ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
کایا کالاس، نماینده عالی اتحادیه اروپا در امور سیاست خارجی، اعلام کرد که تهاجم روسیه به اوکراین در هفته‌های اخیر شدت گرفته است. او تأکید کرد که اتحادیه اروپا باید فشار بیشتری بر بانک‌های روسی، دارایی‌های دیجیتال (رمزارزها) و ناوگان سایه‌ای نفتی وارد کند.
تمام نگاه‌ها معطوف به نشست امشب فدرال رزرو است که انتظار می‌رود کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره اعلام شود. دلار پیش از این رویداد در حال کاهش بوده، اما چند ریسک وجود دارد. برای مثال، اگر نمودار نقطه‌ای فدرال رزرو (دات پلات) همچنان فقط ۵۰ نقطه پایه کاهش نرخ را در سال جاری نشان دهد در حالی که بازار اکنون ۷۰ نقطه پایه را قیمت‌گذاری کرده است، ممکن است نرخهای کوتاه‌مدت ایالات متحده کمی افزایش پیدا کنند و دلار برای مدت کوتاهی تقویت شود. دلار آمریکا: مسیر پرنوسان در تله فدرال رزرو امروز روز نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) است و به‌طور گسترده انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ‌ها را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد. بخش‌های متحرک زیادی در نشست امروز وجود دارد، اما بیایید برخی از مهم‌ترین آنها را مرور کنیم. ابتدا در ساعت ۲۰ به وقت مرکزی اروپا (۲۱:۳۰ به وقت ایران)، بیانیه FOMC و به‌روزرسانی خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی (سپتامبر) منتشر خواهد شد که شامل نمودار نقطه‌ای (دات پلات) انتظارات میانه برای نرخ فدرال فاندز در سال‌های ۲۰۲۵، ۲۰۲۶، ۲۰۲۷ و بلندمدت است. در متن بیانیه، فراتر از کاهش ۲۵ نقطه پایه، ما به‌دنبال عبارتی مانند «در نظر گرفتن تنظیمات اضافی برای محدوده هدف» (In considering additional adjustments to the target range) خواهیم بود که فدرال رزرو سال گذشته برای علامت دادن به توالی کاهش‌ها استفاده کرد. جایگزین آن عبارت «در نظر گرفتن میزان و زمان‌بندی تنظیمات اضافی» (In considering the extent and timing of additional adjustments) خواهد بود که منعکس‌کننده تردید است و می‌تواند نرخهای کوتاه‌مدت و دلار را افزایش دهد. بیانیه همچنین الگوی رأی‌گیری را نشان خواهد داد که ممکن است چیزی شبیه به هشت رأی‌دهنده موافق کاهش ۲۵ نقطه پایه، سه رأی‌دهنده موافق کاهش ۵۰ نقطه پایه (والر، بومن، میران) و شاید یک نفر موافق حفظ نرخ بدون تغییر (اشمید) باشد. درباره نمودار نقطه‌ای (دات پلات)، اکثریت اقتصاددانان فکر می‌کنند نمودار دات پلات میانه برای ۲۰۲۵ همچنان فقط دو کاهش را نشان خواهد داد — یعنی سیاست در پایان سال در بازه هدف ۳.۷۵–۴.۰۰٪ قرار خواهد داشت در مقایسه با ۴.۲۵–۴.۵۰٪ کنونی. این موضوع می‌تواند برای انتهای کوتاه منحنی نرخهای آمریکا مشکل‌ساز باشد، چرا که بازار نسبت به ۷۰ نقطه پایه کاهش قیمت‌گذاری کرده است. انتظار می‌رود نمودار دات پلات ۲۰۲۶ یک کاهش اضافی نسبت به پیش‌بینی ژوئن اضافه کند، بنابراین به ۳.۲۵–۳.۵۰٪ منتقل می‌شود، در حالی که نمودار ۲۰۲۷ نیز یک کاهش را اضافه می‌کند و به ۳.۰۰–۳.۲۵٪ می‌رسد. به عبارت دیگر، نمودار دات پلات می‌تواند مسیر رسیدن به محدوده ۳.۰۰–۳.۲۵٪ را کندتر نشان دهد نسبت به قیمت‌گذاری فعلی که این محدوده را اواخر تابستان آینده پیش‌بینی می‌کند. پس از انتشار بیانیه/سپتامبر در ساعت ۲۰:۳۰ به وقت مرکزی اروپا (۲۱:۳۰ به وقت ایران)، کنفرانس خبری رئیس فدرال رزرو جروم پاول برگزار خواهد شد. بازاری که به‌طور گسترده نسبت به دلار نزولی است، می‌خواهد نگرانی‌های بیشتری درباره بازار کار بشنود و نگرانی کمتری درباره تورم ناشی از تعرفه‌ها. او احتمالاً تأکید خواهد کرد که سیاست پولی می‌تواند کمی کمتر محدودکننده شود اما از گفتن هرگونه فوریت برای کاهش عمیق‌تر نرخ‌ها خودداری خواهد کرد. دلار پیش از این نشست در وضعیت ضعیف قرار دارد چون فدرال رزرو در آستانه آغاز چرخه تسهیلی خود است. از نمودار دات پلات و شاید از کنفرانس خبری پاول نیز ریسک‌های افزایشی برای دلار وجود دارد. با این حال، امروز باید تأیید کند که فدرال رزرو در حال آغاز یک چرخه تسهیلی به میزان کلی ۱۲۵ نقطه پایه است. هر جهش افزایشی در دلار را باید موقتی و اصلاحی تلقی کنیم — برای مثال فروشندگان شاخص دلار ممکن است در ناحیه ۹۷.۵۰/۹۸.