ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
وزیر اقتصاد ژاپن، «آکازاوا»، اعلام کرد که افزایش دستمزدها باید اولویت بالاتری نسبت به کاهش مالیات‌ها داشته باشد. او در پاسخ به پرسشی درباره جانشین نخست‌وزیر مستعفی «ایشیبا»، از اظهار نظر خودداری کرد.
بانک مرکزی ژاپن در نظر دارد میزان خرید اوراق قرضه دولتی با سررسید ۱۰ تا ۲۵ سال را در برنامه سه‌ماهه پاییز کاهش دهد. این تصمیم در راستای سیاست کاهش خرید در بازه‌هایی با نسبت خرید بالا نسبت به حجم انتشار اتخاذ شده و هدف آن حفظ تعادل در بازار اوراق و کنترل فشار بر نرخ‌های بلندمدت است. در سه‌ماهه سوم، خرید در این بازه ثابت مانده بود، اما منابع آگاه می‌گویند ادامه این روند نیازمند توجیهات ویژه‌ای خواهد بود. تصمیم نهایی پس از مزایده اوراق ۲۰ ساله و بررسی شرایط بازار در اواسط سپتامبر اعلام خواهد شد.
بر اساس گزارش بلومبرگ، گفته می‌شود که بانک مرکزی ژاپن همچنان احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان سال را مدنظر دارد، با وجود فضای سیاسی ناپایدار. این بانک معتقد است که توافق تجاری با ایالات متحده برخی از ریسک‌های رشد اقتصادی را کاهش داده است و همچنین پیشرفت تدریجی در دستیابی به هدف تورمی بانک مشاهده می‌شود. با این حال، انتظار می‌رود که در نشست ۱۹ سپتامبر نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند. در واکنش به این خبر، ین ژاپن در بازارهای جهانی تقویت شد، هرچند تحلیلگران معتقدند که این خبر چیز جدیدی برای بازار به همراه نداشته، زیرا پیش‌تر نیز احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان سال حدود ۵۰٪ برآورد شده بود.
کمیته انتخاباتی حزب لیبرال دموکرات ژاپن (LDP) اعلام کرده است که انتخابات رهبری حزب در تاریخ ۴ اکتبر برگزار خواهد شد. این رأی‌گیری پس از استعفای نخست‌وزیر ایشیبا انجام می‌شود که به دلیل شکست در انتخابات تابستانی و از دست دادن اکثریت در هر دو مجلس پارلمان، مسئولیت را پذیرفت و کناره‌گیری کرد. در این انتخابات، رأی‌گیری کامل با مشارکت همه نمایندگان پارلمان و بیش از ۱۰۰ هزار عضو رسمی حزب در سراسر کشور برگزار خواهد شد. در میان نامزدهای احتمالی، سانائه تاکایچی و شینجیرو کویزومی به‌عنوان پیشتازان رقابت شناخته می‌شوند، هرچند هنوز هیچ‌کدام به‌طور رسمی نامزدی خود را اعلام نکرده‌اند. دیگر چهره‌های مطرح شامل توشیمیتسو موتگی، وزیر خارجه سابق، و یوشیماسا هایاشی، دبیر ارشد کابینه هستند که احتمالاً در روزهای آینده نامزدی خود را اعلام خواهند کرد.
در معاملات امروز، دو موقعیت مهم آپشن در بازار فارکس قابل توجه هستند: برای جفت‌ارز EURUSD، انقضای آپشن‌ها در محدوده ۱.۱۷۵۰ تا ۱.۱۸۰۰ قرار دارد. با توجه به اینکه این جفت‌ارز اخیراً مقاومت ۱.۱۷۳۰–۱.۱۷۴۰ را شکسته، احتمال ادامه حرکت صعودی وجود دارد. با این حال، محدوده ۱.۱۸۰۰ به‌عنوان سطح مقاومتی از سقف‌های ماه ژوئيه می‌تواند مانع رشد بیشتر شود—حداقل در جریان معاملات اروپا امروز. در حالی که دلار همچنان ضعیف است، یورو نیز ممکن است تحت تأثیر بحران سیاسی فرانسه با فشارهایی مواجه شود. برای جفت‌ارز USDJPY، انقضای آپشن در سطح ۱۴۷.۰۰ قرار دارد، اما این سطح از نظر تکنیکال اهمیت خاصی ندارد. حمایت کوتاه‌مدت در محدوده ۱۴۶.۵۵ تا ۱۴۶.۶۳ دیده می‌شود که نقطه بهتری برای بررسی ادامه حرکت نزولی در محدوده فعلی قیمت خواهد بود.
آکازاوا، مذاکره‌کننده تجاری ژاپن، در پیامی در شبکه اجتماعی X اعلام کرد که تعرفه‌های ایالات متحده بر کالاهای ژاپنی از جمله خودروها و قطعات خودرو تا تاریخ ۱۶ سپتامبر کاهش خواهد یافت. این اقدام در چارچوب اجرای دستور اجرایی رئیس‌جمهور ترامپ و توافق تجاری میان واشنگتن و توکیو صورت می‌گیرد که در ماه ژوئيه نهایی شده بود. بر اساس اطلاعیه رسمی منتشرشده در دفتر ثبت فدرال آمریکا، تعرفه واردات خودروهای ژاپنی به ۱۵٪ کاهش می‌یابد و این تغییرات ظرف هفت روز از تاریخ انتشار اجرایی خواهند شد
تحولات سیاسی در فرانسه و ژاپن شانس یورو و ین برای رشد در برابر دلار ضعیف‌تر را محدود کرده است. تقویم این هفته به‌طور شگفت‌انگیزی شلوغ است و رویدادهای کلیدی همچون گزارش اشتغال آمریکا، بازنگری‌های مبنا، شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه اوت آمریکا و نشست نرخ بهره بانک مرکزی اروپا را شامل می‌شود. همچنین تاریخ ۱۵ سپتامبر به‌عنوان سررسید پرداخت مالیات شرکتی در آمریکا می‌تواند به‌طور موقت از دلار حمایت کند. دلار آمریکا: سیاست خارجی کمی حمایت ایجاد کرده است داده‌های اشتغال ماه اوت در روز جمعه بار دیگر ضعیف بود. این ضعف به حدی بود که بازار شروع به گمانه‌زنی کرد آیا فدرال رزرو چرخه کاهش نرخ‌ها را با یک کاهش ۵۰ نقطه پایه‌ای – مشابه سپتامبر گذشته – از سر خواهد گرفت یا نه. این داده‌ها باعث افت ۰.