ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
ارتش کره‌جنوبی تأیید کرد که کره‌شمالی چندین موشک کوتاه‌برد پرتاب کرده است. این خبر از طریق پیام متنی توسط ارتش کره‌جنوبی منتشر شد و ستاد مشترک ارتش (JCS) نیز اعلام کرد که احتمالاً پرتاب چندین موشک صورت گرفته است. کره‌جنوبی بلافاصله پس از این اقدام، اطلاعات مربوط به این پرتاب‌ها را با متحدان خود، یعنی ایالات متحده آمریکا و ژاپن، به اشتراک می‌گذارد.
موته‌گی، یکی از مقامات ارشد ژاپن، در اظهاراتی جامع به اولویت‌های سیاست خارجی و دفاعی این کشور پرداخت. وی با ابراز نگرانی از عدم پیشرفت در مذاکرات سرزمینی با روسیه، خواستار حل و فصل سریع مسئله جزایر شمالی شد. در حوزه دفاع، موته‌گی اعلام کرد که اولویت بودجه دفاعی ژاپن بر «توانمندی‌های واقعی» متمرکز است، نه صرفاً بر اعداد و ارقام درصد بودجه، و بر اهمیت فزاینده پهپادها و امنیت سایبری تأکید کرد. او همچنین بر لزوم تحقق یک منطقه هند-پاسیفیک آزاد و باز تأکید کرد. در مواجهه با چین، هدف ژاپن کاهش مسائل حل‌نشده و گسترش همکاری از طریق گفت‌وگوی صریح و شفاف است. در عین حال، وی بر تقویت اتحاد با آمریکا و همچنین تقویت شبکه اقتصادی با هند، استرالیا و اروپا تأکید کرد تا امنیت اقتصادی و زنجیره‌های تأمین ژاپن تضمین شود. موته‌گی اعلام کرد که مسئولیت نظارت بر اجرای توافق‌نامه تعرفه‌ای آمریکا و ژاپن بر عهده اوست و تأکید کرد که کره جنوبی همسایه و شریک مهمی برای همکاری است.
نظرسنجی رویترز: بیشتر اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند با وجود انتخاب تاکایچی، نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در سه ماهه چهارم به ۰.۷۵٪ افزایش یابد. ۶۰٪ انتظار دارند که بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را در سه‌ماهه چهارم به ۰.۷۵٪ برساند. ۹۶٪ پیش‌بینی می‌کنند که نرخ بهره تا پایان سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ در سطح ۰.۷۵٪ یا بالاتر باشد. ۶۷٪ می‌گویند انتخاب نخست وزیر تاکایچی، افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن را به تأخیر نخواهد انداخت. ۶۵٪ نگران تأثیر سیاست‌های او بر سلامت مالی دولت هستند.
منابع خبری از تدارک یک بسته محرک اقتصادی جدید توسط خانم تاکایچی، نخست وزیر ژاپن، خبر می‌دهند که ارزش آن بیش از ۱۳.۹ تریلیون ین تخمین زده می‌شود. این رقم از بسته محرک سال گذشته که معادل ۱۳.۹ تریلیون ین (۹۲.۲ میلیارد دلار) بود، فراتر خواهد رفت. هدف اصلی این بسته حمایتی، رسیدگی به چالش‌های اقتصادی کلیدی ژاپن است و بر سه محور اصلی تمرکز دارد: تسکین فشار تورم بر شهروندان، سرمایه‌گذاری برای رشد اقتصادی و تضمین امنیت ملی کشور. انتظار می‌رود اجرای این تدابیر، سیاست‌های مالی ژاپن را به سمت حمایت قوی‌تر از رشد و ثبات هدایت کند.
مصمم به دفاع از منافع ملی ژاپن از طریق دیپلماسی و امنیت هستم. بدون ثبات سیاسی، نمی‌توان به اقتصادی قدرتمند دست یافت. من به کابینه دستور داده‌ام بسته‌ای از اقدامات را برای کاهش اثرات افزایش هزینه‌های زندگی تهیه کند. همچنین تمام تلاش خود را برای کاهش ضربه تعرفه‌های آمریکا به اقتصاد ژاپن به کار خواهم گرفت. من روابط ژاپن و آمریکا را به سطحی بی‌سابقه ارتقا خواهم داد. از طریق دیدار با رئیس‌جمهور ترامپ، روابط ژاپن و آمریکا را به سطحی بی‌سابقه ارتقا خواهم داد. مایل هستم هر چه زودتر با ترامپ دیدار کنم. برنامه دارم از احزاب مخالف برای همکاری در جهت ثبات سیاسی دعوت کنم. همچنین تمام تلاش خود را برای کاهش تأثیر تعرفه‌های آمریکا بر اقتصاد ژاپن به کار خواهم گرفت. مسائل زیادی وجود دارند که باید همین حالا حل شوند. زمانی برای منحل کردن مجلس نمایندگان برای برگزاری انتخابات وجود ندارد. بانک مرکزی ژاپن و دولت باید به‌طور نزدیک با یکدیگر همکاری کنند. سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن بخشی از سیاست اقتصادی گسترده‌تر است که مسئولیت آن بر عهده دولت قرار دارد. هدف تورمی ۲ درصدی بانک مرکزی ژاپن باید تنها از طریق فشارهای هزینه‌ای محقق نشود، بلکه افزایش قیمت‌ها باید همراه با رشد دستمزدها باشد. فعلاً برنامه فوری برای بازنگری توافق‌نامه مشترک دولت و بانک مرکزی ژاپن درباره سیاست اقتصادی وجود ندارد. مایلم روابط با کره‌جنوبی را با نگاهی به آینده گسترش دهم.
