مدیرعامل انویدیا، جنسن هوانگ، در سفر به تایوان اعلام کرد که برنامه‌ای برای ارسال هیچ‌گونه محصولی به چین ندارد.
نبض بازار رو با یک نگاه بگیر
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال طلا و بازارها، همراه با گیجهای سنتیمنت، همیشه بهروز و در دسترس.
ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
مدیرعامل انویدیا، جنسن هوانگ، در سفر به تایوان اعلام کرد که برنامه‌ای برای ارسال هیچ‌گونه محصولی به چین ندارد.
موسسه نومورا اعلام کرده که اکنون انتظار دارد آخرین کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان در چرخه فعلی در آوریل سال آینده انجام شود. این موسسه یکی از معدود مؤسساتی بود که برای نشست اخیر بانک انگلیس پیش‌بینی کاهش نرخ را مطرح کرده بود اما این کاهش محقق نشد. نومورا پیش‌تر گفته بود که اگر کاهش نرخ در نوامبر انجام شود، کاهش بعدی در فوریه خواهد بود. اما اکنون جدول زمانی را به دسامبر و سپس آوریل تغییر داده است. با این حال، پیش‌بینی نرخ نهایی بهره از سوی نومورا همچنان ۳.۵٪ باقی مانده است. در حال حاضر، پیش‌بینی تحلیلگران درباره نرخ نهایی بانک انگلستان بسیار متفاوت است و مسیر نهایی هنوز مشخص نیست، هرچند انتظار می‌رود کاهش‌های بیشتری در راه باشد. پیش‌بینی نرخ نهایی بهره توسط مؤسسات مالی: Barclays: 3.50% BNP Paribas: 3.50% Citi: <3.00% Deutsche: 3.25% Goldman Sachs: 3.00% ING: 3.25% Morgan Stanley: 2.75% Nomura: 3.50% Societe Generale: 3.00% UBS: 3.25%
موسسه جی‌پی مورگان اعلام کرد که تصمیم بانک مرکزی انگلستان برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره در سطح ۴٪ تصمیم درستی بوده است. این تصمیم با رأی نزدیک ۵ به ۴ در تاریخ ۶ نوامبر اتخاذ شد. زارا نوکس از جی‌پی مورگان گفت: «با توجه به اینکه تورم همچنان بالا و سرسخت است، کاهش نرخ بهره در این شرایط می‌تواند خطرناک باشد». او افزود که اگرچه بازار کار در حال سرد شدن است اما شاخص‌هایی مانند فروش خرده‌فروشی و اعتماد مصرف‌کننده نشان‌دهنده مقاومت اقتصاد بریتانیا هستند. نوکس هشدار داد که افزایش انتظارات تورمی در میان خانوارها می‌تواند فشارهای قیمتی را دوباره تشدید کند. او همچنین پیش‌بینی کرد که در صورت اعمال افزایش مالیات در بودجه پاییزی، توازن ریسک‌ها در سال ۲۰۲۶ تغییر خواهد کرد. با این حال، تا زمانی که تورم به‌طور معناداری به هدف ۲ درصدی نزدیک نشود، بانک مرکزی باید در کاهش نرخ‌ها بسیار محتاط عمل کند. در همین حال، گلدمن ساکس که پیش‌تر انتظار کاهش نرخ بهره را داشت، اکنون این پیش‌بینی را به نشست بعدی موکول کرده است. اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان، نیز اعلام کرد که در نشست بعدی فرصت بررسی بودجه فراهم خواهد شد.
سهام‌داران تسلا در نشست سالانه ۲۰۲۵، بسته پرداخت ۸۷۸ میلیارد دلاری ایلان ماسک را تصویب کردند. بیش از ۷۵٪ از سهام‌داران از طرح تشویقی سال ۲۰۲۵ حمایت کردند. همچنین، مدیران جدید شامل اهرن‌پریس، گبیا و ویلسون-تامپسون انتخاب شدند. سهام‌داران پرداخت‌های اجرایی سال ۲۰۲۴ و جایگزینی طرح پرداخت سال ۲۰۱۸ را تأیید کردند. پیشنهادهایی مانند ارتباط پرداخت با پایداری، لغو قانون مالکیت ۳٪ و الزام تأیید تغییرات اساسنامه در تگزاس رد شدند. هیئت‌مدیره مجاز شد تا در استارتاپ هوش مصنوعی ماسک با نام xAI سرمایه‌گذاری کند، هرچند میزان ممتنع‌ها بالا بود. ماسک اعلام کرد که تولید خودروی Cybercab از ماه آوریل آغاز خواهد شد.
ایلان ماسک، مدیرعامل تسلا، اعلام کرد که شرکتش نیاز به ساخت یک کارخانه عظیم تولید تراشه دارد و احتمال همکاری با شرکت اینتل را نیز مطرح کرده است. قرار است تراشه‌ها توسط شرکت TSMC در تایوان، تگزاس و آریزونا و همچنین توسط شرکت سامسونگ در کره جنوبی تولید شوند.