۵ درصدی دلار شد، هرچند بخش زیادی از این افت اکنون جبران شده است. آنچه مانع از افت بیشتر دلار شد، به باور ما (تیم تحلیل ING)، تحولات سیاسی در خارج بود. امروز در فرانسه رأی اعتماد به بودجه پیشنهادی سال ۲۰۲۶ برگزار می‌شود، جایی که انتظار می‌رود دولت شکست بخورد. همچنین استعفای نخست‌وزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، در آخر هفته نگرانی‌ها در بازار اوراق قرضه درباره احتمال سیاست مالی انبساطی و کند شدن روند عادی‌سازی پولی را افزایش داده است. برای یادآوری، ژاپن در ۴ اکتبر انتخابات رهبری حزب لیبرال دموکرات ژاپن (LDP) را برگزار خواهد کرد. یکی از محورهای اصلی این انتخابات آن است که آیا فردی مانند سانائه تاکایچی با شعار گسترش سیاست مالی و کندتر شدن روند عادی‌سازی پولی به قدرت خواهد رسید یا خیر. با توجه به اینکه بازارهای فارکس اکنون ریسک‌های مالی را بسیار جدی‌تر می‌گیرند، تحولات آخر هفته باعث شد USDJPY بالاتر از سطح ۱۴۸ باز شود. با این حال، باید گفت USDJPY پیش‌تر بخش زیادی از ریسک‌های سیاسی را در قیمت لحاظ کرده بود و احتمالاً بار دیگر در محدوده ۱۴۸.۵۰ تا ۱۴۹.۰۰ متوقف می‌شود تا اینکه بالای ۱۵۰ پیش برود. با این حال، سیاست ممکن است افت به سمت ۱۴۵ – که پیش‌بینی ما برای پایان سپتامبر بود – را به تأخیر بیندازد. برای خود دلار نیز این هفته داده‌های مهمی در راه است. فردا بازنگری سالانه اولیه در گزارش اشتغال غیرکشاورزی ۲۰۲۵ منتشر خواهد شد. انتظار می‌رود این عدد بین منفی ۵۰۰ هزار تا منفی ۸۰۰ هزار باشد. کریستوفر والر از فدرال رزرو حدود منفی ۷۲۰ هزار را در سخنرانی هفته گذشته مطرح کرده بود. یک بازنگری کاهشی بزرگ می‌تواند ضعف محدودی در دلار ایجاد کند. اکنون انتظارات به سمت چرخه کاهش ۱۵۰ نقطه پایه‌ای تا تابستان آینده – رساندن نرخ سیاستی به ۳.۰۰ درصد – حرکت کرده است. در برنامه آمریکا، روز پنجشنبه انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده اوت نیز قرار دارد؛ جایی که ریسک ثبت عدد ۰.۴ درصد ماهانه (در برابر اجماع ۰.۳ درصد) می‌تواند به‌طور موقت از دلار حمایت کند. این موضوع می‌تواند به بازار اوراق خزانه نیز فشار وارد کند؛ بازاری که این هفته شاهد عرضه ۱۱۹ میلیارد دلار اوراق ۳، ۱۰ و ۳۰ ساله خواهد بود. تیم استراتژی نرخ ما آخرین دیدگاه‌های خود درباره اوراق خزانه را در اینجا ارائه کرده است. علاوه بر این، ما فکر می‌کنیم سررسید پرداخت مالیات شرکتی در ۱۵ سپتامبر می‌تواند در این هفته از دلار حمایت کند. به‌طور فصلی، دلار در سپتامبر عملکرد مناسبی دارد و یادآوری می‌کنیم که نرخ شبانه SOFR فدرال رزرو اکنون به بالای محدوده خود (۴.۴۱ درصد) نزدیک شده است؛ زیرا شرایط نقدینگی کوتاه‌مدت موقتاً محدود شده‌اند. ما مشکوکیم که شاخص دلار در این هفته کمی بالاتر برود، پیش از آنکه در آستانه نشست هفته آینده کمیته FOMC رویکردی نزولی در پیش گیرد. این می‌تواند به معنای تلاش دوباره شاخص دلار برای رسیدن به سطح ۹۸.۵۰ در این هفته باشد. یورو: رأی اعتماد فرانسه ممکن است فشار وارد کند جفت ارز EURUSD نتوانست سودهای ناشی از گزارش اشتغال روز جمعه آمریکا را حفظ کند. بدون شک مانع اصلی یورو سیاست فرانسه است؛ جایی که نخست‌وزیر فرانسوا بایرو امروز رأی اعتماد به بودجه پیشنهادی ۲۰۲۶ را برگزار می‌کند. به نظر می‌رسد احزاب مخالف برنامه مشخصی برای کاهش کسری بودجه بالای ۵ درصد تولید ناخالص داخلی فرانسه ندارند و ترجیح می‌دهند دولت را ساقط کنند. نتایج احتمالی این رأی می‌تواند شامل ماندن بایرو با درخواست رئیس‌جمهور امانوئل مکرون، انتخاب یک نخست‌وزیر تکنوکرات جدید توسط مکرون یا برگزاری انتخابات زودهنگام باشد. ما ریسک افزایش فاصله بازده اوراق دولتی فرانسه و آلمان به بالای ۸۰ نقطه پایه را پیش‌بینی می‌کنیم اما به دنبال یک دوره استرس در کل منطقه یورو نیستیم. در واقع، ایتالیا و اسپانیا اخیراً ارتقای رتبه اعتباری گرفته‌اند و بانک مرکزی اروپا ابزار حفاظت از انتقال (TPI) را در صورت وخامت اوضاع در اختیار دارد. خلاصه اینکه این را یک مشکل محلی فرانسه می‌دانیم – جایی که احتمال تنزل رتبه اعتباری از سوی فیچ (در حال حاضر AA- با چشم‌انداز منفی) در عصر جمعه کمکی به یورو نخواهد کرد. نوسان بیشتر در محدوده ۱.۱۶۵۰ تا ۱.۱۷۵۰ برای EURUSD در این هفته محتمل به نظر می‌رسد و ما بعید می‌دانیم نشست بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه تأثیر بزرگ بازار باشد. پوند: تغییرات سیاسی توجه را از اوراق قرضه انگلیس (گیلت) منحرف نمی‌کند پوند در وضعیت باثباتی قرار دارد. تغییرات اجباری در کابینه توسط نخست‌وزیر بریتانیا، استارمر، در روز جمعه، شامل وزیر دارایی ریچل ریوز نشد؛ کسی که به دلیل اعتبار بالای بازارش ارزشمند است. داده‌های ضعیف‌تر آمریکا باعث شد فروش سنگین بازار اوراق جهانی در هفته گذشته فروکش کند – اما اوراق گیلت همچنان نقطه ضعف پوند باقی مانده‌اند. این هفته داده مهمی از بریتانیا منتشر نمی‌شود و سخنرانی‌های محدودی از سوی اعضای بانک انگلستان وجود دارد. ما مشکوکیم که EURGBP در محدوده ۰.۸۶۵۰ تا ۰.۸۷۰۰ معامله شود، با توجه به اینکه نشست هفته آینده بانک انگلستان و اخبار مربوط به برنامه‌های کاهش ترازنامه (QT) بسیار مهم‌تر خواهد بود. منبع: ING
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، در اظهاراتی تازه اعلام کرد که از استعفای ایشیبا، نخست‌وزیر ژاپن، شگفت‌زده شده است. او همچنین گفت که قصد دارد در پاییز امسال به کره جنوبی و ژاپن سفر کند، اما هنوز تصمیم نهایی نگرفته است. ترامپ تأکید کرد که به‌زودی با ولادیمیر پوتین گفت‌وگو خواهد کرد تا درباره جنگ روسیه و اوکراین راه‌حل‌هایی ارائه شود. در مورد غزه نیز ابراز امیدواری کرد که توافقی برای آتش‌بس و آزادی گروگان‌ها به‌زودی حاصل شود. او گفت: «ما این را حل خواهیم کرد، مطمئنم» و افزود که اسرائیل شروط توافق را پذیرفته و اکنون نوبت حماس است.
