ورود / ثبت نام
TSLA 354.72 USD ▼ 2.13%
AAPL 343.46 USD ▲ 0.43%
GOOGL 340.59 USD ▼ 2.47%
AMZN 250.00 USD ▼ 1.87%
NVDA 214.13 USD ▼ 1.43%
BTCUSD 81,196.89 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

رئیس بانک مرکزی کانادا بر مناسب بودن نرخ بهره فعلی و حفظ هدف تورمی ۲ درصدی تأکید کرد

تیف مک‌لم، رئیس بانک مرکزی کانادا، در تازه‌ترین اظهارات خود با دفاع از سیاست‌های فعلی اعلام کرد که نرخ بهره سیاستی کنونی برای حفظ تورم در نزدیکی ۲ درصد در سطح مناسبی قرار دارد. وی ضمن ابراز اطمینان از اینکه ۲ درصد بهترین هدف تورمی است و بانک مرکزی قصدی برای بازنگری در آن ندارد، خاطرنشان کرد که این نهاد آماده است در صورت تغییر چشم‌انداز اقتصادی، واکنش لازم را نشان دهد. مک‌لم در بخش دیگری از سخنانش به تشریح الزامات ارزهای دیجیتال باثبات (Stablecoins) پرداخت و تأکید کرد که هر استیبل‌کوین کانادایی در آینده باید یک‌به‌یک به ارز بانک مرکزی متصل (Pegged) باشد. به گفته او، این ارزها باید توسط دارایی‌های نقدشونده با کیفیت بالا پشتیبانی شوند تا همواره امکان تبدیل آن‌ها به پول نقد با ارزش اسمی فراهم باشد. رئیس بانک مرکزی کانادا افزود که هدف نهایی تبدیل استیبل‌کوین‌ها به «پول خوب» و قابل‌اعتمادی مانند اسکناس یا سپرده‌های بانکی است؛ از این‌رو صادرکنندگان باید دارای تاب‌آوری عملیاتی کافی باشند و شرایط بازخرید و کارمزدها را کاملاً شفاف‌سازی کنند. بانک مرکزی کانادا قصد دارد با همکاری وزارت دارایی، از تدوین مقررات استیبل‌کوین‌ها در سال ۲۰۲۶ حمایت کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

پیش‌بینی کاهش فروش گوشی‌های هوشمند در سال ۲۰۲۶ به دلیل افزایش هزینه‌ تراشه‌ها

طبق گزارش Counterpoint، انتظار می‌رود عرضه جهانی گوشی‌های هوشمند در سال ۲۰۲۶ حدود ۲.۱ درصد کاهش یابد، زیرا افزایش هزینه‌های تراشه بر تقاضای مصرف‌کننده فشار می‌آورد. کمبود تراشه‌های حافظه قدیمی، ناشی از انتقال به قطعات متمرکز بر هوش مصنوعی، باعث افزایش ۲۰ تا ۳۰ درصدی هزینه مواد اولیه شده و بیشترین تأثیر را بر دستگاه‌های زیر ۲۰۰ دلار دارد. برندهای چینی مانند آنر (Honor) و اوپو (Oppo) به دلیل حاشیه سود کم، بیشتر آسیب‌پذیر هستند، در حالی که اپل و سامسونگ در موقعیت بهتری قرار دارند. افزایش تقاضا برای سرورهای هوش مصنوعی، عرضه حافظه را بیش از پیش تحت فشار قرار داده است.»

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

شرکت فورد استراتژی خودروهای برقی خود را بازطراحی کرد

شرکت فورد با بازنگری گسترده در استراتژی خودروهای برقی، تمرکز خود را از تولید انبوه EVهای بزرگ به سمت هیبریدها و مدل‌های EREV تغییر می‌دهد و یک هزینه ۱۹.۵ میلیارد دلاری را در صورت‌های مالی ثبت می‌کند. این تغییر جهت در حالی انجام می‌شود که بازار خودروهای برقی با رشد کندتر از انتظار و هزینه‌های بالای تولید مواجه است. نسل جدید F-150 Lightning به معماری EREV منتقل می‌شود و تولید نسل فعلی متوقف شده است. فورد همچنان پیش‌بینی می‌کند سود عملیاتی تعدیل‌شده سال ۲۰۲۵ حدود ۷ میلیارد دلار باشد و جریان نقدی آزاد تعدیل‌شده در محدوده ۲ تا ۳ میلیارد دلار قرار گیرد. فورد اعلام کرده که دیگر برنامه‌ای برای تولید برخی EVهای بزرگ و ون‌های تجاری برقی در اروپا و آمریکای شمالی ندارد. این شرکت انتظار دارد تا سال ۲۰۳۰، نیمی از تولید جهانی آن شامل هیبریدها، EREVها و EVها باشد—رشد قابل‌توجهی نسبت به ۱۷٪ در سال ۲۰۲۵. در بخش تولید، پیکاپ‌های جدید در BlueOval City مونتاژ خواهند شد و یک ون بنزینی و هیبریدی جدید در اوهایو تولید می‌شود. فورد همچنین قصد دارد هزاران نیروی جدید در آمریکا استخدام کند. این شرکت وارد حوزه سیستم‌های ذخیره‌سازی انرژی باتری (BESS) می‌شود و از سال ۲۰۲۷ عرضه این محصولات را با ظرفیت ۲۰ گیگاوات‌ساعت آغاز خواهد کرد. فورد طی دو سال آینده ۲ میلیارد دلار برای توسعه این بخش سرمایه‌گذاری می‌کند. بخش Model E نیز انتظار می‌رود از سال ۲۰۲۶ بهبود عملکرد را آغاز کرده و تا سال ۲۰۲۹ به سودآوری برسد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

انتظار برای گزارش اشتغال آمریکا؛ کاهش بازده اوراق و فشار بر سهام فناوری

هفته حساس معاملاتی با نوسان بازار سهام و رشد اوراق قرضه آغاز شد؛ جایی که سرمایه‌گذاران در انتظار داده‌های کلیدی اقتصاد آمریکا هستند تا مسیر آتی نرخ بهره فدرال رزرو را روشن‌تر کند. در آستانه انتشار گزارش اشتغال، شاخص S&P 500 در محدوده‌ای نوسانی حرکت کرد و فشار فروش در بخش فناوری دوباره شدت گرفت؛ به‌طوری که سهام برادکام در مسیر بدترین افت سه‌روزه از سال ۲۰۲۰ قرار گرفت و اوراکل نیز افتی حدود ۱۷ درصدی را تکمیل کرد. هم‌زمان، ریزش بازار رمزارزها فضای دارایی‌های پرریسک را تحت فشار نگه داشت. بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش یافت، زیرا بازارها انتظار دارند فدرال رزرو سال آینده دو بار نرخ بهره را کاهش دهد تا از بازار کار حمایت کند؛ حتی با وجود آن‌که تورم همچنان نشانه‌هایی از چسبندگی دارد. دلار نیز تضعیف شد. گزارش اشتغال نوامبر—که شامل برآورد معوقه اشتغال اکتبر به‌دلیل تعطیلی دولت است—ممکن است تصویری از بازار کار کندتر را نشان دهد. در این فضا، مقامات فدرال رزرو پیام‌های نسبتاً محتاطانه‌ای مخابره کرده‌اند. استیون میران سیاست فعلی را بیش از حد انقباضی دانست و جان ویلیامز گفت سیاست پولی پس از کاهش اخیر، برای سال آینده در موقعیت مناسبی قرار دارد؛ با ریسک‌های بیشتر برای اشتغال و کاهش نسبی ریسک‌های تورمی. تحلیل‌گران می‌گویند تا زمانی که داده‌های اشتغال نشانه فروپاشی شدید نداشته باشد، «خبر بد می‌تواند خبر خوب» تلقی شود؛ چرا که به فدرال رزروی متمایل‌تر به کاهش نرخ‌ها می‌انجامد. در بازارها، S&P 500 حوالی ۶٬۸۲۰ واحد باقی ماند؛ بیشتر مگاکپ‌ها افت کردند، در حالی که تسلا و انویدیا رشد داشتند. بازده اوراق ۱۰ساله به ۴.۱۷ درصد کاهش یافت و دلار به پایین‌ترین سطوح از اوایل اکتبر نزدیک شد. برخی استراتژیست‌ها همچنان به چشم‌انداز صعودی میان‌مدت خوش‌بین‌اند و با فرض فدرال رزروی حمایتی، اهداف ۷٬۳۰۰ تا ۷٬۷۰۰ واحدی را برای S&P 500 تا پایان ۲۰۲۶ مطرح می‌کنند؛ هرچند هشدار می‌دهند این هفته به‌دلیل انباشت داده‌های معوق، نوسان می‌تواند افزایش یابد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