نگرانی‌ها درباره بازار اعتباری آمریکا از زمان تعطیلات آخر هفته بیشتر کاهش یافته است و همین باعث شده تا بازقیمت‌گذاریِ محدودیت‌های پولی در منحنی فدرال (Fed curve) به سمت توجه بیشتر به سیاست‌های انقباضی حرکت کند و از این جهت تقویت دلار را توجیه کند. ممکن است EURUSD طی چند روز آینده تا سطح ۱.۱۶۰ کاهش یابد اما برای ادامه سقوطِ فراتر از آن احتمالا نیاز به انتشار شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحدهی با عددی بالا خواهد بود. از جانب دیگر، نخست‌وزیر جدید ژاپن، سانائه تاکایچی، امروز صبح از سوی پارلمان تأیید شد. دلار آمریکا: نگرانی‌های اعتباری همچنان در حال فروکش کردن است نوسان‌پذیری بازار فارکس در آغاز این هفته کاهش یافته است و بازار سهام آمریکا نیز با تداوم بهبود، بازگشتی را ثبت کرده که ناشی از فروکش‌کردن نگرانی‌ها درباره بازار اعتباری است. گزارش سود و زیان بانک زایونز (Zions Bank) به جز خسارات مرتبط با کلاهبرداری، عملکردی قوی نشان داد، هرچند به هر نشانهٔ دیگری از فشار اعتباری در سیستم توجه زیادی می‌شود. دلار آثار نگرانی‌های بانکیِ هفتهٔ گذشته را کنار گذاشته و در حال حاضر تنها ۰.۷٪ پایین‌تر از قلهٔ ۱۰ اکتبر خود است. با توجه به پیوند محکم بین انتظاراتِ تسهیل فدرال رزرو و احساسات بازار اعتباری در این مرحله، این بازگشت تا حد زیادی توسط بازقیمت‌گذاریِ انقباضی‌تر در منحنی OIS دلار آمریکا حمایت می‌شود؛ به‌طوری‌که نرخ دو‌ساله دیروز ۷ نقطه پایه افزایش یافت. در مورد تنش‌های تجاری آمریکا و چین، تا پیش از دیدار برنامه‌ریزی‌شده‌ی پایان ماه میان ترامپ و شی، اتفاق قابل‌توجهی در جریان نیست. دیروز، آمریکا توافقی با استرالیا امضا کرد تا به ذخایر مواد نادر خاکی آن کشور دسترسی پیدا کند که ممکن است در مذاکرات با پکن مقداری اهرم قوی‌تر به آمریکا بدهد. اما همهٔ این‌ها در حال حاضر نقش ثانویه‌ای برای بازار فارکس دارند و رویکرد عمدتا «صبر و رصد» همراه با خوش‌بینی محتاطانه است که ترامپ بتواند از چین توافقی به‌دست آورد. در سایر بازارها، ین ژاپن این هفته به‌عنوان ارز ضعیف‌تر ظاهر شده است. این موضوع بیشتر به خروج از موقعیت‌های امن مرتبط با ین مربوط می‌شود، زیرا نگرانی‌ها درباره بازار آمریکا کاهش یافته‌اند، و تنها به‌طور جزئی به تحولات سیاسی در ژاپن ارتباط دارد. صبح امروز، سانائه تاکایچی با اختلاف چهار رأی بیشتر از حد نصاب لازم، توسط پارلمان به‌عنوان نخست‌وزیر تأیید شد. این نشان می‌دهد که فعلاً او از حمایت کافی قانون‌گذاران خارج از ائتلاف LDP-ایشین برخوردار است—ائتلافی که دو رأی کمتر از اکثریت پارلمانی دارد. ماهیت دولت اقلیت به این معناست که تاکایچی برای اجرای سیاست‌های مالی تهاجمی با دشواری مواجه خواهد بود. قیمت‌گذاری بازار برای بانک مرکزی ژاپن که افزایش نرخ بهره ۱۵ نقطه پایه تا پایان سال را نشان می‌دهد، بیانگر عدم قطعیت بالا درباره پیامدهای هزینه‌ای و بدهی دولت جدید است. به‌نظر ما، هنوز احتمال افزایش نرخ بهره در ۳۰ اکتبر وجود دارد (۴ نقطه پایه در بازار قیمت‌گذاری شده)، که بخشی از آن به ضعف ین مربوط می‌شود. اگر این اتفاق نیفتد، دسامبر به‌نظر محتمل‌ترین زمان خواهد بود. مگر اینکه بانک مرکزی ژاپن در اکتبر اقدام کند یا دلار آمریکا تحت فشارهای خاص جدیدی قرار گیرد، نرخ USDJPY احتمالاً بالای سطح ۱۵۰.۰ باقی خواهد ماند، زیرا نگرانی‌های مربوط به بدهی و تأمین مالی با نرخ بهره پایین همچنان بر ین فشار وارد می‌کنند. یورو: نگاه‌ها به ۱.۱۶۰ برگشته است جفت ارز EURUSD عملاً کاملاً تحت‌تأثیر احساسات مربوط به اعتبار/سهام آمریکا قرار دارد: در اینجا، تثبیت بیشتر می‌تواند EURUSD را تا سطح ۱.۱۶۰ برساند. سطوح پایین‌تر از آن سخت‌تر توجیه می‌شوند مگر اینکه شاخص قیمت مصرف‌کنندهٔ آمریکا روز جمعه داغ‌تر از انتظار بیاید. در همین حال، اسپرد بازده ۱۰سالهٔ OAT-Bund دوباره به حدود ۸۰ نقطه پایه رسید و دیروز صبح سپس به ۷۸ نقطه پایه بازگشت. این نشان‌دهندهٔ تعجب بازارها از کاهش رتبه‌بندیِ خارج از برنامهٔ S&P در روز جمعه است اما همچنین گویای آن است که ثبات سیاسی تاکنون توانسته تا حدی تلخی مسائل بودجه‌ای را برای سرمایه‌گذاران شیرین کند. از منظر بانک مرکزی اروپا، دیروز از دو عضو «هاوکیش» صحبت شنیدیم: اشنابل از اتریش و ناگل از آلمان. دربارهٔ نرخ‌ها