ورود / ثبت نام
TSLA 362.44 USD ▼ 1.29%
AAPL 342.00 USD ▼ 0.28%
GOOGL 349.22 USD ▲ 0.45%
AMZN 254.76 USD ▲ 0.27%
NVDA 217.23 USD ▼ 1.84%
BTCUSD 82,050.04 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

نرخ بیکاری بریتانیا به بالاترین سطح از فوریه ۲۰۲۱ رسیده است

نرخ بیکاری در بریتانیا همچنان در حال افزایش است و تغییرات حقوق‌بگیران در ماه نوامبر نیز بار دیگر کاهش یافته است. این روند تصویر یک بازار کار در حال تضعیف را تقویت می‌کند، هرچند دستمزدها تا حدی همچنان مقاوم مانده‌اند. بانک انگلستان باید محتاط باشد، زیرا نرخ بیکاری به بالاترین سطح خود از فوریه ۲۰۲۱ رسیده است. در همین حال، نرخ اشتغال بریتانیا نیز بیشتر کاهش یافته و به ۷۴.۹ درصد رسیده است—کاهشی معادل ۰.۳ درصد در سه‌ماهه و همچنان بسیار پایین‌تر از سطح پیش از همه‌گیری. دستمزدهای واقعی (پس از تعدیل با CPI) اندکی کاهش یافته‌اند؛ به‌طوری‌که رشد کل دستمزدها ۰.۷ درصد و رشد دستمزدهای منظم ۰.۵ درصد در سه‌ماهه منتهی به سپتامبر بوده است. در بخش حقوق‌بگیران نیز تعداد کارکنان ثبت‌شده همچنان در حال کاهش است و اکنون به پایین‌ترین سطح از سپتامبر ۲۰۲۳ رسیده است. این داده‌ها همچنان نشان می‌دهد که بازار کار بریتانیا در حال تضعیف است و فشار بر بانک انگلستان برای کاهش نرخ بهره در آینده ادامه خواهد داشت. احتمال کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره در هفته جاری بسیار بالاست، حتی اگر رأی‌گیری کمی نزدیک باشد. بازار حدود ۹۲ درصد احتمال برای این اقدام در روز پنجشنبه قیمت‌گذاری کرده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

نرخ بیکاری انگلیس – اکتبر

تغییرات مدعیان بیکاری انگلیس - نوامبر - Claimant Count Change  واقعی .................. 20.1 هزار نفر  پیش‌بینی ............ 21.6 هزار نفر قبلی ..................... 29 هزار نفر نرخ بیکاری انگلیس - اکتبر - Unemployment Rate  واقعی .................. %5.1  پیش‌بینی ............. %5.1  قبلی .................... %5 شاخص متوسط درآمد به همراه مزایا - اکتبر - Average Earnings Index  واقعی .................. %4.7  پیش‌بینی ............... %4.4  قبلی .................... %4.8

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

یادآوری: داده‌های اشتغال آمریکا امروز منتشر می‌شود

خب، در مدت استراحت چه چیزهایی را از دست دادیم؟ در هفته گذشته بازارها کم‌خبر نبودند؛ از جمله اینکه فدرال رزرو آخرین کاهش نرخ بهره ۲۵ نقطه پایه‌ای سال را انجام داد. اکنون رقابت برای ریاست فدرال رزرو نیز داغ شده و گزارش‌ها نشان می‌دهد کوین وارش به‌عنوان گزینه اصلی مطرح است و احتمالاً هستت را کنار می‌زند؛ رقابتی میان «دو کوین» باقی مانده است. اما امروز، تمرکز اصلی بر انتشار گزارش بسیار تأخیرخورده بازار کار آمریکا خواهد بود. داده‌های اشتغال غیرکشاورزی (NFP) برای نوامبر که باید در هفته اول دسامبر منتشر می‌شد، به امروز موکول شده است. پیچیدگی بیشتر اینجاست که داده‌های اکتبر نیز همراه با آن منتشر می‌شود. اداره آمار کار آمریکا (BLS) اعلام کرده که در داده‌های این ماه و ماه‌های آینده «نوسانات بیشتر از حد معمول» وجود خواهد داشت. این موضوع به دلیل تغییرات آماری برای جبران پنل گم‌شده ماه اکتبر و همچنین مشکلات جمع‌آوری داده‌ها در نوامبر رخ داده است. به همین دلیل، تحلیل این داده‌ها آسان نخواهد بود و ممکن است زمان ببرد—نه لزوماً این هفته یا این ماه—تا بتوان تصویری روشن از وضعیت بازار کار به دست آورد. روایت غالب این است که نشانه‌های ضعف بازار کار ادامه خواهد داشت و احتمالاً معامله‌گران در اوایل سال آینده بهتر می‌توانند قضاوت کنند، نه بر اساس این گزارش آشفته. البته این به معنای بی‌تفاوتی بازار نیست؛ معامله‌گران قطعاً به داده‌ها واکنش نشان خواهند داد و نوسان در بازار وجود خواهد داشت. اما اگر انتظار نتیجه‌گیری قطعی از داده‌های امروز دارید، بهتر است خیلی امیدوار نباشید. در هر صورت، برآورد می‌شود اشتغال غیرکشاورزی نوامبر ۵۰ هزار نفر باشد و نرخ بیکاری ۴.۴٪. این ارقام معیارهای اصلی هستند که باید پیش از انتشار گزارش به آن‌ها توجه کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دلار آمریکا با تقویت ارزهای رقیب و تغییر انتظارات نرخ بهره تضعیف می‌شود

