ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
خبرگزاری دولتی ایرنا اعلام کرد که احمد وحیدی، فرمانده کل سپاه پاسداران، هیچ دیداری با وزیر کشور پاکستان نداشته است. ایرنا تأکید کرده که ادعای شبکه العربیه نادرست است و چنین دیداری در برنامه مقامات ایرانی وجود نداشته است.
بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در گزارش تازه خود اعلام کرد که میان سیاست‌گذاران درباره مسیر کاهش خرید اوراق (تِیپرینگ) از سال مالی آینده، اختلاف‌نظر وجود دارد. برخی اعضا خواستار توقف موقت تِیپرینگ شده‌اند، در حالی که گروهی دیگر معتقدند این روند باید طبق برنامه ادامه یابد. دیدگاه‌های مطرح‌شده درباره مدیریت سیاست پولی برخی اعضا پیشنهاد کرده‌اند BoJ باید درباره اندازه ترازنامه خود برنامه‌ریزی مشخصی ارائه کند. لزوم پایش منظم بازار اوراق دولتی ژاپن (JGB) و ارزیابی کارکرد بازار در میان حامیان ادامه تِیپرینگ، دیدگاه‌ها درباره حجم خرید ماهانه متفاوت است: بیش از ۱.۵٪ بین ۱.۰ تا ۱.۵٪ کمتر از ۱٪ نتایج نظرسنجی BoJ از مؤسسات مالی بانک مرکزی ژاپن اعلام کرد که اکثریت مؤسسات مالی شرکت‌کننده در نظرسنجی این بانک توصیه کرده‌اند هیچ تغییری در برنامه فعلی کاهش خرید اوراق ایجاد نشود. این گزارش در شرایطی منتشر می‌شود که بازارها منتظر تصمیمات بعدی BoJ درباره نرخ بهره و مسیر سیاست انقباضی هستند، به‌ویژه پس از افزایش فشارهای تورمی ناشی از تحولات خاورمیانه.
کوئدا، عضو هیئت سیاست‌گذاری بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، در مجموعه‌ای از اظهارنظرهای تأکید کرد که فشارهای تورمی ناشی از تحولات خاورمیانه در حال افزایش است و مسیر نرخ بهره باید با دقت بیشتری تنظیم شود. مهم‌ترین نکات مطرح‌شده توسط کوئدا کف نرخ خنثی بالاتر از ۱٪ است. سرعت و شدت افزایش قیمت‌ها به‌دلیل تحولات خاورمیانه باید به‌دقت رصد شود. نگرانی‌های تورمی باعث افزایش بازدهی اوراق بلندمدت جهانی شده است. افزایش نرخ بهره باید با «سرعت مناسب» انجام شود. BoJ باید هم ریسک تورم و هم ریسک رشد اقتصادی را همزمان زیر نظر داشته باشد. اظهارات تکمیلی کوئدا ریسک‌های تورمی در حال تحقق است انتظار «تشدید شدید» در اقتصاد وجود ندارد، اما ادامه درگیری خاورمیانه می‌تواند چشم‌انداز اقتصادی را تغییر دهد. ریسک جهش تورم بزرگ‌تر از ریسک رکود است.
بازارهای آسیا–اقیانوسیه در معاملات پنج‌شنبه ۲۱ مه ۲۰۲۶ ترکیبی از رشد سهام، داده‌های ضعیف استرالیا، سیگنال‌های تورمی ژاپن و تحولات ژئوپلیتیک را هضم کردند. در حالی که وال‌استریت با کاهش بازدهی اوراق و افت قیمت نفت فضای مثبتی ایجاد کرده بود، داده‌های منطقه‌ای تصویر پیچیده‌تری ارائه داد. نکات کلیدی بازار فارکس و اقتصاد آسیا–اقیانوسیه ۱) استرالیا: بیکاری به ۴.۵٪ جهش کرد؛ AUD تحت فشار نرخ بیکاری آوریل به ۴.۵٪ رسید (بالاترین از نوامبر ۲۰۲۱). اشتغال ۱۸٬۶۰۰ نفر کاهش یافت در برابر پیش‌بینی +۱۷٬۵۰۰. احتمال افزایش نرخ بهره RBA در اوت از ۸۱٪ به ۴۲٪ سقوط کرد. بانک NAB زمان‌بندی افزایش نرخ را از ژوئن به اوت عقب انداخت. شاخص PMI اولیه استرالیا به ۴۷.۸ سقوط کرد؛ دومین انقباض در سه ماه. جفت ارز AUDUSD کاهش یافت. ۲) ژاپن: صادرات قوی، واردات نفت سقوطی تاریخی صادرات آوریل ۱۴.۸٪ رشد کرد (پیش‌بینی ۹.۳٪). مازاد تجاری ۳۰۱.