چیز جدیدی گفته نشد — همان‌طور که انتظار می‌رفت — اما اشنابل بر اهمیت تقویت نقش بین‌المللی یورو تأکید کرد. کارزارِ جاری «یورو جهانی» از سوی بانک مرکزی اروپا اما تا حد زیادی بستگی به هرگونه پیشرفت در یکپارچگی بازارهای سرمایه‌ای ناشی از مسائل سیاسی دارد و به‌نظر نمی‌رسد در کوتاه‌مدت منجر به تقویت چشمگیر نرخ نقدی شود مگر اینکه بحران اعتماد به دلار رخ دهد. اتفاقا همهٔ اعضای شورای حکام شاید کاملاً با یوروی قوی‌تر راحت نباشند، هرچند اظهار نظر مستقیم دربارهٔ فارکس اخیراً نادر بوده است. یک موضوع نهایی برای یورو در شرایط کمبود داده: گمانه‌زنی دربارهٔ آتش‌بس اوکراین-روسیه، پس از گزارش‌هایی در تعطیلات آخر هفته مبنی بر اینکه ترامپ فشار بیشتری برای پذیرفتن شرایط ارضی روسیه از سوی اوکراین قبل از یک نشست سه‌جانبهٔ احتمالی (ترامپ، پوتین، زلنسکی) در بوداپست در هفته‌های آتی وارد می‌کند. حتی در سناریویی که شرایط صلح برای اوکراین نامطلوب باشد، یورو (و حتی بیشتر، ارزهای اروپایی با بتای بالاتر) می‌توانند در صورت توافق آتش‌بس تقویت قابل‌توجهی دریافت کنند. فعلاً بازارهای فارکس تا حد زیادی داستان اوکراین را کنار گذاشته‌اند و احتمالاً نیاز به پیشرفت ملموس در مذاکرات صلح خواهند داشت تا فعالانه به آن بپردازند. بانک مرکزی کانادا: آمار تورم نباید تصویر کلی را تغییر دهد کانادا امروز آمار تورم ماه سپتامبر را منتشر می‌کند. انتظار می‌رود شاخص کل قیمت مصرف‌کننده (CPI) دوباره به بالای ۲.۰٪ برسد، اما تا زمانی که شاخص‌های هسته تورم (مانند Trim و Median) در حدود ۳.۰٪ باقی بمانند، این موضوع برای بانک مرکزی کانادا اهمیت چندانی نخواهد داشت. در هر صورت، تمرکز اصلی بانک مرکزی کانادا (BoC) بر رشد اقتصادی و ریسک‌های اشتغال ناشی از تعرفه‌ها بوده است، نه تورم. با وجود داده‌های اشتغال قوی‌تر از انتظار در اوایل اکتبر، بازارها برای نشست هفته آینده BoC، کاهش نرخ بهره به میزان ۱۹ نقطه پایه را قیمت‌گذاری کرده‌اند. نظرسنجی چشم‌انداز کسب‌وکار بانک مرکزی برای سه‌ماهه سوم (که دیروز منتشر شد) شواهد بیشتری از فشارهای مداوم ناشی از تعرفه‌های آمریکا ارائه داد—از جمله عدم قطعیت بالا، سرمایه‌گذاری‌های کند و کاهش تمایل به استخدام. بانک مرکزی در زمان کاهش نرخ بهره در سپتامبر، بسیاری از نگرانی‌های کسب‌وکارها را که در این نظرسنجی آمده بود، منعکس کرد. برای اینکه در نشست ۲۹ اکتبر نرخ‌ها را ثابت نگه دارد، باید دلایل قانع‌کننده‌ای از تاب‌آوری اقتصادی یا نگرانی‌های تورمی ارائه دهد. دلار کانادا (CAD) همچنان ضعیف‌ترین ارز در میان ارزهای G10 از نظر ما باقی مانده است. احتمال بالای کاهش نرخ در اکتبر و نبود فضای کافی برای پایان دادن به چرخه انبساط پولی، می‌تواند بازدهی CAD را تضعیف کرده و به دلیل نااطمینانی‌های اقتصادی و تعرفه‌ای، پریمیوم ریسک را حفظ کند. ما همچنان انتظار داریم ضعف دلار آمریکا باعث شود نرخ USDCAD تا زیر سطح ۱.۴۰ و به سطوح سپتامبر بازگردد، اما در مقایسه با سایر ارزها، چشم‌انداز رشد برای CAD محدود است. منبع: ING
سانائه تاکایچی پس از سه تلاش، سرانجام به آرزوی خود رسید و به‌عنوان نخستین نخست‌وزیر زن ژاپن انتخاب شد. اما اکنون که در رأس قدرت قرار گرفته، چالش‌های واقعی آغاز می‌شوند. فارغ از پیچیدگی‌های درون‌حزبی، چالش‌های فوری او شامل تدوین بودجه تکمیلی برای مقابله با افزایش قیمت‌ها و کاهش ۱۰ درصدی تعداد کرسی‌های مجلس سفلی است—اقدامی که بخشی از توافق ائتلافی با حزب نپون ایشین محسوب می‌شود. در سطح کلان، تاکایچی باید با آینده توافق تجاری ژاپن و آمریکا، اقتصاد کند و پیر ژاپن و همچنین فشارهای فزاینده برای افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن مقابله کند. او که به‌عنوان «یک طرفدار سیاست مالی انبساطی» شناخته می‌شود، خواهان کاهش مالیات و افزایش هزینه‌های دولتی برای تحریک اقتصاد است—اما سطح بالای بدهی عمومی ژاپن نگرانی‌هایی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است. موفقیت امروز تاکایچی لحظه‌ای تاریخی برای سیاست ژاپن است، اما اگر نتواند رضایت شریک جدید ائتلافی حزب LDP را جلب کند یا راه‌حلی برای مشکلات درون‌حزبی بیابد، ممکن است دوران نخست‌وزیری‌اش کوتاه باشد. چهار نخست‌وزیر در پنج سال گذشته نشان می‌دهد که مسیر پیش‌روی او آسان نخواهد بود.
