ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
بانک HSBC در تازه‌ترین گزارش خود، هدف سالانه شاخص S&P 500 را برای پایان سال ۲۰۲۶ از ۷٬۵۰۰ واحد به ۷٬۶۵۰ واحد افزایش داد. این بازبینی صعودی نشان‌دهنده اعتماد بیشتر تحلیلگران HSBC به روند رشد بازار سهام آمریکا است؛ به‌ویژه در شرایطی که داده‌های اقتصادی اخیر و سودآوری شرکت‌های بزرگ فناوری، چشم‌انداز مثبتی را برای نیمه دوم سال ترسیم کرده‌اند.
در حالی که امید سرمایه‌گذاران برای دستیابی به توافق آتش‌بس میان آمریکا و ایران پیش از سفر دونالد ترامپ به چین کمرنگ شده، بازارهای جهانی هفته را با رشد قیمت نفت و تقویت دلار آغاز کرده‌اند. همزمان، انتشار داده تورم آمریکا برای ماه آوریل می‌تواند مسیر بعدی دلار، نرخ بهره و بازارهای ریسکی را مشخص کند. این مقاله را موسسه ING منتشر کرده است و توسط یوتوتایمز برای مخاطبان فارسی‌زبان تهیه شده است. در یک نگاه نفت در آسیا ۴٪ جهش کرد؛ تشدید تنش‌های خاورمیانه نگرانی درباره عرضه جهانی انرژی را افزایش داده است. تورم سالانه آمریکا (CPI) برای آوریل احتمالا از ۳.۳٪ به ۳.۷٪ می‌رسد. تورم هسته (Core CPI) نیز از ۲.۶٪ به ۲.۷٪ افزایش پیش‌بینی شده است. بازارها دوباره احتمال می‌دهند فدرال رزرو تا پایان سال حتی به سمت افزایش نرخ بهره حرکت کند. تنش خاورمیانه دوباره قیمت نفت و دلار را بالا برد بازارها هفته را با فضای محتاطانه آغاز کرده‌اند. امیدها برای توافق میان آمریکا و ایران پیش از سفر ترامپ به چین کاهش یافته و همین موضوع باعث شده معامله‌گران دوباره سناریوی ادامه تنش و اختلال در عرضه انرژی را قیمت‌گذاری کنند. افزایش ۴ درصدی قیمت نفت در بازار آسیا نشان می‌دهد معامله‌گران نسبت به محدود شدن عرضه جهانی انرژی نگران هستند. وقتی نفت گران می‌شود، هزینه حمل‌ونقل، تولید و مصرف در اقتصادهای بزرگ بالا می‌رود و فشار تورمی تشدید می‌شود. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران معمولا به سمت دارایی‌های امن‌تر مانند دلار حرکت می‌کنند؛ به همین دلیل شاخص دلار در ابتدای هفته تقویت شده است. داده تورم آمریکا؛ مهم‌ترین آزمون این هفته برای بازارها تمرکز اصلی بازارها اکنون روی انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در ماه آوریل است. بر اساس انتظارات: تورم سالانه از ۳.۳٪ به ۳.۷٪ افزایش می‌یابد. تورم هسته از ۲.۶٪ به ۲.۷٪ می‌رسد. اگر این ارقام بالاتر از پیش‌بینی‌ها منتشر شوند، پیام روشنی برای بازار خواهند داشت: فشارهای تورمی هنوز فروکش نکرده‌اند. از آنجا که بازار کار آمریکا همچنان مقاوم باقی مانده و نرخ بیکاری پایین است، فدرال رزرو فضای کافی برای حفظ سیاست پولی سخت‌گیرانه دارد. به زبان ساده، وقتی اقتصاد هنوز نشانه ضعف جدی نشان نمی‌دهد و تورم بالا می‌ماند، بانک مرکزی تمایل کمتری به کاهش نرخ بهره خواهد داشت. همین موضوع باعث شده بازارها دوباره احتمال افزایش نرخ بهره در ماه‌های پایانی سال را بررسی کنند. چرا فدرال رزرو محتاط‌تر شده است؟ قرار است این هفته دو عضو شناخته‌شده با موضع انقباضی در فدرال رزرو یعنی نیل کاشکاری و بث هامک سخنرانی کنند. بازار انتظار دارد لحن مقامات فدرال رزرو همچنان محتاطانه باقی بماند. در چنین فضایی، بازار در نوعی مرحله انتظار برای حرکت بعدی قرار دارد؛ یعنی سرمایه‌گذاران هنوز جهت قطعی بعدی را انتخاب نکرده‌اند و داده‌های تورمی می‌توانند محرک اصلی باشند. همچنین این هفته داده‌های مهم دیگری نیز منتشر می‌شود: شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) این شاخص روز چهارشنبه منتشر می‌شود و نشان می‌دهد فشار قیمتی در سطح تولیدکنندگان چگونه تغییر کرده است. خرده‌فروشی آمریکا داده فروش خرده‌فروشی روز پنجشنبه منتشر خواهد شد. انتظار می‌رود مصرف‌کننده آمریکایی همچنان مقاوم ظاهر شود؛ عاملی که می‌تواند از رشد اقتصادی حمایت کند. یورو زیر فشار؛ بانک مرکزی اروپا در مسیر انقباضی جفت ارز EURUSD در وضعیت پایداری قرار دارد و این موضوع عمدتاً ناشی از فضای ریسک‌پذیرتر بازارها و تضعیف اخیر دلار است. رشد چشمگیر سهام مرتبط با هوش مصنوعی در کره‌جنوبی و تایوان و همچنین افت نرخ USDCNY به زیر 6.80 از عوامل اصلی این روند بوده‌اند؛ عواملی که به ارزهای بازارهای نوظهور نیز حمایت قابل‌توجهی داده‌اند. با این حال، چشم‌انداز یورو چندان امیدوارکننده نیست. داده‌های فعالیت اقتصادی در اروپا ضعیف بوده و تنها انتظار برای افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در تابستان مانع سقوط EURUSD به محدوده 1.15 شده است. نقش قیمت نفت و سیاست‌های ECB با توجه به قیمت‌های بالای نفت، انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا همچنان موضع سخت‌گیرانه (هاوکیش) خود را حفظ کند. سخنرانی‌های کریستین لاگارد و فیلیپ لین در روز چهارشنبه می‌تواند این دیدگاه را تقویت کند که ECB در ۱۱ ژوئن نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه افزایش خواهد داد؛ موضوعی که اکنون با احتمال ۸۲ درصد در بازار قیمت‌گذاری شده است. چشم‌انداز کوتاه‌مدت EURUSD مگر اینکه این هفته پیشرفتی در توافق صلح حاصل شود، بعید است EURUSD بتواند بالاتر از 1.18 تثبیت شود. در مقابل، احتمال بیشتری وجود دارد که این جفت‌ارز به زیر 1.1700 سقوط کند؛ به‌ویژه اگر قیمت‌های آمریکا بالاتر برود و انتظارات برای سیاست‌های تهاجمی‌تر فدرال رزرو افزایش یابد. پوند تحت فشار تحولات سیاسی بریتانیا ارزش پوند امروز کمی تضعیف شده زیرا بازارها در حال هضم پیامدهای انتخابات محلی بریتانیا در اواخر هفته گذشته هستند. اگرچه میزان شکست حزب کارگر کمتر از حد انتظار بود، اما این نتایج نتوانسته گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال رقابت رهبری در حزب کارگر و چرخش دولت به سمت چپ را کاهش دهد. گفته می‌شود اندی برنهام، شهردار منچستر، همچنان در کمین است و بازارها به هر خبری مانند استعفای او از شهرداری یا استعفای یک نماینده برای بازگشت او به پارلمان واکنش نشان خواهند داد. تمرکز اصلی امروز، سخنرانی سیاست‌گذاری استارمر است؛ جایی که او باید توضیح دهد چگونه قصد دارد محبوبیت رو به کاهش حزب کارگر را ترمیم کند و این حزب را به سمت انتخابات بعدی ببرد. متغیر مهم این است که او تا چه حد قصد دارد بازگشت به اروپا را در آغوش بگیرد؛ چه از طریق پیوستن دوباره به اتحادیه گمرکی و چه گزینه بحث‌برانگیزتر یعنی بازگشت به بازار واحد اروپا. با توجه به دشواری استارمر در جلب نظر منتقدان، تحلیلگران معتقدند احتمالاً جفت ارز EURGBP دوباره به اوج دیشب یعنی 0.8675 بازگردد.
