ورود / ثبت نام
TSLA 354.72 USD ▼ 2.13%
AAPL 343.46 USD ▲ 0.43%
GOOGL 340.59 USD ▼ 2.47%
AMZN 250.00 USD ▼ 1.87%
NVDA 214.13 USD ▼ 1.43%
BTCUSD 81,196.89 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

پوند در واکنش به داده‌های تورم انگلیس تضعیف شد

این یک کاهش غیرمنتظره بود، به‌ویژه در برآورد هسته که پایین‌ترین سطح از ژانویه محسوب می‌شود. این موضوع احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس در هفته جاری را تقویت می‌کند و حتی می‌تواند فشار بیشتری برای کاهش‌های بعدی ایجاد کند؛ به‌خصوص اگر بانک مرکزی بتواند روایت «مسیر کاهش تورم» را برای سال آینده جا بیندازد. پوند نیز تضعیف شد و جفت‌ارز GBPUSD از 1.3377 به 1.3345 سقوط کرد (معادل افت ۰.۶ درصدی).

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

فشار بر فناوری در وال‌استریت؛ افت گوگل، مقاومت اوراکل و اوج‌گیری سهام خطوط هوایی

بازار سهام آمریکا در معاملات امروز تصویری دوگانه از خود ارائه داد؛ جایی که غول‌های فناوری تحت فشار باقی ماندند، در حالی که برخی صنایع دیگر، به‌ویژه حمل‌ونقل هوایی، عملکردی مثبت از خود نشان دادند. نقشه حرارتی بازار نیز گویای چرخش تدریجی سرمایه از سهام رشد‌محور به سمت بخش‌هایی با روایت بنیادی متفاوت است. نمای کلی بخش‌ها در بخش فناوری، فشار فروش همچنان محسوس است. سهام گوگل با افت حدود ۰.۹۶ درصدی مواجه شد؛ حرکتی که بازتابی از تداوم نگرانی‌ها در میان شرکت‌های فعال در حوزه اینترنت و محتوای دیجیتال است. در مقابل، اوراکل برخلاف جریان غالب بازار، توانست ۰.۲۸ درصد رشد کند و به‌عنوان یکی از معدود نقاط روشن در زیرشاخه نرم‌افزارهای زیرساختی ظاهر شود. بخش نیمه‌هادی‌ها نیز روز کم‌رمقی را پشت سر گذاشت. انویدیا و AMD هر دو با افتی ملایم؛ به‌ترتیب ۰.۱۵ و ۰.۱۶ درصد، مواجه شدند؛ نشانه‌ای از احتیاط سرمایه‌گذاران نسبت به سهام چیپ‌ساز، آن هم در شرایطی که روایت‌های مرتبط با هوش مصنوعی و سرمایه‌گذاری‌های سنگین این صنعت بیش از گذشته زیر ذره‌بین قرار گرفته‌اند. در بخش مصرف‌کننده چرخشی، تصویر ناهمگون‌تری دیده می‌شود. آمازون با رشد ۰.۲۶ درصدی در زیرگروه خرده‌فروشی آنلاین اندکی بهبود یافت، اما در سوی دیگر، تسلا با افت ۰.۶۷ درصدی در بخش خودروسازی، بار دیگر شکاف عملکردی درون این گروه را برجسته کرد. فضای کلی بازار احساس غالب بازار امروز را می‌توان احتیاط در سهام فناوری با رشد بالا توصیف کرد؛ احتیاطی که احتمالاً ریشه در نگرانی‌های کلان اقتصادی، چشم‌انداز نرخ‌های بهره یا تحولات خاص شرکت‌ها دارد. در مقابل، بخشی از سرمایه‌ها به سمت سهام کم‌ریسک‌تر یا کمتر قیمت‌گذاری‌شده حرکت کرده‌اند؛ الگویی که از تداوم جست‌وجوی بازده باثبات در خارج از فضای پرنوسان فناوری حکایت دارد. در بخش خدمات ارتباطی نیز فشار فروش ادامه داشت. سهام متا حدود ۰.۲۵ درصد کاهش یافت؛ حرکتی که می‌تواند نشانه‌ای از چرخش تدریجی سرمایه‌گذاران به دور از سهام رشد‌محور و تمرکز بر روایت‌های دفاعی‌تر باشد. نگاه راهبردی به بازار در چنین فضایی، بازار بیش از هر زمان دیگری نیازمند رویکردی محتاطانه و متوازن به نظر می‌رسد: تنوع‌بخشی پرتفوی: افزایش وزن بخش‌هایی با ثبات بالاتر مانند بیمه؛ نمونه آن برکشایر هاتاوی (BRK-B) با رشد ۰.۲۷ درصدی  و صنایع متنوع می‌تواند به کاهش نوسانات کمک کند. بازگشت جذابیت سفر هوایی: بهبود تقاضای سفر و رشد رزروها، سهام خطوط هوایی مانند دلتا (DAL) را به یکی از گزینه‌های قابل توجه برای افق میان‌مدت تا بلندمدت تبدیل کرده است. رصد فرصت‌های انرژی: افت سهام شرکت‌هایی مانند شورون (CVX) با کاهش ۰.۸۸ درصدی می‌تواند برای سرمایه‌گذاران ارزشی جذاب باشد، هرچند نوسانات قیمت نفت و ریسک‌های ژئوپلیتیک همچنان باید با دقت زیر نظر گرفته شوند. در مجموع، بازار امروز پیامی روشن دارد: دوران یک‌سویه‌بودن روایت فناوری دست‌کم به‌طور موقت به پایان رسیده است. سرمایه‌گذاران در حال بازتنظیم انتظارات، افزایش تنوع دارایی‌ها و جست‌وجوی فرصت‌هایی هستند که خارج از کانون سهام پرنوسان فناوری شکل می‌گیرند. در چنین شرایطی، انعطاف‌پذیری، مدیریت ریسک و نگاه چندبخشی بیش از همیشه اهمیت پیدا می‌کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

پیش‌بینی کاهش فروش گوشی‌های هوشمند در سال ۲۰۲۶ به دلیل افزایش هزینه‌ تراشه‌ها

طبق گزارش Counterpoint، انتظار می‌رود عرضه جهانی گوشی‌های هوشمند در سال ۲۰۲۶ حدود ۲.۱ درصد کاهش یابد، زیرا افزایش هزینه‌های تراشه بر تقاضای مصرف‌کننده فشار می‌آورد. کمبود تراشه‌های حافظه قدیمی، ناشی از انتقال به قطعات متمرکز بر هوش مصنوعی، باعث افزایش ۲۰ تا ۳۰ درصدی هزینه مواد اولیه شده و بیشترین تأثیر را بر دستگاه‌های زیر ۲۰۰ دلار دارد. برندهای چینی مانند آنر (Honor) و اوپو (Oppo) به دلیل حاشیه سود کم، بیشتر آسیب‌پذیر هستند، در حالی که اپل و سامسونگ در موقعیت بهتری قرار دارند. افزایش تقاضا برای سرورهای هوش مصنوعی، عرضه حافظه را بیش از پیش تحت فشار قرار داده است.»

