دلار آمریکا در شرایط معاملاتی آرام، در برابر اکثر ارزها کمی تضعیف شده است. ین ژاپن عملکرد بهتری داشته که ناشی از مداخله لفظی بسیار خفیف از سوی مقامات ژاپنی است—اما این مداخله به‌حدی نیست که بتواند روندی پایدار ایجاد کند.

دلار: تمرکز بر اخراج‌ها و اعتماد مصرف‌کننده

دلار آمریکا در شرایط معاملاتی آرام در ابتدای هفته، در برابر اکثر ارزها کمی تضعیف شده است. همان‌طور که دیروز اشاره شد، نرخ‌گذاری پایین USDCNY به نفع ارزهای بازارهای نوظهور و عاملی منفی برای دلار بود و شب گذشته نیز این نرخ در آسیا پایین‌تر تعیین شد.

خوش‌بینی همچنان پابرجاست که رؤسای جمهور ترامپ و شی بتوانند در روز پنج‌شنبه به توافق تجاری معناداری برسند؛ جایی که تمرکز اصلی بر واکنش چین به تهدیداتش درباره اعمال کنترل‌های سخت‌گیرانه بر صادرات عناصر نادر خاکی خواهد بود.

عامل اصلی کاهش دلار در شب گذشته، جفت ارز USDJPY بوده است. دلیل این حرکت، اظهاراتی از سوی مقامات وزارت دارایی ژاپن عنوان شده که گفته‌اند «ین را از نزدیک زیر نظر دارند»—که به‌عنوان نوعی مداخله لفظی سطح پایین تفسیر شده است. با این حال، چنین اظهاراتی پیش‌تر نیز مطرح شده‌اند و بعید است باعث تغییر پایدار در روند USDJPY شوند.

توجه بازار اکنون به نشست روز پنج‌شنبه بانک مرکزی ژاپن معطوف شده است؛ جایی که انتظار تغییر سیاست وجود ندارد اما بازار همچنان احتمال ۳۸ درصدی برای افزایش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره در ماه دسامبر قائل است. اگر بانک مرکزی ژاپن بر موضع خود برای عادی‌سازی سیاست پولی تأکید کند، ممکن است این امر به تقویت جزئی ین در روز پنج‌شنبه منجر شود.

در مورد دلار، به دلیل تعطیلی دولت آمریکا، داده‌های رسمی در دسترس نیست و بازار به شواهد غیررسمی تکیه کرده است. امروز، رسانه‌های مالی گزارش داده‌اند که آمازون ممکن است قصد داشته باشد ۳۰ هزار نفر را اخراج کند.

داده‌های رسمی اشتغال مدتی است منتشر نشده‌اند اما نظرسنجی‌ها نشان می‌دهند که نگرانی مصرف‌کنندگان درباره آینده شغلی‌شان در حال افزایش است. همچنین امروز، گزارش شاخص اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس بورد برای ماه اکتبر منتشر خواهد شد. اگر این شاخص ضعیف باشد، می‌تواند فشار بیشتری بر دلار وارد کند.

امروز همچنین شاخص قیمت مسکن S&P Case-Shiller برای ماه اوت منتشر می‌شود؛ جایی که قیمت‌ها برای پنجمین ماه متوالی کاهش یافته‌اند. این داده‌ها برای ارزیابی مصرف و تورم اهمیت دارند؛ زیرا کاهش اجاره‌های ضمنی می‌تواند به فدرال رزرو در کنترل تورم کمک کند.

در مجموع، انتظار نوسانات شدید برای دلار نمی‌رود، اما مجموعه‌ای از داده‌های ضعیف امروز می‌تواند باعث شود شاخص DXY به سطح ۹۸.۰۰ نزدیک شود.

 یورو: آیا افزایش مالیات شرکت‌ها در فرانسه استقبال می‌شود؟

جفت ارز EURUSD در بازارهای آرام از مقاومت ۱.۱۶۵۰ عبور کرده است. عامل اصلی این حرکت، تضعیف دلار بوده، هرچند ممکن است مصالحه‌ای در بودجه فرانسه نیز نقش داشته باشد. دیروز مجلس ملی فرانسه اصلاحیه‌ای را تصویب کرد که می‌تواند ۲ میلیارد یورو درآمد اضافی از مالیات شرکت‌ها در سال آینده ایجاد کند. این رقم در مقیاس بودجه فرانسه ناچیز است و تأثیر مثبتی بر رشد اقتصادی ندارد اما سرمایه‌گذاران ممکن است بیشتر به پیشرفت در مسیر بودجه ۲۰۲۶ علاقه‌مند باشند. ارتباط این موضوع با تقویت EURUSD احتمالاً ضعیف است.

در منطقه یورو، امروز برخی داده‌ها از سوی بانک مرکزی اروپا منتشر می‌شود. انتظار می‌رود انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان در افق سه‌ساله در سطح ۲.۵٪ باقی بماند. همچنین، نتایج آخرین نظرسنجی وام‌دهی بانک مرکزی اروپا منتشر خواهد شد. با توجه به افزایش ۳۰ تا ۴۰ نقطه پایه‌ای نرخ‌های سوآپ بلندمدت یورو در سال جاری و تداوم عدم قطعیت‌ها، بعید است که داده‌های وام‌دهی غافلگیرکننده باشند.

همان‌طور که گفته شد، اگر داده‌های درجه دوم یا سوم آمریکا امروز تأثیرگذار باشند، EURUSD می‌تواند به سمت سطح ۱.۱۷۰۰ حرکت کند.

 پوند: کاهش تورم مواد غذایی

در دوره‌ای که داده‌های اقتصادی بریتانیا محدود هستند، تمرکز امروز ممکن است بر گزارشی از کنسرسیوم خرده‌فروشی بریتانیا باشد که نشان می‌دهد تورم مواد غذایی در ماه اکتبر به ۳.۷٪ کاهش یافته است، در حالی که در ماه قبل ۴.۲٪ بود. تورم چسبنده مواد غذایی یکی از عواملی بود که بانک انگلستان را از کاهش نرخ بهره بازمی‌داشت. این خبر ممکن است علاقه بازار به پوزیشن‌گیری برای کاهش نرخ بهره در نشست دسامبر را افزایش دهد. در حال حاضر، احتمال کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره با احتمال ۳۵٪ قیمت‌گذاری شده است. این نشست پس از ارائه بودجه در اواخر نوامبر برگزار می‌شود که خود نیز عاملی منفی برای پوند محسوب می‌شود.

انتظار می‌رود این خبر باعث شود EURGBP در محدوده مقاومتی ۰.۸۷۵۰/۶۰ باقی بماند. و با توجه به اینکه فروش پوند در برابر ارزهای دیگر نسبتاً پرهزینه است (نرخ بهره یک‌هفته‌ای بالای ۴٪)، ممکن است علاقه‌مندی‌هایی برای فروش پوند در برابر کرون نروژ (GBPNOK) و دلار استرالیا (GBPAUD) شکل بگیرد؛ به‌ویژه به دلیل بازدهی بالای این ارزها و محیط حمایتی برای قیمت‌های کالاها.

منبع: ING