ایالات متحده فروش تراشه‌های هوش مصنوعی نسخه ضعیف‌شده شرکت انویدیا به چین را مسدود کرده است، با وجود سیگنال‌های قبلی از سوی رئیس‌جمهور ترامپ مبنی بر امکان صادرات این محصولات. بر اساس گزارش منابع آگاه، دولت آمریکا تصمیم گرفته هیچ مجوزی برای محصولات خاص چین شرکت انویدیا صادر نکند؛ این تراشه‌ها با هدف تطابق با محدودیت‌های صادراتی قبلی طراحی شده بودند. این اقدام نشان‌دهنده ادامه تلاش واشنگتن برای محدود کردن دسترسی چین به سخت‌افزارهای پیشرفته هوش مصنوعی است، حتی با وجود گمانه‌زنی‌هایی مبنی بر احتمال کاهش محدودیت‌ها برای حمایت از تولیدکنندگان آمریکایی. این ممنوعیت، نشانه‌ای دیگر از آن است که نگرانی‌های امنیت ملی آمریکا همچنان بر منافع تجاری در رقابت هوش مصنوعی غلبه دارد و فشار بیشتری بر شرکت‌های نیمه‌رسانای آمریکایی وارد می‌کند که به دنبال حفظ روابط تجاری با مشتریان فناوری چینی هستند. انویدیا پیش‌تر نمونه‌هایی از تراشه B30A را در اختیار مشتریان چینی قرار داده بود؛ این پردازنده‌ها قابلیت آموزش مدل‌های زبانی بزرگ را دارند، به‌ویژه زمانی که در خوشه‌های بزرگ استفاده شوند — قابلیتی که در میان شرکت‌های فناوری چینی بسیار پرتقاضاست. پس از تصمیم واشنگتن برای مسدودسازی صادرات، گزارش شده که انویدیا در حال بازطراحی این تراشه‌ها است تا شاید بتواند نظر مقامات آمریکایی را برای لغو ممنوعیت تغییر دهد. انویدیا اعلام کرده که در حال حاضر هیچ سهمی از بازار رقابتی مراکز داده چین ندارد و این کشور در چشم‌انداز مالی شرکت لحاظ نشده است. کاخ سفید تاکنون از اظهار نظر درباره این موضوع خودداری کرده است.
سم آلتمن، مدیرعامل OpenAI، اعلام کرد که این شرکت به دنبال تعهداتی به ارزش حدود ۱.۴ تریلیون دلار طی ۸ سال آینده است. او تصریح کرد که این شرکت برای مراکز داده OpenAI ضمانت‌های دولتی در اختیار ندارد. آلتمن افزود که درباره ضمانت‌های وام برای حمایت از کارخانه‌های تولید نیمه‌رسانا گفتگو کرده است.
شرکت الی لیلی ($LLY) و دولت ایالات متحده بر سر گسترش دسترسی به داروهای چاقی برای میلیون‌ها آمریکایی به توافق رسیدند. بر اساس این توافق، مشمولان مدیکر از آوریل ۲۰۲۶ می‌توانند به داروهای چاقی با هزینه ماهانه ۵۰ دلار دسترسی پیدا کنند. همچنین، قلم چند دوزی داروی Zepbound با قیمت ۲۹۹ دلار و دوزهای اضافی آن تا سقف ۴۴۹ دلار در دسترس خواهد بود. داروی Orforglipron نیز با قیمت پایه ۱۴۹ دلار و دوزهای اضافی آن تا سقف ۳۹۹ دلار عرضه می‌شود. این شرکت اعلام کرد که همچنان به عرضه انسولین با هزینه پرداخت از جیب ۳۵ دلار در ماه ادامه می‌دهد. علاوه بر این، شرکت الی لیلی برای داروی Orforglipron درخواست کوپن اولویت ملی کمیسیونر را ثبت کرده است که به طور بالقوه می‌تواند فرآیند تأیید سازمان غذا و داروی آمریکا (FDA) را تسریع کند.
وزیر خزانه‌داری بریتانیا، ریوز، از کاهش پیش‌بینی تورم توسط بانک انگلستان استقبال کرد.
بانک مرکزی انگلستان در نشست سیاست پولی ماه نوامبر ۲۰۲۵، نرخ بهره را بدون تغییر در سطح ۴.۰۰٪ حفظ کرد. رأی‌گیری درباره نرخ بهره با نتیجه ۵ رأی موافق حفظ نرخ در برابر ۴ رأی موافق کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای انجام شد، در حالی که انتظار می‌رفت نتیجه ۶-۳ باشد. اعضای Breeden، Ramsden، Dhingra و Taylor از کاهش نرخ حمایت کردند. در نشست قبلی، رأی‌گیری ۷-۲ به نفع حفظ نرخ بود. بانک مرکزی اعلام کرد که: تورم CPI به اوج خود رسیده است. فرآیند کاهش تورم پایه ادامه دارد و سیاست پولی همچنان محدودکننده است. ریسک پایداری بالای تورم کاهش یافته و در مقابل، ریسک تورم میان‌مدت ناشی از ضعف تقاضا بیشتر شده است. در مجموع، ریسک‌ها اکنون متعادل‌تر شده‌اند، اما برای هر دو سناریو شواهد بیشتری نیاز است. با کاهش نرخ بهره، شدت محدودکنندگی سیاست پولی کاهش یافته است. ادامه کاهش نرخ بهره به روند تورم بستگی خواهد داشت. اگر کاهش تورم ادامه یابد، نرخ بهره احتمالاً به‌صورت تدریجی کاهش خواهد یافت. اکثر اعضای کمیته سیاست پولی بانک انگلستان مقداری وزن به سناریویی داده‌اند که در آن فشارهای تورمی داخلی سریع‌تر از آنچه در پیش‌بینی مرکزی فرض شده بود، کاهش یافته‌اند. اعضایی مانند Greene، Lombardelli، Mann و Pill وزن بیشتری به خطرات پایداری تورم داده‌اند و معتقدند که این موضوع نیازمند تداوم محدودیت‌های سیاست پولی است. این اعضا نگران بودند که کاهش تورم متوقف شود، زیرا احتمال افزایش انتظارات تورمی یا تغییرات ساختاری که منجر به پایداری تورم شود را جدی گرفته‌اند. Bailey ارزیابی کرده که ریسک‌های تورم میان‌مدت کاهش یافته و متعادل‌تر شده‌اند، اما تأکید کرده که باید منتظر شواهد بیشتر ماند. در مقابل، Breeden، Ramsden، Dhingra و Taylor با تصمیم حفظ نرخ مخالفت کرده و خواستار کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره در این نشست شدند. این اعضا وزن بیشتری به ریسک‌های نزولی داده‌اند، زیرا معتقدند این ریسک‌ها ادامه روندهای فعلی را نشان می‌دهند و به‌ویژه نگران‌اند که سطح بالای پس‌انداز خانوارها موجب کاهش مصرف شود. Dhingra و Taylor همچنین استدلال کردند که سیاست پولی در حال حاضر به‌طور قابل‌توجهی بیش‌ازحد محدودکننده است.
