ورود / ثبت نام
TSLA 354.72 USD ▼ 2.13%
AAPL 343.46 USD ▲ 0.43%
GOOGL 340.59 USD ▼ 2.47%
AMZN 250.00 USD ▼ 1.87%
NVDA 214.13 USD ▼ 1.43%
BTCUSD 81,196.89 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

پان، رئيس بانک خلق چین: سیاست پولی چین در حال حاضر «حمایتی» و «انبساطی» است

رئیس بانک خلق چین، پان گونگ‌شنگ، اعلام کرد که سیاست پولی چین در حال حاضر حمایتی و متناسب با شرایط اقتصادی است. او تأکید کرد که موضع سیاست پولی کشور «به‌طور مناسب انبساطی» است و افزود که تمرکز اصلی سیاست پولی در آینده نیز بر اقتصاد داخلی باقی خواهد ماند. پان همچنین گفت که نرخ ارز یوان (RMB) در سطحی متعادل و باثبات حفظ خواهد شد و بانک مرکزی اطمینان خواهد داد که نقدینگی کافی در بازار وجود داشته باشد و مصرف داخلی تقویت شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

سقوط دلار به معنای پیروزی بیت‌کوین نیست

فرناندو نیکولیک، معاون سابق شرکت بلاک‌استریم هشدار می‌دهد که بیت‌کوینرهایی که از فروپاشی دلار خوشحال می‌شوند، در واقع نمی‌دانند چه چیزی را طلب می‌کنند. سقوط سریع دلار آمریکا دوباره رویاهای « اقتصاد مبتنی بر بیت‌کوین » (Hyperbitcoinization) را در میان طرفداران بیت‌کوین شعله‌ور کرده است. اما شواهد کمی وجود دارد که سقوط دلار به معنای پیروزی بیت‌کوین باشد؛ در عوض نشانه‌های زیادی از هرج‌ومرج گسترده دیده می‌شود. سقوط دلار و درس‌هایی از فروپاشی پول فرناندو نیکولیک، معاون سابق بلاک‌استریم و کسی که سال‌ها تجربه‌ی بحران مالی آرژانتین را پشت سر گذاشته، نسبت به آرزوی طرفداران بیت‌کوین برای نابودی پول فیات هشدار می‌دهد: "هواداران بیت‌کوین که سقوط دلار را جشن می‌گیرند نمی‌دانند دقیقاً چه چیزی می‌خواهند، این آزادی نیست، این یعنی مادربزرگت مجبور شود غذای گربه بخورد چون پس‌اندازش دود شده. سقوط دلار به معنای پیروزی بیت‌کوین نیست." او توضیح می‌دهد در زمان فروپاشی واقعی ارز، تنها چیزهایی که ارزش پیدا می‌کنند نیازهای اولیه مثل غذا یا حتی مهمات هستند، نه دارایی‌های دیجیتال. بسیاری از آمریکایی‌ها که تصور می‌کنند اقتصاد به‌یکباره به سمت بیت‌کوین می‌رود، هیچ تجربه‌ای از فروپاشی اجتماعی واقعی ندارند. نیکولیک هشدار می‌دهد واقعیت بسیار آشفته‌تر از آن چیزی است که آنها تصور می‌کنند، و در حقیقت نتیجه‌ی سقوط دلاری که در ذهنشان دارند، چیزی نیست که بخواهند به چشم ببینند. تصویری تاریک از اقتصاد آمریکا و فشار بر سیستم فیات بازار مسکن آمریکا هیچ‌وقت تا این حد دست‌نیافتنی نبوده است. قیمت متوسط خانه‌ها در سال ۲۰۲۵ به بالاترین سطح تاریخ رسید و خرید یک خانه اکنون باید دو برابر درآمدی که در سال ۲۰۱۹ کافی بود، داشته باشید. نسبت قیمت خانه به درآمد در بالاترین حد خود قرار دارد و مالکیت خانه دیگر هرگز به این اندازه دست‌نیافتنی نبوده است. میلیون‌ها مستأجر بین ۳۰٪ تا ۵۰٪ از درآمد خود را صرف اجاره می‌کنند. اختلاف بین دستمزدها و افزایش هزینه‌های مسکن باعث شده اکثر خریداران بالقوه از بازار خارج شوند و فشارهای اجتماعی افزایش پیدا کند. نرخ بیکاری در آمریکا در آگوست ۲۰۲۵ به ۴.۳٪ رسید که بالاترین رقم از اواخر ۲۰۲۱ است، و نرخ اشتغال ناقص (کسانی که کمتر از ظرفیت کار می‌کنند) یا به اصطلاح underemployment به ۸.۱٪ رسید. این ارقام واقعیت دردناک بازار کار را نشان نمی‌دهند؛ بازاری که نه با تورم همراه است و نه دستمزد واقعی را افزایش می‌دهد . در شرایطی که بیکاری افزایش یافته و قیمت خانه‌ها همچنان در حال رشد است، بدهی ملی آمریکا در آگوست ۲۰۲۵ از ۳۷ تریلیون دلار فراتر رفت؛ یعنی بیش از دو برابر کل تولید اقتصادی کشور. هزینه گرفتن وام در حال بالا رفتن است و اکنون پرداخت بهره حتی از بودجه دفاعی هم پیشی گرفته است. طبق پیش‌بینی دفتر بودجه کنگره، رسیدن بدهی ملی به این سطح پنج سال زودتر از زمان برنامه‌ریزی‌شده اتفاق افتاده است که عمدتاً به خاطر گرفتن وام در دوران پاندمی و گسترش هزینه‌های اجتماعی است. رشد بدهی با سرعت یک تریلیون دلار درهر پنج ماه قابل ادامه نیست و خطر افزایش نرخ بهره و کاهش سرمایه‌گذاری را به دنبال دارد.   وقتی پول فیات شکست می‌خورد، بیت‌کوین به‌طور خودکار پیروز نمی‌شود شاخص دلار در سال جاری بیش از ۱۰٪ در برابر ارزهای اصلی کاهش یافته است، که شدیدترین سقوط از سال ۱۹۷۳ به شمار می‌رود. این کاهش به سیاست‌های اقتصادی غیرقابل پیش‌بینی، حمایت‌گرایی و کاهش‌های گسترده مالیاتی مرتبط است. با سقوط دلار، قیمت واردات افزایش می‌یابد، قدرت خرید مردم عادی کاهش پیدا می‌کند، تورم بدتر می‌شود و بودجه خانواده‌ها تحت فشار قرار می‌گیرد. کاهش ارزش دلار همچنین بر بازار مسکن، اشتغال و بدهی فشار وارد می‌کند و شکنندگی سیستم اقتصادی را افزایش می‌دهد. تمام این شاخص‌های نگران‌کننده، تصویری تیره از زیرساخت‌های اقتصادی آمریکا ارائه می‌دهند؛ اقتصادی که اغلب به‌عنوان شاخص وضعیت جهان در نظر گرفته می‌شود. اگر یکی از قوی‌ترین ارزهای جهان تحت فشار باشد، این چه پیامی برای کل سیستم پول فیات دارد؟ در حالی که بسیاری از طرفداران بیت‌کوین شعار می‌دهند «بیت‌کوین این مشکل را حل می‌کند»، ایده‌ی «اقتصاد مبتنی بر بیت‌کوین» فرض اینکه مردم به‌صورت دسته‌جمعی به بیت‌کوین روی بیاورند، وقتی پول فیات شکست می‌خورد، یک خیال خطرناک است. این دیدگاه تاریخ و واقعیت‌های اجتماعی را نادیده می‌گیرد. وقتی پول‌ها فروپاشی می‌کنند، اعتماد از بین می‌رود و نیازهای اساسی برای بقا جای ایده‌های انتزاعی را می‌گیرد. شهادت نیکولیک، مبتنی بر فروپاشی پول فیات در آرژانتین، امید به «آزادی» را ساده‌لوحانه نشان می‌دهد، فروپاشی یعنی فقر، بی‌ثباتی و رنج. بی‌نظمی مالی بیشترین آسیب را به آسیب‌پذیرترین افراد می‌رساند، زیرا شبکه‌های حمایتی اجتماعی و قواعد بازار فرو می‌ریزند. بیت‌کوین ممکن است جایگزینی برای پول فیات تورم‌زا ارائه دهد، اما سقوط دلار آزادی نمی‌آورد، بلکه برای اکثریت مردم فاجعه و بدبختی به همراه دارد.  

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

رئیس بانک خلق چین ریسک سیستماتیک را رد کرد

رئیس بانک خلق چین، پان گونگ‌شنگ، اعلام کرد که اطمینان حاصل شده هیچ‌گونه ریسک مالی سیستماتیکی در کشور وجود ندارد. او همچنین تأکید کرد که نظام مالی چین در مجموع سالم و باثبات است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تحلیل جامع گزارش COT هفته منتهی به ۱۹ سپتامبر منتشر شد

گزارش COT این هفته تصویر دقیقی از رفتار سفته‌بازان بزرگ در بازارهای مالی جهانی ارائه می‌دهد. تغییرات پوزیشن‌ها در ارزها، اوراق قرضه، انرژی، فلزات گران‌بها، غلات، کالاهای کشاورزی و حتی رمزارزها نشان می‌دهد که انتظارات معامله‌گران در آستانه فصل پاییز ۲۰۲۵ در حال تغییر جدی است. ۱. شاخص‌های سهام آمریکا (Equity Indices) S&P500: موقعیت خرید با کاهش ۱۴,۵۰۴ قرارداد مواجه شد و فروش‌ها ۳۶,۹۰۵ قرارداد افزایش یافت. این نشان‌دهنده افزایش فشار نزولی بر بازار سهام آمریکاست. NASDAQ: خریدها کمی افزایش یافت (+1,406) اما فروش‌ها جهش بزرگ‌تری داشتند (+9,073). فضای کلی منفی ارزیابی می‌شود. RUSSELL 2000: خروج سنگین از خرید (-9,146) و رشد فروش‌ها (+4,439) ضعف در سهام کوچک‌تر را نشان می‌دهد. DOW E-MINI: هم خریدها و هم فروش‌ها رشد منفی داشتند (کاهش خرید -3,495 و افزایش فروش +4,159)، که بیانگر فضای بی‌اعتمادی است. 📌 جمع‌بندی شاخص‌ها: سفته‌بازان بزرگ همچنان به تضعیف بورس آمریکا اعتقاد دارند و فشار فروش غالب است. ۲. اوراق قرضه آمریکا (Bonds & Notes) ۳۰ ساله (T-Bonds): کاهش خرید (-8,355) و کاهش فروش (-12,825) دیده شد. تعادل نسبی برقرار است اما فشار فروش کمتر شده. ۱۰ ساله (T-Notes): ورود خرید بزرگ (+101,478) و رشد فروش (+62,805)؛ نشان‌دهنده نوسان و عدم قطعیت در نرخ‌های بهره. ۵ ساله (T-Notes): خریدها جهش بزرگ داشتند (+64,225) و فروش‌ها افت کردند (-53,764). این می‌تواند نشانه‌ای از انتظارات کاهش نرخ بهره در آینده باشد. 📌 جمع‌بندی اوراق: ورود سنگین پول به اوراق میان‌مدت (۵ ساله) احتمال تغییر سیاست‌های فدرال رزرو را تقویت می‌کند. ۳. بازار ارز (Currencies) Dollar Index: کاهش شدید خرید (-6,701) و افزایش فروش (+635) نشانه ضعف دلار است. یورو (EUR): فروش‌ها افزایش (+3,130) و خریدها کاهش یافتند (-4,788). اما خالص موقعیت‌ها همچنان مثبت است. پوند (GBP): رشد خریدها (+5,947) و افت سنگین فروش‌ها (-21,078)؛ نشانه‌ای از تغییر تمایل به سمت مثبت. ین ژاپن (JPY): خروج بزرگ از خرید (-19,051) و افزایش فروش (+11,181). فضای کاملاً منفی. دلار کانادا (CAD): خریدها افزایش جزئی (+2,271) اما فروش‌ها هم رشد کردند (+531). خنثی متمایل به منفی. دلار استرالیا (AUD): رشد خریدها (+8,076) و افت بزرگ فروش‌ها (-19,995)؛ تغییر جهت مثبت. دلار نیوزیلند (NZD): خریدها افت سنگین (-6,228) و فروش‌ها افزایش یافتند (+3,033). فضای نزولی. پزو مکزیک (MXN): خریدها رشد کردند (+4,892) و فروش‌ها کمی افزایش یافتند (+631). همچنان قوی‌ترین ارز نوظهور. 📌 جمع‌بندی ارزها: ضعف دلار آمریکا در مقابل رشد تقاضا برای پوند، دلار استرالیا و پزو مکزیک مشهود است؛ در حالی که ین و دلار نیوزیلند بیشترین فشار فروش را تجربه می‌کنند. ۴. انرژی (Energy) نفت خام (Crude Oil): رشد خریدها (+4,020) و افت فروش‌ها (-12,845)؛ نشانه تمایل بازار به افزایش قیمت نفت. بنزین (Gasoline): خریدها افزایش (+5,220) و فروش‌ها هم رشد کردند (+2,682)؛ بازار دو‌قطبی است. نفت گرمایشی (Heating Oil): تغییرات کم اما تمایل اندک به سمت فروش (+474). گاز طبیعی (Natural Gas): خریدها ثابت (+446) اما فروش‌ها افزایش سنگین داشتند (+16,843)؛ بازار به شدت منفی است. 📌 جمع‌بندی انرژی: نفت خام چشم‌انداز صعودی دارد، اما گاز طبیعی همچنان تحت فشار فروش است. ۵. فلزات گران‌بها (Metals) طلا (Gold): رشد خریدها (+1,903) و کاهش فروش‌ها (-2,767)؛ نشانه‌ای از افزایش تمایل به دارایی امن. نقره (Silver): خریدها اندکی کاهش یافتند (-827) در حالی که فروش‌ها رشد کردند (+1,572). فضای منفی. پلاتین (Platinum): هر دو سمت خرید و فروش اندکی افزایش داشتند (خرید +1,004 / فروش +157). متعادل. پالادیوم (Palladium): خریدها کاهش یافتند (-429) و فروش‌ها هم افت داشتند (-159). کم‌تحرک. مس (Copper): رشد خریدها (+5,077) و فروش‌ها (+1,970). تمایل مثبت به تقاضای صنعتی. 📌 جمع‌بندی فلزات: طلا در جایگاه امن باقی مانده، در حالی که نقره تحت فشار فروش است. ۶. غلات و محصولات کشاورزی (Grains & Softs) سویا (Soybeans): رشد خرید قابل توجه (+13,986) و فروش‌ها تقریباً ثابت؛ نشانه صعودی. ذرت (Corn): خریدها افزایش جزئی (+2,258) و فروش‌ها کاهش بزرگ داشتند (-15,817). تمایل مثبت. گندم (Wheat): رشد خرید اندک (+1,655) و افت فروش‌ها (-8,325). نشانه صعودی. شکر (Sugar): خریدها رشد (+5,166) اما فروش‌ها سقوط سنگین داشتند (-28,100). فضای به شدت مثبت. قهوه (Coffee): رشد خریدها (+2,141) و فروش‌ها کمی افزایش یافتند (+482). بازار متعادل با تمایل مثبت. پنبه (Cotton): خریدها تقریباً ثابت (-53) و فروش‌ها کاهش بزرگ داشتند (-8,738). تمایل مثبت. 📌 جمع‌بندی کشاورزی: غلات و شکر سیگنال‌های صعودی قوی نشان می‌دهند؛ فضای بازار به نفع محصولات کشاورزی است. ۷. بخش دام و گوشت (Meats) گاو زنده (Live Cattle): خریدها کاهش یافتند (-5,402) اما فروش‌ها نیز افت کردند (-450). خنثی متمایل به منفی. گاو پرواری (Feeder Cattle): هر دو سمت کاهش داشتند (خرید -918 / فروش -1,296). بازار کم‌تحرک. خوک زنده (Lean Hogs): رشد بزرگ خریدها (+9,953) و افزایش فروش‌ها (+6,439). تمایل صعودی با نوسان بالا. 📌 جمع‌بندی دام: بازار خوک‌ها قوی‌تر است، اما بقیه محصولات گوشتی متعادل یا منفی‌اند. ۸. رمزارزها (Crypto) و VIX بیت‌کوین (BTC): خریدها اندکی افزایش یافتند (+713) اما فروش‌ها نیز رشد داشتند (+225). بازار متعادل. اتریوم (ETH): رشد خریدها (+1,541) و فروش‌ها (+1,773)؛ تمایل دوطرفه و پرنوسان. VIX Futures: خریدها افزایش یافتند (+4,631) اما فروش‌ها کاهش داشتند (-1,490). نشانه نگرانی از افزایش نوسان در بازار سهام. 📌 جمع‌بندی: رمزارزها در حالت متعادل قرار دارند، اما رشد خرید در VIX هشداری برای افزایش نوسانات سهام آمریکاست. جمع‌بندی نهایی گزارش COT هفته منتهی به ۱۹ سپتامبر ۲۰۲۵ چند پیام کلیدی دارد: فشار نزولی بر سهام آمریکا ادامه دارد. در اوراق قرضه، ورود سنگین پول به اوراق ۵ ساله احتمال تغییر سیاست‌های فدرال رزرو را تقویت می‌کند. در بازار ارز، دلار آمریکا تضعیف و ارزهایی مثل پوند، دلار استرالیا و پزو مکزیک تقویت شده‌اند. در انرژی، نفت خام تقویت و گاز طبیعی تضعیف شده است. در فلزات، طلا به عنوان پناهگاه امن در حال تقویت است. غلات و شکر بیشترین چشم‌انداز صعودی را دارند. رمزارزها متعادل، و VIX در حال رشد است که می‌تواند نشانه افزایش ریسک در بازارها باشد.  

