUSD در کوتاه‌مدت بتواند از محدوده 1.1685 / 1.1730 عبور کند. با این حال، هرچه EURUSD بیشتر بتواند در اینجا تثبیت شود، به دوره فصلی صعودی‌تر نوامبر و به ویژه دسامبر نزدیک‌تر می‌شود. ما (تیم تحلیل ING) پیش‌بینی 1.20 را برای پایان سال حفظ می‌کنیم. فرانک سوئیس: زیر 0.93 برای EURCHF نادر است جفت ارز EURCHF زیر 0.93 معامله می‌شود که کاملاً نادر است. برخی ممکن است استدلال کنند که با توجه به اخبار کمی بهتر از سیاست فرانسه، باید قیمت بالاتری داشته باشد. با این حال، احتمالاً این داستان کلان اقتصادی منطقه یورو است که در حال تأثیرگذاری است. داده‌های سخت اقتصادی منطقه یورو در ماه‌های اخیر ضعیف بوده‌اند. این امر منجر به بازنگری در قیمت نرخ‌های سواپ کوتاه‌مدت یورو شده و آن‌ها را حدود ۱۰ نقطه پایه از سقف‌های اواخر سپتامبر پایین آورده است. نرخ‌های سوئیس با در نظر گرفتن «محدودیت صفر» (Zero bound constraint) قیمت‌گذاری شده‌اند. حتی اگر بانک ملی سوئیس آن را رد نکند، به وضوح نمی‌خواهد نرخ‌ها را دوباره منفی کند. این امر دیدگاه «دست بسته» بودن بانک مرکزی سوئيس را تقویت کرده و EURCHF را تحت فشار نزولی قرار می‌دهد. ما انتظار داریم EURCHF تا زمانی که ارزیابی مثبتی از چشم‌انداز رشد منطقه یورو ایجاد شود، در حدود محدوده 0.92 / 0.93 باقی بماند که ممکن است تا سال آینده اتفاق نیفتد. دلار استرالیا: افزایش بیکاری تضمین‌کننده کاهش نرخ RBA نیست استرالیا در ماه سپتامبر شتاب در نرخ بیکاری را گزارش کرد که از 4.3$ (تجدیدنظر شده) به 4.5٪ رسید، بالاتر از اجماع 4.3٪. آمار اشتغال ماه اوت نیز به کاهش ۱۲ هزار نفری تجدیدنظر شد و همراه با افزایش ۱۵ هزار نفری سپتامبر، به طور کلی نشان‌دهنده یک استخدام تقریباً بدون تغییر در دو ماه گذشته است. بنابراین، حتی اگر افزایش بیکاری عمدتاً ناشی از نرخ مشارکت بالاتر باشد و لزوماً نشان‌دهنده وخامت قابل توجهی در شرایط بازار کار نباشد، اما تعادل را کمی به سمت کاهش نرخ (داویش) برای انتظارات بانک مرکزی استرالیا (RBA) متمایل می‌کند. آیا این به معنای آن است که RBA در نشست ۴ نوامبر نرخ را کاهش خواهد داد (18 نقطه پایه قیمت‌گذاری شده است)؟ همه چیز به آمار تورم سه‌ماهه سوم در ۲۹ اکتبر بستگی دارد. با توجه به اینکه دو ماه تورم بالاتر از حد انتظار را شاهد بودیم، فکر می‌کنیم احتمال زیادی وجود دارد که رقم فصلی برای یک RBA محتاط، همچنان خیلی داغ باقی بماند تا در نوامبر نرخ‌ها را کاهش دهد، حتی اگر اکنون آستانه کمی پایین‌تر آمده باشد. ما یک تحلیل سناریویی برای AUDUSD بر اساس تحولات تجاری آمریکا و چین منتشر کرده‌ایم. فرض پایه این است که RBA در دسامبر نرخ را کاهش خواهد داد، بنابراین هرگونه حرکت زودتر می‌تواند نمایه‌های AUDUSD را کمی پایین‌تر بیاورد. به هر حال، اخبار تجاری همچنان بزرگترین محرک خواهند بود و ما در صورت کاهش تنش‌ها، 0.68 را به عنوان یک هدف بسیار دست‌یافتنی برای AUD پیش‌بینی می‌کنیم. منبع: ING