مگان گِرین، عضو کمیته سیاست‌گذاری پولی بانک انگلستان (BoE)، اعلام کرد که در شرایط فعلی بهتر است پیش از تصمیم‌گیری درباره افزایش نرخ بهره، منتظر روشن‌تر شدن پیامدهای جنگ آمریکا و ایران بمانیم. او تأکید کرد که ریسک‌های تورمی کاملاً به سمت افزایش متمایل هستند، اما همزمان رکود نسبی اقتصاد بریتانیا و بازار کار نسبتاً سست می‌تواند مانع از شکل‌گیری اثرات ثانویه ناشی از شوک انرژی شود. چرا گِرین محتاط شده است؟ گرین که پیش‌تر یکی از هاوکیش‌ترین اعضای بانک انگلستان در برابر تورم بود، اخیراً موضعی میانه‌روتر اتخاذ کرده است. او هشدار داد که: افزایش نرخ بهره در شرایطی که جنگ باعث افت شدید تقاضای جهانی شود، می‌تواند اشتباه سیاستی باشد. با وجود کاهش تورم از اوج تاریخی، رسیدن از سطح فعلی به هدف ۲ درصدی برای تورم هسته، سخت‌ترین مرحله است. تورم خدمات و رشد بالای دستمزدها نشان می‌دهد فشارهای قیمتی داخلی هنوز مهار نشده‌اند. چشم‌انداز سیاست پولی بریتانیا نشست بعدی سیاست‌گذاری بانک انگلستان در ژوئن برگزار می‌شود و داده‌های اقتصادی جدید بریتانیا می‌تواند مسیر انتظارات را تغییر دهد. در حال حاضر: بازارها ۴۲٪ احتمال افزایش نرخ بهره در ژوئن را قیمت‌گذاری کرده‌اند. تا پایان سال، مجموعاً ۵۸ نقطه پایه افزایش نرخ بهره در قیمت‌ها دیده می‌شود. تحولات جنگ آمریکا–ایران نیز نقش مهمی در شکل‌دهی انتظارات خواهد داشت. جمع‌بندی گرین می‌گوید اکنون زمان صبر و ارزیابی دقیق‌تر است. بانک انگلستان میان دو نگرانی گرفتار شده: تورم داخلی سرسخت و ریسک رکود جهانی ناشی از جنگ. بازارها نیز در انتظار داده‌های جدید و نشانه‌های بیشتر از مسیر آینده سیاست پولی هستند.
روبرت کوخر، عضو شورای سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپا (ECB)، اعلام کرد این نهاد همچنان هوشیار باقی خواهد ماند و در صورت لزوم، به‌صورت به‌موقع و قاطعانه اقدام خواهد کرد. او گفت در تصمیم‌گیری‌های مربوط به نرخ بهره، انتظارات تورمی میان‌مدت و بلندمدت اهمیت بیشتری نسبت به نوسانات کوتاه‌مدت دارند. کوخر افزود که هنوز تغییر عمده‌ای در انتظارات تورمی مشاهده نشده، اما نشانه‌های اولیه‌ای از افزایش فشارهای تورمی در حال شکل‌گیری است. دفاع از تصمیم ماه آوریل برای صبر در افزایش نرخ بهره کوخر تأکید کرد تصمیم ماه آوریل برای عدم افزایش نرخ بهره اقدامی «قابل‌توجیه» بوده است. او هشدار داد که با وجود مقاومت نسبی اقتصاد و بازار کار، ریسک رکود تورمی (Stagflation) همچنان وجود دارد و نباید نادیده گرفته شود. به گفته او، مدت‌زمان درگیری در خاورمیانه، به‌ویژه جنگ ایران، عامل تعیین‌کننده‌ای برای مسیر تورم و رشد اقتصادی خواهد بود. وی افزود: «اگر قیمت انرژی برای مدت طولانی بالا بماند، بانک مرکزی اروپا نباید بیش از حد در انتظار بماند و باید در زمان مناسب نرخ بهره را افزایش دهد.» کوخر همچنین هشدار داد که ادامه جنگ ایران ریسک بروز اثرات تورمی دور دوم را افزایش می‌دهد؛ یعنی افزایش قیمت انرژی می‌تواند به رشد دستمزدها و قیمت کالاها در سطح وسیع‌تر منجر شود. روبرت کوخر اعلام کرد که هنوز پنج هفته مانده به نشست بعدی، برای تعهد به هرگونه تغییر نرخ بهره زود است. او گفت در صورت عدم بهبود قابل‌توجه شرایط اقتصادی، افزایش نرخ بهره ممکن است به‌زودی اجتناب‌ناپذیر شود. کوخر تأکید کرد که بانک مرکزی اروپا همچنان متعهد به حفظ هدف تورمی ۲ درصدی است و تصمیمات آینده بر اساس داده‌های اقتصادی و انتظارات تورمی میان‌مدت و بلندمدت اتخاذ خواهد شد. به گفته او، سیاست‌گذاران باید بین خطر رکود و فشارهای تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی و درگیری‌های خاورمیانه تعادل برقرار کنند. وی افزود: «اگر تورم در مسیر نزولی تثبیت نشود، ECB باید آماده اقدام قاطع باشد.»
لوئیس دی گویندس، معاون بانک مرکزی اروپا (ECB)، در گفت‌وگو با فایننشال تایمز گفت مقایسه وضعیت فعلی با شوک انرژی سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ درست نیست و افزود: «به‌نظر من ریسک تورم این بار پایین‌تر است.» او تأکید کرد که در دوره قبلی، بانک مرکزی اروپا در واکنش به تورم «دیر عمل کرد» و دلیل آن را «بحث‌های بیش از حد دانشگاهی درباره عوامل تورم» دانست. دی گویندس گفت: «بحث‌های علمی در دانشگاه خوب است، اما در بانک مرکزی باید تصمیم گرفت.» به گفته او، پیش از تصمیم‌گیری درباره گام بعدی نرخ بهره، باید منتظر داده‌های جدید و روشن‌تر شدن وضعیت درگیری ایران ماند. وی افزود: «احساس من این است که داده‌های رشد اقتصادی در هفته‌های آینده مطلوب نخواهد بود. شوک انرژی معمولاً سریع‌تر در شاخص‌های تورم منعکس می‌شود تا در رشد اقتصادی، بنابراین باید با احتیاط عمل کنیم.» او تأکید کرد که قصد ندارد تصمیم نرخ بهره را پیش‌دستی کند و گفت: «باید ببینیم داده‌ها و پیش‌بینی‌ها در هفته‌های آینده چه می‌گویند و وضعیت درگیری چگونه پیش می‌رود.» دی گویندس همچنین از واکنش آرام بازارها ابراز رضایت کرد و گفت اگر بازارهای مالی با شوک شدید قیمت دارایی‌ها مواجه می‌شدند، اثر شوک انرژی بسیار مخرب‌تر می‌بود. او هشدار داد که در شرایط فعلی، فضای مالی در منطقه یورو محدود است، در حالی که نیاز به افزایش هزینه‌های دفاعی وجود دارد، و نادیده گرفتن این ریسک «اشتباه» خواهد بود. تحلیل: دوره کاری دی گویندس در پایان ماه جاری به پایان می‌رسد و همین موضوع باعث شده اظهارات او صریح‌تر از گذشته باشد. با این حال، او همچنان بر صبر و احتیاط تأکید دارد و می‌داند که بانک مرکزی اروپا نمی‌تواند در برابر شوک تورمی ناشی از بحران انرژی و جنگ ایران برای مدت طولانی منفعل بماند.