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

صبر پس از اصلاح بازار

بیت‌کوین پس از رالی نشست FOMCبالای ۱۱۵.۲ هزار دلار معامله می‌شود و ۹۵٪ عرضه در سود است. قراردادهای آتی نشانه شورت اسکوییز و اوپن اینترست آپشن‌ها به رکورد ۵۰۰ هزار بیت‌کوین پیش ازسررسید ۲۶ سپتامبر رسید. حفظ قیمت بالای ۱۱۵.۲ هزار دلار حیاتی است، در حالی که افت قیمت می‌تواند موجب بازگشت به حدود ۱۰۵.۵ هزار دلار شود. خلاصه تحلیل: بیت‌کوین پیش از نشست FOMC در ۱۷ سپتامبر، رشد نسبتا متعادلی را تجربه کرد. بازارمشتقات از وضعیت ریسک‌گریزی به سمت موضعی متعادل‌تر حرکت کرده‌اند و نگرانی‌ها درباره سقوط قیمت پس از جلسه‌يFOMC کاهش یافته است. بازار اسپات فشار فروش ملایمی را نشان داد، در حالی که قراردادهای آتی (Perpetual) با شورت اسکوییز، نقدینگی را جذب کردند. اوپن اینترست قراردادهای آتی به ۳۹۵ هزار بیت‌کوین رسید و سپس به حدود ۳۸۰ هزار بیت‌کوین کاهش یافت زیرا نوسانات ، معامله‌گران اهرمی را از بازار خارج کرد. الگوهای لیکوئیدیشن نشان می‌دهد که پیش از نشست FOMC، شورت‌ها تحت فشار قرار گرفتند و پس از عقب‌نشینی قیمت، لیکوئیدیشن‌های لانگ رخ داد. اوپن اینترست آپشن‌ها به رکورد ۵۰۰ هزار بیت‌کوین رسید و تاریخ سررسید ۲۶ سپتامبر قرار است بزرگ‌ترین سررسید تاریخ باشد. جریان‌های سررسید در حوالی سطح ۱۱۰هزار دلار می‌توانند تاثیر قابل‌توجهی روی بازار اسپات داشته باشند. بازار پیش از نشستFOMC شاهد بازتنظیم نوسانات بود که باعث افزایش اختلاف بین IV(نوسان ضمنی) و(RV)نوسان تحقق یافته‌ی یک‌ماهه شد، در حالی که پوزیشن‌های معامله‌گران نشان‌دهنده جریان‌های پوشش ریسک(hedging) است که می‌تواند روندهای صعودی را حمایت و افت‌ها را کاهش دهد. در تحلیل‌های آنچین، بیت‌کوین بالاتر از قیمت تمام‌شده ۹۵٪ عرضه در سطح ۱۱۵.۲ هزاردلارمعامله می‌شود. حفظ این سطح برای ادامه حرکت صعودی حیاتی است، در حالی که از دست دادن آن می‌تواند باعث بازگشت قیمت به حدود ۱۰۵.۵ هزاردلارشود.   بازار بیت‌کوین از اوایل سپتامبر رشد متعادلی نشان داده است که ناشی از انتظار برای کاهش نرخ توسط نشست FOMC و خوش‌بینی نسبت به اثر بالقوه آن بوده است. این گزارش تحرکات بازار در روزهای منتهی به جلسه FOMC و ساختار پس از نرخ در بازارهای آتی و آپشن‌ها را بررسی می‌کند. در نهایت، با استفاده از شاخص‌های آنچین، چرخه کلان اقتصادی را ارزیابی کرده و بررسی می‌کنیم که آیا زمینه برای شکل‌گیری یک روند پایدار در حال ایجاد است یا خیر. تحلیل بازار فیوچرز در ماه سپتامبر، بیت‌کوین در حوالی ۱۰۷.۸ هزاردلار تثبیت شد که نزدیک به قیمت تمام‌شده هولدرهای کوتاه مدت است. در روزهای پیش از جلسهCVD ،FOMC در صرافی‌های Coinbase، Binance و سایر صرافی‌های اصلی، انحراف منفی ملایمی نشان داد که فشار فروش خالص در بازار اسپات و لحن محتاطانه میان فعالین بازار را برجسته می‌کند. اگر همین دیدگاه را به بازار آتی تعمیم دهیم،  CVD تغییر قابل توجهی از فروش شدید به وضعیت تقریباً متعادل را نشان می‌دهد. این امر بازگشت قابل توجه نقدینگی را منعکس می‌کند، زیرا جریان‌های خرید توانستند فشار فروش پایدار از اواخرآگوست تا جلسه FOMC را جبران کنند. این تثبیت نشان‌دهنده نقش مرکزی بازار فیوچرز در حمایت از رالی است، جایی که سفته‌بازان پیش از کاهش نرخ ،پوزیشن‌گیری کرده و انتظار نتیجه مثبت سیاست پولی را داشتند. اوپن اینترست فیوچرز با توجه به نقش برجسته فیوچرز در تحرکات فعلی بازار، شاخص‌های آتی دید واضح‌تری نسبت به تمایلات کوتاه‌مدت بازارارائه می‌دهند. اوپن اینترست فیوچرز در ۱۳ سپتامبر به حدود ۳۹۵ هزار بیت‌کوین رسید و نشان‌دهنده فعالیت شدید معامله‌گران بود. با این حال تا روز دوشنبه، نوسانات قیمتی باعث کاهش اوپن اینترست به ۳۷۸ هزار بیت‌کوین با کاهش تقریبی ۴.۳٪شد. از زمان جلسه FOMC، اوپن اینترست بین ۳۷۸ تا ۳۸۴ هزار بیت‌کوین تثبیت شده است؛ الگویی که با افزایش نوسان‌های روزانه و خارج شدن معامله‌گران اهرمی در در زمان رخدادهای کلان اقتصادی همخوانی دارد. این موضوع حساسیت بالای بازار فیوچرز نسبت به اخبارو تحرکات سیاسی را نشان می‌دهد.   شورت‌ها تحت فشار، لانگ‌ها پاک‌سازی شدند بررسی دامیننس لیکوئیدیشن در ۳۰ روز گذشته نشان می‌دهد که کاهش اوپن اینترست بین ۱۳ تا ۱۷ سپتامبر عمدتاً به دلیل لیکویید شدن شورت‌ها بوده است. این موضوع منجر به موج‌هایی از short squeeze پیش از اعلامیه نشست FOMC شد و به افزایش تحرک در سمت خرید در قرارداهای آتی کمک کرد. با این حال، این روند ناگهانی با کاهش شدید قیمت به ۱۱۵ هزار دلار پس از کاهش نرخ متوقف شد؛ این سقوط باعث شد لانگ‌های دارای اهرم بالا به طور گسترده لیکوئید شوند و سهم لیکوئیدیشن‌ها در بازار به ۶۲٪ برسد. با استفاده از داشبورد تازه راه‌اندازی‌شده گلس‌نود برای Liquidation Heatmap و Long/Short Bias می‌توان هم لیکویید شدن اخیر لانگ‌ها و هم سطوح کوتاه‌مدت Max Pain را برجسته کرد. معیارهای این داشبورد به‌عنوان نماینده‌ای از قیمت‌های لیکوئیدیشن عمل می‌کنند و سطحی که معامله‌گران در آن ممکن است مجبور به بسته شدن پوزیشن‌های خود شوند را نشان می‌دهند و به پیش‌بینی حرکات احتمالی بازار کمک می‌کنند. این شاخص‌ها از ۱۰۰۰ موقعیت بزرگ بیت‌کوین در Hyperliquid ساخته شده‌اند و نمایانگر پوزیشن‌گیری کلی بازار هستند. نقشه سطوح Max Pain ابتدا با بررسی نقشه‌ی لیکوئیدیشن، سطوح Max Pain برای موقعیت‌های لانگ و شورت را مشخص می‌کنیم. این نمودار ، مکان‌های احتمالی لیکوئید شدن را نشان می‌دهد. قیمت‌هایی که پایین‌تر ازبازاراسپات هستند مربوط به لیکوئید شدن لانگ‌ها و قیمت‌های بالاتر ازبازاراسپات مربوط به لیکوئید شدن شورت‌ها هستند. در حال حاضر Max Pain سمت لانگ در سطح ۱۱۲.۷هزاردلار و Max Pain سمت شورت در سطح ۱۲۱.۶هزاردلار قرار دارد، در حالی که قیمت اسپات در۱۱۷.۲هزاردلارمعامله می‌شود. این نشان می‌دهد که بازار در تعادلی شکننده قرار دارد؛ حرکت به سمت پایین ممکن است منجر به لیکویید شدن لانگ‌ها شود و عبور به سمت بالا می‌تواند موجی از شورت اسکوییز را تا سقف‌های اخیر ایجاد کند. بازار آپشن‌ها با تمرکز بر بازار آپشن‌ها، از پوزیشن‌گیری و تاریخ‌های سررسید برای ارزیابی انتظارات نوسان کوتاه‌مدت استفاده می‌کنیم. افزایش اوپن اینترست آپشن‌ها و دینامیک سررسیدها اوپن اینترست آپشن‌های بیت‌کوین به نزدیک به ۵۰۰ هزار بیت‌کوین رسیده است که بالاترین سطح تاریخ است و نشان‌دهنده افزایش استفاده از آپشن‌ها برای پوشش ریسک و سفته‌بازی است. اوپن اینترست معمولاً در پایان ماه کاهش می‌یابد و در پایان فصل حتی بیشتر کاهش پیدا می‌کند، سپس دوباره بازسازی می‌شود. این الگو نشان‌دهنده تسلط سررسیدهای ماهانه است، در حالی که سررسیدهای هفتگی فقط ۲تا۳ هفته قبل فهرست می‌شوند. سررسیدهای فصلی که اغلب به آن‌ها Triple Witching گفته می‌شود، ترکیبی از سررسیدهای هفتگی، ماهانه و فصلی هستند و جریان نقدینگی را متمرکز می‌کنند. با اینکه افزایش اوپن اینترست جهت حرکت بازار را مشخص نمی‌کند با این حال نشان‌دهنده یک بازار پیشرفته‌تر با ساختارهای پیچیده برای مدیریت ریسک است. نکته مهم این است که وقتی اوپن اینترست نزدیک سررسید به سقف می‌رسد، تاثیرات گاما (Gamma Effects) می‌توانند نوسان اسپات را تشدید کنند، زیرا معامله‌گران ،پوشش ریسک خود را شدیدتر انجام می‌دهند و روزهای سررسید اهمیت بیشتری در حرکت قیمت بیت‌کوین پیدا می‌کنند. یک موقعیت بی‌سابقه با توجه به افزایش اوپن اینترست، تاریخ سررسید ۲۶ سپتامبر به یک رویداد محوری در بازار آپشن‌ها تبدیل شده است. این سررسید، بزرگ‌ترین در تاریخ بیت‌کوین است و نشان‌دهنده نه ماه تجمع و رشد از زمان فهرست شدن قراردادها می‌باشد. توزیع قیمت اعمال در این قرارداد نسبتاً گسترده است؛ اوپن اینترست در سمت پایین حول ۹۵هزاردلار برای پوت‌ها و در سمت بالا حول ۱۴۰ هزار دلار برای کال‌ها متمرکز شده است. هرچند احتمالاً این سطوح بدون سود (Out of the Money) منقضی می‌شوند، اما نشان می‌دهند که معامله‌گران در طول سال در چه سطوحی معامله کرده یا پوشش ریسک انجام داده اند. قیمت Max Pain در حدود ۱۱۰هزاردلار قرار دارد، سطحی که اکثر آپشن‌ها، احتمالاً بی‌ارزش، منقضی می‌شوند و اغلب مانند یک نیروی جاذبه قیمتی عمل می‌کند. با توجه به بزرگی این قرارداد، جریان‌های پوشش ریسک می‌توانند تا زمان سررسید در ساعت ۸:۰۰ صبح UTC جمعه ۲۶ سپتامبر تأثیر قابل توجهی بر قیمت اسپات داشته باشند. پس از منقضی شدن قرارداد، بازار ممکن است برای حرکات نوسانی شدیدتر آماده  شود. قیمت‌گذاری دوباره‌ی  FOMC با تمرکز بر نوسانات، اختلاف نرمال‌شده یک‌ماهه نشان می‌دهد که معامله‌گران آپشن چگونه پیرامون جلسه FOMC پوزیشن‌گیری کرده‌اند. نوسان ضمنی (Implied Volatility) در بیشتر سپتامبر به‌طور نزدیکی با نوسان واقعی (Realized Volatility) دنبال می‌شد، اما با نزدیک شدن به این رویداد، افزایش ناگهانی پیدا کرد، زیرا مارکت میکرها ریسک را دوباره قیمت‌گذاری کردند و معامله‌گران برای گاما لانگ (Long Gamma) قیمت پیشنهاد دادند. اختلاف نرمال‌شده اکنون ۰.۲۲۸ است، که هنوز در محدوده نرمال قرار دارد اما کمی بالاتر رفته است. این نشان‌دهنده پرمیوم اضافی فروشندگان گاما است که برای جذب ریسک دریافت می‌کنند و در محیطی که نوسان عموماً پایین است، فرصت‌های درآمدی ایجاد می‌کند. تمرکز بر جریان‌های معامله‌گران (Dealer Flows) برای تکمیل بررسی اختلاف نوسانات، Options Net Premium Strike Heatmapنشان می‌دهد که معامله‌گران چگونه در سطوح قیمت اعمال‌های مختلف پوزیشن‌گیری کرده‌اند. ماه‌های اخیر فروش پوت زیر قیمت اسپات و خرید کال بالای قیمت اسپات را نشان می‌دهد، در حالی که در روزهای اخیر تقاضا برای سمت بالا (Upside) افزایش یافته است. این ساختار باعث می‌شود معامله‌گران بازار (Dealers) در سمت بالا، گاما شورت و در سمت پایین، گاما لانگ باشند، و مجبور شوند برای انحام پوشش ریسک، هم در جریان رالی‌ها خرید کنند و هم در افت‌ها. این جریان‌ها به افزایش حرکت‌های صعودی کمک می‌کند و همزمان افت‌ها را مهار کرده و ثبات بازار را در حوالی سطوح کلیدی استرایک تقویت می‌کند. تحلیل کلان با داده‌های آنچین پس از بررسی شاخص‌های آتی و آپشن‌ها، اکنون به شاخص‌های آنچین نگاه می‌کنیم تا بازار را از دید کلان و رفتار سرمایه‌گذاران ارزیابی کنیم. پس از جلسه FOMC، صعود بیت‌کوین به ۱۱۷.۲ هزاردلار باعث شد اکثر عرضه‌ها دوباره در سود قرار بگیرند. مدل Supply Quantiles Cost Basis نشان می‌دهد که قیمت اکنون بالاتر از قیمت تمام‌شده ۹۵٪ عرضه در سطح ۱۱۵.۲ هزار دلار قرار دارد. حفظ این سطح برای ادامه تقاضا حیاتی است. در مقابل، از دست دادن این سطح احتمال بازگشت قیمت به محدوده ۸۵٪–۹۵٪ عرضه بین ۱۰۵.۵هزاردلار و ۱۱۵.۲هزاردلار را افزایش می‌دهد، جایی که احتمال کاهش اطمینان سرمایه‌گذاران و فشار فروش مجدد بیشتر خواهد شد. نتیجه‌گیری بازار بیت‌کوین پس از رالی ناشی ازنشست FOMC همچنان در تعادلی حساس قرار دارد. در بازار فیوچرز، فشار فروش خالص در بازار اسپات با بازگشت نقدینگی در قراردادهای آتی جبران شد، جایی که شورت اسکوییزها و لیکوئیدیشن‌ها نقش مهمی ایفا کردند. بازار آپشن‌ها نیز اوپن اینترست بی‌سابقه و یک سررسید فصلی تاریخی را نشان می‌دهد، که به پتانسیل افزایش نوسان اشاره دارد؛ در این میان، جریان‌های معامله‌گران (Dealer Flows) هم افت‌ها را مهار می‌کنند و هم رالی‌ها را تقویت می‌کنند. در تحلیل آنچین، بیت‌کوین بالاتر از قیمت تمام‌شده ۹۵٪ عرضه معامله می‌شود، سطحی که اکنون به‌عنوان خط قرمز حیاتی عمل می‌کند. حفظ قیمت بالای ۱۱۵.۲ هزاردلار می‌تواند تحرکات تقاضا محور را ادامه دهد، در حالی که از دست دادن آن احتمال بازگشت قیمت به محدوده ۱۰۵.۵هزاردلار و ۱۱۵.۲هزاردلار را افزایش می‌دهد. همه این شاخص‌ها نشان می‌دهند که بازار در انتظار تأیید است؛ ثبات بالای سطوح کلیدی قیمت تمام‌شده می‌تواند مسیر صعودی را ادامه دهد، در حالی که آسیب‌پذیری جریان‌ها، ریسک نزولی را زنده نگه می‌دارد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