نیمه دوم دسامبر؛ وقتی «بابانوئل» معمولاً به بازار سهام سر می‌زند

بازار سهام آمریکا هفته را با لحنی مثبت آغاز کرده است؛ شاخص S&P 500 اندکی پس از بازگشایی معاملات حدود ۰.۳ درصد رشد کرده و همین حرکت اولیه، نگاه‌ها را بار دیگر به یکی از الگوهای قدیمی اما پرطرفدار بازار جلب کرده است: اثر فصلی پایان سال یا همان سانتا رالی. بررسی‌های تاریخی نشان می‌دهد نیمه دوم ماه دسامبر، اغلب با عملکردی مطلوب برای سهام همراه بوده است. به گفته رایان دتریک از مؤسسه کارسون، داده‌های ۷۵ سال گذشته حاکی از آن است که میانگین بازده شاخص‌ها در این بازه زمانی حدود ۱.۴ درصد بوده؛ آماری که بار دیگر اصطلاح معروف «رالی بابانوئل» را در ذهن فعالان بازار زنده می‌کند. این الگوی فصلی معمولاً به ترکیبی از عوامل نسبت داده می‌شود: کاهش حجم معاملات، خوش‌بینی سرمایه‌گذاران در آستانه پایان سال، تعدیل پوزیشن‌ها پیش از تعطیلات و البته جریان‌های نقدی مرتبط با مدیریت پرتفوی. هرچند این عوامل تضمینی برای تداوم رشد نیستند، اما تاریخ نشان داده‌اند که نیمه دوم دسامبر اغلب فضایی مساعدتر نسبت به سایر مقاطع سال برای بازار سهام فراهم کرده است. در مجموع، شروع مثبت معاملات و هم‌زمانی آن با یکی از خوش‌سابقه‌ترین مقاطع تقویمی بازار، می‌تواند برای سرمایه‌گذاران پیام روشنی داشته باشد: اگرچه ریسک‌ها همچنان پابرجاست، اما آمارهای فصلی می‌گویند بابانوئل معمولاً در نیمه دوم دسامبر سری هم به وال‌استریت می‌زند.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

چرخش سرمایه در بازار سهام آمریکا؛ چرخش سرمایه در بازار سهام آمریکا؛ خروج سرمایه از فناوری و ورود به صنایع سنتی

چرخش سرمایه در بازار سهام آمریکا امروز شتاب گرفته و تصویر دوگانه‌ای از بازار ساخته است. در حالی که شاخص داوجونز با حمایت سهام صنعتی و چرخه‌ای در مسیر صعودی حرکت می‌کند، نزدک تحت فشار سهام بزرگ فناوری عقب‌نشینی کرده است؛ نشانه‌ای روشن از ادامه انتقال سرمایه از فناوری‌های پُرریسک به صنایع ارزشی و چرخه‌ای. کاتالیزور اصلی ضعف بخش فناوری، برادکام (AVGO) بوده است. این شرکت با وجود انتشار گزارش مالی بهتر از انتظار—سود هر سهم ۱.۹۵ دلار در برابر پیش‌بینی ۱.۸۶ دلار و درآمد ۱۸.۰۲ میلیارد دلار بالاتر از برآوردها؛ به‌دلیل نگرانی از فشرده‌تر شدن حاشیه سود با موج فروش مواجه شد. در بازاری که سهام برادکام از ابتدای سال حدود ۵۸ درصد رشد کرده، حتی کوچک‌ترین نشانه ضعف کافی است تا سناریوی «فروش با خبر» فعال شود؛ به‌طوری‌که سهم امروز نزدیک به ۱۰ درصد افت کرده و به نمادی از ضعف گسترده‌تر فناوری بدل شده است. در مجموع، عملکرد واگرا میان داوجونز و نزدک بیانگر تداوم چرخش ساختاری بازار است؛ جایی که سرمایه‌گذاران سودهای فناوری را شناسایی کرده و به‌سمت صنایع چرخه‌ای حرکت می‌کنند. در اخبار دیگر، Dell اعلام کرد از ۱۷ دسامبر قیمت محصولات تجاری را به‌دلیل افزایش تقاضا برای تراشه‌های حافظه بالا می‌برد؛ با این حال، سهام دل نیز امروز حدود ۲.۳۵ درصد کاهش یافت.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

مکلم: بهبود بازار کار امیدبخش است؛ درباره احتمال افزایش نرخ در ۲۰۲۶ اظهار نظر نمی‌کنم

تیف مکلم در کنفرانس مطبوعاتی به نکات مهم زیر اشاره کرد: بهبود بازار کار نشانه‌ای دلگرم‌کننده است، هرچند کسب‌وکارها همچنان در زمینه استخدام و برنامه‌های سرمایه‌گذاری احتیاط به خرج می‌دهند. داده‌های اخیر اشتغال تغییری در چشم‌انداز اقتصادی بانک مرکزی ایجاد نکرده است و مسیر سیاستی فعلی پابرجاست. مکلم، در خصوص سیاست مالی گفت: تأثیر بودجه فدرال بستگی به سرعت و اثربخشی اجرای آن دارد و افزود که این بودجه فشار تورمی جدیدی ایجاد نخواهد کرد. او همچنین خاطرنشان کرد که بازارها می‌توانند مطمئن باشند بانک مرکزی تصمیمات خود را گام‌به‌گام و بر اساس داده‌ها اتخاذ خواهد کرد. مکلم در سخنان امروز از اظهارنظر درباره قیمت‌گذاری بازار برای افزایش نرخ بهره در پاییز ۲۰۲۶ خودداری کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تیف مکلم: نرخ فعلی برای مهار تورم و عبور از شوک تجاری مناسب است