گزارش هفتگی Commitments of Traders (COT) تصویری تازه از رفتار معامله‌گران بزرگ در بازارهای جهانی ارائه می‌دهد؛ گزارشی که نشان می‌دهد در هفته منتهی به ۵ می ۲۰۲۶، بخشی از سرمایه‌های بزرگ از دلار فاصله گرفته و همزمان تمایل به دارایی‌هایی مانند طلا، دلار استرالیا و برخی کالاها افزایش یافته است. این گزارش بر پایه داده‌های COT Reports توسط تیم یویتوتایمز برای مخاطبان تهیه شده است. در یک نگاه موقعیت خالص دلار آمریکا به 693 کاهش یافت؛ افتی معادل 84.63٪ نسبت به هفته قبل طلا همچنان در موقعیت قدرتمند باقی ماند و Net Long آن به 163,303 رسید. دلار استرالیا یکی از قوی‌ترین ورودی‌های سرمایه را ثبت کرد و موقعیت خرید آن به 78,674 افزایش یافت. پس از هفته‌های محتاطانه، دوباره وارد محدوده مثبت شد و Net Position آن به 1,221 رسید. بازار فارکس؛ کاهش اعتماد به دلار و چرخش سرمایه به سمت ارزهای جایگزین دلار آمریکا؛ افت محسوس در موقعیت معامله‌گران بزرگ طبق داده‌های جدید، معامله‌گران غیرتجاری (Non-Commercial) که معمولا شامل صندوق‌های پوشش ریسک و سرمایه‌گذاران بزرگ هستند، موقعیت خالص خرید خود در شاخص دلار آمریکا را به 693 کاهش داده‌اند. این عدد نسبت به هفته قبل 3,815 واحد کاهش نشان می‌دهد. این داده چه مفهومی دارد؟ زمانی که موقعیت خالص خرید کاهش پیدا می‌کند، معمولا به این معناست که بخشی از بازار نسبت به ادامه رشد دلار محتاط‌تر شده است. به زبان ساده: بازار در حال انتظار برای حرکت بعدی دلار است و بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند ریسک خود را کاهش دهند. یورو؛ هنوز موقعیت مثبت حفظ شده است در بازار یورو: Net Position: 32,202 تغییر هفتگی: -3,510 با وجود کاهش جزئی، یورو همچنان در محدوده خرید خالص باقی مانده است. این موضوع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز به طور کامل از موقعیت‌های خرید خارج نشده‌اند، اما بخشی از سودهای قبلی ذخیره شده است. دلار استرالیا؛ یکی از رهبران این هفته داده‌های COT نشان می‌دهد: Net Long: 78,674 تغییر هفتگی: +6,805 افزایش موقعیت خرید معمولا زمانی رخ می‌دهد که خریداران بیشتری وارد بازار شوند و انتظار رشد باثبات‌تری وجود داشته باشد. به بیان ساده: نوعی انباشت در حال شکل‌گیری است؛ یعنی بازار به‌تدریج سرمایه بیشتری روی این ارز متمرکز می‌کند. ین ژاپن؛ کاهش فشار فروش برای ین ژاپن: Net Position: -61,738 تغییر: +40,321 اگرچه عدد همچنان منفی است، اما کاهش شدید موقعیت‌های فروش نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران از شرط‌بندی علیه ین خارج شده‌اند. این رفتار معمولا در دوره‌های افزایش احتیاط بازار مشاهده می‌شود. فلزات گرانبها؛ طلا همچنان مقصد سرمایه‌های محتاط طلا؛ حفظ قدرت در موقعیت‌های خرید طبق داده‌ها: Net Long: 163,303 تغییر: +3,732 افزایش موقعیت خرید طلا نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بزرگ همچنان این فلز را به عنوان دارایی امن ترجیح می‌دهند. معنای این داده زمانی که موقعیت خرید طلا افزایش می‌یابد، معمولا بازار در حال جستجوی پناهگاه امن است. این رفتار می‌تواند به دلیل: نااطمینانی‌های کلان اقتصادی نگرانی‌های تورمی ریسک‌های ژئوپلیتیک باشد. نقره؛ کاهش محدود در موقعیت خرید برای نقره: Net Long: 23,892 تغییر: -268 کاهش محدود نشان می‌دهد بازار هنوز دیدگاه مثبتی دارد اما با سرعت کمتری نسبت به طلا حرکت می‌کند. بازار انرژی؛ نفت هنوز مثبت، گاز طبیعی تحت فشار نفت خام WTI؛ کاهش بخشی از خوش‌بینی داده‌ها: Net Long: 178,786 تغییر: -13,125 اگرچه نفت همچنان در محدوده خرید خالص قرار دارد، اما کاهش موقعیت‌ها نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران سود خود را ذخیره کرده‌اند. این رفتار معمولا در فاز انتظار محتاطانه دیده می‌شود؛ یعنی بازار هنوز روند اصلی را ترک نکرده اما برای ادامه حرکت به داده‌های جدید نیاز دارد. گاز طبیعی؛ فشار فروش ادامه دارد Net Position: -166,646 عدد منفی بزرگ نشان می‌دهد فشار فروش همچنان بالاست. به زبان ساده: بازار هنوز خریدار قدرتمندی برای گاز طبیعی پیدا نکرده است. بازار سهام آمریکا؛ نزدک بهتر از S&P500 ظاهر شد S&P500؛ معامله‌گران بزرگ هنوز محتاط‌اند Net Position: -103,885 موقعیت منفی نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران بزرگ هنوز نسبت به شاخص گسترده بازار آمریکا محافظه‌کار هستند. این وضعیت معمولا نشانه فاز آزمون اعتماد است؛ دوره‌ای که بازار هنوز به اطمینان کامل نرسیده است. نزدک 100؛ بازگشت به محدوده مثبت Net Position: 1,221 تغییر: +3,543 بازگشت نزدک به محدوده مثبت نشان می‌دهد علاقه به سهام فناوری نسبت به هفته‌های قبل افزایش یافته است. کریپتو؛ بیت‌کوین و اتریوم در فاز احتیاط بیت‌کوین Net Long: 1,441 تغییر: -951 اتریوم Net Long: 1,229 تغییر: -1,312 کاهش موقعیت‌های خرید در هر دو دارایی نشان می‌دهد بازار کریپتو فعلا در مرحله‌ای قرار دارد که می‌توان آن را چرخش پیش از گسترش نامید. به زبان ساده: بازار هنوز جهت قطعی بعدی را انتخاب نکرده و سرمایه‌گذاران بخشی از ریسک را کاهش داده‌اند. جمع‌بندی مهم‌ترین سیگنال‌ها: کاهش جذابیت نسبی دلار حفظ تقاضا برای طلا بهبود تمایل به ارزهای کالامحور مانند دلار استرالیا احتیاط در شاخص‌های سهامی سنتی و کریپتو
«مِیران»، از مقامات فدرال رزرو، اعلام کرد که از نظر او کاهش نرخ بهره اقدامی مناسب در شرایط فعلی اقتصاد آمریکاست. او تأکید کرد که سیاست‌های کنونی فدرال رزرو در حال فشار بر بازار کار است و باید در مسیر سیاست‌گذاری پولی بازنگری شود. به گفته او، فدرال رزرو باید راهنمایی آینده‌نگر (Forward Guidance) را کاهش دهد و از شوک‌های انرژی عبور کند، زیرا نه بازار کار و نه انتظارات تورمی نشانه‌ای از افزایش تورم نشان نمی‌دهند. مِیران همچنین افزود که دلایل بسیار قوی برای کوچک‌تر کردن ترازنامه فدرال رزرو وجود دارد و این اقدام می‌تواند به بهبود کارایی سیاست پولی کمک کند.
شاخص‌های نزدک و S&P 500 امروز در ادامه روند صعودی بازارهای سهام، در بالاترین سطوح تاریخی خود به کار پایان دادند. همزمان با استقبال سرمایه‌گذاران از فضای ریسک‌پذیری، شاخص راسل ۲۰۰۰ نیز رکورد جدیدی در قیمت بسته شدن ثبت کرد و شاخص داوجونز پیش از عقب‌نشینی در ساعات پایانی بازار، موفق به شکستن مرز ۵۰,۰۰۰ واحد شد. این رالی صعودی تا حد زیادی تحت تأثیر امیدها به کاهش تنش‌ها در مناقشه ایران شکل گرفت. گزارش‌های منتشر شده حاکی از آن است که پیشنهاد یک یادداشت تفاهم یک‌صفحه‌ای می‌تواند در آینده به عنوان چارچوبی برای یک توافق هسته‌ای گسترده‌تر عمل کند. علاوه بر این، امیدواری‌ها نسبت به بازگشایی کامل‌تر تنگه هرمز به روی ترافیک کشتیرانی و در نتیجه، کاهش نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه جهانی انرژی، به خوش‌بینی‌های بازار افزوده است. این تغییر در تمایلات بازار، افت شدیدی را در قیمت نفت رقم زد. قراردادهای آتی نفت خام تحویل ژوئن با کاهش ۷.۱۸ دلاری (معادل ۷.۰۲- درصد) در محدوده ۹۵.۰۹ دلار تسویه شد؛ چرا که معامله‌گران کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیک و احتمال بهبود جریان عرضه را در قیمت‌گذاری‌های خود لحاظ کردند. در بررسی روند کوتاه‌مدت بازار، شاخص‌های نزدک و راسل ۲۰۰۰ در ۴ روز از ۵ روز معاملاتی گذشته مثبت بوده‌اند و شاخص S&P 500 در ۳ روز از ۴ روز گذشته روندی صعودی داشته است. طی ۵ روز اخیر، شاخص راسل ۲۰۰۰ رشد ۵.۳۸ درصدی و شاخص نزدک رشد ۴.۷۶ درصدی را به ثبت رسانده‌اند. همچنین بازدهی شاخص‌ها از زمان ثبت کف قیمتی در ۳۰ مارس بسیار قابل‌توجه بوده است؛ از آن زمان تاکنون، شاخص نزدک ۲۴.۸۸ درصد، شاخص S&P 500 حدود ۱۶.۵۹ درصد و شاخص شرکت‌های با ارزش بازار کوچک (راسل ۲۰۰۰) به میزان ۲۰.۰۳ درصد رشد داشته‌اند.