چشم‌انداز هفته پیش‌رو: سخنان فدرال رزرو و داده‌های آمریکا در کانون توجه بازارها

شرایط بازار پس از نشست فدرال‌رزرو هفته‌ای پرخبر در بازارهای جهانی به پایان رسید؛ هفته‌ای که تصمیم فدرال رزرو برای کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در کانون توجه قرار داشت. این اقدام اگرچه موجب تقویت مقطعی دلار شد، اما نتوانست روند نزولی چندروزه آن را تغییر دهد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، کوشید این تصمیم را به‌عنوان اقدامی در چارچوب «مدیریت ریسک» توجیه کند، با این حال نمودار نقطه‌ای (دات پلات) منتشرشده نشان داد که سیاستگذاران مسیر متفاوتی را در ذهن دارند و احتمال کاهش‌های بیشتر تا پایان سال همچنان بالاست. اکنون بسیاری از مؤسسات مالی معتبر پیش‌بینی می‌کنند که در دو نشست باقی‌مانده سال ۲۰۲۵ نیز شاهد کاهش‌های پیاپی دیگری باشیم. در این میان، سخنرانی اعضای کلیدی فدرال رزرو طی روزهای آینده می‌تواند جهت انتظارات را مشخص کند. بازارها به‌ویژه به اظهارات والِر و بومن چشم دوخته‌اند؛ دو عضوی که پیش‌تر با پیشنهاد کاهش ۵۰ واحدی مطرح‌شده از سوی تازه‌وارد، میران، مخالفت کرده بودند. در سطح سیاسی نیز انتظار می‌رود دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، بار دیگر انتقادات تندی را متوجه پاول کند؛ موضوعی که می‌تواند بر فضای کلی بازار بیفزاید. داده‌های اقتصادی نیز نقشی تعیین‌کننده در شکل‌دهی به روند معاملات خواهند داشت. انتشار شاخص‌های مقدماتی مدیران خرید در بخش تولید و خدمات در روز سه‌شنبه نخستین نشانه‌ها از وضعیت فعالیت اقتصادی را آشکار خواهد کرد. هرچند گزارش نهایی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم در روز پنج‌شنبه بعید است غافلگیری بزرگی به همراه داشته باشد، اما آمار سفارش کالاهای بادوام و به‌ویژه شاخص شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در روز جمعه که معیار تورمی مورد توجه فدرال رزرو است، می‌تواند تصویر روشنی از مسیر سیاست پولی ارائه دهد. شتاب‌گیری این شاخص به‌طور جدی احتمال کاهش‌های متوالی نرخ بهره را زیر سؤال خواهد برد. بازار ارز نیز در آستانه آزمونی تازه قرار دارد. جفت‌ارز یورو/دلار پس از ثبت اوج چهار ساله 1.1918، اکنون در حوالی 1.1770 معامله می‌شود و دلار/ین همچنان در دامنه‌ای محدود نوسان دارد. با وجود این، لحن انبساطی مقامات فدرال رزرو و احتمال انتشار داده‌های ضعیف اقتصادی می‌تواند مانعی بر سر راه شکل‌گیری یک رالی معنادار برای دلار باشد. در مقابل، تقویت غیرمنتظره شاخص PCE می‌تواند موقتاً از دلار حمایت کرده و همزمان ریسک‌پذیری را در بازارها کاهش دهد. یوان در حال صعود؛ آیا چین دست به اقدام خواهد زد؟ چین در حالی با چالش‌های داخلی و رشد شکننده اقتصادی دست‌وپنجه نرم می‌کند که ارزش یوان در برابر دلار تقویت شده است. در تازه‌ترین دور مذاکرات واشنگتن و پکن، توافقی درباره تیک‌تاک حاصل شد که خواسته‌های ترامپ را برآورده می‌کند و قرار است در تماس تلفنی او با شی جین‌پینگ تثبیت شود؛ تماسی که احتمالاً مسائل ژئوپلیتیکی همچون جنگ اوکراین و روسیه را نیز در بر گیرد. با وجود فشار ناشی از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تقویت یوان، بانک مرکزی چین نرخ ریپو هفت‌روزه را در سطح ۱.۴۰ درصد ثابت نگه داشت و انتظار می‌رود تصمیم مشابهی در خصوص نرخ‌های وام‌دهی یک‌ساله و پنج‌ساله در روز دوشنبه اتخاذ شود. هرچند بخش مسکن به‌شدت به کاهش نرخ بهره نیاز دارد، اما به نظر می‌رسد سیاستگذاران ترجیح می‌دهند ابتدا اثر محرک‌های اخیر برای تقویت مصرف خدمات و همچنین تأثیر تعطیلات «هفته طلایی» را ارزیابی کنند. آیا شاخص‌های PMI منطقه یورو استراتژی فعلی بانک مرکزی اروپا را تأیید می‌کنند؟ نشست اخیر بانک مرکزی اروپا با لحنی خوش‌بینانه همراه بود و انتظارات برای توقف موقت در مسیر سیاست‌های انقباضی را تثبیت کرد. پیش‌بینی‌های میان‌دوره‌ای OECD که قرار است روز سه‌شنبه منتشر شود، به‌احتمال زیاد شتاب‌گیری رشد اقتصادی را تأیید خواهد کرد. با این حال، همچون فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی همچنان تعیین‌کننده مسیر آتی خواهند بود. در همین روز، گزارش‌های مقدماتی PMI بخش تولید و خدمات منتشر می‌شود؛ آماری که نگاه‌ها را به‌ویژه به نتایج آلمان و فرانسه دوخته است. اقتصاددانان انتظار دارند شاخص‌های آلمان اندکی بهبود یابند، هرچند فعالیت تولیدی همچنان در محدوده انقباض باقی بماند. انتشار یک گزارش قوی‌تر از شاخص IFO نیز می‌تواند نشانه‌ای باشد از اینکه بزرگ‌ترین اقتصاد اروپا آرام‌آرام در حال عبور از دوره رکود است. در سوی دیگر، شرایط فرانسه چندان امیدوارکننده نیست و بی‌ثباتی سیاسی ممکن است شاخص‌های این کشور را بیش از پیش تحت فشار قرار دهد. اما برای یورو چه معنایی دارد؟ داده‌های قدرتمند می‌تواند محرکی کوتاه‌مدت برای ارز واحد اروپا باشد، اما رشد اخیر یورو/دلار بیش از هر چیز به تحولات آمریکا گره خورده است. نگرانی‌ها درباره شیوه حکمرانی ترامپ، پرونده‌های قضایی او، تلاش برای گسترش نفوذ بر فدرال رزرو و روند مستمر کاهش وابستگی جهانی به دلار، همگی زمینه را برای صعود یورو فراهم کرده‌اند. در این چارچوب، تداوم این روند می‌تواند به حمایت از یورو بینجامد، هرچند اصلاح قیمتی دور از انتظار نیست و سطح 1.1703 همچنان مهم‌ترین حمایت کلیدی برای معامله‌گران تلقی می‌شود. افول تدریجی رالی پوند در برابر یورو رالی پوند در برابر یورو که در اوایل اوت شکل گرفته بود، به‌تدریج فروکش می‌کند. پس از نشست کم‌رمق بانک مرکزی انگلستان که صرفاً بر ادامه احتمال سیاست‌های حمایتی تأکید داشت، تمرکز بازارها اکنون به داده‌های اقتصادی معطوف شده است. شاخص‌های مقدماتی PMI در روز سه‌شنبه می‌تواند تصویر دقیق‌تری از مسیر رشد اقتصادی ترسیم کند، هرچند تورم همچنان مهم‌ترین چالش پیش‌روی کمیته سیاست پولی به شمار می‌رود. همزمان، این هفته مجموعه‌ای از سخنرانی‌های مقامات بانک مرکزی در دستور کار قرار دارد که ممکن است انتظارات بازار را نسبت به کاهش نرخ بهره در نشست نوامبر تقویت کند. از آنجا که نشست اخیر تنها با یک بیانیه کوتاه به پایان رسید، هرگونه نشانه‌ای مبنی بر نزدیک‌تر بودن کمیته به چرخه کاهش نرخ بهره می‌تواند فشار تازه‌ای بر پوند وارد کرده و روند صعودی اخیر آن در برابر دلار را بیش از پیش تضعیف کند. سرگردانی ین میان سیاست پولی و معادلات سیاسی ین ژاپن این روزها بیش از هر زمان دیگری تحت تأثیر هم‌زمان سیاست پولی و تحولات سیاسی قرار دارد. رقابت برای رهبری حزب لیبرال‌دموکرات که در ۴ اکتبر برگزار می‌شود با حضور پنج نامزد وارد مرحله‌ای حساس شده و سرمایه‌گذاران نگاه دقیقی به برنامه‌های مالی و مواضع آنان نسبت به بانک مرکزی دوخته‌اند. با این حال، انتظار نمی‌رود بسیاری از این نامزدها آشکارا از تلاش‌های کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، برای عادی‌سازی سیاست‌های پولی حمایت کنند. بانک مرکزی ژاپن در نشست امروز نرخ‌ها را بدون تغییر حفظ کرد و آماده دو جلسه پایانی سال می‌شود. مقامات این بانک همچنان به تحقق مسیر تورمی خوش‌بین هستند که در این دیدگاه، توافق نهایی تجاری با ایالات متحده بی‌تاثیر نبوده است. در این میان، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده توکیو در پایان هفته آینده آزمونی کلیدی خواهد بود. واکنش مثبت ین به مواضع دو عضو متمایل هاوکیش نشان داد که بازار نسبت به سیگنال‌های سخت‌گیرانه حساس است، اما برای شکستن دامنه کنونی و شکل‌گیری روند نزولی پایدار در جفت‌ارز دلار/ین، به نشانه‌های انقباضی پررنگ‌تر و قاطع‌تری نیاز خواهد بود. آزمون تازه بانک ملی سوئیس در سایه قدرت فرانک بانک ملی سوئیس که نرخ سیاستی خود را پیش‌تر به سطح صفر رسانده، اکنون در شرایطی حساس قرار دارد. تورم مصرف‌کننده کمی بالاتر از صفر در نوسان است، تورم تولیدکننده به محدوده منفی لغزیده، نشانه‌های کندی رشد اقتصادی آشکار شده و فرانک سوئیس نیز طی ماه‌های اخیر بیش از ۱۳ درصد در برابر دلار تقویت شده است. این مجموعه عوامل، بار دیگر احتمال بازگشت به نرخ‌های منفی را، برای نخستین‌بار از میانه ۲۰۲۲ به مرکز توجه بازارها آورده است. قدرت‌گیری فرانک عمدتاً بازتاب ضعف ساختاری دلار و تقاضای بالای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن بوده است. در چنین فضایی، کاهش نرخ بهره می‌تواند پیام روشنی از عزم بانک ملی برای بازگرداندن تورم به سطح هدف تلقی شود. هرچند انتظار نمی‌رود در نشست روز پنج‌شنبه تصمیمی برای کاهش نرخ گرفته شود، اما توماس شلگل، رئیس بانک ملی، به احتمال زیاد دریچه چنین اقدامی را باز خواهد گذاشت؛ اقدامی که می‌تواند خاطرات دوره ۲۰۱۴ تا ۲۰۲۲ را زنده کند. پرسش اصلی این است که آیا بازارها این سیگنال را جدی خواهند گرفت یا آن را تهدیدی توخالی دانسته و به فشار بر جفت‌ارز دلار/فرانک ادامه خواهند داد. دلار استرالیا در انتظار محرک تازه این هفته ارزهای آنتی‌پودی در برابر دلار آمریکا تضعیف شده‌اند و دلار استرالیا نیز از این روند بی‌نصیب نمانده است. با وجود آنکه اقتصاد چین همچنان برای بازیابی پایدار تقاضای داخلی با دشواری روبه‌روست، نشانه‌هایی از تاب‌آوری در اقتصاد استرالیا مشاهده می‌شود. رشد اقتصادی سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ بالاتر از پیش‌بینی‌ها ثبت شد، بازار کار همچنان مستحکم به نظر می‌رسد و شاخص‌های ماهانه تورم نیز پس از داده‌های متناقض سه‌ماهه دوم، ثبات نسبی خود را حفظ کرده‌اند. اکنون نگاه‌ها به انتشار شاخص‌های مقدماتی PMI در روز سه‌شنبه و گزارش تورم (شاخص CPI) در روز چهارشنبه دوخته شده است. چنانچه این آمار فراتر از انتظارات ظاهر شوند، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ۳۰ سپتامبر کاهش خواهد یافت؛ عاملی که می‌تواند زمینه‌ساز بازگشت تقاضا و تقویت موقعیت دلار استرالیا در بازار فارکس شود. ✔️  بیشتر بخوانید: شاخص مدیران خرید چیست و چرا در فارکس اهمیت دارد؟