دلار هفته را در شرایطی نسبتاً ضعیف آغاز کرده است؛ آن هم در آستانه یک برنامه بسیار شلوغ از انتشار داده‌های اقتصادی و برگزاری نشست‌های بانک‌های مرکزی در فضای اقتصادهای پیشرفته گروه ده (G10). مهم‌ترین داده این هفته، انتشار گزارش اشتغال آمریکا (NFP) برای ماه نوامبر در روز سه‌شنبه خواهد بود، اما در کنار آن، سخنرانی‌های مهمی از سوی مقامات فدرال رزرو نیز در پیش است. در عین حال، این پرسش همچنان در مرکز توجه بازارها قرار دارد که کدام بانک‌های مرکزی حاضر خواهند بود قیمت‌گذاری بازار برای افزایش نرخ بهره در سال 2026 را بپذیرند. دلار آمریکا: سخنرانی ویلیامز از فدرال رزرو می‌تواند مهم باشد دلار یکی از آخرین هفته‌های پرحجم معاملاتی سال را با تمایلی اندک به ضعف آغاز کرده است. فشار هفته گذشته ناشی از فدرال رزروی بود که همچنان در برابر کاهش‌های بیشتر نرخ بهره موضعی باز داشت، اما در کنار آن، این دیدگاه نیز در حال شکل‌گیری است که اگر اقتصاد جهانی تا این حد مقاوم باقی مانده، آیا نباید در سایر نقاط جهان شروع به قیمت‌گذاری افزایش نرخ بهره شود؟ همین عامل، نقش مهمی در حمایت از یورو و دلار استرالیا در هفته گذشته داشت. با این حال، خرید ارزها بر اساس این فرضیه با یک «هشدار جدی» همراه است (یعنی ریسک بالایی دارد و ممکن است به سرعت معکوس شود). در معاملات شبانه، دلار نیوزیلند 0.7٪ افت کرد؛ چرا که رئیس جدید بانک مرکزی نیوزیلند، آنا برمن، در برابر افزایش نرخ بهره‌ای که بازار برای سال آینده قیمت‌گذاری کرده بود، موضع منفی گرفت. در خصوص داستان داخلی آمریکا در این هفته، تمرکز اصلی بر انتشار داده‌های مهم و سخنرانی‌های کلیدی فدرال رزرو خواهد بود. نقطه اوج، انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه نوامبر در روز سه‌شنبه است. انتظار می‌رود این گزارش عددی ضعیف در حدود +50 هزار شغل جدید نشان دهد و نرخ بیکاری نیز به 4.5٪ افزایش یابد. هرگونه داده ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند زمان‌بندی کاهش بعدی نرخ بهره فدرال رزرو را جلوتر بیاورد. ما (تیم تحلیل ING) بر این باوریم که فدرال رزرو می‌تواند بار دیگر در ماه مارس نرخ بهره را کاهش دهد؛ موضوعی که در حال حاضر تنها با احتمال 33٪ در بازارها قیمت‌گذاری شده است. یکی دیگر از داده‌های کلیدی این هفته، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه نوامبر در روز پنج‌شنبه است؛ جایی که انتظار می‌رود نرخ سالانه اندکی به 3.1٪ افزایش یابد. همچنین توجه ویژه‌ای به سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو داریم، به‌ویژه از این منظر که آیا چهره‌های کلیدی هنوز فضای لازم برای کاهش بیشتر نرخ‌ها را پیش‌بینی می‌کنند یا خیر. امروز ساعت ۷ بعدازظهر به وقت ایران، از رئیس فدرال رزرو نیویورک، جان ویلیامز، سخنرانی خواهیم شنید. او پیش از کاهش نرخ هفته گذشته فدرال رزرو، نقش مهمی در تغییر انتظارات بازار به سمت مواضع انبساطی‌تر (داویش) ایفا کرد. همچنین در روز چهارشنبه، کریس والر سخنرانی‌ای درباره چشم‌انداز اقتصادی خواهد داشت؛ او طی سال‌های اخیر یکی از تأثیرگذارترین صداها در فدرال رزرو بوده است. این‌ها عمده عوامل داخلی آمریکا برای بازار فارکس هستند، اما در خارج از آمریکا نیز شاهد نشست‌های مهم سیاست‌گذاری پولی در منطقه یورو، ژاپن، بریتانیا، نروژ و سوئد خواهیم بود. بزرگ‌ترین تهدید برای موقعیت‌های فروش دلار (short USD) از خارج، احتمالاً نشست نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در روز پنج‌شنبه است؛ به‌ویژه اگر پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی منطقه یورو به اندازه کافی بالا نرود یا اگر رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، در برابر ایده افزایش نرخ بهره در سال 2026 موضعی بازدارنده اتخاذ کند. برای امروز، به نظر می‌رسد شاخص دلار (DXY) بتواند در محدوده 98.00 تا 98.50 تثبیت شود. یورو: هفته‌ای بزرگ برای اروپا نرخ EURUSD همچنان سودهای هفته گذشته را حفظ کرده است. رویدادهای فوق در آمریکا نقش مهمی خواهند داشت، اما روز پنج‌شنبه نیز برای یورو بسیار تعیین‌کننده است. در این روز، علاوه بر نشست بانک مرکزی اروپا، نشست شورای اروپا نیز برگزار می‌شود. در این نشست، رهبران اتحادیه اروپا تلاش خواهند کرد تا درباره وام غرامت برای اوکراین و همچنین توافق تجاری مرکوسور (بین اتحادیه اروپا و کشورهای آمریکای جنوبی) به توافق برسند. این نشست، آزمونی کلیدی برای سنجش توانایی اروپا در تصمیم‌گیری جمعی خواهد بود یا اینکه بار دیگر منافع محلی—مانند موضع بلژیک در قبال وام اوکراین یا اعتراض کشاورزان فرانسوی به مرکوسور—بر روند تصمیم‌گیری غلبه خواهد کرد. باید دید چه می‌شود. دور از سیاست، تقویم داده‌های اقتصادی نیز بسیار پرتحرک است. روز سه‌شنبه شاخص‌های مدیران خرید اولیه (Flash PMI) ماه دسامبر منتشر می‌شوند که نشان خواهند داد آیا خوش‌بینی اخیر تا ماه پایانی سال نیز دوام آورده است یا خیر. پس از انتشار رقم نهایی تورم ماه نوامبر در روز پنج‌شنبه، هفته با داده اعتماد مصرف‌کننده منطقه یورو در روز جمعه به پایان می‌رسد. بهبود اعتماد مصرف‌کننده باید یکی از محرک‌های کلیدی رشد اقتصادی منطقه یورو در سال 2026 باشد؛ به‌ویژه با توجه به نرخ بالای پس‌انداز خانوارها در این منطقه. سطح 1.1750/60 اکنون مقاومت مهم کوتاه‌مدت برای EURUSD محسوب می‌شود و داده‌های NFP آمریکا و نشست بانک مرکزی اروپا احتمالاً دو عامل اصلی تعیین‌کننده خواهند بود که آیا این جفت‌ارز هفته را در هدف ترجیحی ما یعنی 1.1800 به پایان می‌رساند یا خیر. پوند بریتانیا: موقعیت‌های فروش بسیار سنگین هستند داده‌های ضعیف تولید ناخالص داخلی بریتانیا در ماه اکتبر، که روز جمعه منتشر شد، فشار نزولی بر پوند وارد کرد. با نگاهی به آینده، این هفته برای داده‌های اقتصادی بریتانیا، سیاست پولی و استرلینگ هفته‌ای بسیار مهم است. پیش از کاهش مورد انتظار نرخ بهره توسط بانک انگلستان در روز پنج‌شنبه، داده‌های بازار کار (از جمله کاهش رشد دستمزدها در بخش خصوصی) و همچنین شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه نوامبر منتشر خواهند شد. در مورد CPI، انتظار می‌رود تورم کلی اندکی کاهش یابد، اما تورم هسته‌ و خدمات همچنان نسبتاً بالا و به ترتیب در سطوح 3.4٪ و 4.5٪ سالانه باقی بمانند. در حال حاضر، کاهش نرخ بهره بانک انگلستان در روز پنج‌شنبه با احتمال 85٪ در بازارها قیمت‌گذاری شده است. ما در ING، که دیدگاهی متمایل به سیاست‌های انبساطی‌تر (داویش) داریم، انتظار داریم اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، «از روبیکن عبور کند» (اصطلاحی به معنای اتخاذ تصمیمی قاطع و برگشت‌ناپذیر) و به شکل‌گیری رأی 5 به 4 به نفع کاهش نرخ بهره تا سطح 3.75٪ کمک کند. پس از آن، انتظار کاهش 50 نقطه پایه دیگر در سال 2026 را داریم؛ که یکی از دلایل اصلی پیش‌بینی ما برای صعود نرخ EURGBP تا سطح 0.90 در سال آینده است. با این حال، یک تهدید مهم برای دیدگاه‌های منفی نسبت به پوند، وضعیت موقعیت‌گیری بازار است. مدیران دارایی در حال حاضر برخی از سنگین‌ترین موقعیت‌های فروش پوند را در بیش از یک دهه اخیر در اختیار دارند. هرگونه غافلگیری مثبت می‌تواند با یک «شورت اسکوییز» بسیار شدید (افزایش سریع قیمت ناشی از بسته شدن اجباری موقعیت‌های فروش) در پوند همراه شود. انتظار می‌رود برخی مدیران دارایی به خرید ابزارهای ارزان برای پوشش ریسک صعودی پوند روی بیاورند؛ مانند برای مثال، اختیار معاملهٔ پوت یورو و کال پوند که به‌طور عمیق خارج از قیمت بازار (OTM) هستند. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

بانک مرکزی ژاپن: سود شرکت‌ها محدود می‌ماند اما دستمزدها بالا می‌رود

بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرده است که شرکت‌ها انتظار بهبود محدود در سودآوری در سال مالی ۲۰۲۶ دارند، اما با این حال برنامه دارند افزایش دستمزدها را حفظ کنند. طبق اطلاعاتی که بانک مرکزی از طریق ارتباط با مدیران کسب‌وکار جمع‌آوری کرده است: تعداد کمی از شرکت‌ها انتظار بهبود قابل‌توجه سود را دارند. افزایش تعرفه‌های آمریکا چشم‌انداز سود شرکت‌ها را تحت فشار قرار داده است. بیشتر شرکت‌ها معتقدند لازم است در سال مالی ۲۰۲۶ دستمزدها را به اندازه یا مشابه سال ۲۰۲۵ افزایش دهند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

چشم‌انداز هفته پیش‌رو؛ تمرکز بازار بر داده‌های کلیدی آمریکا و تصمیمات بانک‌های مرکزی