شاخص نزدک با ثبت رکوردهای جدید در جلسه معاملاتی امروز، رهبری روند صعودی بازار سهام را بر عهده گرفته است. همزمان با این جهش، گستره وسیع‌تری از بازار نیز در این حرکت مثبت مشارکت کرده‌اند؛ به طوری که شاخص‌های S&P 500 و داوجونز نیز هر کدام با رشد بیش از ۱ درصدی، خوش‌بینی در بازارهای مالی را تداوم بخشیده‌اند. بر اساس داده‌های معاملاتی، شاخص نزدک با جهشی بیش از ۴۰۰ واحدی (معادل ۱.۵۸ درصد) به سطح ۲۵,۷۲۶ رسید، در حالی که پیش‌تر بالاترین سقف روزانه خود را در عدد ۲۵,۷۴۱.۱۴ لمس کرده بود. در همین حال، شاخص صنعتی داوجونز با افزایش تقریبی ۵۰۲ واحدی (۱.۰۲ درصد) در محدوده ۴۹,۸۰۰ قرار گرفته و شاخص S&P 500 نیز رشد ۸۰.۱۷ واحدی (۱.۱۰ درصد) را به ثبت رسانده است. این گشتاور قدرتمند، روند صعودی بازار را کاملاً تثبیت کرده است. شاخص‌های نزدک و S&P 500 در مسیر ثبت رکوردهای جدیدی در قیمت بسته شدن قرار دارند؛ آن هم در شرایطی که روز گذشته نیز کار خود را در سطوح بی‌سابقه‌ای به پایان رسانده بودند. با این وجود، شاخص داوجونز اندکی از این روند عقب‌تر است و رکورد تاریخی ۵۰,۴۱۲.۶۵ واحدی آن، همچنان به عنوان هدف صعودی بزرگ بعدی در نظر گرفته می‌شود. در میان شرکت‌ها، نمادهای تکنولوژی با ارزش بازار بالا و سهام رشدی بار دیگر پیشگام این صعود هستند. سهام شرکت‌های AMD و «سوپر میکرو کامپیوتر» (Super Micro Computer) با رشدی در حدود ۱۶ درصد، برجسته‌ترین عملکرد را در این جلسه معاملاتی داشته‌اند. همچنین، سهام شرکت کورنینگ (Corning) پس از اعلام قرارداد همکاری با انویدیا (Nvidia) در اوایل امروز، با ۱۳.۶۹ درصد افزایش روبرو شد و سهام دیزنی (Disney) نیز پس از انتشار گزارش درآمدهایی فراتر از انتظارات تحلیلگران، ۶.۳۳ درصد رشد کرد.
پس از افت روز گذشته، معاملات آتی سهام آمریکا امروز با ثبات نسبی آغاز شده‌اند. در حالی که تنش‌های میان آمریکا و ایران همچنان بر فضای بازار سایه انداخته، سهام فناوری پیشتاز بازگشت آرام بازار هستند. سرمایه‌گذاران در انتظار نشانه‌های جدید از تحولات ژئوپلیتیک و واکنش بازار اوراق قرضه‌اند. این گزارش بر پایه داده‌های منتشرشده توسط اینوستینگ‌لایو و بازخوانی یوتوتایمز برای مخاطبان فارسی‌زبان تهیه شده است. در یک نگاه معاملات آتی S&P 500 حدود ۰.۳٪ و Nasdaq حدود ۰.۶٪ رشد کردند. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۴۲٪ و اوراق ۳۰ ساله به بالای ۵٪ رسیده است. عبور روزانه کمتر از ۱۰ کشتی از تنگه هرمز نشان‌دهنده رکود در مسیرهای حمل‌ونقل است. حمله ایران به امارات، تنش‌های منطقه‌ای را افزایش داده اما بازارها فعلاً خوش‌بین مانده‌اند. سهام فناوری در نقش رهبر بازگشت بازار سهام فناوری امروز پیشتاز رشد بازار هستند. این گروه معمولاً در برابر افزایش بازده اوراق قرضه آسیب‌پذیرتر است، اما در شرایط فعلی، سرمایه‌گذاران آن را به‌عنوان پناهگاه نسبی در برابر نوسانات ژئوپلیتیک می‌بینند. رشد محدود شاخص‌های آتی نشان می‌دهد بازار در فاز تثبیت محتاطانه قرار دارد. تأثیر تنش‌های خلیج فارس بر بازار تحولات میان آمریکا و ایران همچنان عامل اصلی جهت‌دهی به احساسات بازار است. با وجود تأکید آمریکا بر حضور در تنگه هرمز و ادعای ایران درباره کنترل کامل منطقه، داده‌های حمل‌ونقل نشان می‌دهد عبور کشتی‌ها به کمتر از ده مورد در روز رسیده است. این کاهش، نشانه‌ای از رکود در تجارت انرژی جهانی است. در همین حال، حمله ایران به امارات متحده عربی نیز بر نگرانی‌ها افزوده، اما بازارها فعلاً با فرض بهبود شرایط، واکنش شدیدی نشان نداده‌اند. بازار اوراق و ریسک‌های پیش‌رو افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا می‌تواند در ادامه فشار بیشتری بر سهام وارد کند. بازده ۱۰ ساله به ۴.۴۲٪ رسیده و اوراق ۳۰ ساله نیز بالای ۵٪ معامله می‌شود. این روند معمولاً نشانه‌ای از انتظار تورمی بالاتر و سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر است. اگر این روند ادامه یابد، ممکن است سرمایه‌گذاران دوباره به سمت دارایی‌های امن‌تر حرکت کنند. جمع‌بندی بازار سهام آمریکا در حال حاضر در فاز انتظار محتاطانه قرار دارد. تنش‌های ژئوپلیتیک و رشد بازده اوراق می‌توانند ریسک‌های جدیدی ایجاد کنند، خوش‌بینی نسبی نسبت به ثبات اقتصادی و عملکرد بخش فناوری، مانع از افت شدید شده است. تا زمانی که نشانه‌ای از توافق یا کاهش تنش در خلیج فارس دیده نشود، بازارها احتمالاً در همین محدوده نوسان خواهند داشت.