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

میران: افت قیمت مسکن موتور اصلی کاهش تورم خواهد بود

استیون میران، عضو جدید فدرال رزرو، اعلام کرد کاهش قیمت مسکن در ماه‌های آینده می‌تواند به‌عنوان محرک اصلی کاهش فشار تورمی عمل کرده و فشار ناشی از رشد اقتصادی بالاتر را خنثی کند. او توضیح داد که سیاست‌های مرزی در سال‌های اخیر عامل مهمی در رشد هزینه‌های مسکن بوده، اما با منفی شدن روند خالص مهاجرت، انتظار می‌رود این متغیر به‌طور محسوسی فشار تورمی را کاهش دهد. میران که خود را در پایین‌ترین سطح نمودار دات‌پلات معرفی کرد، وعده داد جزئیات مخالفتش با تصمیم اخیر کمیته را در سخنرانی روز دوشنبه تشریح کند. وی تأکید کرد: «این ادعا که من صرفاً مجری خواسته‌های کاخ سفید هستم، بی‌اساس است.» او هشدار داد که هرچه سیاست پولی انقباضی برای مدت طولانی‌تری ادامه یابد، ریسک آسیب به بازار کار افزایش خواهد یافت. با این حال، پیش‌بینی می‌کند نیمه دوم سال رشد اقتصادی قوی‌تری رقم بخورد، بدون آنکه لزوماً مسیر سیاست پولی تغییر چشمگیری داشته باشد. میران همچنین با نگرانی اکثریت درباره اثرات تورمی تعرفه‌ها مخالفت کرد و استدلال نمود که تعرفه‌ها صرفاً یک افزایش موقتی در قیمت‌ها ایجاد می‌کنند. در مقابل، به گفته او، خروج حدود ۱.۵ میلیون مهاجر از کشور تأثیری ساختاری و پایدار بر هزینه‌های مسکن خواهد داشت.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بازار رمزارز با انقضای ۴.۳۵ میلیارد دلار مواجه می‌شود

امروز قراردادهایی به ارزش ۴.۳۵ میلیارد دلار از آپشن‌های بیت‌کوین و اتریوم منقضی می‌شوند. تحلیل: انقضای گسترده آپشن‌ها می‌تواند به‌عنوان محرک نوسانات شدید در بازار رمزارز عمل کند، به‌ویژه اگر قیمت‌ها به سطوح کلیدی نزدیک شوند؛ اما معمولاً پس از این رویداد، بازار به‌تدریج به ثبات بازمی‌گردد.

خواندن کامل خبر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر

نقشه‌راه نسخه چهارم Aave پایان پراکندگی چندزنجیره‌ای را نشان می‌دهد.

این غول حوزه وام‌دهی در حال حرکت به سمت استاندارد ERC-4626 برای مدیریت حساب‌هاست و آماده می‌شود شبکه‌های کم‌بازده را تعطیل کند. در حال حاضر ۸۶ درصد از درآمد این پروتکل روی شبکه اصلی اتریوم به دست می‌آید. شرکت Aave Labs نقشه‌راه رسمی خود برای عرضه نسخه چهارم را منتشر کرده و آخرین مراحل پیش از راه‌اندازی بزرگ این ارتقا روی شبکه اصلی در سه‌ماهه چهارم سال را مشخص کرده است. در کنار بهبودهای جدید در ساختار و امنیت، این نقشه‌راه همچنین بر عقب‌نشینی استراتژیک از شبکه‌های لایه دوم و لایه یک جایگزین تأکید دارد که از نظر اقتصادی بازده پایینی داشته‌اند. نسخه چهارم آوه از روش قبلی aTokenها که موجودی را به‌طور خودکار تغییر می‌داد، فاصله گرفته و به سمت مدل حسابداری مبتنی بر سهام مطابق با استاندارد ERC-4626 حرکت می‌کند. این تغییر باعث یکپارچگی ساده‌تر، رسیدگی مالیاتی آسان‌تر و سازگاری بهتر با زیرساخت‌های پایین‌دستی دیفای خواهد شد. در به‌روزرسانی فنی اخیر، Aave Labs تأیید کرده است که «توکنایز‌سازی همچنان اختیاری باقی می‌ماند و با استفاده از خزانه‌های ERC-4626 ساخته می‌شود» و این‌که در حسابداری داخلی، استفاده از اعداد تغییر داده‌شده به‌خاطر نرخ مبادله، حذف خواهد شد. هدف این است که «قابلیت اطمینان کلی پروتکل بیش‌تر شود.» استاندارد ERC-4626 یک استاندارد پذیرفته‌شده در اتریوم است که سپرده‌های کاربران را به‌صورت سهام یک خزانه بیان می‌کند، نه به‌عنوان موجودی‌ای که به مرور زمان افزایش یابد. در آوه نسخه سوم، aTokenها سود را با افزایش مستقیم موجودی کاربران اعمال می‌کنند؛ روشی شبیه به توکن‌هایی که موجودی را مدام تغییر می‌دهند و همین موضوع اغلب باعث سردرگمی در یکپارچه‌سازی‌ها و ابزارهای حسابداری سبد سرمایه‌گذاری می‌شود. در مقابل، ERC-4626 سود را از طریق افزایش «قیمت هر سهم» ردیابی می‌کند و موجودی توکن‌ها را بدون تغییر باقی می‌گذارد. نتیجه این است که رفتار پروتکل برای توسعه‌دهندگان، حسابرسان و نرم‌افزارهای مالیاتی قابل پیش‌بینی‌تر می‌شود و برای کاربران نیز حساب و کتاب شفاف‌تری به همراه دارد. نقشه‌راه همچنین مجموعه‌ای از نقاط عطف عرضه را مشخص کرده است؛ از جمله انتشار رسمی کد منبع، راه‌اندازی شبکه آزمایشی عمومی با رابط کاربری بازطراحی‌شده، و تکمیل یک بررسی امنیتی چندمرحله‌ای که شامل «تأیید رسمی» و ممیزی‌های دستی می‌شود. آوه لبز اعلام کرده این نقشه‌راه نشان‌دهنده‌ی «مراحل پایانی بازبینی، آزمایش و استقرار» پروتکل است و در هفته‌های آینده مستندات تکمیلی و منابع آمادگی برای راه‌اندازی منتشر خواهند شد. اما مهم‌ترین تغییر استراتژیک نه از دل کد منبع، بلکه از درون انجمن‌های حاکمیتی آوه بیرون می‌آید. درآمد آوه روی شبکه اصلی است در یک پست صریح با عنوان «وضعیت اتحادیه» که توسط مارک زلر، نماینده  Aave Chan  منتشر شد، دائو به‌روشنی قصد خود برای تمرکز بر شبکه اصلی اتریوم را اعلام کرد. زلر نوشت: "در حال حاضر بیش از نیمی از نسخه‌های آوه در لایه دوم‌ها و لایه یک‌های جایگزین از نظر اقتصادی توجیه‌پذیر نیستند." بر اساس داده‌های امسال، بیش از ۸۶ درصد درآمد آوه روی شبکه اصلی به دست می‌آید و حالا روشن است که فعالیت در سایر شبکه‌ها بیشتر به کارهای حاشیه‌ای شباهت دارد. این پست فراتر رفته و اشاره می‌کند که پیشنهادهایی برای متوقف کردن استقرارهایی ارائه خواهد شد که دیگر از نظر اقتصادی به نفع پروتکل نیستند. زلر افزود: "با توجه به این موضوع، تیم ACI راهبرد خود برای راه‌اندازی شبکه‌های جدید را به‌روزرسانی کرده است. بنابراین در آینده‌ی نزدیک پیشنهادهایی منتشر خواهیم کرد که هدف آن‌ها پایان دادن به فعالیت در شبکه‌های کم‌سود خواهد بود. " این اظهارنظرها نشان‌دهنده‌ی نارضایتی در جامعه‌ی آوه از تاکتیک‌های توسعه‌ی « گسترش بی‌هدف و امید به نتیجه» در سال‌های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۳ است؛ زمانی که پروتکل‌ها برای جذب مشوق‌ها، نسخه‌های متعددی را روی ده‌ها بلاکچین راه‌اندازی می‌کردند، اما اغلب فعالیت پایدار کاربران یا ارزش اقتصادی چندانی به دنبال نداشت. در حالی که برخی از این فعالیت ها روی شبکه  به‌ویژه در لایه دوم‌های اتریوم مانند Arbitrum و OP Mainnet نشانه‌هایی از رشد نشان داده‌اند، بسیاری دیگر همچنان غیرفعال مانده یا وثیقه‌ی کمی دارند. با توجه به این‌که منابع دائو بین ممیزی‌ها، هزینه‌های حاکمیتی و بودجه‌ی ارائه‌دهندگان خدمات پراکنده شده‌اند، به نظر می‌رسد پروتکل پیش از عرضه نسخه چهارم در حال محدود کردن حوزه فعالیت خود است. این نقشه‌راه همچنین با برنامه‌ریزی اقتصادی گسترده‌تر در درون دائو هم‌راستا است. تیم ACI تخمین می‌زند که درآمد خالص سالانه پروتکل آوه حدود ۱۳۰ میلیون دلار باشد، حتی با این‌که پروتکل سهم غالبی از وام‌دهی دیفای را در اختیار دارد. حدود ۸۰ تا ۹۵ درصد از درآمد ناخالص وام‌دهی به تأمین‌کنندگان نقدینگی بازگردانده می‌شود و این باعث می‌شود که دائو حاشیه عملیاتی کمی داشته باشد. این موضوع باعث تمرکز دوباره روی بخش‌های سودآورتر مانند GHO، استیبل‌کوین بومی آوه شده است، جایی که خود پروتکل از طریق ایفای نقش تأمین‌کننده نقدینگی، اسپرد را به دست می‌آورد. برای ارائه‌دهندگان خدمات و دارندگان توکن، راه‌اندازی نسخه چهارم یک نقطه‌ی جدایی شفاف است. انتقال به استاندارد ERC-4626 یکی از پیچیدگی‌های اصلی حسابداری aTokenها را حذف می‌کند و آوه را با استانداردهایی که پروتکل‌هایی مانند Yearn، Beefy و Pendle استفاده می‌کنند، همسو می‌کند. در همین حال، جهت‌گیری حاکمیتی مشخص می‌کند که «افزودن زنجیره‌های بیشتر» دیگر مترادف با رشد نیست. در عوض، دائو تمرکز خود را روی شبکه اصلی اتریوم و تعداد کمی از شبکه‌ها یا پروژه‌های کلیدی و مهم را دو برابر می‌کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

