ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
معاون وزیر امور خارجه ایران اعلام کرد که اقدام قدرت‌های اروپایی برای بازگرداندن تحریم‌ها، اقدامی با انگیزه سیاسی و بهانه‌ای برای تشدید تنش‌ها است.
رهبر کره شمالی، کیم جونگ اون، اعلام کرد که کشورش باید توسعه هوش مصنوعی و تولید پهپادهای نظامی را تقویت کند. او پهپادها را عنصری کلیدی در مدرن‌سازی ارتش کره شمالی دانست و شخصاً در آزمایش پهپادهای نظامی حضور یافت.
درباره حفاظت هوایی برای لهستان: وقتی گفتم کمک خواهیم کرد، منظورم بعد از پایان جنگ بود. مشکلی با تحریم‌ها ندارم. به توافقاتی با شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، درباره تجارت و تیک‌تاک بسیار نزدیک هستیم. اگر بریتانیا چین را تحریم کند، احتمالاً جنگ اوکراین پایان خواهد یافت. به نظر می‌رسد چین با تیک‌تاک موافقت کرده است. با بریتانیا توافق کردیم. آنها خواهان تعدیلاتی در مورد فولاد هستند. می‌توانم بازپرداخت تعرفه‌ای به آمریکایی‌ها را متصور شوم. تعرفه‌ها باعث خواهند شد کشورها با طرح قیمت‌گذاری دارو موافقت کنند.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در سخنانی تازه تأکید کرد که در صورت کاهش قیمت جهانی نفت، ولادیمیر پوتین «چاره‌ای جز پایان دادن به جنگ» نخواهد داشت. ترامپ در ماه‌های اخیر فشار شدیدی بر اروپا و هند وارد کرده تا خرید نفت از روسیه را متوقف کنند. هرچند مشخص نیست منظور او از این اظهارنظر کاهش کلی قیمت جهانی نفت است یا صرفاً قیمت نفت صادراتی روسیه، اما واقعیت این است که این دو عملاً از هم جداشدنی نیستند. علاوه بر این، تجربه نشان داده که سقف قیمتی تعیین‌شده برای نفت روسیه کارایی چندانی نداشته است. انتشار این اظهارات تأثیر محدودی بر بازار داشت و قیمت نفت خام وست تگزاس (WTI) حدود ۲۰ سنت افت کرد.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در اظهاراتی تازه به دو بحران اصلی جهان پرداخت و گفت ولادیمیر پوتین او را ناامید کرده است. ترامپ با اشاره به جنگ اوکراین تأکید کرد که تصور می‌کرد حل‌وفصل این مناقشه ساده‌تر از سایر مسائل باشد، اما در عمل بسیار پیچیده‌تر شده است. او افزود که باید منتظر نتیجه مذاکرات احتمالی صلح میان اوکراین و روسیه بود؛ اظهارنظری که در تضاد با وعده انتخاباتی او برای پایان دادن به جنگ ظرف ۲۴ ساعت پس از پیروزی قرار دارد. در بخش دیگری از سخنانش، ترامپ بحران خاورمیانه را «پیچیده اما قابل حل» توصیف کرد. او همچنین گفت روسیه در جنگ اوکراین نشانی از عقب‌نشینی نشان نداده و در همین حال، انبارسازی آشکار نفت توسط چین نیز نگرانی‌های تازه‌ای ایجاد کرده است.
بانک مرکزی انگلستان در تصمیم سیاست پولی ماه سپتامبر ۲۰۲۵، نرخ بهره را بدون تغییر در سطح ۴.۰۰٪ حفظ کرد. نرخ بهره قبلی: ۴.۰۰٪ رأی‌گیری کمیته سیاست‌گذاری پولی: ۲ رأی موافق کاهش، ۷ رأی موافق تثبیت، ۰ رأی موافق افزایش (مطابق با انتظارات بازار؛ اعضای دینگرا و تیلور خواهان کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای بودند) بانک مرکزی اعلام کرد که فرآیند کاهش تورم پایه ادامه دارد، هرچند کاهش فشارهای دستمزدی بیشتر از کاهش قیمت‌ها بوده است. رشد دستمزدها همچنان بالا باقی مانده اما کاهش یافته و انتظار می‌رود تا پایان سال به‌طور قابل‌توجهی کند شود. با این حال، ریسک‌های صعودی در فشارهای تورمی میان‌مدت همچنان برجسته هستند، در حالی که ریسک‌های نزولی داخلی و ژئوپلیتیکی برای فعالیت اقتصادی نیز پابرجا هستند. بانک مرکزی تأکید کرد که رویکردی تدریجی و محتاطانه در کاهش بیشتر محدودیت‌های سیاست پولی مناسب خواهد بود. همچنین اعلام شد که سیاست پولی مسیر از پیش تعیین‌شده‌ای ندارد و زمان‌بندی و سرعت کاهش‌های آتی به میزان ادامه‌دار بودن روند کاهش تورم بستگی دارد. تحلیل: در مجموع، بیانیه سپتامبر تفاوت چشمگیری با بیانیه ماه اوت ندارد و زبان کلیدی آن حفظ شده است. بنابراین، چیز جدیدی برای واکنش فوری معامله‌گران وجود ندارد و بازارها مطابق با انتظارات عمل کرده‌اند.