بانک مرکزی انگلیس نرخ بهره را مطابق با انتظارات تغییر نداد و آن را در سطح ۴.۰۰ درصد حفظ کرد. نرخ بهره قبلی: ۴.۰۰٪ انتظارات بازار: بدون تغییر (۰.۰۰٪) رأی‌گیری اعضای کمیته سیاست‌گذاری پولی بانک مرکزی انگلستان (بر اساس داده‌های سایت TradingEconomics) تعداد رأی موافق با افزایش نرخ بهره: رأی (انتظارات: 0 رأی) تعداد رأی موافق با تثبیت نرخ بهره: 5 رأی (انتظارات: 6 رأی) تعداد رأی موافق با کاهش نرخ بهره: 4 رأی (انتظارات: 3 رأی)
با اینکه گزارش‌های اقتصادی مثل اشتغال ADP و شاخص خدمات ISM خوب بودند، ارزش دلار پایین آمد. چون بازار سهام دوباره کمی آرام شده، این احتمال وجود دارد که دلار بیشتر هم افت کند — چون رشد اخیر دلار بیشتر از چیزی بوده که تفاوت نرخ بهره بین کشورها بتواند توجیهش کند. امروز انتظار داریم بانک مرکزی انگلستان در حالت تعلیق بماند با وجود گمانه‌زنی‌های فزاینده درباره کاهش (نرخ بهره) پیش از ارائه بودجه (بودجه ۲۶ نوامبر ارائه خواهد شد). در حالت تعلیق بماند با وجود گمانه‌زنی‌های فزاینده درباره کاهش پیش از بودجه. بانک نروژ نیز احتمالاً سکوت را حفظ خواهد کرد و خطر کمی برای تغییر در رهنمودها وجود دارد. دلار: ریسک‌های تصحیح بیشتر آمار اشتغال ADP به اندازه کافی خوب بود (۴۲ هزار در برابر اجماع ۳۰ هزار) تا بازارها را درباره کاهش نرخ فدرال رزرو در دسامبر در حالت حدس و گمان نگه دارد. شاخص ISM بخش خدمات نیز قوی‌تر از انتظار بود. واکنش دلار به‌طرز جالبی نسبتاً آرام بود و پس از آن در بازارهای شبانه تصحیحی رخ داد. ما این را به‌عنوان نشانه‌ای می‌خوانیم که بازارها پیشاپیش بسیاری از اخبار مثبت را در دلار قیمت‌گذاری کرده بودند و بخشی از رالی اخیر دلار ناشی از جریان‌های سرمایه‌ی امن در میان ناپایداری‌های بازار سهام بوده است. دلار به‌وضوح مجدداً برخی جذابیت‌های بازار سرمایه امن را بازیافته است، یعنی اصلاحات بیشتر سهام هنوز هم می‌تواند به نفع دلار در برابر ارزهای مرتبط با فعالیت اقتصادی باشد. با این حال ین همچنان ابزار دفاعی ترجیحی در بازار فارکس است. مقام‌های ژاپنی به‌صورت مداوم با مداخله لفظی آب‌ها را آزمایش کرده‌اند، اما بدون پیگیری، چنین تلاش‌هایی به مرور زمان اثرشان را از دست می‌دهند. اگر موجی از «ریسک-آف» (کاهش تمایل به ریسک) رخ ندهد تا ین را نجات دهد، انتظار می‌رود گمانه‌زنی‌های صعودی بیشتر روی USJPY برای آزمودن باند تحمل بانک ژاپن شکل بگیرد (با سطح ۱۵۵.۰ به‌عنوان هدف آشکار). در حالی که نشانه‌هایی از کاهش شتاب رالی دلار دیده می‌شود، به همان اندازه درست است که بازارها داستان قانع‌کننده‌ای برای بازسازی موقعیت‌های فروش دلار در دست ندارند. کمبود داده و ارتباط محتاطانه فدرال رزرو به این معنی است که محرک‌های زیادی در افق دیده نمی‌شوند. انتظار داریم امروز معامله در محدوده‌ای مشخص ادامه یابد، اما ریسک‌های باقیمانده‌ای برای تصحیح دلار بر پایه ارزش‌گذاری کوتاه‌مدت بیش‌ازحد وجود دارد. همچنین امروز داده‌های «چلنجر» درباره اخراج‌های نیروی کار منتشر می‌شود که می‌تواند در صورت منفی شدن، دلار را غافلگیر کرده و به تصحیح شتاب ببخشد. در نهایت، بازبینی دیوان عالی کشور در مورد تعرفه‌های دولت ترامپ توجه زیادی را جلب کرده است. ما درباره این موضوع بحث کرده‌ایم و دیدگاه پایه ما این است که تعرفه‌ها فارغ از حکم دیوان باقی خواهند ماند. یورو: همچنان ارزان جفت EURUSD در محدوده‌ای قرار دارد که نشان‌دهنده کم‌ارزش‌بودن یورو است، زیرا رالی دلار فراتر از آنچه محرک‌های کوتاه‌مدت مانند اختلاف نرخ‌ها و سهام بتوانند توجیه کنند، گسترش یافته است. با قیمت نقطه‌ای فعلی (۱.