واکنش اوراق و بازار فارکس به تصمیم فدرال رزرو؛ چرا دلار دوباره جان گرفت؟

فروشندگان اوراق قرضه بار دیگر دست به کار شده‌اند و همین موضوع دلار آمریکا را تقویت کرده است. بازار پس از تصمیم اخیر فدرال رزرو بار دیگر موضع خود را بازنگری کرده و نتیجه‌گیری‌ها رنگ و بوی هاوکیش به خود گرفته است. اظهارات جروم پاول مبنی بر اینکه کاهش نرخ بهره اخیر یک اقدام «مدیریت ریسک» بوده، سیگنالی آشکار به بازارها داد؛ پیامی که نشان می‌دهد او عجله‌ای برای اجرای آن ۱۲۵ واحد پایه کاهش نرخ که پیش از این در منحنی ژوئیه ۲۰۲۶ قیمت‌گذاری شده بود، ندارد. همین برداشت موجب فشار فروش در بازار اوراق شد، به‌ویژه در اوراق بلندمدت. بازده اوراق ۳۰ ساله آمریکا با رشد ۶.۳ واحد پایه به ۴.۷۳ درصد رسید؛ نخستین افزایش قابل توجه در بخش بلندمدت از ابتدای ماه. در بخش اوراق کوتاه‌مدت نیز فشار فروش مشهود بود و بازده دوساله‌ها با افزایش ۴ واحد پایه به ۳.۵۸ درصد رسید. این حرکت به دلار کمک کرد تا در برابر سبدی از ارزها تقویت شود. شاخص دلار که دیروز تا پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۲ سقوط کرده بود، به سرعت بازگشت و اکنون در مقیاس هفتگی بدون تغییر قرار دارد. یکی از نکات مهمی که بازار ارز در حال لحاظ کردن آن است، حفظ استقلال فدرال رزرو است. این موضوع با حکم قضایی مبنی بر توقف برکناری لیزا کوک آغاز شد و سپس با آرای والـر و بومن تثبیت شد. آن‌ها از کاهش ۲۵ واحدی حمایت کردند، اما برخلاف استفن میران؛ عضو جدید هیئت‌مدیره که خواهان کاهش ۵۰ واحدی بود، مخالفتی با اجماع نشان ندادند. همچنین دات‌پلات آن‌ها مسیر تهاجمی «۵۰-۵۰-۵۰» میران را دنبال نکرد. این مقاومت نشان می‌دهد که والـر و بومن در برابر فشارهای سیاسی ایستاده‌اند؛ عاملی که می‌تواند به مهار تورم و حفظ ارزش دلار آمریکا کمک کند.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

دیوید تپر: کاهش بیش از حد نرخ بهره می‌تواند اقتصاد آمریکا را وارد منطقه خطر کند

دیوید تپر، میلیاردر مشهور و بنیان‌گذار هج فاند Appaloosa Management، هشدار داد فدرال رزرو شاید بتواند یکی دو بار دیگر نرخ بهره را کاهش دهد، اما فراتر رفتن از آن می‌تواند اقتصاد و بازارها را وارد «منطقه خطر» کند. او در گفت‌وگو با CNBC تأکید کرد: «اگر کاهش نرخ‌ها بیش از حد ادامه پیدا کند، بسته به شرایط اقتصادی، وارد محدوده‌ای می‌شویم که خطرناک است.» این سخنان پس از آن بیان شد که فدرال رزرو نرخ بهره را برای نخستین بار در سال جاری ۲۵ واحد پایه کاهش داد و هم‌زمان سیگنال دو کاهش دیگر تا پایان سال صادر کرد. جروم پاول این اقدام را «مدیریت ریسک» خواند، هرچند فشارهای سیاسی از سوی دونالد ترامپ برای کاهش سریع‌تر نرخ‌ها همچنان ادامه دارد. تپر هشدار داد در شرایطی که تورم به‌طور کامل مهار نشده است، کاهش بیشتر نرخ بهره می‌تواند باعث رشد سریع‌تر تقاضا نسبت به عرضه و در نتیجه شعله‌ور شدن دوباره فشارهای قیمتی شود. او همچنین گفت سیاست‌های پولی بیش از حد آسان خطر شکل‌گیری حباب دارایی‌ها را افزایش می‌دهد. به باور او «یک یا دو یا حتی سه کاهش نرخ هنوز ما را در محدوده نسبتاً انقباضی نگه می‌دارد. اما فراتر از آن، خطرات زیادی ایجاد می‌شود؛ از جمله دلار ضعیف‌تر، تورم بیشتر و تبعات مشابه.» با وجود این نگرانی‌ها، تپر تأکید کرد که علیه بازار سهام شرط‌بندی نمی‌کند. او گفت: «ارزش‌گذاری‌ها بالا هستند و علاقه‌ای به این نسبت‌های قیمتی ندارم، اما چطور می‌توانم در چنین شرایطی از بازار فاصله بگیرم؟ وقتی بازار و خود فدرال رزرو می‌گویند تا پایان سال یک‌ونیم تا یک‌ونیم درصد دیگر کاهش در راه است، مبارزه با این جریان بسیار دشوار است.» دیدگاه تپر نشان می‌دهد که بازارها در وضعیتی دوگانه قرار گرفته‌اند؛ کاهش نرخ بهره از یک سو محرکی برای رشد قیمت دارایی‌ها و حمایت از اقتصاد است و از سوی دیگر می‌تواند تهدیدهایی مانند بازگشت تورم و شکل‌گیری حباب مالی را در پی داشته باشد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

اسکریوا، عضو بانک مرکزی اروپا: یورو می‌تواند نقش جهانی‌تری ایفا کند

اسکریوا، عضو بانک مرکزی اروپا ، اعلام کرد که نشانه‌هایی وجود دارد مبنی بر اینکه سیستم ارزی جهانی (فارکس) اکنون کمتر به یک ارز خاص گرایش دارد. او افزود که این تحول می‌تواند فرصتی برای نقش‌آفرینی بین‌المللی بزرگ‌تر یورو (EUR) فراهم کند. با این حال، اسکریوا هشدار داد که گسترش گسترده استیبل‌کوین‌ها ممکن است به تقویت جایگاه دلار آمریکا (USD) در سیستم مالی جهانی منجر شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

۷ شرکت سهامی عام دارای خزانه اتریوم

خلاصه: شرکت‌های سهامی عام اکنون در رقابت برای انباشت اتریوم هستند. شرکت‌هایی که ذخایر استراتژیک ETH دارند، اکنون بیش از ۴٪ کل عرضه اتریوم را در اختیار دارند. بزرگ‌ترین هولدرها شامل BitMine Immersion Technologies، SharpLink Gaming و Coinbase هستند. روند اتخاذ استراتژی خزانه دیجیتال توسط شرکت‌های سهامی عام ابتدا با بیت‌کوین آغاز شد، اما اکنون به طیف گسترده‌ای از دارایی‌های دیجیتال از جمله دومین رمزارز بزرگ از نظر ارزش بازاریعنی اتریوم، گسترش یافته است. رقابت برای انباشت ETH اکنون در جریان است و چهره‌های کلیدی مانند تام لی از Fundstrat و جو لوبین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، شرکت‌های سهامی عام را در حمایت از اتریوم و آینده آن تشویق می‌کنند. طبق داده‌های سایت  StrategicETHReserve.xyz، نهادهای عمومی دارای خزانه اتریوم نزدیک به ۵ میلیون ETH در اختیار دارند که ارزش آن بیش از ۲۲ میلیارد دلار است و بیش از ۴٪ کل عرضه را تشکیل می‌دهد. این شرکت‌ها بزرگ‌ترین دارندگان اتریوم در حال حاضر محسوب می‌شوند. ۱. BitMine Immersion Technologies شرکت BitMine Immersion Technologies به رهبری تام لی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Fundstrat و فعال مشهور بازار رمزارز، در پایان جولای با اعلام برنامه‌های خود برای راه‌اندازی خزانه اتریوم به صحنه معرفی شد. این شرکت که پیش‌تر بر استخراج بیت‌کوین تمرکز داشت، ابتدا با جذب سرمایه خصوصی ۲۵۰ میلیون دلاری از طریق عرضه خصوصی سهام (PIPE) خرید اتریوم خود را آغاز کرد. از آن زمان تاکنون، BitMine متوقف نشده و ۲۱۵۱۶۷۶ واحد ETH خریداری کرده است که ارزش آن تا زمان نگارش این مقاله حدود ۹٫۶۵ میلیارد دلار است. این خرید گسترده همزمان با پیش‌بینی‌های به‌ظاهر غیرقابل باور تام لی برای قیمت اتریوم بوده است، از جمله پیش‌بینی ۶۰ هزار دلار برای هر واحد ETH، رقمی که چندین برابر قیمت فعلی است. پس از برنامه‌ریزی برای جذب ۴٫۵ میلیارد دلار به منظور انباشت این دارایی، لی و تیمش در آگوست عرضه خود را تا ۲۰ میلیارد دلار افزایش دادند، چرا که BitMine قصد دارد خزانه اتریوم خود که هم‌اکنون در سطح صنعتی پیشتاز است را گسترش دهد. ۲. SharpLink Gaming شرکت SharpLink Gaming دومین خزانه ETH بزرگ در میان شرکت‌های سهامی عام را در اختیار دارد. این شرکت ۸۳۸۱۵۲ واحد ETH، معادل ۳٫۸۶ میلیارد دلار، نگه می‌دارد و تقریباً ۸۳٪ از هدف اولیه خود برای انباشت ۱ میلیون ETH را محقق کرده است. اگرچه کسب‌وکار فعلی SharpLink مستقیماً با رمزارز مرتبط نبود، اما با تغییر ترکیب هیئت‌مدیره، ارتباط مستقیمی با اتریوم ایجاد کرد. رئیس هیئت‌مدیره این شرکت جو لوبین،  هم‌بنیان‌گذار اتریوم و مؤسس و مدیرعامل شرکت نرم‌افزاری Ethereum، یعنی Consensys، سازنده کیف پول محبوب رمزارز MetaMask است. لوبین و تیم او نیز همانند BitMine در تعقیب بی‌وقفه اتریوم بوده‌اند و از روش‌های مختلفی برای جمع‌آوری سرمایه استفاده کرده‌اند، از جمله عرضه مستقیم اخیر به ارزش ۴۰۰ میلیون دلار و برنامه‌هایی برای جمع‌آوری تا ۶ میلیارد دلار از طریق فروش سهام. این شرکت، جوزف چالوم رئیس سابق استراتژی دارایی‌های دیجیتال بلک‌راک را به‌عنوان مدیرعامل جدید خود منصوب کرد. ۳. The Ether Machine شکی در اعتبار کسب‌وکار شرکت The Ether Machine وجود ندارد؛ این شرکت از طریق ادغام The Ether Reserve, LLC و شرکت چک سفید Dynamix به یک شرکت سهامی عام تبدیل خواهد شد. این شرکت که سومین خزانه بزرگ اتریوم در فهرست را در اختیار دارد، در حال حاضر ۴۹۵۳۶۲ واحد ETH نگه می‌دارد که با قیمت فعلی اتریوم حدود ۲٫۲۲ میلیارد دلار ارزش دارد. این شرکت با سرمایه اولیه و حدود ۱۷۰ هزار واحد ETH که توسط اندرو کیز، هم‌بنیان‌گذار و رئیس هیئت‌مدیره تأمین شده اعلام کرد: هدف اصلی شرکت استفاده فعال از ETH در شبکه آنچین یا ایجاد یک «ماشین» برای افزایش ذخایر خود، کاری که آن را از سایر ابزارهای انباشت غیرفعال متمایز می‌کند، است. در ۲۷ آگوست Dynamix نماد معاملاتی خود را از DYNX به ETHM در بازارهای سهام  تغییر داد. The Ether Machine در ۱۶ سپتامبر اعلام کرد که برای تکمیل ادغام، فرم S-4 را برای تأیید به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه کرده است. ۴. Coinbase صرافی پیشروی آمریکایی Coinbase، سرمایه‌ ای حدود ۶۳۶ میلیون دلار یا ۱۳۶۷۸۲ واحد ETH در اختیار دارد. این مقدار ۲۰ هزار ETH  بیشتراز پایان سال ۲۰۲۴ است، زمانی که۱۱۵۷۰۰  واحد ETH نگه می‌داشت. این شرکت همچنین بیش از ۱۱ هزار بیت‌کوین به‌عنوان سرمایه‌گذاری در اختیار دارد و آن را در میان بزرگ‌ترین دارندگان رمزارز اصلی در بازار سهام قرار می‌دهد. سهام Coinbase برای اولین بار در سال ۲۰۲۱ وارد بازارهای سهامی عام شد و در جولای ۲۰۲۵، در بحبوحه موفقیت مداوم شرکت‌های رمزارزی همراه با بازارهای سنتی، به رکورد تاریخی جدیدی رسید. ۵. Bit Digital شرکت استخراج بیت‌کوین Bit Digital، در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ استراتژی خزانه اتریوم را شکل داد. تنها درچند ماه ، این شرکت به‌سرعت ذخایر خود را افزایش داد و از ۳۰۶۶۳واحد ETH در پایان ژوئن به ۱۲۱۲۵۲ واحد ETH تا تاریخ ۳۱ آگوست رسید، که ارزش آن اکنون حدود ۵۴۲ میلیون دلار است. به‌عنوان بخشی از این تغییر مسیر، این شرکت عملیات استخراج بیت‌کوین خود را متوقف کرده و منابع مالی را به سمت انباشت ETH هدایت می‌کند. بازار سهام واکنش قابل توجهی به این تغییر استراتژی نشان نداد زیرا سهام BTBT تنها ۲٫۵۱٪ از ابتدای سال تاکنون رشد کرده است. ۶. ETHZilla شرکت بیوتکنولوژی ۱۸۰ لایف ساینس نام خود را به ETHZilla تغییر داد و تمرکز خود را به یک خزانه دارایی‌های دیجیتال مبتنی بر اتریوم معطوف کرد. این شرکت در اواخر جولای ۴۲۵ میلیون دلار برای راه‌اندازی خزانه خود جذب کرد و به‌سرعت در رتبه‌بندی دارندگان اتریوم صعود کرد، به‌طوری که تا ۱۴ سپتامبر، ۱۰۲۲۴۶واحد ETH در اختیار داشت که با قیمت فعلی اتریوم حدود ۴۶۰ میلیون دلار ارزش دارد. چند هفته بعد، سهام ETHZilla به‌سرعت سه برابر شد، زمانی که مشخص شد میلیاردر و سرمایه‌گذار تکنولوژی، پیتر تیل و نهادهای مرتبط با او، ۷٫۵٪ از سهام شرکت را خریداری کرده‌اند. با این حال، در هفته‌های اخیر، سهام ETHZilla بخش زیادی از رشد خود را از دست داده است. دلیل اصلی، عرضه‌ی ۷۴٫۸ میلیون سهم جدید بود که می‌تواند به سهام عادی تبدیل شود و باعث شد قیمت فعلی کمی کاهش پیدا کند. شرکت همچنین اعلام کرده که قصد دارد تا سقف ۲۵۰ میلیون دلار از سهام خود را بازخرید کند تا از قیمت سهام حمایت کند. این شرکت در حال فعال کردن دارایی‌های خود است و حدود ۱۰۰ میلیون دلار از خزانه را در پروتکل دیفای اتریوم Etherfi، مدیریت می‌کند. در مورد نام منحصر به‌فرد آن مک‌اندرو رودیسل، رئیس هیئت‌مدیره در جولای به Decrypt گفت که این نام «از تمرکز ما بر تبدیل شدن به یکی از بزرگ‌ترین دارندگان ETH در جهان گرفته شده است.» ۷. BTCS Inc. شرکت Blockchain Technology Consensus Solutions دارای ۷۰۱۴۰ واحد ETH است که ارزش آن تا ۱۷ سپتامبر حدود ۳۱۵ میلیون دلار برآورد می‌شود. این شرکت به‌طور فعال در حال خرید اتریوم است و دارایی‌های ETH خود را در شبکه به‌کار می‌گیرد تا با استفاده از یک مدل مالی ترکیبی دیفای و سنتی، برای سهامداران سودآوری کند. علاوه بر خرید ETH، این شرکت خزانه خود را در آگوست با سه NFT مبتنی بر اتریوم از مجموعه Pudgy Penguins نیز تقویت کرده است. این شرکت در سه‌ماهه دوم رکورد درآمد ۲٫۷۷ میلیون دلار را ثبت کرد که نشان‌دهنده رشد ۳۹۴٪ نسبت به سال گذشته است. سهام این شرکت از ابتدای سال تاکنون ۹۳٪ افزایش یافته است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بازار بیت‌کوین در برابر کاهش نرخ بهره واکنش جدی نشان نداد