تیف مکلم، رئیس بانک مرکزی کانادا، در سخنرانی افتتاحیه خود بار دیگر تأکید کرد که نرخ بهره ۲.۲۵ درصدی فعلی در شرایط کنونی، مناسب‌ترین سطح برای حفظ ثبات قیمتی و هدایت اقتصاد در عبور از شوک تجاری آمریکا است. به گفته او، کانادا نه با یک چرخه معمولی ضعف اقتصادی، بلکه با یک گذار ساختاری روبه‌رو است که ماهیت آن، سیاست‌گذاری پولی را پیچیده‌تر کرده است. سه پیام اصلی مکلم تأثیرات شدید تعرفه‌های آمریکا او تصریح کرد که تعرفه‌های سنگین آمریکا بر بخش‌هایی چون خودرو، فولاد، آلومینیوم و چوب‌بری، فشار قابل‌توجهی بر برخی صنایع وارد کرده، اما کل اقتصاد مقاوم‌تر از حد انتظار عمل کرده است. تورم مهار شده و نزدیک هدف تورم سرفصل بیش از یک سال است در حوالی ۲ درصد نوسان می‌کند و شاخص‌های هسته بین ۲.۵ تا ۳ درصد قرار دارند. مکلم گفت که تورم مطابق انتظار در حال حرکت است و فعلاً نشانه‌ای از انحراف پایدار از هدف دیده نمی‌شود. نرخ فعلی، تعادلی میان حمایت و مهار تورم با توجه به تعادل ریسک‌ها، شورای حکام معتقد است نرخ فعلی در پایین محدوده نرخ خنثی قرار دارد؛ سطحی که از یکسو به اقتصاد برای تطبیق با شوک تجاری کمک می‌کند و از سوی دیگر مانع از انحراف تورم می‌شود. اقتصاد: مقاوم اما نامتوازن مکلم توضیح داد که بازبینی داده‌های گذشته نشان می‌دهد اقتصاد در ابتدای ۲۰۲۵ قوی‌تر از برآوردهای اولیه بوده است؛ همین موضوع بخشی از مقاومت فعلی را توضیح می‌دهد. با این حال، تصویر فعلی ناهمگون است: رشد ۲.۶ درصدی Q3 عمدتاً ناشی از نوسانات تجاری بوده و نه قدرت تقاضای داخلی؛ تقاضای نهایی داخلی تقریباً بدون تغییر مانده؛ انتظار می‌رود رشد Q4 ضعیف باشد و به تدریج در ۲۰۲۶ بهبود یابد. بازار کار: بهبود تدریجی با آسیب‌های بخشی در سه ماه اخیر اشتغال افزایش یافته و نرخ بیکاری به ۶.۵٪ کاهش یافته است. با این حال، بخش‌های حساس به تجارت همچنان آسیب‌پذیرند و نظرسنجی‌ها نشان می‌دهد تمایل بنگاه‌ها به استخدام در سطح پایینی قرار دارد. تورم: در مسیر هدف، با نوسانات موقتی بانک مرکزی انتظار دارد تورم، با وجود برخی نوسانات کوتاه‌مدت ناشی از اثرات بازگشتی تعطیلی مالیاتی سال گذشته، نزدیک هدف ۲ درصد باقی بماند. تورم زیربنایی نیز حدود ۲.۵٪ برآورد می‌شود و وجود ظرفیت خالی در اقتصاد از افزایش دوباره تورم جلوگیری می‌کند. نقش سیاست مالی و ریسک‌های خارجی مکلم اشاره کرد که سیاست مالی طی سال‌های آینده با افزایش بودجه دفاعی و مشوق‌های سرمایه‌گذاری رشد اقتصادی را تقویت خواهد کرد. این آثار در دورنمای ژانویه لحاظ می‌شود. با این حال، ریسک‌های محیطی بالا باقی مانده‌اند: تنش‌های تجاری با آمریکا، بازبینی پیش‌روی توافق CUSMA، و نوسانات شدید در جریان تجارت، همگی ارزیابی دقیق مسیر اقتصاد را دشوار می‌کنند. پیام کلیدی مکلم او تأکید کرد: «کانادا تنها یک دوره ضعف چرخه‌ای را پشت سر نمی‌گذارد؛ ما در حال گذار از یک شوک ساختاری تجاری هستیم. سیاست پولی نمی‌تواند ظرفیت از دست رفته را بازگرداند، اما تا زمانی که تورم مهار شده باقی بماند، می‌تواند کمک کند اقتصاد با این تغییر تطبیق پیدا کند.» به این ترتیب، بانک مرکزی کانادا نه عجله‌ای برای کاهش دوباره نرخ دارد و نه گرایشی به انقباض بیشتر؛ مسیری میانه و محتاطانه که با عدم‌قطعیت‌های فعلی کاملاً همخوان است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

صورتجلسه بانک مرکزی کانادا: تثبیت نرخ بهره در کانادا؛ سیاست محتاطانه در سایه عدم‌قطعیت جهانی

بانک مرکزی کانادا در نشست دسامبر ۲۰۲۵ مطابق انتظار بازار، نرخ بهره سیاستی را در سطح ۲.۲۵ درصد بدون تغییر حفظ کرد؛ سطحی که پس از آغاز چرخه کاهش نرخ‌ها از تابستان ۲۰۲۴ و عقب‌نشینی تدریجی از اوج ۵ درصدی به آن رسیده است. مقام‌های پولی با اشاره به اینکه تورم در محدوده هدف ۲ درصد قرار دارد و اقتصاد همچنان با پیامدهای اختلالات تجاری جهانی ناشی از سیاست‌های حمایتی آمریکا مواجه است، تصمیم گرفتند در این مقطع رویکردی محتاطانه اتخاذ کنند و از هرگونه تغییر جدید در نرخ بهره خودداری کنند. در ارزیابی شرایط جهانی، بانک مرکزی تصویر ناهمگونی را ترسیم می‌کند. اقتصاد آمریکا در سایه مصرف قدرتمند و موج سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی تاب‌آوری خود را حفظ کرده، در حالی که منطقه یورو فراتر از انتظارات عمل کرده است. با این حال، چین همچنان نقطه ضعف اصلی تقاضای جهانی است و ضعف آن به شکل مستقیم و غیرمستقیم بر تجارت کانادا و زنجیره تأمین فشار وارد می‌کند. در داخل کشور، رشد ۲.۶ درصدی تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه سوم چشمگیر بود، اما بانک مرکزی به‌روشنی توضیح می‌دهد که این جهش بیشتر انعکاس‌دهنده نوسانات تجاری است و نه نشانه‌ای از بهبود پایدار در فعالیت داخلی؛ چرا که تقاضای داخلی در واقع راکد باقی مانده است و انتظار می‌رود رشد اقتصادی در سه‌ماهه چهارم بار دیگر تضعیف شود. بازار کار نیز طی سه ماه اخیر نشانه‌هایی از بهبود را نشان داده و نرخ بیکاری به ۶.۵ درصد کاهش یافته، اما بخش‌های وابسته به تجارت خارجی همچنان با فشار روبه‌رو هستند و برنامه‌های استخدامی شرکت‌ها بهبود محسوسی را نشان نمی‌دهد. وضعیت تورم نیز تصویر مشابهی از ثبات همراه با نوسان ارائه می‌دهد. شاخص قیمت مصرف‌کننده در سطح ۲.۲ درصد قرار دارد و شاخص‌های هسته بین ۲.۵ تا ۳ درصد در نوسان‌اند. ارزیابی مقام‌های پولی نشان می‌دهد تورم زیرسطحی نزدیک ۲.۵ درصد است و در کوتاه‌مدت به‌دلیل اثرات حذف تخفیف مالیاتی GST/HST، داده‌ها می‌توانند پرنویز و نامنظم باشند. با این حال، بانک مرکزی بر این باور است که سطح کنونی نرخ بهره برای مهار تورم و تثبیت آن نزدیک هدف مناسب است و در عین حال به اقتصاد اجازه می‌دهد با شوک‌های تجاری اخیر سازگار شود. آخرین مرحله کاهش نرخ بهره به اکتبر ۲۰۲۵ بازمی‌گردد؛ زمانی که بانک مرکزی نرخ را یک‌چهارم واحد پایین آورد و با اشاره به ضعف پایدار اقتصاد، اثرات منفی جنگ تجاری آمریکا، افزایش بیکاری و افت سرمایه‌گذاری تجاری، پیام روشنی درخصوص لزوم تسهیل محتاطانه سیاست پولی ارائه کرد. از آن زمان، اگرچه بازار کار اندکی بهبود یافته، اما تورم در محدوده ۲ تا ۳ درصد نوسان دارد و شرایط کلی اقتصاد همچنان شکننده تلقی می‌شود. در بازار ارز، واکنش دلار کانادا محدود باقی ماند. جفت‌ارز USDCAD پیش از اعلام تصمیم در حوالی 1.3848 معامله می‌شد و از آنجا که سیاست تثبیت نرخ بهره دقیقاً مطابق انتظار بازار بود، تغییر قابل‌توجهی در رفتار معامله‌گران مشاهده نشد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