۱۵۱)، ما کم‌ارزش‌بودن را حدود ۱.۳٪ برآورد می‌کنیم. این بدان معناست که یک مرحله‌ی نزولی دیگر یا مستلزم انباشت قابل‌توجهی از پریمیوم روی یورو خواهد بود (که معمولاً نشانه بازگشت‌های سریع‌تر است) یا نیازمند بازقیمت‌گذاری رفتاری سرسخت‌تر از سوی فدرال رزرو خواهد بود. ما کاتالیزوری برای گزینه دوم نمی‌بینیم و به‌جای آن انتظار ثبات بخشی در جفت را در روزهای آتی داریم و ریسک‌های صعودی تا سطح ۱.۱۶۰ را محتمل می‌دانیم. در جای دیگری از اروپا، امروز بانک مرکزی نروژ سیاست خود را اعلام می‌کند. به‌ندرت انتظار می‌رود شاهد کاهش دیگری باشیم، زیرا آخرین پیش‌بینی‌های سیاستی آن حکایت از توقف تا نیمه ۲۰۲۶ دارد و ورودی‌های کلان اقتصادی تغییر مادی نداشته‌اند. شاخص CPI پایه کمی آرام شده و به ۳.۰٪ رسیده اما شاخص کلی در سپتامبر به ۳.۶٪ شتاب گرفته است. در همین حال، انتظارات نرخ‌های آمریکایی بالاتر بازبینی شده و کرون نروژ اخیراً تحت فشار قرار گرفته است، که هر دو سیگنال‌هایی در جهت سیاست ضدانبساطی‌اند. انتظار نداریم تغییری در ارتباطات سیاستی رخ دهد و تأثیر خنثی بر NOK داشته باشیم، هرچند اگر بازارهای سهام تثبیت شوند، کرون باید بخشی از زمین از دست‌رفته را بازیابی کند. در سوئد هم، شاخص CPIF برای اکتبر کمی داغ‌تر از انتظار و برابر با ۳.۱٪ اعلام شد و هسته نیز اندکی بالاتر از اجماع و در سطح ۲.۸٪ بود. این امر به‌طور کلی پیام بی‌تغییری بانک مرکزی سوئد (Riksbank) را تأیید می‌کند: آستانه برای یک کاهش دیگر بالا است. واکنش EURSEK کوچک بوده چون بازارها شانس کمی برای کاهش‌های بیشتر پیش‌بینی کرده بودند. به هر حال، داده‌ها تا حدودی دید نزولی ما نسبت به EURSEK را تقویت می‌کنند. اکنون هدف کوتاه‌مدت ما بازگشت به ۱۰.۹۰ است. پوند: بانک انگلستان نگه می‌دارد، کاهش دسامبر در بازی است بازارها احتمال ۲۵٪ برای کاهش نرخ بانک مرکزی انگلستان امروز را قیمت‌گذاری کرده‌اند. همان‌طور که در پیش‌بینی خود بحث کردیم، نظر ما برای تصمیم امروز سکوت (نگه‌داشتن نرخ) است، زیرا یک عدد مثبت تورم به‌تنهایی نباید کافی باشد تا اکثریت کمیته سیاست پولی را پشت یک کاهش قرار دهد. اما تقسیم آرا می‌تواند ۶-۳ یا شاید از نظر متمایل‌تر به انبساط ۵-۴ باشد، که نشان خواهد داد آستانه برای یک کاهش در دسامبر بالا نیست. ما بر این باوریم که امروز برخی ریسک‌های صعودی برای پوند وجود دارد چون بازارها ممکن است سیگنال روشنی برای حرکت دسامبر دریافت نکنند (۱۶ نقطه پایه برای آن قیمت‌گذاری شده) و همچنین با توجه به اینکه EURGBP هنوز حدود ۱٪ بالاتر از ارزش کوتاه‌مدت منصفانه‌اش معامله می‌شود. از آنجا که بازده اوراق بلندمدت دولتی بریتانیا (گیلت‌ها) عملکرد خوبی داشته‌اند، ما این پریمیوم ریسک را به‌عنوان انتظاری از گمانه‌زنی در بازار فارکس برای چشم‌انداز اقتصادی ضعیف‌تر بریتانیا می‌خوانیم (نه وضعیت مالی بدتر)، که هنوز باید در نرخ‌های کوتاه‌مدت منعکس شود. به هر حال، فضای صعودی پوند در هفته‌های آتی محدود باقی می‌ماند چون چشم‌اندازهای افزایش مالیات و داده‌های CPI ممکن است در نهایت گمانه‌زنی‌های داویش را تثبیت کنند. هدف ما برای پایان سال همچنان ۰.۸۸۰ برای EURGBP است. منبع: ING