۹ میلیارد ین ثبت شد. واردات نفت خام ۶۴٪ سقوط کرد؛ شدیدترین افت از ۱۹۸۰. شاخص PMI اولیه ماه مه به کف پنج‌ماهه رسید؛ خدمات برای اولین بار در یک سال متوقف شد. کوئدا عضو هیئت سیاست‌گذاری بانک مرکزی ژاپن (BoJ): تورم پایه «در حال حاضر نزدیک ۲٪» است. BoJ باید به افزایش نرخ بهره ادامه دهد. تحولات خاورمیانه ممکن است تورم را بالاتر از هدف ببرد. ۳) چین و کره‌جنوبی بانک خلق چین (PBoC) نرخ میانی USDCNY را ۶.۸۳۴۹ تعیین کرد (بالاتر از برآورد بازار). کره‌جنوبی تأیید کرد که معاملات ۲۴ ساعته USDKRW از ۶ ژوئیه آغاز می‌شود. شاخص بورس کره جنوبی (KOSPI) بیش از ۷٪ جهش کرد؛ توافق دستمزد سامسونگ اعتصاب ۱۸روزه را متوقف کرد. ۴) هند: مداخله بانک مرکزی مداخله بانک مرکزی هند باعث تقویت شدید روپیه شد. ۵) ژئوپلیتیک: ایران منطقه دریایی کنترل‌شده اعلام کرد ایران «منطقه دریایی کنترل‌شده» در تنگه هرمز اعلام کرد و عبور همه کشتی‌ها را منوط به اخذ مجوز دانست. وزارت خارجه ایران: «دیدگاه‌های آمریکا را دریافت کرده‌ایم و در حال بررسی هستیم.» ۶) شرکت‌ها: گزارش‌های بزرگ از انویدیا و SpaceX انویدیا: درآمد دیتاسنتر ۷۵.۲ میلیارد دلار. بازخرید ۸۰ میلیارد دلاری و افزایش ۲۵ برابری سود نقدی. سهام پس از انتشار گزارش نوسان منفی داشت. SpaceX: ثبت درخواست IPO نزدک با نماد SPCX. ایلان ماسک ۸۵.۱٪ قدرت رأی را حفظ می‌کند. ۷) سهام آسیا شاخص Nikkei ژاپن: +۳.۵٪ بازارهای چین: رشد ملایم ~۰.۵٪ هنگ‌کنگ: منفی KOSPI: +۷٪ (فعال شدن Sidecar) جمع‌بندی بازار فارکس AUD: تحت فشار شدید پس از داده‌های بیکاری. JPY: داده‌های قوی صادرات + موضع انقباضی BoJ حمایت ایجاد کرد. KRW: با خبر معاملات ۲۴ ساعته تقویت شد. INR: با مداخله بانک مرکزی جهش کرد. CNY: نرخ‌گذاری PBoC کمی تضعیف‌کننده بود.
صادرات ژاپن در آوریل ۱۴.۸٪ نسبت به سال قبل افزایش یافت؛ بسیار بالاتر از پیش‌بینی ۹.۳٪ و هشتمین ماه رشد متوالی. این جهش باعث شد ژاپن به مازاد تجاری ۳۰۱.۹ میلیارد ینی برسد؛ در حالی که بازار انتظار کسری ۲۹.۷ میلیارد ینی داشت. اما بخش مهم ماجرا در جزئیات واردات است: حجم واردات نفت خام ۶۴٪ سقوط کرده؛ شدیدترین افت از سال ۱۹۸۰. ارزش واردات نفت نیز ۴۹.۹٪ کاهش یافته که بزرگ‌ترین افت از نوامبر ۲۰۲۰ است. این کاهش شدید بیشتر ناشی از اختلال عرضه در پی بحران خاورمیانه و بسته‌شدن هرمز است، نه کاهش واقعی تقاضا. جزئیات کلیدی گزارش تجارت ژاپن رشد ۱۴.۸٪ صادرات در آوریل صادرات به آمریکا ۹.۵٪ و به چین ۱۵.۵٪ افزایش یافت. واردات ۹.۷٪ رشد کرد؛ بالاتر از پیش‌بینی ۸.۳٪. سقوط ۶۴٪ واردات نفت خام؛ شدیدترین افت از ۱۹۸۰. مازاد تجاری ۳۰۱.۹ میلیارد ین در برابر پیش‌بینی کسری. سفارشات اصلی ماشین‌آلات در مارس ۹.۴٪ افت کرد. PMI اولیه ماه مه نشان می‌دهد رشد تولید کند شده و بخش خدمات برای اولین بار در یک سال متوقف شده است. دولت ژاپن در حال بررسی بودجه تکمیلی ۳ تریلیون ینی برای مقابله با بحران طولانی‌مدت خاورمیانه است (به‌نقل از JNN). چرا مازاد تجاری «به‌ظاهر» خوب است اما در واقع نگران‌کننده؟ تحلیلگران SMBC Nikko هشدار می‌دهند: کاهش واردات نفت به‌دلیل کمبود عرضه است، نه بهبود تراز تجاری. هزینه محصولات مرتبط با نفت از جمله نفتا در حال افزایش است. احتمال بازگشت کسری تجاری در ماه‌های آینده زیاد است. صادرات فعلی بخشی از طریق استفاده از ذخایر استراتژیک نفت ژاپن تأمین شده؛ ذخایری که دائمی نیستند. تصویر کلان: اقتصاد ژاپن زیر فشار دوگانه شوک انرژی ناشی از خاورمیانه - افزایش هزینه تولید ضعف تقاضای جهانی - فشار بر صادرات افت سفارشات ماشین‌آلات و PMI - نشانه‌های کندی فعالیت داخلی این ترکیب نشان می‌دهد اقتصاد ژاپن در حال ورود به دوره‌ای از ریسک‌های همزمان عرضه و تقاضا است.