در ادامه نشست امروز (۵ مه ۲۰۲۶) بانک مرکزی استرالیا (RBA)، میشل بولاک رئیس این بانک، مجموعه‌ای از توضیحات مهم درباره وضعیت اقتصاد، تورم و مسیر سیاست پولی ارائه کرد. محور اصلی سخنان او تأکید بر ریسک‌های تورمی ناشی از جنگ و ضرورت حفظ موضع انقباضی برای جلوگیری از تثبیت فشارهای قیمتی بود. نکات کلیدی سخنان بولاک افزایش نرخ بهره برای مهار تورم ضروری بود بولاک تأکید کرد که افزایش اخیر نرخ بهره به کنترل فشارهای تورمی کمک می‌کند و بخشی از واکنش لازم سیاست پولی به شرایط جدید است. احتمال افزایش‌های بیشتر در صورت تشدید اثرات دور دوم او هشدار داد: «اگر اثرات دور دوم تورمی بر انتظارات مردم و کسب‌وکارها تأثیر بگذارد، ممکن است نیاز به افزایش‌های بیشتر نرخ بهره باشد.» سیاست‌گذاران فضای کافی برای مدیریت ریسک‌ها دارند به گفته او، هیئت سیاست‌گذاری اکنون در موقعیتی قرار دارد که می‌تواند ریسک‌های دوگانه تورم و رشد اقتصادی را بهتر مدیریت کند. نرخ بهره در محدوده انقباضی قرار دارد بولاک گفت: «نرخ بهره نقدی اکنون کمی در محدوده انقباضی قرار دارد و این موضوع به بانک اجازه می‌دهد تحولات مربوط به درگیری‌ها و ریسک‌های ژئوپلیتیک را با دقت بیشتری زیر نظر بگیرد.» پیامدهای جنگ: فشار بر درآمد و ثروت خانوارها بولاک در بخش دیگری از سخنان خود به اثرات جنگ اشاره کرد: جهش هزینه‌ها باعث کاهش درآمد واقعی خانوارها شده است. ثروت خانوارها نیز تحت فشار قرار گرفته است. جنگ باعث شده همه «احساس فقیرتر بودن» داشته باشند. او افزود: «کاملاً ممکن بود اگر جنگ رخ نمی‌داد، نیازی به افزایش دوباره نرخ بهره نداشتیم؛ اما واقعیت این است که جنگ اتفاق افتاده.» موضع سیاستی: نه صبر، بلکه هوشیاری فعال بولاک تأکید کرد که عبارت «صبر کنیم و ببینیم» توصیف درستی برای موضع فعلی RBA نیست. او گفت: «احساس می‌کنیم اکنون در موقعیتی هستیم که فضای کافی برای هوشیاری نسبت به هر دو سمت ریسک‌های مربوط به چشم‌انداز تورم داریم.» چشم‌انداز رشد: ضعیف اما مثبت در سناریوی پایه بانک مرکزی استرالیا: رشد اقتصادی کم‌رمق خواهد بود اما اقتصاد همچنان رشد مثبت را حفظ می‌کند رفتار کسب‌وکارها و نگرانی از تثبیت تورم بولاک گفت انتقال بخشی از هزینه‌ها به مصرف‌کننده توسط کسب‌وکارها منطقی است، اما هشدار داد: «ما می‌خواهیم از این موضوع جلوگیری کنیم که فشارهای تورمی در اقتصاد نهادینه و تثبیت شود.» تحلیل: دلار استرالیا کمی کاهش یافته است، زیرا بولاک احتمال برداشتن گام بعدی (افزایش نرخ بهره) را در کوتاه‌مدت کم‌اهمیت جلوه می‌دهد. او همچنان تصویری نسبتاً خوش‌بینانه از اقتصاد ارائه می‌کند و تأکید دارد که نرخ‌های بهره اکنون در محدوده‌ای انقباضی قرار گرفته‌اند؛ محدوده‌ای که به بانک مرکزی اجازه می‌دهد با فشارهای تورمی ناشی از جنگ مقابله کند. اگرچه او به‌طور صریح می‌گوید عبارت صبر کنیم و ببینیم توصیف درستی برای موضع فعلی نیست، اما عملاً همین‌طور به نظر می‌رسد. دلیل انکار او بیشتر جنبه ظاهری دارد، زیرا استفاده از این عبارت در شرایطی که خانوارها با افزایش قیمت‌ها و فشار مالی روبه‌رو هستند، خوشایند به نظر نمی‌رسد. جفت‌ارز AUDUSD اکنون ۰.۳٪ افت کرده و به 0.7140 رسیده است. همچنین بازارها زمان‌بندی افزایش ۲۵ نقطه پایه‌ای بعدی را از سپتامبر به نوامبر عقب انداخته‌اند. تا پایان سال نیز حدود ۳۰ نقطه پایه افزایش نرخ بهره قیمت‌گذاری شده که کمی کمتر از انتظارات پیش از تصمیم امروز RBA است.
اظهارات تازه مقامات بانک مرکزی اروپا نشان می‌دهد که نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی و اختلال‌های زنجیره تأمین در حال افزایش است. ویلروی: نیاز به «حجم کافی داده» پیش از هر تصمیم فرانسوا ویلروی، عضو شورای حکمرانی ECB، گفت بانک مرکزی پیش از هرگونه اقدام سیاستی، از جمله افزایش نرخ بهره، نیازمند یک سری از داده‌های معتبر و به‌روز است. او تأکید کرد ECB باید آماده اقدام بدون تردید باشد. کازیمیر: تورم کوتاه‌مدت در حال جهش است پیتر کازیمیر، دیگر عضو ECB، هشدار داد: انتظارات تورمی کوتاه‌مدت به‌شدت افزایش یافته است. احتمال تداوم رشد قیمت‌ها در ماه‌های آینده زیاد است. زنجیره‌های تأمین دوباره تحت فشار قرار خواهند گرفت. تحلیگر یوتوتایمز: ویلروی و کازیمیر از نظر مواضع سیاست پولی اظهاراتی احتیاطی و متمایل به هاوکیش (انقباضی) داشتند.
بانک مرکزی اروپا در تازه‌ترین گزارش نظرسنجی از پیش‌بینی‌کنندگان حرفه‌ای (SPF) اعلام کرد که در صورت ادامهٔ جنگ ایران برای چند ماه، اختلال‌های زنجیره تأمین جهانی می‌تواند فشار تورمی مشابه دوران همه‌گیری کرونا ایجاد کند. در این گزارش آمده است که افزایش قیمت نفت به‌سرعت به قیمت فروش کالاهای وابسته به انرژی منتقل شده و اثر مستقیم بر تورم مصرف‌کننده گذاشته است. پیش‌بینی‌های کلیدی ECB تورم میانگین: ۲.۷٪ در سال ۲۰۲۶، ۲.۱٪ در ۲۰۲۷ و ۲.۰٪ در ۲۰۲۸ رشد اقتصادی (GDP): ۱.۰٪ در سال ۲۰۲۶ (در مقایسه با ۱.۲٪ سه ماه پیش) تورم هسته: ۲.۲٪ در سال جاری (در مقابل ۲.۰٪ پیش‌بینی قبلی) تورم کلی: انتظار می‌رود در سال آینده به سطح هدف بانک مرکزی نزدیک شود
بر اساس گزارش نشریه «اینفورمیشن»، شاخص S&P 500 در حال بررسی شرایطی است تا روند ورود عرضه‌های اولیه عمومی بسیار بزرگ (Mega-IPOs) به این شاخص را تسریع کند. در همین راستا، مؤسسه مدیریت شاخص‌های «اس اند پی داو جونز» (S&P Dow Jones Indices) پیشنهادی را مطرح کرده است که بر اساس آن، زمان انتظار برای احراز صلاحیت و ورود عرضه‌های اولیه به این شاخص، از ۱۲ ماه به ۶ ماه کاهش خواهد یافت. همچنین بر اساس تصمیمات جدید، اس اند پی داو جونز الزامات مربوط به سودآوری را برای شرکت‌های بسیار بزرگ (Mega-Cap) که ارزش بازار آنها بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار است، به طور کامل حذف می‌کند تا مسیر ورود این غول‌های اقتصادی به شاخص‌های معتبر هموارتر شود.
در ادامه انتشار اظهارنظرهای مقامات فدرال رزرو، دو عضو این نهاد نسبت به مسیر آینده سیاست پولی آمریکا هشدارهایی مطرح کرده‌اند؛ هشدارهایی که نشان می‌دهد فضای تصمیم‌گیری در بانک مرکزی همچنان با عدم قطعیت بالا همراه است. هامک: پیام تسهیلی اشتباه بود «هامک» عضو فدرال رزرو اعلام کرد که با پیام اخیر مبنی بر تسهیل سیاست‌های پولی مخالف بوده و آن را «نامناسب» توصیف کرده است. او تأکید کرد که این پیام نباید به‌عنوان تغییر مسیر سیاستی تعبیر شود، بلکه صرفاً به معنای توقف موقت است. هامک افزود که چشم‌انداز اقتصادی آمریکا با عدم قطعیت بیشتری روبه‌رو شده و فشارهای تورمی همچنان گسترده باقی مانده‌اند. به گفته او، افزایش قیمت نفت نیز ریسک‌های تورمی را تشدید کرده است. کاشکاری: شوک قیمتی می‌تواند نیاز به افزایش‌های متوالی نرخ بهره ایجاد کند «نیل کاشکاری» رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس هشدار داد که یک شوک قیمتی بزرگ — به‌ویژه ناشی از بسته‌شدن طولانی‌مدت تنگه هرمز — می‌تواند انتظارات تورمی را تهدید کند و فدرال رزرو را مجبور به افزایش‌های متوالی نرخ بهره برای حفظ اعتبار هدف ۲ درصدی کند. او گفت حتی در «سناریوی ملایم» که هرمز به‌زودی باز شود، تورم همچنان آن‌قدر بالا خواهد بود که نرخ‌ها باید برای مدت طولانی بدون کاهش باقی بمانند. کاشکاری یادآور شد که پیش از جنگ، انتظار می‌رفت تورم کاهش یابد و حتی یک کاهش نرخ دیگر در سال انجام شود، اما شرایط تغییر کرده است. جمع‌بندی سیاستی: دو دیدگاه، یک نگرانی مشترک ۱) دیدگاه هامک مخالف پیام تسهیلی معتقد به حفظ سیاست فعلی و پرهیز از ارسال سیگنال اشتباه نگران فشارهای تورمی گسترده و افزایش قیمت نفت ۲) دیدگاه کاشکاری هشدار درباره شوک‌های قیمتی و اثرات ژئوپلیتیک احتمال نیاز به افزایش‌های متوالی نرخ بهره تأکید بر ثابت ماندن نرخ‌ها برای مدت طولانی حتی در سناریوی ملایم نقطه مشترک هر دو مقام معتقدند تورم هنوز مهار نشده و فدرال رزرو نباید در کوتاه‌مدت به سمت سیاست‌های انبساطی حرکت کند.