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تقویت ارزهای نوظهور تهدیدی برای دلار است

ارزهای بازارهای نوظهور (EMFX) به طور کلی در حال پایان دادن به سال با وضعیت قوی‌تری هستند و از مزایای نرخ‌های پایین‌تر سیاست پولی کشورهای پیشرفته، دلار ضعیف‌تر و بسیاری از ارزها با نرخ‌های بهره بالاتر بهره‌مند هستند. در حال حاضر تمرکز زیادی بر روی یوان چین وجود دارد و اینکه آیا کسری تجاری ۱ تریلیون دلاری چین باعث تقویت بیشتر یوان خواهد شد یا خیر. برای امروز، تمرکز بر روی گزارش‌های شغلی ایالات متحده و شاخص‌های مدیران خرید (PMI) منطقه یورو خواهد بود. دلار آمریکا: دو گزارش شغلی بزرگ‌ترین اتفاق امروز انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) است که به دلیل تأخیر در انتشار، ساعت ۱۷  به وقت ایران منتشر خواهد شد. در این گزارش، اطلاعات مربوط به استخدام‌ها برای ماه‌های اکتبر و نوامبر منتشر می‌شود. اجماع پیش‌بینی‌ها برای نوامبر یک افزایش حدود ۵۰ هزار شغل است و نرخ بیکاری به ۴.۵ درصد افزایش می‌یابد. هیچ نرخ بیکاری برای ماه اکتبر منتشر نخواهد شد. اگر نتایج طبق پیش‌بینی‌ها باشد، تأثیر زیادی بر بحث سیاست‌های فدرال رزرو نخواهد داشت، جایی که بازار نزدیک به قیمت‌گذاری کاهش نرخ بهره ۲۵ نقطه پایه در ماه آوریل و کاهش دیگری در سپتامبر است. به هر حال، باید اشاره کرد که بازارهای پولی ایالات متحده پس از اعلام برنامه‌های خرید گسترده‌ی خزانه‌داری آمریکا هفته گذشته، کاهش یافته‌اند و این موضوع باعث شده است که هزینه‌های پوشش ریسک سه‌ماهه دلار به سطحی برسد که آخرین بار در سپتامبر ۲۰۲۲ دیده شده بود. همچنین، داده‌های فروش خرده‌فروشی ایالات متحده برای ماه اکتبر و شاخص‌های مدیران خرید (PMIs) ایالات متحده نیز منتشر خواهد شد که بعید به نظر می‌رسد عامل نوسانات عمده دلار باشند.   حرکت قوی ارزهای بازارهای نوظهور دور از دلار، شاهد افزایش‌های قوی برای ارزهای بازارهای نوظهور هستیم. در حال حاضر تمرکز زیادی روی یوان چین است، زیرا جفت ارز USDCNH به سمت ۷.۰۰ در حال حرکت است، این در حالی است که داده‌های ناامیدکننده فعالیت‌های اقتصادی چین در این هفته منتشر شده است. علاقه به یوان پس از آنکه داده‌های تجاری نوامبر چین نشان داد که این کشور تا پایان ۱۱ ماه اول سال، مازاد تجاری ۱ تریلیون دلاری به دست آورده است، دوباره افزایش یافته است. فرضیه این است که صادرکنندگان چینی منتظر سطح بهتری برای فروش درآمدهای ارزی خود هستند. با این حال، بحث‌هایی در حال شکل‌گیری است که آیا مقامات محلی باید اجازه دهند یوان قوی‌تر شود تا اقتصاد داخلی از وابستگی به صادرات به سمت تقاضای داخلی قوی‌تر تغییر کند. در واقع، اکنون شاهد وضعیتی بسیار نادر هستیم که بانک خلق چین نرخ برابری USDCNY را بالاتر از برآوردهای مدل‌های پیش‌بینی شده برای نرخ برابری تعیین می‌کند. در سه سال اخیر، به‌ویژه بانک مرکزی چین نرخ برابری USDCNY را پایین‌تر از برآوردهای مدل‌های پیش‌بینی کرده بود. اقتصاددان چین ما (ING)، لین سونگ، معتقد است که بانک خلق چین عجله‌ای برای پذیرش یوان قوی‌تر نخواهد داشت، اما فشار می‌تواند در سال ۲۰۲۶ افزایش یابد، به‌ویژه اگر پیش‌بینی ما برای دو کاهش دیگر نرخ‌های فدرال رزرو و یک دلار کمی ضعیف‌تر درست باشد. ما به یوان اشاره می‌کنیم زیرا این ارز بر روی حرکت کلی ارزهای بازارهای نوظهور تأثیر می‌گذارد. دیروز اشاره کردیم که جفت ارزهای بزرگ بازارهای نوظهور مانند USDMXN و USDZAR تحت فشار نزولی قرار دارند. انتظار می‌رود علاقه بیشتری به راند جنوبی آفریقا (ZAR) به‌عنوان یک معیاری برای یوان و همچنین داستان‌های محلی قوی که در چشم‌انداز فارکس ۲۰۲۶ مورد بحث قرار گرفت، جلب شود. علاقه قوی به بازارهای نوظهور به طور معمول اندکی به ضرر دلار است. و با توجه به عوامل فصلی، ما به نفع تضعیف کمی دلار تا پایان سال می‌باشیم، به شرطی که داده‌های NFP به طور قابل توجهی بالاتر از پیش‌بینی‌ها نباشند. اگر شاخص دلار زیر ۹۸.۰۰ قرار گیرد، ممکن است به ۹۷.۸۰ کاهش یابد. در طرف مقابل، ۹۸.۸۰ به‌عنوان مقاومت برای نوسانات روزانه در نظر گرفته می‌شود. یورو: تمرکز بر روی شاخص‌های PMI قبل از نشست بانک مرکزی اروپا در روز پنج‌شنبه، تمرکز امروز بر روی شاخص‌های مدیران خرید (PMIs) در فرانسه، آلمان و منطقه یورو خواهد بود. پس از انتشار داده‌های امیدوارکننده تولید صنعتی دیروز، امید این است که امروز شاهد افزایش بیشتر اعتماد صنعتی در اروپا باشیم. کاهش قیمت انرژی قطعاً کمک‌کننده بوده است، همچنین ممکن است امروز تأیید شود که اتحادیه اروپا فاز تدریجی حذف موتورهای احتراق داخلی را به تأخیر می‌اندازد. کاهش قیمت انرژی به معنای این است که شرایط تجاری منطقه یورو (قیمت صادرات نسبت به قیمت واردات) به بهترین سطوح خود در چهار سال گذشته نزدیک شده است. این موضوع یک سیگنال مثبت برای یورو است. سطح حمایتی ۱.۱۷۲۰/۲۵ ممکن است برای جفت ارز EURUSD در صورت قوی بودن داده‌های NFP نقش حمایتی ایفا کند، اما اگر از ۱.۱۷۸۰ عبور کند، می‌تواند راه را برای رسیدن به ۱.۱۸۰۰/۱۸۲۰ هموار کند. انگلیس: داده‌های دستمزد بخش خصوصی از سوی دیگر، داده‌های دستمزد بخش خصوصی انگلستان امروز منتشر خواهد شد و این موضوع می‌تواند بانک مرکزی انگلستان را به کاهش نرخ بهره در روز پنج‌شنبه هدایت کند. دیروز به پوزیشن‌های بسیار، فروش در پوند استرلینگ اشاره کردیم. در اواخر شب چهارشنبه، گزارش بعدی از پوزیشن‌های سفته‌بازی به تاریخ ۲ دسامبر منتشر خواهد شد – یعنی پس از اعلام بودجه. این گزارش نشان خواهد داد که آیا بخشی از این پوزیشن‌ها کاهش یافته است یا خیر، چرا که اکنون وارد ریسک رویداد تصمیم‌گیری بانک مرکزی انگلستان در روز پنج‌شنبه می‌شویم. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

