نبض بازار رو با یک نگاه بگیر
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال طلا و بازارها، همراه با گیجهای سنتیمنت، همیشه بهروز و در دسترس.
ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
گزارش COT ابزاری کلیدی برای شناخت جهتگیری معاملهگران بزرگ در بازارهای جهانی است. دادههای منتشر شده در تاریخ ۵ سپتامبر ۲۰۲۵ نشان میدهد که تغییرات مهمی در ارزها، فلزات گرانبها، کالاهای انرژی و شاخصهای سهام رخ داده است. همچنین دادههای جداگانه مربوط به طلا در بازه یکساله بررسی شده و روند رفتاری معاملهگران بهوضوح قابل مشاهده است.
در گزارش هفتگی ۵ سپتامبر:
یورو همچنان بیشترین پوزیشنهای خرید در میان ارزهای اصلی را حفظ کرده و سفتهبازان بر ادامه روند مثبت این ارز تأکید دارند.
ین ژاپن تحت فشار فروش قرار گرفته و موقعیتهای فروش افزایش یافته است.
پوند بریتانیا و فرانک سوئیس نیز با خروج نسبی سفتهبازان مواجه شدهاند و تمایل به فروش در این ارزها بیشتر شده است.
دلار کانادا و دلار نیوزیلند همچنان در موقعیت خنثی تا منفی قرار دارند، که نشان میدهد بازار به آینده این ارزها خوشبین نیست.
پزو مکزیک در هفته اخیر با رشد موقعیتهای خرید همراه بود و همچنان بهعنوان قویترین ارز نوظهور مطرح است.
رئال برزیل با کاهش خریدها کمی تضعیف شد اما هنوز تقاضای سفتهبازان در سطح قابل قبولی باقی مانده است.
راند آفریقای جنوبی موقعیتهای مثبتی کسب کرده و بهبود نسبی نسبت به هفتههای قبل داشته است.
بیتکوین (BTC) با افزایش فروش از سوی سفتهبازان مواجه شد و خالص موقعیتها وارد فاز منفی گردید.
اتریوم (ETH) عملکرد بهتری داشت و در مقایسه با بیتکوین توانست موقعیت مثبت خود را حفظ کند، هرچند تغییرات بزرگی ثبت نشده است.
طلا (Gold) بزرگترین رشد در موقعیتهای خرید را به خود اختصاص داد. بیش از ۳۱۵ هزار قرارداد خرید توسط سفتهبازان ثبت شده و این نشانهای از بازگشت توجه سرمایهگذاران به طلاست.
نقره (Silver) و پلاتین (Platinum) نیز با رشد موقعیتهای خرید مواجه شدند.
پالادیوم (Palladium) همچنان در فشار فروش قرار دارد و سرمایهگذاران نسبت به آن بدبین هستند.
مس (Copper) با کاهش خالص موقعیتها نشانهای از نگرانی در سمت تقاضای صنعتی دارد.
نفت خام (WTI Crude Oil) در این هفته با افت پوزیشنهای خرید مواجه شد و بازار نسبت به رشد قیمت آن محتاطتر شده است.
گاز طبیعی (Natural Gas) همچنان روند نزولی دارد و بیشترین فشار فروش در این بخش دیده میشود.
در بخش کشاورزی، ذرت (Corn) و قهوه (Coffee) شاهد رشد تقاضا بودند، در حالی که شکر در موقعیت فروش قرار گرفت.
S&P500 و NASDAQ100 همچنان در فشار فروش سفتهبازان قرار دارند.
داوجونز نیز موقعیت منفی ثبت کرد و نشانهای از بدبینی سفتهبازان نسبت به آینده بورس آمریکا است.
تنها بخش مثبت، کاهش نسبی فروش در VIX Futures بود، هرچند همچنان در موقعیت بالای فروش باقی مانده است.
دادههای جدول، تغییرات هفتگی موقعیتهای طلا در یکسال اخیر (از سپتامبر ۲۰۲۴ تا سپتامبر ۲۰۲۵) را نشان میدهد:
بیشترین موقعیتهای خرید در سپتامبر ۲۰۲۴ با بیش از ۳۸۷ هزار قرارداد ثبت شد.
پس از آن تا بهار ۲۰۲۵ روندی کاهشی داشت و در بازه مارس تا ژوئن ۲۰۲۵ به کمترین سطح یعنی حدود ۲۳۰ هزار قرارداد رسید.
از تابستان ۲۰۲۵ روند صعودی دوباره آغاز شد و در حال حاضر (سپتامبر ۲۰۲۵) موقعیتها بار دیگر به بالای ۳۱۵ هزار قرارداد رسیدهاند.