ین ژاپن در آغاز معاملات این هفته با فشار سنگینی روبه‌رو شد و در برابر ارزهای اصلی تضعیف گردید. استعفای غیرمنتظره شین‌گرو ایشیبا، نخست‌وزیر ژاپن، که طی تعطیلات آخر هفته اعلام شد، موجی از بی‌اعتمادی را به فضای سیاسی و اقتصادی این کشور وارد کرده و بازار فارکس را به سرعت تحت تأثیر قرار داده است. در نخستین ساعات معاملات روز دوشنبه در آسیا، نرخ برابری دلار/ین (USDJPY) با گپی صعودی به حوالی ۱۴۸٫۲۲ رسید؛ سطحی بالاتر از قیمت پایانی جمعه در محدوده ۱۴۷٫۳۵. همچنین سایر کراس‌های ین نیز افزایش یافتند؛ به‌گونه‌ای که یورو/ین (EURJPY) تا حوالی ۱۷۳٫۴۵ تقویت شد. ایشیبا که در اکتبر ۲۰۲۴ به قدرت رسیده بود، طی ماه‌های اخیر با فشار فزاینده‌ای از درون حزب خود مواجه شد تا مسئولیت شکست تاریخی در انتخابات امسال را بپذیرد. دولت ائتلافی تحت رهبری او اکثریت خود را در هر دو مجلس نمایندگان و مشاوران از دست داد؛ اتفاقی که نهایتاً به کناره‌گیری وی منجر شد. بازارها اکنون با حالتی پرتنش، واکنش سریع خود را به این تحول سیاسی نشان داده‌اند. کارشناسان معتقدند گپ ایجادشده در نمودار USDJPY همچنان جای پر شدن دارد، اما در کوتاه‌مدت ضعف ین می‌تواند ادامه یابد تا زمانی که فضای سیاسی ژاپن به ثبات نسبی برسد.
گزارش COT ابزاری کلیدی برای شناخت جهت‌گیری معامله‌گران بزرگ در بازارهای جهانی است. داده‌های منتشر شده در تاریخ ۵ سپتامبر ۲۰۲۵ نشان می‌دهد که تغییرات مهمی در ارزها، فلزات گران‌بها، کالاهای انرژی و شاخص‌های سهام رخ داده است. همچنین داده‌های جداگانه مربوط به طلا در بازه یک‌ساله بررسی شده و روند رفتاری معامله‌گران به‌وضوح قابل مشاهده است. ۱. بخش ارزهای اصلی (Major Currencies) در گزارش هفتگی ۵ سپتامبر: یورو همچنان بیشترین پوزیشن‌های خرید در میان ارزهای اصلی را حفظ کرده و سفته‌بازان بر ادامه روند مثبت این ارز تأکید دارند. ین ژاپن تحت فشار فروش قرار گرفته و موقعیت‌های فروش افزایش یافته است. پوند بریتانیا و فرانک سوئیس نیز با خروج نسبی سفته‌بازان مواجه شده‌اند و تمایل به فروش در این ارزها بیشتر شده است. دلار کانادا و دلار نیوزیلند همچنان در موقعیت خنثی تا منفی قرار دارند، که نشان می‌دهد بازار به آینده این ارزها خوش‌بین نیست. ۲. ارزهای نوظهور (Exotic Currencies) پزو مکزیک در هفته اخیر با رشد موقعیت‌های خرید همراه بود و همچنان به‌عنوان قوی‌ترین ارز نوظهور مطرح است. رئال برزیل با کاهش خریدها کمی تضعیف شد اما هنوز تقاضای سفته‌بازان در سطح قابل قبولی باقی مانده است. راند آفریقای جنوبی موقعیت‌های مثبتی کسب کرده و بهبود نسبی نسبت به هفته‌های قبل داشته است. ۳. رمزارزها (Cryptocurrencies) بیت‌کوین (BTC) با افزایش فروش از سوی سفته‌بازان مواجه شد و خالص موقعیت‌ها وارد فاز منفی گردید. اتریوم (ETH) عملکرد بهتری داشت و در مقایسه با بیت‌کوین توانست موقعیت مثبت خود را حفظ کند، هرچند تغییرات بزرگی ثبت نشده است. ۴. فلزات گران‌بها (Metals) طلا (Gold) بزرگ‌ترین رشد در موقعیت‌های خرید را به خود اختصاص داد. بیش از ۳۱۵ هزار قرارداد خرید توسط سفته‌بازان ثبت شده و این نشانه‌ای از بازگشت توجه سرمایه‌گذاران به طلاست. نقره (Silver) و پلاتین (Platinum) نیز با رشد موقعیت‌های خرید مواجه شدند. پالادیوم (Palladium) همچنان در فشار فروش قرار دارد و سرمایه‌گذاران نسبت به آن بدبین هستند. مس (Copper) با کاهش خالص موقعیت‌ها نشانه‌ای از نگرانی در سمت تقاضای صنعتی دارد. ۵. کالاهای انرژی و کشاورزی (Commodities) نفت خام (WTI Crude Oil) در این هفته با افت پوزیشن‌های خرید مواجه شد و بازار نسبت به رشد قیمت آن محتاط‌تر شده است. گاز طبیعی (Natural Gas) همچنان روند نزولی دارد و بیشترین فشار فروش در این بخش دیده می‌شود. در بخش کشاورزی، ذرت (Corn) و قهوه (Coffee) شاهد رشد تقاضا بودند، در حالی که شکر در موقعیت فروش قرار گرفت. ۶. شاخص‌های سهام آمریکا (Indices) S&P500 و NASDAQ100 همچنان در فشار فروش سفته‌بازان قرار دارند. داوجونز نیز موقعیت منفی ثبت کرد و نشانه‌ای از بدبینی سفته‌بازان نسبت به آینده بورس آمریکا است. تنها بخش مثبت، کاهش نسبی فروش در VIX Futures بود، هرچند همچنان در موقعیت بالای فروش باقی مانده است. ۷. تحلیل ویژه – روند طلا در یک‌سال گذشته داده‌های جدول، تغییرات هفتگی موقعیت‌های طلا در یک‌سال اخیر (از سپتامبر ۲۰۲۴ تا سپتامبر ۲۰۲۵) را نشان می‌دهد: بیشترین موقعیت‌های خرید در سپتامبر ۲۰۲۴ با بیش از ۳۸۷ هزار قرارداد ثبت شد. پس از آن تا بهار ۲۰۲۵ روندی کاهشی داشت و در بازه مارس تا ژوئن ۲۰۲۵ به کمترین سطح یعنی حدود ۲۳۰ هزار قرارداد رسید. از تابستان ۲۰۲۵ روند صعودی دوباره آغاز شد و در حال حاضر (سپتامبر ۲۰۲۵) موقعیت‌ها بار دیگر به بالای ۳۱۵ هزار قرارداد رسیده‌اند. سهم معاملات خرید در کل بازار طلا اکنون حدود ۶۴٪ است که نشان‌دهنده تمایل قوی به صعودی بودن طلا در ماه‌های آتی است. جمع‌بندی گزارش COT هفته منتهی به ۵ سپتامبر ۲۰۲۵ تصویری چندوجهی از بازارها ارائه می‌دهد: یورو و طلا در مرکز توجه معامله‌گران بزرگ قرار گرفته‌اند. ارزهای کالایی و ین ژاپن تحت فشار فروش باقی مانده‌اند. شاخص‌های سهام آمریکا در موضع ضعف قرار دارند و تمایل به ریسک کمتر شده است. داده‌های یک‌ساله طلا نشان می‌دهد که این فلز بار دیگر به عنوان پناهگاه امن سرمایه‌ها مطرح شده و احتمالاً روند صعودی آن ادامه خواهد داشت.
به گزارش روزنامه فایننشال تایمز، دونالد ترامپ قصد دارد پس از دستیابی به یک توافق دوجانبه با توکیو، شخصاً بر سرمایه‌گذاری ۵۵۰ میلیارد دلاری ژاپن در ایالات متحده نظارت و آن را هدایت کند.