بازار فارکس امروز (۱۶ اکتبر) شاهد انقضای مجموعه‌ای از اختیار معامله‌های کلیدی برای جفت ارز EURUSD است که می‌تواند بر حرکت قیمتی در معاملات نیویورک تأثیر بگذارد. سطوح کلیدی و تأثیر انقضا ناحیه تمرکز: حجم قابل توجهی از انقضاها در سطح 1.1650 وجود دارد. از آنجا که قیمت EURUSD در حال حاضر در نزدیکی میانگین متحرک ۱۰۰ روزه (1.1645) در نوسان است، این انقضاها احتمالاً قیمت را در طول جلسه نیویورک لنگر می‌اندازند و نوسانات شدید را محدود می‌کنند. سقف قیمتی: انقضاها در سطح 1.1700، یک سقف مقاومت فوری برای قیمت ایجاد می‌کنند. با توجه به سوگیری صعودی کوتاه‌مدت این جفت ارز، شکست به سمت بالا ممکن است در معاملات اروپا رخ دهد و این انقضاها به عنوان یک مانع عمل خواهند کرد. کف قیمتی و حمایت: انقضاهای بزرگ در 1.1600 فعلاً بی‌تأثیر هستند، مگر اینکه اخباری قوی باعث تقاضا برای دلار شود. سطوح حمایتی مهم دیگر برای مراقبت شامل میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ ساعته در 1.1600 و 1.1625 هستند که در صورت فشار نزولی، نقش حمایتی خواهند داشت.
دولنس، عضو بانک مرکزی اروپا: نرخ‌ها باید ثابت بمانند مگر اینکه شوک‌های جدیدی پدیدار شوند. ریسک‌های تورم اکنون متعادل هستند، رشد در مسیر محکمی دیده می‌شود.
شاخص بورس استرالیا (ASX 200) امروز با رشد قابل توجهی به بالاترین سطح تاریخی خود رسید؛ این جهش تحت تأثیر افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی و داده‌های ضعیف اشتغال رقم خورد.
نرخ بیکاری استرالیا در ماه سپتامبر به‌طور غیرمنتظره‌ای به ۴.۵٪ رسید که بالاترین سطح در نزدیک به چهار سال گذشته است. این افزایش به دلیل ورود بیشتر افراد به بازار کار رخ داده و معادله دشوار بانک مرکزی استرالیا را در حمایت از رشد اقتصادی و کنترل تورم پیچیده‌تر کرده است. اداره آمار استرالیا اعلام کرد که تعداد اشتغال خالص تنها ۱۴٬۹۰۰ نفر افزایش یافته که کمتر از پیش‌بینی ۲۰٬۰۰۰ نفری بوده است. اشتغال تمام‌وقت پس از افت شدید در ماه اوت، رشد اندکی داشته و رشد سالانه اشتغال به ۱.۳٪ کاهش یافته که در ابتدای سال ۳.۵٪ بود. این گزارش ضعیف باعث شد بازارها احتمال کاهش نرخ بهره در نشست نوامبر بانک مرکزی را از ۴۰٪ به ۷۱٪ افزایش دهند. دلار استرالیا ۰.۴٪ افت کرد و به حدود ۰.۶۴۸۰ دلار آمریکا رسید، در حالی که بازار اوراق قرضه رشد کرد و شاخص‌های سهام به دلیل امید به کاهش نرخ، رکورد زدند. رئیس بانک مرکزی، میشل بولاک، اعلام کرد که سیاست‌گذاران همچنان محتاط هستند و به افزایش هزینه‌های مصرف‌کننده و تورم چسبنده در ماه‌های اخیر اشاره کرد. اگرچه تورم پایه به محدوده هدف ۲ تا ۳ درصدی بازگشته، اما داده‌های اشتغال اخیر نشان‌دهنده ضعف مجدد اقتصادی است که می‌تواند درهای کاهش بیشتر نرخ بهره را تا پایان سال باز کند. داده‌های تورم مصرف‌کننده (CPI) در تاریخ ۲۹ اکتبر منتشر خواهد شد، پیش از نشست ۳ و ۴ نوامبر بانک مرکزی استرالیا.
