نبض بازار رو با یک نگاه بگیر
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال طلا و بازارها، همراه با گیجهای سنتیمنت، همیشه بهروز و در دسترس.
ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
فضای مثبت والاستریت که با امید به کاهش نرخهای بهره از سوی فدرال رزرو شکل گرفته، انتظار میرود امروز به معاملات بازارهای آسیایی نیز سرایت کند. قراردادهای فیوچرز حکایت از رشد شاخصهای سهام در توکیو و هنگکنگ دارد، هرچند بورس سیدنی احتمالاً با افت همراه خواهد شد.
بازگشت اساندپی ۵۰۰ پس از افت ناشی از دادههای ضعیف اشتغال و نزدیکی آن به سطوح تاریخی، بیانگر آن است که معاملهگران تقریباً سه مرحله کاهش نرخ بهره تا پایان سال را در قیمتها لحاظ کردهاند. در همین حال، بازده اوراق دوساله آمریکا به پایینترین سطح از سال ۲۰۲۲ سقوط کرده، دلار افت کرده و طلا رکورد تازهای به ثبت رسانده است.
تحلیلگران میگویند تنها یک غافلگیری بزرگ در دادههای تورمی هفته جاری میتواند مانع کاهش نرخ بهره در نشست آتی فدرال رزرو شود. داده CPI هستهای برای ماه اوت قرار است پنجشنبه منتشر شود و انتظار میرود افزایش ۰.۳ درصدی دومین ماه پیاپی را نشان دهد. پیشتر نیز گزارش اشتغال ۵ سپتامبر بر ضعف بازار کار تأکید کرده بود، هرچند نشانهای از ورود اقتصاد به رکود مشاهده نمیشود.
تحولات منطقهای نیز بر چشمانداز بازارها سایه افکنده است. در اندونزی، برکناری ناگهانی وزیر دارایی توسط رئیسجمهور پرابوو سوبیانتو نگرانیها از بیثباتی مالی را تشدید کرده است. در ژاپن، استعفای نخستوزیر شینجیرو ایشیبا فشار فروش بر اوراق بلندمدت دولتی را افزایش داده و انتظارات برای سیاستهای مالی انبساطیتر را بالا برده است. در چین نیز رشد صادرات به پایینترین سطح ششماهه رسیده، اما تنوع بازارهای هدف موجب شده پکن همچنان در مسیر ثبت مازاد تجاری تاریخی قرار گیرد.
با این حال، محور اصلی توجه سرمایهگذاران جهانی همچنان به سمت واشنگتن دوخته شده است. همه نگاهها به دادههای تورمی هفته جاری و نشست فدرال رزرو در ۱۷ سپتامبر است؛ جایی که بازارها تقریباً مطمئناند نخستین کاهش نرخها در چرخه جدید سیاستی آغاز خواهد شد، اما پرسش اصلی این است که فدرال رزرو چند گام دیگر در ماههای آینده برخواهد داشت.
روند بازارهای سهام آمریکا در روز جمعه نشان داد که معاملهگران در حال بازنگری جدی در ارزیابی خود از چشمانداز اقتصاد هستند. اگرچه کاهش نرخهای بهره توسط فدرال رزرو جذاب به نظر میرسد، اما ضعف فزاینده دادههای اقتصادی باعث شده است که این خوشبینی با تردید همراه شود.
بازارها در حال حاضر ۱۳۵ واحد پایه کاهش نرخ تا یک سال آینده و در مجموع ۱۵۵ واحد پایه تا سال ۲۰۲۶ را قیمتگذاری کردهاند؛ سناریویی که نرخ بهره را به زیر ۳ درصد میرساند و به معنای رسیدن به سقف انتظارات از «پوت فدرال رزرو» است؛ به این معنی که بازار تقریباً تمام کاهش نرخهای ممکن را پیشخور کرده و اگر دادههای اقتصادی بیشتر بدتر شوند، دیگر انتظار حمایت فوری و بزرگ از فدرال رزرو وجود نخواهد داشت. بنابراین، دیگر پشتوانهای از سوی سیاست پولی باقی نمیماند و تنها یک اقتصاد در حال تضعیف خواهد بود.
ریسک اصلی همچنان تورم ناشی از تعرفههاست که میتواند در کنار رکود به سناریوی کابوسوار رکود تورمی منجر شود. همین نگرانیها موجب شد که شاخص S&P 500 سود ۲۵ واحدی ابتدای روز را از دست بدهد و با زیان مشابهی مواجه شود.
همزمان، سهام انویدیا (NVDA) نیز با افت ۳.۸٪ مواجه شد؛ حرکتی که به باور برخی تحلیلگران میتواند نشانهای هشداردهنده برای کل جریان معاملاتی مرتبط با هوش مصنوعی باشد.
رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، با امضای یک فرمان اجرایی تعرفه واردات خودروهای ژاپنی را به ۱۵٪ رساند. این اقدام در رسانهها بهعنوان «کاهش تعرفه» معرفی شده، اما در واقع پس از افزایش اولیه به ۲۷.۵٪ انجام شده و نسبت به وضعیت بدون تعرفه ماههای گذشته، افزایش محسوب میشود.
در همین حال، ژاپن یادداشت تفاهمی درباره بسته سرمایهگذاری ۵۵۰ میلیارد دلاری امضا کرده، اما هیچ تغییر جدیدی نسبت به توافق قبلی در ماه ژوئیه ایجاد نشده است. فرمان اجرایی جدید اشارهای به اعطای امتیازات تجاری برای داروها و تراشهها نکرده و ژاپن همچنان برای دریافت این امتیازات تلاش میکند.