گزارش‌ها حاکی است که پنتاگون قصد دارد استفاده از فناوری‌های هوش مصنوعی شرکت‌های انویدیا (Nvidia) و مایکروسافت را در شبکه‌های محرمانه و طبقه‌بندی‌شده خود گسترش دهد. بر اساس این گزارش، وزارت دفاع آمریکا همچنین توافق‌های جدیدی با AWS و Reflection AI برای توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی در محیط‌های امنیتی امضا کرده است. این اقدام بخشی از برنامه گسترده‌تر پنتاگون برای تقویت توان پردازشی، تحلیل داده و خودکارسازی عملیات در شبکه‌های حساس دفاعی به شمار می‌رود؛ شبکه‌هایی که نیازمند استانداردهای امنیتی بسیار بالا هستند.
گزارش درآمدزایی سه‌ماهه اول 2026 شورون (CVX) سود هر سهم (EPS) واقعی............. 1.41 پیش‌بینی............ 0.97 درآمدزایی فصلی (REVENUE) واقعی............ 48.61 میلیارد دلار پیش‌بینی........... 51.39 میلیارد دلار توضیحات شرکت شرکت Chevron اعلام کرد همچنان در وضعیت بازسازی بدهی‌ها قرار دارد و انتظار می‌رود ونزوئلا در ادامه تنها ۱ تا ۲ درصد از جریان نقدی عملیاتی شرکت را تشکیل دهد. به گفته این شرکت، تأثیرات زمانی نامطلوب در سه‌ماهه اخیر در مجموع حدود ۳ میلیارد دلار بوده است. همچنین در گزارش آمده است که در سه‌ماهه دوم، توقف‌های برنامه‌ریزی‌شده و اختلالات عملیاتی — از جمله اثرات ناشی از گردباد ناریل در استرالیا — باعث کاهش تولید بین ۱۰۰ تا ۱۵۰ هزار بشکه معادل نفت در روز (BOEPD) خواهد شد.
۱) راکوتن ژاپن امکان تبدیل امتیازهای Rakuten Points به XRP را فعال کرد شرکت Rakuten Wallet (بازوی کریپتوی غول تجارت الکترونیک ژاپن) اعلام کرد کاربران می‌توانند امتیازهای وفاداری خود را به ریپل (XRP) تبدیل کرده و در بیش از ۵ میلیون فروشگاه خرج کنند. این اقدام می‌تواند پذیرش رمزارزها در ژاپن را افزایش دهد. ۲) نیکیتا بیر: کریپتو «کم‌صدا‌ترین» موضوع در X شده است او گفته در پلتفرم X (توییتر سابق) قابلیتی به نام Snooze فعال شده که کاربران با آن می‌توانند موضوعات خاص را «بی‌صدا» کنند تا پست‌های مربوط به آن کمتر در فیدشان نمایش داده شود. طبق گفته‌ی او، کریپتو، سیاست و جنگ ایران سه موضوعی هستند که بیشترین تعداد کاربران تصمیم گرفته‌اند فعلاً آنها را بی‌صدا کنند — یعنی کمتر ببینند یا دنبال کنند. ۳) شرط عجیب برای سهام ویژه ماسک در SpaceX طبق گزارش Cointelegraph، ایلان ماسک تنها در صورتی ۲۰۰ میلیون سهم سوپر-رأی در شرکت SpaceX دریافت می‌کند که کلونی یک‌میلیون‌نفری در مریخ ایجاد شود. ۴) رشد اقتصادی آمریکا کمتر از انتظار بود وزارت بازرگانی آمریکا اعلام کرد رشد اقتصادی در سه‌ماهه اول ۲٪ بوده؛ کمتر از پیش‌بینی ۲.۲٪. ۵) سقوط ۱۰٪ سهام Meta پس از افزایش هزینه‌های هوش مصنوعی شرکت Meta Platforms هزینه سرمایه‌گذاری در AI را به ۱۲۵ تا ۱۴۵ میلیارد دلار افزایش داد و از فروش اوراق ۲۰ تا ۲۵ میلیارد دلاری خبر داد؛ موضوعی که نگرانی سرمایه‌گذاران را بالا برد و باعث افت شدید سهام شد. ۶) رکورد تاریخی S&P 500 شاخص S&P 500 با ثبت عدد ۷۲۰۰ بهترین عملکرد ماهانه خود از سال ۲۰۲۰ را ثبت کرد. ۷) ۷۵٪ رشد GDP آمریکا ناشی از سرمایه‌گذاری‌های AI بوده است طبق داده‌های جدید، سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی حدود سه‌چهارم رشد اقتصادی آمریکا در سه‌ماهه اول را تشکیل داده‌اند. در همین حال، پس‌انداز شخصی به پایین‌ترین سطح سه سال اخیر رسیده است. ۸) بدهی آمریکا برای اولین‌بار از جنگ جهانی دوم از ۱۰۰٪ GDP عبور کرد بدهی دولت فدرال اکنون از کل تولید ناخالص داخلی آمریکا بیشتر شده است. ۹) روند تأیید رئیس جدید فدرال رزرو وارد مرحله نهایی شد رهبر اکثریت سنا، جان تون، درخواست رأی‌گیری برای تأیید کوین وارش (گزینه معرفی‌شده برای ریاست فدرال رزرو) را ثبت کرد. ۱۰) وزیر دفاع آمریکا: برنامه محرمانه برای برتری بیت‌کوین در برابر چین پیت هگست (وزیر دفاع آمریکا) تأیید کرد که دولت در حال اجرای برنامه‌های طبقه‌بندی‌شده برای کسب برتری استراتژیک بیت‌کوین نسبت به چین است. او خود را «حامی پرشور بیت‌کوین» معرفی کرد. ۱۱) قانون‌گذار ارشد سنا: قانون CLARITY تابستان به میز رئیس‌جمهور می‌رسد تیم اسکات (رئیس کمیته بانکی سنا) گفت انتظار دارد لایحه CLARITY — قانون مهم تنظیم‌گری کریپتو — تا تابستان نهایی شود. ۱۲) حکم تاریخی چین: اخراج کارمند و جایگزینی با AI غیرقانونی است یک دادگاه چینی اعلام کرد شرکت‌ها نمی‌توانند صرفاً برای کاهش هزینه‌ها، کارمندان را اخراج کرده و جای آنها را با مدل‌های هوش مصنوعی پر کنند. این حکم پس از شکایت یک کارمند اخراج‌شده صادر شد. جمع‌بندی ۲۴ ساعته ژاپن یک گام مهم برای پذیرش کریپتو برداشت. متا با هزینه‌های سنگین AI بازار را نگران کرد. آمریکا با رشد اقتصادی ضعیف و بدهی تاریخی مواجه است. بیت‌کوین وارد سطحی از رقابت ژئوپلیتیک شده است. چین اولین حکم رسمی علیه جایگزینی نیروی انسانی با AI را صادر کرد.