کوئدا، عضو هیئت سیاست‌گذاری بانک مرکزی ژاپن در مجموعه‌ای از اظهارات، بر لزوم ارزیابی اثرات تنش‌های خاورمیانه بر اقتصاد جهانی، تقاضای خارجی و صادرات ژاپن تأکید کرد. او هشدار داد که شرایط جدید می‌تواند تورم پایه را از سطح هدف ۲٪ فراتر ببرد. نکات کلیدی اظهارات کوئدا بانک مرکزی ژاپن باید اثرات خاورمیانه بر اقتصاد جهانی و صادرات ژاپن را ارزیابی کند. سرعت انتقال افزایش قیمت‌ها از سوی شرکت‌ها بیشتر از چند سال گذشته شده است. رشد پایدار دستمزدها باعث شده قیمت خدمات نقش بیشتری در افزایش CPI داشته باشد. نرخ‌های بهره واقعی کوتاه‌مدت همچنان منفی و پایین‌تر از اقتصادهای دیگر است. تداوم نرخ‌های واقعی منفی بلندمدت می‌تواند جذابیت سرمایه‌گذاری در ژاپن را کاهش دهد. مطلوب است که نرخ‌های واقعی بلندمدت مثبت باقی بمانند تا سلامت بازار حفظ شود. برخی فعالان بازار معتقدند برداشت‌ها از سیاست مالی دولت بر شکل‌گیری بازدهی اوراق JGB اثر گذاشته است. کاهش تدریجی دارایی‌های اوراق دولتی BoJ کوئدا گفت انتظار می‌رود دارایی‌های اوراق دولتی ژاپن (JGB) بانک مرکزی به‌تدریج کاهش یابد، زیرا سررسید اوراق از میزان خریدها بیشتر خواهد شد. او افزود: برای حفظ تعادل بلندمدت میان بازخرید و خرید اوراق، باید وضعیت نقدشوندگی بازار JGB و تراز ذخایر بانکی ارزیابی شود. نرمال‌سازی سیاست پولی وابسته به شکاف تولید و نرخ طبیعی بهره کوئدا تأکید کرد تصمیم بانک مرکزی درباره نرمال‌سازی سیاست پولی به عواملی مانند: اندازه شکاف تولید ثبات نرخ طبیعی بهره و سایر متغیرهای مرتبط وابسته است. او هشدار داد: انحراف منفی نرخ‌های واقعی از نرخ طبیعی می‌تواند تخصیص منابع در آینده را مختل کند. اگر BoJ نرخ بهره را متناسب با رشد تورم یا انتظارات تورمی تنظیم نکند، نرخ‌های واقعی کوتاه‌مدت بیشتر کاهش می‌یابد. تورم پایه در ژاپن اکنون نزدیک ۲٪ است کوئدا گفت: تورم پایه هم‌اکنون نزدیک ۲٪ قرار دارد. BoJ باید افزایش تدریجی نرخ بهره را بر اساس فعالیت اقتصادی، قیمت‌ها و شرایط مالی ادامه دهد. تحولات اخیر احتمال سناریوی تداوم قیمت بالای نفت خام را افزایش داده است. قیمت‌ها ممکن است در آینده در دامنه گسترده‌تری از کالاها و خدمات افزایش یابد. انتظارات تورمی بلندمدت (بر اساس نظرسنجی و بازار) اندکی افزایش یافته است. مناسب است BoJ نرخ بهره را با سرعتی متعادل و با درنظرگرفتن ملاحظات اقتصادی افزایش دهد.
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ژاپن - مه - Flash Manufacturing PMI واقعی ................. 54.5 پیش‌بینی ............. 54.5 قبلی .................... 55.1 شاخص مدیران خرید بخش خدماتی ژاپن - مه - Flash Services PMI واقعی ................. 50 قبلی .................... 51 شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی ژاپن - مه - Composite PMI واقعی ................. 51.1 قبلی .................... 52.2
تراز تجاری ژاپن - آوریل - Trade Balance واقعی ................ 0.24T پیش‌بینی ............. 0.23T- قبلی ..................... 0.09T صادرات ژاپن - سالانه (آوریل) - Exports YoY واقعی ................ %14.8 پیش‌بینی ............. %9.3 قبلی ..................... %11.5 (این داده از ۱۱.۷ درصد تجدید شده است) واردات ژاپن - سالانه (آوریل) - Imports YoY واقعی ................ %9.7 پیش‌بینی ............. %8.3 قبلی ..................... %10.9
ایران در حال بررسی متن است و هنوز پاسخی به آن نداده است.
وادار کردن ایران به تسلیم از طریق فشار و زور، چیزی جز یک توهم نیست.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، دیداری تنش‌آمیز درباره ایران داشتند. ترامپ از یک «تفاهم‌نامه» برای توقف جنگ و آغاز گفتگوها با ایران خبر داد. نتانیاهو نسبت به این موضوع ابراز تردید کرد و خواستار ادامه فشارهای نظامی بر رهبری ایران شد. قطر و کشورهای عربی از یک پیش‌نویس توافق برای جلوگیری از سرگیری جنگ حمایت می‌کنند. یک منبع آمریکایی اظهار داشت: «گمانه‌زنی‌های بی‌بی پس از این گفتگو با ترامپ به شدت اوج گرفته بود.»
نیروی دریایی سپاه پاسداران اعلام کرد تردد کشتی‌ها از تنگه هرمز بدون وقفه و بر اساس مجوزهای صادرشده و با هماهنگی کامل با ایران ادامه دارد. به‌گفته این نیرو، طی ۲۴ ساعت گذشته در مجموع ۲۶ فروند شناور شامل نفتکش‌ها، کشتی‌های کانتینری و سایر شناورهای تجاری از تنگه هرمز عبور کرده‌اند و تمامی این ترددها «در هماهنگی با ایران» انجام شده است.
رئیس‌جمهور اوکراین، ولودیمیر زلنسکی، اعلام کرد که به دستگاه اطلاعاتی کشور دستور داده است اقدامات مشخصی را در قبال بلاروس انجام دهد. او تأکید کرد که اوکراین در این زمینه «گام‌های غیرعلنی» برخواهد داشت. این اظهارات در حالی مطرح می‌شود که روابط کی‌یف و مینسک به‌دلیل همکاری نظامی بلاروس با روسیه در جنگ اوکراین، در یکی از پرتنش‌ترین دوره‌های خود قرار دارد. زلنسکی اشاره‌ای به جزئیات این اقدامات نکرد، اما گفت هدف، تقویت امنیت ملی اوکراین است.
قیمت قراردادهای آتی نفت خام آمریکا (WTI Futures) در معاملات امروز، ۲۰ مه ۲۰۲۲۶ با ۳.۰۳٪ کاهش به زیر ۱۰۱ دلار برای هر بشکه سقوط کرد.
