نبض بازار رو با یک نگاه بگیر
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال طلا و بازارها، همراه با گیجهای سنتیمنت، همیشه بهروز و در دسترس.
ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
✔️ بیشتر بخوانید: چرا نباید به مدیران پرسابقه بورس اعتماد کرد؟ یافته جدید دانشگاه هاروارد
به منظور شفافیت و رعایت قانون اوراق بهادار، افراد داخلی موظف هستند هرگونه خرید و فروش سهام شرکت، از جمله معاملات آپشن (Option)، را ظرف دو روز کاری پس از انجام معامله به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) گزارش دهند. براساس گزارشهای تجمیعی فرم ۴، افراد داخلی هفت شرکت «هفت شگفتانگیز» طی یک سال گذشته (تا ۲۲ فوریه ۲۰۲۶) بهطور گسترده سهام شرکت خود را فروختهاند. (فرم ۴ گزارش رسمی معاملات سهام افراد داخلی شرکت است.)
✔️ بیشتر بخوانید: پیشبینی انفجاری UBS: طلا در راه ۶۲۰۰ دلار؛ آیا ذخایر جهانی رو به اتمام است؟
این اقدامات شامل اعمال تعرفهها، کنترل صادرات، حمایت از تولید داخلی و افزایش ذخایر راهبردی دولتی بوده است. مجموع این سیاستها، ساختار بازارهای کامودیتی را بهگونهای دگرگون میکند که قیمتها نسبت به شوکها حساستر شوند. گلدمن ساکس به بازار مس بهعنوان نمونه اولیه اشاره کرد. با وجود پیشبینی مازاد عرضه جهانی در سال ۲۰۲۵، قیمتها افزایش یافت؛ چرا که افزایش ذخیرهسازی در ایالات متحده عملاً بخشی از عرضه را از چرخه بازارهای بینالمللی خارج کرد و دسترسی سایر بازارها را محدود ساخت. این امر موجب شد بازارهای خارج از آمریکا — جایی که قیمتهای معیار جهانی عمدتاً تعیین میشود — با محدودیت بیشتری در عرضه مواجه شوند. این پویایی صرفاً به دولتها محدود نمیشود. به گفته تحلیلگران: «بازخوردهای اخیر مشتریان نشان میدهد تقاضای بیمهمحور برای برخی کالاها — نهتنها طلا بلکه فلزات صنعتی مانند مس — فراتر از بخش عمومی گسترش یافته است؛ زیرا سرمایهگذاران بخش خصوصی در محیط سیاستی نامطمئن جهانی به داراییهای فیزیکی برای تنوعبخشی روی آوردهاند.» این جریانهای سرمایهگذاری از قیمت فلزات حمایت کرده و نوسانات را تشدید میکند.
مورگان استنلی اعلام کرده است که سرمایهگذاری گسترده شرکتهای بزرگ فناوری در حوزه هوش مصنوعی قرار است از سطح دوران حباب داتکام فراتر رود و شدت هزینههای سرمایهای (CapEx) تا سال ۲۰۲۸ میتواند به ۴۵٪ از میزان فروش برسد.
تحلیلگر مورگان استنلی، تاد کاستانو، هشدار میدهد که هزینهها با سرعتی بسیار بیشتر از رشد درآمد در حال افزایش هستند و تنها شرکتهای بزرگ فناوری (Hyperscalers) بیش از ۲ تریلیون دلار در این زمینه سرمایهگذاری خواهند کرد، که تمرکز قابل توجهی از سرمایهها را در حوزه هوش مصنوعی ایجاد میکند.
در حالی که شرکتهای نیمههادی میتوانند از این روند سود ببرند، افزایش هزینهها و روند کند کسب درآمد ممکن است حساسیت سودهای آینده را نسبت به رشد درآمد افزایش دهد.
این گزارش بر پایه دادههای منتشرشده توسط فایننشال جویس درباره وضعیت بازارهای جهانی ارائه شده و بازخوانی یوتوتایمز برای مخاطبان تهیه کرده است.
“هوانگ به شرکتهایی مانند ServiceNow اشاره کرد و گفت این پلتفرمها بهترین موقعیت را برای ادغام ابزارهای هوش مصنوعی دارند. بهجای جایگزینی، این ابزارها به بهینهسازی فرآیندها کمک میکنند و خروجیها را قابلفهمتر میسازند.«فکر میکنم بازارها اشتباه کردهاند.»
✔️ بیشتر بخوانید:نگاهی به عملکرد برکشایر هاتاوی: پیشرو یا دنبالکننده بازار مالی؟
“با این حال، چالش بزرگتر در افق زمانی نهفته است. بازطراحی تعرفهها تحت اختیارات بخش ۱۲۲ قانون تجارت ۱۹۷۴، ماهیتی موقت دارد و پس از ۱۵۰ روز منقضی میشود. این محدودیت زمانی میتواند دولت را در تثبیت یک ساختار تعرفهای پایدار با دشواری مواجه کند، بهویژه اگر با موانع حقوقی یا سیاسی تازهای روبهرو شود.«این موضعگیری نشان میدهد که چارچوب کلی USMCA فعلاً دستنخورده باقی خواهد ماند.»