نرخ بیکاری بریتانیا به بالاترین سطح از فوریه ۲۰۲۱ رسیده است

نرخ بیکاری در بریتانیا همچنان در حال افزایش است و تغییرات حقوق‌بگیران در ماه نوامبر نیز بار دیگر کاهش یافته است. این روند تصویر یک بازار کار در حال تضعیف را تقویت می‌کند، هرچند دستمزدها تا حدی همچنان مقاوم مانده‌اند. بانک انگلستان باید محتاط باشد، زیرا نرخ بیکاری به بالاترین سطح خود از فوریه ۲۰۲۱ رسیده است. در همین حال، نرخ اشتغال بریتانیا نیز بیشتر کاهش یافته و به ۷۴.۹ درصد رسیده است—کاهشی معادل ۰.۳ درصد در سه‌ماهه و همچنان بسیار پایین‌تر از سطح پیش از همه‌گیری. دستمزدهای واقعی (پس از تعدیل با CPI) اندکی کاهش یافته‌اند؛ به‌طوری‌که رشد کل دستمزدها ۰.۷ درصد و رشد دستمزدهای منظم ۰.۵ درصد در سه‌ماهه منتهی به سپتامبر بوده است. در بخش حقوق‌بگیران نیز تعداد کارکنان ثبت‌شده همچنان در حال کاهش است و اکنون به پایین‌ترین سطح از سپتامبر ۲۰۲۳ رسیده است. این داده‌ها همچنان نشان می‌دهد که بازار کار بریتانیا در حال تضعیف است و فشار بر بانک انگلستان برای کاهش نرخ بهره در آینده ادامه خواهد داشت. احتمال کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره در هفته جاری بسیار بالاست، حتی اگر رأی‌گیری کمی نزدیک باشد. بازار حدود ۹۲ درصد احتمال برای این اقدام در روز پنجشنبه قیمت‌گذاری کرده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

نرخ بیکاری انگلیس – اکتبر

تغییرات مدعیان بیکاری انگلیس - نوامبر - Claimant Count Change  واقعی .................. 20.1 هزار نفر  پیش‌بینی ............ 21.6 هزار نفر قبلی ..................... 29 هزار نفر نرخ بیکاری انگلیس - اکتبر - Unemployment Rate  واقعی .................. %5.1  پیش‌بینی ............. %5.1  قبلی .................... %5 شاخص متوسط درآمد به همراه مزایا - اکتبر - Average Earnings Index  واقعی .................. %4.7  پیش‌بینی ............... %4.4  قبلی .................... %4.8

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

آمریکا قصد دارد تعداد نشست‌های مالی گروه ۲۰ را کاهش دهد

ایالات متحده در آغاز دوره ریاست خود بر گروه ۲۰ تصمیم گرفته است تعداد نشست‌های مقامات مالی را کاهش دهد؛ اقدامی که نشان‌دهنده تلاش واشنگتن برای ساده‌سازی روندهای چندجانبه و تمرکز بر جلسات کوچک‌تر و هدفمندتر است. طبق گزارش منابع آگاه، آمریکا قصد دارد نشست سنتی وزرای دارایی و رؤسای بانک‌های مرکزی گروه ۲۰ که معمولاً در ماه فوریه برگزار می‌شود را لغو کند. با این حال، کاخ سفید تأیید کرده که یک نشست جایگزین با حضور معاونان وزرای دارایی همچنان برگزار خواهد شد. این تصمیم می‌تواند نشانه‌ای از تغییر رویکرد آمریکا در مدیریت جلسات بین‌المللی باشد؛ رویکردی که بر کارآمدی، کاهش هزینه‌ها و تمرکز بر مذاکرات فنی تأکید دارد. تحلیلگران می‌گویند این اقدام ممکن است بر هماهنگی سیاست‌های مالی جهانی اثر بگذارد، اما در عین حال می‌تواند روند تصمیم‌گیری را سریع‌تر و هدفمندتر کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

آمریکا توافق فناوری با بریتانیا را تعلیق کرد

ایالات متحده توافق فناوری با بریتانیا را در میانه تنش‌های تجاری گسترده‌تر به حالت تعلیق درآورده است؛ اقدامی که عدم‌قطعیت تازه‌ای را وارد همکاری‌های دو کشور در حوزه‌های پیشرفته‌ای مانند هوش مصنوعی و فناوری کوانتومی می‌کند. به گزارش فایننشال تایمز، واشنگتن پیشرفت در «توافق شکوفایی فناوری» را متوقف کرده و از لندن می‌خواهد در حوزه موانع غیرتعرفه‌ای، به‌ویژه استانداردهای غذایی و صنعتی، امتیازات بیشتری ارائه دهد. این تعلیق نشان می‌دهد سیاست تجاری آمریکا بیش از گذشته معامله‌محور شده و توافق‌های بخشی به ابزار فشار در مذاکرات تجاری تبدیل شده‌اند. این در حالی است که آمریکا بزرگ‌ترین شریک تجاری بریتانیاست و شرکت‌های فناوری آمریکایی سرمایه‌گذاری‌های گسترده‌ای در این کشور انجام داده‌اند. تحلیلگران هشدار می‌دهند که ادامه این وضعیت می‌تواند بر سرمایه‌گذاری در فناوری‌های پیشرفته، همکاری‌های هوش مصنوعی و پروژه‌های کوانتومی اثر منفی بگذارد و روند تصمیم‌گیری شرکت‌ها را پیچیده‌تر کند.

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

جی‌پی‌مورگان صندوق اتریومی خود را به بازار عرضه کرد

جی‌پی‌مورگان نخستین صندوق بازار پول توکنی‌شده را بر بستر اتریوم راه‌اندازی کرد. این بانک اعلام کرده است که ۱۰۰ میلیون دلار از سرمایه خود را برای آغاز به کار این صندوق اختصاص می‌دهد و سپس آن را از روز سه‌شنبه به روی سرمایه‌گذاران خارجی باز خواهد کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر

دلار آمریکا با تقویت ارزهای رقیب و تغییر انتظارات نرخ بهره تضعیف می‌شود

دلار هفته را در شرایطی نسبتاً ضعیف آغاز کرده است؛ آن هم در آستانه یک برنامه بسیار شلوغ از انتشار داده‌های اقتصادی و برگزاری نشست‌های بانک‌های مرکزی در فضای اقتصادهای پیشرفته گروه ده (G10). مهم‌ترین داده این هفته، انتشار گزارش اشتغال آمریکا (NFP) برای ماه نوامبر در روز سه‌شنبه خواهد بود، اما در کنار آن، سخنرانی‌های مهمی از سوی مقامات فدرال رزرو نیز در پیش است. در عین حال، این پرسش همچنان در مرکز توجه بازارها قرار دارد که کدام بانک‌های مرکزی حاضر خواهند بود قیمت‌گذاری بازار برای افزایش نرخ بهره در سال 2026 را بپذیرند. دلار آمریکا: سخنرانی ویلیامز از فدرال رزرو می‌تواند مهم باشد دلار یکی از آخرین هفته‌های پرحجم معاملاتی سال را با تمایلی اندک به ضعف آغاز کرده است. فشار هفته گذشته ناشی از فدرال رزروی بود که همچنان در برابر کاهش‌های بیشتر نرخ بهره موضعی باز داشت، اما در کنار آن، این دیدگاه نیز در حال شکل‌گیری است که اگر اقتصاد جهانی تا این حد مقاوم باقی مانده، آیا نباید در سایر نقاط جهان شروع به قیمت‌گذاری افزایش نرخ بهره شود؟ همین عامل، نقش مهمی در حمایت از یورو و دلار استرالیا در هفته گذشته داشت. با این حال، خرید ارزها بر اساس این فرضیه با یک «هشدار جدی» همراه است (یعنی ریسک بالایی دارد و ممکن است به سرعت معکوس شود). در معاملات شبانه، دلار نیوزیلند 0.7٪ افت کرد؛ چرا که رئیس جدید بانک مرکزی نیوزیلند، آنا برمن، در برابر افزایش نرخ بهره‌ای که بازار برای سال آینده قیمت‌گذاری کرده بود، موضع منفی گرفت. در خصوص داستان داخلی آمریکا در این هفته، تمرکز اصلی بر انتشار داده‌های مهم و سخنرانی‌های کلیدی فدرال رزرو خواهد بود. نقطه اوج، انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه نوامبر در روز سه‌شنبه است. انتظار می‌رود این گزارش عددی ضعیف در حدود +50 هزار شغل جدید نشان دهد و نرخ بیکاری نیز به 4.5٪ افزایش یابد. هرگونه داده ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند زمان‌بندی کاهش بعدی نرخ بهره فدرال رزرو را جلوتر بیاورد. ما (تیم تحلیل ING) بر این باوریم که فدرال رزرو می‌تواند بار دیگر در ماه مارس نرخ بهره را کاهش دهد؛ موضوعی که در حال حاضر تنها با احتمال 33٪ در بازارها قیمت‌گذاری شده است. یکی دیگر از داده‌های کلیدی این هفته، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه نوامبر در روز پنج‌شنبه است؛ جایی که انتظار می‌رود نرخ سالانه اندکی به 3.1٪ افزایش یابد. همچنین توجه ویژه‌ای به سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو داریم، به‌ویژه از این منظر که آیا چهره‌های کلیدی هنوز فضای لازم برای کاهش بیشتر نرخ‌ها را پیش‌بینی می‌کنند یا خیر. امروز ساعت ۷ بعدازظهر به وقت ایران، از رئیس فدرال رزرو نیویورک، جان ویلیامز، سخنرانی خواهیم شنید. او پیش از کاهش نرخ هفته گذشته فدرال رزرو، نقش مهمی در تغییر انتظارات بازار به سمت مواضع انبساطی‌تر (داویش) ایفا کرد. همچنین در روز چهارشنبه، کریس والر سخنرانی‌ای درباره چشم‌انداز اقتصادی خواهد داشت؛ او طی سال‌های اخیر یکی از تأثیرگذارترین صداها در فدرال رزرو بوده است. این‌ها عمده عوامل داخلی آمریکا برای بازار فارکس هستند، اما در خارج از آمریکا نیز شاهد نشست‌های مهم سیاست‌گذاری پولی در منطقه یورو، ژاپن، بریتانیا، نروژ و سوئد خواهیم بود. بزرگ‌ترین تهدید برای موقعیت‌های فروش دلار (short USD) از خارج، احتمالاً نشست نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در روز پنج‌شنبه است؛ به‌ویژه اگر پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی منطقه یورو به اندازه کافی بالا نرود یا اگر رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، در برابر ایده افزایش نرخ بهره در سال 2026 موضعی بازدارنده اتخاذ کند. برای امروز، به نظر می‌رسد شاخص دلار (DXY) بتواند در محدوده 98.00 تا 98.50 تثبیت شود. یورو: هفته‌ای بزرگ برای اروپا نرخ EURUSD همچنان سودهای هفته گذشته را حفظ کرده است. رویدادهای فوق در آمریکا نقش مهمی خواهند داشت، اما روز پنج‌شنبه نیز برای یورو بسیار تعیین‌کننده است. در این روز، علاوه بر نشست بانک مرکزی اروپا، نشست شورای اروپا نیز برگزار می‌شود. در این نشست، رهبران اتحادیه اروپا تلاش خواهند کرد تا درباره وام غرامت برای اوکراین و همچنین توافق تجاری مرکوسور (بین اتحادیه اروپا و کشورهای آمریکای جنوبی) به توافق برسند. این نشست، آزمونی کلیدی برای سنجش توانایی اروپا در تصمیم‌گیری جمعی خواهد بود یا اینکه بار دیگر منافع محلی—مانند موضع بلژیک در قبال وام اوکراین یا اعتراض کشاورزان فرانسوی به مرکوسور—بر روند تصمیم‌گیری غلبه خواهد کرد. باید دید چه می‌شود. دور از سیاست، تقویم داده‌های اقتصادی نیز بسیار پرتحرک است. روز سه‌شنبه شاخص‌های مدیران خرید اولیه (Flash PMI) ماه دسامبر منتشر می‌شوند که نشان خواهند داد آیا خوش‌بینی اخیر تا ماه پایانی سال نیز دوام آورده است یا خیر. پس از انتشار رقم نهایی تورم ماه نوامبر در روز پنج‌شنبه، هفته با داده اعتماد مصرف‌کننده منطقه یورو در روز جمعه به پایان می‌رسد. بهبود اعتماد مصرف‌کننده باید یکی از محرک‌های کلیدی رشد اقتصادی منطقه یورو در سال 2026 باشد؛ به‌ویژه با توجه به نرخ بالای پس‌انداز خانوارها در این منطقه. سطح 1.1750/60 اکنون مقاومت مهم کوتاه‌مدت برای EURUSD محسوب می‌شود و داده‌های NFP آمریکا و نشست بانک مرکزی اروپا احتمالاً دو عامل اصلی تعیین‌کننده خواهند بود که آیا این جفت‌ارز هفته را در هدف ترجیحی ما یعنی 1.1800 به پایان می‌رساند یا خیر. پوند بریتانیا: موقعیت‌های فروش بسیار سنگین هستند داده‌های ضعیف تولید ناخالص داخلی بریتانیا در ماه اکتبر، که روز جمعه منتشر شد، فشار نزولی بر پوند وارد کرد. با نگاهی به آینده، این هفته برای داده‌های اقتصادی بریتانیا، سیاست پولی و استرلینگ هفته‌ای بسیار مهم است. پیش از کاهش مورد انتظار نرخ بهره توسط بانک انگلستان در روز پنج‌شنبه، داده‌های بازار کار (از جمله کاهش رشد دستمزدها در بخش خصوصی) و همچنین شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه نوامبر منتشر خواهند شد. در مورد CPI، انتظار می‌رود تورم کلی اندکی کاهش یابد، اما تورم هسته‌ و خدمات همچنان نسبتاً بالا و به ترتیب در سطوح 3.4٪ و 4.5٪ سالانه باقی بمانند. در حال حاضر، کاهش نرخ بهره بانک انگلستان در روز پنج‌شنبه با احتمال 85٪ در بازارها قیمت‌گذاری شده است. ما در ING، که دیدگاهی متمایل به سیاست‌های انبساطی‌تر (داویش) داریم، انتظار داریم اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، «از روبیکن عبور کند» (اصطلاحی به معنای اتخاذ تصمیمی قاطع و برگشت‌ناپذیر) و به شکل‌گیری رأی 5 به 4 به نفع کاهش نرخ بهره تا سطح 3.75٪ کمک کند. پس از آن، انتظار کاهش 50 نقطه پایه دیگر در سال 2026 را داریم؛ که یکی از دلایل اصلی پیش‌بینی ما برای صعود نرخ EURGBP تا سطح 0.90 در سال آینده است. با این حال، یک تهدید مهم برای دیدگاه‌های منفی نسبت به پوند، وضعیت موقعیت‌گیری بازار است. مدیران دارایی در حال حاضر برخی از سنگین‌ترین موقعیت‌های فروش پوند را در بیش از یک دهه اخیر در اختیار دارند. هرگونه غافلگیری مثبت می‌تواند با یک «شورت اسکوییز» بسیار شدید (افزایش سریع قیمت ناشی از بسته شدن اجباری موقعیت‌های فروش) در پوند همراه شود. انتظار می‌رود برخی مدیران دارایی به خرید ابزارهای ارزان برای پوشش ریسک صعودی پوند روی بیاورند؛ مانند برای مثال، اختیار معاملهٔ پوت یورو و کال پوند که به‌طور عمیق خارج از قیمت بازار (OTM) هستند. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

چشم‌انداز هفته پیش‌رو؛ تمرکز بازار بر داده‌های کلیدی آمریکا و تصمیمات بانک‌های مرکزی