بازارهای آسیا امروز در فضایی آرام و کم‌نوسان آغاز به کار کردند؛ دلیل اصلی، تعطیلی سنگاپور، هنگ‌کنگ و چین و همچنین تعطیلات پیش‌روی هفته طلایی در ژاپن است که از دوشنبه تا چهارشنبه ادامه خواهد داشت. مداخله ژاپن و بازگشت فشار بر ین پس از مداخله روز پنجشنبه برای حمایت از ین، امروز USDJPY دوباره بالای ۱۵۷ معامله شد. آتسوشی میمورا، مقام ارشد ارزی وزارت دارایی ژاپن، از تأیید رسمی مداخله خودداری کرد اما هشدار داد: “ «بازار همیشه حق دارد؛ این معامله‌گر است که باید خود را تطبیق دهد، نه بازار.» این جمله در بازار به‌عنوان سیگنال آمادگی برای مداخله دوباره تفسیر شد. تورم توکیو کمتر از انتظار؛ فشار بر BoJ کاهش یافت داده‌های تورمی امروز توکیو نشان داد: تورم کل: ۱.۵٪ (پایین‌تر از ۱.۶٪ پیش‌بینی‌شده) تورم هسته: ۱.۵٪ (کمترین سطح از مارس ۲۰۲۲) تورم هسته - هسته : ۱.۹٪ (کمتر از ۲.۳٪ مورد انتظار) این سومین ماه متوالی است که تورم توکیو زیر هدف ۲٪ بانک مرکزی ژاپن قرار می‌گیرد. نتیجه: بازار احتمال افزایش نرخ در ژوئن را کمتر می‌بیند — و این برای ین منفی است. شاخص نهایی PMI تولیدی ژاپن و استرالیا: ظاهر خوب، باطن ضعیف هر دو کشور PMI تولیدی قوی منتشر کردند، اما جزئیات نشان می‌دهد: سفارشات جدید ضعیف خروجی تولید شکننده زنجیره تأمین تحت فشار بخشی از رشد ناشی از ذخیره‌سازی مرتبط با جنگ خاورمیانه است، نه تقاضای واقعی تیترهای اخبار مهم منطقه و جهان آسه‌آن هشدار داد جنگ خاورمیانه امنیت انرژی و رشد منطقه را تهدید می‌کند. بانک مرکزی استرالیا احتمالاً سومین افزایش متوالی نرخ را در ماه مه انجام می‌دهد؛ بسته‌شدن هرمز تورم را بالا برده است. شاخص PMI تولید ژاپن به بالاترین سطح ۴ ساله رسیده اما تقاضا همچنان شکننده است. اعتماد مصرف‌کننده نیوزیلند به‌دلیل شوک نفتی خاورمیانه به پایین‌ترین سطح ۳ ساله رسیده است. بانک مرکزی اروپا تقریباً قطعی است که در ژوئن نرخ را افزایش دهد. مورگان استنلی زمان اولین کاهش نرخ فدرال رزرو را به ۲۰۲۷ عقب انداخته است. شاخص‌های S&P و نزدک در بالاترین رکورد تاریخی بسته شدند. اپل برنامه بازخرید ۱۰۰ میلیارد دلاری سهام را تصویب کرد؛ سود فراتر از انتظار. تحلیلگران می‌گویند طلا ممکن است با خرید بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور تا ۸۰۰۰ دلار رشد کند. جمع‌بندی سریع برای معامله‌گران ین: مداخله انجام شده، اما تورم ضعیف احتمال افزایش نرخ را کم کرده → فشار نزولی ادامه‌دار سهام آمریکا: رکوردهای جدید طلا: چشم‌انداز صعودی در صورت ادامه خرید بانک‌های مرکزی شاخص PMI ژاپن و استرالیا: ظاهر خوب، اما تقاضای واقعی ضعیف ریسک‌های ژئوپلیتیک: جنگ خاورمیانه همچنان محرک اصلی انرژی و تورم
شاخص قیمت مصرف کننده هسته توکیو ژاپن - سالانه (فوریه) - Tokyo Core CPI واقعی .................. %1.5 پیش‌بینی ........... %1.8 قبلی ................ %1.7 تحلیل: افت تورم توکیو، فضای بیشتری برای صبر فراهم می‌کند تورم توکیو در ماه آوریل به‌طور قابل‌توجهی کمتر از پیش‌بینی‌ها بود و این موضوع به بانک مرکزی ژاپن فضای بیشتری می‌دهد تا با وجود سیگنال‌های افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن، فعلاً دست نگه دارد — هرچند ضعف ین و رشد قیمت نفت می‌تواند در ماه‌های آینده دوباره فشارهای تورمی را تشدید کند. این داده‌ها در کوتاه‌مدت به ضرر ین و به نفع اوراق دولتی ژاپن (JGB) ارزیابی می‌شود. مهم‌ترین نکته، افت شدید شاخص core-core است که به ۱.۹٪ رسید؛ در حالی که انتظار ۲.۳٪ وجود داشت. این شکاف بزرگ می‌تواند به بانک مرکزی ژاپن پوشش معناداری بدهد تا افزایش نرخ بهره در ژوئن را به تعویق بیندازد، با وجود اینکه در نشست آوریل لحن نسبتاً تهاجمی‌تری (هاوکیش) ارائه کرده بود. بازارهای نرخ بهره احتمالاً قیمت‌گذاری خود برای افزایش نرخ در ژوئن را عقب می‌برند. با این حال، تنش ساختاری پابرجاست. یارانه‌های سوخت باعث شده‌اند تورم واقعی کمتر دیده شود و تحلیلگران انتظار دارند با اثرگذاری قیمت نفت و ضعف ین، تورم دوباره در ماه‌های آینده بالا برود. بانک مرکزی ژاپن بین دو نیروی متضاد گیر کرده است: داده‌هایی که می‌گویند صبر کن، و ضعف ین که می‌گوید سریع‌تر عمل کن. کندی چرخه افزایش نرخ‌ها خود یکی از دلایل ضعف ین است و همین ضعف ین، تورم وارداتی ایجاد می‌کند که در نهایت بانک را مجبور به واکنش می‌کند.
من اغلب می‌نویسم که انقلاب صنعتی بزرگ‌ترین رویداد تاریخ بشر بوده است، اما ممکن است همین حالا در حال بازنویسی تاریخ باشیم. می‌خواهم بر حجم هزینه‌هایی که اکنون در حوزه هوش مصنوعی انجام می‌شود تأکید کنم، زیرا اعداد تقریباً غیرقابل تصور هستند. گوگل، آمازون، مایکروسافت و متا به‌طور مجموع قصد دارند در سال ۲۰۲۶ حدود ۷۲۵ میلیارد دلار هزینه سرمایه‌ای (Capex) انجام دهند؛ این رقم ۷۷٪ بیشتر از رکورد ۴۱۰ میلیارد دلاری سال گذشته است. این ارقام همچنان در حال افزایش‌اند. اوپن‌ای‌آی (OpenAI) نیز ۱۰۰ تا ۱۲۵ میلیارد دلار هزینه خواهد کرد و آنتروپیک (Anthropic) احتمالاً در محدوده ۵۰ میلیارد دلار قرار می‌گیرد. در چین نیز احتمالاً حدود ۱۰۰ تا ۲۰۰ میلیارد دلار هزینه خواهد شد. علاوه بر این، می‌توان ۱۰۰ تا ۲۰۰ میلیارد دلار دیگر برای برق، شبکه انتقال، سیستم‌های خنک‌کننده، توربین‌های گازی، پست‌های برق و زمین در نظر گرفت. در مجموع، این رقم برای امسال به حدود ۹۰۰ میلیارد تا ۱.۳ تریلیون دلار می‌رسد و هیچ نشانه‌ای از کاهش سرعت در آن دیده نمی‌شود (حداقل فعلاً نه). این ارقام واقعاً عظیم‌اند و برای درک بهتر: تقریباً دو برابر هزینه کل پروژه ۳۵ ساله ساخت بزرگراه‌های بین‌استانی آمریکا (با احتساب تورم) کمی کمتر از کل بودجه دولت بریتانیا و حدود دو برابر بودجه فدرال آلمان حدود ۱.۵ برابر بودجه ژاپن بزرگ‌تر از تولید ناخالص داخلی همه کشورها به جز آمریکا حدود ۴ برابر هزینه پروژه آپولو برای فرود انسان بر ماه (با احتساب تورم) هزینه آپولو در اوج خود ۴.۴٪ از بودجه فدرال بود، در حالی که هزینه سرمایه‌ای هوش مصنوعی اکنون معادل ۱۵ تا ۲۰٪ بودجه دولت آمریکا است نکته مهم‌تر این است: برآورد کل هزینه جنگ جهانی دوم در ارزش امروز حدود ۴ تا ۷ تریلیون دلار بوده است. با این روند، هزینه‌های هوش مصنوعی می‌تواند به همان سطح برسد. فقط برای آمریکا، هزینه اوج جنگ جهانی دوم حدود ۱ تریلیون دلار در سال (به ارزش امروز) بوده و هزینه فعلی هوش مصنوعی آمریکا به تنهایی به همین سطح نزدیک شده است. البته نسبت به GDP بسیار کوچک‌تر است، اما از نظر مقیاس عددی تقریباً مشابه است. در حوزه سرمایه‌گذاری خصوصی، تاکنون هیچ چیز حتی نزدیک به این سطح وجود نداشته است. و کاربرد اصلی همه این سرمایه‌گذاری‌ها: جایگزینی تفکر انسانی نویسنده: آدام باتن
بروس کمپبل، مدیر ارشد درآمد و استراتژی شرکت فیلم‌سازی «برادران وارنر» (Warner Bros)، در جریان یک جلسه عمومی با کارکنان رسماً تایید کرد که این شرکت از صبح امروز توافق‌نامه‌ای را با «پارامونت» (Paramount) امضا کرده است. همزمان با این اعلام رسمی، منابع آگاه به خبرگزاری رویترز اطلاع داده‌اند که پارامونت در ماه‌های آینده برای دریافت مجوزهای ضدانحصار اتحادیه اروپا (قوانین مربوط به جلوگیری از تسلط کامل یک شرکت بر بازار) اقدام خواهد کرد و انتظار می‌رود این تاییدیه‌ها را به راحتی به دست آورد. هدف اصلی پارامونت کسب موافقت بدون قید و شرط است، اما مدیران این شرکت آمادگی دارند تا در صورت سخت‌گیری قانون‌گذاران اروپایی، با واگذاری بخش‌های کوچکی از دارایی‌های خود، مسیر این ادغام بزرگ را هموار کنند.