به گزارش آکسیوس، مارکو روبیو، وزیر خارجه آمریکا، در پیامی ویدئویی به زبان اسپانیایی به مناسبت روز استقلال کوبا، مردم این کشور را خطاب قرار داد و ریشه «سختی‌های غیرقابل تصور» آن‌ها را رهبری کمونیستی کوبا دانست. این نخستین‌بار است که روبیو به‌عنوان وزیر خارجه مستقیماً مردم کوبا را خطاب قرار می‌دهد؛ اقدامی که بخشی از کارزار چندلایه فشار دولت ترامپ علیه هاوانا محسوب می‌شود. محورهای اصلی سخنان روبیو روبیو گفت: «دلیل واقعی اینکه برق، سوخت یا غذا ندارید این است که کسانی که کشور شما را کنترل می‌کنند، میلیاردها دلار را غارت کرده‌اند و هیچ‌چیز برای مردم خرج نشده است.» وزارت دادگستری آمریکا قرار است امروز رائول کاسترو، رهبر دوفاکتوی کوبا، را به‌دلیل دستور سرنگونی دو هواپیمای امدادی مستقر در میامی در سال ۱۹۹۶ متهم کند. روبیو تمرکز خود را بر GAESA گذاشت؛ یک هلدینگ عظیم نظامی–اقتصادی که توسط کاسترو تأسیس شده و حدود ۱۸ میلیارد دلار دارایی دارد و ۷۰٪ اقتصاد کوبا را کنترل می‌کند. او گفت: «کوبا توسط هیچ انقلاب واقعی اداره نمی‌شود؛ کوبا توسط GAESA اداره می‌شود.» روبیو نخبگان ثروتمند GAESA را با مردم فقیر کوبا مقایسه کرد و کمونیسم انقلابی را «یک ساختار غارتگر» توصیف کرد. او افزود: «کوبایی‌ها در همه صنایع جهان به موفقیت رسیده‌اند… به‌جز یک جا: کوبا.» پاسخ طرف کوبایی دولت کوبا و حامیانش مشکلات کشور را ناشی از: تحریم‌های طولانی‌مدت آمریکا تحریم‌های جدید دولت ترامپ و قطع کمک‌های نفتی ونزوئلا پس از بازداشت نیکولاس مادورو می‌دانند. رسانه دولتی کوبا در سرمقاله‌ای نوشت: «آمریکا با نقض آشکار قوانین بین‌المللی، حق حاکمیتی کشورهایی را که می‌خواهند با کوبا روابط اقتصادی داشته باشند، هدف قرار داده است.» وضعیت بحرانی اقتصاد کوبا اقتصاد کوبا در یکی از بدترین دوره‌های تاریخ خود قرار دارد: کمبود شدید غذا و سوخت قطعی برق تا ۲۲ ساعت در روز در برخی مناطق فروپاشی زیرساخت‌ها و کاهش تولید روبیو گفت: «ترامپ یک رابطه جدید میان آمریکا و کوبا پیشنهاد می‌دهد؛ اما این رابطه باید با مردم کوبا باشد، نه با GAESA.» او اعلام کرد دولت آمریکا ۱۰۰ میلیون دلار غذا و دارو برای مردم کوبا اختصاص داده، اما این کمک‌ها باید توسط کلیسای کاتولیک یا نهادهای خیریه قابل اعتماد توزیع شود «نه اینکه توسط GAESA دزدیده شود.» ابعاد امنیتی و ژئوپلیتیک مقام‌های آمریکایی به آکسیوس گفته‌اند: دولت کوبا پول کافی برای خرید حداقل ۳۰۰ پهپاد تهاجمی از روسیه و چین داشته است. کوبا میزبان مقام‌های نظامی و اطلاعاتی ایران، روسیه و چین است. زمینه تاریخی و پیامدها روبیو در دوره اول ترامپ، سناتور فلوریدا بود و در طراحی رژیم تحریم‌های ۲۰۱۷ علیه GAESA نقش کلیدی داشت. امروز نیز وزارت دادگستری قرار است کاسترو را رسماً متهم کند. این اقدام نشان می‌دهد مذاکرات آمریکا با رهبران کوبا برای گذار دموکراتیک پیشرفت چندانی نداشته است. روبیو در پایان گفت: «یک کوبای جدید جایی است که مردم بتوانند رأی بدهند، کسب‌وکار داشته باشند و از سیستم ناکارآمد شکایت کنند بدون اینکه زندانی یا مجبور به ترک کشور شوند.»