داده‌های تورمی آمریکا پیش از نشست سپتامبر فدرال رزرو انتظار برای کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو تقریباً قطعی است، اما پرسش اصلی این است که سرعت کاهش‌های بعدی تا چه اندازه خواهد بود. برخی تحلیلگران حتی احتمال یک کاهش غافلگیرکننده ۵۰ واحد پایه‌ای در تاریخ ۱۷ سپتامبر را مطرح کرده‌اند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی خود در جکسون هول تأکید کرد که ریسک‌های ناشی از تضعیف بازار کار ممکن است اکنون بر ریسک‌های تورمی غلبه کرده باشد؛ موضوعی که می‌تواند تغییر در رویکرد سیاستی بانک مرکزی را توجیه کند. با این حال، هنوز مشخص نیست که بازار کار تا چه اندازه در حال کند شدن است و تأثیر واقعی تعرفه‌های بالاتر بر قیمت‌ها چه خواهد بود. بنابراین، داده‌های ماه‌های آینده در حوزه اشتغال و تورم برای تعیین سرعت و شدت برداشتن محدودیت‌های پولی نقش کلیدی ایفا خواهند کرد. در نشست سپتامبر، آمار شاخص قیمت تولیدکننده در روز چهارشنبه و شاخص قیمت مصرف‌کننده در روز پنجشنبه، هرچند احتمالاً در تصمیم همان جلسه اثر مستقیمی نداشته باشند، اما برای شکل‌گیری انتظارات آتی و نمودار نقطه‌ای فدرال رزرو بسیار مهم خواهند بود. شاخص قیمت تولیدکننده (شاخص PPI) به دلیل آنکه قیمت کالاها در مبدا کارخانه‌ها را منعکس می‌کند، اغلب سیگنال‌های پیش‌نگرانه‌تری نسبت به شاخص قیمت مصرف‌کننده (شاخص CPI) دارد. همان‌طور که در داده‌های ماه جولای مشاهده شد، هرگونه جهش غیرمنتظره در آمار ماه آگوست می‌تواند خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به سرعت کاهش نرخ‌ها را تعدیل کند. در حال حاضر، تأثیر تعرفه‌ها بر قیمت کالاها محدود به نظر می‌رسد و نگرانی اصلی برای فدرال رزرو افزایش مجدد تورم در بخش خدمات است. بر اساس مدل Nowcast فدرال رزرو کلیولند، شاخص تورم سرفصل در آگوست ۰.۱ درصد رشد کرده و به سطح ۲.۸ درصد سالانه رسیده است، در حالی که تورم هسته بدون تغییر در سطح ۳.۱ درصد سالانه باقی مانده است. در کنار این داده‌ها، شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان نیز در روز جمعه مورد توجه بازار قرار خواهد گرفت. انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان که در ماه‌های گذشته به‌طور محسوسی کاهش یافته بود، در نظرسنجی ماه آگوست بار دیگر صعودی شد و اگر این روند در سپتامبر ادامه یابد، پیام مثبتی برای فدرال رزرو نخواهد بود. چنانچه شواهد موجود از تورم با روند کاهش نرخ‌ها همسو نباشد، احتمال بازگشت به شیب‌دار شدن منحنی بازدهی آمریکا وجود دارد؛ حالتی که در آن بازدهی اوراق کوتاه‌مدت با اتکا به انتظار کاهش نرخ‌ها افت می‌کند، اما بازدهی اوراق بلندمدت به دلیل نگرانی‌های تورمی افزایش می‌یابد. علاوه بر این، نگرانی‌ها درباره کسری‌های بودجه سنگین؛ نه تنها در ایالات متحده بلکه در کشورهایی چون ژاپن، فرانسه و بریتانیا، فشار مضاعفی بر اوراق بلندمدت وارد کرده است. بازده اوراق ۳۰ساله آمریکا در هفته گذشته برای مدتی به بالاترین سطح یک‌ونیم ماهه رسید و این در حالی است که وزارت خزانه‌داری آمریکا در هفته آینده قصد دارد اوراق سه‌ساله، ده‌ساله و ۳۰ساله جدیدی را عرضه کند؛ امری که می‌تواند به افزایش نوسانات در بازار اوراق منجر شود. توقف موقت سیاست پولی در بانک مرکزی اروپا انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در نشست این هفته، نرخ سپرده را در سطح ۲.۰ درصد حفظ کند. قرار گرفتن تورم در نزدیکی هدف ۲ درصدی از بهار تاکنون به سیاست‌گذاران این امکان را داده است که فعلاً با رویکرد «صبر و انتظار» شرایط را مدیریت کنند؛ به‌ویژه اکنون که پس از توافق تجاری میان اتحادیه اروپا و ایالات متحده، سایه تهدید ناشی از جنگ تجاری برطرف شده است. با وجود این، اجماع کاملی بر سر آینده نرخ بهره وجود ندارد. برخی مقامات از جمله ایزابل شنابل و بوسجان دولنس هشدار داده‌اند که احتمال دارد گام بعدی افزایش نرخ‌ها باشد، در حالی‌که چهره‌هایی نظیر اولی رن بر این باورند که روند تورم می‌تواند کمتر از پیش‌بینی‌ها ظاهر شود. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، به احتمال زیاد در نشست خبری پس از جلسه تلاش خواهد کرد لحنی محتاطانه و خنثی در پیش گیرد و از بیان مسیر مشخص برای سیاست پولی در آینده خودداری کند. با این حال، حتی کوچک‌ترین اشاره به ادامه توقف سیاستی تا پایان سال، از سوی بازارها به‌عنوان نشانه‌ای متمایل به سیاست انقباضی تفسیر خواهد شد؛ زیرا این پیام را منتقل می‌کند که کاهش بعدی نرخ‌ها احتمالاً تا نیمه سال آینده به تعویق خواهد افتاد. همزمان، جهش اخیر بازدهی اوراق قرضه در منطقه یورو نیز موضوعی است که پرسش‌های متعددی را متوجه لاگارد خواهد کرد. نگرانی‌ها درباره سطح بدهی‌های دولتی مدت‌هاست وجود دارد، اما در هفته‌های اخیر با افزایش ریسک‌های سیاسی در فرانسه و ژاپن و همچنین مقاومت دولت بریتانیا در برابر اصلاحات مالی جدی، این دغدغه‌ها پررنگ‌تر شده است. ✔️ بیشتر بخوانید: جنگ تجاری و پیامدهای آن: تحلیل نبرد اقتصادی آمریکا و چین آیا فرانسه در آستانه بحرانی سیاسی تازه قرار دارد؟ در حال حاضر خطر سرایت تنش‌های سیاسی فرانسه به دیگر کشورهای منطقه یورو چندان جدی به نظر نمی‌رسد و تأثیر مستقیم آن بر ارزش یورو نیز محدود بوده است. اما این وضعیت ممکن است دوام چندانی نداشته باشد، به‌ویژه اگر دولت در رأی اعتماد روز دوشنبه شکست بخورد. در این روز، پارلمان درباره بودجه پیشنهادی نخست‌وزیر فرانسوا بایرو برای سال ۲۰۲۶ تصمیم‌گیری خواهد کرد؛ بودجه‌ای که شامل کاهش هزینه‌ها به ارزش حدود ۴۴ میلیارد دلار است. اگر این بودجه رد شود، احتمال برگزاری انتخابات زودهنگام بالا می‌رود؛ انتخاباتی که ممکن است دولتی بر سر کار آورد که در مواجهه با کسری بودجه سخت‌گیری کمتری نشان دهد. کسری بودجه فرانسه در سال ۲۰۲۴ معادل ۵.