سهم معاملات خرید در کل بازار طلا اکنون حدود ۶۴٪ است که نشاندهنده تمایل قوی به صعودی بودن طلا در ماههای آتی است.
گزارش COT هفته منتهی به ۵ سپتامبر ۲۰۲۵ تصویری چندوجهی از بازارها ارائه میدهد:
یورو و طلا در مرکز توجه معاملهگران بزرگ قرار گرفتهاند.
ارزهای کالایی و ین ژاپن تحت فشار فروش باقی ماندهاند.
شاخصهای سهام آمریکا در موضع ضعف قرار دارند و تمایل به ریسک کمتر شده است.
دادههای یکساله طلا نشان میدهد که این فلز بار دیگر به عنوان پناهگاه امن سرمایهها مطرح شده و احتمالاً روند صعودی آن ادامه خواهد داشت.
اوپکپلاس اعلام کرده است که قصد دارد ۱.۶۵ میلیون بشکه در روز از تولیدات قبلاً کاهشیافته را به بازار بازگرداند، اما این بازگشت ممکن است بهصورت کامل یا مرحلهای و بسته به شرایط بازار انجام شود.
بر اساس تصمیمات اخیر، این افزایش تولید بهصورت ماهانه تا اوت ۲۰۲۶ ادامه خواهد داشت.
در همین راستا، تولید نفت در ماه اکتبر ۲۰۲۵ به میزان ۱۳۷ هزار بشکه در روز افزایش خواهد یافت.
نشست بعدی اعضای اوپکپلاس برای بررسی شرایط بازار و تصمیمگیریهای جدید در تاریخ ۵ اکتبر برگزار میشود.
وزیر خزانهداری آمریکا، اسکات بسنت، در مصاحبهای با NBC گفت که روسیه ممکن است تحت فشار تحریمهای شدید اقتصادی، حاضر به مذاکره شود. او همچنین تأیید کرد که رئیسجمهور ترامپ روز جمعه با اورسولا فون در لاین، رئیس کمیسیون اروپا، درباره راههای افزایش فشار بر روسیه گفتوگو کرده است.
در خصوص پرونده تعرفهها، بسنت گفت اگر دیوان عالی علیه دولت رأی دهد، خزانهداری باید بخشی از درآمدهای تعرفهای را بازپرداخت کند، اما او نسبت به پیروزی در دادگاه ابراز اطمینان کرد.
بسنت همچنین به بازبینی آمار اشتغال سال ۲۰۲۴ اشاره کرد و گفت ممکن است کاهش ۸۰۰ هزار شغل در آمارها ثبت شود. او افزود که دادههای اخیر اشتغال نشان میدهند انتقاد ترامپ از کندی واکنش فدرال رزرو به شرایط اقتصادی، موجه بوده است. در پایان، بسنت تأکید کرد که دولت سیاستهای اقتصادی خود را بر اساس یک عدد یا گزارش تغییر نخواهد داد.
گزارشها حاکی از آن است که اوپک پلاس روز یکشنبه بار دیگر به افزایش تولید نفت رأی مثبت خواهد داد؛ تصمیمی که میتواند فشارهای نزولی بیشتری بر بازار نفت وارد کند.
روز جمعه، قیمت نفت خام در سطح ۶۱٫۸۷ دلار بسته شد. انتشار خبرهایی درباره فشار عربستان برای بالا بردن تولید، همان روز قیمت را ۱٫۵۱ دلار کاهش داد. تحلیلگران معتقدند در صورت تصویب رسمی این افزایش، ریزش بیشتری در راه خواهد بود.
طبق گزارش رویترز، هشت کشور عضو اوپک پلاس قصد دارند تولید خود را افزایش دهند، هرچند این افزایش نسبت به ماه اکتبر محدودتر خواهد بود. از ماه آوریل تاکنون این گروه در مجموع ۲٫۵ میلیون بشکه در روز به تولید افزودهاند؛ روندی که بسیاری آن را نتیجه فشار مستقیم دولت ترامپ میدانند.
با این حال، نفت زیر ۶۰ دلار تهدیدی جدی برای صنعت شیل آمریکا محسوب میشود. کاهش شدید تعداد دکلهای حفاری در سال جاری نشانهای از آسیبپذیری این بخش است؛ چراکه تولید نفت شیل به دلیل چرخه کوتاه و افت سریع، به شدت وابسته به قیمتهای بالاتر است.
اوپک همچنان ۱٫۶۵ میلیون بشکه در روز از تولید خود را طبق توافقهای پیشین محدود کرده است. منابع آگاه به رویترز گفتهاند مذاکرات کنونی بر سر لغو تدریجی این محدودیتها در قالب افزایشهای ماهانه متمرکز است. دامنه احتمالی افزایش از ۱۳۵ هزار بشکه تا ۳۵۰ هزار بشکه در روز عنوان شده است.