فروش گسترده در بازار اوراق قرضه همچنان شرایط ایده‌آلی برای تقویت دلار فراهم کرده است. به نظر می‌رسد بازارها اکنون برای ورود به معاملات جدید مبتنی بر کاهش تنش‌ها، محتاط‌تر شده‌اند و ما معتقدیم ریسک‌ها امروز همچنان به نفع تقویت دلار باقی مانده‌اند. در بریتانیا نیز تورم کمتر از انتظار منتشر شد که احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس را کاهش داد. شرکت انویدیا نیز پس از بسته شدن بازار امروز گزارش درآمد خود را منتشر می‌کند. «این مقاله توسط موسسه ING منتشر شده است و توسط یوتوتایمز برای مخاطبان فراهم شده است.» در یک نگاه فروش گسترده اوراق قرضه و افزایش بازده واقعی آمریکا، همچنان از تقویت دلار حمایت می‌کند و شاخص DXY می‌تواند به بالای 99.50 برسد. بازارها نسبت به اخبار مثبت خاورمیانه محتاط‌تر شده‌اند و تا زمان انتشار اخبار سازنده، ریسک‌ها به نفع دلار باقی مانده است. یورو تحت فشار اختلاف نرخ بهره و رشد بازدهی دلار قرار دارد و سطح 1.1570 به‌عنوان حمایت مهم EUR/USD مطرح است. تورم بریتانیا کمتر از انتظار منتشر شد و احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس در ماه ژوئن به سناریوی ۵۰-۵۰ کاهش یافت. دلار آمریکا: فروش اوراق همچنان از دلار حمایت می‌کند افزایش بازده واقعی اوراق خزانه‌داری آمریکا دوباره به عامل اصلی تقویت دلار تبدیل شده است. دیروز احساس می‌کردیم صبر بازار نسبت به هرگونه بهبود در وضعیت خلیج فارس بسیار محدود شده و تازه‌ترین تیترهای خبری نیز نتوانستند روند نزولی بازار اوراق را متوقف کنند. همکار ما «پادریک گاروی» در گزارشی جداگانه این دوره دشوار برای اوراق خزانه آمریکا را بررسی کرده است. او معتقد است بازدهی اوراق در کوتاه‌مدت همچنان با ریسک افزایش بیش از حد مواجه است و حتی کاهش تنش‌ها نیز ممکن است باعث شود بازده واقعی اوراق در سطوح نسبتاً بالاتری باقی بماند. لازم است دوباره تأکید کنیم که برخلاف سال ۲۰۲۵، این موج فروش اوراق ناشی از نگرانی‌های تورمی است نه نگرانی‌های مالی دولت؛ موضوعی که به‌طور واضح به نفع دلار آمریکا محسوب می‌شود. زمانی که در ماه فوریه استدلال کردیم افت دلار بیشتر ماهیتی چرخه‌ای دارد تا ساختاری، شاخصی برای سنجش نقش پناهگاه امن دلار طراحی کردیم که ترکیبی از همبستگی دلار با سهام آمریکا و بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری بود. این شاخص اکنون نشان می‌دهد جذابیت دلار به‌عنوان دارایی امن به بالاترین سطح از اواخر ۲۰۲۲ رسیده و دومین رکورد بالای این داده‌ها از سال ۲۰۰۵ تاکنون ثبت شده است. در نتیجه، تا زمانی که اخبار واقعاً مثبتی از خلیج فارس منتشر نشود، ریسک‌های صعودی دلار همچنان غالب خواهند بود. گزارش‌هایی که دیروز منتشر شد مبنی بر اینکه سازمان ناتو (NATO) در حال بررسی مداخله در تنگه هرمز برای حمایت از عبور کشتی‌هاست، نتوانست تأثیر محسوسی بر دارایی‌های ریسکی بگذارد. عبور شاخص دلار (DXY) از سطح 99.50 همچنان سناریویی واقع‌بینانه تلقی می‌شود؛ حتی اگر تنش‌های نظامی دوباره تشدید نشوند. نفت برنت امروز صبح بالای ۱۱۰ دلار معامله می‌شود و انتشار گزارش هفتگی اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) می‌تواند نوسانات بیشتری ایجاد کند. اجماع بازار انتظار کاهش ۲.۸ میلیون بشکه‌ای ذخایر نفت خام را دارد. هفته گذشته نیز کاهش ذخایر قابل‌توجه بود و به ۴.۳ میلیون بشکه رسید؛ رقمی که با احتساب آزادسازی ذخایر استراتژیک نفت آمریکا (SPR)، کاهش کلی موجودی‌ها را به ۱۲.۹ میلیون بشکه رساند. رویداد مهم دیگر امروز، انتشار صورتجلسه نشست ماه آوریل کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) است که می‌تواند جزئیات بیشتری درباره دلایل سه عضو مخالفی ارائه دهد که خواهان پیام کمتر انبساطی بودند. هرگونه اشاره به مطرح شدن احتمال افزایش نرخ بهره در این نشست می‌تواند قیمت‌گذاری تهاجمی‌تر بازار نسبت به سیاست‌های فدرال رزرو را تقویت کرده و از دلار حمایت کند. پس از بسته شدن بازار سهام آمریکا نیز توجه‌ها به گزارش درآمد سه‌ماهه نخست NVIDIA معطوف خواهد شد که قرار است امروز منتشر شود. یورو: ریسک‌های نزولی همچنان پابرجاست ما (تیم تحلیل ING) همچنان معتقدیم ریسک‌ها برای جفت‌ارز EURUSD به سمت نزول متمایل است؛ زیرا به نظر می‌رسد بازارها برای واکنش مثبت به اخبار خاورمیانه، اکنون آستانه بالاتری در نظر گرفته‌اند. سطح حمایتی بعدی که باید زیر نظر داشت 1.1570 است. در سوم مارس و همزمان با آغاز درگیری‌ها، EURUSD برای نخستین بار به زیر 1.160 سقوط کرد و پس از شکسته شدن سطح 1.1570 نیز با شکاف نزولی بیشتری مواجه شد. در حال حاضر موقعیت‌گیری معامله‌گران متعادل‌تر شده و این موضوع ریسک فروش‌های تکنیکال شدید و ناگهانی را محدودتر می‌کند. با این حال، محیط کلان اقتصادی به‌وضوح کمتر از گذشته به نفع یورو شده است. افزایش نرخ‌های بهره آمریکا، فضای ریسک‌پذیری را تضعیف کرده و روند کاهش اختلاف نرخ بهره که در دوره بحران انرژی از EURUSD حمایت می‌کرد را معکوس کرده است. اختلاف نرخ سوآپ دوساله یورو به دلار دوباره به حدود منفی ۱۰۰ نقطه پایه بازگشته؛ در حالی که اوایل آوریل در اوج خود به منفی ۶۵ نقطه پایه رسیده بود. پوند انگلیس: تورم پایین‌تر از انتظار، افزایش نرخ بهره را به تصمیمی نزدیک تبدیل کرد داده‌های تورم ماه آوریل بریتانیا امروز اندکی پایین‌تر از پیش‌بینی ما و برابر با ۲.۸ درصد سالانه منتشر شد؛ موضوعی که همانند داده‌های اشتغال روز گذشته، ضرورت افزایش تهاجمی (هاوکیش) نرخ بهره را زیر سؤال می‌برد. البته جزئیات گزارش چندان غافلگیرکننده نبود. افزایش هزینه سوخت بیش از آنکه تورم را بالا ببرد، تحت تأثیر موج افزایش‌های ملایم‌تر قیمت‌های اداری و مقرراتی در آغاز سال مالی و همچنین اثر موقت زمان‌بندی تعطیلات عید پاک خنثی شد. اکنون انتظار داریم تورم بریتانیا در ادامه سال، کمی پایین‌تر از ۴ درصد به اوج برسد. افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن اکنون تقریباً یک سناریوی ۵۰-۵۰ محسوب می‌شود، هرچند با توجه به سناریوی پایه ING درباره قیمت انرژی، همچنان افزایش نرخ بهره را محتمل‌تر می‌دانیم. بر همین اساس، با وجود آشفتگی‌های سیاسی ادامه‌دار در بریتانیا، دیدگاه چندان صعودی نسبت به EURGBP نداریم.