نرخ بیکاری ۴.۲ درصدی در حال حاضر خوب است. تورم سرفصل کمی نوسان دارد. شکاف تولید احتمالاً نزدیک به تعادل است و قضاوت درباره آن دشوار است. بهره‌وری پایین‌تر به این معناست که اقتصاد و دستمزدها نمی‌توانند به سرعت رشد کنند. بازارها دیدگاه بسیار ایده‌آلی نسبت به چشم‌انداز اقتصادی جهان دارند. اثرات تعرفه‌ها تا چند سال ماندگار خواهد بود. سیاست پولی در استرالیا واقعاً انقباضی نیست، بلکه اندکی سخت‌گیرانه است.
ویلروی از بانک مرکزی اروپا: فرانسه نمی‌تواند بر چالش‌های مالی کوتاه‌مدت تمرکز کند و باید راه‌حل‌های معتبری برای کاهش کسری بودجه خود بیابد - بلومبرگ نیوز
یواخیم ناگل، رئیس بوندس‌بانک و عضو شورای حکام بانک مرکزی اروپا، اعلام کرد که نشانه‌هایی از بهبود در اقتصاد آلمان مشاهده می‌شود. او با این حال تأکید کرد که هنوز برای ارائه هرگونه نشانه‌ای درباره تصمیم بعدی نرخ بهره زود است. ناگل گفت: «اطلاعات فعلی دلیلی برای تغییر نرخ‌ها در حال حاضر ارائه نمی‌دهد، اما تورم مداوم در بخش خدمات همچنان نیازمند هوشیاری است.» وی همچنین اشاره کرد که فرانسه نیز بر ضرورت دستیابی به توافقی در زمینه بودجه تأکید دارد، امری که می‌تواند به هماهنگی بیشتر سیاست‌های مالی در منطقه یورو کمک کند.
تورم ماندگار در بخش خدمات نشان می‌دهد نباید دچار آرامش کاذب شد. اطلاعات کنونی دلیلی برای تغییر [سیاست/نرخ] ارائه نمی‌دهند
نسبت بدهی عمومی به تولید ناخالص داخلی بالاترین سطح خود از سال ۱۹۴۸ خواهد بود.
تنش‌های تجاری جهانی از محور آمریکا-چین فراتر رفته و به حوزه زیرساخت‌های کلیدی فناوری گسترش یافته است. ماروش شفچوویچ، کمیسر تجارت اتحادیه اروپا، قرار است هفته آینده با وانگ ونتائو، وزیر بازرگانی چین، دیدار کند. هدف اصلی این گفتگو، متقاعد کردن چین برای کاهش یا لغو کنترل‌های صادراتی جدید است که پکن بر عناصر خاکی کمیاب (Rare Earth Minerals) اعمال کرده است. عناصر خاکی کمیاب برای تولید بسیاری از فناوری‌های پیشرفته، از جمله خودروهای برقی و محصولات دفاعی حیاتی هستند. تحلیلگران معتقدند که پکن از این محدودیت‌ها به عنوان اهرم فشار استراتژیک در مقابل ایالات متحده استفاده می‌کند تا ترامپ نتواند دستور کار دیدار احتمالی با شی جین پینگ در آینده نزدیک را تعیین کند. بنابراین، انتظار می‌رود که مذاکرات اتحادیه اروپا با چین، بدون پیشرفت‌های بزرگ به پایان برسد.