با عبور بازارها از نشست دسامبر فدرال رزرو، هفته پیش‌رو در حالی آغاز می‌شود که تمرکز سرمایه‌گذاران به‌طور هم‌زمان بر داده‌های حساس اقتصاد آمریکا و تصمیمات چند بانک مرکزی بزرگ جهان معطوف شده است. انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (شاخص NFP) و داده‌های تورمی (شاخص CPI)، در کنار نشست‌های بانک مرکزی انگلیس، بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی ژاپن، این هفته را به یکی از شلوغ‌ترین مقاطع تقویم اقتصادی تبدیل کرده است. تصمیم اخیر فدرال رزرو، اگرچه مطابق انتظار بازار با کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره همراه بود، اما لحن کلی آن کمتر از حد انتظار انقباضی تلقی شد و همین مسئله فشار قابل‌توجهی بر دلار وارد کرد. به‌روزرسانی دات‌پلات نشان داد که اعضای کمیته بازار آزاد، برخلاف انتظارات قبلی، تنها یک کاهش نرخ بهره دیگر را برای سال آینده پیش‌بینی می‌کنند؛ سیگنالی که در نگاه نخست می‌توانست به‌عنوان یک «کاهش نرخ با گرایش هاوکیش» تفسیر شود. با این حال، شکاف عمیق در میان اعضای فدرال رزرو، تصویر سیاست‌گذاری را پیچیده‌تر کرد. پراکندگی گسترده پیش‌بینی‌ها برای سال ۲۰۲۶ نشان می‌دهد که اجماعی واقعی در مورد مسیر نرخ بهره وجود ندارد. به‌عبارت دیگر، نرخ میانه ارائه‌شده برای آن سال نه بازتاب نظر اکثریت، بلکه حاصل میانگین‌گیری از دیدگاه‌هایی کاملاً متفاوت است؛ موضوعی که بر نااطمینانی سیاست پولی افزوده است. در کنار این موارد، اعلام آغاز خرید اوراق خزانه کوتاه‌مدت توسط فدرال رزرو در قالب عملیات مدیریت ذخایر، سیگنالی مهم برای بازارها بود. این اقدام که با هدف حفظ نقدشوندگی بازار و کنترل بهتر نرخ‌های بهره انجام می‌شود، در کنار کنفرانس خبری نسبتاً ملایم جروم پاول که بر کند شدن رشد اشتغال و ابهامات بازار کار تأکید داشت، نقش کلیدی در تضعیف دلار ایفا کرد. مجموعه این عوامل باعث شده است که بخش قابل‌توجهی از بازار همچنان بر این باور باشد که فدرال رزرو ممکن است ناچار به بیش از یک کاهش نرخ بهره در سال آینده شود. داده‌های NFP و تورم CPI؛ تعیین‌کننده مسیر انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو در هفته پیش‌رو، تمرکز اصلی بازارها به‌طور ویژه بر انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) برای ماه نوامبر معطوف خواهد بود؛ گزارشی که به‌دلیل تعطیلی‌های اخیر با تأخیر منتشر می‌شود و قرار است روز سه‌شنبه در کانون توجه معامله‌گران قرار گیرد. در ادامه، داده‌های تورمی شاخص قیمت مصرف‌کننده (شاخص CPI) برای همان ماه، که روز پنج‌شنبه منتشر می‌شود، دومین محرک کلیدی بازار خواهد بود. نشانه‌های اولیه از بازار کار چندان امیدوارکننده نیست. گزارش ADP برای ماه نوامبر نشان داد که بخش خصوصی آمریکا به‌طور غیرمنتظره‌ای ۳۲ هزار شغل از دست داده است؛ نتیجه‌ای که نه‌تنها پایین‌تر از برآورد رشد ۵ هزار واحدی تحلیلگران بود، بلکه ریسک‌ها را به‌وضوح به سمت یک گزارش NFP ضعیف‌تر متمایل کرده است. این واگرایی منفی، حساسیت بازار را نسبت به داده اشتغال رسمی به‌طور محسوسی افزایش داده است. حتی در صورتی که داده‌های CPI نشانه‌هایی از پایداری فشارهای تورمی را منعکس کنند، به نظر می‌رسد فدرال رزرو در مقطع فعلی تمرکز خود را بیش از هر چیز بر وضعیت بازار کار قرار داده است. جروم پاول در اظهارات اخیر خود تأکید کرد که عبور تورم از هدف ۲ درصدی عمدتاً ناشی از اثر تعرفه‌ها بوده و این فشار قیمتی احتمالاً ماهیتی مقطعی و یک‌باره دارد. بر این اساس، بعید است داده‌های تورمی به‌تنهایی بتوانند ضعف احتمالی دلار (در صورت انتشار NFP ناامیدکننده) را به‌طور کامل جبران کنند. در کنار این داده‌های کلیدی، بازارها روز سه‌شنبه منتظر انتشار شاخص‌های اولیه PMI مؤسسه S&P Global برای ماه دسامبر خواهند بود؛ شاخص‌هایی که تصویر به‌روزی از وضعیت فعالیت اقتصادی ارائه می‌دهند. همچنین، آمار خرده‌فروشی آمریکا برای ماه نوامبر که روز چهارشنبه منتشر می‌شود، می‌تواند سرنخ‌های مهمی از وضعیت تقاضای مصرف‌کننده و پایداری رشد اقتصادی ارائه دهد. بانک مرکزی انگلیس در آستانه کاهش نرخ بهره؛ آیا مسیر تسهیل در ۲۰۲۶ هموار می‌شود؟ در کنار پیامدهای نشست فدرال رزرو و انتشار داده‌های مهم اقتصاد آمریکا، سرمایه‌گذاران در هفته پیش‌رو باید تصمیمات سه بانک مرکزی بزرگ دیگر را نیز هضم کنند؛ بانک مرکزی انگلیس و بانک مرکزی اروپا در روز پنج‌شنبه، و بانک مرکزی ژاپن در روز جمعه. در این میان، نگاه‌ها بیش از همه به لندن دوخته شده است؛ جایی که انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلیس گام نخست را در مسیر کاهش نرخ بهره بردارد. در نشست ماه نوامبر، سیاست‌گذاران پولی بریتانیا نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کردند، اما نتیجه رأی‌گیری ۵ به ۴، شکاف عمیق در کمیته سیاست‌گذاری را آشکار ساخت. چهار عضو خواهان کاهش نرخ بهره بودند و تنها جروم بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس، در میان حامیان حفظ نرخ‌ها قرار داشت؛ آن هم در حالی که او تصریح کرد ریسک‌های کلی تورمی کاهش یافته است. این اظهارنظر به‌طور گسترده به‌عنوان نشانه‌ای تعبیر شد مبنی بر اینکه بیلی در نشست پیش‌رو به جمع طرفداران کاهش نرخ بهره خواهد پیوست. از زمان نشست قبلی، داده‌های اقتصادی نیز به نفع این سناریو تغییر کرده‌اند. نرخ بیکاری بریتانیا در ماه سپتامبر از ۴.۸ درصد به ۵.۰ درصد افزایش یافته، رشد اقتصادی در سه‌ماهه سوم سال به ۰.۱ درصد کاهش یافته و هر دو شاخص تورم (چه تورم سرفصل و چه تورم هسته) اندکی افت کرده‌اند، هرچند همچنان بالاتر از سطح ۳ درصد قرار دارند. مجموعه این داده‌ها تصویر اقتصادی شکننده‌تری را ترسیم می‌کند که فضای مانور بیشتری برای سیاست‌گذاران پولی فراهم می‌آورد. در چنین شرایطی، بازارها اکنون با احتمال حدود ۹۰ درصد، کاهش نرخ بهره در نشست هفته آینده را قیمت‌گذاری کرده‌اند. افزون بر این، معامله‌گران بیش از یک کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر را تا پایان سال ۲۰۲۶ در سناریوی پایه خود لحاظ کرده‌اند. نکته قابل‌توجه آن است که بانک مرکزی انگلیس برآورد کرده بودجه جدید اعلام‌شده توسط وزیر دارایی، ریوز، می‌تواند از حدود سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ تا پایان ۲۰۲۶، نرخ تورم سالانه را حدود ۰.۴ تا ۰.۵ واحد درصد کاهش دهد؛ عاملی که می‌تواند مسیر تسهیل پولی را هموارتر کند. بر این اساس، اگر کاهش نرخ بهره با پیامی داویش همراه شود، ممکن است سرمایه‌گذاران زمان‌بندی کاهش‌های بعدی نرخ بهره را جلوتر بیاورند و حتی میزان کاهش‌های مورد انتظار برای سال آینده را افزایش دهند. چنین سناریویی می‌تواند فشار مضاعفی بر پوند انگلیس وارد کند. پیش از اعلام تصمیم بانک مرکزی، سیلی از داده‌های اقتصادی بریتانیا منتشر خواهد شد. گزارش اشتغال ماه اکتبر و برآورد اولیه شاخص‌ مدیران خرید PMI برای دسامبر روز سه‌شنبه در کانون توجه قرار دارند. پس از آن، داده‌های تورم در روز چهارشنبه و آمار خرده‌فروشی در روز جمعه منتشر می‌شوند. تداوم روند کاهشی تورم برای دومین ماه متوالی می‌تواند انتظارات از یک موضع کاملاً متمایل به تسهیل را تقویت کرده و حتی پیش از نشست رسمی بانک مرکزی، زمینه‌ساز تضعیف پوند شود. بانک مرکزی اروپا در موضع انتظار؛ احتمال بازنگری صعودی رشد اقتصادی حدود یک ساعت پس از اعلام تصمیم بانک مرکزی انگلیس، نوبت به بانک مرکزی اروپا می‌رسد تا موضع سیاست پولی خود را به‌صورت رسمی اعلام کند. در نشست پیشین، سیاست‌گذاران ECB نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کردند و بار دیگر تأکید داشتند که سیاست پولی در «جایگاه مناسبی» قرار دارد؛ ارزیابی‌ای که بر پایه نشانه‌های بهبود وضعیت اقتصادی و نزدیک شدن تورم به سطح هدف شکل گرفته بود. در آستانه نشست پیش‌رو، اظهارات مقامات ارشد بانک مرکزی اروپا نیز حاکی از اعتماد نسبی به چشم‌انداز اقتصاد منطقه یورو است. کریستین لاگارد، رئیس ECB، روز چهارشنبه عنوان کرد که تاب‌آوری اقتصاد منطقه یورو در برابر تنش‌های تجاری و حرکت رشد اقتصادی در حوالی سطح بالقوه، می‌تواند زمینه‌ساز بازنگری صعودی پیش‌بینی‌های رشد تولید ناخالص داخلی در نشست هفته آینده باشد. این پیام خوش‌بینانه، با اظهارات ایزابل شنابل، عضو هیئت‌مدیره بانک مرکزی اروپا، تقویت شد؛ او در گفت‌وگو با بلومبرگ تصریح کرد که حرکت بعدی سیاست پولی می‌تواند افزایش نرخ بهره باشد، هرچند چنین اقدامی در آینده نزدیک در دستور کار قرار ندارد. با در نظر گرفتن این سیگنال‌ها، بازارها تقریباً با قطعیت انتظار دارند که بانک مرکزی اروپا در نشست هفته آینده نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند. در عین حال، سرمایه‌گذاران احتمال قابل‌توجهی (در حدود ۳۶ درصد) برای افزایش نرخ بهره تا پایان سال آینده در سناریوهای خود لحاظ کرده‌اند. از این رو، تکرار لحن خوش‌بینانه نسبت به اقتصاد منطقه یورو می‌تواند از یورو حمایت کند و زمینه را برای تقویت جفت‌ارز یورو/دلار فراهم آورد. این چشم‌انداز به‌ویژه در صورتی تقویت خواهد شد که شاخص‌های اولیه PMI مؤسسه S&P Global برای ماه دسامبر، که روز سه‌شنبه منتشر می‌شوند، تأیید کنند اقتصاد منطقه یورو همچنان از پویایی مناسبی برخوردار است. در چنین شرایطی، موضع «صبر و انتظار همراه با خوش‌بینی محتاطانه» ECB می‌تواند به یکی از عوامل حمایتی بازار ارز اروپا در هفته پیش‌رو تبدیل شود. بانک مرکزی ژاپن در آستانه افزایش نرخ بهره؛ بازار چشم‌انتظار راهنمایی سیاستی در پایان این هفته پرتراکم، نگاه بازارها به توکیو دوخته خواهد شد؛ جایی که بانک مرکزی ژاپن اکنون با احتمال حدود ۷۵ درصدی به‌عنوان گزینه‌ای جدی برای افزایش نرخ بهره دیده می‌شود. فراتر از نشست پیش‌رو، معامله‌گران برای سال آینده نیز مجموعاً حدود ۴۰ واحد پایه افزایش نرخ بهره را در سناریوهای خود لحاظ کرده‌اند؛ مسیری که معادل یک افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای قطعی و حدود ۶۰ درصد احتمال برای سومین افزایش نرخ بهره است. پس از انتخاب سانائه تاکایچی که به رویکردی انبساطی در سیاست‌های مالی شهرت دارد، به‌عنوان نخست‌وزیر جدید ژاپن، بازارها در ابتدا بخشی از انتظارات خود نسبت به افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را تعدیل کردند. با این حال، اظهارات اخیر کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، در کنار گزارش‌های بلومبرگ و رویترز، بار دیگر گمانه‌زنی‌ها درباره اقدام قریب‌الوقوع این بانک را تقویت کرده است. با وجود این، واکنش ین به تشدید انتظارات انقباضی چندان پرقدرت نبوده و ارز ژاپن نتوانسته به‌طور معناداری از این تغییر فضا بهره‌مند شود. در چنین شرایطی، اگر بانک مرکزی ژاپن مطابق انتظار بازار دست به افزایش نرخ بهره بزند، تمرکز سرمایه‌گذاران به‌سرعت از خود تصمیم به سمت پیام‌ها و نشانه‌های مربوط به مسیر سیاست پولی در سال ۲۰۲۶ منتقل خواهد شد. در صورتی که راهنمایی سیاستی بانک با انتظارات نسبتاً انقباضی اخیر بازار همخوانی نداشته باشد، این احتمال وجود دارد که ین بار دیگر در مسیر تضعیف قرار گیرد. با این حال، نزدیک شدن جفت‌ارز دلار/ین به محدوده روانی ۱۶۰ واحدی، ریسک‌های صعودی پیرامون ین را به‌طور کامل از بین نمی‌برد. در چنین سطوحی، احتمال دارد وزیر دارایی ژاپن، کاتایاما، بار دیگر نسبت به افت ارزش ین ابراز نگرانی کرده و حتی به احتمال مداخله در بازار ارز اشاره کند. از این رو، حتی در سناریویی که بانک مرکزی ژاپن نتواند انتظارات بازار را به‌طور کامل برآورده کند، عدم تقارن ریسک‌ها به این معناست که فشارهای صعودی بالقوه بر ین همچنان در حاشیه بازار باقی خواهد ماند. ✔️  بیشتر بخوانید: چرخش راست در سیاست ژاپن؛ تأثیر تاکایچی بر اقتصاد و دیپلماسی