موسسه TD Securities پیش‌بینی کرده است که بانک مرکزی انگلستان در نشست امروز خود یک کاهش نرخ بهره ۲۵ نقطه پایه‌ای را با رأیی نزدیک (احتمالاً ۵ به ۴) تصویب خواهد کرد. تحلیلگران این مؤسسه معتقدند که سیاست‌گذاران احتمالاً با استناد به تداوم تورم بالا، این تصمیم را توجیه خواهند کرد و این نشان‌دهنده رویکردی محتاطانه‌تر نسبت به کاهش‌های بعدی نرخ بهره است. موسسه TD تأکید کرده که داده‌های اقتصادی ماه‌های آینده نقش کلیدی در زمان‌بندی کاهش‌های بعدی خواهند داشت. در حوزه ارزی، این مؤسسه هشدار داده که پوند بریتانیا تحت فشار باقی خواهد ماند، چه بانک مرکزی امروز نرخ را کاهش دهد و چه این اقدام را به زمان دیگری موکول کند. TD همچنین پیش‌بینی کرده که یورو در برابر پوند تقویت خواهد شد و ریسک نزولی برای جفت‌ارز GBPUSD ادامه خواهد داشت. سناریوهای سیاست پولی و واکنش بازار در جدول تصویر بالا، سه سناریوی سیاست پولی بانک انگلستان با احتمال وقوع، توضیح تصمیم و واکنش بازار آورده شده است: سناریوی اول: انقباضی (هاوکیش – احتمال ۴۰٪) سیاست: ثبات نرخ بهره، پیام چسبندگی تورمی (Sticky Inflation Message) تصمیم و جهت‌گیری: رئيس بانک مرکزی انگلستان، بیلی بر تداوم تورم چسبنده تأکید می‌کند و با وجود کاهش غافلگیرکننده تورم در سپتامبر، به حفظ نرخ‌ها رأی می‌دهد. با حمایت «بریدن» از نظر عضو بانک مرکزی، کفه ترازو به نفع سیاست‌گذاران انقباضی سنگین‌تر می‌شود و نرخ بهره بانکی در سطح ۴.۰۰٪ با رأی ۶ به ۳ حفظ می‌گردد. راهنمای سیاستی نشان می‌دهد که کاهش نرخ بهره همچنان محتمل است، اما با رویکردی محتاطانه‌تر انجام خواهد شد. واکنش بازار: بازده اوراق ۱۰ ساله بریتانیا (10y Gilts): +۵ نقطه پایه بازده اوراق یک‌ساله (1y1y): +۸ نقطه پایه نرخ GBPUSD: +۰٫۳۰٪ سناریوی دوم: سناریوی پایه ( احتمال ۵۰٪) سیاست: کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ نقطه پایه، همراه با پیام انقباضی تصمیم و جهت‌گیری: کمیته سیاست پولی با رأی ۵ به ۴ تصمیم به کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره می‌گیرد. پخش تلویزیونی «ریوز» در ۴ نوامبر، تصمیمات بودجه‌ای دشواری را پیشاپیش اعلام کرد که ممکن است رشد را تضعیف و اعضای مردد را به رأی به کاهش نرخ سوق داده باشد. با وجود پیدا کردن دلایل کافی برای کاهش نرخ بهره در این نشست، جهت‌گیری آتی سیاست‌ها محتاطانه‌تر توصیف می‌شود. در بیانیه سیاستی، عباراتی مانند «ارزیابی داده‌ها در ماه‌های آینده» اضافه شده است، که نشان می‌دهد کمیته سیاست پولی ممکن است در برخی نشست‌ها کاهش نرخ را متوقف کند تا اطمینان یابد روند کاهش تورم واقعاً پایدار است. واکنش بازار: بازده اوراق ۱۰ ساله: +۲ نقطه پایه بازده اوراق یک‌ساله: +۳ نقطه پایه نرخ GBPUSD: –۰٫۵۰٪ سناریوی سوم: انبساطی (داویش – احتمال ۱۰٪) سیاست: کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره، با تغییر اندک در پیام سیاستی تصمیم و جهت‌گیری: کمیته سیاست پولی با رأی ۵ به ۴ رأی به کاهش نرخ بهره می‌دهد و لحن سیاستی خود را تقریباً بدون تغییر نگه می‌دارد. هرچند ریسک‌های صعودی تورم همچنان مطرح است، اما برآورد می‌شود که فشارهای تورمی زیرساختی در حال کاهش باشند. تأکید می‌شود که مسیر کاهش نرخ‌ها تدریجی و محتاطانه خواهد بود و تصمیمات بعدی منوط به داده‌های آینده است. واکنش بازار: بازده اوراق ۱۰ ساله: –نقطه پایه بازده اوراق یک‌ساله: –۷ نقطه پایه نرخ GBPUSD: –۰٫۷۰٪