خلاصه: فدرال رزرو با رأی ۱۱ به ۱ کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را تصویب کرد، اما واکنش بازار چندان پرشور نبود. بیت‌کوین پس از آن‌که در طول روز برای لحظاتی به ۱۱۷‌هزار دلار رسید، ۰٫۶۹٪ افت کرد. احساس کلی بازار همچنان خنثی است، هرچند پیش‌بینی‌کنندگان در پلتفرم Myriad تمایل صعودی نشان می‌دهند. خستگی از فدرال رزرو یا این‌که همه‌چیز از قبل در قیمت لحاظ شده بود؟ پس از آن‌که فدرال رزرو کاهش یک‌چهارم درصدی نرخ بهره را که مدت‌ها انتظار می‌رفت اعمال کرد، بیت‌کوین تنها ۱٪ افت کرده و در حال حاضر حدود ۱۱۵‌۵۰۰ دلار معامله می‌شود. بازار رمزارزها کمی بی‌جان به نظر می‌رسد، اما افت نسبتاً کوچک امروز می‌تواند به‌عنوان نمونه‌ای کلاسیک از رویداد «شایعه را بخر، خبر را بفروش» تعبیر شود. کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) با رأی ۱۱ به ۱ نرخ بهره را یک‌چهارم درصد کاهش داد و آن را در بازه ۴٫۰۰٪ تا ۴٫۲۵٪ قرار داد. کاهش نرخ بهره معمولاً به‌عنوان محرکی صعودی برای دارایی‌های پرریسک شناخته می‌شود، اما بازارها این بار واکنش چندانی نشان ندادند. بیت‌کوین پس از لمس سطح روانی ۱۱۷ هزار دلار، نتوانست بالاتر از آن باقی بماند و اکنون حدود ۱ درصد افت کرده است. ارزش کل بازار رمزارزها همچنان بالای ۴ تریلیون دلار قرار دارد، هرچند طی ۲۴ ساعت گذشته کمتر از ۱ درصد کاهش یافته است. طبق داده‌های کوین‌مارکت‌کپ، میانگین عملکرد ۲۰ رمزارز برتر نیز ۰٫۴۳ درصد منفی بوده است. شاخص «ترس و طمع» بازار کریپتو نیز در سطح خنثی ۵۱ واحد ایستاده که نسبت به هفته‌ی گذشته ۶ واحد کاهش داشته و از حالت «طمع» فاصله گرفته است. جروم پاول رئیس فدرال رزرو، این کاهش را «مدیریت ریسک» توصیف کرد نه اقدامی برای حمایت از اقتصادی ضعیف. همین موضوع می‌تواند توضیحی برای واکنش کم جان بازارها باشد. با توجه به اینکه پیش از اعلام رسمی، احتمال کاهش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره تا ۹۶ درصد در قیمت‌ها لحاظ شده بود، معامله‌گران عملاً سناریوی کلاسیک «خرید بر اساس شایعه، فروش پس از خبر» را اجرا کردند. بعد سیاسی این تصمیم نیز بر ابهام‌ها افزود. استفان میرن، عضو تازه منصوب‌شده و مشاور اقتصادی سابق ترامپ، تنها مخالف رأی‌گیری بود و به‌جای کاهش ۰٫۲۵ درصدی، خواستار کاهش بیشتر و ۰٫۵ درصدی شد. قیمت بیت‌کوین  همچنان در فاز تثبیت پس امروز از نمودارهای بیت‌کوین چه می‌توان دریافت؟ نمودار روزانه‌ی BTC نشان می‌دهد بازار در وضعیتی میان‌گین قرار دارد؛ جایی که قیمت عملاً از ماه ژوئن تاکنون در یک روند خنثی حرکت کرده، اما با شیبی اندک رو به بالاست. بیت‌کوین امروز را با قیمت۱۱۶۸۳۶  دلار آغاز کرد، اما پس از اعلام تصمیم فدرال‌رزرو تا کف ۱۱۴۷۴۷ دلار سقوط کرد و سپس بازگشت تا در نهایت کمتر از یک درصد افت روزانه ثبت کند. شاخص قدرت نسبی (RSI) بیت‌کوین در سطح ۵۸ قرار دارد که نشان‌دهنده وضعیت خنثی تا صعودی است . RSI حرکات قیمتی را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ می‌سنجد؛ مقادیر بالای ۷۰ نشان‌دهنده شرایط اشباع خرید و زیر ۳۰ بیانگر اشباع فروش هستند. بیت‌کوین از زمانی که در اواخر آگوست زیر میانگین قیمت ۵۰ روزه خود یعنی ۱۱۰‌هزار دلار قرار گرفت، کمی شتاب گرفته است. شاخص جهت‌گیری متوسط (ADX)، که قدرت روند را بدون توجه به جهت آن اندازه‌گیری می‌کند، در حال حاضر برای بیت‌کوین ۱۸ است. برای معامله‌گران، این یعنی بازار اساساً خنثی است و آن‌ها منتظر یک محرک برای شکل‌گیری حرکت بزرگ بعدی هستند. (هر مقداری زیر ۲۵ به معامله‌گران نشان می‌دهد که روند واقعی در بازار شکل نگرفته است.) این معمولاً به این معناست که معامله در محدوده قیمتی فعلی ادامه خواهد یافت تا زمانی که شکستی رخ دهد و بیت‌کوین به سقف تاریخی جدید برسد یا به زیر ۱۰۴‌هزار دلار سقوط کند، که میانگین قیمت ۲۰۰ روز گذشته بیت‌کوین است. میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) نیز نویدی برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند. تا چند روز پیش، EMA ۵۰ روزه (میانگین قیمت ۵۰ روز معاملاتی اخیر) و EMA ۲۰۰ روزه شروع به فشرده شدن کرده بودند که می‌توانست نشانه‌ای ازروند نزولی باشد. اما بازگشت اخیر باعث افزایش فاصله آن‌ها شده است، به این معنا که بیت‌کوین همچنان در یک شکل‌گیری صعودی قرار دارد؛ آهسته، اما همچنان صعودی. سؤال کلیدی اکنون این است که آیا سیگنال فدرال رزرو مبنی بر دو کاهش دیگر تا پایان سال کافی خواهد بود تا اشتیاق سرمایه‌گذاران پرریسک را دوباره زنده کند یا این‌که نگرانی‌ها درباره تورم پایدار و دخالت‌های سیاسی در بانک مرکزی همچنان خریداران را به حاشیه سوق خواهد داد. در پلتفرم Myriadپیش‌بینی‌کنندگان تمایل صعودی دارند. کاربران این بازار پیش‌بینی، احتمال ۶۱٪ برای ادامه‌ی افزایش قیمت بیت‌کوین و رسیدن آن به ۱۲۵‌هزار دلار پیش از افت به ۱۰۵‌هزار دلار در نظر گرفته‌اند. آن‌ها همچنین معتقدند که احتمال ۸۰٪ وجود دارد که بیت‌کوین در طول کل ماه سپتامبر بالای ۱۰۵‌هزار دلار باقی بماند. سطوح کلیدی: نزدیک‌ترین حمایت : ۱۱۳‌۷۰۰ دلار (EMA ۵۰ روزه) حمایت قوی: ۱۰۸‌هزار دلار (پایه تثبیت اخیر که روی نمودار مشخص است) نزدیک‌ترین مقاومت: ۱۱۹‌هزار دلار (منطقه رد شدن اخیر) مقاومت قوی: ۱۲۴‌۶۲۱ دلار (بالاترین رکورد تاریخی)

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، مسیر عرضه ETFهای رمزارزی را باز کرد

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) با تصویب استانداردهای عمومی جدید، مسیر را برای عرضه گسترده صندوق‌های قابل معامله (ETF) مبتنی بر رمزارزها هموار کرده است. این مقررات جدید به بورس‌هایی مانند NYSE، Nasdaq و Cboe اجازه می‌دهد ETFهای رمزارزی مبتنی بر بازار اسپات (Spot) را بدون نیاز به بررسی موردی فهرست کنند. با این تغییر، زمان بررسی و تأیید ETFها از بیش از ۲۴۰ روز به حدود ۷۵ روز کاهش یافته و فرآیند برای مدیران دارایی بسیار ساده‌تر شده است. انتظار می‌رود ده‌ها ETF جدید برای رمزارزهایی مانند سولانا، ریپل (XRP)، و دوج‌کوین از ماه اکتبر عرضه شوند. این تحول، پایان‌دهنده ده سال بررسی موردی ETFها از زمان اولین درخواست بیت‌کوین در سال ۲۰۱۳ است. در حالی که دولت ترامپ از مقررات رمزارزی حمایت می‌کرد، این رویکرد با مقررات کندتر در دوره بایدن در تضاد است. با وجود باز شدن درها، شرکت‌ها تأکید کرده‌اند که هنوز نیاز به کار حقوقی، بازاریابی و خدمات پشتیبانی برای راه‌اندازی این ETFها وجود دارد.

خواندن کامل خبر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر

پس از جلسه فدرال رزرو، بازارهای به چه سمتی حرکت خواهند کرد؟

امشب نشست حساس فدرال رزرو برگزار می‌شود و بازارها با دقت بی‌سابقه‌ای چشم به تصمیم جروم پاول و همکارانش دوخته‌اند. در چنین شرایطی، بسیاری از معامله‌گران مبتدی مدام از خود می‌پرسند: «بازار بعد از جلسه امشب بالا می‌رود یا پایین؟» اما واقعیت این است که این پرسش بیش از آنکه کمکی به شما کند، گمراه‌کننده است. آنچه سرنوشت پوزیشن‌های شما را تعیین می‌کند، پیش‌بینی جهت بازار نیست، بلکه آمادگی و تصمیمی است که از قبل برای مدیریت ریسک و واکنش به سناریوهای مختلف طراحی کرده‌اید. پیش‌بینی یا آمادگی؟ به جای پرسیدن «بازار امشب چه می‌شود»، سؤال درست این است: چرا این موضوع برای من اهمیت دارد؟ و من در هر سناریو چه واکنشی خواهم داشت؟ برای سرمایه‌گذاران بلندمدت: اگر اهل سرمایه‌گذاری هستید و دارایی‌هایی را برای مدت طولانی نگه می‌دارید، نوسان امشب فدرال رزرو تنها یک نویز کوتاه‌مدت است. درست همان‌طور که در دوران کرونا یا سقوط‌های مقطعی بازار پوزیشن‌های بلندمدت خود را حفظ کردید، نباید امشب هم به خاطر یک بیانیه سیاستی کوتاه‌مدت، استراتژی خود را تغییر دهید. برای معامله‌گران کوتاه‌مدت: اهمیت جلسه امشب بسیار بالاست. اما نکته کلیدی پیش‌بینی حرکت یورو/دلار یا طلا نیست، بلکه داشتن برنامه عملی است. باید بدانید: اگر بازار جهش کرد چه می‌کنید؟ اگر سقوط کرد چه واکنشی نشان می‌دهید؟ و اگر حرکت خاصی نداشت، چه استراتژی در نظر دارید؟ تصمیم‌گیری مهم‌تر از پیش‌بینی بازار به کسانی که فقط پیش‌بینی می‌کنند رحم نمی‌کند؛ آنچه شما را در بازی نگه می‌دارد، مدیریت ریسک است. فرض کنید روی جفت‌ارز EURUSD معامله خرید (لانگ) دارید و ۱۰۰ پیپ در سود هستید. همچنان به صعود اعتقاد دارید، اما برای مدیریت ریسک، بخشی از پوزیشن؛ مثلاً ۲۰٪ را می‌بندید. اگر قیمت بالا برود، ۸۰٪ از پوزیشن همچنان در بازار است. اگر بازار برگردد و ریزش کند، بخشی از سودتان تثبیت شده و حتی فرصت دارید در قیمت‌های پایین‌تر دوباره وارد شوید. در اینجا موضوع اصلی پیش‌بینی جهت بازار نیست، بلکه تصمیمی است که شما در هر حالت آماده اجرای آن هستید. حفاظت از سرمایه؛ پیش‌شرط شکار فرصت‌ها رویدادهایی مانند نشست امشب فدرال رزرو، محرک نوسان‌اند نه بلیت بخت‌آزمایی. معامله‌گر حرفه‌ای ابتدا می‌پرسد: بدترین سناریو برای پوزیشن فعلی من چیست؟ اگر آن رخ داد، چه اقدامی انجام می‌دهم؟ وقتی ریسک را پوشش دادید، آن‌وقت می‌توانید به فرصت‌ها فکر کنید. پس پرسش درست برای امشب این نیست که «بازار بعد از فدرال رزرو چه می‌شود؟» چون هیچ‌کس پاسخ قطعی آن را نمی‌داند. پرسش درست این است: چرا این جلسه برای من اهمیت دارد؟ و من در هر حالت چه تصمیمی خواهم گرفت؟ بلوغ در معامله‌گری زمانی آغاز می‌شود که به جای تلاش برای پیش‌بینی آینده، برای هر آینده‌ای آماده باشید.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