از منظر اقتصاد کلان، افت قیمت نفت در کوتاهمدت به مهار تورم و جبران فشار ناشی از تعرفههای تجاری کمک میکند. اما بسیاری معتقدند قیمتهای کمتر از ۶۰ یا حتی ۷۰ دلار بهمنزله نگه داشتن یک بادکنک زیر آب است؛ دیر یا زود دوباره بالا خواهد آمد.
بهروزرسانی: منابع رویترز تأیید کردهاند که اوپک پلاس در اصل توافق کرده است حداقل ۱۳۵ هزار بشکه در روز به تولید بیفزاید.
طلا بار دیگر به مرکز توجه بازارها بازگشته است. پس از یک روند صعودی بلندمدت که از محدوده ۲۰۰۰ دلار پس از همهگیری آغاز شد، فلز زرد در ماه آوریل به رکورد ۳۵۰۰ دلار رسید و سپس وارد یک فاز تثبیت پنجماهه شد. اکنون با سیگنالهای روشن از سیاستهای انبساطی فدرال رزرو و افزایش بیانضباطی مالی در آمریکا، نمودار طلا بار دیگر نشانههای بریکاوت کلاسیک را بروز داده است.
از منظر تکنیکال، هدف ساده این الگو با اندازهگیری رِنج تثبیت اخیر، سطح ۴۰۰۰ دلار را نشان میدهد؛ سطحی که تحلیلگران در ابتدای هفته با آغاز شکست روند به آن اشاره کرده بودند. حرکت روز گذشته و اصلاح جزئی، حتی فرصتی برای ورود مجدد خریداران فراهم کرده است.
عوامل فاندامنتالی نیز پشت این حرکت قرار دارند: نشانههای فروپاشی نظم تجاری جهانی و همگرایی سیاسی قدرتهایی همچون چین، هند و روسیه، چشمانداز ژئوپلیتیکی تازهای ترسیم کرده که به نفع داراییهای امنی چون طلاست.
البته از منظر فصلی، این مقطع از سال معمولاً زمان مناسبی برای رشد طلا نیست، اما این الگو بهسرعت از نوامبر تغییر میکند. به همین دلیل، حتی اگر این شکست روند موقت باشد، شرایط بازار میتواند زمینهساز موج صعودی بعدی شود.
روند بازارهای سهام آمریکا در روز جمعه نشان داد که معاملهگران در حال بازنگری جدی در ارزیابی خود از چشمانداز اقتصاد هستند. اگرچه کاهش نرخهای بهره توسط فدرال رزرو جذاب به نظر میرسد، اما ضعف فزاینده دادههای اقتصادی باعث شده است که این خوشبینی با تردید همراه شود.
بازارها در حال حاضر ۱۳۵ واحد پایه کاهش نرخ تا یک سال آینده و در مجموع ۱۵۵ واحد پایه تا سال ۲۰۲۶ را قیمتگذاری کردهاند؛ سناریویی که نرخ بهره را به زیر ۳ درصد میرساند و به معنای رسیدن به سقف انتظارات از «پوت فدرال رزرو» است؛ به این معنی که بازار تقریباً تمام کاهش نرخهای ممکن را پیشخور کرده و اگر دادههای اقتصادی بیشتر بدتر شوند، دیگر انتظار حمایت فوری و بزرگ از فدرال رزرو وجود نخواهد داشت. بنابراین، دیگر پشتوانهای از سوی سیاست پولی باقی نمیماند و تنها یک اقتصاد در حال تضعیف خواهد بود.
ریسک اصلی همچنان تورم ناشی از تعرفههاست که میتواند در کنار رکود به سناریوی کابوسوار رکود تورمی منجر شود. همین نگرانیها موجب شد که شاخص S&P 500 سود ۲۵ واحدی ابتدای روز را از دست بدهد و با زیان مشابهی مواجه شود.
همزمان، سهام انویدیا (NVDA) نیز با افت ۳.۸٪ مواجه شد؛ حرکتی که به باور برخی تحلیلگران میتواند نشانهای هشداردهنده برای کل جریان معاملاتی مرتبط با هوش مصنوعی باشد.
به گزارش بلومبرگ، عربستان سعودی از اوپک+ درخواست کرده تا در نشست ماه سپتامبر روند افزایش تولید نفت را با سرعت بیشتری دنبال کند. این خبر در حالی منتشر میشود که همزمان دادههای اقتصادی ضعیفتر از آمریکا منتشر شده و ترکیب این دو عامل فشار نزولی تازهای بر بازار نفت وارد کرده است.