بانک مرکزی ژاپن به مرحله‌ای نزدیک‌تر برای افزایش نرخ بهره رسیده، اما هنوز نیازی به اقدام فوری نمی‌بیند. طبق گزارش بلومبرگ، مقامات بانک مرکزی ژاپن با توجه به ثبات تورم و نبود ریسک جدی در عبور قیمت‌ها از پیش‌بینی‌ها، ترجیح می‌دهند در مسیر سیاست‌گذاری پولی با احتیاط حرکت کنند. این بانک همچنین تحولات اقتصادی آمریکا را به‌عنوان یکی از عوامل کلیدی در تصمیم‌گیری‌های آتی زیر نظر دارد.
سانائه تاکایچی از حزب لیبرال دموکرات ژاپن (LDP) پس از کسب ۲۳۷ رأی از مجموع ۴۶۵ نماینده مجلس سفلی، به‌عنوان نخست‌وزیر جدید ژاپن انتخاب شد. این رأی‌گیری امروز در مجلس برگزار شد و تاکایچی اکنون رهبری دولت را بر عهده خواهد گرفت.
معاون رئیس بانک مرکزی ژاپن، آقای هیمینو، اعلام کرد که نظارت باکیفیت بر نظام مالی اعمال شده و مزایای آن برای همه کشورها قابل بهره‌برداری است. او تأکید کرد که استانداردهای احتیاطی بین‌المللی باید با واقعیت‌های نوظهور اقتصادی به‌روزرسانی شوند. هیمینو همچنین گفت که استیبل‌کوین‌ها ممکن است به بازیگر کلیدی در نظام پرداخت جهانی تبدیل شوند و بخشی از نقش سپرده‌های بانکی را جایگزین کنند. او افزود که نیمی از دارایی‌های سیستم مالی جهانی اکنون در اختیار مؤسسات مالی غیربانکی است و با وجود تلاش‌های نظارتی، اقدامات بیشتری در این حوزه لازم است. هیمینو همچنین اشاره کرد که بانک‌های آمریکایی با داشتن بزرگ‌ترین پایه سپرده دلاری، از مزیت رقابتی قابل‌توجهی در بازار بین‌المللی برخوردارند. او گفت که ایالات متحده ممکن است نقش رهبری در تدوین استانداردهای مشترک برای جلوگیری از تکه‌تکه شدن بازارها و ایجاد شرایط رقابتی برابر ایفا کند.
به گزارش رویترز، احتمال انتصاب ساتسوکی کاتایاما به‌عنوان وزیر دارایی بعدی ژاپن می‌تواند بازار فروشندگان ین را دچار تزلزل کند. کاتایاما که به‌عنوان گزینه‌ای طرفدار ثبات شناخته می‌شود، پیش‌تر اعلام کرده بود که ارزش منصفانه ین در محدوده ۱۲۰ تا ۱۳۰ در برابر دلار قرار دارد. این دیدگاه می‌تواند نشانه‌ای از تغییر در سیاست ارزی ژاپن باشد. انتصاب احتمالی او ممکن است به نخست‌وزیر سانائه تاکایچی کمک کند تا بسته‌های محرک اقتصادی را بدون ایجاد نگرانی در بازار ارز اجرا کند. بازارها اکنون در حال رصد موضع کاتایاما درباره عادی‌سازی نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن هستند. او نخستین زنی خواهد بود که به سمت وزارت دارایی ژاپن منصوب می‌شود و تجربه قابل‌توجهی در حوزه بودجه و سیاست ارزی دارد.
در ژاپن، شاخص نیکی ۲۲۵ با رشد ۱.۵٪ به رکورد جدیدی رسید و شاخص تاپیکس نیز ۰.۷۳٪ افزایش یافت. بازارهای آسیا-اقیانوسیه نیز با پیروی از رشد وال‌استریت، معاملات را با روند صعودی آغاز کردند. سرمایه‌گذاران منتظر رأی‌گیری پارلمان ژاپن هستند که احتمالاً منجر به نخست‌وزیری سانائه تاکایچی خواهد شد. حزب اپوزیسیون نوگرای ژاپن اعلام کرده که از نخست‌وزیری او حمایت خواهد کرد.
وزیر اقتصاد ژاپن، آقای موتو، اعلام کرد که کنترل چین بر منابع عناصر نادر، نگرانی مهمی برای زنجیره تأمین جهانی محسوب می‌شود. وی همچنین تأکید کرد که گاز طبیعی مایع (LNG) روسیه همچنان نقش مهمی در امنیت انرژی ژاپن دارد اما این کشور به‌طور پیوسته در حال کاهش وابستگی خود به LNG روسیه است.
احزاب لیبرال دموکرات ژاپن (LDP) و نوآوری ژاپن (Nippon Ishin) توافق‌نامه تشکیل دولت ائتلافی را رسمی کردند. سانائه تاکایچی و هیروفومی یوشیمورا این توافق را امضا کردند تا مسیر تشکیل دولت مشترک هموار شود. این توافق راه را برای انتخاب سانائه تاکایچی به‌عنوان نخست‌وزیر زن تاریخ ژاپن در رأی‌گیری فردا هموار می‌کند. پس از تمام تنش‌ها و خروج حزب کومِیتو، اکنون به نظر می‌رسد گرد و غبار سیاسی فرو نشسته است. البته حزب لیبرال دموکرات (LDP) اکنون ضعیف‌تر از قبل شده و این دولت ائتلافی نیز قدرت جناحی دولت قبلی را ندارد. اما فعلاً همین مقدار ثبات کافی است تا از حملات سیاسی جلوگیری شود و اجازه دهد امور کشور—حداقل در کوتاه‌مدت—پیش برود.