۸ درصد تولید ناخالص داخلی بود و همین موضوع نگرانی‌ها را تشدید کرده است. طی سال گذشته، فاصله بازده اوراق ۱۰ساله فرانسه با اوراق Bund آلمان از اسپانیا و یونان فراتر رفته و به سطوح نزدیک به ایتالیا رسیده است. تشدید بحران سیاسی می‌تواند این شکاف را بیش از پیش گسترش دهد و فشار فروش تازه‌ای بر یورو وارد کند. آسیب‌پذیری پوند در برابر بحران بدهی‌های بریتانیا دولت بریتانیا تاریخ ۲۶ نوامبر را برای ارائه بودجه پاییزی تعیین کرده است؛ تاریخی که دیرتر از موعد معمول اعلام شده و نشان می‌دهد ریچل ریوز، وزیر دارایی، به زمان بیشتری برای یافتن منابع درآمدی جدید و شناسایی زمینه‌های کاهش هزینه نیاز دارد. با این حال، نگاه بازار چندان خوش‌بینانه نیست. حتی اگر او بتواند شکاف مالی که احتمالاً تا ۵۰ میلیارد پوند برآورد می‌شود را پر کند، این کار به احتمال زیاد از طریق افزایش مالیات صورت خواهد گرفت، نه کاهش هزینه‌ها؛ مسیری که رشد اقتصادی را با فشار بیشتری مواجه می‌کند. پوند از اواخر آگوست نوسانات شدیدی را تجربه کرده است. سقوط چشمگیر آن در هفته گذشته زمانی رقم خورد که بازده اوراق ۱۰ و ۳۰ ساله دولت بریتانیا جهش کرد و بازده اوراق ۳۰ ساله به بالاترین سطح از سال ۱۹۹۸ رسید. در حال حاضر، تردید سرمایه‌گذاران نسبت به توانایی دولت در بازپرداخت بدهی‌ها خطری جدی‌تر برای پوند محسوب می‌شود تا برای دیگر ارزهای آسیب‌پذیر مانند یورو و ین؛ چراکه بریتانیا با مشکل ساختاری «کسری دوقلو» مواجه است: هم کسری بودجه و هم کسری حساب جاری. با این وجود، اگر نگرانی‌ها در بازار اوراق ادامه‌دار نباشد، پوند و اوراق قرضه دولتی می‌توانند در کوتاه‌مدت اندکی نفس بکشند. انتشار آمار تولید ناخالص داخلی ماه ژوئیه در روز جمعه، در صورتی که فراتر از انتظار ظاهر شود، می‌تواند به عنوان محرکی برای بازگشت اعتماد و کاهش فشار بر بازار ارز و اوراق عمل کند. تمایل اوپک‌پلاس به حفظ فشار بر قیمت نفت نوسانات اخیر از بازار فیوچرز نفت نیز عبور نکرده است، هرچند عوامل محرک آن با سایر دارایی‌ها متفاوت بوده‌اند. از یک سو، کمرنگ شدن امیدها به مذاکرات مستقیم میان اوکراین و روسیه برای پایان جنگ و همچنین احتمال تحریم‌های تازه آمریکا علیه صادرات نفت روسیه، به رشد قیمت‌ها کمک کرده است. اما در سوی دیگر، اوپک‌پلاس با سیگنال‌های جدید خود بار دیگر به خریداران یادآوری کرده که مسیر صعود چندان هموار نیست. گزارش‌های منتشرشده از منابع نزدیک به این سازمان نشان می‌دهد که اوپک هنوز افزایش تولید را متوقف نکرده و در نشست روز یکشنبه، اعضا احتمالاً سناریوی افزایش بیشتر سهمیه‌ها را بررسی خواهند کرد. این در حالی است که تاکنون تنها در سال جاری حدود ۲.۵ میلیون بشکه در روز عرضه جدید وارد بازار شده و تصور می‌شد افزایش ۵۴۷ هزار بشکه‌ای سپتامبر پایان این روند باشد. اگر تصمیم بر آن باشد که در اکتبر نیز بر تولید افزوده شود، پیام روشنی برای بازار خواهد داشت: هدف صرفاً برقراری تعادل نیست، بلکه بیرون راندن رقبا از کشورهای غیرعضو نیز بخشی از استراتژی است. در چنین فضایی، هرگونه اعلام افزایش سهمیه یا حتی ارسال سیگنال جدی در این باره می‌تواند فشار نزولی تازه‌ای بر قیمت نفت وارد کرده و روند صعودی اخیر را با چالش مواجه سازد. آغاز پرتحرک هفته هفته معاملاتی جدید با انتشار آمار تجارت خارجی چین در روز دوشنبه کلید می‌خورد؛ داده‌هایی که همواره مورد توجه بازارهاست. تا اینجا، بر اساس گزارش‌های رسمی، نشانه‌ای از آسیب جدی جنگ تجاری با آمریکا بر صادرات چین دیده نشده است. با این حال، در شرایط فعلی شاید سرمایه‌گذاران چندان به افت ملایم رشد صادرات در ماه آگوست واکنش نشان ندهند، مگر آنکه ارقام بسیار ضعیف‌تر از انتظار ظاهر شود که می‌تواند فضای منفی ایجاد کند. روز چهارشنبه نیز داده‌های تورمی چین شامل شاخص قیمت مصرف‌کننده و تولیدکننده منتشر خواهد شد؛ آماری که می‌تواند مسیر تورم در دومین اقتصاد بزرگ جهان را شفاف‌تر کند و برای بازارها اهمیت بالایی خواهد داشت. در ژاپن، انتشار برآورد نهایی رشد اقتصادی سه‌ماهه دوم در روز دوشنبه و گزارش مربوط به شاخص قیمت کالاهای شرکتی در روز پنجشنبه، دیگر نقاط تمرکز سرمایه‌گذاران در هفته پیش‌رو به شمار می‌رود. ✔️ بیشتر بخوانید: نفت خام چیست و چه تاثیری بر بازار جهانی دارد؟
اداره آمار کار آمریکا (BLS) اعلام کرده که به دلیل بروز مشکلات فنی، ابزارهای بازیابی داده‌ها به‌طور موقت از دسترس خارج شده‌اند. این اختلال در روز جمعه، همزمان با انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP)، رخ داده و دسترسی به داده‌های حیاتی بازار کار را برای تحلیلگران و رسانه‌ها محدود کرده است. BLS اعلام کرده که در حال بررسی و رفع مشکل است و ابزارهای آماری به‌زودی مجدداً فعال خواهند شد. این اختلال در حالی رخ داده که بازارهای مالی به‌شدت منتظر داده‌های اشتغال برای تعیین مسیر نرخ بهره فدرال رزرو هستند.
به گزارش بلومبرگ، دولت ژاپن اعلام کرده است که حداقل دستمزد ساعتی در این کشور با افزایش بی‌سابقه ۶.۳٪ به ۱٬۱۲۱ ین (معادل ۷.۵۶ دلار) خواهد رسید. این افزایش، بخشی از تلاش‌ها برای تقویت چرخه دستمزد–قیمت در اقتصاد ژاپن است و از سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن برای افزایش نرخ بهره حمایت می‌کند. وزارت کار ژاپن اعلام کرده که استان‌های مختلف کشور به‌طور متوسط دستمزد پایه را ۶۶ ین در هر ساعت افزایش خواهند داد. این افزایش، بزرگ‌ترین رشد ثبت‌شده از زمان آغاز ثبت آمار در سال ۱۹۷۸ محسوب می‌شود و قرار است از ماه اکتبر به‌تدریج اجرایی شود. حدود سه میلیون کارگر تحت پوشش این افزایش قرار خواهند گرفت.