بانک مرکزی انگلستان اعلام کرد که سرعت اجرای برنامه سختی کمی (QT) را کاهش داده و هدف فروش اوراق قرضه دولتی را به ۷۰ میلیارد پوند رسانده است؛ این تصمیم مطابق با اجماع بازار اتخاذ شده است. طبق برنامه جدید، اوراق قرضه بلندمدت تنها ۲۰٪ از کل فروش‌ها را تشکیل خواهند داد و بانک مرکزی قصد دارد میزان فروش اوراق بلندمدت (Long Gilts) را نسبت به اوراق با سررسیدهای کوتاه‌تر کاهش دهد.
بانک مرکزی انگلیس نرخ بهره را مطابق با انتظارات تغییر نداد و آن را در سطح ۴.۰۰ درصد حفظ کرد. نرخ بهره قبلی: ۴.۰۰٪ انتظارات بازار: بدون تغییر (۰.۰۰٪) 📊 رأی‌گیری اعضای کمیته سیاست‌گذاری پولی بانک مرکزی انگلستان (بر اساس داده‌های سایت TradingEconomics) ✅ تعداد رأی موافق با افزایش نرخ بهره: 0 رأی (انتظارات: 0 رأی) ✅ تعداد رأی موافق با تثبیت نرخ بهره: 7 رأی (انتظارات: 7 رأی) ✅ تعداد رأی موافق با کاهش نرخ بهره: 2 رأی (انتظارات: 2 رأی)
گزارش‌ها حاکی از آن است که اتحادیه اروپا قصد دارد تا پایان همین هفته بسته جدیدی از تحریم‌ها علیه روسیه را پیشنهاد دهد.
در معاملات روز پنج‌شنبه، طلا توانست بخش زیادی از افت ناشی از تصمیم فدرال رزرو را جبران کند. بازارها هنوز در حال هضم نتایج نشست FOMC هستند اما در معاملات اروپا، شاهد بازگشت از حرکت‌های شبانه بودیم. تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره، با وجود آن‌که چندان متمایل به سیاست‌های انبساطی نبود، برای همه گروه‌های بازار نکاتی داشت و معامله‌گران فعلاً ترجیح داده‌اند به وضعیت موجود پایبند بمانند—حداقل تا انتشار داده‌های هفتگی مربوط به مدعیان اولیه بیمه بیکاری در آمریکا. قیمت طلا در ساعات اولیه معاملات تا سطح ۳,۶۳۴ دلار کاهش یافت که ریسک شکست نزولی کوتاه‌مدت را افزایش داد. این افت باعث شد قیمت برای اولین بار در چهار هفته گذشته زیر میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ ساعته قرار گیرد. با این حال، به نظر می‌رسد این شکست نزولی فیک (جعلی) بوده باشد؛ زیرا اکنون قیمت دوباره به بالای این سطوح کلیدی بازگشته و خریداران کنترل کوتاه‌مدت بازار را دوباره در دست گرفته‌اند. با وجود اینکه تصمیم فدرال رزرو چندان انبساطی نبود، جزئیات آن تأثیر زیادی بر قیمت‌گذاری‌های قبلی بازار نداشت. بنابراین، چشم‌انداز کلی بازار طلا تا زمان انتشار داده‌های اقتصادی جدید آمریکا بدون تغییر باقی می‌ماند. به‌طور معمول، زمانی که فدرال رزرو روند کاهش نرخ بهره را آغاز می‌کند، آن را ادامه می‌دهد. این موضوع می‌تواند به ادامه روند صعودی طلا کمک کند، به‌ویژه با توجه به اینکه بسیاری از مؤسسات مالی اکنون پیش‌بینی می‌کنند قیمت طلا به ۴,۰۰۰ دلار برسد. با این حال، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت قیمت پیش از ورود به ماه‌های فصلی قوی‌تر مانند دسامبر و ژانویه همچنان وجود دارد.
سوریه تا پایان سال ۲۰۲۵ توافق‌های امنیتی با اسرائیل امضا خواهد کرد – خبرگزاری فرانسه (AFP)
ما (تیم تحلیل ING) تصمیم دیروز فدرال رزرو را به‌طور خالص منفی برای دلار تفسیر می‌کنیم و معتقدیم که مقداری از اثر «sell the fact» و تعدیل موقعیت‌ها، باعث تشدید رشد دلار در جریان و پس از نشست مطبوعاتی شد. انتظار داریم دلار آمریکا در روزهای آینده تضعیف شود. امروز نگاه‌ها به اعلامیه کاهش ترازنامه بانک مرکزی انگلیس خواهد بود (نرخ‌ها احتمالاً بدون تغییر می‌مانند)، در حالی که به‌طور محدود انتظار کاهش نرخ از سوی بانک نروژ داریم. دلار آمریکا: عبور از واکنش پرنوسان فدرال رزرو ما در یادداشتی نشست دیروز فدرال رزرو را مرور کردیم. برداشت اولیه بازارها به‌طور قاطعانه انبساطی بود: به جز رأی مخالف میران برای کاهش ۵۰ نقطه پایه، دات پلات بازبینی شد تا دو کاهش بیشتر در سال جاری را نشان دهد. نتیجه، کاهش بازدهی اوراق کوتاه‌مدت و افت دلار بود. با این حال، زمانی که جروم پاول در کنفرانس مطبوعاتی صحبت کرد، حرکت بازار به سرعت معکوس شد: نرخ سوآپ دوساله بالاتر از سطح پیش از نشست رفت، منحنی بازده شیب‌دارتر شد و شاخص دلار روز را با رشد ۰.