شرکت OpenAI از دولت ایالات متحده درخواست کرده است تا تضمین‌های اعتباری دولتی برای تأمین مالی طرح توسعه زیرساخت هوش مصنوعی به ارزش بیش از یک تریلیون دلار ارائه دهد. سارا فرایر، مدیر مالی OpenAI در کنفرانس وال‌استریت ژورنال اعلام کرد که این شرکت در حال بررسی گزینه‌های تأمین مالی از طریق شبکه‌ای متشکل از بانک‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی و نهادهای دولتی است. فرایر تأکید کرد که پشتیبانی دولت می‌تواند هزینه‌های استقراض را به‌طور قابل‌توجهی کاهش دهد و دسترسی OpenAI به بازارهای اعتباری را گسترش دهد؛ زیرا تضمین‌های دولتی ریسک زیان برای وام‌دهندگان را کاهش می‌دهد. این درخواست در میان شرکت‌های فناوری سیلیکون‌ولی بسیار نادر است و OpenAI را در کنار صنایعی مانند انرژی و زیرساخت قرار می‌دهد که معمولاً از حمایت دولتی برخوردارند. این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که OpenAI درگیر تعهدات سرمایه‌بر بزرگی مانند توافق ۳۰۰ میلیارد دلاری با Oracle و پروژه دیتاسنتر Stargate به ارزش ۵۰۰ میلیارد دلار با همکاری Oracle و SoftBank است. با وجود پیش‌بینی درآمد چند ده میلیارد دلاری در سال جاری، درآمد فعلی OpenAI بسیار کمتر از هزینه‌های عظیم عملیاتی آن است. فرایر همچنین احتمال عرضه عمومی سهام شرکت را رد کرد و گفت: «IPO فعلاً در دستور کار نیست.» تمرکز اصلی شرکت بر افزایش ظرفیت‌های محاسباتی و تأمین مالی بلندمدت باقی مانده است.
اپل در حال نهایی کردن قراردادی است که به موجب آن، سالانه حدود ۱ میلیارد دلار به گوگل پرداخت خواهد کرد تا از مدل هوش مصنوعی جمینای این شرکت برای کمک به اجرای ویژگی‌های سیری (Siri)، که برای سال ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده‌اند، استفاده کند. بر اساس این توافق، اپل برای قدرت بخشیدن به سیری، از مدل ۱.۲ تریلیون پارامتری گوگل بهره خواهد برد.
پس از اصلاح اخیر بازار سهام به‌دنبال افت قابل‌توجه در سهام شرکت‌های هوش مصنوعی، خریداران دوباره به وال‌استریت بازگشتند. در حالی‌که نگرانی‌ها از ارزش‌گذاری‌های بیش از حد در بازار همچنان وجود دارد، سرمایه‌گذاران از این افت به‌عنوان فرصتی برای خرید در کف استفاده کردند. بیت‌کوین رشد کرد، اوراق خزانه افت کرد و بازدهی‌ها افزایش یافت. بازار سهام آمریکا روز چهارشنبه توانست بخشی از افت روز گذشته را جبران کند. شاخص S&P 500 تا سطح حدودی ۶,۸۰۰ واحد افزایش یافت و شاخص نیمه‌هادی‌ها جهشی ۲.۷ درصدی را ثبت کرد؛ هرچند گزارش سود ناامیدکننده AMD پس از رالی اخیر سهام هوش مصنوعی، بخشی از هیجان بازار را تعدیل کرد. بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با ۶ واحد پایه افزایش به ۴.۱۵ درصد رسید و بیت‌کوین نیز بیش از ۳.۵ درصد رشد کرد. به گفته رابرت ادواردز از شرکت Edwards Asset Management، «برای سرمایه‌گذارانی که نقدینگی در اختیار دارند، افت اخیر بازار فرصت خوبی برای خرید محسوب می‌شود، به‌ویژه برای کسانی که افق سرمایه‌گذاری بلندمدت دارند. رشد سود شرکت‌ها سریع‌تر از رشد درآمدهاست و معمولاً این موضوع زمینه‌ساز افزایش مضرب‌های قیمتی (P/E) می‌شود.» انتشار داده‌های تازه نشان داد که بخش خدمات آمریکا در اکتبر با سریع‌ترین آهنگ رشد در هشت ماه اخیر گسترش یافته است؛ عاملی که باعث افزایش بازدهی اوراق شد. در همین حال، اشتغال در بخش خصوصی نیز نشانه‌هایی از ثبات بازار کار را نشان داد. وزارت خزانه‌داری اعلام کرد که برنامه‌ای برای افزایش حجم فروش اوراق تا سال آینده ندارد، موضوعی که مطابق انتظار فعالان بازار بود. استراتژیست‌های بارکلیز معتقدند که اصلاح اخیر پس از یک رالی قدرتمند، حرکتی «سالم و طبیعی» است و بازار هنوز برای پایان سال قوی آماده است. آن‌ها اشاره کردند که بازخرید سهام از سر گرفته شده، وجوه نقد در صندوق‌ها همچنان بالاست و فصل‌های پایانی سال از نظر فصلی معمولاً از بازار سهام حمایت می‌کند. اولریکه هوفمان-بورچاردی از UBS نیز گفت: «ارزش‌گذاری‌های بالا لزوماً به معنی اصلاح قریب‌الوقوع نیست. تا زمانی‌که رشد سود شرکت‌ها ادامه دارد، بازار از اصلاح‌های