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

 تغییرات هفتگی آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده (هفته منتهی به 6 دسامبر)

تغییرات هفتگی آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده (هفته منتهی به 6 دسامبر) - Unemployment Claims واقعی ................ 236 هزار نفر پیش‌بینی ........... 220 هزار نفر قبلی ................... 191 هزار نفر (به 192 هزار نفر بازبینی شد) تعداد متقاضیان ادامه‌دار مدعیان بیکاری از 1939 هزار نفر به 1838 هزار نفر رسید. (هفته منتهی به 29 نوامبر)

خواندن کامل خبر
داده های اقتصادی کم اثر
داده های اقتصادی کم اثر

اشلگل، رئيس بانک مرکزی سوئيس: سیاست پولی سوئیس همچنان انبساطی باقی مانده است

رئیس بانک مرکزی سوئیس: ما آماده‌ایم در صورت لزوم در بازار فارکس مداخله کنیم. سیاست پولی ما همچنان انبساطی باقی مانده است. سیاست بانک مرکزی سوئیس در فصل‌های آینده به‌تدریج تورم را تحریک خواهد کرد. سیاست پولی همچنین از رشد اقتصادی حمایت می‌کند. مارتین از بانک مرکزی سوئیس: عدم‌قطعیت از زمان آخرین تصمیم بانک مرکزی کاهش یافته است. معاون رئیس بانک مرکزی سوئیس: اقتصاد جهانی در سه‌ماهه سوم قوی‌تر از انتظار رشد کرده است. توسعه اقتصادی در بسیاری از کشورها مقاوم‌تر از پیش‌بینی‌ها بوده است. سرمایه‌گذاری‌ها بیش از انتظار افزایش یافته‌اند، به‌ویژه در حوزه هوش مصنوعی. نااطمینانی نسبت به ارزیابی قبلی اندکی کاهش یافته است. انتظار می‌رود اقتصاد جهانی در فصل‌های آینده رشد متوسطی داشته باشد. با این حال، ریسک‌های قابل‌توجهی همچنان باقی مانده‌اند؛ از جمله تعرفه‌های آمریکا. تشودین از بانک مرکزی سوئیس: اصلی‌ترین ریسک برای اقتصاد سوئیس، تحولات اقتصاد جهانی است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بانک مرکزی سوئيس نرخ بهره را در صفر درصد حفظ کرد

بانک مرکزی سوئيس مطابق انتظارات نرخ بهره را در سطح صفر درصد ثابت نگه داشت. بانک مرکزی سوئیس نرخ تورم سال ۲۰۲۵ را ۰.۲٪ پیش‌بینی می‌کند (پیش‌بینی قبلی نیز ۰.۲٪ بود). بانک مرکزی سوئیس رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) سوئیس در سال ۲۰۲۵ را حدود ۱.۵٪ برآورد می‌کند. بانک مرکزی سوئیس رشد اقتصادی سوئیس در سال ۲۰۲۶ را حدود ۱٪ پیش‌بینی می‌کند (پیش‌بینی قبلی نیز حدود ۱٪ بود). بانک مرکزی سوئیس اعلام کرد فشارهای تورمی نسبت به آخرین ارزیابی سیاست پولی تقریباً بدون تغییر باقی مانده است. اصلی‌ترین ریسک برای چشم‌انداز اقتصادی سوئیس، تحولات اقتصاد جهانی است. چشم‌انداز اقتصادی سوئیس اندکی بهبود یافته است؛ دلیل آن کاهش تعرفه‌های آمریکا و تا حدی بهبود شرایط جهانی است. اگرچه تعرفه‌های آمریکا و عدم قطعیت در سیاست‌های تجاری فشارهایی بر اقتصاد جهانی وارد کرده‌اند، اما توسعه اقتصادی در بسیاری از کشورها تاکنون مقاوم‌تر از آنچه پیش‌تر تصور می‌شد باقی مانده است. نرخ بیکاری در ماه‌های اخیر بیشتر افزایش یافته است. چشم‌انداز اقتصادی سوئیس اندکی بهبود یافته است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