۵ درصدی به پایان رساند و امروز صبح نیز به رشد خود ادامه داده است. ما معتقدیم حرکت دوم با اثر «sell the fact» (توضیح در زیر مقاله) و تعدیل موقعیت‌ها تشدید شد. جالب اینکه تقریباً نیمی از افت اولیه دلار حتی پیش از شروع نشست مطبوعاتی بازگشته بود. یکی از محرک‌های اصلی این بود که پاول بحث تورم را به اردوگاه «گذرا» منتقل نکرد و ارزیابی اثر تعرفه‌ها بر قیمت‌ها همچنان باز ماند. همچنین، توصیف او از این تصمیم به عنوان «کاهش برای مدیریت ریسک» پیام انبساطی دات پلات را ضعیف کرد. به‌طور کلی، اگر بازارها به‌دنبال تأییدی بودند مبنی بر اینکه فدرال رزرو بخشی از استقلال خود را از دست داده، پاول دیروز آن را خنثی کرد. اما فارغ از واکنش پرنوسان بازار، ما این رویداد را منفی برای دلار می‌دانیم. علیرغم لحن محتاطانه پاول، کمیته FOMC به‌طور واضح به سمت سیاست انبساطی تغییر کرده و چندین کاهش نرخ بهره را در پیش‌بینی خود می‌بیند و اکنون تمرکز به‌طور جدی بر روی اشتغال قرار گرفته است. پیش‌بینی ما شامل دو کاهش ۲۵ نقطه پایه دیگر در سال جاری است و ما معتقدیم ارزان‌تر شدن هزینه تأمین مالی دلار باعث افت بیشتر آن در پایان سال – که به‌طور فصلی نیز دوره‌ای ضعیف برای دلار است – خواهد شد. انتظار داریم در روزهای آینده دلار دوباره ضعیف‌تر شود. امروز تمرکز بر داده‌های مدعیان بیکاری – که هفته گذشته افزایش یافت – همراه با شاخص پیشرو و جریان‌های سرمایه TIC خواهد بود. یورو: ارزان زیر ۱.۱۸۰ جفت ارز EURUSD اکنون دوباره زیر ۱.۱۸۰ معامله می‌شود، پس از اینکه بلافاصله پس از نشست فدرال رزرو به ۱.۱۹۲۰ رسید. همان‌طور که گفته شد، تعدیل موقعیت‌ها احتمالاً به افت شدید EURUSD در طول و پس از نشست پاول کمک کرده است. مدل ما نشان می‌دهد که بازبینی انقباضی در بخش کوتاه‌مدت منحنی نرخهای آمریکا نسبت به اروپا، ارزش منصفانه کوتاه‌مدت را روی ۱.۱۸۵ قرار می‌دهد. بنابراین افت‌های بیشتر تا ۱.۱۷۰ نیازمند داده‌های قوی‌تر از آمریکا و در نتیجه نرخهای کوتاه‌مدت بالاتر در دلار خواهد بود؛ که این سناریو مبنا نیست، با توجه به روند منفی آشکار در داده‌های اشتغال آمریکا. انتظار داریم EURUSD در روزهای آینده به ۱.۱۸۵ بازگردد و همچنان هدف ما برای سه‌ماهه چهارم سطح ۱.۲۰ است. پوند: تمرکز امروز بر اعلامیه QT انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلیس امروز نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد، پس از کاهش نرخ بهره با رویکرد انقباضی در ماه اوت. همان‌طور که در پیش‌نمایش ما گفته شد، بازارها نیز هیچ شانسی برای کاهش امروز قائل نیستند، اما تصمیم نوامبر همچنان در حالت تعلیق است. تمرکز روی هرگونه راهنمایی آتی، ترکیب آرا و اعلامیه QT خواهد بود. در مورد راهنمایی آتی، انتظار چیزی تازه نداریم. بانک مرکزی انگلیس مدتی است به سیاست تسهیل تدریجی و محتاطانه اشاره کرده و داده‌های اخیر نیز تغییر قابل توجهی را نشان نداده‌اند. بازارها باید همچنان از ترکیب آرا، روحیه کمیته را برداشت کنند. پیش‌بینی ما ترکیب ۶-۳ است، با رأی «سوآتی دینگرا»، «آلن تیلور» و «دیو رمزدن» برای کاهش. این ترکیب می‌تواند کمی انبساطی تلقی شود، اما بازتسعیر عمده‌ای ایجاد نمی‌کند و همچنان به داده‌های آینده وابسته است. اعلامیه QT بیشترین پتانسیل اثرگذاری بازار را دارد. ما انتظار داریم هدف کاهش سالانه اوراق قرضه به ۷۵ میلیارد پوند کاهش یابد، که با برآورد اجماعی اخیر همسو است. احتمال دارد تمرکز بیشتری بر اوراق سررسید کوتاه‌تر باشد تا فشار بر بخش بلندمدت منحنی اوراق را کاهش دهد. هرگونه غافلگیری منفی در QT امروز می‌تواند فروش اوراق قرضه را تحریک کند که تأثیر زیادی بر پوند داشته است. پیش‌بینی ما همچنان حمایت ملایم EURGBP تا نشست نوامبر بانک مرکزی انگلیس و بودجه است. منبع: ING توضیحات اضافه: عبارت «Sell the fact» یعنی فروش دارایی پس از انتشار خبر رسمی، حتی اگر آن خبر مثبت باشد.