نخست‌وزیر ژاپن، سانائه تاکایچی، اعلام کرد که دولت هنوز در مرحله‌ای نیست که بتواند درباره اندازه بودجه تکمیلی اظهارنظر کند. او گفت هدف اصلی بودجه احتمالی جدید، پاسخ به پیامدهای ناشی از وضعیت خاورمیانه خواهد بود.
بانک سیتی در یادداشتی تحلیلی هشدار داد که بازار جهانی نفت، ریسک اختلال طولانی‌مدت عرضه ناشی از بسته بودن تنگه هرمز را به‌درستی قیمت‌گذاری نکرده است. این بانک پیش‌بینی می‌کند قیمت نفت برنت در کوتاه‌مدت به ۱۲۰ دلار برسد و در سناریوی صعودی، در صورت بازگشایی تدریجی هرمز در سه‌ماهه سوم، حتی تا ۱۵۰ دلار افزایش یابد. نکات کلیدی گزارش سیتی سیتی می‌گوید بازار نفت در حال حاضر ریسک اختلال عرضه و پیامدهای بسته بودن هرمز را کمتر از واقعیت در نظر گرفته است. پیش‌بینی کوتاه‌مدت: برنت ۱۲۰ دلار. سناریوی صعودی: برنت ۱۵۰ دلار در صورت بازگشایی تدریجی هرمز در سه‌ماهه سوم 2026. سناریوی پایه ۲۰۲۷: بازگشت برنت به ۸۰ تا ۹۰ دلار در صورت عادی‌سازی صادرات ایران. پیش‌بینی رشد تقاضا در ۲۰۲۶: کاهش ۶۰۰ هزار بشکه در روز؛ اما سیتی می‌گوید این ضعف ظاهری است و مصرف واقعی کمتر افت کرده است. برآورد کاهش ذخایر جهانی در ۲۰۲۶: حدود یک میلیارد بشکه؛ نشانه‌ای از شکاف بزرگ عرضه است. چرا سیتی معتقد است قیمت‌ها باید بالاتر باشد؟ سیتی می‌گوید با وجود معامله برنت در محدوده ۱۱۰ تا ۱۱۱ دلار، بازار هنوز احتمال طولانی شدن اختلال هرمز را جدی نگرفته است. هدف ۱۲۰ دلاری یعنی ۸ تا ۹ درصد رشد دیگر فقط بر اساس فاندامنتال عرضه، بدون احتساب پرمیوم ژئوپلیتیک است. در سناریوی صعودی، قیمت ۱۵۰ دلار بالاترین سطح پایدار تاریخ خواهد بود؛ سناریویی که در آن بازگشایی هرمز کند و تدریجی است و شکاف عرضه قبل از بهبود، عمیق‌تر می‌شود. شوک عرضه در اعداد سیتی پیش‌بینی می‌کند ذخایر جهانی نفت در سال ۲۰۲۶ حدود یک میلیارد بشکه کاهش یابد؛ رقمی که نشان می‌دهد بازار با سرعت در حال از دست دادن حاشیه امنیت عرضه است. این کاهش ذخایر، توان بازار برای جذب شوک‌های جدید را به‌شدت محدود می‌کند. تقاضا واقعاً چقدر ضعیف است؟ سیتی می‌گوید کاهش ۰.۶ میلیون بشکه‌ای رشد تقاضا، تصویر واقعی را نشان نمی‌دهد؛ زیرا: کاهش موجودی‌ها کاهش فعالیت پالایشگاه‌ها باعث شده مصرف نهایی واقعی کمتر افت کند و بازار از آنچه در ظاهر دیده می‌شود رقابتی‌تر باشد. چشم‌انداز ۲۰۲۷: بازگشت به ۸۰–۹۰ دلار؟ در سناریوی پایه، سیتی انتظار دارد با بازگشت جریان نفت ایران از هرمز و تطبیق صادرات با رشد تقاضا، قیمت‌ها در ۲۰۲۷ به محدوده ۸۰ تا ۹۰ دلار برگردد. فاصله زیاد بین سناریوی ۱۵۰ دلاری و این محدوده نشان می‌دهد که بازار کاملاً وابسته به زمان و نحوه بازگشایی هرمز است.