لکورنو، نخست‌وزیر فرانسه، موفق شد حزب سوسیالیست را با خود همراه کند و اکنون شانس خوبی برای نجات از رأی عدم اعتماد فردا و تصویب بودجه دارد. مقداری از پریمیوم ریسک (Risk Premium) در یورو کاهش یافته است، در حالی که دلار آمریکا از بهبود تمایلات ریسک‌پذیری و اظهارات نسبتاً انبساطی (داویش) پاول، رئیس فدرال رزرو، ضربه خورده است. اخبار تجاری آمریکا و چین و گزارش «کتاب بژ» فدرال رزرو محرک‌های اصلی امروز خواهند بود. دلار آمریکا: اصلاح قیمتی ناشی از ریسک، نه تجارت دلار بخش قابل توجهی از رالی اخیر خود را از دست داده است، که این امر با بهبود تمایلات ریسک‌پذیری، سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و خنثی شدن موقعیت‌های فروش یورو که با ریسک‌های سیاسی فرانسه مرتبط بودند، تسهیل شد. در همین حال، تنش‌های تجاری آمریکا و چین ادامه دارد و رئیس‌جمهور ترامپ در واکنش به خودداری چین از خرید سویای آمریکا، تهدید به توقف واردات روغن پخت و پز چینی کرده است. با این حال، جهش شبانه دلار استرالیا نشان می‌دهد که تنش‌های تجاری محرک اصلی اصلاح قیمتی دلار آمریکا نبوده‌اند. تمایلات ریسک‌پذیری در طول روز سه‌شنبه بهبود یافتند – که با درآمدهای قوی بانک‌های آمریکایی تقویت شد – و سپس سخنرانی پاول تیترهای نسبتاً انبساطی را اضافه کرد: سرعت کندتر در اشتغال‌زایی، تورم قابل تحمل و احتمال بازگشت از انقباض کمی (QT). با این حال، موضع کلی سیاست پولی نسبت به سپتامبر عمدتاً بدون تغییر باقی ماند. قیمت‌گذاری بازار برای فدرال رزرو، کاهش ۴۸ نقطه پایه تا پایان سال است، و ما (تیم تحلیل ING) تردید داریم که این میزان پیش از رسیدن داده‌های جدید تورم و اشتغال، تغییر زیادی کند. در بخش داده‌ها، نظرسنجی کسب‌وکارهای کوچک NFIB ترکیبی بود. خوش‌بینی به زیر ۱۰۰ سقوط کرد اما بالاتر از میانگین سال ۲۰۲۴ باقی ماند، در حالی که زیرشاخص «برنامه‌های استخدام» برای چهارمین ماه متوالی افزایش یافت. تمرکز امروز بر گزارش «کتاب بژ» فدرال رزرو است. اقتصاددان ما برای ایالات متحده اشاره می‌کند که « کتاب بژ» در کاهش ۵۰ نقطه پایه نرخ بهره در سپتامبر ۲۰۲۴ نقش کلیدی ایفا کرد. نسخه اوت این گزارش به توقف فعالیت و ثابت ماندن یا کاهش اشتغال در تقریباً تمام مناطق اشاره داشت. ما انتظار بهبود قابل توجهی را این بار نداریم، که باید از کاهش ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره در اواخر این ماه حمایت کند. پس از اصلاح شدید دیروز، سطح مورد نیاز برای افت بیشتر دلار بالاتر رفته است. اما با ادامه حمایت سود شرکت‌ها از تمایلات ریسک‌پذیری و پتانسیل گزارش «کتاب بژ» برای نشان دادن علائم هشدار، توازن ریسک‌ها امروز همچنان به طور نسبی برای دلار منفی باقی می‌ماند. یورو: بالاخره یک خبر خوب یورو دیروز پس از تحولات سیاسی مثبت در فرانسه، حمایت پیدا کرد. سباستین لکورنو، نخست‌وزیر، متعهد شد اصلاحات بازنشستگی را به تعویق بیندازد، که این یک خواسته کلیدی از سوی حزب سوسیالیست بود. حزب سوسیالیست نیز در مقابل اعلام کرد که از رأی عدم اعتماد فردا حمایت نخواهد کرد. با حمایت سوسیالیست‌ها، شانس تصویب بودجه به طور قابل ملاحظه‌ای بهبود یافته است، حتی اگر تعداد آرا در پارلمان همچنان فشرده باشد. پیش‌نویس بودجه، کاهش کسری بودجه از ۵.