۰۰ دوباره ظاهر شوند. و ما تردید داریم که یک چرخه تسهیلی اندکی کندتر از انتظارات بازار نیاز به بازقیمت شدن شدید دارایی‌های ریسک‌پذیر داشته باشد. از سوی دیگر، اگر رئیس فدرال رزرو در برابر تهدید تورم کوتاه بیاید و تمام تمرکز خود را بر جلوگیری از از دست رفتن شغل‌ها با کاهش‌های احتیاطی نرخ قرار دهد، شاخص دلار می‌تواند به سمت هدف کوتاه‌مدت حدود ۹۵ سقوط کند. یورو: شکست محدوده و جهش جفت ارز EURUSD از سقف محدوده (محدوده رنج) معاملاتی ده‌هفته‌ای خود عبور کرده و به نظر می‌رسد این حرکت قابلیت توقف آسانی ندارد. اختلاف نرخ سواپ دو‌ساله میان یورو و دلار در طول این ده هفته حدود ۵۰ نقطه پایه به نفع یورو کاهش یافته است. همان‌طور که گفته شد، نشست FOMC امشب محور اصلی بازار خواهد بود و انتظار داریم در صورت هر اصلاح نزولی، خریداران برای خرید EURUSD در محدوده 1.1750–1.1780 در جریان کنفرانس خبری پاول فعال شوند. روند فصلی اکنون علیه دلار کار می‌کند، به‌ویژه در نوامبر و تا دسامبر و سطح 1.1910 به‌عنوان آخرین مقاومت پیش از احتمال عبور از مرز 1.20 تلقی می‌شود. برای جلسه امروز اروپا، مراقب انتشار شاخص ردیاب دستمزد بانک مرکزی اروپا باشید. آخرین انتشار نشان داد قراردادهای دستمزدی در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ به ۱.۷٪ کاهش یافته‌اند از ۴.۶٪ در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ و بانک مرکزی اروپا علاقه‌مند خواهد بود که آیا این مقدار به ۲.۰٪ برگشته است یا خیر، با توجه به بهبود امیدواری کسب‌وکارها در تابستان. برای مرجع، سرمایه‌گذاران در حال حاضر تنها ۱۱ نقطه پایه از تسهیل بانک مرکزی اروپا تا تابستان آینده را قیمت‌گذاری می‌کنند. ما فکر می‌کنیم چرخه تسهیل به پایان رسیده است. پوند: سیاست مالی همچنان ضعیف‌ترین حلقه در حالی که دیروز گزارش فایننشال تایمز منتشر شد که دفتر مسئولیت بودجه (OBR) واقعاً برآوردهای بهره‌وری بریتانیا را کاهش داده است، فرش زیر پای رالی پوند کشیده شد. این موضوع درآمدهای مورد انتظار وزیر خزانه‌داری بریتانیا را کاهش خواهد داد و ممکن است حدود ۹ میلیارد پوند به کسری مالی که او در بودجه نوامبر با آن مواجه است، اضافه کند. ریسک منفی ناشی از بودجه نوامبر تا حدی با موضع محتاط‌تر (هاوکیش) اخیر بانک مرکزی انگلستان تعدیل شده است. پوند امروز صبح به‌خاطر انتشار گزارش تورم خدمات ماه اوت که کمی کمتر از انتظار بود و برابر با ۴.۷٪ اعلام شد، کاهش یافت؛ هرچند شاخص مورد علاقه بانک مرکزی برای تورم خدمات همچنان سالانه ۴.۲٪ باقی مانده است. ما فکر می‌کنیم دلار همچنان نیروی اصلی در بازار فارکس خواهد بود و بنابراین GBPUSD احتمالاً ابتدا در حوالی سطح ۱.۳۶۰۰ حمایت خواهد یافت و سپس ممکن است به بالای ۱.۳۷۰۰ حرکت کند. آسیب‌پذیری مالی پوند (مخاطرات بودجه‌ای و مالی) بیشتر روی جفت EURGBP اثر می‌گذارد. با این حال، اگر بانک مرکزی انگلیس همچنان موضعی نسبتا «هاوکیش» یا محتاطانه نشان دهد، احتمال دارد EURGBP در بازه ۰.8650–0.8715 نوسان کند. دلار کانادا: کاهش امروز بانک کانادا آخرین نخواهد بود بازارها برای کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ توسط بانک کانادا امروز کاملاً قیمت‌گذاری شده‌اند. همان‌طور که در پیش‌نمایش ما بحث شد، این هم پیش‌بینی ما است. دیروز کانادا گزارش داد که نرخ تورم کلی ۱.۹٪ بوده است که کمتر از اجماع ۲.۰٪ است، در حالی که معیارهای هسته بدون تغییر و برابر با ۳.۰/۳.۱٪ بوده‌اند همان‌طور که پیش‌بینی می‌شد. این تصویر تورمی به حدی نگران‌کننده نیست که از ازسرگیری کاهش نرخ‌ها جلوگیری کند، با توجه به زمینه تضعیف بازار کار. نرخ بیکاری به ۷.۱٪ رسیده است که بالاترین سطح از سال ۲۰۲۱ است. اقتصاد در سه‌ماهه دوم با نرخ سالانه منفی ۱.۶٪ منقبض شد و شاخص‌های فعالیت نیز نشان‌دهنده ریسک‌های نزولی بیشتر هستند. ما انتظار داریم بانک کانادا در دسامبر نیز کاهش دیگری انجام دهد، که اکنون تقریباً به‌طور کامل قیمت‌گذاری شده است. بانک کانادا راهنمایی خود را بسیار باز نگه داشته و ما تردید داریم که سیاستگذاران بخواهند در این نشست علیه انتظارات تسهیلی موضع بگیرند. واکنش در برابر دلار کانادا امروز ممکن است چندان قابل‌توجه نباشد؛ زیرا بازارها برای هر تغییر قابل‌ملاحظه در انتظارات نرخ به داده‌ها وابسته باقی می‌مانند. ما تمایل نزولی نسبت به CAD در برابر اکثر ارزهای گروه ده (G10) حفظ کرده‌ایم، اگرچه تضعیف دلار می‌تواند USDCAD را ثابت یا کمی کاهش‌یافته در حوالی ۱.۳۷ نگه دارد. منبع: ING
بر اساس داده‌های جدید بانک مرکزی اروپا، شاخص ردیاب دستمزد این نهاد در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به ۱.۷۶٪ رسیده است که نسبت به رقم ۱.۷۰۳٪ در سه‌ماهه اول سال افزایش جزئی نشان می‌دهد. این شاخص که روند دستمزدهای توافق‌شده در منطقه یورو را رصد می‌کند، یکی از ابزارهای کلیدی برای ارزیابی فشارهای تورمی و تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی محسوب می‌شود. رشد ملایم این شاخص نشان‌دهنده پایداری نسبی فشارهای دستمزدی است، هرچند هنوز در سطحی پایین‌تر از نرخهای تورم گذشته قرار دارد.
کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در مراسم افتتاحیه دهمین کنفرانس سالانه تحقیقات بانک مرکزی اروپا که با همکاری مؤسسه هوور دانشگاه استنفورد برگزار شد، تأکید کرد که «این بار هرگز متفاوت نیست» و ثبات مالی همچنان نیازمند هوشیاری، پژوهش و نظارت دقیق است. او با اشاره به عنوان چالش‌برانگیز کنفرانس «بحران مالی بعدی؟» گفت که هدف این نشست بررسی راهکارهای حفظ ثبات مالی در دوران تحول سریع است. لاگارد یادآور شد که تحولات مالی جدید اغلب بازتابی از ریسک‌های قدیمی در قالبی تازه هستند. وی به نقش فزاینده نهادهای مالی غیر بانکی اشاره کرد که سهم آنها در منطقه یورو از ۱۴۰٪ تولید ناخالص داخلی در سال ۱۹۹۹ به حدود ۴۰۰٪ در سال ۲۰۲۵ رسیده و اکنون بیش از ۶۰٪ بخش مالی منطقه یورو را تشکیل می‌دهند. او همچنین هشدار داد که فناوری می‌تواند سرعت و شدت بروز ریسک‌ها را افزایش دهد، همان‌طور که در سقوط سه بانک آمریکایی در مارس ۲۰۲۳ مشاهده شد، که نقش شبکه‌های اجتماعی در گسترش وحشت مالی را برجسته کرد. لاگارد تأکید کرد که بانک‌ها و نهادهای غیر بانکی به‌شدت به یکدیگر وابسته‌اند و حدود ۱۰٪ از دارایی‌های مؤسسات بزرگ بانکی در معرض نهادهای غیر بانکی قرار دارد. او گفت که نظارت و مقررات هوشمندانه باید ریسک‌ها را مهار کند، نه نوآوری را. اروپا اکنون در حال اجرای برنامه‌ای برای ساده‌سازی مقررات بدون کاهش تاب‌آوری مالی است. در پایان، لاگارد با نقل قولی از ژان-باپتیست آلُفونس کار گفت: «هرچه بیشتر تغییر می‌کند، بیشتر همان باقی می‌ماند»—و افزود: «این بار هم متفاوت نیست.»
سخنگوی وزارت امور خارجه ایران اعلام کرد که عباس عراقچی، معاون وزیر امور خارجه، روز چهارشنبه با همتایان خود از فرانسه، بریتانیا و آلمان تماس تلفنی خواهد داشت.
لوئیس دی گویندس، معاون رئیس بانک مرکزی اروپا، اعلام کرد که نرخ بهره فعلی با توجه به تحولات تورمی، پیش‌بینی‌های اقتصادی و نحوه انتقال سیاست پولی، مناسب ارزیابی می‌شود. او با اشاره به شرایط پیچیده و پرریسک جهانی گفت: «با وجود افزایش درآمد واقعی، مصرف همچنان ضعیف باقی مانده است؛ شاید به‌دلیل نگرانی خانوارها از افزایش مالیات در آینده.» دی گویندس تأکید کرد که تصمیم روز پنجشنبه به‌صورت اجماعی اتخاذ شده و اعضای شورا توافق دارند که باید تمام گزینه‌ها را باز نگه دارند. او افزود: «در صورت تغییر شرایط، موضع سیاستی خود را متناسب با آن تنظیم خواهیم کرد.» وی همچنین استقلال بانک مرکزی را بهترین ابزار برای مقابله با تورم بالا دانست و گفت: «انتظارات تورمی تنها زمانی پایین باقی می‌مانند که سرمایه‌گذاران و مصرف‌کنندگان به توانایی بانک مرکزی در حفظ ثبات قیمت‌ها اعتماد داشته باشند.» او هشدار داد که در شرایطی که سیاست پولی تحت فشار سیاست مالی قرار گیرد—و به اصطلاح «غلبه مالی» رخ دهد—حفظ این اعتماد بسیار حیاتی خواهد بود. تحلیل: در مجموع، دی گویندس در این اظهارات راهنمایی خاصی درباره مسیر آینده نرخ بهره ارائه نکرده و موضعی خنثی و محتاطانه اتخاذ کرده است. با این حال، اگر دلار آمریکا بیشتر تضعیف شود و نرخ EURUSD از سطح ۱.۲۰ عبور کند—سطحی که پیش‌تر توسط او «خط قرمز» نامیده شده بود—ممکن است فشار نزولی بر تورم وارد شود و بانک مرکزی را به کاهش نرخ بهره سوق دهد.
اورزولا فون در لاین، رئیس کمیسیون اروپا، از تماس تلفنی خوب خود با دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا خبر داد. فون در لاین اعلام کرد که این تماس تلفنی در خصوص تقویت تلاش‌های مشترک برای افزایش فشار اقتصادی بر روسیه از طریق اقدامات تکمیلی انجام شده است. رئیس کمیسیون اروپا همچنین اعلام کرد که کمیسیون به زودی یک بسته تحریمی را ارائه خواهد کرد که ارزهای دیجیتال، بانک‌ها و سایر بخش‌ها را هدف قرار می‌دهد. فون در لاین در پستی در شبکه اجتماعی ایکس اعلام کرد که کمیسیون اتحادیه اروپا پیشنهاد تسریع در خروج تدریجی از واردات سوخت‌های فسیلی روسیه را ارائه خواهد داد.