با عبور بازارها از نشست دسامبر فدرال رزرو، هفته پیش‌رو در حالی آغاز می‌شود که تمرکز سرمایه‌گذاران به‌طور هم‌زمان بر داده‌های حساس اقتصاد آمریکا و تصمیمات چند بانک مرکزی بزرگ جهان معطوف شده است. انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (شاخص NFP) و داده‌های تورمی (شاخص CPI)، در کنار نشست‌های بانک مرکزی انگلیس، بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی ژاپن، این هفته را به یکی از شلوغ‌ترین مقاطع تقویم اقتصادی تبدیل کرده است. تصمیم اخیر فدرال رزرو، اگرچه مطابق انتظار بازار با کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره همراه بود، اما لحن کلی آن کمتر از حد انتظار انقباضی تلقی شد و همین مسئله فشار قابل‌توجهی بر دلار وارد کرد. به‌روزرسانی دات‌پلات نشان داد که اعضای کمیته بازار آزاد، برخلاف انتظارات قبلی، تنها یک کاهش نرخ بهره دیگر را برای سال آینده پیش‌بینی می‌کنند؛ سیگنالی که در نگاه نخست می‌توانست به‌عنوان یک «کاهش نرخ با گرایش هاوکیش» تفسیر شود. با این حال، شکاف عمیق در میان اعضای فدرال رزرو، تصویر سیاست‌گذاری را پیچیده‌تر کرد. پراکندگی گسترده پیش‌بینی‌ها برای سال ۲۰۲۶ نشان می‌دهد که اجماعی واقعی در مورد مسیر نرخ بهره وجود ندارد. به‌عبارت دیگر، نرخ میانه ارائه‌شده برای آن سال نه بازتاب نظر اکثریت، بلکه حاصل میانگین‌گیری از دیدگاه‌هایی کاملاً متفاوت است؛ موضوعی که بر نااطمینانی سیاست پولی افزوده است. در کنار این موارد، اعلام آغاز خرید اوراق خزانه کوتاه‌مدت توسط فدرال رزرو در قالب عملیات مدیریت ذخایر، سیگنالی مهم برای بازارها بود. این اقدام که با هدف حفظ نقدشوندگی بازار و کنترل بهتر نرخ‌های بهره انجام می‌شود، در کنار کنفرانس خبری نسبتاً ملایم جروم پاول که بر کند شدن رشد اشتغال و ابهامات بازار کار تأکید داشت، نقش کلیدی در تضعیف دلار ایفا کرد. مجموعه این عوامل باعث شده است که بخش قابل‌توجهی از بازار همچنان بر این باور باشد که فدرال رزرو ممکن است ناچار به بیش از یک کاهش نرخ بهره در سال آینده شود. داده‌های NFP و تورم CPI؛ تعیین‌کننده مسیر انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو در هفته پیش‌رو، تمرکز اصلی بازارها به‌طور ویژه بر انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) برای ماه نوامبر معطوف خواهد بود؛ گزارشی که به‌دلیل تعطیلی‌های اخیر با تأخیر منتشر می‌شود و قرار است روز سه‌شنبه در کانون توجه معامله‌گران قرار گیرد. در ادامه، داده‌های تورمی شاخص قیمت مصرف‌کننده (شاخص CPI) برای همان ماه، که روز پنج‌شنبه منتشر می‌شود، دومین محرک کلیدی بازار خواهد بود. نشانه‌های اولیه از بازار کار چندان امیدوارکننده نیست. گزارش ADP برای ماه نوامبر نشان داد که بخش خصوصی آمریکا به‌طور غیرمنتظره‌ای ۳۲ هزار شغل از دست داده است؛ نتیجه‌ای که نه‌تنها پایین‌تر از برآورد رشد ۵ هزار واحدی تحلیلگران بود، بلکه ریسک‌ها را به‌وضوح به سمت یک گزارش NFP ضعیف‌تر متمایل کرده است. این واگرایی منفی، حساسیت بازار را نسبت به داده اشتغال رسمی به‌طور محسوسی افزایش داده است. حتی در صورتی که داده‌های CPI نشانه‌هایی از پایداری فشارهای تورمی را منعکس کنند، به نظر می‌رسد فدرال رزرو در مقطع فعلی تمرکز خود را بیش از هر چیز بر وضعیت بازار کار قرار داده است. جروم پاول در اظهارات اخیر خود تأکید کرد که عبور تورم از هدف ۲ درصدی عمدتاً ناشی از اثر تعرفه‌ها بوده و این فشار قیمتی احتمالاً ماهیتی مقطعی و یک‌باره دارد. بر این اساس، بعید است داده‌های تورمی به‌تنهایی بتوانند ضعف احتمالی دلار (در صورت انتشار NFP ناامیدکننده) را به‌طور کامل جبران کنند. در کنار این داده‌های کلیدی، بازارها روز سه‌شنبه منتظر انتشار شاخص‌های اولیه PMI مؤسسه S&P Global برای ماه دسامبر خواهند بود؛ شاخص‌هایی که تصویر به‌روزی از وضعیت فعالیت اقتصادی ارائه می‌دهند. همچنین، آمار خرده‌فروشی آمریکا برای ماه نوامبر که روز چهارشنبه منتشر می‌شود، می‌تواند سرنخ‌های مهمی از وضعیت تقاضای مصرف‌کننده و پایداری رشد اقتصادی ارائه دهد. بانک مرکزی انگلیس در آستانه کاهش نرخ بهره؛ آیا مسیر تسهیل در ۲۰۲۶ هموار می‌شود؟ در کنار پیامدهای نشست فدرال رزرو و انتشار داده‌های مهم اقتصاد آمریکا، سرمایه‌گذاران در هفته پیش‌رو باید تصمیمات سه بانک مرکزی بزرگ دیگر را نیز هضم کنند؛ بانک مرکزی انگلیس و بانک مرکزی اروپا در روز پنج‌شنبه، و بانک مرکزی ژاپن در روز جمعه. در این میان، نگاه‌ها بیش از همه به لندن دوخته شده است؛ جایی که انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلیس گام نخست را در مسیر کاهش نرخ بهره بردارد. در نشست ماه نوامبر، سیاست‌گذاران پولی بریتانیا نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کردند، اما نتیجه رأی‌گیری ۵ به ۴، شکاف عمیق در کمیته سیاست‌گذاری را آشکار ساخت. چهار عضو خواهان کاهش نرخ بهره بودند و تنها جروم بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس، در میان حامیان حفظ نرخ‌ها قرار داشت؛ آن هم در حالی که او تصریح کرد ریسک‌های کلی تورمی کاهش یافته است. این اظهارنظر به‌طور گسترده به‌عنوان نشانه‌ای تعبیر شد مبنی بر اینکه بیلی در نشست پیش‌رو به جمع طرفداران کاهش نرخ بهره خواهد پیوست. از زمان نشست قبلی، داده‌های اقتصادی نیز به نفع این سناریو تغییر کرده‌اند. نرخ بیکاری بریتانیا در ماه سپتامبر از ۴.۸ درصد به ۵.۰ درصد افزایش یافته، رشد اقتصادی در سه‌ماهه سوم سال به ۰.