۴٪ به ۴.۷٪ در سال جاری را هدف قرار داده است، اگرچه توقف اصلاحات بازنشستگی ممکن است اعتماد بازار به تثبیت مالی بلندمدت را خدشه‌دار کند. با این حال، با بازگشت اسپرد ۱۰ ساله اوراق قرضه فرانسه (OAT) به آلمان (Bund) به زیر ۸۰ نقطه پایه – کمترین سطح در یک ماه گذشته – یورو کمتر شکننده به نظر می‌رسد. اگر لکورنو از رأی عدم اعتماد جان سالم به در ببرد، جفت‌ارز EURUSD می‌تواند کمی بالاتر برود و احتمالاً حمایت قوی حول سطح ۱.۱۶۰ ایجاد کند. دلار استرالیا: داده‌های اشتغال در کانون توجه اما تنش‌های تجاری غالب هستند استرالیا داده‌های اشتغال سپتامبر را امروز صبح (به وقت محلی) منتشر می‌کند، که اجماع انتظار افزایش ۲۰ هزار نفری اشتغال را پس از کاهش ۵ هزار نفری در ماه اوت دارد. پیش‌بینی می‌شود نرخ بیکاری از ۴.۲٪ به ۴.۳٪ افزایش یابد، اگرچه این امر بعید است که موجب نگرانی بانک مرکزی استرالیا شود، مگر اینکه شاهد گزارش ضعیف دیگری یا افزایش شدیدتر بیکاری باشیم. در حال حاضر، تمرکز بر روی تورم است، با انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده سه ماهه سوم در ۲۹ اکتبر. ما فکر می‌کنیم این داده می‌تواند کاهش نرخ بهره تا پایان سال را تأیید کند، هرچند نه به زودی در نشست ۴ نوامبر. با این وجود، دلار استرالیا به دلیل جایگاه خود به عنوان حساس‌ترین ارز گروه G10 نسبت به چین، همچنان به شدت به اخبار تجاری آمریکا و چین گره خورده است. رالی شبانه نشان می‌دهد که نگرانی‌های بازار کمی آرام‌تر شده است، اما تشدید بیشتر تنش‌ها تأثیر شدیدی بر AUD خواهد داشت، به ویژه در برابر پناهگاه‌های امن جایگزین مانند یورو، ین و فرانک سوئیس. برای جفت‌ارز AUDUSD، واکنش به این بستگی دارد که آیا تعرفه‌های جدید فشار گسترده‌تری بر دارایی‌های آمریکا و دلار وارد می‌کنند یا خیر. با فرض اینکه در پایان ماه اکتبر نشست ترامپ و شی جین پینگ با آشتی همراه باشد، هدف ما برای AUDUSD در پایان سال، یعنی ۰.۶۸۰، همچنان قابل قبول به نظر می‌رسد. منبع: ING
در تحلیل روزانه بازار فارکس، تمام نگاه‌ها به انقضای بزرگ اختیارات ارزی در جفت‌ارز EURUSD معطوف شده است. این انقضا، امروز ۱۵ اکتبر، در سطح قیمتی ۱.۱۶۰۰ رخ می‌دهد. جاستین لو، تحلیلگر بازار، خاطرنشان می‌کند که این سطح از نظر فنی اهمیت خاصی ندارد، اما حجم عظیم اختیاراتی که امروز منقضی می‌شوند، می‌تواند آن را به یک نقطه کلیدی در بازار تبدیل کند. این بدان معناست که قیمت EURUSD ممکن است به سمت این سطح جذب شود و در برابر افت‌های احتمالی، از آن حمایت کند. با توجه به تضعیف نسبی دلار آمریکا در معاملات امروز، احتمال اینکه سطح ۱.۱۶۰۰ به عنوان یک کف قیمتی عمل کرده و مانع از کاهش بیشتر یورو شود، افزایش می‌یابد. این تحلیل همچنین هشدار می‌دهد که فردا نیز یک انقضای بزرگ دیگر در همین سطح وجود دارد، که نشان‌دهنده اهمیت این ناحیه در کوتاه‌مدت است.