وال استریت ژورنال چارچوب توافق تیک‌تاک را که هنوز در انتظار تایید نهایی است، منتشر کرده است. بر اساس این گزارش، عملیات آمریکایی تیک‌تاک به شرکت جدیدی منتقل خواهد شد. سرمایه‌گذاران آمریکایی شامل اوراکل، سیلور لیک و آندریسن هورویتز حدود 80 درصد مالکیت را در اختیار خواهند گرفت و سهامداران چینی مابقی را نگه خواهند داشت. هیئت مدیره با اکثریت آمریکایی تشکیل خواهد شد که یک کرسی توسط دولت آمریکا تعیین می‌شود. الگوریتم‌های تیک‌تاک توسط تیم مهندسی مستقر در آمریکا با استفاده از فناوری تحت لیسانس از ByteDance بازسازی خواهند شد. اوراکل مدیریت داده‌های کاربران آمریکایی را در تاسیسات تگزاس بر عهده خواهد گرفت. پکن موافقت کرده که اجازه صدور لیسانس الگوریتم تیک‌تاک و دارایی‌های معنوی مرتبط را بدهد. کاربران فعلی تیک‌تاک در آمریکا به اپلیکیشن جدیدی که در حال ساخت و آزمایش است، منتقل خواهند شد. دونالد ترامپ تایید کرده: «ما بر سر تیک‌تاک به توافق رسیده‌ایم. روز جمعه با شی جین‌پینگ صحبت خواهم کرد تا آن را تایید کنیم.» پکن همچنین برای سفر ترامپ به چین در اواخر سال جاری تلاش می‌کند. سرمایه‌گذاران آمریکایی شامل اوراکل، سیلور لیک، آندریسن هورویتز و سرمایه‌گذاران فعلی ByteDance مانند Susquehanna International، KKR و General Atlantic هستند. سهم سهامداران چینی ByteDance به زیر 20 درصد کاهش می‌یابد که الزامات قانونی آمریکا را برآورده می‌کند. موضوعات امنیت ملی و نگرانی مقامات آمریکایی و چینی درباره نفوذ احتمالی بر الگوریتم‌ها و داده‌های کاربران همچنان باقی است و جزئیات نهایی منوط به تایید در هر دو پایتخت است. سهام اوراکل در حال حاضر با افزایش 1.30 دلار یا 0.48 درصد در سطح 303.46 دلار معامله می‌شود.
کاخ سفید اعلام کرده که مهلت فروش اجباری تیک‌تاک را مجدداً تمدید خواهد کرد. این چهارمین بار است که این مهلت تمدید می‌شود و اکنون ضرب‌الاجل جدید تا ۱۸ دسامبر تعیین شده است. آخرین مهلت قرار بود فردا به پایان برسد. با این حال، ظاهراً چارچوب کلی توافق مشخص شده است، اگرچه جزئیات آن هنوز معلوم نیست. دونالد ترامپ اعلام کرده که توافقی انجام شده اما به طور کامل نهایی نشده است. شرکت اوراکل به عنوان گزینه اصلی برای خرید تیک‌تاک مطرح است و سرمایه‌گذاران امیدوارند این معامله بتواند درآمدهای این شرکت را فراتر از کسب‌وکار هوش مصنوعی متنوع سازد. انتظار می‌رفت جزئیات نهایی در مکالمه روز جمعه بین ترامپ و شی جین‌پینگ مشخص شود، اما باید دید آیا این اعلامیه به معنای فروپاشی چارچوب توافق است یا خیر. سهام اوراکل همچنان با افزایش ۳.۲۰ دلاری به ۳۰۵.۲۵ دلار معامله می‌شود، اما این رقم بسیار پایین‌تر از اوج روزانه ۳۱۹.۹۷ دلار است. بر اساس گزارش وال استریت ژورنال، معامله تیک‌تاک منجر به تشکیل یک نهاد جدید آمریکایی خواهد شد.
سیمکاس، عضو شورای سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپا، در اظهاراتی غیررسمی و با لحنی طنزآمیز گفت: «بابا نوئل ممکن است بیاید، ممکن است درخت کریسمس را تزئین کند، اما نه...» این جمله که با شوخی همراه بود، در واقع اشاره‌ای به پایان احتمالی چرخه کاهش نرخ بهره در منطقه یورو داشت. سیمکاس تأکید کرد که چرخه انبساط پولی در حال نزدیک شدن به پایان است اما هنوز به‌طور کامل تمام نشده. او همچنین گفت که تورم در میان‌مدت احتمالاً در حدود ۲٪ باقی خواهد ماند. این اظهارات در حالی مطرح شده که بیشتر اعضای بانک مرکزی اروپا موضع محتاطانه‌تری دارند و دیدگاه سیمکاس یکی از انبساطی‌ترین نظرات مطرح‌شده تاکنون محسوب می‌شود، که او را در اقلیت قرار می‌دهد.