۱ درصد کاهش یافته و هر دو شاخص تورم (چه تورم سرفصل و چه تورم هسته) اندکی افت کرده‌اند، هرچند همچنان بالاتر از سطح ۳ درصد قرار دارند. مجموعه این داده‌ها تصویر اقتصادی شکننده‌تری را ترسیم می‌کند که فضای مانور بیشتری برای سیاست‌گذاران پولی فراهم می‌آورد. در چنین شرایطی، بازارها اکنون با احتمال حدود ۹۰ درصد، کاهش نرخ بهره در نشست هفته آینده را قیمت‌گذاری کرده‌اند. افزون بر این، معامله‌گران بیش از یک کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر را تا پایان سال ۲۰۲۶ در سناریوی پایه خود لحاظ کرده‌اند. نکته قابل‌توجه آن است که بانک مرکزی انگلیس برآورد کرده بودجه جدید اعلام‌شده توسط وزیر دارایی، ریوز، می‌تواند از حدود سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ تا پایان ۲۰۲۶، نرخ تورم سالانه را حدود ۰.۴ تا ۰.۵ واحد درصد کاهش دهد؛ عاملی که می‌تواند مسیر تسهیل پولی را هموارتر کند. بر این اساس، اگر کاهش نرخ بهره با پیامی داویش همراه شود، ممکن است سرمایه‌گذاران زمان‌بندی کاهش‌های بعدی نرخ بهره را جلوتر بیاورند و حتی میزان کاهش‌های مورد انتظار برای سال آینده را افزایش دهند. چنین سناریویی می‌تواند فشار مضاعفی بر پوند انگلیس وارد کند. پیش از اعلام تصمیم بانک مرکزی، سیلی از داده‌های اقتصادی بریتانیا منتشر خواهد شد. گزارش اشتغال ماه اکتبر و برآورد اولیه شاخص‌ مدیران خرید PMI برای دسامبر روز سه‌شنبه در کانون توجه قرار دارند. پس از آن، داده‌های تورم در روز چهارشنبه و آمار خرده‌فروشی در روز جمعه منتشر می‌شوند. تداوم روند کاهشی تورم برای دومین ماه متوالی می‌تواند انتظارات از یک موضع کاملاً متمایل به تسهیل را تقویت کرده و حتی پیش از نشست رسمی بانک مرکزی، زمینه‌ساز تضعیف پوند شود. بانک مرکزی اروپا در موضع انتظار؛ احتمال بازنگری صعودی رشد اقتصادی حدود یک ساعت پس از اعلام تصمیم بانک مرکزی انگلیس، نوبت به بانک مرکزی اروپا می‌رسد تا موضع سیاست پولی خود را به‌صورت رسمی اعلام کند. در نشست پیشین، سیاست‌گذاران ECB نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کردند و بار دیگر تأکید داشتند که سیاست پولی در «جایگاه مناسبی» قرار دارد؛ ارزیابی‌ای که بر پایه نشانه‌های بهبود وضعیت اقتصادی و نزدیک شدن تورم به سطح هدف شکل گرفته بود. در آستانه نشست پیش‌رو، اظهارات مقامات ارشد بانک مرکزی اروپا نیز حاکی از اعتماد نسبی به چشم‌انداز اقتصاد منطقه یورو است. کریستین لاگارد، رئیس ECB، روز چهارشنبه عنوان کرد که تاب‌آوری اقتصاد منطقه یورو در برابر تنش‌های تجاری و حرکت رشد اقتصادی در حوالی سطح بالقوه، می‌تواند زمینه‌ساز بازنگری صعودی پیش‌بینی‌های رشد تولید ناخالص داخلی در نشست هفته آینده باشد. این پیام خوش‌بینانه، با اظهارات ایزابل شنابل، عضو هیئت‌مدیره بانک مرکزی اروپا، تقویت شد؛ او در گفت‌وگو با بلومبرگ تصریح کرد که حرکت بعدی سیاست پولی می‌تواند افزایش نرخ بهره باشد، هرچند چنین اقدامی در آینده نزدیک در دستور کار قرار ندارد. با در نظر گرفتن این سیگنال‌ها، بازارها تقریباً با قطعیت انتظار دارند که بانک مرکزی اروپا در نشست هفته آینده نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند. در عین حال، سرمایه‌گذاران احتمال قابل‌توجهی (در حدود ۳۶ درصد) برای افزایش نرخ بهره تا پایان سال آینده در سناریوهای خود لحاظ کرده‌اند. از این رو، تکرار لحن خوش‌بینانه نسبت به اقتصاد منطقه یورو می‌تواند از یورو حمایت کند و زمینه را برای تقویت جفت‌ارز یورو/دلار فراهم آورد. این چشم‌انداز به‌ویژه در صورتی تقویت خواهد شد که شاخص‌های اولیه PMI مؤسسه S&P Global برای ماه دسامبر، که روز سه‌شنبه منتشر می‌شوند، تأیید کنند اقتصاد منطقه یورو همچنان از پویایی مناسبی برخوردار است. در چنین شرایطی، موضع «صبر و انتظار همراه با خوش‌بینی محتاطانه» ECB می‌تواند به یکی از عوامل حمایتی بازار ارز اروپا در هفته پیش‌رو تبدیل شود. بانک مرکزی ژاپن در آستانه افزایش نرخ بهره؛ بازار چشم‌انتظار راهنمایی سیاستی در پایان این هفته پرتراکم، نگاه بازارها به توکیو دوخته خواهد شد؛ جایی که بانک مرکزی ژاپن اکنون با احتمال حدود ۷۵ درصدی به‌عنوان گزینه‌ای جدی برای افزایش نرخ بهره دیده می‌شود. فراتر از نشست پیش‌رو، معامله‌گران برای سال آینده نیز مجموعاً حدود ۴۰ واحد پایه افزایش نرخ بهره را در سناریوهای خود لحاظ کرده‌اند؛ مسیری که معادل یک افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای قطعی و حدود ۶۰ درصد احتمال برای سومین افزایش نرخ بهره است. پس از انتخاب سانائه تاکایچی که به رویکردی انبساطی در سیاست‌های مالی شهرت دارد، به‌عنوان نخست‌وزیر جدید ژاپن، بازارها در ابتدا بخشی از انتظارات خود نسبت به افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را تعدیل کردند. با این حال، اظهارات اخیر کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، در کنار گزارش‌های بلومبرگ و رویترز، بار دیگر گمانه‌زنی‌ها درباره اقدام قریب‌الوقوع این بانک را تقویت کرده است. با وجود این، واکنش ین به تشدید انتظارات انقباضی چندان پرقدرت نبوده و ارز ژاپن نتوانسته به‌طور معناداری از این تغییر فضا بهره‌مند شود. در چنین شرایطی، اگر بانک مرکزی ژاپن مطابق انتظار بازار دست به افزایش نرخ بهره بزند، تمرکز سرمایه‌گذاران به‌سرعت از خود تصمیم به سمت پیام‌ها و نشانه‌های مربوط به مسیر سیاست پولی در سال ۲۰۲۶ منتقل خواهد شد. در صورتی که راهنمایی سیاستی بانک با انتظارات نسبتاً انقباضی اخیر بازار همخوانی نداشته باشد، این احتمال وجود دارد که ین بار دیگر در مسیر تضعیف قرار گیرد. با این حال، نزدیک شدن جفت‌ارز دلار/ین به محدوده روانی ۱۶۰ واحدی، ریسک‌های صعودی پیرامون ین را به‌طور کامل از بین نمی‌برد. در چنین سطوحی، احتمال دارد وزیر دارایی ژاپن، کاتایاما، بار دیگر نسبت به افت ارزش ین ابراز نگرانی کرده و حتی به احتمال مداخله در بازار ارز اشاره کند. از این رو، حتی در سناریویی که بانک مرکزی ژاپن نتواند انتظارات بازار را به‌طور کامل برآورده کند، عدم تقارن ریسک‌ها به این معناست که فشارهای صعودی بالقوه بر ین همچنان در حاشیه بازار باقی خواهد ماند. ✔️  بیشتر بخوانید: چرخش راست در سیاست ژاپن؛ تأثیر تاکایچی بر اقتصاد و دیپلماسی