آینده دلار آمریکا در دست فدرال رزرو و نظرات مخالفان است

با توجه به «نوسان نرخ» این هفته، توجه امروز به آمریکای شمالی معطوف است. امروز جلسات سیاست‌گذاری هر دو بانک فدرال رزرو آمریکا و بانک کانادا برگزار می‌شود. انتظار می‌رود فدرال رزرو کاهش نرخ بهره ۲۵ نقطه پایه را به طور انقباضی (هاوکیش) انجام دهد، که ریسک نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت در آمریکا و دلار را به سمت بالا متمایل می‌کند. برای بانک کانادا، ممکن است در برابر افزایش نرخ بهره برای سال ۲۰۲۶ که بازارها پیش‌بینی کرده‌اند، واکنش نشان دهد. دلار آمریکا: منتظر رأی مخالفان فدرال رزرو و نمودار نقطه‌ای (دات پلات) امروز روز جلسه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) است و کاهش ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره که هدف نرخ را به ۳.۵۰-۳.۷۵ درصد خواهد رساند، حدود ۹۰٪ در بازار قیمت‌گذاری شده است. تمرکز اصلی بر روی خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی (سپتامبر)، تعداد مخالفان کاهش ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره و سپس کنفرانس مطبوعاتی رئیس فدرال رزرو، جرومی پاول خواهد بود. اقتصاددان ارشد ما (تیم تحلیل ING)، جیمز نایتلی، احتمال ۴ مخالف در فدرال رزرو را می‌دهد، در حالی که در ماه اکتبر تنها یک مخالف وجود داشت. به نظر می‌رسد فدرال رزرو تنها یک کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را در سپتامبر نگه دارد. این در حالی است که بازارها برای سال ۲۰۲۶ به طور غیررسمی دو کاهش نرخ دیگر را قیمت‌گذاری کرده‌اند. همچنین، توجه‌ها به پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی و نرخ بیکاری معطوف خواهد بود که در سپتامبر به این صورت بود: تولید ناخالص داخلی ۱.۸٪ (۲۰۲۶)، ۱.۹٪ (۲۰۲۷)، ۱.۸٪ (۲۰۲۸) و بیکاری ۴.۴٪ (۲۰۲۶)، ۴.۳٪ (۲۰۲۷). احتمالاً پیش‌بینی‌های تولید ناخالص داخلی به سمت بالا اصلاح شود، در حالی که پیش‌بینی‌های نرخ بیکاری ممکن است کمی افزایش یابد. در ماه اکتبر، کنفرانس مطبوعاتی پاول باعث شد دلار به شدت افزایش یابد. احتمالاً این ریسک‌ها امروز نیز باقی خواهند ماند؛ زیرا او در مورد مخالفان در تصمیم‌گیری و این که سه کاهش متوالی نرخ بهره، نرخ سیاست را به میزان قابل توجهی به سمت نرخ خنثی نزدیک کرده است، صحبت خواهد کرد. به وضوح، احتمال کاهش نرخ دوم در ۲۰۲۶ امروز با ریسک مواجه است و این در حالی است که در هفته‌ای قرار داریم که سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی مجدد سیاست‌های پولی هاوکیش بانک‌های مرکزی جهانی هستند. در حالی که همه این موارد به نظر می‌رسد که به نفع دلار است، اما این موارد به طور وسیع پیش‌بینی شده است. شاید تعجب‌آور باشد که بازار نرخ‌ها هنوز چنین کاهش‌های زیادی را قیمت‌گذاری کرده است. به احتمال زیاد این تأثیر از ورود کوین هسِت به فدرال رزرو در ماه فوریه است که می‌تواند چشم‌انداز فدرال رزرو را به سمت نگاه کاهشی (داویش) سوق دهد. احتمالاً یافتن هر گونه نشانه کاهشی در بیانیه‌های امروز فدرال رزرو دشوار است، اما به طور غیرمستقیم، هر گونه اعلامیه از سوی فدرال رزرو مبنی بر خرید بیشتر اوراق خزانه‌داری بیش از آنچه که برای حفظ سررسید موجود نیاز است، می‌تواند به نوعی به عنوان عاملی منفی برای دلار تعبیر شود. این حرکت فنی برای حفظ اندازه ترازنامه در مقیاس تولید ناخالص داخلی است. شاخص دلار آمریکا (DXY)، امروز می‌تواند به ۹۹.۶۰ برسد در صورت کاهش هاوکیش نرخ بهره، اما انتشار داده‌های ضعیف بازار کار در هفته آینده و ضعف فصلی در دسامبر نشان می‌دهد که این افزایش دلار ممکن است دوام زیادی نداشته باشد. یورو: سیاست‌ها و ژئوپولتیک جفت ارز EURUSD به دلیل افزایش نرخ‌های بهره آمریکا در این هفته کمی کاهش یافته است. همانطور که در بالا اشاره شد، ریسک جلسه FOMC برای EURUSD منفی است. بازنگری نزولی در کوتاه‌مدت منحنی نرخ بهره آمریکا ممکن است موجب افت یورو به منطقه ۱.۱۵۸۵/۹۰ شود. همچنین، احتمال کاهش بیشتر به ۱.۱۵۵۵/۶۵ در بازارهای پایان سال وجود دارد. با این حال، ممکن است یورو مدت زیادی در این سطوح باقی نماند و همچنان پیش‌بینی می‌شود که تا پایان سال شاهد بازگشتی به سمت ۱.۱۸۰۰ باشیم. در سیاست داخلی منطقه یورو، فرانسه توانست بودجه تأمین اجتماعی مهمی را تصویب کند. اما دشواری در تصویب این بودجه باعث نگرانی در مورد تصویب بودجه دولتی ۲۰۲۶ خواهد شد و ریسک‌های مالی فرانسه همچنان به عنوان وزنی بر یورو در سال ۲۰۲۶ باقی خواهند ماند. در سطح ژئوپولتیک، این هفته تمرکز بر این است که مقامات اتحادیه اروپا از اختیارات اضطراری خود استفاده کرده‌اند تا مجارستان را کنار زده و ۲۱۰ میلیارد یورو از دارایی‌های روسیه را مسدود کنند تا به عنوان وام جبرانی برای اوکراین استفاده شود. رهبران اروپایی به شدت تلاش دارند که این مسئله تحقق یابد تا اوکراین مجبور به پذیرش آتش‌بس از سوی آمریکا و روسیه نشود. در این زمینه، مشاوران سیاسی بر این باورند که یک توافق آتش‌بس همچنان ممکن است. تمام این موارد در رابطه با یورو اهمیت دارد، زیرا برخی از مدیران دارایی نگران این هستند که نقض حقوق مالکیت ممکن است وضعیت امن یورو را تحت تأثیر قرار دهد. با این حال، تاکنون هیچ نشانه‌ای از این موضوع در داده‌های جریان سرمایه مشاهده نشده است و تا زمانی که بانک مرکزی اروپا درگیر پشتیبانی از وام‌های اوکراین نشود، بعید است که این تحولات تأثیر قابل توجهی بر یورو بگذارد. دلار کانادا: هنوز زود است که بانک کانادا نرخ‌ها را افزایش دهد امروز بانک کانادا جلسه‌ای برای تعیین نرخ بهره دارد. نرخ سیاستی به طور یکنواخت انتظار می‌رود که در ۲.۲۵ درصد باقی بماند. این جلسه در زمانی برگزار می‌شود که تغییرات هاوکیش در سیاست‌های پولی جهانی – به ویژه به رهبری استرالیا – رخ داده است. در واقع، بازارهای پولی اکنون ۳۰ نقطه پایه افزایش نرخ بهره بانک کانادا را برای ماه اکتبر سال آینده قیمت‌گذاری کرده‌اند. در گزارش سیاست‌های پولی سپتامبر، بانک کانادا یکی از نگاه‌های کسل‌کننده‌تر را نسبت به اقتصاد جهانی اتخاذ کرد. به علاوه، این واقعیت که کانادا در معرض بازنگری توافقنامه تجارت آزاد آمریکای شمالی (USMCA) در سال ۲۰۲۶ قرار دارد، باعث احتیاط سیاست‌گذاران خواهد شد. حتی اگر سیاست‌های مالی حمایتی دولت وجود داشته باشد، افزایش نرخ‌های بهره در سال ۲۰۲۶ برای بانک کانادا زود است. بعید به نظر می‌رسد که بانک کانادا در این مرحله افزایش نرخ بهره را تایید کند و به نظر می‌رسد که ریسک‌های نزولی برای دلار کانادا در امروز وجود دارد. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

نوسان محدود بازار سهام؛ افت اوراق خزانه و انتظار برای تصمیم فدرال رزرو

بازار سهام آمریکا که در روزهای اخیر تا آستانه سقف تاریخی پیش رفت، در معاملات امروز با احتیاط بیشتری همراه شد؛ احتیاطی که ناشی از نزدیک شدن به نشست هفته آینده فدرال رزرو بود. شاخص S&P 500 با وجود رشد در اغلب نمادها، تقریباً بدون تغییر ماند. هم‌زمان اوراق خزانه‌داری با افت قیمت روبه‌رو شد و بازدهی ۱۰ساله سه واحد پایه افزایش یافت و به ۴.۱۰٪ رسید. بیت‌کوین نیز پس از جهش اخیر، روند صعودی خود را متوقف کرد. در میان خبرهای شرکتی، سهام متا با انتشار گزارش‌هایی مبنی بر بررسی کاهش بودجه واحد متاورس، ۴٪ رشد کرد. نگرانی برخی سرمایه‌گذاران نسبت به داغ شدن بیش از حد موج هوش مصنوعی در ماه گذشته، باعث نوسان بازار شده بود؛ اما همچنان انتظار می‌رود سیاست‌های انبساطی آتی به سودآوری شرکت‌ها کمک کند. به گفته تحلیلگران، پرسش اصلی بازار این است که آیا کاهش احتمالی نرخ بهره در نشست آینده می‌تواند جرقه یک «رالی آخر سال» را بزند یا خیر. در بازار ارز، دلار نوسان محدود داشت و ین ژاپن پس از گزارش‌هایی درباره احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن تقویت شد. در بخش داده‌های اقتصادی، درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری به پایین‌ترین سطح سه سال اخیر رسید که نشان می‌دهد با وجود موج اخیر اعلام تعدیل نیرو، شرکت‌ها هنوز تمایلی به اخراج گسترده ندارند. با این حال، گزارش چالنجر نشان داد میزان تعدیل نیروی اعلام‌شده در ماه نوامبر همچنان در بالاترین سطح سه‌ساله قرار دارد. در مجموع، بازارها در آستانه تصمیم فدرال رزرو در یک محدوده فشرده نوسان می‌کنند و هر داده جدیدی می‌تواند جهت معاملات روزهای آتی را تعیین کند.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