مکلم: مسیر آتی تورم عامل کلیدی در سیاست‌گذاری است

اجماع کاملی برای کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه وجود داشت ریسک‌ها در اقتصاد تغییر کرده و این موضوع در تصمیم امروز بازتاب یافت. تصویر کلی تورم تغییر محسوسی نکرده است. در ابتدای سال نشانه‌هایی از شتاب صعودی در تورم هسته وجود داشت، اما این روند متوقف شده است. همچنان سیگنال‌های متناقضی در مسیر تورم مشاهده می‌شود. بانک مرکزی کانادا تأکید دارد که در شرایط کنونی رویکرد سیاستی خود را محتاطانه‌تر و با اتکای کمتری به پیش‌بینی‌های آینده‌نگرانه اتخاذ می‌کند. فشارهای تورمی در حال حاضر «تا حدی مهار شده» ارزیابی می‌شوند. تضعیف اقتصاد می‌تواند فشارهای نزولی بیشتری بر تورم وارد کند. تعرفه‌ها به تضعیف اقتصاد کانادا منجر شده‌اند و اثر آن در بخش‌های مرتبط به‌وضوح مشهود است. ارزیابی ریسک‌ها در نشست اکتبر ادامه خواهد داشت تمرکز بانک مرکزی بر صادرات و نحوه مدیریت هزینه‌های بالاتر توسط کسب‌وکارها خواهد بود. تراز ریسک‌ها در نشست ماه اکتبر بار دیگر مورد بررسی دقیق قرار می‌گیرد. پس از تصمیم بانک مرکزی کانادا، احتمال کاهش دوباره نرخ بهره در اکتبر کاهش یافت و بازارها اکنون احتمال کاهش نرخ بهره در ماه اکتبر را ۴۲٪ برآورد می‌کنند، در حالی‌که پیش از تصمیم اخیر این رقم ۵۲٪ بود. همچنین در افق بلندمدت تغییر محسوسی دیده نمی‌شود؛ به‌طوری‌که برای تابستان آینده حدود ۲۹ واحد پایه کاهش نرخ بهره در قیمت‌ها لحاظ شده است، در مقایسه با ۳۰ واحد پایه پیش از نشست اخیر.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

با وجود فشار بر بازار دیجیتال، اتریوم قدرت خود را حفظ کرده است

به گفته جفری کندریک، رئیس بخش تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در استاندارد چارترد، خزانه‌های دارایی‌های دیجیتال پس از کاهش شدید ارزش خالص دارایی‌های بازار (mNAV) دوباره تحت فشار قرار گرفته‌اند و این موضوع باعث ایجاد تردیدهایی درباره توانایی آن‌ها در ادامه خریدهای رمزارز شده است. شرکت‌های فهرست‌شده‌ای که دارایی‌های دیجیتال را در ترازنامه خود نگه می‌دارند، که به آن‌ها خزانه‌های دارایی دیجیتال یا DAT گفته می‌شود، در هفته‌های اخیر شاهد کاهش قیمت سهام خود بوده‌اند، زیرا سرمایه‌گذاران پایداری استراتژی‌های آن‌ها را دوباره ارزیابی می‌کنند. کندریک گفت که برای DATها، داشتن mNAV بالاتر از ۱ برای افزایش دارایی‌ها ضروری است، در حالی که ارزش‌های پایین‌تر از این آستانه نشان‌دهنده ترازنامه ضعیف‌تر و احتمال ادغام یا تجمیع است. تمایز میان خزانه‌های دارایی دیجیتال (DAT) کندریک گفت که رکود فعلی ممکن است فرصت‌هایی برای ایجاد تمایز میان DATها ایجاد کند و به معنای پایان این بخش نیست. عواملی مانند دسترسی به منابع مالی کم‌هزینه، مزایای مقیاس و بازده حاصل از استیکینگ یا دیفای (DeFi) باعث میشود که بازیگران قوی‌تر را از ضعیف‌تر جدا کند. خزانه‌های دیجیتال متمرکز بر اتریوم به‌عنوان پایدارترین‌ها شناخته می‌شوند، بخشی از آن به این دلیل است که بازده استیکینگ می‌تواند مستقیماً mNAV را افزایش دهد. تام لی استراتژیست شرکت Bitmine، برآورد کرده است که تنها بازده استیکینگ می‌تواند ۰٫۶ واحد به mNAV خزانه‌های مبتنی بر اتریوم اضافه کند. این پویایی ابزارهای مبتنی بر اتریوم را نسبت به آن‌هایی که عمدتاً به بیت‌کوین یا سولانا متصل هستند و مکانیزم بازده مشابهی ندارند، در موقعیت بهتری قرار می‌دهد. پیامدها برای بازارهای رمزارز خزانه‌های دیجیتال به‌طور جمعی حدود ۴٪ بیت‌کوین، ۳٫۱٪ اتریوم و ۰٫۸٪ سولانا در گردش را در اختیار دارند و سلامت آن‌ها نقش کلیدی در تقاضای رمزارز ایفا می‌کند. کندریک گفت که احتمال ادغام میان خزانه‌های بیت‌کوین بیشتر است و این امر منجر به چرخش کوین‌ها می‌شود، نه خرید خالص جدید. در مقابل، خزانه‌های دیجیتال اتریوم در موقعیتی هستند که به جمع‌آوری بیشتر ادامه دهند و بنابراین برای قیمت اتر نسبت به رقبا محرک قوی‌تری فراهم می‌کنند. بازیگران کلیدی این بخش شامل Bitmine، SharpLink و The Ether Machine هستند که همگی مورد توجه سرمایه‌گذارانی قرار گرفته‌اند که تقاطع ترازنامه‌های شرکتی و دارایی‌های دیجیتال را دنبال می‌کنند.  

خواندن کامل خبر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر

آیا کاهش نرخ بهره فدرال رزرو از قبل در قیمت‌ها لحاظ شده است؟

خلاصه: بازارها انتظار دارند فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره را کاهش دهد. قیمت بیت‌کوین این هفته افزایش یافته است، اما برخی تحلیل‌گران انتظار ندارند این دارایی به‌واسطه اعلامیه نرخ بهره، رشد قابل‌توجهی داشته باشد. معامله‌گران به گفته‌های جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، پس از اعلام تصمیم توجه خواهند کرد. بیت‌کوین معمولاً در شرایط نرخ بهره پایین عملکرد خوبی داشته است، اما تحلیل‌گران می‌گویند این دارایی ممکن است پس از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا که روز چهارشنبه به‌طور گسترده پیش‌بینی شده، افزایش نیابد؛ زیرا بازارها از قبل کاهش نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. تحلیل‌گران همچنین می‌گویند که معامله‌گران بیشتر به گفته‌های جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری پس از اعلام تصمیم توجه خواهند کرد. خوان لئون، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت بیت‌وایز (Bitwise)، به سایت Decrypt گفت: "به نظر می‌رسد این موضوع تا حد زیادی در قیمت‌ها لحاظ شده است. بازارها کاهش نرخ بهره را هضم کرده‌اند. نکته جالب آن است که پاول بعداً چه خواهد گفت؛ این همان جایی است که شاهد ثابت ماندن یا رشد بازارهای رمزارز خواهیم بود." احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به میزان یک‌چهارم درصد در حال حاضر ۹۶٪ است، بر اساس ابزار FedWatch بورس CME که معیار موردتوجه احساسات (sentiment)سرمایه‌گذاران به شمار می‌رود. سهام و رمزارزها نیز این هفته بر اساس این داده‌ها افزایش یافتند. در روز سه‌شنبه قیمت بیت‌کوین در مقطعی به نزدیک بالاترین سطح خود در یک ماه رسید. بزرگ‌ترین دارایی دیجیتال از نظر ارزش بازار، اخیراً با قیمت ۱۱۶‌۵۵۹ دلار معامله شده است که طی هفت روز گذشته تقریباً ۵٪ رشد داشته است، بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط پلتفرم اطلاعات بازار رمزارز CoinGecko. این رمزارز هنوز حدود ۷٪ پایین‌تر از بالاترین رکورد خود یعنی ۱۲۴‌۱۲۸ دلار که در ماه آگوست ثبت شده، قرار دارد. بازار پیش‌بینی Myriad نشان داد که تقریباً ۹ نفر از هر ۱۰ فعال بازار بیت‌کوین انتظار دارند قیمت این رمزارز در طول ماه سپتامبر بالای ۱۰۵‌۰۰۰ دلار باقی بماند . Myriad یک پلتفرم پیش‌بینی و تعامل است که توسط شرکت دَستان توسعه یافته است. سایر دارایی‌های دیجیتال اصلی نیز عملکرد خوبی داشته و وارد محدوده مثبت شده‌اند؛ اتریوم و ریپل (XRP)، دومین و سومین رمزارز بزرگ از نظر ارزش بازار، طی همین دوره به ترتیب ۴٫۸٪ و ۳٪ رشد داشته‌اند. سولانا رشد قابل‌توجه ۱۰٪ را تجربه کرده است، اگرچه بخشی از این افزایش ناشی از توسعه اخیر دارایی‌های خزانه‌داری سولانا بوده است. فدرال رزرو در پنج جلسه گذشته(از دسامبر سال گذشته تاکنون)، نرخ بهره را در بازه ۴٫۲۵٪ تا ۴٫۵۰٪ ثابت نگه داشته است، زمانی که کاهش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره را اعلام کرد. در اظهارنظرهای پس از این تصمیمات، پاول بارها نگرانی‌های بانک از تورم را تکرار کرده است؛ تورمی که همچنان بالاتر از هدف سالانه ۲٪ فدرال رزرو باقی مانده و قول داده است تصمیمات آینده را بر اساس داده‌های اقتصادی اتخاذ کند. با این حال گزارش‌های اخیر شغلی، از جمله اصلاح ۹۱۱‌۰۰۰ شغل کمتر از میزان گزارش‌شده طی یک دوره یک‌ساله منتهی به مارس، نشان داد اقتصاد در حال تضعیف است و احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش داد. پاول ممکن است روز چهارشنبه نشانه‌هایی درباره دیدگاه آینده فدرال رزرو ارائه کند. بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک معمولاً در پاسخ به سیاست‌های انقباضی (favoring low interest rates) که منجر به تزریق سرمایه به بازارها می‌شوند، افزایش قیمت دارند و در برابر اظهارات سخت‌گیرانه کاهش می‌یابند. سامانتا بوبوت، مدیر ارشد رشد در شرکت راکاوی (Rockaway)، گفت: "نرخ‌های بهره پایین، نقدینگی در گردش را افزایش می‌دهد و سرمایه‌گذاران سرمایه خود را به دارایی‌های پرریسک‌تری مانند سهام و رمزارزها منتقل می‌کنند.» او افزود: «هرگونه اظهارنظر سخت‌گیرانه ممکن است باعث بازتنظیم قیمت‌ها و فروش گسترده شود." وظیفه فدرال رزرو با فشار مداوم رئیس‌جمهور دونالد ترامپ برای کاهش نرخ بهره پیچیده‌تر شده است. آخرین اقدام او تلاش برای برکناری عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو لیزا کوک بود. کسی که ترامپ اگرچه احتمالاً اشتباه او را مانعی در مسیر کاهش نرخ بهره می‌دید. بر اساس گزارش‌ها، کوک از دیدگاه بسیاری سیاستی نرم‌ (dovish) دارد. روز سه‌شنبه یک دادگاه تجدیدنظر فدرال دستور ترامپ را متوقف کرد که به‌طور کلی مسئله استقلال فدرال رزرو در تعیین سیاست‌های پولی را نیز مطرح کرد. این نگرانی‌ها همراه با عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی گسترده‌تر، از جمله جنگ تجاری ترامپ، باعث شد سرمایه‌گذاران دچار بی‌تعادلی شوند. طلا دارایی سنتی امن، روز سه‌شنبه به رکورد بالای ۳‌۷۳۰ دلار رسید و طی یک ماه گذشته بیش از ۱۰٪ افزایش یافته است. کارلوس گزمان، تحلیل‌گر تحقیقاتی شرکت بازارساز GSR، به سایت Decrypt گفت: "اگر کاهش‌های متوالی نرخ بهره در راه باشد یا بانک مرکزی نرخ بهره را بیش از انتظار و تا ۰٫۵۰٪ کاهش دهد، قیمت بیت‌کوین و سایر رمزارزها می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی افزایش یابد." او افزود: "اطلاعاتی که از جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) منتشر می‌شود، همچنان می‌تواند بازارها را جابه‌جا کند، بسته به اینکه چه نشانه‌ای درباره سیاست نرخ بهره در ادامه سال بدهند، و فدرال رزرو هنوز هم می‌تواند بازارها را با انتخاب کاهش ۵۰ واحد پایه به جای کاهش ۲۵ واحد پایه که به‌طور گسترده انتظار می‌رود، غافلگیر کند."          