دولت‌های ژاپن و آمریکا در حال برنامه‌ریزی برای برگزاری مراسم امضای توافق‌نامه تعرفه‌ای هستند؛ این مراسم قرار است همزمان با سفر رئیس‌جمهور ترامپ به ژاپن برگزار شود. (منبع: خبرگزاری جیجی)
در معاملات امروز، چند انقضا مهم در بازار آپشن‌های فارکس وجود دارد که باید به آن‌ها توجه کرد: اولین مورد مربوط به جفت ارز USDJPY در نزدیکی سطح 150.00 است. این جفت در روز جمعه زیر این سطح بسته شد و اکنون تحت تأثیر تحولات سیاسی ژاپن قرار دارد. حزب لیبرال دموکرات (LDP) و حزب نوآوری ژاپن (ایشین) در آستانه تشکیل ائتلاف هستند که راه را برای نخست‌وزیری سانائه تاکایچی هموار می‌کند. پایان عدم‌قطعیت سیاسی خبر خوبی برای ین است اما موضع انبساطی تاکایچی در سیاست مالی ممکن است به نفع ین نباشد. انقضاهای امروز ممکن است مانع افت بیشتر USDJPY شوند، در حالی که مقاومت در نزدیکی سطح 151.00 نیز وجود دارد. میانگین متحرک ۱۰۰ ساعته نیز در همین محدوده قرار دارد و مجموعه‌ای از آپشن‌های متوسط در آن سطح دیده می‌شود. مورد دیگر مربوط به USDCAD در سطح 1.4000 است. این سطح از نظر تکنیکال اهمیت خاصی ندارد اما با توجه به روند نزولی اخیر، ممکن است مانع افت بیشتر قیمت تا زمان انقضا در پایان امروز شود.
فوجیتا، یکی از رهبران مشترک حزب نوآوری ژاپن (ایشین نو کای)، اعلام کرد که این حزب امروز توافق ائتلافی با حزب لیبرال دموکرات (LDP) را امضا خواهد کرد. او همچنین تأیید کرد که حزب ایشین در دور اول رأی‌گیری برای انتخاب نخست‌وزیر، از سانائه تاکایچی حمایت خواهد کرد.
معامله‌گران با امید به سیاست‌های انبساطی دولت آینده ژاپن، شاخص نیکی را به رکورد جدیدی رساندند؛ حرکتی که با ائتلاف سیاسی سانائه تاکایچی تقویت شد.
هاجیمه تاکاتا، عضو هیئت سیاست‌گذاری بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که ژاپن به‌طور کلی به هدف تورمی بانک مرکزی دست یافته است. او تأکید کرد که بانک ژاپن باید به این واقعیت واکنش نشان دهد که تورم کلی برای مدتی از ۲٪ فراتر رفته است. تاکاتا گفت نگرانی‌های اولیه درباره تأثیر تعرفه‌ها کاهش یافته و گزارش تانکان نشان می‌دهد که این تعرفه‌ها باعث کندی قابل‌توجهی در اقتصاد ژاپن نشده‌اند. او انتظار دارد مصرف داخلی به‌طور ملایم به رشد خود ادامه دهد. وی پیش‌تر نگران نوسانات شدید بازار ناشی از تعرفه‌های آمریکا بود اما اکنون با اجتناب اقتصاد آمریکا از رکود و تضعیف ین، شرایط برای گسترش اثرات ثانویه تورم در حال شکل‌گیری است. تاکاتا تأکید کرد که بانک ژاپن باید در چند مرحله به‌صورت تدریجی «تغییر مسیر» دهد.
حزب لیبرال دموکرات ژاپن و حزب نوآوری ژاپن به توافقی کلی برای تشکیل دولت ائتلافی دست یافته‌اند — این توافق مسیر را برای نخست‌وزیری تاکایچی هموار می‌کند. ین ژاپن اندکی تضعیف شده ژاپن توافق ائتلافی را نهایی کرده — مسیر برای نخست‌وزیری تاکایچی هموار شده — USDJPY کمی بالاتر رفته است. برداشت بازار این است که تاکایچی برای ین مثبت نیست.
دلار آمریکا هفته را با قدرت آغاز کرد، ابتدا به لطف اظهارات ترامپ در آخر هفته که تلاش داشت نگرانی‌ها در مورد تشدید تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین را کاهش دهد. اما این قدرت کوتاه‌مدت پس از آن که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، لحن داویش‌تر از حد انتظار اتخاذ کرد، کاهش یافت و به سرعت انتظارات بازار برای کاهش‌های بیشتر نرخ بهره در آینده تقویت شد. رئیس فدرال رزرو در اظهارات خود بر این نکته تأکید کرد که بازار کار همچنان ضعیف باقی مانده است، اما ارزیابی او مبتنی بر داده‌های بخش خصوصی است، چرا که تعطیلی دولت و عدم انتشار گزارش‌های رسمی، توانایی تصمیم‌گیری دقیق در مورد شرایط اقتصادی را محدود کرده است. با این حال، پاول افزود که اطلاعات کافی ممکن است همچنان برای اتخاذ تصمیمات سیاستی آگاهانه در جلسه پیش‌رو وجود داشته باشد، هرچند هشدار داد که اگر تعطیلی دولت ادامه یابد، این امر می‌تواند چشم‌انداز اقتصادی را پیچیده‌تر کند. سخنان او به سرمایه‌گذاران این فرصت را داد تا پیش‌بینی‌های خود را برای دو کاهش نرخ بهره دیگر در سال جاری حفظ کنند، در حالی که تقریباً تمامی بازارها کاهش‌های بیشتر در سال ۲۰۲۶ را نیز در قیمت‌گذاری لحاظ کرده‌اند. این در حالی است که آخرین نمودار دات‌پلات فدرال رزرو تنها یک کاهش را برای سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی کرده و این اختلاف نمایانگر پتانسیل بالای نوسانات در صورتی است که داده‌های آتی بتوانند احساسات بازار را تغییر دهند. علاوه بر اشاره به ضعف بازار کار، جروم پاول تأکید کرد که اقتصاد به نظر می‌رسد «در مسیر نسبتا مستحکم‌تری نسبت به آنچه پیش‌بینی می‌شد» قرار