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

تقاضای چین برای تراشه H200 انویدیا از ظرفیت تولید پیشی گرفت

بر اساس گزارش منابع آگاه، تقاضای چین برای تراشه‌های هوش مصنوعی H200 انویدیا فراتر از ظرفیت فعلی تولید این شرکت قرار گرفته است؛ موضوعی که انویدیا را به بررسی گزینه‌های افزایش تولید این تراشه پیشرفته سوق داده است. این منابع می‌گویند رشد سریع تقاضا، به‌ویژه از سوی شرکت‌های چینی فعال در حوزه هوش مصنوعی، باعث شده عرضه کنونی پاسخگوی نیاز بازار نباشد. در نتیجه، انویدیا در حال ارزیابی راه‌هایی برای افزایش ظرفیت تولید H200 است؛ تراشه‌ای که نقش کلیدی در پردازش‌های پیشرفته AI دارد و به یکی از محصولات استراتژیک این شرکت تبدیل شده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بانک مرکزی انگلیس؛ کندی اقتصاد مسیر کاهش نرخ بهره را هموار می‌کند

تحلیل‌گران دانسکه بانک انتظار دارند بانک مرکزی انگلیس (BoE) در نشست پنجشنبه ۱۸ دسامبر، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داده و به ۳.۷۵ درصد برساند؛ تصمیمی که تا حد زیادی در قیمت‌های بازار منعکس شده است. پیش‌بینی می‌شود رأی‌گیری کمیته سیاست پولی بار دیگر نزدیک و با نتیجه ۵ به ۴ به نفع کاهش نرخ بهره باشد. از زمان نشست نوامبر، داده‌های اقتصادی نشانه‌های روشن‌تری از کندی اقتصاد و تداوم روند نزولی تورم ارائه داده‌اند. تورم مصرف‌کننده در اکتبر به ۳.۶ درصد کاهش یافت و تورم خدماتی نیز کمتر از انتظار بود. هم‌زمان، بازار کار تضعیف شده، نرخ بیکاری به ۵ درصد رسیده و رشد دستمزدها روند نزولی گرفته است. تولید ناخالص داخلی نیز در اکتبر ۰.۱ درصد کاهش ماهانه را ثبت کرد و اقتصاد از ژوئن تاکنون عملاً رشدی نداشته است. در چنین شرایطی، انتظار می‌رود اندرو بیلی، رئیس BoE، که در نوامبر رأی تعیین‌کننده برای تثبیت نرخ‌ها داده بود، این بار به جمع موافقان کاهش نرخ بپیوندد. با این حال، شکاف درون کمیته پابرجاست و اعضای هاوکیش‌تر همچنان محتاط باقی مانده‌اند؛ موضوعی که احتمالاً باعث می‌شود کاهش‌های بعدی نرخ بهره تدریجی بوده و تصمیم نهایی برای آخرین کاهش به نشست آوریل موکول شود. از منظر بازار، در صورت تحقق این سناریو، پوند انگلیس احتمالاً واکنش منفی محدودی نشان خواهد داد. به‌طور کلی نیز چشم‌انداز رشد ضعیف اقتصاد بریتانیا و حساسیت بالای پوند به تحولات دلار، دیدگاه محتاطانه نسبت به ارز انگلیس را حفظ کرده است.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

انتظارات تورمی بریتانیا کاهش یافت

بر اساس نظرسنجی مشترک بانک انگلستان و موسسه ایپسوس، انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان بریتانیا برای ۱۲ ماه آینده در نوامبر به ۳.۵٪ کاهش یافت؛ این رقم در مقایسه با ۳.۶٪ ماه قبل اندکی پایین‌تر است. این کاهش جزئی نشان می‌دهد که نگرانی‌ها درباره تورم در میان خانوارها کمی فروکش کرده، هرچند همچنان بالاتر از هدف ۲٪ بانک انگلستان باقی مانده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دلار آمریکا به تثبیت خود ادامه می‌دهد

دلار آمریکا پس از افت ناشی از نشست فدرال رزرو تا حدودی تثبیت شد؛ فشار از سوی انتظارات کاهش نرخ بهره و عوامل فصلی ادامه دارد. توجه بازارها اکنون به سمت بانک مرکزی اروپا و آمار تورم آلمان معطوف شده تا تغییر جهت بازار به سمت موضع انقباضی (هاوکیش) را آزمون کند. بازارهای اروپای مرکزی و شرقی (CEE) پیش از جلسات کلیدی بانک‌های مرکزی در هفته آینده آرام باقی مانده‌اند، در حالی که ترکیه به‌دنبال کاهش تورم، نرخ‌ها را ۱۵۰ نقطه پایه کاهش داد. دلار امریکا: تثبیت دلار پس از جلسه فدرال رزرو پس از جلسه فدرال رزرو در روز چهارشنبه، دلار آمریکا کاهش خود را ادامه داد و شاخص دلار (DXY) نزدیک به ۹۸.۰۰ بسته شد، که تقریباً با پیش‌بینی‌های ما همخوانی داشت. نیروی نزولی تنها از مسیر نرخ‌های بهره نیست، بلکه به‌دلیل عوامل فصلی پایان سال نیز می‌دانیم که فشار نزولی وجود دارد (منظور کاهش تقاضای معاملاتی یا تغییرات جریان سرمایه در پایان سال است). در دیدگاه ما (تیم تحلیل ING)، بازار نرخ‌ها، انتظارات فدرال رزرو را مجدداً پایین آورد، به‌طوری که نرخ ۲ ساله به ۳.۵۰٪ کاهش یافت و بازار نرخ نهایی (ترمینال) فدرال رزرو برای پایان سال آینده را ۳.۰۵٪ پیش‌بینی کرد که فشار بیشتری بر دلار آمریکا وارد کرده است. تقویم اقتصادی امروز آمریکا چیز جدیدی برای ارائه ندارد و بازار احتمالاً پس از رویداد ریسک‌محور، کمی تثبیت می‌شود. از سوی دیگر، سنتیمنت ریسک‌گریزی (risk-off) از بازار سهام می‌تواند به دلار کمک کند و کف حمایتی برای آن فراهم آورد. به طور کلی، پیش‌بینی می‌شود که شاخص دلار (DXY) در محدوده ۹۸.۳۵۰ قرار گیرد، با احتمال کاهش کمی به ۹۸.۲۰۰ در کوتاه‌مدت. یورو: توجه به بانکداران مرکزی منطقه یورو معطوف می‌شود انتشار آمار تورم آلمان برای نوامبر انتظار می‌رود ۲.۶٪ نسبت به سال قبل باشد که بالاترین سطح در نه ماه گذشته خواهد بود؛ این داده می‌تواند قطعه‌ای دیگر از پازل افزایش نرخ‌های یورو و تغییر قیمت‌گذاری بازار به سمت موضع انقباضی باشد. پس از نشست فدرال رزرو این هفته، توجه بازارها به نشست بانک مرکزی اروپا در روز پنج‌شنبه آینده معطوف خواهد شد. رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، پیش‌بینی جدیدی ارائه خواهد داد که باید نخستین آزمون برای قیمت‌گذاری فعلی بازار مبنی بر عدم کاهش بیشتر نرخ‌ها باشد (یعنی بازار فعلاً انتظار کاهش نرخ از بانک مرکزی اروپا را ندارد). بخش جلویی منحنی بازده یورو (front of the EUR curve) این هفته حرکت صعودی قابل‌توجهی را تجربه کرد؛ به‌طور مشخص نرخ در سررسید دو ساله (2y tenor) حدود ۱۰ نقطه پایه افزایش یافت که این حرکت مستقیماً در برابر حرکت نرخ‌های دلار عمل کرد و از تنگ‌تر شدن اسپردها (کاهش اختلاف بازده بین دارایی‌های یورو و دلار) به نفع یورو حمایت نمود. پس از آنکه EURUSD دیروز تا ۱.۱۷۵ لمس کرد، تثبیت دلار باید منجر به اصلاحی اندک در EURUSD شود و این جفت را بیشتر به میانه بازه ۱.۱۷۰–۱.۱۷۵ بازگرداند. در جای دیگر، آمار تولید ناخالص داخلی بریتانیا برای اکتبر کمی کمتر از انتظار بود و اقتصاد به‌طور غیرمنتظره‌ای ۰.۱٪ ماهانه کوچک شد که این افت عمدتاً ناشی از بخش تولید بود؛ این موضوع از احتمال کاهش نرخ توسط بانک انگلستان در هفته آینده حمایت می‌کند و در حال حاضر بازار حدود ۲۲ نقطه پایه کاهش را قیمت‌گذاری کرده است. پوند امروز صبح تغییر چندانی نداشت، اما آغاز معاملات نشان‌دهنده فشار اندکی برای تضعیف تا حوالی ۰.۸۷۸ یورو به پوند (EURGBP) است. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