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

کالاس، مسئول سیاست خارجه اروپا، خواستار فشار بیشتر بر روسیه شد

کایا کالاس، نماینده عالی اتحادیه اروپا در امور سیاست خارجی، اعلام کرد که تهاجم روسیه به اوکراین در هفته‌های اخیر شدت گرفته است. او تأکید کرد که اتحادیه اروپا باید فشار بیشتری بر بانک‌های روسی، دارایی‌های دیجیتال (رمزارزها) و ناوگان سایه‌ای نفتی وارد کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

پلی‌مارکت پس از دریافت مجوز در آمریکا، بازارهای پیش‌بینی را به گزارش‌های مالی شرکت‌ها می‌آورد

خلاصه متن پلی‌مارکت بخشی تازه راه‌اندازی کرده که به کاربران امکان می‌دهد سود شرکت‌های بورسی را پیش‌بینی کنند. پلی‌مارکت این بخش جدید را با همکاری Stocktwits، پلتفرم اجتماعی ویژه معامله‌گران، ایجاد  کرده است. پلتفرم غیرمتمرکز «بازار پیش‌بینی» پلی‌مارکت، پس از دریافت مجوزهای نظارتی اخیر برای فعالیت در ایالات متحده، بخشی تازه برای پیش‌بینی سود شرکت‌های بورسی راه‌اندازی کرده است. پلی‌مارکت روز دوشنبه اعلام کرد که با «استاک‌توییتس Stocktwits» ، یک شبکه اجتماعی ویژه معامله‌گران، همکاری کرده تا بازارهای پیش‌بینی سود برای شرکت‌های بورسی پرطرفدار ایجاد کند. این دو شرکت گفته‌اند که این همکاری، بازارهای پیش‌بینی پلی‌مارکت را با جامعه معامله‌گری استاک‌توییتس ترکیب می‌کند و به کاربران دسترسی همزمان به احتمالات قیمتی بر اساس اجماع جمعی و همچنین بحث و تبادل‌نظر پیرامون سود شرکت‌ها، احساسات بازار و روندها را فراهم می‌سازد. در پلی‌مارکت، کاربران شروع به شرط‌بندی روی پیش‌بینی سود چند شرکت کرده‌اند، از جمله فدکس( FedEx ) و صرافی رمزارز بولیش. در بازاری با عنوان «آیا بولیش (BLSH) می‌تواند برآورد سود هر سهم (EPS) فصلی را پشت سر بگذارد؟» شرکت کنندگان در حال حاضر حدود ۵۶ درصد احتمال می‌دهند که این شرکت از انتظارات تحلیل‌گران فراتر برود. قرار است بولیش گزارش سود سه‌ماهه دوم خود را در ۱۷ سپتامبر منتشر کند. در میان تمام بازارهای پیش‌بینی پلی‌مارکت، بازاری با عنوان «تصمیم فدرال رزرو در سپتامبر؟» بیشترین فعالیت را داشته و حجم معاملات آن به ۱۳۹ میلیون دلار رسیده است. در این بازار، شرکت‌کنندگان بازار در حال حاضر ۹۱ درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو نرخ بهره را ۰٫۲۵ درصد کاهش دهد. متیو مدابر مدیر بازاریابی پلی‌مارکت، در بیانیه‌ی روز دوشنبه گفت: "بازارهای پیش‌بینی عدم‌قطعیت را به شفافیت تبدیل می‌کنند؛ آن‌ها پرسش‌های بزرگ مثل گزارش‌های درآمدی را به نتایجی ساده و قابل معامله با قیمت‌گذاری شفاف تبدیل می‌کنند." هاوارد لینزن بنیان‌گذار و مدیرعامل استاک‌توییتس، هم افزود: "پالی‌مارکت یک روش کاملاً جدید برای درک اخبار و انتظارات ایجاد کرده است و استاک‌توییتس همان جایی است که میلیون‌ها سرمایه‌گذار پیشاپیش گرد هم می‌آیند تا ایده‌ها و دیدگاه‌هایشان را به اشتراک بگذارند." پلی‌مارکت پس از آن‌که مدیرعاملش، شین کوپلن اوایل ماه جاری اعلام کرد که این پلتفرم از کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) مجوز فعالیت در ایالات متحده را دریافت کرده، سیگنال گسترش جدی فعالیت خود را نشان داده است. همچنین طبق گزارش‌های The Information و Business Insider در هفته‌ی گذشته، پلی‌مارکت در حال بررسی جذب سرمایه‌ی جدید با ارزشی بین ۹ تا ۱۰ میلیارد دلار است.  

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

انتظار برای ثبات نرخ بهره در نشست سپتامبر بانک انگلستان؛ اختلاف نظر بر سر زمان آغاز کاهش‌ها

طبق نظرسنجی رویترز، بانک انگلستان در نشست ۱۸ سپتامبر به احتمال زیاد نرخ بهره کلیدی خود را در سطح ۴ درصد بدون تغییر حفظ خواهد کرد. با این حال، بحث اصلی اکنون بر سر زمان آغاز چرخه کاهش نرخ‌هاست؛ موضوعی که اقتصاددانان را به دو دسته تقسیم کرده است. اجماع و شکاف در پیش‌بینی‌ها تمامی ۶۷ اقتصاددان شرکت‌کننده در نظرسنجی بر ثبات نرخ در سپتامبر اتفاق‌نظر داشتند. با این حال، درخصوص مسیر بعدی اختلاف قابل‌توجهی وجود دارد: ۴۲ نفر انتظار دارند نخستین کاهش ۲۵ واحد پایه در سه‌ماهه چهارم انجام شود. ۳ نفر حتی احتمال کاهش ۵۰ واحدی را مطرح کرده‌اند. ۲۲ نفر (تقریباً یک‌سوم) پیش‌بینی می‌کنند تا پایان سال هیچ‌گونه کاهش نرخ بهره‌ای رخ ندهد. تورم و بازار کار؛ دو متغیر تعیین‌کننده تورم بریتانیا که در اوج خود سه سال پیش به بالای ۱۱ درصد رسیده بود و سال گذشته برای مدتی به سطح هدف بازگشت، اکنون دوباره روند صعودی گرفته و انتظار می‌رود در سپتامبر به ۴ درصد برسد. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که تورم تا نیمه ۲۰۲۷ به سطح هدف ۲ درصدی بازنخواهد گشت. هم‌زمان، رشد دستمزدها در سطح بالای ۵ درصد باقی مانده و تورم میانگین سه‌ماهه سوم و چهارم نیز به ترتیب ۳.۸ و ۳.۶ درصد برآورد می‌شود. برخی اقتصاددانان معتقدند تداوم فشارهای قیمتی، کاهش نرخ بهره را پرریسک می‌کند و می‌تواند به انحراف انتظارات تورمی منجر شود. در مقابل، گروهی دیگر استدلال می‌کنند که در صورت نرم‌تر شدن داده‌های تورم و بازار کار در ماه‌های پیش‌رو، کاهش نرخ بهره در نوامبر همچنان محتمل خواهد بود. چشم‌انداز اقتصاد و سیاست ترازنامه اقتصاد بریتانیا طبق پیش‌بینی‌ها تا سال ۲۰۲۶ به‌طور متوسط بین ۰.۲ تا ۰.۴ درصد در هر فصل رشد خواهد کرد، که در نهایت میانگین رشد سالانه را کمی بالاتر از ۱ درصد قرار می‌دهد. در کنار سیاست نرخ بهره، بانک انگلستان روند کوچک‌سازی ترازنامه را نیز ادامه می‌دهد و برآورد می‌شود طی ۱۲ ماه آینده بین ۵۰ تا ۱۰۰ میلیارد پوند دیگر از دارایی‌های اوراق قرضه کاسته شود.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

اتریوم با برنامه‌های جدید زیرساخت غیرمتمرکز، قصد دارد به زیرساخت تسویه برای عامل‌های هوش مصنوعی تبدیل شود

بنیاد اتریوم تلاش‌های خود را برای گسترش قابلیت‌های این بلاک‌چین تشدید کرده و تیم جدیدی را معرفی کرده است که تمرکز آن بر هوش مصنوعی غیرمتمرکز است. این ابتکار با هدف تبدیل اتریوم به بستر تسویه مالی و پایه‌ای مطمئن برای سیستم‌های هوشمند و تعاملات دیجیتال امن طراحی شده است. تمرکز بر هوش مصنوعی در پستی که در ۱۵ سپتامبر در شبکه X منتشر شد، داویده کراپیس، رهبر تیم dAI گفت: "مأموریت گروه این است که اطمینان حاصل شود اتریوم به بستر تسویه‌ای تبدیل شود که در آن عامل‌های خودکار بتوانند بدون نظارت پلتفرم‌های متمرکز، معامله، هماهنگی و ساخت اعتبار انجام دهند." او نوشت: "اتریوم به اضافه‌ی هوش مصنوعی به معنای این است که انسان‌ها کنترل خود را حفظ کنند و هوش مصنوعی بتواند به پتانسیل خود برسد. زیرساختی بی‌طرف، قابل اعتبارسنجی و مقاوم در برابر سانسور به این معناست که هوش مصنوعی در خدمت مردم، یعنی همه‌ی ما، عمل کند." با توجه به این هدف، این ابتکار حول دو اولویت اصلی خواهد چرخید: ایجاد اقتصاد هوش مصنوعی روی اتریوم پیشبرد زنجیره غیرمتمرکز هوش مصنوعی. اولویت این پروژه بر این متمرکز است که ربات‌ها و عامل‌های هوش مصنوعی بتوانند به‌طور مستقیم روی شبکه پرداخت انجام دهند و قوانین حاکمیتی را دنبال کنند. اولویت دوم هدف دارد اطمینان حاصل شود که سیستم‌های هوش مصنوعی با استفاده از زیرساختی باز، قابل اعتبارسنجی و مقاوم در برابر سانسور توسعه یابند، نه در سیستم‌های بسته و اختصاصی. کراپیس تأکید کرد که رابطه بین اتریوم و هوش مصنوعی همزیستی است، زیرا شبکه بلاک‌چین می‌تواند هوش مصنوعی را قابل اعتمادتر کند و در عین حال این فناوری می‌تواند کاربرد اتریوم، دومین رمزارز بزرگ، را افزایش دهد. او همچنین بر این نکته تأکید کرد که با افزایش تعداد و پیچیدگی عامل‌های هوشمند، آن‌ها به لایه بلاک‌چین بی‌طرفی نیاز خواهند داشت تا ارزش و اعتبار خود را تثبیت کنند. در این فرآیند، اتریوم با تبدیل شدن به این لایه پایه، سود می‌برد و سیستم‌های هوش مصنوعی از کنترل شرکت‌های فناوری متمرکز آزاد می‌شوند. شایان ذکر است که بنیاد اتریوم این چشم‌انداز را هم‌اکنون از طریق کار روی ERC-8004 گسترش می‌دهد؛ استاندارد پیشنهادی که به عامل‌های هوش مصنوعی امکان می‌دهد قابلیت اعتماد خود را اثبات کنند و تراکنش‌ها را به‌صورت امن انجام دهند. برای دستیابی به اهداف خود، تیم dAI قصد دارد با پروژه‌های اکوسیستم و پژوهشگران دانشگاهی در تقاطع بلاک‌چین و هوش مصنوعی همکاری کند. او گفت: "ما در کنار تیم‌های پروتکل و اکوسیستم در بنیاد اتریوم کار خواهیم کرد، به گونه‌ای که بهبودهای پروتکل را با نیازهای سازندگان هوش مصنوعی پیوند دهیم و از کالاهای عمومی نوآورانه‌ای حمایت کنیم که اتریوم را بهترین بستر برای هوش مصنوعی خواهد ساخت."  

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

انتظارات تحلیلگران درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

کامرز بانک (Commerzbank): کاهش ۲۵ نقطه پایه در اکتبر و دسامبر، رسیدن به ۲.۵٪ تا تابستان ۲۰۲۶ موسسه TD: کاهش ۲۵ نقطه پایه در اکتبر و دسامبر، سپس کاهش فصلی تا پایان ۲۰۲۶ موسسه وسسه مونترال (BMO): کاهش ۲۵ نقطه پایه هر جلسه دوم تا پایان ۲۰۲۶ رویال بانک کانادا (RBC): کاهش ۲۵ نقطه پایه در فصل چهارم، و ۱۰۰ نقطه پایه در ۲۰۲۶ بانک آمریکا (BofA): کاهش ۲۵ نقطه پایه در دسامبر، سپس در ژوئن، سپتامبر و دسامبر ۲۰۲۶ (تحت ریاست جدید فدرال رزرو) گلدمن ساکس: کاهش ۲۵ نقطه پایه در اکتبر و دسامبر، و ۲ کاهش دیگر در ۲۰۲۶ تا سطح ۳–۳.۲۵٪ موسسه ING: کاهش ۲۵ نقطه پایه در اکتبر، دسامبر، ژانویه و مارس رابوبانک (Rabobank): کاهش ۲۵ نقطه پایه در مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر ۲۰۲۶ موسسه UBS: مجموع ۱۰۰ نقطه پایه کاهش در ۲۰۲۵، و ۲۵ واحد پایه در ۲۰۲۶ موسسه ولز فازگو (Wells Fargo): کاهش ۲۵ نقطه پایه در اکتبر، دسامبر، مارس و ژوئن موسسه  CIBC: کاهش ۲۵ نقطه پایه در اکتبر، و دو کاهش ۲۵ نقطه پایه دیگر در نیمه اول ۲۰۲۶ سوسیته ژنرال (Societe Generale): کاهش ۵۰ نقطه پایه در سپتامبر، ۲۵ نقطه پایه در دسامبر و ۲۵ نقطه پایه دیگر در ۲۰۲۶ دویچه بانک (Deutsche Bank): کاهش ۲۵ نقطه پایه در سپتامبر، اکتبر و دسامبر، سپس تثبیت در ۲۰۲۶ جی پی مورگان: کاهش ۲۵ نقطه پایه در اکتبر و دسامبر، قبل از توقف «نامحدود» یونی‌کردیت (Unicredit): کاهش ۲۵ نقطه پایه در دسامبر و ژوئن موسسه  Nordea: بدون کاهش بیشتر سیتی (Citi): کاهش ۲۵ نقطه پایه در اکتبر و دسامبر موسسه Jefferies: کاهش ۲۵ نقطه پایه در دسامبر و مارس موسسه Standard Chartered: کاهش ۵۰ نقطه پایه در سپتامبر

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دسترسی سریع به اخبار و تحلیل‌ها

اخبار سهام اخبار بانک های مرکزی اخبار ژئوپلیتیک تحلیل روزانه اخبار طلا اخبار فارکس اخبار کریپتو