جفت‌ارز EURUSD امروز با رشد ۰.۵ درصدی به سطح ۱.۱۸۱۴ رسید و برای نخستین بار از اوایل ژوئيه، از مرز روانی ۱.۱۸۰۰ عبور کرد. این حرکت در شرایطی رخ داده که موضع‌گیری منفی نسبت به دلار آمریکا پیش از نشست فدرال رزرو همچنان ادامه دارد و دلار در معاملات اروپایی امروز در برابر اکثر ارزها تضعیف شده است. با وجود انقضای بزرگ قراردادهای اختیار معامله در همین محدوده قیمتی، خریداران همچنان امیدوارند قیمت از مقاومت فعلی عبور کند و روند صعودی ادامه یابد، به‌ویژه با توجه به انتشار داده‌های خرده‌فروشی آمریکا در ساعات آینده. در همین حال، USDCHF با افت ۰.۴٪ به ۰.۷۹۱۰ رسیده و GBPUSD نیز با رشد ۰.۳٪ به ۱.۳۶۴۰ افزایش یافته است. جریان‌های معاملاتی فعلی را نمی‌توان به چیزی جز انتظار برای انبساطی‌تر شدن سیاست‌های فدرال رزرو نسبت داد. دلار پیش از شروع جلسه امروز نیز تحت فشار بود و این روند اکنون تشدید شده است. اکنون پرسش اصلی این است که: آیا فدرال رزرو مطابق انتظارات بازار عمل خواهد کرد؟ یا اینکه لحن کمی انقباضی‌تر می‌تواند احساسات مثبت فعلی را برهم بزند؟
دلار پیش از نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در عصر فردا اندکی تضعیف شده است. حتی محبوب‌ترین ارز پر‌بازده بازار یعنی لیر ترکیه نیز پس از انتشار خبر تعویق یک رویداد سیاسی پرریسک، تقویت شد. تمرکز امروز بازار بر آمار خرده‌فروشی ایالات متحده و شاید شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا خواهد بود؛ آن هم در آستانه کاهش نرخ بهره در آمریکا و کانادا در روز سه‌شنبه. دلار آمریکا: شرایط جهانی مساعد، دلار را ضعیف نگه داشته است دلار هفته را با وضعیتی نسبتاً ضعیف آغاز کرده است. بخشی از این روند می‌تواند ناشی از اتخاذ موقعیت‌های معاملاتی پیش از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در فردا شب باشد. اما بخشی دیگر نیز به دلیل شرایط مساعد خارجی است. در این میان، بازارهای سهام جهانی به لطف ترکیبی از خوش‌بینی کسب‌وکارها و چشم‌انداز کاهش هزینه‌های اصلی وام‌گیری همچنان رو به رشد هستند. خبرها از ادامه تنش‌زدایی در روابط آمریکا و چین نیز حمایت‌کننده بوده است؛ چرا که رؤسای جمهور ترامپ و شی قرار است روز جمعه گفتگو کنند و احتمالاً توافقی درباره وضعیت آینده تیک‌تاک در آمریکا به دست آورند. بازارهای دارایی چین همچنان مورد حمایت‌اند و نرخ دلار به یوان (USDCNH) دوباره به سمت پایین‌ترین سطح سال حرکت می‌کند. در طول تابستان درباره موفقیت معاملات حملی (Carry Trade) بسیار نوشته‌ایم. یکی از محبوب‌ترین ارزها برای این معاملات لیر ترکیه بوده است. حتی در اینجا نیز سرمایه‌گذاران دیروز پاداش گرفتند، چرا که خبر رسید یک پرونده قضایی حساس – که می‌توانست به برکناری رهبر یکی از احزاب مخالف منجر شود – تا ۲۴ اکتبر به تعویق افتاده است. معامله‌گران حملی معمولاً انتظار دارند بهره بالای لیر کاهش اسمی ارزش آن را جبران کند، اما دیروز علاوه بر این از تقویت لیر هم سود بردند. در سایر نقاط، حتی جفت‌ارز USDJPY که معمولاً در سطح بالا باقی می‌ماند، امروز اندکی افت کرده است. این احتمالاً به دلیل ورود شینجیرو کویزومی میانه‌رو به رقابت برای رهبری حزب حاکم (LDP) در برابر سانائه تاکایچی است؛ کسی که به دلیل حمایت از سیاست‌های پولی و مالی انبساطی، به عنوان عامل تضعیف ین شناخته می‌شود. ما همچنان انتظار داریم نرخ USDJPY طی هفته‌های آینده به ۱۴۵ برسد، اما به نظر می‌رسد مسیر پرنوسانی در پیش خواهد بود. بازگشت به ایالات متحده: خبر اینکه «لیزا کوک» از اعضای فدرال رزرو پس از پیروزی در دادگاه تجدیدنظر می‌تواند در نشست فردا رأی دهد، تأثیر چندانی بر بازار نداشته است. همچنان کاهش ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده است. امروز تمرکز بر آمار شاخص خرده‌فروشی ماه اوت آمریکاست. انتظار می‌رود شاخص گروه کنترلی در این گزارش از ۰.۵ درصد ماهانه به ۰.۴ درصد کاهش یافته باشد که نشان می‌دهد مصرف‌کننده آمریکایی همچنان وضعیت قابل قبولی دارد. همچنین داده‌های قیمت واردات امروز منتشر می‌شود و به‌دقت بررسی خواهد شد تا مشخص شود هزینه تعرفه‌ها را چه کسی متحمل می‌شود: آیا صادرکنندگان به آمریکا قیمت‌های خود را پایین آورده‌اند یا کسب‌وکارهای آمریکایی این هزینه‌ها را از طریق کاهش حاشیه سود یا انتقال به مصرف‌کننده پوشش می‌دهند؟ تیم ما بر این باور است که هزینه تعرفه‌ها در نهایت به مصرف‌کننده منتقل خواهد شد. شاخص دلار در بازارهای آرام امروز به سمت سطح حمایتی ۹۷.۱۰ حرکت می‌کند. یورو: زیستن با بی‌ثباتی سیاسی فرانسه همکاران ما در بررسی بن‌بست بودجه‌ای فرانسه اشاره کرده‌اند که مسیر پیش‌رو بسیار نامطمئن است. با این حال، ارتقای رتبه اعتباری اسپانیا و پرتغال این خبر منفی را جبران کرده و فضای کلی مثبت جهانی باعث شده یورو همچنان تقاضا داشته باشد. نرخ EURUSD اکنون به مقاومت ۱.