وزارت دفاع بریتانیا بر تعهد خود به تقویت امنیت جناح شرقی ناتو تأکید کرد. بر اساس گزارش رویترز، بریتانیا مأموریت گشت‌زنی هوایی خود به نام «نگهبان شرق» را تمدید کرده است. وزیر دفاع بریتانیا با تأیید این تصمیم، اعلام کرد که جت‌های جنگنده این کشور تا پایان سال ۲۰۲۵ به پروازهای خود بر فراز لهستان ادامه خواهند داد.
انتظارات بازار مبنی بر ماندن ژاپن تحت دولت حزب لیبرال دموکرات (LDP) به رهبری سانائه تاکایچی، که از طرفداران آبه‌نومیکس است، به شدت کمرنگ شد. این امر معامله‌گران را وادار کرد تا معاملات مبتنی بر ین ضعیف، سهام بالا و موقعیت‌های اوراق قرضه را خنثی کنند. ین ژاپن: ین به طور قابل توجهی تقویت شده است. جفت‌ارز USDJPY از 153.29 در 10 اکتبر (بالاترین سطح از ماه فوریه) به زیر 152 سقوط کرد، در حالی که EURJPY از اوج تاریخی 177.92 خود کاهش یافت. سایر جفت‌ارزهای ین نیز از این روند پیروی کردند. تقاضا برای اختیار خرید (Call Options) ین ژاپن در این هفته افزایش یافته است؛ زیرا سرمایه‌گذاران علیه احتمال روی کار آمدن یک دولت ائتلافی غیر از LDP، پوشش ریسک (Hedge) می‌کنند. (در به‌روزرسانی: USD/JPY به 151.166 و EUR/JPY به 175.718 بازگشته است.) سهام ژاپن: سهام ژاپن نیز عقب‌نشینی کرده است. شاخص نیکی 225 از رکورد 48,597 در 9 اکتبر به 46,544 در اوایل این هفته سقوط کرد که بیش از 2,000 واحد کاهش داشته است و سپس در اواسط هفته کمی تثبیت شد. اوراق قرضه (Fixed Income): بازده اوراق قرضه دو ساله دولت ژاپن (JGB) از اوج 0.965٪ در 1 اکتبر به حدود 0.903٪ کاهش یافته است، در حالی که بازده اوراق 10 ساله همچنان در نزدیکی 1.65٪ باقی مانده است (پایین‌تر از اوج‌های این ماه). تحلیلگران می‌گویند اگر بازارها سیاست‌های مالی انبساطی را کنار بگذارند و دوباره بر انتظارات انقباض بانک مرکزی ژاپن تمرکز کنند، بازدهی‌ها ممکن است دوباره افزایش یابد. این تغییر توسط کناره‌گیری حزب کومیتو از ائتلاف با LDP تحریک شد، که راه را برای احزاب مخالف جهت تشکیل دولت جدید باز می‌کند. گفتگوها بین بلوک‌های مخالف، احزاب کوچک و مستقل در جریان است که در مجموع ممکن است آرای کافی در مجلس عوام برای تشکیل یک دولت جایگزین داشته باشند. پاورقی: آبه‌نومیکس چیست؟ آبه‌نومیکس (Abenomics)، به مجموعه سیاست‌های اقتصادی بلندپروازانه‌ای گفته می‌شود که توسط شینزو آبه، نخست‌وزیر فقید ژاپن، پس از روی کار آمدن مجدد در دسامبر ۲۰۱۲، برای احیای اقتصاد راکد ژاپن و مبارزه با دهه‌ها تورم منفی (deflation) و رکود اقتصادی مطرح و اجرا شد.