چندین دیپلمات ارشد آمریکایی که در پلتفرم منطقه‌ای سوریه (دفتر منطقه‌ای آمریکا برای امور سوریه) در استانبول فعالیت داشتند، در روزهای اخیر به‌طور ناگهانی برکنار شده‌اند. این تغییرات در حالی رخ داده که تام باراک، فرستاده ویژه آمریکا، تلاش می‌کند نیروهای دموکراتیک سوریه (SDF) را در ساختار نیروهای امنیت ملی سوریه ادغام کند. وزارت خارجه آمریکا از اظهار نظر درباره این تغییرات خودداری کرده و تنها اعلام کرده که هسته اصلی تیم سوریه همچنان فعال است. منابع غربی می‌گویند دلیل اصلی اختلاف، عدم تمایل SDF به پذیرش کنترل متمرکز دولت شرع (جولانی) بوده است. تام باراک از طرح وحدت‌طلبانه رئیس‌جمهور اسلام‌گرای سوریه، احمد شرع، حمایت می‌کند و پیش‌تر توافقی با اقلیت دروزی سوریه را نیز مدیریت کرده است. در مقابل، SDF همچنان بر خودمختاری پس از دوران اسد پافشاری می‌کند، با وجود فشارهای آمریکا برای ادغام در ساختار دولتی جدید. ماموریت دیپلماتیک آمریکا در سوریه از زمان بسته شدن سفارت در سال ۲۰۱۲، از استانبول اداره می‌شود.
بانک انگلستان در نشست روز پنج‌شنبه (امروز) قصد دارد سرعت فروش اوراق قرضه دولتی (گیلت) را کاهش دهد و در عین حال نرخ بهره را در سطح ۴٪ ثابت نگه دارد، زیرا تورم بالا و بازدهی اوراق فضای مانور سیاستی را محدود کرده‌اند. انتظار می‌رود سیاستگذاران با رأی ۷ به ۲ تصمیم به حفظ نرخ بهره بگیرند، پس از آن‌که در نشست ماه گذشته با رأی ۵ به ۴ کاهش نرخ تصویب شد. طبق نظرسنجی رویترز، بازارها پیش‌بینی می‌کنند که بانک انگلستان سرعت فروش سالانه اوراق قرضه را از ۱۰۰ میلیارد پوند به حدود ۶۷.۵ میلیارد پوند کاهش دهد، هرچند برخی تحلیل‌گران احتمال کاهش بیشتر تا ۶۰ میلیارد پوند یا تغییر تمرکز به اوراق کوتاه‌مدت‌تر را مطرح کرده‌اند. در حالی که بانک مرکزی تأکید دارد که برنامه «سخت‌گیری کمی» (QT) تنها افزایش اندکی در هزینه‌های استقراض ایجاد کرده، منتقدان معتقدند این سیاست باعث افزایش نوسانات بازار و جهش شدید بازدهی اوراق بلندمدت در ماه جاری شده است. بریتانیا در حال حاضر با بالاترین نرخ تورم و هزینه‌های استقراض دولتی در میان کشورهای گروه G7 مواجه است. نرخ تورم در ماه اوت ۳.۸٪ بوده که تقریباً دو برابر هدف ۲٪ بانک انگلستان است. بانک مرکزی انتظار دارد تورم تا ۴٪ در اوج خود قرار گیرد و سپس تا اواسط سال ۲۰۲۷ به هدف ۲٪ بازگردد. اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، هشدار داده که درباره سرعت کاهش بیشتر نرخ بهره تردیدهای قابل‌توجهی وجود دارد. بازارهای آتی تنها ۳۰٪ احتمال کاهش نرخ دیگر در سال جاری را قیمت‌گذاری کرده‌اند، هرچند اقتصاددانان در نظرسنجی رویترز همچنان احتمال کاهش در نوامبر یا دسامبر و مجدداً در اوایل ۲۰۲۶ را مطرح می‌کنند. اگر کاهش QT بیشتر از انتظار باشد، بازدهی اوراق قرضه ممکن است کاهش یابد، اما ریسک‌های تورمی همچنان پابرجا هستند. همچنین، اگر سیاستگذاران با وجود تثبیت نرخ‌ها لحن هاوکیش‌تری اتخاذ کنند، ممکن است ارزش پوند تقویت شود.
بانک دویچه پیش‌بینی خود را برای قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ افزایش داده و میانگین قیمت هر اونس را ۴,۰۰۰ دلار اعلام کرده است. این افزایش در نتیجه ادامه خریدهای بانک‌های مرکزی، به‌ویژه توسط چین و همچنین تأثیر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا صورت گرفته است. این پیش‌بینی جدید نسبت به برآورد قبلی بانک که ۳,۷۰۰ دلار بود، افزایش یافته و نشان‌دهنده این است که ریسک پریمیوم طلا نسبت به مدل‌های ارزش منصفانه همچنان پابرجا خواهد بود. مایکل شو، تحلیل‌گر فلزات گران‌بها در دویچه بانک، اعلام کرده که احتمال رشد بیشتر قیمت طلا بیش از احتمال اصلاح نزولی آن است و پیش‌بینی کرده که خرید بانک‌های مرکزی ممکن است در سال آینده به ۹۰۰ تن برسد. او همچنین افزود که اگر استقلال فدرال رزرو زیر سؤال برود، ریسک‌ها به نفع رشد قیمت طلا متمایل خواهند شد، هرچند این سناریو به‌طور رسمی در پیش‌بینی بانک لحاظ نشده است. دویچه بانک انتظار دارد که فدرال رزرو پس از سه مرحله کاهش نرخ بهره در سال جاری، در سال ۲۰۲۶ نرخ‌ها را ثابت نگه دارد. با این حال، سیاست مهاجرتی سخت‌گیرانه دولت ترامپ ممکن است عرضه نیروی کار را محدود کرده و زمینه را برای کاهش بیشتر نرخ بهره فراهم کند. همچنین، این بانک پیش‌بینی خود برای قیمت نقره در سال ۲۰۲۶ را نیز افزایش داده و میانگین قیمت هر اونس را ۴۵ دلار اعلام کرده است (در مقایسه با پیش‌بینی قبلی ۴۰ دلار). بازار نقره در مسیر ثبت پنجمین سال متوالی کسری فیزیکی قرار دارد.