۱۸۰۰/۱۸۳۰ نزدیک شده است. محتمل‌ترین محرک برای شکست این سطح نشست فردای فدرال رزرو خواهد بود – اما باید دید آیا این اتفاق زودتر رخ می‌دهد یا نه. امروز در منطقه یورو داده‌های نظرسنجی اعتماد سرمایه‌گذاران ZEW منتشر خواهد شد. احتمالاً این شاخص به دلیل فضای مثبت بازار سهام در تابستان اندکی افزایش یابد، اما بعید است محرک بزرگی برای بازار باشد. با این حال، اختلاف بازدهی نرخ‌ها همچنان از EURUSD حمایت می‌کند؛ زیرا بازار بیش‌ازپیش به این نتیجه رسیده که بانک مرکزی اروپا در سطح ۲ درصد کار خود را متوقف کرده است، در حالی که فدرال رزرو هنوز ۱۲۵ تا ۱۵۰ نقطه پایه کاهش نرخ بهره در پیش دارد. پوند: داده‌های اشتغال ضربه‌ای به موضع انقباضی بانک مرکزی انگلیس نمی‌زند امروز صبح داده‌های بازار کار انگلیس برای ماه اوت منتشر شد. برخلاف ایالات متحده که بازار کار «محکم» آن در تابستان فروپاشید، در انگلیس تنها ۸ هزار شغل از دست رفت و داده‌های دستمزد نیز بدون تغییر و در سطح ۴.۷/۴.۸ درصد سالانه باقی ماند. به گفته اقتصاددان ما در بریتانیا، جیمز اسمیت: «داده‌های امروز تغییر چندانی در دیدگاه بانک انگلستان ایجاد نمی‌کند. بسیاری از اقتصاددانان از اینکه بانک در نشست اوت اهمیت کمی به سرد شدن بازار کار داد، شگفت‌زده شدند. بنابراین، مگر آنکه جهش غیرمنتظره‌ای در کاهش اشتغال رخ دهد، داده‌های امروز قرار نبود اثر بزرگی داشته باشد. فردا داده‌های تورم منتشر می‌شود که احتمالاً تورم خدماتی کاهش یابد (هرچند شاید نه به‌اندازه‌ای که اجماع پیش‌بینی کرده است). ما همچنان به‌طور محدود بر کاهش نرخ بهره در نوامبر نظر داریم، اما اگر فردا افزایش غیرمنتظره‌ای در تورم مشاهده شود – آن هم نه ناشی از دسته‌بندی‌های پرنوسان – احتمالاً دیدگاه‌مان تغییر خواهد کرد.» جفت‌ارز GBPUSD امروز در حال افزایش است، چرا که بازار بر این باور است بانک انگلستان می‌تواند مدت بیشتری موضع انقباضی خود را حفظ کند. مگر اینکه فردا در داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده اوت شوک منفی بزرگی رخ دهد، رویداد روز پنجشنبه بانک انگلستان احتمالاً به سود پوند خواهد بود. هدف ما برای پایان سال در نرخ GBPUSD برابر با ۱.۳۸ است که ممکن است کمی زودتر محقق شود. منبع: ING
ماریو دراگی، رئیس پیشین بانک مرکزی اروپا، اعلام کرد که گام منطقی بعدی برای اتحادیه اروپا، بررسی انتشار بدهی مشترک (اوراق قرضه مشترک اروپایی) برای اجرای پروژه‌های مشترک است. او تأکید کرد که کشورهای عضو می‌توانند به‌عنوان یک ائتلاف، تأمین مالی پروژه‌های کلان را از طریق بدهی مشترک انجام دهند.
اورسولا فون در لاین، رئیس کمیسیون اروپا، اعلام کرد که هوش مصنوعی در حال بازتعریف رقابت جهانی در حوزه فناوری است. او در سخنرانی امروز خود گفت که امروز نخستین پروژه‌های آزمایشی کارخانه‌های هوش مصنوعی (AI Gigafactory) در اتحادیه اروپا امضا خواهد شد. فون در لاین تأکید کرد که برای حفظ رقابت‌پذیری، نیاز به افزایش چشمگیر سرمایه‌گذاری عمومی و خصوصی وجود دارد. او هشدار داد که اروپا بیش از حد در حال از دست دادن مشاغل به نفع اقتصادهای غیررقابتی است و خواستار آن شد که همان میزان فوریت که برای دفاع در نظر گرفته می‌شود، برای رقابت‌پذیری نیز اعمال شود. یک سال پس از ارائه گزارش ماریو دراگی درباره رقابت‌پذیری، فون در لاین اعلام کرد که کمیسیون جدید با فوریت در حال تبدیل این گزارش به سیاست‌ها و اقدامات اجرایی است. سه ستون اصلی این گزارش عبارتند از: بستن شکاف نوآوری برنامه مشترک برای کاهش کربن و تقویت رقابت‌پذیری کاهش وابستگی‌های راهبردی
در آستانه مهلت قانونی برای واگذاری مالکیت تیک‌تاک، گزارش‌ها حاکی از آن است که شرکت اوراکل ممکن است نقش کلیدی در توافق میان دولت ترامپ و چین ایفا کند. این توافق چارچوبی می‌تواند ادامه فعالیت تیک‌تاک در آمریکا را تضمین کند، اما هنوز مشخص نیست ByteDance چه نقشی در آن خواهد داشت و کنترل الگوریتم توصیه‌گر به چه نهادی واگذار می‌شود. ترامپ که پیش‌تر دستور ممنوعیت تیک‌تاک را صادر کرده بود، اکنون با تأخیر در اجرای قانون، به دنبال توافقی است که هم امنیت ملی را حفظ کند و هم محبوبیت اپلیکیشن را میان کاربران جوان حفظ نماید.
مارتینس کازاکس، عضو شورای سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپا، اعلام کرد که در صورت کاهش قابل‌توجه نرخ تورم به زیر هدف ۲ درصدی، امکان کاهش نرخ بهره نیز وجود دارد.
فرانسوا ویلروی، عضو شورای رئيس بانک مرکزی فرانسه، اعلام کرد که رشد اقتصادی فرانسه هنوز به اندازه کافی قوی نیست، اما همچنان مثبت باقی مانده است. او همچنین هشدار داد که مشکل بدهی باید به‌طور جدی مورد رسیدگی قرار گیرد و تأکید کرد که ادامه روند فعلی می‌تواند پیامدهای مالی نگران‌کننده‌ای برای فرانسه و منطقه یورو داشته باشد. فرانسوا ویلروی، هشدار داد که فرانسه نباید به عقب‌مانده اقتصادی اروپا تبدیل شود و برای جلوگیری از این وضعیت، باید هم هزینه‌های دولتی را مهار کند و هم درآمدهای مالیاتی را افزایش دهد. او گفت که مقابله با بحران بدهی نیازمند تلاش مشترک و منصفانه است و همه اقشار، به‌ویژه ثروتمندان، باید در این مسیر مشارکت کنند.