محمد زمانی
✔️ بیشتر بخوانید: بازار طلا زیر ذرهبین تحلیلگران؛ تثبیت قیمت یا جهش به قلههای بالاتر؟
بر اساس جمعبندی تیم UtoTimes، پیام امروز واشنگتن را میتوان چنین خلاصه کرد: تعرفه ۱۵ درصدی در راه است، اما نه بهصورت فراگیر؛ USMCA فعلاً امن است؛ و دولت در حال جستوجوی راهی برای بازتعریف ابزارهای تجاری خود در چارچوبی است که هم فشار سیاسی داخلی را پاسخ دهد و هم از گسست ناگهانی روابط با شرکای کلیدی جلوگیری کند. برای بازارها، آنچه اهمیت دارد نه صرفاً عدد تعرفه، بلکه دامنه و نحوه اجرای آن است؛ جزئیاتی که در روزهای آینده روشنتر خواهد شد.لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
✔️ بیشتر بخوانید: چرا نباید به مدیران پرسابقه بورس اعتماد کرد؟ یافته جدید دانشگاه هاروارد
هرچند این سهام از ابتدای سال جاری زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه معامله میشد، اما در این ماه بالاتر از این سطوح رفته است. قیمت سهام برکشر هاتاوی (BRK.B) تحت فشار قرار گرفت، عمدتاً به این دلیل که سرمایهگذاران نگران انتقال مدیریت از وارن بافت به گرگ ابِل (Greg Abel) به عنوان مدیرعامل هستند. این نگرانی باعث کاهش چیزی شده که به آن «حق بیمه بافت (Buffett premium)» گفته میشود و پیشتر به بالاتر رفتن ارزش سهام کمک میکرد. علاوه بر این، شرکت گایکو (زیرمجموعه بیمهای برکشر هاتاوی) با افزایش ادعاهای مربوط به صدمات بدنی مواجه شده که نگرانیها درباره فشار بر حاشیه سود را افزایش داده است. در مقایسه با رقبا، سهام جی پی مورگان (JPM) در سال جاری میلادی ۷.۷٪ کاهش یافته، اما در ۵۲ هفته گذشته ۱۳.۸٪ رشد داشته است. تحلیلگران والاستریت نسبت به چشمانداز سهام برکشر هاتاوی دیدگاه نسبتاً مثبت دارند. این سهام از سوی شش تحلیلگر که آن را زیر نظر دارند، با رتبه «خرید متوسط» مورد اجماع قرار گرفته و هدف قیمتی میانگین ۵۳۲.۷۵ دلاری آن، حاکی از پتانسیل رشد ۷.۷٪ نسبت به قیمت فعلی است. طبق جمع بندی تیم یوتوتایمز، برکشر هاتاوی، غول چندملیتی بازار مالی، با ارزش بازار بیش از ۱.۱ تریلیون دلار، همچنان یکی از بازیگران اصلی در حوزههای بیمه، انرژی، حملونقل و خردهفروشی است. اگرچه سهام BRK.B اخیراً زیر تحت فشار قرار گرفته و افتهایی را تجربه کرده، اما با صعود به بالای میانگینهای متحرک و چشمانداز مثبت تحلیلگران، همچنان پتانسیل رشد قابل توجهی دارد. در رقابت با دیگر غولهای مالی مانند جی پی مورگان، برکشر هاتاوی موقعیت خود را حفظ کرده و سرمایهگذاران با تکیه بر سابقه مدیریت و تنوع فعالیتها، نگاه مثبتی به آینده این شرکت دارند.
انویدیا گزارش درآمدزایی خود را در یک مقطع حساس ارائه میدهد، جایی که سرمایهگذاران نسبت به پایداری روند صعودی سهام تحت تأثیر هوش مصنوعی تردید دارند.
انتظار میرود نتایج قوی باشد، اما بازارها همچنان با عدم قطعیت روبرو هستند، زیرا نگرانیها درباره هزینههای سنگین در حوزه هوش مصنوعی و ریسکهای اختلالات افزایش یافته است. سهام انویدیا کمی کاهش یافته و ضعف گستردهتری بخشهایی از S&P 500 و شرکتهای بزرگ فناوری مانند مایکروسافت و آلفابت را تحت تأثیر قرار داده است.
حاشیه سود، پیشبینیها در مورد آینده و تقاضای هوش مصنوعی. اندازه و نفوذ انویدیا به گونهای است که نتایج آن میتواند کل بازار را تحت تأثیر قرار دهد.
جمعبندی: حتی نتایج قوی هم ممکن است نتواند نگرانیها را کاهش دهد—واکنش بازار معیار واقعی خواهد بود.
شرکت مورگان استنلی اعلام کرده است که نوسانات اخیر بازار که ناشی از نگرانیها درباره هوش مصنوعی (AI) بوده، ممکن است در واقع برای سرمایهگذاران مفید باشد.