اوضاع می‌توانست برای فروشندگان دلار بدتر باشد

کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو شاید به اندازه‌ای که برخی نگران بودند، انقباضی نبود. دلار در ابتدا با توجه به آنچه می‌توان نوعی پیام بازانبساطی (reflationary communication) دانست، با فشار فروش مواجه شد. در این جلسه، فدرال رزرو پیش‌بینی رشد تولید ناخالص داخلی را افزایش داد، اما همچنان بر نظر خود مبنی بر کاهش نرخ بهره در سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ تأکید کرد. اکنون بازارها به دنبال ورودی‌های مهم بعدی تا پایان سال هستند؛ از جمله داده‌های شغلی ایالات متحده و جلسات بانک‌های مرکزی. دلار: ممکن بود بدتر باشد برای فروشندگان دلار سرمایه‌گذاران منتظر یک کاهش نرخ با لحن هاوکیش بودند. در نهایت، تنها دو نفر مخالف این کاهش بودند و فدرال رزرو همچنان کاهش نرخ بهره را در پیش‌بینی‌های خود برای سال ۲۰۲۶ قرار داد. همچنین به نظر می‌رسید که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تمایلی نداشت که فدرال رزرو را در وضعیت «وقفه» قرار دهد. به جای آن، صحبت‌ها در این جهت بود که نرخ سیاستی در حدود یک دامنه خنثی قرار دارد و فدرال رزرو در موقعیت مناسبی برای اتخاذ اقدامات بعدی قرار دارد. بنابراین، کنفرانس خبری به نوعی بمب‌ خبری هاوکیش که در اکتبر شاهد بودیم، تبدیل نشد و دلار به طور کلی ثابت باقی ماند یا کمی کاهش یافت. در هر صورت، ممکن بود وضعیت برای فروشندگان دلار بدتر از این باشد. توجه ویژه‌ای به اعلامیه فدرال رزرو در مورد خرید ۴۰ میلیارد دلار اوراق خزانه‌داری (T-Bills) در ماه آینده بود. این حرکت بیشتر جنبه تکنیکی داشت تا اطمینان حاصل شود که ذخایر کافی در بانک‌ها برای مقابله با محدودیت‌های بازار پول وجود دارد. با این حال، چشم‌انداز نرخ‌های کمی پایین‌تر در بازار پول احتمالاً می‌تواند اندکی منفی برای دلار باشد. همچنان که پاول اشاره کرد، داده‌های زیادی قبل از جلسه بعدی فدرال رزرو در ژانویه منتشر خواهد شد. و پاول هشدار داد که این داده‌ها ممکن است تحت تأثیر مشکلات فنی مربوط به تعطیلی دولت قرار بگیرند. سرمایه‌گذاران اکنون منتظر ورودی‌های داده‌های شغلی نوامبر در سه‌شنبه آینده هستند. همچنین جلسات مهم بانک‌های مرکزی در ۱۰ روز آینده در پیش است. به طور کلی، جلسه FOMC دیروز شاید بزرگترین ریسک مثبت برای دلار در سال جاری بود. حالا که این رویداد سپری شده است، ممکن است ضعف فصلی دلار تا پایان سال غالب شود. شاخص دلار (DXY) احتمالاً به سمت سطح ۹۸.۰۰ نزول خواهد کرد. یورو: خوش‌بینی‌های بانک مرکزی اروپا جفت ارز EURUSD پس از جلسه فدرال رزرو کمی بالاتر بسته شد. همچنین، یک سری اظهارات خوش‌بینانه از بانک مرکزی اروپا در مورد رشد اقتصاد که بهتر از حد انتظار بوده، کمک کرد. احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا اکنون کمتر از قبل است اما شاید هنوز برای بازار زود باشد که به تصمیمات افزایش نرخ در سال ۲۰۲۶ از بانک مرکزی اروپا اطمینان پیدا کند. انتظار می‌رود که EURUSD در محدوده بالای ۱.۱۶ باقی بماند و رسیدن به هدف ۱.۱۸۰۰ برای پایان سال، احتمالاً به داده‌های ضعیف‌تر شغلی در ایالات متحده یا برخی اصلاحات مثبت پیش‌بینی رشد از سوی بانک مرکزی اروپا در هفته آینده بستگی خواهد داشت. فرانک سوئیس: بانک ملی سوئیس امیدوار به هاوکیش شدن مواضع بانک مرکزی اروپا بانک ملی سوئیس امروز جلسه تعیین نرخ بهره خود را برگزار می‌کند. انتظار نمی‌رود تغییراتی در نرخ بهره ۰.۰۰٪ ایجاد شود یا برای بخش عمده‌ای از سال ۲۰۲۶ تغییراتی در این زمینه پیش آید. به نظر می‌رسد بانک ملی سوئیس با مشکل تورم کاهنده (disinflation) مواجه است و احتمالاً به پیش‌بینی‌هایی که نشان می‌دهند نرخ تورم تا اواخر ۲۰۲۸ به ۰.۸٪ خواهد رسید، ادامه خواهد داد. در واقع، نرخ تورم این فصل خیلی ضعیف‌تر از پیش‌بینی بازگشت به ۰.۴٪ سالانه بود که بانک ملی سوئیس در سپتامبر پیش‌بینی کرده بود. نرخ تورم در ماه‌های اکتبر و نوامبر به ترتیب ۰.۱٪ و ۰.۰٪ بوده است. با توجه به انتشار ضعیف رشد اقتصادی سوئیس در سه‌ماهه سوم، انتظار می‌رود که بانک ملی سوئیس همچنان رویکرد محتاطانه‌ای داشته باشد و اعلام کند که گزینه‌هایی برای کاهش نرخ بهره و مداخله برای مقابله با قدرت بیشتر فرانک سوئیس دارد اما به احتمال زیاد این اقدامات را به طور مداوم نخواهد داشت. در عوض، بانک ملی سوئیس امیدوار است که ارزیابی‌های خوش‌بینانه‌تر در مورد مواضع بانک مرکزی اروپا ادامه یابد. همچنین، در صورتی که اخبار مثبت در مورد آتش‌بس در اوکراین منتشر شود، این می‌تواند تأثیر مثبتی بر EURCHF داشته باشد. در پیش‌بینی‌های فارکس برای ۲۰۲۶، ما (تیم تحلیل ING) بر این باور بودیم که EURCHF ممکن است در پایان سال به سطح ۰.۹۲ برسد و در ۲۰۲۶ به ۰.۹۵ افزایش یابد. اما حالا که ارزیابی‌های هاوکیش از سوی بانک مرکزی اروپا صورت گرفته (ممکن است پیش‌بینی‌های رشد در ۱۸ دسامبر اصلاح شوند) و احتمال آتش‌بس در اوکراین هنوز وجود دارد، چشم‌انداز ما برای EURCHF در هفته‌های آینده به شدت مثبت شده است. لیر ترکیه: بانک مرکزی ترکیه آخرین کاهش نرخ خود را در این سال انجام خواهد داد امروز، بانک مرکزی ترکیه آخرین تصمیم خود را در مورد نرخ بهره برای سال جاری اتخاذ خواهد کرد. داده‌های تورم نوامبر باید بانک مرکزی را به ادامه روند کاهش نرخ‌ها ترغیب کند، اما آخرین داده‌های رشد تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه سوم و شاخص‌های اولیه برای سه‌ماهه چهارم نشان می‌دهد که شرایط تقاضای ضعیف‌تری برای روند کاهش تورم وجود دارد و این می‌تواند ریسک‌های صعودی برای پیش‌بینی‌های تورم ایجاد کند. بر این اساس، بانک مرکزی احتمالاً با احتیاط و با کاهش نرخ ۱۰۰ نقطه پایه در نشست دسامبر عمل خواهد کرد، هرچند احتمال کاهش بیشتر نرخ‌ها نیز نمی‌توان رد کرد. بازار نرخ‌ها از پایان اکتبر شاهد رالی قدرتمندی بوده و جدیدترین داده‌های تورمی به نوعی اعتماد به روند کاهش تورم و ادامه سیاست کاهش نرخ‌ها را بازگردانده است. برای امروز، بازار انتظار یک کاهش ۱۰۰-۱۵۰ نقطه پایه را دارد و مگر اینکه بانک مرکزی با کاهش نرخ‌های بزرگ‌تر غافلگیر کند، احتمالاً شاهد واکنش عمده‌ای نخواهیم بود. انتظار می‌رود که USDTRY همچنان در مسیر صعودی خود باقی بماند و تغییرات عمده‌ای در رژیم ارزی فعلی ترکیه در کوتاه‌مدت نخواهیم دید؛ زیرا بانک مرکزی در پیشبرد این دوره کاهش نرخ با احتیاط عمل می‌کند. بنابراین، ما معتقدیم که لیر ترکیه همچنان یک انتخاب محبوب برای معاملات با بهره بالا در سال آینده خواهد بود، علیرغم ادامه روند کاهش نرخ‌ها. برای نیمه دوم سال ۲۰۲۶، ما پیش‌بینی می‌کنیم که USDTRY به ۴۸.۴۰ برسد و در پایان سال به ۵۱.۰۰ افزایش یابد. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

دلار استرالیا ۴۲ پیپ کاهش یافت و رشد قبلی را پس داد

دلار استرالیا در معاملات آسیایی کاهش یافت و بخشی از رشد روز چهارشنبه خود را از دست داد. جفت‌ارز AUDUSD حدود ۴۲ پیپ افت کرد و سودهای پس از تصمیم فدرال رزرو را پس داد. بازارهای آسیایی تلاش کردند حرکت صعودی را ادامه دهند اما به سرعت با فشار فروش و شناسایی سود مواجه شدند. این روند با افت سهام اوراکل پس از گزارش مالی ضعیف و نگرانی‌ها درباره هزینه‌های بالای بخش هوش مصنوعی تشدید شد. خبر خوب برای دلار استرالیا این است که فدرال رزرو پیش‌بینی رشد تولید ناخالص داخلی سال ۲۰۲۶ را از ۱.۸٪ به ۲.۳٪ افزایش داد؛ نشانه‌ای مثبت برای رشد جهانی و صادرات کالاهای استرالیایی. اما خبر بد اینکه بازار سهام چین همچنان ضعیف عمل می‌کند و خوش‌بینی مشابهی نسبت به مسیر رشد اقتصادی در استرالیا وجود ندارد. به نظر می‌رسد بازارها برای تغییر جدی‌تر باید منتظر محرک‌های بزرگ‌تری باشند؛ شاید این اتفاق تا سال ۲۰۲۶ رخ ندهد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

تغییرات اشتغال استرالیا – نوامبر

تغییرات اشتغال استرالیا - نوامبر - Employment Change  واقعی .................. 21.3K-  پیش‌بینی ............. 20.0K  قبلی .....................41.1K (این داده از 42.2K تجدید شده است.) نرخ بیکاری استرالیا - نوامبر - Unemployment Rate  واقعی .................. %4.3  پیش‌بینی ............. %4.4  قبلی ................... %4.3 تغییرات اشتغال تمام‌وقت استرالیا - نوامبر - Full Time Employment Change  واقعی .................. 56.5K- قبلی ................... 53.5K (این داده از 55.3k تجدید شده است.) تغییرات اشتغال پاره‌وقت استرالیا - نوامبر - Part Time Employment Change  واقعی .................. 35.2K قبلی ................... 12.5k - (این داده از 13.1k- تجدید شده است) نرخ مشارکت Participation Rate (نوامبر)  واقعی ............ %66.7  پیش‌بینی ............. %67  قبلی ................... %66.9 (این داده از %67 تجدید شده است)

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

جزئیات توافق تجاری جدید سوئیس–آمریکا: کاهش تعرفه‌ها و حفظ معافیت‌ها

دولت سوئیس اعلام کرد که کاهش تعرفه‌های اضافی آمریکا به‌صورت بازگشتی اجرایی می‌شود؛ اقدامی که میانگین تعرفه‌های تجاریِ اعمال‌شده بر کالاهای سوئیسی را حدود ۱۰ درصد کاهش می‌دهد. طبق توافق جدید، سقف تعرفه‌ آمریکا بر واردات از سوئیس به ۱۵ درصد محدود می‌شود. بر اساس این اطلاعیه، معافیت‌های موجود برای محصولات دارویی، بخشی از صنایع شیمیایی، طلا و قهوه همچنان برقرار است. در مقابل، تعرفه‌های بخشی بر فولاد، خودرو، آلومینیوم و مس همچنان حفظ می‌شود. سوئیس نیز در چارچوب این تفاهم دوطرفه، تعرفه واردات از آمریکا را بر ماهی، غذاهای دریایی و بخشی از محصولات کشاورزی کاهش خواهد داد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

آمار فرصت‌های شغلی – JOLTS Job Openings (اکتبر)