جف گاندلاک، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری شرکت دابل‌لاین، در مصاحبه با شبکه CNBC پس از تصمیم فدرال رزرو اظهار داشت که قیمت طلا امروز برای نخستین بار به ۳۷۰۰ دلار رسیده است. وی اشاره کرد که طلا طی دو سال گذشته بیش از ۱۰۰ درصد و از ابتدای سال جاری ۴۵ درصد رشد داشته که این افزایش را «شگفت‌انگیز» توصیف کرد. گاندلاک گفت: «اکنون حتی شرکت‌های استخراج طلا نیز وارد این بازار شده‌اند که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران خرد در حال پیوستن به موج صعودی بازار طلا هستند.» او که پیش‌تر در سال جاری قیمت ۴۰۰۰ دلار را برای طلا پیش‌بینی کرده بود، امروز گام فراتری برداشت و از افزایش ۳۴۰ دلاری دیگر از سطوح فعلی، معادل حدود ۹.۲ درصد خبر داد. گاندلاک تأکید کرد: «فکر می‌کنم تقریباً با قطعیت طلا تا پایان امسال بالاتر از ۴۰۰۰ دلار بسته خواهد شد.» گاندلاک همچنین به دلیل اصلی صعود طلا و کاهش ارزش دلار آمریکا در سال جاری اشاره کرد. وی گفت که سوال اصلی در مصاحبه‌های شغلی دولت ترامپ برای نامزدهای ریاست فدرال رزرو این است: «آیا آنچه را که به شما می‌گویم انجام خواهید داد؟»
دولت هند: نخست‌وزیر مودی منتظر سفر رئیس‌جمهور روسیه، پوتین، به هند در اواخر امسال است.
کایا کالاس، نماینده عالی اتحادیه اروپا در امور سیاست خارجی، اعلام کرد که تهاجم روسیه به اوکراین در هفته‌های اخیر شدت گرفته است. او تأکید کرد که اتحادیه اروپا باید فشار بیشتری بر بانک‌های روسی، دارایی‌های دیجیتال (رمزارزها) و ناوگان سایه‌ای نفتی وارد کند.
تمام نگاه‌ها معطوف به نشست امشب فدرال رزرو است که انتظار می‌رود کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره اعلام شود. دلار پیش از این رویداد در حال کاهش بوده، اما چند ریسک وجود دارد. برای مثال، اگر نمودار نقطه‌ای فدرال رزرو (دات پلات) همچنان فقط ۵۰ نقطه پایه کاهش نرخ را در سال جاری نشان دهد در حالی که بازار اکنون ۷۰ نقطه پایه را قیمت‌گذاری کرده است، ممکن است نرخهای کوتاه‌مدت ایالات متحده کمی افزایش پیدا کنند و دلار برای مدت کوتاهی تقویت شود. دلار آمریکا: مسیر پرنوسان در تله فدرال رزرو امروز روز نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) است و به‌طور گسترده انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ‌ها را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد. بخش‌های متحرک زیادی در نشست امروز وجود دارد، اما بیایید برخی از مهم‌ترین آنها را مرور کنیم. ابتدا در ساعت ۲۰ به وقت مرکزی اروپا (۲۱:۳۰ به وقت ایران)، بیانیه FOMC و به‌روزرسانی خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی (سپتامبر) منتشر خواهد شد که شامل نمودار نقطه‌ای (دات پلات) انتظارات میانه برای نرخ فدرال فاندز در سال‌های ۲۰۲۵، ۲۰۲۶، ۲۰۲۷ و بلندمدت است. در متن بیانیه، فراتر از کاهش ۲۵ نقطه پایه، ما به‌دنبال عبارتی مانند «در نظر گرفتن تنظیمات اضافی برای محدوده هدف» (In considering additional adjustments to the target range) خواهیم بود که فدرال رزرو سال گذشته برای علامت دادن به توالی کاهش‌ها استفاده کرد. جایگزین آن عبارت «در نظر گرفتن میزان و زمان‌بندی تنظیمات اضافی» (In considering the extent and timing of additional adjustments) خواهد بود که منعکس‌کننده تردید است و می‌تواند نرخهای کوتاه‌مدت و دلار را افزایش دهد. بیانیه همچنین الگوی رأی‌گیری را نشان خواهد داد که ممکن است چیزی شبیه به هشت رأی‌دهنده موافق کاهش ۲۵ نقطه پایه، سه رأی‌دهنده موافق کاهش ۵۰ نقطه پایه (والر، بومن، میران) و شاید یک نفر موافق حفظ نرخ بدون تغییر (اشمید) باشد. درباره نمودار نقطه‌ای (دات پلات)، اکثریت اقتصاددانان فکر می‌کنند نمودار دات پلات میانه برای ۲۰۲۵ همچنان فقط دو کاهش را نشان خواهد داد — یعنی سیاست در پایان سال در بازه هدف ۳.