بر اساس گزارش پولیتیکو، نوزدهمین بسته تحریمی اتحادیه اروپا علیه روسیه به تعویق افتاده است. این بسته قرار بود در اوایل سپتامبر معرفی شود، اما به دلایل سیاسی و هماهنگی‌های داخلی میان کشورهای عضو، اجرای آن به زمان دیگری موکول شده است.
استراتژیست‌های گروه گلدمن ساکس اعلام کردند که نقطه فشار بعدی برای معامله‌گران اوراق قرضه ممکن است در بخش اوراق پنج‌ساله منحنی بازدهی ظاهر شود. طبق یادداشتی که روز دوشنبه منتشر شد، اوراق پنج‌ساله به‌ویژه در ژاپن و آلمان آسیب‌پذیر هستند. در ژاپن، اقتصاد در مسیر یک چرخه انقباضی پایدارتر قرار گرفته و در آلمان نیز چشم‌انداز اقتصادی در حال بهبود است؛ عواملی که می‌توانند فشار بیشتری بر بازدهی این اوراق وارد کنند.
در معاملات امروز بازار فارکس، تاریخ انقضای چند قرارداد اختیار معامله (FX Option) برای جفت‌ارز EURUSD در محدوده 1.1750 تا 1.1800 قرار دارد. این منطقه پرتراکم از انقضاها می‌تواند باعث شود که نوسانات قیمت در نزدیکی سطح 1.1800 محدود باقی بماند، به‌ویژه در شرایطی که بازارها منتظر انتشار داده‌های خرده‌فروشی آمریکا در ساعات آینده هستند. با توجه به اینکه اکثر فعالان بازار انتظار کاهش ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست فردا را دارند، احتمال عبور قیمت از سطح 1.1800 تا پیش از اعلام رسمی سیاست پولی ضعیف به نظر می‌رسد. در نتیجه، این انقضاها می‌توانند در کوتاه‌مدت نقش تثبیت‌کننده در رفتار قیمت ایفا کنند و مانع از نوسانات شدید شوند.
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، اعلام کرد که دولت ترامپ تا زمانی که اروپا اقدامی مشابه انجام ندهد، تعرفه‌ای بر کالاهای چینی به‌دلیل خرید نفت روسیه اعمال نخواهد کرد. او در گفت‌وگو با رویترز و بلومبرگ تأکید کرد که دولت‌های اروپایی باید سهم خود را در کاهش درآمدهای انرژی روسیه ایفا کنند و از واردات مستقیم نفت خام روسیه و همچنین خرید فرآورده‌های پالایش‌شده از هند انتقاد کرد. بسنت خاطرنشان کرد که آمریکا پیش‌تر تعرفه ۲۵ درصدی بر کالاهای هندی اعمال کرده و ترامپ از اروپا خواسته تا تعرفه‌هایی بین ۵۰ تا ۱۰۰ درصد بر چین و هند اعمال کند. او معتقد است که تعرفه‌های ثانویه هماهنگ‌شده می‌توانند ظرف ۶۰ تا ۹۰ روز جنگ را پایان دهند، زیرا منبع اصلی درآمد روسیه را قطع می‌کنند. علاوه بر تعرفه‌ها، واشنگتن در حال بررسی تحریم‌های شدیدتر علیه شرکت‌های نفتی روسیه و همچنین استفاده از بخشی از ۳۰۰ میلیارد دلار دارایی‌های مسدودشده روسیه برای تأمین مالی وام‌های اوکراین است. این اظهارات نشان‌دهنده تفاوت سیاستی میان واشنگتن و بروکسل است؛ در حالی که آمریکا فشار می‌آورد، اروپا هنوز در برابر اعمال تعرفه‌های سنگین محتاطانه عمل می‌کند. با وجود محدود شدن تنش‌های تجاری فوری، سرمایه‌گذاران نگران بازگشت ریسک‌های تعرفه‌ای و تحریم‌هایی هستند که می‌توانند بازار انرژی و کالا را تحت تأثیر قرار دهند.
آکازاوا، مذاکره‌کننده ارشد تجاری ژاپن، اعلام کرد که تعرفه‌های آمریکا بر خودروهای ژاپنی از تاریخ ۱۶ سپتامبر به ۱۵٪ کاهش خواهد یافت. او همچنین ابراز امیدواری کرد که بانک مرکزی ژاپن سیاست‌های پولی خود را در راستای هدف‌گذاری تورمی ادامه دهد. آکازاوا تأکید کرد که ابزارهای سیاست پولی باید در اختیار کامل بانک مرکزی باقی بماند و دولت نباید در تصمیم‌گیری‌های پولی مداخله کند.
بانک مرکزی ژاپن (BOJ) احتمالاً این هفته نرخ بهره معیار خود را بدون تغییر نگه می‌دارد. طبق نظرسنجی بلومبرگ، هر ۵۰ اقتصاددان پیش‌بینی کرده‌اند که نرخ بهره در سطح ۰.۵٪ باقی خواهد ماند. مقامات BOJ همچنان در حال ارزیابی تأثیر اقتصادی تعرفه‌های آمریکا هستند و وضعیت اقتصاد ایالات متحده را زیر نظر دارند، به‌ویژه در مورد احتمال «فرود نرم» پس از انتشار داده‌های ضعیف اشتغال. با اعلام استعفای نخست‌وزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، عدم قطعیت سیاسی افزایش یافته و برخی تحلیل‌گران پیش‌بینی افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را به تعویق انداخته‌اند. با وجود این، BOJ ممکن است تا پایان سال جاری نرخ بهره را افزایش دهد، زیرا شرایط اقتصادی مطابق با انتظارات پیش رفته است. از زمان آخرین نشست در پایان ژوئیه، مذاکرات تعرفه‌ای با آمریکا به کاهش تعرفه خودروها به ۱۵٪ منجر شده و داده‌های اقتصادی نیز نسبتاً قوی بوده‌اند. گزارش اصلاح‌شده تولید ناخالص داخلی (GDP) فراتر از انتظارات ظاهر شده و شاخص تورم کلیدی نیز برای بیش از سه سال بالاتر از هدف ۲٪ باقی مانده است. با این حال، استعفای ایشیبا و رقابت داخلی حزب حاکم LDP برای انتخاب جانشین، فضای سیاسی را بی‌ثبات کرده و ممکن است زمان‌بندی افزایش نرخ بهره را تحت تأثیر قرار دهد. برخی تحلیل‌گران معتقدند اگر سانائه تاکایچی، منتقد افزایش زودهنگام نرخ بهره، رهبری حزب را به دست گیرد، BOJ ممکن است افزایش نرخ را به تعویق بیندازد. در همین حال، کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا می‌تواند به تقویت ین در برابر دلار کمک کند، اما BOJ باید مراقب باشد که تقویت بیش از حد ین باعث کاهش سود شرکت‌ها نشود یا تضعیف آن موجب فشار تورمی نشود.