بانک استاندارد چارترد در گزارشی تحلیلی، چشم‌انداز تیره و تاری را برای یورو ترسیم کرده و پیش‌بینی می‌کند که جفت‌ارز EURUSD تا سه‌ماهه دوم سال 2026 به 1.13دلار کاهش خواهد یافت. این دیدگاه نزولی بر محور دو عامل اصلی استوار است: ۱. سیاست پولی تسهیلی بانک مرکزی اروپا: این بانک انتظار دارد در صورت تداوم پایین بودن تورم، کاهش نرخ بهره دیگری از سوی بانک مرکزی اروپا در ماه دسامبر قیمت‌گذاری شود و این روند در سال 2026 نیز ادامه یابد. 2. موانع رشد: تعرفه‌های ایالات متحده که صادرات منطقه یورو را تهدید می‌کند و همچنین چالش‌های داخلی مانند عدم قطعیت سیاسی در فرانسه و کندی پرداخت‌های مالی دولتی در آلمان، به عنوان موانع جدی رشد اقتصادی عمل می‌کنند. اگرچه استاندار چارترد به پیشرفت‌های ساختاری مانند اصلاحات بازار سرمایه اشاره می‌کند، اما معتقد است که این نقاط قوت محدود هستند و تحت تأثیر واگرایی سیاست پولی با آمریکا و نگرانی‌های مداوم رشد، تضعیف یورو ادامه خواهد یافت و این امر از تقویت دلار آمریکا حمایت می‌کند.
شرکت ASML، تولیدکننده پیشرو تجهیزات ساخت تراشه، گزارش عملکرد سه‌ماهه سوم سال 2025 خود را منتشر کرد که شامل نتایجی متناقض بود. فروش خالص این شرکت با رقم 7.52 میلیارد یورو، اندکی از برآوردهای بازار (7.71 میلیارد یورو) کمتر بود. با این حال، ASML در دو حوزه کلیدی، عملکردی فراتر از انتظار داشت: ۱. سودآوری بالاتر: حاشیه سود ناخالص با 51.6٪، بهتر از پیش‌بینی 51.4٪ بود. 2. سفارش‌های جدید قوی: میزان سفارش‌های جدید ثبت شده (5.40 میلیارد یورو)، به‌طور قابل توجهی از 4.89 میلیارد یورو پیش‌بینی شده فراتر رفت که نشان‌دهنده تقاضای آتی قوی برای تجهیزات این شرکت است. این شرکت همچنین پیش‌بینی خوش‌بینانه‌ای برای سه‌ماهه چهارم ارائه داده و انتظار فروش خالص بین 9.2 تا 9.8 میلیارد یورو را دارد. در یک چشم‌انداز بلندمدت، ASML اعلام کرده است که انتظار ندارد کل فروش خالص سال مالی 2026 کمتر از سال مالی 2025 باشد، که نشانه ثبات در تقاضای بلندمدت تراشه است.
دویچه بانک با ارتقای چشم‌انداز خود نسبت به سهام اروپا در مقایسه با ایالات متحده، پیش‌بینی رشد هیجان‌انگیزی را مطرح کرده است. استراتژیست‌های این بانک رشد 12 تا 16 درصدی را برای شاخص‌های اصلی اروپا تا سال 2026 پیش‌بینی می‌کنند. مهم‌ترین عوامل محرک این خوش‌بینی عبارتند از: محرک مالی آلمان: تصویب بودجه 2025 آلمان به عنوان یک کاتالیزور (شتاب‌دهنده) عمل کرده و انتظار می‌رود شتاب تولید را احیا کند. جهش سود شرکت‌ها: دویچه بانک رشد 10 تا 12 درصدی در سود شرکت‌های اروپایی برای سال آینده را پیش‌بینی می‌کند. ارزش‌گذاری پایین: سهام اروپا در حال حاضر نسبت به همتایان آمریکایی خود ارزش‌گذاری پایین‌تر و منطقی‌تری دارند. کاهش تنش‌های تجاری: توافق اخیر اتحادیه اروپا و آمریکا، ریسک‌های تجاری را کاهش داده است. دویچه بانک صراحتاً اعلام کرد که روند 15 ساله عملکرد ضعیف اروپا نسبت به آمریکا ممکن است در حال پایان باشد. در حالی که سهام آمریکا با ریسک‌های تمرکز و ارزش‌گذاری بالا مواجه هستند، سرمایه‌گذاران اکنون دلیلی برای تغییر جهت به سمت بازارهای جذاب‌تر اروپایی، به ویژه شرکت‌های کوچک و متوسط آلمانی، دارند.