۷۵–۴.۰۰٪ قرار خواهد داشت در مقایسه با ۴.۲۵–۴.۵۰٪ کنونی. این موضوع می‌تواند برای انتهای کوتاه منحنی نرخهای آمریکا مشکل‌ساز باشد، چرا که بازار نسبت به ۷۰ نقطه پایه کاهش قیمت‌گذاری کرده است. انتظار می‌رود نمودار دات پلات ۲۰۲۶ یک کاهش اضافی نسبت به پیش‌بینی ژوئن اضافه کند، بنابراین به ۳.۲۵–۳.۵۰٪ منتقل می‌شود، در حالی که نمودار ۲۰۲۷ نیز یک کاهش را اضافه می‌کند و به ۳.۰۰–۳.۲۵٪ می‌رسد. به عبارت دیگر، نمودار دات پلات می‌تواند مسیر رسیدن به محدوده ۳.۰۰–۳.۲۵٪ را کندتر نشان دهد نسبت به قیمت‌گذاری فعلی که این محدوده را اواخر تابستان آینده پیش‌بینی می‌کند. پس از انتشار بیانیه/سپتامبر در ساعت ۲۰:۳۰ به وقت مرکزی اروپا (۲۱:۳۰ به وقت ایران)، کنفرانس خبری رئیس فدرال رزرو جروم پاول برگزار خواهد شد. بازاری که به‌طور گسترده نسبت به دلار نزولی است، می‌خواهد نگرانی‌های بیشتری درباره بازار کار بشنود و نگرانی کمتری درباره تورم ناشی از تعرفه‌ها. او احتمالاً تأکید خواهد کرد که سیاست پولی می‌تواند کمی کمتر محدودکننده شود اما از گفتن هرگونه فوریت برای کاهش عمیق‌تر نرخ‌ها خودداری خواهد کرد. دلار پیش از این نشست در وضعیت ضعیف قرار دارد چون فدرال رزرو در آستانه آغاز چرخه تسهیلی خود است. از نمودار دات پلات و شاید از کنفرانس خبری پاول نیز ریسک‌های افزایشی برای دلار وجود دارد. با این حال، امروز باید تأیید کند که فدرال رزرو در حال آغاز یک چرخه تسهیلی به میزان کلی ۱۲۵ نقطه پایه است. هر جهش افزایشی در دلار را باید موقتی و اصلاحی تلقی کنیم — برای مثال فروشندگان شاخص دلار ممکن است در ناحیه ۹۷.۵۰/۹۸.۰۰ دوباره ظاهر شوند. و ما تردید داریم که یک چرخه تسهیلی اندکی کندتر از انتظارات بازار نیاز به بازقیمت شدن شدید دارایی‌های ریسک‌پذیر داشته باشد. از سوی دیگر، اگر رئیس فدرال رزرو در برابر تهدید تورم کوتاه بیاید و تمام تمرکز خود را بر جلوگیری از از دست رفتن شغل‌ها با کاهش‌های احتیاطی نرخ قرار دهد، شاخص دلار می‌تواند به سمت هدف کوتاه‌مدت حدود ۹۵ سقوط کند. یورو: شکست محدوده و جهش جفت ارز EURUSD از سقف محدوده (محدوده رنج) معاملاتی ده‌هفته‌ای خود عبور کرده و به نظر می‌رسد این حرکت قابلیت توقف آسانی ندارد. اختلاف نرخ سواپ دوساله میان یورو و دلار در طول این ده هفته حدود ۵۰ نقطه پایه به نفع یورو کاهش یافته است. همان‌طور که گفته شد، نشست FOMC امشب محور اصلی بازار خواهد بود و انتظار داریم در صورت هر اصلاح نزولی، خریداران برای خرید EURUSD در محدوده 1.1750–1.1780 در جریان کنفرانس خبری پاول فعال شوند. روند فصلی اکنون علیه دلار کار می‌کند، به‌ویژه در نوامبر و تا دسامبر و سطح 1.1910 به‌عنوان آخرین مقاومت پیش از احتمال عبور از مرز 1.20 تلقی می‌شود. برای جلسه امروز اروپا، مراقب انتشار شاخص ردیاب دستمزد بانک مرکزی اروپا باشید. آخرین انتشار نشان داد قراردادهای دستمزدی در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ به ۱.۷٪ کاهش یافته‌اند از ۴.۶٪ در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ و بانک مرکزی اروپا علاقه‌مند خواهد بود که آیا این مقدار به ۲.۰٪ برگشته است یا خیر، با توجه به بهبود امیدواری کسب‌وکارها در تابستان. برای مرجع، سرمایه‌گذاران در حال حاضر تنها ۱۱ نقطه پایه از تسهیل بانک مرکزی اروپا تا تابستان آینده را قیمت‌گذاری می‌کنند. ما فکر می‌کنیم چرخه تسهیل به پایان رسیده است. پوند: سیاست مالی همچنان ضعیف‌ترین حلقه در حالی که دیروز گزارش فایننشال تایمز منتشر شد که دفتر مسئولیت بودجه (OBR) واقعاً برآوردهای بهره‌وری بریتانیا را کاهش داده است، فرش زیر پای رالی پوند کشیده شد. این موضوع درآمدهای مورد انتظار وزیر خزانه‌داری بریتانیا را کاهش خواهد داد و ممکن است حدود ۹ میلیارد پوند به کسری مالی که او در بودجه نوامبر با آن مواجه است، اضافه کند. ریسک منفی ناشی از بودجه نوامبر تا حدی با موضع محتاط‌تر (هاوکیش) اخیر بانک مرکزی انگلستان تعدیل شده است. پوند امروز صبح به‌خاطر انتشار گزارش تورم خدمات ماه اوت که کمی کمتر از انتظار بود و برابر با ۴.