دارد. این اظهارات نشان می‌دهد که فدرال رزرو ممکن است به اندازه انتظارات بازار، سیاست‌های انبساطی تهاجمی اتخاذ نکند، به‌ویژه اگر داده‌ها همچنان از مقاومت اقتصادی و بازگشایی دولت حمایت کنند. داده‌های CPI و PMI آمریکا در کانون توجه بازارها با توجه به شرایط فعلی، معامله‌گران دلار احتمالاً توجه خود را به داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (شاخص CPI) ماه سپتامبر آمریکا که روز جمعه منتشر می‌شود، معطوف خواهند کرد. این داده‌ها قرار است حتی در صورت ادامه تعطیلی دولت منتشر شوند و همراه با گزارش‌های PMI ماه اکتبر از S&P Global به بازار عرضه خواهند شد. براساس گزارشات PMI سپتامبر موسسه ISM، قیمت‌ها در بخش تولید همچنان به کاهش خود ادامه داده‌اند، اما زیرشاخص خدمات، شاهد افزایش ملایمی بود. از آنجا که فعالیت‌های غیرتولیدی تقریباً ۹۰ درصد از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را تشکیل می‌دهند، داده‌های تورمی روز جمعه احتمالاً نشان‌دهنده پایداری تورم خواهند بود. مدل پیش‌بینی CPI فدرال رزرو کلیولند نیز نرخ تورم سالانه ۳ درصد را برای سپتامبر پیش‌بینی کرده که اندکی بیشتر از ۲.۹ درصد ماه آگوست است. بنابراین، تورم پایدار همراه با گزارش‌های PMI که رشد اقتصادی مطلوب را تأیید می‌کنند، ممکن است باعث شود سرمایه‌گذاران انتظارات خود را از کاهش‌های شدید نرخ بهره تعدیل کنند و پیش‌بینی‌های کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را کاهش دهند. این وضعیت احتمالاً به نفع دلار آمریکا خواهد بود. اما در صورتی که داده‌های تورم نشان‌دهنده کاهش سرعت باشند، روند معکوسی برای دلار محتمل خواهد بود. آیا تورم بریتانیا مطابق پیش‌بینی بانک انگلستان افزایش یافته است؟ پوند در هفته‌ای پرتلاطم قرار دارد، چرا که داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه سپتامبر قرار است روز چهارشنبه منتشر شود. این داده‌ها همزمان با گزارش‌های خرده‌فروشی برای همان ماه و PMIهای مقدماتی S&P Global در روز جمعه، کانون توجه معامله‌گران خواهد بود. در آخرین نشست خود، بانک مرکزی انگلستان تصمیم گرفت نرخ بهره را در سطح ۴ درصد ثابت نگه دارد. این تصمیم با رأی ۷ به ۲ اتخاذ شد، جایی که دو عضو مخالف پیشنهاد کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را مطرح کردند. در بیانیه‌ای که همراه با این تصمیم منتشر شد، بانک اعلام کرد که سیاست پولی آن کمتر محدودکننده شده و رویکرد تدریجی و محتاطانه برای هرگونه کاهش نرخ بهره در آینده همچنان مناسب است. مقامات همچنین به کاهش تورم پایه اشاره کردند و تأکید داشتند که روند کاهش فشارهای دستمزد سریع‌تر از قیمت‌ها پیش می‌رود. با این حال، داده‌های اشتغال که این هفته منتشر شد نشان داد که متوسط دستمزدها بدون احتساب پاداش‌ها همچنان در حال کاهش است، با این حال نرخ سالانه آن در ۴.۷ درصد باقی مانده است. نرخ بیکاری نیز از ۴.۷ به ۴.۸ درصد افزایش یافته که باعث شده بازار، احتمال ۵۰ درصدی کاهش ۲۵ واحدی دیگر تا پایان دسامبر را پیش‌بینی کند. این تغییرات تقریباً به‌طور کامل در قیمت‌ها برای فوریه ۲۰۲۶ لحاظ شده و کاهش مشابه دیگری برای پایان سال ۲۰۲۶ نیز پیش‌بینی می‌شود. این تغییرات در انتظارات کاهش نرخ بهره ممکن است به‌ویژه تحت تأثیر اظهارات وزیر خزانه‌داری بریتانیا، ریچل ریوز، قرار گرفته باشد. وی اشاره کرد که در حال بررسی افزایش مالیات‌ها و کاهش هزینه‌ها در بودجه پاییزی است که قرار است در تاریخ ۲۶ نوامبر اعلام شود. سیاست مالی انقباضی‌تر، فضایی برای سیاست پولی انبساطی‌تر ایجاد می‌کند. اما در این میان، گام‌های بعدی بانک انگلستان بیشتر به داده‌های تورمی هفته آینده بستگی خواهد داشت. بانک پیش‌بینی کرده که نرخ تورم سپتامبر به‌طور جزئی از ۳.۸ درصد سالانه در آگوست افزایش یابد. در صورتی که گزارش CPI این پیش‌بینی را تأیید کند، انتظارات کاهش نرخ بهره از سوی سرمایه‌گذاران ممکن است تعدیل شود و این می‌تواند به تقویت پوند کمک کند. داده‌های مثبت خرده‌فروشی و PMIها نیز می‌تواند به تأکید بر لزوم احتیاط بیشتر در کاهش نرخ‌ها منجر شود. ✔️ بیشتر بخوانید: جنگ تجاری و پیامدهای آن: تحلیل نبرد اقتصادی آمریکا و چین داده‌های CPI کانادا و ژاپن و تأثیر آن‌ها بر انتظارات بانک‌های مرکزی آمار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) از کانادا و ژاپن در روزهای سه‌شنبه و جمعه منتشر خواهد شد و نقش مهمی در شکل‌دهی انتظارات سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی این دو کشور ایفا خواهد کرد. در کانادا، در تاریخ ۱۷ سپتامبر، بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را ۲۵ واحد کاهش داد که اولین کاهش از مارس