به گزارش بلومبرگ، سنای آمریکا که تحت کنترل جمهوری‌خواهان است، روز سه‌شنبه در یک رأی‌گیری رویه‌ای نشان داد که مخالفت با ادامه جنگ ایران در حال افزایش است؛ نشانه‌ای از نگرانی فزاینده سیاسی درباره جنگی خارجی که هزینه اقتصادی قابل‌توجهی برای آمریکایی‌ها ایجاد کرده است. سناتور بیل کسیدی از ایالت لوئیزیانا — که دونالد ترامپ در انتخابات درون‌حزبی جمهوری‌خواهان مانع از نامزدی مجدد او شد — به همراه سه سناتور جمهوری‌خواه دیگر به پیشبرد رأی‌گیری برای قطع مخاصمات رأی مثبت داد. این نخستین بار است که کسیدی از این طرح حمایت می‌کند؛ اقدامی که تحلیلگران آن را نشانه‌ای از آزاد شدن او از فشارهای سیاسی ترامپ و امکان مخالفت آشکار با رئیس‌جمهور می‌دانند. این رأی‌گیری مسیر را برای رأی نهایی درباره قطع ادامه عملیات نظامی هموار می‌کند و نشان می‌دهد که شکاف درون‌حزبی جمهوری‌خواهان نسبت به جنگ ایران در حال عمیق‌تر شدن است. پاورقی: رأی‌گیری رویه‌ای یعنی چه؟ رأی‌گیری رویه‌ای رأی‌گیری‌ای است که برای تصمیم‌گیری درباره خودِ روند رأی‌گیری انجام می‌شود، نه درباره اصل موضوع. یعنی سنا ابتدا رأی می‌دهد که: «آیا اجازه بدهیم این طرح وارد مرحله رأی‌گیری نهایی بشود یا نه؟» اگر رأی بیاورد → طرح وارد رأی‌گیری اصلی می‌شود. اگر رأی نیاورد → طرح حتی به رأی‌گیری نهایی هم نمی‌رسد.
بانک آمریکا (BofA) اعلام کرده است که دیگر نسبت به ین ژاپن بدبین نیست و چشم‌انداز خود را از «نزولی» به «خنثی» ارتقا داده است. این بانک همچنین پیش‌بینی پایان سال ۲۰۲۶ برای USDJPY را از ۱۵۷ به ۱۵۲ کاهش داده است؛ تصمیمی که بر پایه بهبود جریان‌های ساختاری و نشانه‌های جدید در بازار گرفته شده است. سه محرک اصلی که می‌تواند BofA را کاملاً صعودی نسبت به ین کند به گفته این بانک، سه رویداد مشخص می‌تواند باعث شود که BofA به‌طور کامل صعودی نسبت به ین شود: افزایش USDJPY به سطح ۱۶۰ رسیدن بازده اوراق ۱۰ساله JGB به محدوده ۳٪ سقوط قیمت نفت برنت به زیر ۹۰ دلار بانک آمریکا توضیح می‌دهد که عبور USDJPY از ۱۶۰ تقریباً قطعاً مداخله شدیدتر ارزی ژاپن را فعال می‌کند. این بانک اشاره کرده که بین اواخر آوریل و اوایل مه، تا ۱۰ تریلیون ین (حدود ۶۳ میلیارد دلار) مداخله احتمالی انجام شده است. بازده ۳٪ برای اوراق ۱۰ساله JGB نیز به معنای بازقیمت‌گذاری اساسی نرخ‌های ژاپن خواهد بود؛ تغییری که می‌تواند ورود سرمایه قابل‌توجه به دارایی‌های ینی را تحریک کند. همچنین نفت برنت زیر ۹۰ دلار، هزینه واردات انرژی ژاپن را کاهش می‌دهد و فشار مزمن بر حساب جاری را کم می‌کند. چرا BofA دیگر نسبت به ین بدبین نیست؟ این بانک می‌گوید مجموعه‌ای از بهبودهای ساختاری داخلی در حال شکل‌گیری است: کاهش شکاف وام–سپرده در بانک‌ها افزایش نرخ بهره واقعی با رشد تدریجی تورم عملکرد قوی‌تر بورس ژاپن نسبت به بازارهای آمریکا و اروپا این عوامل می‌توانند در میان‌مدت باعث بازگشت سرمایه به دارایی‌های ینی شوند. با این حال، BofA تأکید می‌کند که اختلاف نرخ بهره آمریکا و ژاپن همچنان بزرگ‌ترین مانع برای تقویت ین است. اما ترکیب ریسک مداخله در سطح ۱۶۰، بهبود ساختاری و فعالیت بیشتر BOJ باعث شده این بانک دیگر حاضر نباشد روی ضعف بیشتر ین شرط‌بندی کند.
ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، در دیدار با شی جین‌پینگ اعلام کرد که روابط مسکو و پکن به «سطحی بی‌سابقه» رسیده است و این روابط به‌عنوان یک عامل ثبات در نظام بین‌الملل عمل می‌کند. او تأکید کرد که روسیه همچنان تأمین‌کننده قابل‌اعتماد انرژی برای چین باقی خواهد ماند. در مقابل، شی جین‌پینگ نیز گفت که چین و روسیه باید با چشم‌انداز راهبردی بلندمدت همکاری کنند و روابط دو کشور بر پایه اعتماد سیاسی و هماهنگی استراتژیک تقویت شده است. به گفته او، پکن و مسکو قصد دارند پیمان دوستی و همکاری را تمدید کرده و هماهنگی «پشت‌به‌پشت» را به‌طور پایدار ادامه دهند. رئیس‌جمهور چین در ادامه این دیدار تأکید کرد که پایان دادن به جنگ خاورمیانه یک ضرورت فوری است. او خواستار آتش‌بس و ازسرگیری مذاکرات شد و گفت که پایان جنگ می‌تواند اثر منفی بر ثبات عرضه انرژی را کاهش دهد. شی جین‌پینگ افزود که موضوع خاورمیانه در گفت‌وگوهای او با پوتین نیز مطرح شده است.