گزارش‌های غیررسمی اشتغال (ADP، JOLTS و چلنجر) همگی به وخامت اوضاع در بازار کار اشاره داشته‌اند؛ روندی که با افزایش نگرانی‌های فدرال رزرو نیز همسو است. تمرکز امروز بر گزارش اشتغال ماه اوت بیشتر بر سه بخش خواهد بود: رقم اصلی اشتغال (گزارش NFP)، اصلاحات دو ماه گذشته و نرخ بیکاری. ما عمدتاً ریسک‌های نزولی برای دلار پیش‌بینی می‌کنیم (که همین حالا هم گران به نظر می‌رسد) زیرا احتمال افزایش شرط‌بندی روی سه بار کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو بیشتر می‌شود. دلار آمریکا: فضای نزولی امروز ما (تیم تحلیل ING) عمدتاً ریسک‌های نزولی برای دلار امروز پیش‌بینی می‌کنیم؛ زیرا ایالات متحده آمار اشتغال اوت را منتشر می‌کند. نخستین دلیل آن است که طبق مدل‌های ارزش‌گذاری کوتاه‌مدت، دلار در برابر ارزهای گروه ۱۰ (G10) در سطوح فعلی نرخ‌های سوآپ دلاری، بیش از حد ارزش‌گذاری شده است. دوم اینکه اگر رقم اشتغال به‌شدت کمتر از انتظار باشد، احتمالاً بازارها سه نوبت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال را بازقیمت‌گذاری خواهند کرد (در حال حاضر حدود ۶۰ نقطه پایه در قیمت‌ها لحاظ شده است). اما در مقابل، اگر رقم اشتغال بسیار بالاتر از انتظار منتشر شود، واکنش بازارها با احتیاط بسیار بیشتری همراه خواهد بود؛ زیرا ممکن است اعتبار داده‌ها تحت رهبری جدید اداره آمار کار (BLS) زیر سؤال برود. فراتر از رقم اصلی اشتغال (که اجماع بر ۷۵ هزار نفر است)، اصلاحات دو ماه گذشته و همچنین تمرکز بیشتر بر نرخ بیکاری (اجماع ۴.۳ درصد) توجهات بیشتری را جلب خواهد کرد. هر عددی بالاتر از پیش‌بینی برای نرخ بیکاری می‌تواند اثر منفی مضاعفی بر دلار داشته باشد. دلیل این موضوع آن است که کاهش اشتغال می‌تواند ناشی از کمبود نیروی کار باشد و نه اخراج گسترده، در حالی که افزایش نرخ بیکاری دقیقاً اخراج‌ها را منعکس می‌کند. حتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، نیز پیش از اجلاس جکسون هول تأکید داشت که تمرکز باید بر نرخ بیکاری باشد و نه فقط آمار اشتغال. دیروز گزارش اشتغال ADP، که پس از اصلاحات ماه ژوئيه به شاخصی معتبرتر از آمار رسمی اشتغال تبدیل شده است، نشان داد که استخدام در اوت به نصف کاهش یافته و به ۵۴ هزار نفر رسیده که پایین‌تر از اجماع بود. پیش‌تر هم گزارش چلنجر ضعیف‌ترین روند استخدام در ماه اوت (از ۲۰۰۹) و بالاترین رقم اخراج‌ها در تاریخ – به‌جز دوران همه‌گیری ۲۰۲۰ – را ثبت کرده بود. تمام این داده‌ها نشان از وخامت بیشتر بازار کار دارد و از آنجا که دلار طی هفته گذشته در برابر نرخ‌های بهره انعطاف‌پذیرتر عمل کرده، ما معتقدیم احتمال زیادی برای بازآزمایی کف ۱ سپتامبر در شاخص دلار یعنی ۹۷.۵۵ وجود دارد. یورو: رأی‌گیری دوشنبه فرانسه نباید یورو را تکان دهد آخرین نظرسنجی بلومبرگ از پیش‌بینی‌کنندگان بانک مرکزی اروپا نشان می‌دهد که انتظارات به‌طور قابل‌توجهی متمایل به سیاست‌های انقباضی‌تر شده است. اجماع بازار حول این موضوع شکل گرفته که چرخه کاهش نرخ بهره بالای ۲ درصد متوقف می‌شود و سهم کسانی که با پیش‌بینی ما مبنی بر رسیدن نرخ نهایی به ۱.۷۵ درصد موافق بودند، کمتر شده است. نکته جالب اینکه، انتظارات برای افزایش نرخ بهره در نیمه دوم سال آینده بیشتر شده است. بازارها همچنان کاهش نرخ بهره را قیمت‌گذاری نکرده‌اند و تنها ۸ نقطه پایه در قرارداد دسامبر باقی مانده است. تاکنون داده‌های اقتصادی این دیدگاه را تأیید کرده‌اند، اما اقتصاددانان ما معتقدند بحث بر سر یک کاهش دیگر ممکن است داغ‌تر از حد انتظار شود. این یعنی نشست‌های آتی بانک مرکزی اروپا و حتی اظهارنظرهای بعد از نشست می‌توانند ریسک نزولی برای یورو داشته باشند. با این حال، در مورد جفت‌ارز EURUSD همه‌چیز تقریباً به داده‌های آمریکا و فدرال رزرو برمی‌گردد و ما انتظار داریم این جفت‌ارز به بالای ۱.۱۷۰ بازگردد. سیاست‌های فرانسه – در کنار تحولات احتمالی اوکراین – از دیگر عوامل تأثیرگذار بر یورو در روزهای آینده هستند. انتظار می‌رود پارلمان فرانسه روز دوشنبه به فرانسوا بایرو، نخست‌وزیر رأی عدم اعتماد دهد. در سناریوی محتمل بعد از آن، رئیس‌جمهور امانوئل مکرون یک نخست‌وزیر جدید از جناح میانه یا راست میانه انتخاب خواهد کرد تا بسته اصلاحات مالی انقباضی ملایم‌تری ارائه کند. در این فرآیند، عدم‌قطعیت سیاسی بالا خواهد ماند، اما ما (تیم تحلیل ING) مطمئن نیستیم این شرایط به اندازه‌ای باشد که باعث نوسانات مهارنشدنی اوراق قرضه دولتی فرانسه (OAT) شود و در نتیجه فشار سنگینی بر یورو بیاورد؛ چراکه نتیجه رأی عدم اعتماد تا حد زیادی قبلاً در بازار قیمت‌گذاری شده است. دلار کانادا: داده‌های اشتغال در کانون توجه امروز کانادا همزمان با ایالات متحده آمار اشتغال اوت را منتشر می‌کند. انتظار می‌رود اشتغال پس از کاهش ۴۰ هزار نفری در ژوئيه، تنها ۵ هزار نفر افزایش یابد. با توجه به نوسان بالای آمار اشتغال، تمرکز اصلی بر نرخ بیکاری خواهد بود؛ نرخی که در حال حاضر با ۶.۹ درصد بسیار بالاتر از سطوح ۲۰۱۸–۲۰۱۹ قرار دارد و پیش‌بینی می‌شود امروز به ۷.۰ درصد برسد، با ریسک صعودی حتی بالاتر از این سطح. در حالی‌که بازارها انتظار برای کاهش بعدی نرخ بهره را به ماه اکتبر جلو آورده‌اند، ما معتقدیم احتمال کاهش در ماه سپتامبر (حدود ۱۵ نقطه پایه) کمتر از واقعیت قیمت‌گذاری شده است و ممکن است پس از انتشار داده‌های امروز، شاهد بازتعیین انتظارات انبساطی‌تر باشیم. تورم در ماه ژوئيه بیشتر از انتظار کاهش یافت و به ۱.۷ درصد رسید و شاخص‌های هسته نیز در سطح قابل‌قبول ۳.۰ درصد باقی مانده‌اند. ما (تیم تحلیل ING) همچنان انتظار داریم دلار کانادا در میان ارزهای گروه ۱۰ عملکرد ضعیفی داشته باشد، هرچند ضعف دلار آمریکا باید مانع از عبور USDCAD از محدوده ۱.۳۸ شود. منبع: ING