سال جاری بود. دلیل این اقدام، ضعف اقتصادی و افزایش نرخ بیکاری اعلام شد. بازار به سرعت این کاهش را به عنوان پیش‌درآمدی برای کاهش‌های بیشتر در نظر گرفت و احتمال داد که بانک مرکزی کانادا در نشست ۲۹ اکتبر کاهش نرخ بهره بیشتری انجام دهد. بر اساس قیمت‌گذاری‌های بازار، احتمال این کاهش در حال حاضر ۶۰ درصد برآورد می‌شود. کاهش بیشتر در CPI ممکن است این احتمال را تقویت کند و فشار بیشتری به دلار کانادا وارد آورد. در ژاپن، احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در آستانه سال جدید به ۶۵ درصد رسیده است، اگرچه وضعیت سیاسی همچنان پیچیده است. سانائه تاکایچی، رئیس‌جمهور منتخب حزب لیبرال دموکرات، که طرفدار سیاست‌های مالی انبساطی است، اخیراً از حمایت شریک ائتلافی‌اش، کومیتو، بی‌بهره شده است. این موضوع به عدم‌قطعیت در پیش‌بینی‌های سیاستی بانک مرکزی ژاپن افزوده است. با اینکه در ابتدا انتخاب تاکایچی احتمال تأخیر در افزایش نرخ‌ها را تقویت کرده بود، بن‌بست سیاسی باعث شد که سرمایه‌گذاران دوباره پیش‌بینی‌های خود را به سمت افزایش نرخ‌ها تعدیل کنند. همچنین، نگرانی‌های تجاری جدید به‌ویژه پس از تشدید تنش‌ها بین ایالات متحده و چین باعث تقویت ین شد. با این حال، برای ادامه روند صعودی ین، داده‌های تورم روز جمعه باید شگفت‌انگیز باشند تا احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در ماه‌های آینده را تقویت کنند. رشد اقتصادی چین در کانون توجه در پی تنش‌های تجاری با آمریکا چین، دومین اقتصاد بزرگ جهان، روز دوشنبه داده‌های GDP سه‌ماهه سوم خود را منتشر خواهد کرد، همراه با اطلاعاتی از تولید صنعتی، سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت،خرده‌فروشی و نرخ بیکاری، که همگی مربوط به ماه سپتامبر هستند. در ماه سپتامبر، قیمت‌های مصرف‌کننده بیشتر از حد پیش‌بینی‌ها کاهش یافتند، در حالی‌که قیمت‌های تولیدکننده بهبود داشتند، اما همچنان در محدوده تورم منفی قرار دارند که حاکی از ضعف تقاضای داخلی و نگرانی‌های تجاری است. این داده‌ها که نشان‌دهنده مشکلات اقتصادی جاری چین است، ممکن است فشارها برای اعمال سیاست‌های محرک اقتصادی بیشتر توسط مقامات چینی را تشدید کند، به‌ویژه پس از تشدید تنش‌ها در تجارت با ایالات متحده. این وضعیت می‌تواند بر دلار استرالیا و دلار نیوزیلند نیز تأثیر منفی بگذارد، زیرا چین بزرگ‌ترین شریک تجاری این دو کشور است و هرگونه رکود اقتصادی در چین احتمالاً به‌طور مستقیم بر اقتصادهای استرالیا و نیوزیلند تأثیر خواهد گذاشت. آیا PMIهای منطقه یورو تأیید خواهند کرد که بانک مرکزی اروپا دیگر کاهش نرخ‌ها را متوقف کرده است؟ در منطقه یورو، پیش‌بینی‌ها برای PMIهای مقدماتی S&P Global در ماه اکتبر می‌تواند جهت‌گیری آتی یورو را شکل دهد، ارزی که اخیراً به دلیل بن‌بست سیاسی در فرانسه تحت فشار قرار گرفته است. با این حال، در زمینه سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا (ECB)، بازار هنوز هیچ کاهش نرخ بهره اضافی را در قیمت‌گذاری‌ها لحاظ نکرده است. در حال حاضر، احتمال کاهش ۲۵ واحدی دیگر تا جولای ۲۰۲۶ حدود ۷۰ درصد برآورد می‌شود، که این نشان می‌دهد برخی سرمایه‌گذاران بر این باورند که ECB دوره کاهش نرخ‌ها را به پایان رسانده است. در واقع، چندین مقام ارشد ECB به وضوح اعلام کرده‌اند که در ماه‌های آینده نیازی به تغییر نرخ‌ها وجود ندارد. با این حال، ویلواری، یکی از اعضای شورای حکمرانی، این هفته تصریح کرد که حرکت بعدی بانک احتمالاً کاهش نرخ بهره خواهد بود نه افزایش. این اظهارات، همراه با سخنان قبلی معاون رئیس‌جمهور، دِ گویندوس، در خصوص نرخ واقعی مؤثر یورو (NEER) که در سطوح بی‌سابقه‌ای قرار دارد، نشان می‌دهد که هرگونه نشانه‌ای مبنی بر تأثیر منفی یورو قوی بر تجارت و رشد اقتصادی می‌تواند موجی از گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش اضطراری نرخ در آینده نزدیک را برانگیزد. این روند می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر یورو/دلار وارد کند. در این زمینه، داده‌های ضعیف PMI ممکن است نخستین علامت از چنین نگرانی‌هایی باشند. فصل گزارش‌های درآمدی ادامه دارد؛ نتایج مالی نتفلیکس و تسلا در کانون توجه علاوه بر داده‌های کلان اقتصادی که پیش‌تر ذکر شد، برنامه هفته آینده شامل گزارش‌های درآمدی از دو شرکت برجسته، نتفلیکس و تسلا است. نتفلیکس به‌ویژه پس از اظهارات ایلان ماسک که از طرفداران خود خواسته بود اشتراک‌هایشان را به دلیل جنجال پیرامون یک برنامه انیمیشنی و خالق آن لغو کنند، می‌تواند در کانون توجه قرار گیرد. با این حال، این واکنش احتمالا تأثیر قابل‌توجهی بر عملکرد مالی شرکت نخواهد داشت، چرا که نظرات ماسک