شاخص نزدک با وجود پیشتازی در معاملات روزانه، اولین افت ماهانه خود را از ماه مارس ثبت کرد

شاخص‌های اصلی سهام ایالات متحده با ثبت افزایش قیمت، روند صعودی خود را برای پنجمین روز متوالی حفظ کردند و در این میان، شاخص نزدک با رشد ۰.۶۵ درصدی پیشتاز بازار بود. با وجود دستاوردهای روزانه، شاخص نزدک برای اولین بار از ماه مارس، ماه را با عملکرد منفی (۱.۵۱- درصد) به پایان رساند؛ این در حالی است که شاخص S&P موفق به ثبت رشدی جزئی معادل ۰.۱۳ درصد در مقیاس ماهانه شد و میانگین صنعتی داوجونز نیز در ماه جاری ۰.۳۲ درصد افزایش یافت. در جریان معاملات روزانه، میانگین صنعتی داوجونز با جهش ۲۸۹.۳۰ واحدی (۰.۶۱ درصد) به سطح ۴۷,۷۱۶.۴۲ رسید. شاخص S&P با افزایش ۳۶.۴۸ واحد (۰.۵۴ درصد) در عدد ۶,۸۴۹.۰۹ بسته شد و شاخص نزدک نیز با رشد ۱۵۱ واحدی (۰.۶۵ درصد) به سطح ۲۳,۳۶۵.۶۹ دست یافت. در بررسی عملکرد ماهانه شرکت‌ها، ناهمخوانی آشکاری میان برندگان و بازندگان دیده می‌شود. انویدیا (Nvidia) با افت ۱۲.۶ درصدی، بدترین عملکرد ماهانه خود را از زمان مارس تجربه کرد و غول‌های فناوری دیگری همچون مایکروسافت، آمازون، AMD و تسلا نیز با کاهش قیمت مواجه شدند. در مقابل، آلفابت (Alphabet) با جهشی ۱۳.۸۷ درصدی از برندگان بزرگ بود. همچنین در انتهای جدول عملکرد ماهانه، نام‌هایی چون ریتیان (Raytheon) و سوپر میکرو کامپیوتر با ریزش‌های سنگین بیش از ۳۵ درصد به چشم می‌خورند، در حالی که بایوژن (Biogen) و مرک (Merck & Co) رشدهای فراتر از ۲۰ درصد را به ثبت رساندند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

نوسان وال‌استریت زیر سایه رقابت هوش مصنوعی و داده‌های اقتصادی دیرهنگام

امروز بازار سهام آمریکا چهره‌ای متزلزل از خود نشان داد. شاخص S&P500 میان رشد و افت جزئی در نوسان بود و نزدک بخش زیادی از ریزش ۱.۳ درصدی ابتدای جلسه را جبران کرد. دلیل اصلی این نوسانات، انتشار داده‌های اقتصادی و تشدید رقابت میان انویدیا و آلفابت در بازار تراشه‌های هوش مصنوعی بود؛ آن هم یک روز پس از جهش خوش‌بینانه بازارها به احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر. سهام آلفابت با خبر مذاکره متا برای خرید میلیاردها دلار تراشه هوش مصنوعی گوگل رشد کرد و این شرکت را به ارزش ۴ تریلیون دلار نزدیک‌تر ساخت. در مقابل، سهام انویدیا، AMD و اوراکل تحت فشار قرار گرفتند. بااین‌حال برخی مدیران سرمایه، ورود گوگل به بازار تراشه‌های AI را نشانه ظرفیت عظیم این صنعت می‌دانند. در بخش داده‌ها، گزارش‌ها نشان داد خرده‌فروشی آمریکا در سپتامبر رشد ملایمی داشته، در حالی که تورم عمده‌فروشی به‌دلیل افزایش هزینه انرژی و غذا بالا رفته است. شاخص اعتماد مصرف‌کننده نیز به‌دلیل نگرانی‌های بازار کار بیشترین افت هفت‌ماهه را ثبت کرد. بازدهی اوراق ۱۰ساله کاهش یافت، دلار افت کرد و بیت‌کوین به زیر ۸۸ هزار دلار رسید. مجموعه این داده‌ها باعث شد بازارها احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست دسامبر را حدود ۸۰ درصد برآورد کنند. در بازار کالا، گزارش‌هایی از توافق اولیه اوکراین با چارچوب یک طرح صلح اصلاح‌شده، قیمت نفت را به‌طور محسوسی پایین آورد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

جی‌پی مورگان درباره ریسک‌های کلیدی بازار در آستانه سال ۲۰۲۶ هشدار داد

جی‌پی مورگان هشدار داده است که با وجود اینکه سال ۲۰۲۵ برای سهام قوی بوده است — شاخص S&P 500 تا کنون ۱۴٪ رشد داشته و با هیجان پیرامون هوش مصنوعی تقویت شده — چشم‌انداز سال ۲۰۲۶ نامطمئن است. جویس چانگ، رئیس بخش تحقیقات جی‌پی مورگان، گفت که بازارها با وجود عوامل مثبت مانند افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای (Capex)، پذیرش هوش مصنوعی و کاهش مقررات، با ریسک‌هایی مواجه هستند. نگرانی‌های اصلی شامل ضعف بازار کار، فشارهای هزینه زندگی و تورم است. ریسک‌های احتمالی بازار برای سال ۲۰۲۶:  تعرفه‌ها: دیوان عالی ممکن است تعرفه‌های دوره ترامپ را به چالش بکشد، که ۳۵۰ میلیارد دلار درآمد سالانه را در معرض خطر قرار می‌دهد و می‌تواند کسری تولید ناخالص داخلی پیش‌بینی‌شده ۶.۲٪ را تحت تأثیر قرار دهد.  روابط آمریکا و چین: تنش‌های رو به افزایش و کنترل چین بر مواد حیاتی می‌تواند زنجیره‌های تأمین را مختل کند.  انتخابات میان‌دوره‌ای: دموکرات‌ها ممکن است کنترل مجلس نمایندگان را به دست گیرند که باعث افزایش تعارض بین قوه مقننه و مجریه و عدم‌قطعیت سیاسی می‌شود. در کل، جی‌پی مورگان رشد بالقوه‌ای از جریان‌های اقتصادی مثبت می‌بیند اما ریسک‌های نزولی قابل توجهی را نیز یادآور می‌شود.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

مورگان استنلی: فرصت خرید در اصلاح فعلی برای سودهای سال ۲۰۲۶

مایکل ویلسون می‌گوید فشار فعلی بازار سهام یک اصلاح تاکتیکی به‌دلیل نگرانی‌ها درباره نقدینگی فدرال‌رزرو است، نه نشانه‌ای از تضعیف بنیادهای اقتصادی. به‌گفته او، «آسیب زیرسطحی» بازار نشان می‌دهد که این دوره اصلاح رو به پایان است. ویلسون همچنان بسیار خوش‌بین است؛ انتظار دارد فدرال‌رزرو نرخ‌ها را کاهش دهد و رشد ۱۷ درصدی سود شرکت‌ها در سال ۲۰۲۶ را پیش‌بینی می‌کند. توصیه: از این ضعف بازار برای خرید استفاده کنید.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

کاخ سفید با افشای عمدی خبر احتمال فروش تراشه‌های انویدیا به چین تلاش می‌کند مانع از ریزش بازار سهام شود

ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، ظاهراً هر روز عملکرد خود را بر اساس ارزش شاخص میانگین صنعتی داوجونز می‌سنجد و شخصی است که حتی برای مدتی کوتاه، تحمل دیدن نزول بازارهای سهام را ندارد. او کاملاً خود را متقاعد کرده است که پیشرفت آمریکا معادل همان عددی است که روی شاخص دیده می‌شود. درست پس از «روز آزادسازی» و اظهارات اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، مبنی بر اینکه «اکنون نوبت اقتصاد واقعی (Main Street) است»، تنها حدود سه روز گذشت تا روند کند و تدریجی عقب‌نشینی از تعرفه‌ها آغاز شود. نکته قابل‌توجه این است که نخستین نشانه‌های این تغییر موضع ناگهانی، ابتدا در توییت‌های ترامپ نمایان شد و احتمالاً زمینه را برای پیش‌دستی معامله‌گران فراهم کرد. این الگو که به «ستاره قطبی» معامله‌گری در عصر ترامپ تبدیل شده، موضوع جدیدی نیست. اکنون کاخ سفید این احتمال را مطرح کرده که در فکر صدور مجوز فروش تراشه‌های انویدیا به چین است. با توجه به تایید منابع رویترز در مورد این گزارش، به نظر می‌رسد این یک نشت اطلاعاتی عمدی و استراتژیک برای تغییر جهت بازار و جلوگیری از ریزش آن است؛ هرچند تکرار بیش‌ازحد این تاکتیک می‌تواند اثربخشی آن را از بین ببرد. با نزدیک شدن به انتخابات میان‌دوره‌ای، حساسیت ترامپ نسبت به افت بازار اهمیت بیشتری می‌یابد. اگرچه هیچ‌کس توان کنترل کامل بازار را ندارد، اما ترامپ با در اختیار داشتن معافیت‌های تعرفه‌ای و تلاش برای تغییر ترکیب اعضای فدرال رزرو، ترکیب قدرتمندی از مهمات را برای حمایت از بازار در اختیار دارد.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

جهش وال‌استریت پیش از بازگشایی بازار؛ موج تازه‌ای از اظهارات داویش فدرال رزرو مسیر سهام را تغییر داد

بازار سهام آمریکا در معاملات پیش‌گشایش امروز تحت‌تأثیر مجموعه‌ای از اظهارات نرم‌تر از سوی مقامات فدرال رزرو، به‌طور قابل‌توجهی صعودی شده است. در حالی که روز گذشته شاخص نزدک پس از جهش اولیه ناشی از عملکرد قدرتمند انویدیا بیش از ۲ درصد ریزش کرد، امروز لحن داویش برخی از اعضای کلیدی فدرال رزرو ورق را برگردانده است. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، اعلام کرد سیاست پولی هنوز «نسبتاً محدودکننده» است و همین موضوع می‌تواند زمینه کاهش نرخ را فراهم کند. این پیام بلافاصله در بازار بازتسعیر شد و فضای ریسک‌پذیری را بهبود بخشید. لیزا کالینز نیز تأکید کرد که سیاست‌گذاری باید آینده‌نگر باشد. او با اشاره به افزایش ریسک‌های بازار کار، گفت همین نگرانی‌ها دلیل موجهی برای کاهش نرخ‌ها تا این مرحله بوده است؛ هرچند همچنان تورم را نگرانی اصلی خود می‌داند. در نهایت، میران؛ داویش‌ترین مقام حاضر در جمع امروز، سخنان صریح‌تری داشت و گفت وضعیت فعلی بازار کار باید همه را متقاعد کند که «کاهش نرخ در دسامبر» ضروری است. واکنش وال‌استریت در معاملات پیش‌گشایش: S&P 500 حدود ۳۶.۷۴ واحد رشد کرده است نزدک بیش از ۱۲۴ واحد صعود کرده داوجونز نیز حدود ۲۶۰ واحد افزایش را ثبت کرده است این بازگشت پس از آن رخ می‌دهد که روز گذشته بازار با وجود شروع قدرتمند ناشی از گزارش خیره‌کننده انویدیا، تحت فشار فروش قرار گرفت و نزدک بیش از ۲ درصد افت کرد. به‌نظر می‌رسد مجموعه‌ای از پیام‌های داویش امروز، به‌ویژه از سوی ویلیامز و میران، در حال شکل‌دادن به انتظارات تازه برای کاهش نرخ بهره در نشست دسامبر است؛ سناریویی که در روزهای اخیر قدرت بیشتری گرفته است.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

وال‌استریت بخشی از رشد خود را از دست داد؛ عقب‌نشینی S&P 500 و کاهش هیجان انویدیا

روند صعودی سهام آمریکا در معاملات اخیر بخشی از قدرت خود را از دست داده و بخش قابل‌توجهی از رشد ابتدای جلسه بازپس گرفته شده است. شاخص S&P 500 که در اوج به سطح ۶۷۷۰ واحد رسیده بود، اکنون با عقب‌نشینی حدود ۱۰۰ واحد در محدوده ۶۶۶۷ واحد معامله می‌شود؛ تحولی که نشان می‌دهد اشتیاق اولیه بازار در حال فروکش کردن است. در این میان، انویدیا که پس از انتشار گزارش مالی چشمگیر خود جهشی قابل‌توجه را تجربه کرده بود، رشد خود را به‌طور محسوسی از دست داده و اکنون تنها ۱ درصد بالاتر معامله می‌شود. کاهش شتاب این سهم؛ که موتور اصلی هیجان در بازارهای سهام بوده، می‌تواند سیگنالی مهم برای ادامه مسیر شاخص‌های تکنولوژی باشد. سرمایه‌گذاران اکنون با دقت بیشتری عملکرد انویدیا را رصد می‌کنند، چراکه هر تغییر جهت در این نماد می‌تواند به‌سرعت بر احساسات بازار، به‌ویژه در بخش فناوری، اثر بگذارد.  

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

گزارش درآمدزایی سه‌ماهه سوم 2025 والمارت

سود هر سهم (EPS) واقعی ................. 0.62 دلار پیش‌بینی ............ 0.6 دلار درآمدزایی فصلی (REVENUE) واقعی ................ 179.5 میلیارد دلار پیش‌بینی ........... 177.45 میلیارد دلار جزئیات وزن والمارت در شاخص‌های اصلی شاخص داوجونز داوجونز یک شاخص قیمت‌محور است، یعنی وزن هر شرکت بر اساس قیمت سهام آن تعیین می‌شود، نه ارزش بازار. با توجه به قیمت فعلی سهام والمارت (WMT) که حدود ۱۰۳ دلار است، وزن آن در داوجونز حدود ۲.۶٪ است. شرکت‌هایی با قیمت سهام بالاتر مانند Goldman Sachs یا Microsoft وزن بیشتری دارند، حتی اگر ارزش بازار کمتری نسبت به والمارت داشته باشند. شاخص S&P 500 این شاخص ارزش‌محور (Market Cap Weighted) است، یعنی وزن هر شرکت بر اساس ارزش بازار آن تعیین می‌شود. ارزش بازار والمارت در سال ۲۰۲۵ حدود ۸۱۶ میلیارد دلار است. با توجه به ارزش بازار کل S&P 500، وزن والمارت در این شاخص حدود ۰.۶٪ تا ۰.۷٪ تخمین زده می‌شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

مقام بانک مرکزی کانادا نسبت به آسیب‌پذیری شدید اقتصاد در برابر شوک‌های مکرر و بهره‌وری پایین هشدار داد

وینسنت، از مقامات بانک مرکزی کانادا (BoC)، اظهار داشت که بهره‌وری ضعیف یک مشکل سیستمی است که نیازمند رویکردی هماهنگ در سراسر اقتصاد می‌باشد. وی با بیان اینکه اقتصاد در یک چرخه معیوب گرفتار شده، هشدار داد که شوک‌های وارده به اقتصاد کانادا بیش از حد متواتر شده‌اند و کشور نسبت به اثرات آن‌ها بسیار آسیب‌پذیر است. وینسنت تأکید کرد که کانادا به فضای سرمایه‌گذاری بهتر، رقابت بیشتر و سرمایه‌گذاری روی استعدادها نیاز دارد، چرا که تعداد کمی از کسب‌وکارها برای رقابت شدید بین‌المللی آماده هستند. او همچنین خاطرنشان کرد که در بررسی عوامل تورم‌زا، رابطه میان افزایش هزینه‌های نیروی کار و بهره‌وری اهمیت ویژه‌ای دارد و افزایش بهره‌وری تنها راهی است که امکان داشتن درآمدهای بالاتر را همزمان با حفظ تورم پایین و باثبات فراهم می‌کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