آمار فرصت‌های شغلی - JOLTS Job Openings (اکتبر) واقعی .................... 7.67 میلیون پیش‌بینی ............... 7.2 میلیون قبلی ...................... 7.658 میلیون تعداد ترک شغل: 2.941 میلیون (قبلی 3.128 میلیون)  

خواندن کامل خبر
داده های اقتصادی کم اثر
داده های اقتصادی کم اثر

آمار فرصت‌های شغلی – JOLTS Job Openings (سپتامبر)

آمار فرصت‌های شغلی - JOLTS Job Openings (سپتامبر) واقعی .................... 7.658 میلیون پیش‌بینی ............... 7.2 میلیون قبلی ...................... 7.67 میلیون تعداد ترک شغل: 3.128 میلیون (قبلی 3.091 میلیون)  

خواندن کامل خبر
داده های اقتصادی کم اثر
داده های اقتصادی کم اثر

دلار در برابر تغییرات نرخ بهره کوتاه‌مدت مقاومت می‌کند

مثل اتوبوس‌های لندن، مدت‌ها برای یک تصاحب خصمانه صبر می‌کنی و بعد دو تا هم‌زمان می‌آیند. دیروز همین اتفاق افتاد: پارامونت پیشنهاد خصمانه‌ای برای تصاحب وارنر ارائه کرد و هم‌زمان نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت هم نوعی «تصاحب خصمانه» در بازارهای مالی جهانی راه انداختند. بازقیمت‌گذاری نزولی در انتهای کوتاه منحنی نرخ‌ها ممکن است تقاضا برای دلار را حفظ کند. دلار امریکا: بازنگری نرخ‌ها در مقابل داده‌های اشتغال اظهارنظرهای ایزابل اشنابل از بانک مرکزی اروپا دیروز در بازارهای نرخ بهره سراسر جهان بازتاب داشت. معامله‌گران به‌طور طبیعی بازاندیشی کردند که اگر حرکت بعدی نرخ‌های بانک مرکزی اروپا صعودی باشد، چرا بازار هنوز کاهش ۹۰ نقطه پایه‌ای تسهیل پولی فدرال رزرو را قیمت‌گذاری کرده است؟ این افکار باعث شد قراردادهای آتی نرخ فدرال (Fed Funds futures) برای اواخر ۲۰۲۶ حدود ۴–۵ تیک (واحد حرکت قیمت) فروخته شوند و نرخ نهایی مورد انتظار فدرال رزرو برای سال آینده طی دو هفته گذشته حدود ۲۰ نقطه پایه بالاتر و به ۳.۱۳ درصد بازقیمت‌گذاری شود (یعنی بازار اکنون انتظار نرخ پایانی بالاتری را دارد). افزایش نرخ‌های آمریکا همچنین بر سهام رشدمحور این کشور فشار آورد؛ زیرا جریان‌های نقدی تنزیل‌شده (discounted cash flows) دوباره ارزیابی و پایین‌تر قیمت‌گذاری شدند. یک نکته احتیاطی سریع: ما فکر می‌کنیم اظهارنظرهای اشنابل تا حد زیادی به‌عنوان وزنی مقابل چهار یا پنج عضو «داویش» (دنبال‌کننده سیاست‌های تسهیلی) در بانک مرکزی اروپا که خواهان کاهش نرخ دیگری هستند، ارسال شد؛ به عبارت دیگر، ممکن است او در خلوت خصوصی به اندازه آنچه علناً گفته، هاوکیش نباشد. اگرچه نرخ‌های کوتاه‌مدت یورو در سطح جهانی دیروز باعث افزایش شدند، خبر در واقع روی جفت EURUSD فشار آورد و آن را کمی پایین‌تر برد. در اینجا بازاندیشی درباره چرخه تسهیل فدرال رزرو داستان بزرگ‌تر بود. اکنون انتظارات بالایی برای یک «کاهش هاوکیش» (hawkish cut — یعنی کاهش نرخ که همراه با سیگنال‌های نسبتاً انقباضی یا پیامدهای محدودکننده است) در تصمیم FOMC چهارشنبه شب وجود دارد. ما احساس می‌کردیم که بخش کوتاه‌مدت پتانسیل صعودی دلار در معرض ریسک رویداد FOMC است. با نزدیک شدن جلسه FOMC، گمان می‌کنیم داده‌های امروز ممکن است به‌تنهایی نتوانند فشار زیادی بر دلار وارد کنند. تمرکز اینجا بر داده‌های JOLTS آمریکا خواهد بود که از اوت تاکنون منتشر نشده‌اند؛ انتظار می‌رود این داده‌ها کند شوند، همان‌طور که نرخ ترک شغل (quits rate) و نسبت فرصت‌های شغلی به بیکاران (vacancies to unemployed ratio) نیز کاهش یابند. همچنین گزارش هفتگی اشتغال ADP و نظرسنجی خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک NFIB منتشر خواهد شد؛ مورد اخیر ممکن است به‌طور مثبت شگفتی‌آفرین باشد. با توجه به اینکه قیمت‌گذاری بازار برای تسهیل بیشتر فدرال رزرو هنوز آسیب‌پذیر است، گمان می‌کنیم کاهش دلار تا پیش از جلسه فدرال محدود باشد. شاخص دلار (DXY) می‌تواند تا ۹۹.۳۰ بالا برود اگر داده‌های امروز شگفتی صعودی داشته باشند. جفت ارز USDJPY ممکن است در کانون توجه قرار گیرد اگر نرخ‌های جهانی در حال همگام شدن با چرخه سخت‌گیری بانک ژاپن باشند. عبور از محدوده ۱۵۶.۱۰/۲۰ می‌تواند راه را برای رسیدن به ۱۵۷.۰۰/۲۰ باز کند پیش از جلسه بانک ژاپن در هفته آینده. یورو: حمایت بهتر، اما مراقب ریسک فرانسه باشید اظهارنظرهای حمایتی اشنابل درباره یورو دیروز در واکنش به افزایش نرخ‌های کوتاه‌مدت آمریکا گم شد و EURUSD کمی پایین‌تر بسته شد. با این حال، فضای کلی برای یورو کمی حمایتی‌تر است: قیمت‌های انرژی همچنان سقوط می‌کنند و پارلمان آلمان امروز برای بسته هزینه‌های نظامی به ارزش ۵۲ میلیارد یورو رأی داده است. یکی از دیدگاه‌های اصلی تیم اقتصاد کلان ما این است که محرک مالی آلمان واقعی است و باید واقعاً از نیمه دوم ۲۰۲۶ به رشد منطقه یورو کمک کند. تیم استراتژی نرخ ما نکات خوبی مطرح کرده‌اند: افزایش نرخ‌های کوتاه‌مدت یورو قابل توجیه است، اما گام بعدی برای نرخ‌های منطقه یورو ممکن است شیب بیشتر منحنی باشد — یعنی افزایش نرخ‌ها بیشتر در سر بلندمدت منحنی رخ دهد. همچنین موضوع اصلاحات بازنشستگی هلند وجود دارد که به‌نظر می‌رسد در آغاز ۲۰۲۶ نوسان زیادی را در سر بلندمدت منحنی ایجاد کند. همان‌طور که گفته شد، EURUSD پیش از تصمیم فدرال رزرو فردا شب برای کسب سود مشکل خواهد داشت و در صورت بازگشت ریسک سیاسی فرانسه ممکن است حتی پایین‌تر بیاید. عدم تصویب بودجه تأمین اجتماعی در پارلمان فرانسه امروز با واکنش منفی بازارها روبه‌رو خواهد شد و می‌تواند ریسک سیاسی را دوباره به یورو بازگرداند. هدف ۱.۱۵۸۵/۹۰ برای EURUSD ممکن است در صورت شکست رأی فرانسه رخ دهد. دلار استرالیا: چرخه تسهیلی بانک مرکزی استرالیا به پایان رسیده است انتظارات سیاستی بانک مرکزی استرالیا در واقع پیشتاز در موج جهانی بازاندیشی چرخه‌های تسهیلی بوده است. در شش هفته گذشته، نرخ یک‌ماهه OIS بر پایه دلار استرالیا برای تحویل یک سال بعد از ۳.۰۸٪ (که نشان‌دهنده حدود ۵۰ نقطه پایه کاهش نرخ از سوی بانک مرکزی استرالیا بود) به ۴.۰۷٪ (نزدیک به ۵۰ نقطه پایه افزایش نرخ) تغییر کرده است. جلسه امروز بانک مرکزی استرالیا به این تغییر دامن زد؛ میشل بولاک، رئيس بانک مرکزی استرالیا به‌نظر می‌رسد هرگونه کاهش نرخ بیشتر را منتفی دانسته و در صورت پایداری تورم هسته و تداوم بازار کار، به افزایش نرخ‌ها در سال آینده فکر می‌کند. دلار استرالیا یکی از انتخاب‌های برتر ما در چشم‌انداز ارز ۲۰۲۶ بود و فکر می‌کنیم نرخ‌هایی مانند GBPAUD فضای زیادی برای اصلاح نزولی دارند. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

تصمیمات نرخ بهره بانک‌های مرکزی در هفته جاری

در هفته منتهی به ۱۲ دسامبر، چندین بانک مرکزی در سراسر جهان تصمیمات مهمی درباره نرخ بهره خواهند گرفت. روز کشورها سه‌شنبه (زرد) استرالیا چهارشنبه (صورتی) کانادا، ایالات متحده (فدرال رزرو)، برزیل پنج‌شنبه (آبی) پرو، مولداوی، سوئیس، صربستان، اوکراین، ترکیه، ازبکستان، فیلیپین

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بلومبرگ: بانک ملی سوئیس نرخ بهره را در سطح صفر حفظ خواهد کرد