در حالی که برخی از سرمایهگذاران نگران اختلالات ناشی از هوش مصنوعی هستند، تنها بخش کوچکی (۱۳٪) از شرکتهای S&P 500 واقعاً در معرض ریسک قرار دارند. همزمان، شرکتهایی که هوش مصنوعی را به کار گرفتهاند، از افزایش حاشیه سود، قدرت بالای قیمتگذاری و بهرهمندیهای قابل اندازهگیری و رو به رشد برخوردار هستند.
انتظار میرود بخشهایی مانند بانکداری، خدمات تجاری و نرمافزار بیشترین بهره را ببرند، زیرا هوش مصنوعی موجب افزایش بهرهوری و توانمندیها میشود.
این گزارش بر پایه دادههای منتشرشده investinglive در بازارهای جهانی و بازخوانی یوتوتایمز برای مخاطبان فارسیزبان تنظیم شده است.
✔️ بیشتر بخوانید: پیشبینی انفجاری UBS: طلا در راه ۶۲۰۰ دلار؛ آیا ذخایر جهانی رو به اتمام است؟
“ورود پول هوشمند از سمت دیتاسنترها و غولهای هوش مصنوعی (AI) به بازار کامودیتیها (کالاهای پایه)، قواعد بازی را به کلی تغییر داده است. وقتی سهام معادن به طور میانگین روزانه ۵ درصد نوسان میکنند، این دیگر فقط یک بازار سنتی نیست؛ بلکه بازتابی از عطش سیریناپذیر تکنولوژی برای فلزات رسانا است. برای سرمایهگذاری که چشمانداز روشنی از آینده فناوری دارد، این نوسانات شدید نه یک تهدید، بلکه معدنِ فرصتهای سودآوری است.
مرتضی عظیمی
✔️ بیشتر بخوانید: بازار طلا زیر ذرهبین تحلیلگران؛ تثبیت قیمت یا جهش به قلههای بالاتر؟
لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
“چشمانداز مالی سال ۲۰۲۶ نیز نشانهای از بازگشت قدرتمند ارائه نمیدهد. شرکت رشد کل فروش را بین ۲.۵ تا ۴.۵ درصد پیشبینی کرده، فروش هممقایسه را از صفر تا ۲ درصد برآورد کرده و سود هر سهم تعدیلشده را تقریباً ثابت تا حداکثر ۴ درصد رشد پیشبینی میکند. این ارقام بیشتر به ثبات در سطحی پایین شباهت دارند تا آغاز یک چرخه صعودی تازه.«بیش از نیمی از کالاهای هومدیپو از داخل آمریکا تأمین میشود و شرکت تلاش کرده وابستگی به هر کشور خارجی را به کمتر از ۱۰ درصد محدود کند. با این حال، خطر انتقال هزینههای بالاتر به مصرفکننده همچنان پابرجاست.»
محمد زمانی
✔️ بیشتر بخوانید: بازار طلا زیر ذرهبین تحلیلگران؛ تثبیت قیمت یا جهش به قلههای بالاتر؟
با این حال، بازار سهام به گزارش واکنش مثبتی نشان داد و قیمت سهم حدود ۳.۴ درصد رشد کرد؛ برخی سرمایهگذاران به فصل فروش بهاره و کاهش تدریجی نرخ وام مسکن بهعنوان محرکهای بالقوه امید بستهاند. اما تا زمانی که گردش معاملات مسکن بهطور معنادار افزایش نیابد؛ امری که نیازمند همکاری همزمان نرخ بهره و قیمت مسکن است، کسبوکار مصرفمحور هومدیپو همچنان در وضعیت «انتظار» باقی خواهد ماند. بر اساس جمعبندی تیم UtoTimes، گزارش اخیر این شرکت نشان میدهد بازار مسکن آمریکا هنوز از رکود روانی و مالی خارج نشده و این وضعیت، یکی از مهمترین موانع پیشروی رشد مصرف داخلی در سال جاری خواهد بود.لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
جیمی دیمون، مدیرعامل جیپی مورگان، اعلام کرد بخشهایی از صنعت مالی در حال تکرار اشتباهاتی هستند که پیش از بحران مالی ۲۰۰۸ مشاهده شده بود؛ به گفته او، برخی رقبا برای افزایش سودآوری به اعطای وامهای پرریسک روی آوردهاند.
مدیرعامل جیپی مورگان چیس هشدار داد که اگرچه چرخه اعتباری همچنان قدرتمند به نظر میرسد، اما در نهایت نشانههای ضعف و شکاف نمایان خواهد شد—هرچند زمان دقیق آن قابل پیشبینی نیست. او همچنین به هوش مصنوعی بهعنوان عاملی بالقوه برای ایجاد اختلال اشاره کرد که میتواند بر بخشهایی مانند صنعت نرمافزار تأثیر بگذارد.
با وجود رویکرد محتاطانه در حوزه وامدهی، جیپی مورگان همچنان بهطور تهاجمی در معاملات رقابت میکند و تلاش دارد خود را بهعنوان یکی از برندگان بلندمدت در عرصه هوش مصنوعی تثبیت کند؛ آن هم در شرایطی که نوسانات بازار رو به افزایش است.