صعود بازار سهام در آستانه گزارش انویدیا؛ لحظه‌ای سرنوشت‌ساز برای وال‌استریت

بورس آمریکا پس از چهار روز افت متوالی، بالاخره بار دیگر رنگ سبز را دید؛ آن هم درست چند ساعت مانده به انتشار گزارش مالی انویدیا، شرکتی که وزن سنگین آن در شاخص‌ها می‌تواند مسیر کل بازار را تغییر دهد. سهام انویدیا امروز حدود 3.5 درصد رشد کرد و همین حرکت کافی بود تا شاخص S&P 500 از طولانی‌ترین روند نزولی خود از ماه اوت فاصله بگیرد. در آستانه انتشار اعداد و چشم‌انداز این غول ۴.۵ تریلیون دلاری و آخرین عضو گروه «هفت شگفت‌انگیز» که گزارش فصل را ارائه می‌کند، انتظارات و حساسیت بازار در اوج قرار دارد. واکنش وال‌استریت به عملکرد انویدیا می‌تواند شاخص‌ها را به‌طور گروهی بالا بکشد یا به همان سرعت پایین بیاورد؛ چرا که بخش بزرگی از رشد ماه‌های اخیر بازار حول محور هوش مصنوعی و صرفاً چند سهم بزرگ شکل گرفته است. با افزایش تردیدها درخصوص شدت هزینه‌کرد شرکت‌ها در حوزه AI، نحوه تفسیر گزارش انویدیا اهمیت مهمی یافته است. بسیاری از سرمایه‌گذاران اکنون نگران‌اند که رشد درآمد شرکت‌ها متناسب با میلیاردها دلاری که صرف زیرساخت و دیتاسنتر شده، نباشد. همچنین بحث «چرخه بسته تأمین مالی» و سرمایه‌گذاری‌های سنگین میان چند شرکت بزرگ فناوری نیز باعث شده است بخشی از بازار نسبت به پایداری روند صعودی بدبین شود. این نگرانی‌ها هفته گذشته بازار را تکان داد و S&P 500 را وارد طولانی‌ترین ریزش خود طی سه ماه گذشته کرد. دیـوید ترینر، تحلیلگر New Constructs، در این باره می‌گوید: «پول زیادی در تعقیب تعداد اندکی سهم است. بسیاری از سهام مرتبط با هوش مصنوعی با فرض یک سناریوی کاملاً بی‌نقص و حتی فراتر از آن قیمت‌گذاری شده‌اند. افت ماه نوامبر را می‌توان یک توقف برای تنفس دانست؛ فرصتی برای بازگشت ذهنیت بازار به یک واقع‌بینی نسبی.» اگر انویدیا عملکردی قوی و چشم‌اندازی اطمینان‌بخش ارائه کند، این فشار روانی ممکن است کاهش یابد و بازار برای مدتی از فاز وسواس نسبت به ارزش‌گذاری دور شود. معامله‌گران علاوه بر گزارش انویدیا، خود را برای انتشار ۱۶ میلیارد دلار اوراق ۲۰ ساله خزانه‌داری آمریکا و همچنین انتشار صورتجلسه نشست اخیر فدرال رزرو آماده می‌کنند؛ دو رویدادی که می‌توانند جهت نرخ‌های بهره و جریان نقدینگی را تحت‌تأثیر قرار دهند. در مجموع، بازار در نقطه‌ای حساس قرار دارد: یک گزارش مالی از سوی انویدیا می‌تواند یا به ترمز فروش‌ها پایان دهد، یا موج جدیدی از نوسان و فشار را به شاخص‌ها تحمیل کند. چند ساعت آینده مشخص خواهد کرد آیا نگاه بازار به هزینه‌های عظیم AI اصلاح می‌شود یا همچنان نگرانی‌ها دست بالا را خواهند داشت.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

هشدار بانک آمریکا: سطح بسیار پایین نقدینگی می‌تواند زنگ خطر برای بازار سهام باشد

بانک آمریکا در تازه‌ترین نظرسنجی مدیران صندوق خود هشدار داده است که سطح نقدینگی مدیران سرمایه به محدوده خطرناک رسیده است؛ موضوعی که می‌تواند پیامدهای مهمی برای بازارهای سهام و اوراق قرضه در ماه‌های پیش‌رو داشته باشد. طبق داده‌های این بانک، زمانی که سطح نقدینگی صندوق‌ها به ۳.۷ درصد یا کمتر کاهش یافته که از سال ۲۰۰۲ تاکنون تنها ۲۰ بار رخ داده است، در تمام موارد بازار سهام در بازه یک تا سه ماه بعد با افت مواجه شده و اوراق خزانه آمریکا عملکرد بهتری داشته‌اند. این سابقه تاریخی، توجه بسیاری از معامله‌گران را به خود جلب کرده و نگرانی از اصلاح بازار را افزایش داده است. این هشدار در شرایطی مطرح می‌شود که بازار همچنان درگیر تردیدهای تازه درباره سهام هوش مصنوعی است. سرمایه‌گذاران با دقت چشم‌انتظار انتشار گزارش درآمدی انویدیا هستند؛ شرکتی که طی دو سال گذشته موتور اصلی رشد بازار بوده است. در کنار آن، عرضه نسخه جدید Gemini 3 از سوی گوگل نیز می‌تواند احساسات بازار را تغییر دهد. اما همان‌طور که تحلیلگران می‌گویند، «مرز ظریفی» میان ادامه هیجان هوش مصنوعی و آغاز اصلاح عمیق بازار وجود دارد. در مجموع، پیامی که از داده‌های بانک آمریکا استخراج می‌شود روشن است: وقتی سطح نقدینگی به این اندازه پایین می‌رسد، بازار معمولاً در برابر هر شوک یا ناامیدی شکننده‌تر می‌شود.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

بازگشت قدرتمند وال‌استریت: S&P 500 ضررها را جبران کرد، نزدک وارد محدوده مثبت شد

بازار سهام آمریکا امروز نمونه‌ای کلاسیک از بازگشت سریع و چشمگیر را رقم زد. تنها طی یک ساعت، تمام افت سنگین ابتدای معاملات پاک شد و شاخص‌ها با قدرت به سمت تعادل بازگشتند. اکنون S&P 500 در سطح صفر روزانه قرار دارد و نزدک نیز وارد محدوده مثبت شده است. به‌نظر می‌رسد حفظ کف‌ هفته گذشته در S&P 500 جرقه این چرخش را زده است؛ سطح حمایتی که بسیاری از معامله‌گران آن را نقطه کلیدی برای جهت‌گیری بازار می‌دانستند. با وجود این ریکاوری چشمگیر، یک نکته در پس‌زمینه اهمیت دارد: احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست دسامبر کاهش یافته و اکنون تنها حدود ۴۶ درصد برآورد می‌شود. این تغییر در قیمت‌گذاری سیاست پولی می‌تواند به‌زودی دوباره نوساناتی در بازار ایجاد کند، اما فعلاً واکنش بازار سهام نشان می‌دهد که معامله‌گران همچنان تمایل دارند از سطوح حمایتی دفاع کنند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