مقطعی عبور می‌کند.» نیکلاس کولاس از DataTrek Research تأکید کرد که در ۲۵ سال گذشته، روند ارزش‌گذاری سهام تابعی از اعتماد سرمایه‌گذاران به ثبات نظام مالی، رشد سود شرکت‌ها و نوآوری انسانی بوده است: «برای تغییر نگرش صعودی فعلی بازار، یک عامل کلان واقعی لازم است. در حال حاضر چنین تهدیدی دیده نمی‌شود.» در مقابل، جیم زلتر رئیس شرکت Apollo Global Management هشدار داد که شتاب سرمایه‌گذاری در بخش هوش مصنوعی و مراکز داده می‌تواند ریسک‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند: «هر زمان که ورود سرمایه به یک بخش بیش از حد سریع و شدید باشد، باید درباره بازده سرمایه‌گذاری در بدهی و سهام آن نگران بود.» بر اساس تحلیل دویچه بانک، رشد سود شرکت‌های آمریکایی در فصل جاری گسترده‌تر و متنوع‌تر از گذشته بوده و دیگر صرفاً محدود به چند غول فناوری نیست. رایان دیتریک از Carson Group نیز گفت: «با توجه به عملکرد خیره‌کننده فصل درآمدها و ادامه سیاست‌های تسهیل از سوی فدرال رزرو، احتمالاً در پایان سال شاهد موج جدیدی از خریدها خواهیم بود؛ هرچند نوسان در ماه نوامبر طبیعی است.» در همین راستا، جورج ماریس از Principal Asset Management افزود: «رشد کنونی بازارها بیش از هر چیز از رشد ساختاری فناوری، به‌ویژه در حوزه هوش مصنوعی تغذیه می‌شود. ما در مرحله‌ای قرار داریم که نوآوری و سودآوری با هم تلاقی پیدا کرده‌اند؛ ترکیبی که می‌تواند موتور اصلی رشد بازار در سال آینده باشد.»
جاناتان کرینسکی، تحلیلگر BTIG، می‌گوید کاهش شاخص S&P 500 ممکن است ادامه یابد، چرا که سیگنال‌های تکنیکال به سمت منفی شدن حرکت کرده‌اند. او شرایط اشباع خرید، ضعف در گستردگی بازار و اعتماد به نفس بیش از حد سرمایه‌گذاران را به‌عنوان ریسک‌ها ذکر کرده است. این شاخص از ماه آوریل تاکنون به میانگین متحرک ۵۰ روزه (~6,654) نرسیده و افت ۳٪ را تجربه نکرده است؛ کرینسکی این سطح‌ها را حداقل اهداف نزولی می‌داند و احتمال دارد شاخص به محدوده 6,400–6,500 حرکت کند. او همچنین به افزایش سیگنال‌های احتیاط در سایر بازارها اشاره می‌کند، از جمله بالا رفتن نسبت اختیار خرید/فروش سهام، آزمایش سطح 100 هزار دلار بیت‌کوین احتمال ضعف در بازار طلا.
سود هر سهم (EPS) واقعی........... 3.22 پیش‌بینی........... 3.35 درآمد زایی فصلی (REVENUE) واقعی.......... 7.08 میلیارد دلار پیش‌بینی......... 7.1 میلیارد دلار وزن سهام مک‌دونالد (MCD) در شاخص‌های مختلف به شرح زیر است: در شاخص داوجونز حدود ۵.۵٪، در S&P 500 حدود ۰.۲۵٪، و در نزدک حضور ندارد.
چین استفاده از تراشه‌های هوش مصنوعی خارجی را در مرکزهای داده‌ای دولتی ممنوع کرده است. به گزارش منابع خبری رویترز، این ممنوعیت شامل تراشه‌های شرکت انویدیا از جمله مدل‌های H20، B200 و H200 می‌شود. دولت چین اعلام کرده که مرکزهای داده‌ای دولتی که در مراحل اولیه ساخت هستند، باید تراشه‌های خارجی را حذف کنند. همچنین، استفاده از تراشه‌های خارجی در پروژه‌های بالغ مرکزهای داده‌ای دولتی به‌صورت موردی بررسی خواهد شد. بر اساس دستورالعمل جدید، تمام پروژه‌های جدید مرکز داده‌ای دولتی باید فقط از تراشه‌های هوش مصنوعی توسعه‌یافته داخلی استفاده کنند.
گوگل و شرکت Wiz موفق شدند مانع اصلی در مسیر نهایی‌سازی قرارداد ۳۲ میلیارد دلاری خود را پشت سر بگذارند. وزارت دادگستری آمریکا اعلام کرده که تحقیقات ضدانحصاری درباره این خرید به پایان رسیده است. این تصمیم تحت عنوان «پایان زودهنگام» در تاریخ ۲۴ اکتبر توسط کمیسیون تجارت فدرال ثبت شده و راه را برای نهایی‌سازی این ادغام هموار کرده است.