۷٪ اعلام شد، کاهش یافت؛ هرچند شاخص مورد علاقه بانک مرکزی برای تورم خدمات همچنان سالانه ۴.۲٪ باقی مانده است. ما فکر می‌کنیم دلار همچنان نیروی اصلی در بازار فارکس خواهد بود و بنابراین GBPUSD احتمالاً ابتدا در حوالی سطح ۱.۳۶۰۰ حمایت خواهد یافت و سپس ممکن است به بالای ۱.۳۷۰۰ حرکت کند. آسیب‌پذیری مالی پوند (مخاطرات بودجه‌ای و مالی) بیشتر روی جفت EURGBP اثر می‌گذارد. با این حال، اگر بانک مرکزی انگلیس همچنان موضعی نسبتا «هاوکیش» یا محتاطانه نشان دهد، احتمال دارد EURGBP در بازه ۰.8650–0.8715 نوسان کند. دلار کانادا: کاهش امروز بانک کانادا آخرین نخواهد بود بازارها برای کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ توسط بانک کانادا امروز کاملاً قیمت‌گذاری شده‌اند. همان‌طور که در پیش‌نمایش ما بحث شد، این هم پیش‌بینی ما است. دیروز کانادا گزارش داد که نرخ تورم کلی ۱.۹٪ بوده است که کمتر از اجماع ۲.۰٪ است، در حالی که معیارهای هسته بدون تغییر و برابر با ۳.۰/۳.۱٪ بوده‌اند همان‌طور که پیش‌بینی می‌شد. این تصویر تورمی به حدی نگران‌کننده نیست که از ازسرگیری کاهش نرخ‌ها جلوگیری کند، با توجه به زمینه تضعیف بازار کار. نرخ بیکاری به ۷.۱٪ رسیده است که بالاترین سطح از سال ۲۰۲۱ است. اقتصاد در سه‌ماهه دوم با نرخ سالانه منفی ۱.۶٪ منقبض شد و شاخص‌های فعالیت نیز نشان‌دهنده ریسک‌های نزولی بیشتر هستند. ما انتظار داریم بانک کانادا در دسامبر نیز کاهش دیگری انجام دهد، که اکنون تقریباً به‌طور کامل قیمت‌گذاری شده است. بانک کانادا راهنمایی خود را بسیار باز نگه داشته و ما تردید داریم که سیاستگذاران بخواهند در این نشست علیه انتظارات تسهیلی موضع بگیرند. واکنش در برابر دلار کانادا امروز ممکن است چندان قابل‌توجه نباشد؛ زیرا بازارها برای هر تغییر قابل‌ملاحظه در انتظارات نرخ به داده‌ها وابسته باقی می‌مانند. ما تمایل نزولی نسبت به CAD در برابر اکثر ارزهای گروه ده (G10) حفظ کرده‌ایم، اگرچه تضعیف دلار می‌تواند USDCAD را ثابت یا کمی کاهش‌یافته در حوالی ۱.۳۷ نگه دارد. منبع: ING
نخست‌وزیر اسرائیل، بنیامین نتانیاهو، روز ۲۹ سپتامبر با رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، در کاخ سفید دیدار خواهد کرد. این دیدار پس از سخنرانی نتانیاهو در مجمع عمومی سازمان ملل در نیویورک انجام می‌شود و به دعوت رسمی ترامپ صورت گرفته است. نتانیاهو در یک نشست خبری اقتصادی اعلام کرد که این دیدار در ادامه گفت‌وگوهای اخیر با ترامپ انجام می‌شود، به‌ویژه پس از حملات اسرائیل به رهبران حماس در قطر. این چهارمین دیدار رسمی میان دو رهبر از آغاز دوره دوم ریاست‌جمهوری ترامپ خواهد بود.
سخنگوی وزارت امور خارجه ایران اعلام کرد که عباس عراقچی، معاون وزیر امور خارجه، روز چهارشنبه با همتایان خود از فرانسه، بریتانیا و آلمان تماس تلفنی خواهد داشت.
بانک مرکزی چین در حال برنامه‌ریزی برای کاهش محدودیت‌های واردات طلا است؛ اقدامی که به‌عنوان گامی کوچک در مسیر آزادسازی بزرگ‌ترین بازار جهانی شمش طلا تلقی می‌شود. بانک خلق چین پیش‌نویس مقرراتی را منتشر کرده که هدف آن تسریع روند واردات از طریق گسترش مجوزهای چندمنظوره است. بر اساس این طرح، اعتبار مجوزها از ۶ ماه به ۹ ماه افزایش می‌یابد و محدودیت در تعداد دفعات استفاده از آنها حذف خواهد شد. همچنین، تعداد بیشتری از بنادر چین مجاز به ترخیص شمش طلا خواهند بود.