سه نگرانی بزرگ که بازار سهام را تحت‌فشار قرار داده‌اند

بازار سهام آمریکا امروز با فشار سنگینی آغاز شده است. معاملات فیوچرز S&P 500 نزدیک ۱ درصد و فیوچرز نزدک حدود ۱.۵ درصد پایین‌تر قرار دارند. سهام شرکت‌های بزرگ تکنولوژی نیز در پیش‌گشایش روندی منفی را تجربه می‌کنند؛ انویدیا ۲.۷ درصد، پالانتیر ۳.۹ درصد و تسلا ۴.۳ درصد افت کرده‌اند. در ظاهر، تغییر محسوسی رخ نداده؛ هیچ داده اقتصادی جدیدی منتشر نشده و هیچ تحول ناگهانی در سیاست‌گذاری دولت یا فدرال رزرو دیده نمی‌شود. اما زیر سطح بازار، سه جریان مهم طی دو روز اخیر شدت گرفته که اکنون در حال آشکار شدن‌اند و هر سه پیام مشترکی برای سرمایه‌گذاران دارند: سرمایه‌گذاری در حوزه AI وارد مرحله‌ای بحرانی‌تر شده است. ۱. نشانه‌هایی از کمبود سرمایه خصوصی در پروژه‌های هوش مصنوعی نخستین نگرانی، از دل سخنان اخیر OpenAI بیرون آمد. این شرکت در اظهاراتی غیرمنتظره، به احتمال نیاز به پشتوانه مالی دولت آمریکا اشاره کرده بود؛ موضوعی که به‌سرعت این برداشت را ایجاد کرد که جذب سرمایه خصوصی به اندازه گذشته آسان نیست. اگرچه بعداً مدیر مالی شرکت بخشی از این اظهارات را تعدیل کرد، اما پیام اصلی همچنان باقی است: بازار نگران است که سرمایه‌گذاران خصوصی تمایل کمتری به تأمین مالی پروژه‌های عظیم و پرهزینه AI داشته باشند. در همین راستا، رویکرد رسانه‌ای جدید OpenAI که بر رقابت ژئوپلیتیک آمریکا و چین در هوش مصنوعی تأکید می‌کند، نوعی زمینه‌سازی برای جلب حمایت دولت تلقی می‌شود. این موضوع به‌ویژه زمانی حساس می‌شود که تقاضای مالی این شرکت با تعهد هزینه‌ای ۱.۴ تریلیون دلاری در برابر درآمد سالانه ۱۳ میلیارد دلاری مطرح می‌شود. این تنش در گفت‌وگوی اخیر سم آلتمن با پادکستر «برد گرسنر» آشکار شد؛ جایی که آلتمن در پاسخ به پرسش درباره امکان تأمین این حجم هزینه، لحنی عصبی و تدافعی به خود گرفت؛ پاسخی که تحلیلگران آن را اولین «چراغ زرد» جدی برای ارزش‌گذاری‌های بسیار بالای شرکت‌های AI می‌دانند. ۲. لحن دفاعی مدیران شرکت‌های تکنولوژی؛ زنگ خطری برای ارزش‌گذاری‌ها دومین نگرانی، تغییر لحن برخی مدیران ارشد شرکت‌های بزرگ حوزه تکنولوژی است. هفته گذشته الکس کارپ، مدیرعامل پالانتیر، در مصاحبه‌هایش لحنی تدافعی و پرخاشگرانه داشت؛ در حالی‌که ارزش‌گذاری سهام شرکت در سطوح بسیار بالایی قرار دارد و فروش سنگین مدیران (insider selling) نیز ادامه دارد. این وضعیت زمانی مشکل‌ساز می‌شود که مدیران، به‌جای ارائه جزئیات عملیاتی و مستدل درباره مدل درآمدی و سودآوری: به منتقدان حمله می‌کنند، از خطوط دفاعی مبهم استفاده می‌کنند، یا به هیجان بازار تکیه می‌کنند. این لحن دفاعی، مشابه همان چیزی است که در پاسخ‌های آلتمن به چشم می‌خورد و برای بسیاری یادآور دوره‌های حباب‌گونه بازار است. ۳. سیگنال‌های هشداردهنده از بازار اوراق؛ جایی که همیشه اول خبر را می‌فهمد سومین نگرانی، رفتار بازار بدهی شرکت‌هاست؛ بازاری که بسیاری از متخصصان آن را «باهوش‌ترین بخش بازار» می‌دانند. طی ماه گذشته، هزینه اوراق قرضه و CDS شرکت‌های بزرگ تکنولوژی و AI با سرعت قابل‌توجهی افزایش یافته است: اوراکل: ۳۵٪+ کراوداسترایک: ۳۱.۸۹٪+ سافت‌بانک: ۱۲.۶٪+ مایکروسافت: ۱۴.۶٪+ آلفابت: ۱۲.۸۸٪+ آمازون: ۱۰.۲۳٪+ این افزایش به معنای آن است که سرمایه‌گذاران نهادی برای ریسک اعتباری این شرکت‌ها، نرخ بیشتری مطالبه می‌کنند؛ پدیده‌ای که معمولاً پیش از افزایش نگرانی‌ها درباره مدل تأمین مالی یا سطح بدهی شرکت‌ها رخ می‌دهد. نمونه بارز این نگرانی اوراکل است. سهام این شرکت طی دو ماه گذشته جهشی ۲۵ درصدی داشت که لَری الیسون را به‌طور موقت ثروتمندترین فرد جهان کرد، اما با آشکار شدن پیچیدگی‌های مالی و «حلقه‌های تأمین مالی» پشت پروژه‌های AI، سهام روند معکوس گرفت و بازده اوراق ۳۰ساله شرکت نیز از ۱۰۰ به ۹۲ دلار سقوط کرده است. سیگنال روانی آخر: خروج مایکل بری در کنار این سه نگرانی بنیادین، یک عامل روانی مهم هم وارد میدان شده است: خروج مایکل بری از بازار. این سرمایه‌گذار مشهور که سقوط بازار مسکن در بحران ۲۰۰۸ را پیش‌بینی کرده بود، به‌طور کامل از معاملات سهام خارج شد. خروج ناگهانی بری باعث شده برخی فعالان بازار آن را سیگنالی برای سقف بازار در سهام تکنولوژی تعبیر کنند.

خواندن کامل خبر
تحلیل تکنیکال کم اثر
تحلیل تکنیکال کم اثر

سایه ریسک‌گریزی بر وال‌استریت؛ نزدک در مسیر دومین هفته منفی از ماه مارس

بازارهای جهانی امروز بار دیگر در فضایی محتاطانه و ریسک‌گریز قرار گرفته‌اند. قراردادهای فیوچرز S&P 500 اکنون حدود ۱ درصد کاهش را ثبت می‌کنند و این در حالی است که سهام تکنولوژی بار دیگر بار اصلی فشار فروش را به دوش می‌کشد. فیوچرز نزدک بیش از ۱.۴ درصد پایین آمده‌اند و سهام انویدیا که نماد موج سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی است، در معاملات پیش‌گشایش بیش از ۳ درصد افت کرده است. با این حال، بر خلاف روز گذشته، رفتار کلی بازار کمتر هیجانی است. طلا که طی چند روز اخیر زیر فشار فروش ناشی از تعدیل ریسک بوده، امروز نیز روند نزولی خود را ادامه داده و نزدیک ۱.۲ درصد کاهش یافته تا در محدوده ۴۱۱۳ دلار معامله شود. در بازار اوراق قرضه نیز تقاضای خاصی دیده نمی‌شود؛ بازدهی اوراق ۱۰ساله آمریکا در سطح ۴.۱۳ درصد ثابت مانده و فعلاً نقش پناهگاه امن را ایفا نمی‌کند. در بازار فارکس، دلار بدون جهت‌گیری مشخص و با نوسانات پراکنده معامله می‌شود. جفت‌ارزهای اصلی عمدتاً در محدوده‌ای آرام حرکت می‌کنند، اما EURCHF امروز توجهات را به خود جلب کرده و در آستانه شکست سطح ۰.۹۲۰۰ قرار دارد، سطحی که از منظر تکنیکال می‌تواند پیامدهای مهمی برای جریان سرمایه به سوی دارایی‌های امن‌تر داشته باشد. پوند نیز تحت تأثیر تداوم نگرانی‌های مالی و بی‌ثباتی سیاسی در بریتانیا، ۰.۴ درصد کاهش یافته و در محدوده ۱.۳۱۳۰ معامله می‌شود. در مجموع، نشانه‌ها حاکی از آن است که بازار سهام ممکن است در حال ورود به مرحله‌ای از بازتعدیل ریسک باشد؛ مرحله‌ای که هرچند ممکن است کوتاه‌مدت باشد، اما می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت قیمت‌گذاری‌ها را تغییر دهد. نزدک اکنون در مسیر ثبت دو هفته پیاپی کاهش قرار دارد؛ اتفاقی که از ماه مارس تاکنون سابقه نداشته و خود گویای فشارهای ساختاری بر بخش فناوری است.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

دسترسی سریع به اخبار و تحلیل‌ها

اخبار سهام اخبار بانک های مرکزی اخبار ژئوپلیتیک تحلیل روزانه اخبار طلا اخبار فارکس اخبار کریپتو