در یک نگاه شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در ژانویه بیش از پیش‌بینی‌ها افزایش یافت؛ رشد ۰.۵ درصدی ماهانه بالاترین سطح از سپتامبر بود. هزینه خدمات بیشترین نقش را در این جهش ایفا کرد و شاخص هسته به قوی‌ترین رشد خود از تابستان رسید. داده‌ها احتمال تقویت شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو (PCE) را بالا برده و تمرکز سیاست‌گذاران را بار دیگر بر ثبات قیمت‌ها معطوف کرده است. تورم در سطح تولیدکنندگان آمریکایی در آغاز سال جدید میلادی نشانه‌هایی از پایداری و حتی شتاب‌گیری بروز داد؛ تحولی که می‌تواند مسیر سیاست پولی را پیچیده‌تر کند. گزارش منتشرشده از سوی اداره آمار کار آمریکا نشان می‌دهد شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ژانویه ۰.۵ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافته؛ رقمی بالاتر از برآورد ۰.۳ درصدی اقتصاددانان و قوی‌ترین رشد از سپتامبر گذشته. رقم ماه دسامبر نیز به ۰.۴ درصد بازبینی شد. شاخص هسته (که اقلام نوسانی غذا و انرژی را حذف می‌کند) نیز فراتر از انتظار ظاهر شد و ۰.۸ درصد در مقیاس ماهانه رشد کرد؛ جهشی که از ژوئیه تاکنون بی‌سابقه بوده است. در مقیاس سالانه، تورم تولیدکننده به ۲.۹ درصد رسید و شاخص هسته نیز رشد ۳.۶ درصدی را ثبت کرد؛ ارقامی که همگی بالاتر از پیش‌بینی‌ها بودند. تداوم قرائت‌های قدرتمند در سطح قیمت‌های عمده‌فروشی، این پیام را مخابره می‌کند که مسیر مهار تورم همچنان ناهموار است. افزایش تعرفه بر مواد اولیه وارداتی، بسیاری از تولیدکنندگان را به انتقال بخشی از هزینه‌ها به مشتریان یا بازتنظیم ساختار هزینه برای حفظ حاشیه سود سوق داده است. رشد قابل توجه هزینه خدمات (که بیشترین افزایش از ژوئیه را ثبت کرد) نشان می‌دهد فشارها صرفاً محدود به کالاها نیست و بخش گسترده‌تری از اقتصاد را دربرگرفته است. طبق بررسی‌های تیم یوتوتایمز؛ برخی از مؤلفه‌های اثرگذار بر شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، که معیار تورمی ترجیحی فدرال رزرو محسوب می‌شود، در این گزارش رشد محسوسی داشتند؛ از جمله هزینه‌های مدیریت پرتفوی، بلیت‌های هواپیما و خدمات پزشکی. با توجه به اینکه بخشی از داده‌های PPI مستقیماً در محاسبه PCE لحاظ می‌شود، برخی اقتصاددانان برآورد خود از تورم هسته PCE را تا ۰.۵ درصد افزایش داده‌اند؛ رقمی که در صورت تحقق، یکی از بالاترین سطوح سال‌های اخیر خواهد بود. واکنش بازارها محتاطانه بود. شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ معاملات را با افت آغاز کرد و بازدهی اوراق خزانه‌داری در سطوح پایین باقی ماند؛ نشانه‌ای از آنکه سرمایه‌گذاران میان نگرانی تورمی و انتظارات سیاست پولی در حال موازنه هستند. درون جزئیات گزارش، افزایش حاشیه سود عمده‌فروشان و خرده‌فروشان قابل توجه بود؛ افزایشی که در داده‌های موجود از سال ۲۰۰۹ کم‌سابقه ارزیابی می‌شود. حاشیه سود در میان توزیع‌کنندگان تجهیزات حرفه‌ای و تجاری، مواد شیمیایی و همچنین خرده‌فروشان پوشاک و محصولات سلامت و زیبایی رشد کرد. “ «این تحولات احتمالاً بازتاب انتقال تدریجی هزینه‌های مرتبط با تعرفه‌ها به ابتدای سال جدید است.» محمد زمانی در مقابل، قیمت کالاها در مجموع کاهش یافت که عمدتاً ناشی از افت بهای بنزین و مواد غذایی بود. با این حال، اگر اقلام غذا و انرژی کنار گذاشته شوند، رشد قیمت کالاها یکی از قوی‌ترین افزایش‌ها از اوایل ۲۰۲۲ تاکنون محسوب می‌شود. قیمت موتور‌ها، تجهیزات ارتباطی، ماشین‌ابزارها و طیفی از فلزات رشد قابل توجهی داشتند؛ سیگنالی از آنکه فشار هزینه‌ای در زنجیره تولید همچنان فعال است. معیار کم‌نوسان‌تر PPI که غذا، انرژی و خدمات تجاری را حذف می‌کند، برای سومین ماه متوالی ۰.۳ درصد افزایش یافت؛ نرخی باثبات‌تر اما همچنان ناسازگار با بازگشت سریع تورم به هدف ۲ درصدی. در شرایطی که دیوان عالی بخشی از تعرفه‌های گسترده دولت را لغو کرده، دولت دونالد ترامپ به‌طور موقت تعرفه‌ای ۱۰ درصدی بر کالاهای خارجی برای ۱۵۰ روز اعمال کرده و در پی تحقیقات تجاری جدید برای تثبیت عوارض وارداتی است. این فضای تجاری، همراه با بهبود حاشیه سود شرکت‌ها، می‌تواند در ماه‌های آینده مسیر انتقال هزینه‌ها به مصرف‌کننده را هموارتر کند. ✔️ بیشتر بخوانید: بازار طلا زیر ذره‌بین تحلیلگران؛ تثبیت قیمت یا جهش به قله‌های بالاتر؟ بر اساس جمع‌بندی تیم UtoTimes، اگرچه داده‌های اخیر شاخص قیمت مصرف‌کننده افزایش ملایمی را در ابتدای سال نشان داد، اما گزارش تازه PPI هشداری است مبنی بر اینکه فشارهای قیمتی در سطوح بالادستی اقتصاد هنوز فروکش نکرده‌اند. برای سیاست‌گذاران پولی، این ارقام تأیید می‌کند که تمرکز بر ثبات قیمت‌ها همچنان در اولویت قرار دارد؛ حتی اگر برخی نشانه‌های کندی در بازار کار توجه بخشی از فعالان بازار را به خود جلب کرده باشد. لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
مدیرعامل اوپن‌ای‌آی، خواستار کاهش تنش‌ها در مناقشه آنتروپیک با هگست شد. تامین فعلی، افق بلندمدتی را فراهم می‌کند.
سرمایه‌گذاری آمازون با مبلغ اولیه ۱۵۸ میلیون دلار آغاز می‌شود. اوپن‌ای‌آی و آمازون وب سرویس (AWS)، توافق موجود را با سرمایه‌گذاری ۱۰۰ میلیارد دلاری طی ۸ سال گسترش می‌دهند تامین سرمایه اوپن‌ای‌آی شامل ۳۰ میلیارد دلار از سافت‌بانک است. همچنین شامل ۳۰ میلیارد دلار سرمایه از انویدیا () می‌شود. اوپن‌ای‌آی توافق طولانی‌مدت خود با انویدیا را گسترش می‌دهد. آمازون وب سرویس (AWS) به‌عنوان تنها ارائه‌دهنده توزیع ابری شخص ثالث برای اوپن‌ای‌آی فرانتیر خواهد بود. ما قادر به سفارشی‌سازی مدل‌های اوپن‌ای‌آی برای استفاده در محصولات مختلف هوش مصنوعی هستیم