بانک آمریکا همچنان به پیش‌بینی بلندمدت خود مبنی بر رسیدن قیمت طلا به ۴۰۰۰ دلار در هر اونس تا سال ۲۰۲۶ پایبند است اما هشدار می‌دهد که سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و تراکم زیاد معاملات در یک جهت در بازار می‌توانند در کوتاه‌مدت باعث اصلاح قیمت شوند. تحلیل‌گران بانک آمریکا اشاره کرده‌اند که تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا اکنون از میزان دارایی خزانه‌داری بانک‌های مرکزی فراتر رفته است، که نشان‌دهنده جذابیت طلا به‌عنوان ابزار پوشش ریسک و لنگر پرتفوی است. با این حال، آنها هشدار می‌دهند که فضای بازار بیش‌ازحد شلوغ شده و طلا در برابر تغییرات سیاستی فدرال رزرو آسیب‌پذیر است. محرک فوری بازار، تصمیم این هفته کمیته بازار آزاد فدرال است. تیم بانک آمریکا به رهبری «کلودیو ایریگویِن» انتظار دارد که در روز چهارشنبه کاهش نرخ بهره اعلام شود و سپس تا دسامبر توقفی در سیاست‌گذاری صورت گیرد. جروم پاول در ماه اوت به لزوم کاهش نرخ اشاره کرده بود و داده‌های ضعیف اشتغال و قیمت‌های مصرف‌کننده نیز این دیدگاه را تقویت کرده‌اند. با وجود انتظار بازار برای کاهش نرخ بهره، بانک آمریکا تأکید دارد که مسیر پیشرو ساده نیست. آنها پیش‌بینی می‌کنند که تورم (بر اساس شاخص ترجیحی فدرال رزرو یعنی PCE) تا نیمه اول سال آینده بالاتر از ۳٪ باقی بماند، که از هدف ۲٪ فاصله دارد و می‌تواند سرعت و دامنه کاهش نرخ‌ها را محدود کند. تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که اگر فدرال رزرو از موضع انبساطی خود عقب‌نشینی کند، طلا ممکن است با خروج موقعیت‌های سفته‌بازانه مواجه شود. با این حال، در افق میان‌مدت، طلا همچنان یکی از قوی‌ترین ابزارهای پوشش ریسک در برابر تورم پایدار و اشتباهات سیاستی باقی می‌ماند و هدف ۴۰۰۰ دلاری همچنان پابرجاست.
آژانس بین‌المللی انرژی اتمی (IAEA) گزارش داد که در نزدیکی نیروگاه هسته‌ای زاپوریژیا در اوکراین گلوله‌باران صورت گرفته است. تیم نظارتی این آژانس صدای انفجارها را شنیده و دود سیاه را از سه نقطه اطراف مشاهده کرده‌اند. چندین گلوله توپخانه به منطقه‌ای در فاصله ۴۰۰ متری از محل ذخیره‌سازی سوخت دیزلی خارج از محوطه نیروگاه برخورد کرده‌اند. پاورقی: نیروگاه هسته‌ای زاپوریژیا متعلق به اوکراین است و در شهر انرهودار واقع در جنوب شرقی این کشور قرار دارد. این نیروگاه بزرگ‌ترین تأسیسات هسته‌ای در اروپا محسوب می‌شود و پیش از جنگ، حدود ۲۰٪ از برق مصرفی اوکراین را تأمین می‌کرد. با این حال، از مارس ۲۰۲۲، این نیروگاه تحت اشغال نیروهای روسیه قرار گرفته و کنترل عملیاتی آن به شرکت روسی «روس‌اتم» واگذار شده است
طبق نظرسنجی رویترز، بانک انگلستان در نشست ۱۸ سپتامبر به احتمال زیاد نرخ بهره کلیدی خود را در سطح ۴ درصد بدون تغییر حفظ خواهد کرد. با این حال، بحث اصلی اکنون بر سر زمان آغاز چرخه کاهش نرخ‌هاست؛ موضوعی که اقتصاددانان را به دو دسته تقسیم کرده است. اجماع و شکاف در پیش‌بینی‌ها تمامی ۶۷ اقتصاددان شرکت‌کننده در نظرسنجی بر ثبات نرخ در سپتامبر اتفاق‌نظر داشتند. با این حال، درخصوص مسیر بعدی اختلاف قابل‌توجهی وجود دارد: ۴۲ نفر انتظار دارند نخستین کاهش ۲۵ واحد پایه در سه‌ماهه چهارم انجام شود. ۳ نفر حتی احتمال کاهش ۵۰ واحدی را مطرح کرده‌اند. ۲۲ نفر (تقریباً یک‌سوم) پیش‌بینی می‌کنند تا پایان سال هیچ‌گونه کاهش نرخ بهره‌ای رخ ندهد. تورم و بازار کار؛ دو متغیر تعیین‌کننده تورم بریتانیا که در اوج خود سه سال پیش به بالای ۱۱ درصد رسیده بود و سال گذشته برای مدتی به سطح هدف بازگشت، اکنون دوباره روند صعودی گرفته و انتظار می‌رود در سپتامبر به ۴ درصد برسد. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که تورم تا نیمه ۲۰۲۷ به سطح هدف ۲ درصدی بازنخواهد گشت. هم‌زمان، رشد دستمزدها در سطح بالای ۵ درصد باقی مانده و تورم میانگین سه‌ماهه سوم و چهارم نیز به ترتیب ۳.۸ و ۳.۶ درصد برآورد می‌شود. برخی اقتصاددانان معتقدند تداوم فشارهای قیمتی، کاهش نرخ بهره را پرریسک می‌کند و می‌تواند به انحراف انتظارات تورمی منجر شود. در مقابل، گروهی دیگر استدلال می‌کنند که در صورت نرم‌تر شدن داده‌های تورم و بازار کار در ماه‌های پیشرو، کاهش نرخ بهره در نوامبر همچنان محتمل خواهد بود. چشم‌انداز اقتصاد و سیاست ترازنامه اقتصاد بریتانیا طبق پیش‌بینی‌ها تا سال ۲۰۲۶ به‌طور متوسط بین ۰.۲ تا ۰.۴ درصد در هر فصل رشد خواهد کرد، که در نهایت میانگین رشد سالانه را کمی بالاتر از ۱ درصد قرار می‌دهد. در کنار سیاست نرخ بهره، بانک انگلستان روند کوچک‌سازی ترازنامه را نیز ادامه می‌دهد و برآورد می‌شود طی ۱۲ ماه آینده بین ۵۰ تا ۱۰۰ میلیارد پوند دیگر از دارایی‌های اوراق قرضه کاسته شود.