به گزارش بلومبرگ، بانک ملی سوئیس قصد دارد نرخ‌های بهره را در سطح صفر حفظ کند و از بازگشت به نرخ‌های منفی خودداری نماید. این تصمیم در حالی اتخاذ می‌شود که ارزش فرانک سوئیس افزایش یافته و پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد تورم سال آینده کاهش خواهد یافت. با وجود این شرایط، مقامات پولی ترجیح می‌دهند از کاهش هزینه‌های وام‌گیری به زیر حد پایین اجتناب کنند و سیاست فعلی را ادامه دهند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تغییرات اشتغال کانادا – Employment Change (نوامبر)

تغییرات اشتغال کانادا - Employment Change (نوامبر) واقعی ................ 53.6 هزار نفر پیش‌بینی ........... 5- هزار نفر قبلی ................... 66.6 هزار نفر نرخ بیکاری کانادا - Unemployment Rate (نوامبر) واقعی .................... 6.5 درصد پیش‌بینی .............. 7 درصد قبلی ...................... 6.9 درصد میانگین دستمزد ساعتی سالانه (نسبت به سال قبل) - Average Hourly Wages YoY واقعی ............ 4 درصد قبلی ................... 4 درصد نرخ مشارکت 65.1 درصد بود (قبلی نیز 65.3 درصد بود)

خواندن کامل خبر
داده های اقتصادی کم اثر
داده های اقتصادی کم اثر

تغییرات بیکاری آلمان – نوامبر

تغییرات بیکاری آلمان - نوامبر - Unemployment Change واقعی .................. 1 هزار نفر پیش‌بینی ............. 4 هزار نفر قبلی .................... 1- هزار نفر نرخ بیکاری آلمان - نوامبر - Unemployment Rate واقعی .................. %6.3 پیش‌بینی ............. %6.3 قبلی ................... %6.3

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دلار آمریکا بیش از حد قوی است و در معرض اصلاح قرار دارد

کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در دسامبر به عنوان سناریو اصلی بازارها بازگشته است، اما دلار همچنان نسبتاً قوی باقی مانده است. شاخص‌های ارزیابی کوتاه‌مدت ما (تیم تحلیل ING) نشان می‌دهند که ریسک‌های قابل توجهی برای اصلاح دلار وجود دارد، مگر اینکه داده‌ها موجب بازنگری افزایشی در نرخ‌ها شوند. مسائل ژئوپولیتیکی همچنان در کانون توجه خواهند بود، هم برای ارزهای اروپایی (مذاکرات صلح اوکراین) و هم برای ین ژاپن (تنش‌های ژاپن-چین بر سر تایوان). دلار آمریکا: نسبت به نرخ‌ها، دلار خیلی قوی است اخبار ژئوپولیتیکی امروز باید در کانون توجه باشد. ایالات متحده در روز پنج‌شنبه موضع خود را در خصوص مهلت تعیین‌شده برای پذیرش توافق صلح اوکراین توسط روسیه نرم‌تر کرده است و یک توافق جدید 19 ماده‌ای در روزهای آینده مورد بحث قرار خواهد گرفت. صدراعظم آلمان، مرتس، احتمال پیشرفت در این هفته را کم‌رنگ کرده است، در حالی که کرملین لحن محتاطانه‌ای از امیدواری نشان داده است. واکنش بازار فارکس به چشم‌انداز صلح اوکراین تاکنون اندک بوده است، به طوری که نه تنها هیچ جهش قابل توجهی در ارزهای با بتای بالا در اروپا (مثل یورو و پوند) مشاهده نشده، بلکه فشار جدی‌ای بر فرانک سوئیس، که پناهگاه امن ترجیحی برای ریسک‌های اروپایی است، وارد نشده است. در بین ارزهای گروه ده (G10)، ین ژاپن همچنان در کانون توجه است و بازار به طور speculative (حدس‌زنی) در حال آزمایش تحمل مقامات ژاپنی است. گزارش‌ها نشان می‌دهد که تماس اخیر ترامپ و شی جین‌پینگ شامل بحث‌هایی درباره تایوان بوده است که بر ارزش ین تاثیر منفی گذاشته است. شکاف دیپلماتیک بین ژاپن و چین در خصوص تایوان ادامه دارد و بازارها در حال افزودن پریمیوم ریسک به ین هستند، با توجه به احتمال پیامدهای اقتصادی اقدامات تلافی‌جویانه پکن. نقدینگی کم در آستانه تعطیلات شکرگزاری ممکن است شرایط مناسبی برای بانک ژاپن فراهم آورد تا در جفت ارز USDJPY دخالت کند، به ویژه پس از اصلاح بازار در این جفت ارز. داده‌های ایالات متحده ممکن است محرک این اصلاح باشند، اما به نظر نمی‌رسد که این اتفاق امروز بیفتد. فروش خرده‌فروشی باید نسبتاً قوی باشد و ما انتظار داریم که اطمینان مصرف‌کننده به طور متوسط به 93.5 کاهش یابد که نزدیک به پیش‌بینی اجماعی است. همچنین، پیش‌بینی ما برای شاخص قیمت تولیدکننده سپتامبر، مطابق با انتظارات است و رشد آن 0.3 درصد ماهانه خواهد بود. ما انتظار نداریم که این داده‌ها تاثیر زیادی بر انتظارات نرخ بهره داشته باشند، که در حال حاضر تحت تاثیر برخی اظهارات آرامش‌بخش مقامات فدرال رزرو قرار دارد. علاوه بر کریس والر، مری دالی نیز از کاهش نرخ بهره در دسامبر حمایت کرده است. هرچند او رای‌دهنده در این سال نیست، اما موضع او همچنان فشار داویش (کاهش نرخ بهره) بر کمیته سیاست پولی فدرال رزرو وارد می‌کند. بازارها دوباره 19 نقطه پایه کاهش نرخ برای دسامبر را پیش‌بینی می‌کنند اما دلار همچنان مقاوم باقی مانده است. برخی از جریان‌های متعادل‌سازی سالانه قبل از تعطیلات شکرگزاری ممکن است در این زمینه دخیل باشند، اما مگر اینکه بازارها به بازنگری‌ها و نگاه‌های انقباضی (هاوکیش) به سیاست پولی برسند، دلار در این سطوح نسبت به اختلاف نرخ کوتاه‌مدت بیش از حد قوی به نظر می‌رسد و ما ریسک‌های قابل توجهی برای کاهش ارزش آن پیش‌بینی می‌کنیم. یورو: تاکنون هیچ واکنشی به اخبار اوکراین یورو هنوز هیچ بهره‌ای از مذاکرات صلح اوکراین نبرده است و در حال حاضر با 2% ارزیابی پایین‌تر از ارزش واقعی خود نسبت به دلار (طبق مدل ما) معامله می‌شود. این موضوع خاص یورو نیست، چرا که ارزیابی بیش از حد دلار در اکثر ارزهای G10 مشابه است یا حتی بالاتر است. در زمینه داده‌ها، دیروز به بررسی شاخص Ifo آلمان پرداختیم. نتایج چندان مثبت نبودند؛ زیرا احساسات تجاری در آلمان در نوامبر کاهش یافته است. انتظارات ضعیف‌تر شده‌اند، هرچند شرایط جاری کمی بهبود یافته است، که نشان‌دهنده کاهش خوش‌بینی بعد از امید به محرک‌های مالی اولیه است. عدم استفاده بهینه از بودجه 2025 نشان می‌دهد که تحریک‌های اقتصادی ممکن است تنها از سال آینده آغاز شود که امیدواری‌هایی برای سال 2026 به همراه دارد. EURCHF ممکن است راه بهتری برای بازی کردن با احتمال موفقیت مذاکرات صلح اوکراین باشد، اما ارزیابی پایین یورو نسبت به دلار نباید نادیده گرفته شود و بازگشت آن به بالای 1.160 در کوتاه‌مدت همچنان سناریوی اصلی ماست. پوند: نگرانی‌ها پیش از بودجه نوسانات پیش‌بینی‌شده در جفت ارز EURGBP برای یک هفته آینده 3 نقطه بیشتر از نوسانات واقعی است، که بالاترین اختلاف نسبی از زمان اعلام بودجه مینی 2022 است. این نشان می‌دهد که با وجود برخی بهبودها در گیلت‌های (اوراق قرضه) بلندمدت، بازار فارکس همچنان نگران پیش‌بینی‌های بودجه بریتانیا است که قرار است فردا اعلام شود. این جفت ارز ممکن است امروز در سطح 0.880 ثابت بماند، مگر اینکه پیش‌بینی‌هایی در خصوص بودجه منتشر شود که باعث حرکت بازار شود (این ریسک غیرقابل انکار است). دلار نیوزیلند: آخرین کاهش نرخ توسط بانک مرکزی نیوزیلند همانطور که در پیش‌بینی بانک مرکزی نیوزیلند اشاره کردیم، انتظار داریم که امشب (در ساعت 4:30 صبح چهارشنبه به وقت ایران) بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد که نرخ‌ها به 2.25% خواهد رسید. این را ما به عنوان نرخ پایانی در نظر می‌گیریم؛ زیرا کاهش تورم ممکن است کندتر از آنچه پیش‌بینی می‌شد، اتفاق بیفتد و رشد اقتصادی ممکن است مقاوم‌تر از آنچه انتظار می‌رفت، باشد. در بیانیه‌ی مربوطه، ممکن است بانک مرکزی درهای بیشتری برای کاهش نرخ‌ها در آینده نبندد، اما به نظر ما پیش‌بینی‌های جدید نرخ‌ها نشان می‌دهد که دیگر کاهش نرخ‌ها در دستور کار نیست. این پیام به اندازه کافی از نظر انقباضی (هاوکیش) بودن می‌تواند باعث کاهش انتظارات باقی‌مانده برای کاهش بیشتر نرخ‌ها در سال 2026 (که 42 نقطه پایه برای مه 2026 قیمت‌گذاری شده است) شود و موجب تقویت دلار نیوزیلند شود. ما همچنان برای  جفت ارز NZDUSD خوش‌بین هستیم و انتظار داریم تا پایان سال، این جفت ارز به بالای 0.570 بازگردد. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