بهای نفت خام پس از این گزارش با کاهش همراه شد و تحلیلگران هشدار میدهند که در صورت تداوم این شرایط، احتمال سقوط قیمتها به محدوده ۵۰ دلار در هر بشکه (سطح موسوم به ۵-هندل) دور از انتظار نخواهد بود.
«در سناریویی که استقلال فدرال رزرو آسیب ببیند، احتمالاً تورم افزایش مییابد، قیمت سهام کاهش مییابد و جایگاه دلار بهعنوان ارز ذخیره جهانی تضعیف میشود. در مقابل، طلا یک ذخیره ارزش است که به اعتماد نهادی وابسته نیست.»کاخ سفید اخیراً فشارها بر فدرال رزرو را افزایش داده و ترامپ خواستار تحقیقات کیفری علیه رئیس فدرال رزرو، جروم پاول و عضو هیئتمدیره، لیزا کوک شده و تلاشهایی برای برکناری کوک انجام داده است. تحلیلگران هشدار دادهاند که انتصاب افراد وفادار به ترامپ با گرایش به کاهش نرخ بهره، نگرانیها درباره استقلال بانک مرکزی را افزایش داده است. گلدمن ساکس برآورد کرده که اگر فقط ۱٪ از بازار اوراق خزانهداری خصوصی آمریکا به سمت طلا منتقل شود، قیمت طلا میتواند به نزدیک ۵٬۰۰۰ دلار در هر اونس برسد. این بانک همچنین سناریوی پرریسکتری با قیمت ۴٬۵۰۰ دلار را مطرح کرده و طلا را بهعنوان «قویترین توصیه خرید بلندمدت» در بازار کالاها معرفی کرده است.
رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، با امضای یک فرمان اجرایی تعرفه واردات خودروهای ژاپنی را به ۱۵٪ رساند. این اقدام در رسانهها بهعنوان «کاهش تعرفه» معرفی شده، اما در واقع پس از افزایش اولیه به ۲۷.۵٪ انجام شده و نسبت به وضعیت بدون تعرفه ماههای گذشته، افزایش محسوب میشود.
در همین حال، ژاپن یادداشت تفاهمی درباره بسته سرمایهگذاری ۵۵۰ میلیارد دلاری امضا کرده، اما هیچ تغییر جدیدی نسبت به توافق قبلی در ماه ژوئیه ایجاد نشده است. فرمان اجرایی جدید اشارهای به اعطای امتیازات تجاری برای داروها و تراشهها نکرده و ژاپن همچنان برای دریافت این امتیازات تلاش میکند.
ثبتنام و دریافت بونوس صد دلاری
قراردادهای پرپچوال (Perpetual Contracts) یکی از انواع محبوب معاملات فیوچرز در بازار ارزهای دیجیتال هستند که برخلاف قراردادهای سنتی آتی، تاریخ انقضا ندارند. این ویژگی منحصربهفرد به معاملهگران اجازه میدهد تا بدون محدودیت زمانی و تا هر زمان که بخواهند، پوزیشنهای معاملاتی خود را حفظ کنند.
برای حفظ همبستگی قیمتی این قراردادها با بازار اسپات (نقدی)، از سازوکاری بهنام نرخ تأمین مالی (Funding Rate) استفاده میشود. این مکانیزم موجب میشود که قیمت قرارداد پرپچوال بهطور پیوسته به قیمت واقعی دارایی نزدیک بماند. بهطور خلاصه، قراردادهای پرپچوال ترکیبی از انعطافپذیری، نقدشوندگی بالا و امکان ترید مستمر را در اختیار معاملهگران قرار میدهند؛ ویژگیهایی که آنها را به ابزاری محبوب در معاملات حرفهای تبدیل کرده است.✔️ بیشتر بخوانید: استیبل کوین چیست؟ معرفی انواع استیبل کوینها
سخن پایانی معاملات فیوچرز با استفاده از استیبلکوین USDC در صرافی توبیت، راهکاری هوشمندانه برای بهرهبرداری از نوسانات بازار ارزهای دیجیتال بهشمار میرود. ترکیب ثبات قیمتی USDC با انعطافپذیری قراردادهای پرپچوال، به معاملهگران این امکان را میدهد تا بدون نگرانی از نوسانات دارایی پایه، استراتژیهای متنوعی را اجرا کنند و از فرصتهای موجود در بازار بهره ببرند. با این حال، باید بهخاطر داشت که معاملات فیوچرز همواره با سطحی از ریسک همراه است و تنها در صورت داشتن دانش کافی، تحلیل دقیق و اجرای مدیریت ریسک مؤثر، میتوان از این ابزار حرفهای بهدرستی استفاده کرد. اگر با آمادگی کامل وارد این حوزه شوید، USDC میتواند شریک مطمئنی برای حفظ تعادل و افزایش بازدهی شما در معاملات فیوچرز باشد.