ایان هانتر، یکی از مقامات ارشد بانک مرکزی استرالیا، در اظهاراتی به ارزیابی وضعیت فعلی اقتصاد استرالیا و چشم‌انداز آینده آن پرداخت. هانتر اعلام کرد که تورم در سه‌ماهه سوم سال احتمالاً از پیش‌بینی‌ها فراتر خواهد رفت. وی همچنین افزود که شرایط بازار کار محکم‌تر از آنچه قبلاً فرض می‌شد، است. با این حال، هانتر با اشاره به یک سیگنال نگران‌کننده، تأکید کرد که رشد اشتغال کندتر از حد انتظار بوده است. این تناقض در بازار کار، سؤالات جدیدی را برای سیاست‌گذاران ایجاد می‌کند. در بعد جهانی، هانتر بر عدم قطعیت و غیرقابل پیش‌بینی بودن پس‌زمینه جهانی و ظهور مجدد تنش‌های تجاری (که حتی ممکن است بازار کار ایالات متحده را تضعیف کرده باشد) تأکید کرد. او خاطرنشان کرد که سیاست‌های بانک مرکزی بر اساس داده‌های جدید تنظیم خواهد شد و هدف اصلی، حفظ تورم میانگین در نزدیکی ۲.۵٪ است.
مخلوف: تورم بالای ۲٪، ریسک بزرگ‌تری نسبت به تورم پایین‌تر از آن است. بیشتر نگران تورم بالای ۲٪ است تا تورم پایین‌تر از آن. باید به تورم مواد غذایی توجه کرد. ریسک‌های تورم کمی به سمت بالا متمایل هستند. بانک مرکزی اروپا احتمالاً در وضعیت خوبی در مورد نرخ بهره قرار دارد. اقتصاد اروپا انعطاف‌پذیری از خود نشان داده است.
ما رابطه بسیار خوبی با شی داریم، که گاهی اوقات تند و تیز می‌شود. فکر می‌کنم رابطه با چین خوب خواهد بود. من از اسپانیا ناراضی هستم. به فکر اعمال تنبیه تجاری علیه اسپانیا بودم. ترامپ از قیمت‌های کنونی نفت و بنزین استقبال کرد. من احتمالاً هنوز رابطه خوبی با پوتین دارم. پوتین فقط نمی‌خواهد به جنگ پایان دهد. اقتصاد روسیه فرو خواهد پاشید. این تعطیلی دولت نباید اتفاق می‌افتاد. ما به واسطه همین تعطیلی دولت، حالا توانایی انجام کارهایی را پیدا کرده‌ایم که قبلاً (در شرایط عادی) نمی‌توانستیم انجام دهیم. ما روز جمعه فهرستی برای تعطیلی برنامه‌های دموکرات‌ها خواهیم داشت.
کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، روز جاری در اظهاراتی آرام‌بخش اعلام کرد که در خصوص اوضاع اوراق قرضه فرانسه “هیچ بی‌نظمی وجود ندارد” و ابراز امیدواری کرد که «امور فرانسه طی روز جاری حل و فصل شود». لاگارد در گفتگو با رسانه‌ها افزود که نگران تنش‌های بازار اوراق قرضه نیست و تصریح کرد که مقامات اروپایی و فرانسوی بر روند مدیریت شرایط نظارت کامل دارند. او از سرمایه‌گذاران خواست با آرامش و اطمینان نظرات و داده‌های رسمی را مبنای قضاوت خود قرار دهند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) به‌طور کلی در موقعیت خوبی قرار دارد. من هرگز نمی‌گویم که بانک مرکزی اروپا دیگر نرخ‌ها را کاهش نخواهد داد. بانک مرکزی اروپا در موقعیت مناسبی برای پاسخ به شوک‌های احتمالی قرار دارد. ریسک‌ها نسبت به چشم‌انداز اقتصادی متعادل‌تر شده‌اند. عدم‌قطعیت به‌طور قابل‌توجهی کاهش یافته است.