نتایج نظرسنجی ماهانه Reuters Tankan نشان می‌دهد که احساسات تولیدکنندگان ژاپنی در ماه مه اندکی بهبود یافته، اما چشم‌انداز سه‌ماهه آینده تیره‌تر شده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد اختلالات عرضه ناشی از بسته بودن تنگه هرمز و ضعف بخش خودرو همچنان فشار سنگینی بر صنعت ژاپن وارد می‌کند. مهم‌ترین نکات ۱) بهبود محدود در مه شاخص احساسات تولیدکنندگان از ۷+ به ۸+ رسید. این رقم همچنان بسیار پایین‌تر از ۱۸+ در ماه مارس است؛ سطحی که بالاترین مقدار چهار سال اخیر بود. صنایع مواد اولیه، شیمیایی و فلزات پس از سقوط شدید ناشی از جنگ ایران، دوباره وارد محدوده مثبت شدند. ۲) فشار شدید بر بخش خودرو شاخص اعتماد بخش ماشین‌آلات حمل‌ونقل (خودروسازان و تأمین‌کنندگان) از ۲۰+ به ۱۰+ سقوط کرد. یکی از مدیران صنعت خودرو به‌طور مستقیم انسداد تنگه هرمز را عامل محدودیت عرضه و کاهش تولید عنوان کرده است. ۳) سقوط عمیق در صنایع غذایی شاخص صنایع غذایی به ۴۰- رسید؛ ضعیف‌ترین سطح در شش سال اخیر. ضعف ین و افزایش هزینه مواد اولیه نیز به‌عنوان عوامل فشار ذکر شده‌اند. ۴) خدمات نیز تضعیف شد شاخص بخش خدمات از ۳۱+ به ۲۹+ کاهش یافت. املاک، ساخت‌وساز و عمده‌فروشی‌ها ضعیف شدند؛ تنها خرده‌فروشی اندکی بهبود نشان داد. ۵) چشم‌انداز سه‌ماهه آینده: بدتر تولیدکنندگان انتظار دارند شاخص در اوت به ۵+ سقوط کند. شرکت‌های خدماتی نیز انتظار کاهش به ۱۸+ را دارند. دلیل اصلی: تداوم جنگ ایران و پیامدهای زنجیره تأمین. تحلیل اقتصادی بهبود محدود ماه مه تصویر واقعی اقتصاد ژاپن را پنهان می‌کند: صنایع وابسته به کالا کمی احیا شده‌اند، اما بخش خودرو و صنایع غذایی با سرعت در حال سقوط‌اند. بخش خودرو—مهم‌ترین صنعت ژاپن—اکنون به‌طور مستقیم تحت تأثیر اختلالات هرمز قرار گرفته است؛ این یعنی انتقال مستقیم شوک خاورمیانه به اقتصاد ژاپن. برای بانک مرکزی ژاپن (BOJ)، این داده‌ها تصمیم‌گیری در نشست ژوئن را پیچیده‌تر می‌کند: خدمات قوی‌اند، اما صنعت در حال فرسایش است. پاورقی: تفاوت Reuters Tankan و BOJ Tankan چیست؟ BOJ Tankan (رسمی) نظرسنجی بانک مرکزی ژاپن حدود ۹۰۰۰ شرکت فصلی (۴ بار در سال) معتبرترین شاخص احساسات کسب‌وکار ورودی مستقیم سیاست‌گذاری پولی Reuters Tankan (غیررسمی) نظرسنجی ماهانه رویترز حدود ۴۰۰–۵۰۰ شرکت بزرگ غیرمالی ماهانه نقش: پیش‌نگر برای Tankan رسمی عمق کمتر، سرعت بیشتر
رسانه‌های دولتی چین اعلام کردند که ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، امروز وارد تالار بزرگ خلق در پکن شد. این سفر در ادامه تقویت روابط سیاسی و اقتصادی میان دو کشور انجام می‌شود و انتظار می‌رود دو طرف درباره همکاری‌های انرژی، تجارت و مسائل ژئوپلیتیک گفت‌وگو کنند.
دور اخیر ضعف اوراق قرضه، نرخ‌ها را به بالاترین سطوح چندساله رساند و به دنبال گمانه‌زنی‌هایی مبنی بر اینکه صعود پرشتاب بازار در میان ریسک‌های تورمی ناشی از جنگ بیش از حد پیش رفته است، اشتیاق برای بازار سهام را کاهش داد. با نفت ۱۰۰ دلاری و نبود نشانه‌ای از پایان مناقشه ایران، بازدهی اوراق خزانه‌داری ۳۰ ساله به سطوحی رسیده که از سال ۲۰۰۷ تاکنون مشاهده نشده است؛ این موضوع نگرانی‌هایی را برانگیخته است که افزایش هزینه‌های انرژی ممکن است احتمال اینکه تصمیم بعدی فدرال رزرو به جای کاهش، افزایش نرخ بهره باشد را بالا ببرد. شرکت گوگل (زیرمجموعه آلفابت) در حال طراحی مجدد کادر جستجوی نمادین خود و معرفی ابزارهای جدید کدنویسی مبتنی بر هوش مصنوعی است؛ این اقدامات، جدیدترین گام‌ها در تلاش چند میلیارد دلاری این شرکت برای افزایش تأثیرگذاری خود در عصر هوش مصنوعی به شمار می‌رود. روند نزولی سهام از بالاترین رکوردهای ثبت‌شده ادامه یافت و شاخص S&P 500 طولانی‌ترین دوره افت خود را از ۳۱ مارس تاکنون ثبت کرد. اگرچه ممکن است شرایط برای یک سقوط طولانی و شدید مهیا نباشد، اما گروه برجسته تراشه‌سازان به دنبال زنجیره‌ای از رکوردشکنی‌های ناشی از اوج‌گیری مجدد تب هوش مصنوعی، نوسانات شدیدی را تجربه کرده‌اند. یک شاخص مهم این صنعت پس از افت ۳.۶ درصدی در اوایل روز سه‌شنبه، در نهایت تقریباً بدون تغییر به کار خود پایان داد.
ایالات متحده به افزایش تامین نفت خود از ونزوئلا ادامه خواهد داد. تنگه هرمز در آینده‌ای نه‌چندان دور دوباره به جریان خواهد افتاد.