شاخص نزدک امروز با جهشی چشمگیر به رکورد تازه‌ای رسید و با رشد ۱۹۷ واحدی معادل ۰.۹۰ درصد، در سطح ۲۲٬۳۳۹ واحد ایستاد. بالاترین رقم ثبت‌شده نیز ۲۲٬۳۴۰.۹۱ واحد بود که نشان از تداوم موج صعودی در سهام فناوری دارد. پیشتاز این صعود تسلا بود که با رشد ۶.۴۵ درصدی رکورددار معاملات شد. گزارش‌ها نشان می‌دهد ایلان ماسک حدود یک میلیارد دلار سهام تسلا را در بازار آزاد خریداری کرده است؛ اقدامی که به‌عنوان رأی اعتماد به آینده شرکت تلقی شده و موجی از خرید را در میان سرمایه‌گذاران برانگیخته است. در کنار تسلا، دیگر برندگان روز شامل شرکت‌های فناوری و مصرفی بودند: سهم Chewy با رشد ۵.۴۲ درصدی به‌دلیل خوش‌بینی نسبت به تداوم تقاضا در بازار آنلاین محصولات حیوانات خانگی. سهم ASML ADR با صعود ۵.۳۷ درصدی به‌دنبال تقویت تقاضا در صنعت نیمه‌هادی. سهم Western Digital با افزایش ۵.۲۴ درصدی در پی چشم‌انداز بهبود بازار حافظه. سهم Roblox با رشد ۴.۵۵ درصدی در سایه انتظارات مثبت برای بخش بازی و متاورس. سهم Tapestry و Intel به ترتیب با رشد ۴.۳۴ و ۴.۰۵ درصدی، تحت تأثیر جریان قوی در بخش لوکس و شتاب در حوزه هوش مصنوعی. سهام Alphabet و Oracle نیز به‌ترتیب با رشد ۳.۶۵ و ۳.۲۸ درصدی از تبلیغات آنلاین و سرویس‌های ابری مبتنی بر هوش مصنوعی بهره بردند. در سایر شاخص‌ها، S&P 500 با رشد ۳۱ واحدی معادل ۰.۴۷ درصد به ۶۶۱۴.۶۹ واحد رسید و به رکورد جدیدی دست یافت. در مقابل، شاخص داو جونز با افت ۴۸ واحدی یا ۰.۱۱ درصد تا سطح ۴۵٬۷۸۷.۶۶ واحد عقب‌نشینی کرد که بیشترین فشار نزولی از سوی سهام شرکت‌هایی مانند Amgen، McDonald's، Sherwin-Williams و 3M وارد شد. شاخص راسل ۲۰۰۰ نیز با رشد ملایم ۷.۶۹ واحدی یا ۰.۳۲ درصد به ۲۴۰۴.۷۳ واحد رسید. به‌طور کلی، ورود سرمایه‌های تازه به سهام فناوری و موج امید به رشد بخش هوش مصنوعی، بازار نزدک را به سمت رکوردهای تاریخی سوق داده و تفاوت محسوسی با عملکرد دیگر شاخص‌های وال‌استریت ایجاد کرده است.
بِسِنت در گفت‌وگویی با رویترز اعلام کرد ایالات متحده تنها در صورتی حاضر به اعمال تعرفه بر واردات نفت روسیه توسط چین خواهد بود که کشورهای اروپایی نیز گام مشابهی بردارند. به گفته او، «اروپا باید سهم خود را در این روند ایفا کند»، چرا که واشنگتن به تنهایی چنین اقدامی را مؤثر نمی‌داند. وی افزود آمریکا همچنان آماده بررسی گزینه‌های سخت‌گیرانه‌تر برای تحریم روسیه است، اما نشانه‌ای از اجماع بین‌المللی برای تشدید محدودیت‌ها علیه صادرات نفت مسکو دیده نمی‌شود. بِسِنت همچنین به مذاکرات جاری پکن و واشنگتن اشاره کرد و گفت این گفت‌وگوها احتمالاً به تمدید ۹۰ روزه دیگر در توافق آتش‌بس تعرفه‌ای منجر خواهد شد. او تأکید کرد: «مذاکره‌کنندگان چینی می‌دانند تنها سه سال و نیم فرصت دارند تا روابط تجاری خود با آمریکا را بازتنظیم کنند و خطر جدایی کامل اقتصادی را کاهش دهند.» به گفته او، چین در ابتدای بحث‌های مربوط به فروش اجباری تیک‌تاک، خواستار دریافت امتیازات جبرانی از طریق کاهش تعرفه‌ها و لغو برخی محدودیت‌های صادراتی شده بود. با وجود این، بسنت خاطرنشان کرد: «در حال حاضر نیروی محرکه‌ای برای گسترش تحریم‌ها علیه نفت روسیه وجود ندارد.» در بازار جهانی، بهای نفت خام آمریکا (WTI) امروز با ۷۰ سنت افزایش به ۶۳.۳۹ دلار رسید، اما همچنان در نزدیکی کف محدوده معاملاتی اخیر باقی مانده است.