بسیار دیر به گوش رسید و نتوانست به‌طور مؤثری بر تعداد مشترکان تأثیر بگذارد. علاوه بر این، فصل چهارم ۲۰۲۴ آخرین بار خواهد بود که شرکت این معیار را گزارش می‌دهد، زیرا نتفلیکس به‌طور استراتژیک اولویت خود را از رشد کاربران به سمت افزایش درآمد تغییر داده است. در رابطه با تسلا، انتظار می‌رود که نتایج مالی این شرکت بیشتر بر تحویل خودروها و حاشیه سود بخش خودروسازی متمرکز باشد. تسلا پیش‌تر اعلام کرده بود که در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ رکورد ۴۹۷,۰۹۹ خودرو تحویل داده است که نسبت به مدت مشابه در سال گذشته ۷ درصد افزایش داشته است. با توجه به این داده‌ها، احتمالاً شاهد گزارش‌های درآمدی قوی خواهیم بود که می‌تواند موجب تقویت قیمت سهام شرکت شود. ✔️ بیشتر بخوانید: تعطیلی دولت آمریکا؛ دلایل، تاریخچه و پیامدهای اقتصادی
فوجیتا، رهبر مشترک حزب اصلاحات ژاپن (Ishin No Kai)، اعلام کرد که این حزب مذاکرات خود را با سایر احزاب مخالف ادامه نخواهد داد و تمرکز خود را بر مذاکرات نهایی با حزب حاکم لیبرال دموکرات (LDP) قرار داده است. نکات کلیدی مذاکرات پیشرفت با LDP: فوجیتا تأیید کرد که در مذاکرات با LDP پیشرفت حاصل شده و طرفین وارد مرحله «نهایی کردن جزئیات» خواهند شد، هرچند مذاکرات نهایی «بسیار حساس» است. (خبرگزاری جیجی گزارش داد که همچنان اختلافاتی باقی است.) خواسته اصلی ایشین نو کای: ایشین نو کای در مذاکره با LDP، خواستار کاهش ۱۰ درصدی تعداد قانون‌گذاران است. رد اتحاد مخالفان: فوجیتا با ناامیدی اظهار داشت که «اتحاد بر سر یک نامزد جایگزین» در میان احزاب مخالف (برای به چالش کشیدن LDP) «غیرممکن» به نظر می‌رسد. این تحولات نشان می‌دهد که حزب ایشین نو کای به سمت همکاری یا ائتلاف غیررسمی با حزب حاکم (LDP) متمایل شده و عملاً صفوف مخالفان را تضعیف کرده است.
شینیچی اوچیدا، معاون بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که اقتصاد ژاپن در حال بهبود تدریجی است، هرچند برخی نشانه‌های ضعف همچنان وجود دارد. او در سخنرانی خود گفت: نظرسنجی تانکان نشان می‌دهد که احساسات تجاری در میان برخی تولیدکنندگان مثبت شده‌اند. این بهبود همزمان با کاهش ابهام در مورد تعرفه‌های آمریکا رخ داده است. احساسات کلی کسب‌وکار در وضعیت مطلوبی قرار دارد. تورم پایه احتمالاً برای مدتی در حالت رکود باقی می‌ماند و سپس به‌تدریج دوباره شتاب خواهد گرفت. ابهامات در مورد اقتصاد جهانی همچنان بالا هستند. در صورت حرکت اقتصاد و قیمت‌ها مطابق با پیش‌بینی‌ها، بانک مرکزی به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد.
تحلیل بانک وست‌پک نشان می‌دهد که رشد اخیر دلار آمریکا بیشتر ناشی از تفاوت‌های سیاستی میان کشورهاست تا عوامل بنیادین داخلی. به گفته این بانک، ضعف ین ژاپن و تغییرات سیاستی جهانی نقش اصلی را در تقویت دلار ایفا کرده‌اند. بانک وست‌پک تأکید کرده که رشد دلار در ماه جاری به دلیل افزایش انتظارات رشد اقتصادی داخلی نبوده، بلکه ناشی از تحولات نسبی در خارج از آمریکا است. تعطیلی طولانی‌مدت دولت ایالات متحده احتمالاً مصرف خانوار و سرمایه‌گذاری کسب‌وکارها را کاهش می‌دهد و از رشد داخلی دلار حمایت نمی‌کند. اروپا و آسیا (به‌جز ژاپن) فعالیت اقتصادی مقاومی را نشان داده‌اند که معمولاً باید به تضعیف دلار منجر شود، اما ژاپن استثناست. اگر سانائه تاکایچی به نخست‌وزیری برسد، انتظار می‌رود سیاست پولی انبساطی‌تری اتخاذ شود که به تضعیف ین و تقویت USDJPY منجر خواهد شد. در مقابل، یوآن چین به‌عنوان ارز آسیایی با بهترین عملکرد معرفی شده است. چین توانسته با ثبات نسبی از چالش‌های سال ۲۰۲۵ عبور کند و انتظار می‌رود در ماه‌های آینده اقدامات حمایتی اقتصادی را افزایش دهد. بانک وست‌پک نتیجه‌گیری کرده که رشد دلار بیشتر به دلیل انتظارات سیاستی نسبی است، نه عوامل بنیادین، و در حالی که افت کوتاه‌مدت USDJPY محدود است، یوآن چین می‌تواند در صورت تشدید محرک‌ها عملکرد بهتری داشته باشد.
حزب حاکم ژاپن (LDP) و حزب مخالف (CDP) توافق کرده‌اند که رأی‌گیری برای تعیین نخست‌وزیر جدید در تاریخ ۲۱ اکتبر برگزار شود؛ تاریخی که از قبل برنامه‌ریزی شده بود. مذاکرات فشرده‌ای در ژاپن برای تعیین نخست‌وزیر آینده در جریان است. حزب LDP سانائه تاکایچی را به عنوان اولین زن رهبر خود انتخاب کرده که به احتمال زیاد نخست‌وزیر بعدی خواهد بود. با این حال، او در کسب حمایت لازم از ائتلاف با دشواری‌هایی مواجه شده است. پس از انتخاب تاکایچی، ارزش ین به شدت کاهش یافت؛ زیرا او طرفدار حمایت مالی بیشتر و سیاست پولی انبساطی است. اما با پیچیده شدن مسیر او به نخست‌وزیری، ین مقداری از ارزش ازدست‌رفته خود را بازیابی کرده است.