انقضای آپشن‌های فارکس در روز جمعه ۵ سپتامبر ۲۰۲۵، ساعت ۱۰ صبح به وقت نیویورک: در ادامه نگاهی داریم به حجم آپشن‌های ارزی که امروز منقضی می‌شوند: جفت ارز EURUSD: سطح 1.1600 با حجم ۲.۶۴ میلیارد یورو سطح 1.1550 با حجم ۱.۶۹ میلیارد یورو سطح 1.1800 با حجم ۱.۲۷ میلیارد یورو جفت ارز USDJPY: سطح 146.00 با حجم ۲.۳۶ میلیارد دلار سطح 147.00 با حجم ۱.۱۲ میلیارد دلار سطح 144.45 با حجم ۷۶۶ میلیون دلار جفت ارز AUDUSD: سطح 0.6400 با حجم ۱.۱۲ میلیارد دلار استرالیا سطح 0.6500 با حجم ۱.۰۹ میلیارد دلار استرالیا سطح 0.6600 با حجم ۱.۰۲ میلیارد دلار استرالیا جفت ارز USDCAD: سطح 1.3860 با حجم ۷۴۳.۸ میلیون دلار آمریکا سطح 1.3850 با حجم ۵۵۶ میلیون دلار آمریکا سطح 1.3730 با حجم ۴۹۵ میلیون دلار آمریکا
آکازاوا، مذاکره‌کننده ارشد تجاری ژاپن، اعلام کرد که هیچ تغییری در برنامه ۵۵۰ میلیارد دلاری سرمایه‌گذاری ژاپن در ایالات متحده ایجاد نشده است. این بسته شامل سرمایه‌گذاری مستقیم، اعطای وام و تضمین‌های اعتباری خواهد بود و همچنان مطابق توافق ۲۲ ژوئیه اجرا می‌شود. آکازاوا تأکید کرد که محتوای توافق قبلی بدون تغییر باقی مانده و ژاپن متعهد است آن را با صداقت و سرعت اجرا کند. او همچنین فاش کرد که نخست‌وزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، در نامه‌ای رسمی، دونالد ترامپ را برای سفر به ژاپن دعوت کرده است. در ادامه، آکازاوا اعلام کرد که تعرفه‌های پایین‌تر بر خودروهای ژاپنی ظرف دو هفته آینده اجرایی خواهند شد. وی افزود که موضوع سفر احتمالی ترامپ از طریق کانال‌های دیپلماتیک مختلف پیگیری خواهد شد.
نخست‌وزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، توافق تعرفه‌ای میان ایالات متحده و ژاپن را بسیار معنادار توصیف کرد و تأکید نمود که اجرای صادقانه و سریع این توافق اهمیت بالایی دارد. این توافق که شامل اعمال تعرفه پایه ۱۵٪ بر اکثر کالاهای وارداتی ژاپنی به آمریکا است، در کنار تعهد ژاپن به سرمایه‌گذاری ۵۵۰ میلیارد دلاری در پروژه‌های منتخب ایالات متحده، به‌عنوان نقطه عطفی در روابط تجاری دو کشور معرفی شده است. ایشیبا در واکنش به امضای این توافق توسط ترامپ، گفت که این توافق می‌تواند به تقویت همکاری‌های اقتصادی، ایجاد اشتغال و حفظ منافع ملی ژاپن کمک کند، مشروط بر آنکه با جدیت و سرعت اجرا شود.
ریچارد مارلس، وزیر دفاع استرالیا، اعلام کرد که قصد دارد مشارکت راهبردی با ژاپن را تقویت کند. مارلس در سخنرانی خود در توکیو گفت که انتخاب ناو جنگی ساخت میتسوبیشی بر اساس ارزیابی توانمندی‌ها انجام شده و تصمیمی فنی و مقرون‌به‌صرفه بوده است. پنی وانگ، وزیر امور خارجه استرالیا، نیز در توکیو تأکید کرد که ایالات متحده همچنان متحد اصلی استرالیاست. وانگ در نشست ۲+۲ با همتایان ژاپنی خود گفت که استرالیا و ژاپن باید در خط مقدم ایجاد ائتلاف منطقه‌ای برای امنیت هند-اقیانوسیه باشند.
رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، با امضای یک فرمان اجرایی تعرفه واردات خودروهای ژاپنی را به ۱۵٪ رساند. این اقدام در رسانه‌ها به‌عنوان «کاهش تعرفه» معرفی شده، اما در واقع پس از افزایش اولیه به ۲۷.۵٪ انجام شده و نسبت به وضعیت بدون تعرفه ماه‌های گذشته، افزایش محسوب می‌شود. در همین حال، ژاپن یادداشت تفاهمی درباره بسته سرمایه‌گذاری ۵۵۰ میلیارد دلاری امضا کرده، اما هیچ تغییر جدیدی نسبت به توافق قبلی در ماه ژوئیه ایجاد نشده است. فرمان اجرایی جدید اشاره‌ای به اعطای امتیازات تجاری برای داروها و تراشه‌ها نکرده و ژاپن همچنان برای دریافت این امتیازات تلاش می‌کند.
بانک ING در یادداشتی اعلام کرد که با توجه به رشد قابل توجه دستمزدها در ژاپن، احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در ماه اکتبر بسیار بالا است. دستمزد نقدی در ماه ژوئیه ۲۰۲۵ نسبت به سال گذشته ۴.۱٪ افزایش یافته که از پیش‌بینی ۳٪ فراتر رفته و نسبت به رشد ۳.۱٪ در ماه ژوئن نیز شتاب گرفته است. پرداخت پاداش‌ها ۷.۹٪ افزایش یافته و حقوق پایه نیز ۲.۶٪ رشد کرده است. دستمزد واقعی، با در نظر گرفتن تورم، برای اولین بار از دسامبر مثبت شده و ۰.۵٪ رشد داشته است. هزینه‌های خانوار نیز ۱.۴٪ افزایش یافته‌اند که اگرچه کمتر از پیش‌بینی ۲.۳٪ بوده، اما سومین ماه متوالی رشد را نشان می‌دهد. بانک ING همچنین اشاره کرده که حداقل دستمزد ژاپن قرار است به بالاترین سطح تاریخی خود برسد و از ۱٬۰۵۵ ین به ۱٬۱۲۱ ین افزایش یابد؛ عاملی که می‌تواند به حفظ فشارهای تورمی و ادامه رشد دستمزدها کمک کند. با این حال، ریسک‌های سیاسی و تجاری همچنان باقی هستند. رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، با امضای یک فرمان اجرایی، تعرفه ۱۵٪ بر واردات ژاپن را تثبیت کرده که اگرچه شفافیت تجاری ایجاد کرده، اما فشارهای خارجی را نیز برجسته کرده است. در داخل ژاپن، نخست‌وزیر شیگرو ایشیبا با چالش‌های رهبری در حزب حاکم LDP مواجه است که می‌تواند باعث بی‌ثباتی سیاسی و تأثیر بر بازارهای مالی شود.