شرکت اپل در اقدامی نادر دست به تعدیل نیرو در بخش فروش خود زده است

شرکت اپل در اقدامی که یک تعدیل نیروی نادر به شمار می‌رود، اقدام به کاهش مشاغل در سازمان فروش خود کرده است. این غول فناوری در بیانیه‌ای تایید کرد که در حال اعمال تغییراتی در بخش فروش است و طی هفته‌های اخیر، ده‌ها نفر از کارکنان این بخش را از قطع همکاری مطلع کرده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

فشارهای سیاسی و اقتصادی دلار را تضعیف می‌کند

بله، ما قبلاً در این موقعیت بوده‌ایم، اما حالا نشانه‌هایی از پیشرفت در مذاکرات صلح در اوکراین در بازارهای ارزی مشاهده می‌شود. ارزهای منطقه CEE (کشورهای اروپای مرکزی و شرقی) در حال حفظ دستاوردهای هفته گذشته خود هستند و EURCHF اکنون به تدریج بالاتر از سطح 0.93 قرار گرفته است. کاهش قیمت انرژی باید برای یورو حمایت‌کننده باشد. پیشرفت بیشتر در مذاکرات صلح و احتمالاً گزارشی نرم‌تر از کتاب بژ فدرال رزرو در روز چهارشنبه می‌تواند باعث شود EURUSD به سطح 1.1500 دست یابد. دلار: احتمال کاهش بیشتر ارزش دلار در این هفته در هفته‌ای که به دلیل تعطیلات روز شکرگزاری در ایالات متحده، بازارها کمی خلوت‌تر خواهند بود، توجه بسیاری به مذاکرات صلح در اوکراین معطوف خواهد شد. ما قبلاً چندین بار در این موقعیت بوده‌ایم، اما به نظر می‌رسد فشار تحریم‌ها روسیه را بیشتر از همیشه به سمت یک توافق صلح سوق داده است. گزارش‌های اخیر حاکی از آن است که ایالات متحده در حال عقب‌نشینی از حمایت از خواسته‌های حداکثری روسیه است و احتمالاً رئیس‌جمهور اوکراین، ولودیمیر زلنسکی، در روزهای آینده به واشنگتن خواهد رفت تا مستقیماً با رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، گفت‌وگو کند. جزئیات مذاکرات جاری در ژنو هنوز کمی مبهم است، اما فضای کلی به شکلی محتاطانه خوش‌بینانه است. ارزهای منطقه CEE در اواخر هفته گذشته بر اساس این طرح صلح میان ایالات متحده و روسیه تقویت شده‌اند و امروز نیز شاهد افزایش EURCHF به بالای 0.93 هستیم. به یاد بیاورید که EURCHF پس از حمله روسیه به اوکراین در سال 2022 سقوط کرده بود. همچنین، قیمت‌های گاز طبیعی و نفت به نزدیک‌ترین حد خود در سال جاری رسیده‌اند – معکوس بحران تأمین انرژی در سال 2022. این‌ها خبر خوبی برای چشم‌انداز رشد جهانی هستند، اگر مذاکرات صلح پیشرفت بیشتری داشته باشند، و در صورت تجدید نظر در پیش‌بینی‌های رشد اروپا و تضعیف مزیت استقلال انرژی ایالات متحده، می‌تواند به نفع دلار تمام شود. بعید به نظر می‌رسد که این هفته، داده‌های اقتصادی ایالات متحده بتوانند تاثیر زیادی روی دلار بگذارند، ولی گزارش کتاب بژ فدرال رزرو در روز چهارشنبه احتمالاً مورد توجه قرار خواهد گرفت. از لحاظ داده‌های اقتصادی، پیش‌بینی می‌شود که آمار فروش خرده‌فروشی ماه سپتامبر قوی باشد، اما بازار احتمالاً بیشتر به دنبال تحلیل کتاب بژ خواهد بود. در این گزارش، هرگونه شواهد روایی از ۱۲ منطقه گزارش‌دهی فدرال رزرو مبنی بر اینکه روند کند شدن اشتغال گسترش یافته است، ممکن است موجب بازگشت گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر شود. در روز جمعه، اظهارات جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، مبنی بر اینکه او به کاهش دیگری در دسامبر رای می‌دهد، باعث نوسانات در بازار شد. در واقع، بازار احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را تا 75٪ قیمت‌گذاری کرده است و این سوال مطرح است که چرا دلار در این صبح کمی ضعیف‌تر نشده است. به‌طور کلی، ترکیب پیشرفت‌های مذاکرات صلح اوکراین و کتاب بژ، ریسک‌های نزولی برای دلار در این هفته ایجاد می‌کند. به این ترتیب، احتمالاً مقاومت DXY در محدوده 100.25/35 همچنان پابرجا خواهد ماند. یورو: کاهش قیمت انرژی مفید است تیترهای خبری امروز نشان می‌دهند که قیمت گاز طبیعی اروپا برای نخستین بار از ماه مه 2024 به زیر 30 یورو به ازای هر مگاوات ساعت رسیده است. این خبر قطعاً برای صنعت تولیدی اروپا بسیار خوشایند است. این در حالی است که بخش تولید همچنان بر شاخص‌های کلی کسب‌وکار منطقه تاثیر منفی می‌گذارد و آلمان در حال بررسی کمک‌های مالی انرژی است. کاهش قیمت‌های انرژی باعث افزایش شاخص شرایط تجاری یورو به بالاترین سطح خود در سال جاری شده است – که این تحولی کاملاً مثبت برای یورو به شمار می‌آید. ما کمی تعجب کرده‌ایم که EURUSD هنوز در نزدیکی سطح 1.1500 باقی مانده است، اما شاید سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دیدگاه‌های مثبت خود را در مورد یورو از طریق EURCHF بیشتر از EURUSD بیان کنند. با این حال، به نظر می‌رسد که رویدادهای این هفته می‌تواند سطح حمایت EURUSD را در 1.1500 تقویت کند. در تقویم امروز، شاخص Ifo آلمان منتشر خواهد شد. داده‌های PMI ماه نوامبر برای آلمان که در روز جمعه منتشر شد، کمی ناامیدکننده بود، بنابراین باید دید چه تأثیری بر بخش انتظارات شاخص Ifo که پیش‌بینی می‌شود به 91.6 برسد، خواهد گذاشت. اگر پیشرفت‌های بیشتری در مذاکرات صلح اوکراین به دست آید، EURCHF به راحتی می‌تواند به 0.9400/9450 در بازارهای کم حجم پایان سال برسد. پوند: حفظ ثبات در آستانه بودجه در روز جمعه، ما برآورد کردیم که ریسک پریمیوم – یا جایی که EURGBP و اوراق قرضه 10 ساله بریتانیا باید نسبت به متغیرهای مالی معمولی معامله شوند – حدود 0.5٪ و 10 نقطه پایه است. پیش‌بینی ما برای روز چهارشنبه، زمانی که بودجه انگلستان منتشر می‌شود، این است که احتمالاً پتانسیل صعود پوند محدود خواهد بود در صورتی که بودجه‌ای معتبر و دقیق ارائه شود و اینکه احتمالاً مقداری کاهش برای پوند وجود خواهد داشت چرا که چرخه کاهش نرخ بانک انگلستان در سال 2026 هنوز به درستی قیمت‌گذاری نشده است. ما انتظار داریم که EURGBP دوباره در محدوده 0.8760/70 پیش از بودجه حمایت پیدا کند. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

اشلگل، رئيس بانک سوئيس: تورم سوئیس در ماه‌های آینده اندکی افزایش خواهد یافت

رئیس بانک ملی سوئیس، مارتین اشلگل، اعلام کرد که تورم بسیار پایین سوئیس در ماه‌های آینده اندکی افزایش خواهد یافت، هرچند همچنان در محدوده تعریف‌شده ثبات قیمتی بانک (۰٪ تا ۲٪) باقی می‌ماند. وی اشاره کرد که تورم فعلی در کف محدوده هدف قرار دارد اما انتظار می‌رود در فصل‌های آینده کمی بالا برود. بر اساس پیش‌بینی‌های بانک سوئيس، تورم میانگین در سال ۲۰۲۵ حدود ۰.۲٪، در ۲۰۲۶ حدود ۰.۵٪ و در ۲۰۲۷ حدود ۰.۷٪ خواهد بود. اشلگل تأکید کرد که بازگشت به نرخ‌های منفی، که بین سال‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۲۲ استفاده می‌شد، نیازمند شرایط بسیار خاص است. او افزود که سیاست فعلی نرخ صفر همچنان انبساطی بوده و از تورم و فعالیت اقتصادی حمایت می‌کند. وی همچنین درباره توافق تجاری مقدماتی با ایالات متحده سخن گفت که تعرفه‌های صادراتی سوئیس را به‌طور قابل توجهی کاهش خواهد داد. با این حال هشدار داد که تعرفه‌ها تنها بخشی از فضای کلی عدم قطعیت هستند؛ عاملی که او آن را «سمی برای اقتصاد» توصیف کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دسترسی سریع به اخبار و تحلیل‌ها

اخبار سهام اخبار بانک های مرکزی اخبار ژئوپلیتیک تحلیل روزانه اخبار طلا اخبار فارکس اخبار کریپتو