بیت‌کوین فعلاً توانسته سطح روانی ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری را حفظ کند، در حالی که خریداران در کف قیمت تلاش می‌کنند از افت بیشتر جلوگیری کنند. در حالی که فضای ریسک در بازارهای آسیایی در ساعات اولیه روز چهارشنبه تضعیف شده بود، اکنون با نزدیک شدن به معاملات اروپا، نشانه‌هایی از بهبود نسبی دیده می‌شود. وال‌استریت روز گذشته با فروش سنگین در سهام فناوری مواجه شد، اما معاملات آتی S&P 500 امروز بخشی از افت را جبران کرده‌اند. بیت‌کوین نیز پس از افت کوتاه‌مدت به زیر ۱۰۰٬۰۰۰ دلار، دوباره به سطح کلیدی بازگشته است. این سطح پیش‌تر در ماه ژوئن نیز توسط خریداران حفظ شده بود، اما این بار قیمت از میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه عبور کرده که نشان‌دهنده تمایل نزولی بیشتر در بازار ارز دیجیتال است. در صورت شکست قطعی سطح ۱۰۰٬۰۰۰ دلار، احتمال فعال شدن توقف‌های بیشتر وجود دارد که می‌تواند افت قیمت را تشدید کند. در کنار بازار سهام، رمزارزها نیز به‌عنوان شاخصی مهم برای سنجش احساسات ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی محسوب می‌شوند.
شرکت AMD اعلام کرد که برخی مجوزهای صادراتی برای تراشه‌های سری MI300 به چین را دریافت کرده است، اما در پیش‌بینی مالی خود، درآمد حاصل از این صادرات را لحاظ نکرده است. مدیرعامل AMD، لیزا سو، در تماس تحلیلی با سرمایه‌گذاران گفت که درآمد بخش هوش مصنوعی این شرکت تا سال ۲۰۲۷ به ده‌ها میلیارد دلار خواهد رسید. همچنین، همکاری با OpenAI برای راه‌اندازی اولین گیگاوات پردازشی به‌خوبی در حال پیشرفت است. در بخش‌های دیگر، AMD اعلام کرد که: درآمد واحد رایانه‌های شخصی سریع‌تر از بازار رشد خواهد کرد. کسب‌وکار پردازنده‌های گرافیکی مراکز داده با شتاب در حال رشد است. تقاضا در حوزه رایانش ابری همچنان قوی باقی مانده است. فروش پردازنده‌های EPYC در بخش سازمانی به‌طور چشمگیری افزایش یافته است.
مدیران عامل بانک‌های گلدمن ساکس و مورگان استنلی هشدار دادند که بازارهای سهام آمریکا ممکن است در آستانه اصلاح قرار داشته باشند و احتمال افت ۱۰ تا ۱۵ درصدی وجود دارد. در اجلاس سرمایه‌گذاران جهانی در هنگ‌کنگ، تد پیک، مدیرعامل مورگان استنلی، گفت که چنین کاهش‌هایی می‌تواند طبیعی و حتی سالم باشد. او به ارزش‌گذاری‌های بیش از حد و فضای آرام بازار اشاره کرد، در حالی که شاخص S&P 500 با وجود خطرات تورمی، بی‌ثباتی سیاستی و تعطیلی دولت آمریکا، رکوردهای جدیدی ثبت کرده است. دیوید سولومون، مدیرعامل گلدمن ساکس، نیز با تأکید بر همین نگرانی‌ها گفت که بازارها در دوره‌های صعودی طولانی، اغلب از واقعیت‌های بنیادی جلوتر می‌روند و همین موضوع آن‌ها را در برابر تغییرات ناگهانی در احساسات سرمایه‌گذاران آسیب‌پذیر می‌کند. سولومون افزود که ارزش‌گذاری سهام فناوری بیش از حد بالا است، اگرچه بازار کلی کمتر دچار این مشکل شده است. در همین حال، شاخص‌های سهام آمریکا روز سه‌شنبه کاهش یافتند و این روند در آسیا نیز مشاهده شد؛ شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن ۲.۵٪ افت کرد، در حالی که بازارهای چین هنوز باز نشده‌اند.
ترامپ: «برای من افتخار بزرگی بود که همین حالا با مقامات بلندپایه سوئیس دیدار کردم. در این دیدار، موضوعات متعددی مورد بحث قرار گرفت، از جمله و مهم‌تر از همه، تجارت و عدم‌تعادل تجاری. این جلسه با توافق بر این نکته پایان یافت که نماینده تجاری ما، جیمیسون گریر، گفت‌وگوهای دقیق‌تری با رهبران سوئیس انجام خواهد داد. مایلم از همه حاضران بابت عملکرد عالی‌شان تشکر کنم. از توجه شما به این موضوع سپاسگزارم!»
ایلان ماسک اعلام کرد که نسخه‌های اندکی متفاوت از تراشه هوش مصنوعی AI5 تسلا در کارخانه‌های TSMC و سامسونگ ساخته خواهند شد. انتظار می‌رود نمونه‌های این تراشه در سال ۲۰۲۶ آماده شده و تولید انبوه آن برای سال ۲۰۲۷ هدف‌گذاری شده باشد. علاوه بر این، تأیید شده است که تراشه آتی AI6 نیز از همان کارخانه‌های سازنده استفاده خواهد کرد، اما عملکردی تقریباً دو برابری نسبت به AI5 ارائه خواهد داد.