کاخ سفید: ژاپن در حال کار بر روی اجرای تسریع شده افزایش ۷۵ درصدی خرید برنج آمریکایی است. ایالات متحده تعرفه پایه ۱۵ درصدی را بر اکثر واردات ژاپنی اعمال خواهد کرد، با قوانین ویژه برای خودرو، هوافضا، داروهای ژنریک و منابع طبیعی کمیاب. ژاپن واردات آمریکایی را سالانه ۸ میلیارد دلار افزایش خواهد داد، ورود خودرو را تسهیل کرده و هواپیما و تجهیزات دفاعی آمریکایی خریداری خواهد کرد.
گزارش دولتی که روز جمعه منتشر می‌شود ممکن است نشان دهد ماه اوت یکی دیگر از ماه‌های ضعیف برای رشد اشتغال بوده است. اقتصاددانان انتظار دارند کارفرمایان آمریکایی تنها ۷۵ هزار شغل در این مدت ایجاد کرده باشند. هر چیزی کمتر از یک جهش غافلگیرکننده در رشد اشتغال می‌تواند انتظارات مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سپتامبر را تقویت کند تا بازار کار را تقویت و از افزایش ناگهانی بیکاری جلوگیری کند. گزارش‌های بازار کار شرکت‌های خصوصی ممکن است این ماه توجه بیشتری را به خود جلب کنند، پس از آنکه گزارش ماه گذشته سوالاتی درباره کیفیت و قابلیت اعتماد داده‌های دولتی برانگیخت. بازار کار به رکود اخیر خود در وضعیت معلق استخدام کم و اخراج کم ادامه داده است، اگر پیش‌بینی‌ها درست باشند. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که گزارش روز جمعه از اداره آمار کار نشان دهد اقتصاد به روند اخیر خود در رشد نسبتاً کم اشتغال ادامه می‌دهد. احتمالاً کارفرمایان ۷۵ هزار شغل در اوت ایجاد کرده‌اند که افزایش جزئی نسبت به ۷۳ هزار شغل کم‌رمق ایجاد شده در جولای است، طبق نظرسنجی اقتصاددانان توسط داو جونز نیوزوایرز و وال استریت ژورنال. آنها همچنین انتظار دارند نرخ بیکاری به ۴.۳ درصد برسد که کمی بالاتر از سطح ۴.۲ درصد ماه قبل است. گزارش مشاغل جمعه در زمان حساسی برای اقتصاد و چشم‌انداز نرخ بهره ارائه می‌شود. نسخه جولای با نشان دادن کاهش شدید رشد اشتغال و بازنگری‌های شدید نزولی در برآوردهای رشد اشتغال مه و ژوئن، موج‌های ضربه‌ای اقتصادی و سیاسی ایجاد کرد. گزارش اوت می‌تواند روشنایی تازه‌ای بر میزان تأثیر منفی تعرفه‌های دونالد ترامپ بر بازار استخدام و کل اقتصاد بیاندازد. این گزارش همچنین می‌تواند برای فدرال رزرو حیاتی باشد، که از این داده‌ها برای تصمیم‌گیری درباره کاهش نرخ بهره در جلسه بعدی کمیته سیاست پولی بانک مرکزی در سپتامبر استفاده خواهد کرد. مقامات فدرال رزرو اعلام کرده‌اند که در نظر دارند نرخ بهره را کاهش دهند؛ زیرا نگران هستند که تعرفه‌ها باعث کندی در استخدام شده و ممکن است منجر به افزایش شدید نرخ بیکاری شود. نرخ پایین‌تر وجوه فدرال می‌تواند هزینه‌های استقراض را کاهش و بازار کار را تقویت کند. اگرچه رشد اشتغال نسبت به سال‌های قبل نسبتاً کند بوده، نرخ بیکاری پایین باقی مانده است، در حالی که برخی اقتصاددانان می‌گویند نیروی کار به دلیل سرکوب مهاجرت توسط ترامپ، کندتر رشد می‌کند. رشد کند می‌تواند کاهش نرخ فدرال رزرو را تضمین کند بازارهای مالی در حال حاضر به طور گسترده انتظار دارند فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را از محدوده فعلی ۴.۲۵ تا ۴.۵ درصد کاهش دهد. اما این انتظار ممکن است تغییر کند اگر بازار کار احیا شود و تورم بدتر شود. با این حال، این ممکن است سطح بالایی برای عبور باشد. اضافه شدن ۲۲۵ هزار شغل در اوت احتمالاً رشد اشتغال کافی برای کاهش نگرانی‌های فدرال رزرو درباره بازار کار و سوق دادن سیاست‌گذاران به نگه داشتن نرخ بهره در سطح بالا خواهد بود، مایکل تی گاپن، اقتصاددان ارشد مورگان استنلی، در تفسیری نوشت. این سریع‌ترین رشد اشتغال از دسامبر ۲۰۲۴ خواهد بود. مقامات فدرال رزرو میان هدف دوگانه خود که کنگره به آنها داده است، یعنی نگه داشتن تورم در سطح پایین و اشتغال در سطح بالا، گیر افتاده‌اند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی مهم سیاسی این ماه پیشنهاد کرد که بازار کار بیشتر از ابتدای سال جاری مورد نگرانی قرار گرفته است. چقدر می‌توانیم به داده‌ها اعتماد کنیم؟ اقتصاددانانی که داده‌های اوت را تحلیل می‌کنند ممکن است در پی گزارش ماه گذشته، بیش از حد معمول آنها را بررسی کنند. ترامپ پس از اینکه سازمان گزارش بد و غیرمنتظره مشاغل جولای را منتشر کرد، مدیر اداره آمار کار را اخراج کرد. رئیس‌جمهور گفت داده‌ها "دستکاری شده" تا او را بد نشان دهد، اما کارشناسان گفته‌اند این بسیار بعید است. با این حال، اقتصاددانان نگرانی‌هایی درباره کیفیت و قابلیت اعتماد داده‌های دولتی در آینده ابراز کرده‌اند. با توجه به نگرانی‌های تازه درباره داده‌های اداره آمار کار، ممکن است گزارش‌های خصوصی بازار کار که روز پنجشنبه، یک روز قبل از گزارش رسمی منتشر می‌شوند، توجه بیشتری را به خود جلب کنند. گزارش ماهانه طولانی‌مدت استخدام خصوصی توسط ارائه‌دهنده حقوق و دستمزد ADP، و همچنین گزارش ماهانه اخراج توسط شرکت مشاوره چلنجر، گری و کریسمس می‌تواند توجه بیشتری را به خود جلب کند. شرکت تحلیلی Revelio Labs گفت که معیار جدید خود از رشد حقوق و دستمزد به نام آمار عمومی کار Revelio را راه‌اندازی می‌کند که قرار است روز پنجشنبه منتشر شود. شرکت در بیانیه مطبوعاتی گفت: " این آمار هدف دارد شکاف اطلاعاتی رو به رشد را پر کند و به دیدگاه کامل‌تر و دقیق‌تری از نیروی کار آمریکا کمک کند."