بیلی، رئيس بانک انگلستان: ترازنامه‌های خانوارها و شرکت‌های بریتانیا مقاوم هستند

اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان، در تازه‌ترین اظهارات خود اعلام کرد که ارزش‌گذاری‌های آینده‌نگر در بخش هوش مصنوعی بیش از حد بالا رفته‌اند و ممکن است نشانه‌ای از فشار در بازار باشد. وی همچنین تأکید کرد که ترازنامه‌های خانوارها و شرکت‌های بریتانیا همچنان مقاوم و مستحکم هستند. بیلی افزود که هنوز مشخص نیست سطح تعادلی ذخایر در نظام مالی کجاست و این موضوع نیازمند بررسی‌های بیشتر است. بانک مرکزی نباید ریسک نرخ بهره را در ترازنامه خود داشته باشد؛ مسئله این است که با چه سرعتی باید آن را حذف کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بریتانیا ۱.۵ میلیارد پوند اضافی برای داروهای NHS اختصاص داد

بریتانیا متعهد شد ۱.۵ میلیارد پوند اضافی برای داروهای NHS هزینه کند؛ این اقدام بخشی از توافق تعرفه‌ای با دولت ترامپ است. داروهای NHS (خدمات سلامت ملی بریتانیا) همان داروهایی هستند که در سیستم بهداشت عمومی این کشور برای بیماران تجویز و تأمین می‌شوند. این داروها طی یک فرآیند دقیق مجوز، ارزیابی بالینی و اقتصادی وارد چرخه درمان می‌شوند تا مطمئن باشند هم ایمن هستند، هم موثر و هم از نظر هزینه برای دولت و بیماران مقرون‌به‌صرفه‌اند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

پیش‌بینی مورگان استنلی، کاهش نرخ بهره انگلستان در مارس ۲۰۲۶ را منتفی دانست

مورگان استنلی دیگر انتظار ندارد بانک انگلستان در مارس ۲۰۲۶ نرخ بهره را کاهش دهد. این مؤسسه اکنون نرخ نهایی را ۳٪ پیش‌بینی می‌کند، در حالی که پیش‌تر ۲.۷۵٪ دیده بود. با این حال، مورگان استنلی همچنان انتظار دارد که کاهش نرخ بهره در فوریه، آوریل و ژوئن ۲۰۲۶ انجام شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تراشه‌های هوش مصنوعی انویدیا پیش از صادرات به چین، ملزم به گذراندن بررسی‌های امنیتی در خاک آمریکا شدند

وال‌استریت ژورنال گزارش داد که تراشه‌های هوش مصنوعی شرکت انویدیا که مجوز انتقال به چین را دارند، پیش از ارسال باید تحت بررسی‌های امنیتی ویژه در ایالات متحده قرار گیرند. این اقدام غیرمعمول بر نگرانی‌های امنیت ملی دولت ترامپ پس از تصمیم به پذیرش این معاملات بحث‌برانگیز تأکید دارد. پردازنده‌های هوش مصنوعی H200 انویدیا که بخشی از این توافق هستند، عمدتاً در تایوان تولید می‌شوند؛ اما به گفته افراد مطلع، این قطعات پیش از ارسال نهایی به چین، ابتدا برای ارزیابی امنیت ملی به ایالات متحده سفر خواهند کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دینگرا، عضو بانک مرکزی انگلیس: من همچنان درباره قیمت مواد غذایی بسیار نگرانم، اما روند کلی کاهش تورم در مسیر خود قرار دارد.

کاهش تورم امسال مطابق برنامه پیش رفته است. تورم بالاتر در بریتانیا نسبت به منطقه یورو به دلیل پایداری نیست، بلکه ناشی از قیمت‌های یک‌باره و کنترل‌شده است. تورم بیشتر به شوک‌ها مرتبط است تا استمرار آن.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

مان، عضو بانک مرکزی انگلیس: با نگاهی به آینده، می‌توانیم ببینیم که تغییرات بودجه منجر به کاهش نرخ تورم خواهد شد.

اما ما شاهد تغییرات رفتاری مرتبط با چهار سال تورم بالای ۲٪ بوده‌ایم. شرکت‌های بریتانیایی حتی زمانی که تقاضا ضعیف است، تمایلی به کاهش قیمت‌ها ندارند. مدیریت تضاد منافع به‌طور فزاینده‌ای دشوار شده است. تغییرات رفتاری ناشی از شاخص قیمت مصرف‌کننده بالاتر از هدف مشاهده می‌شود. وضعیت کلی بازار کار به اندازه آنچه نظرسنجی‌های بانک مرکزی انگلستان نشان می‌دهند بحرانی نیست، به لطف اشتغال در بخش دولتی. تورم هزینه‌ها و سیاست‌ها باعث پایداری در روند دستمزدها شده و کم‌کم بر اشتغال اثر گذاشته‌اند. بازار کار به شدت آن‌طور که گزارش‌ها نشان می‌دهند بحرانی نیست. همچنین بین مشاغل بخش دولتی و خصوصی تفاوت قابل توجهی وجود دارد. من همچنان نسبت به قیمت مواد غذایی بسیار نگرانم، اما روند کلی کاهش تورم در مسیر خود قرار دارد. نرخ بهره خنثی ۳.۲۵٪ تا ۳.۵٪ تقریباً مناسب است. داده‌های جدید حاکی از افزایش تورم کالاها هستند، که برخلاف آن چیزی است که برای دستیابی به شاخص تورم کل مطابق هدف لازم است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

به گزارش سمافور (Semafor)، ایالات متحده قرار است صادرات تراشه‌های H200 انویدیا به چین را مجاز کند

وزارت بازرگانی ایالات متحده در تلاش برای ایجاد مصالحه بر سر کنترل صادرات به چین، به‌زودی مجوز صادرات پردازنده‌های گرافیکی قدرتمند H200 شرکت انویدیا (NVIDIA) را صادر خواهد کرد؛ محصولاتی که از نظر فنی تقریباً ۱۸ ماه عقب‌تر از پیشرفته‌ترین محصولات حال حاضر این شرکت هستند. این تصمیم که راه را برای ارسال تراشه‌های H200 به چین هموار می‌کند، در پی یافتن راه میانه‌ای است میان کسانی که با صادرات هرگونه تراشه هوش مصنوعی پیشرفته مخالف‌اند و گروهی که نگران‌اند این محدودیت‌ها صرفاً بازار را به رقبای چینی واگذار کند. همچنین، این اقدام با هدف راضی نگه‌داشتن دولت چین صورت می‌گیرد که پیش از این واردات تراشه‌های ضعیف‌تر مانند H20 انویدیا را مسدود کرده بود. این طرح که از حمایت هاوارد لوتنیک، وزیر بازرگانی برخوردار است، می‌تواند با گشودن بازاری عظیم به روی محصولات انویدیا، درآمد این شرکت را تقویت کند و در عین حال تضمین نماید که فناوری ایالات متحده همچنان استاندارد جهانی باقی می‌ماند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دسترسی سریع به اخبار و تحلیل‌ها

اخبار سهام اخبار بانک های مرکزی اخبار ژئوپلیتیک تحلیل روزانه اخبار طلا اخبار فارکس اخبار کریپتو