سیاست پولی نمی‌تواند تنها ابزار دفاع اقتصادی باشد
نبض بازار رو با یک نگاه بگیر
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال طلا و بازارها، همراه با گیجهای سنتیمنت، همیشه بهروز و در دسترس.
ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
سیاست پولی نمی‌تواند تنها ابزار دفاع اقتصادی باشد
اگر فدرال رزرو در سیاست پولی اعتبار و اعتماد خود را حفظ کند، می‌تواند شوک ناشی از افزایش قیمت انرژی را نادیده بگیرد. اگر تورم ناشی از جنگ گسترده‌تر شود، تغییر در چشم‌انداز سیاست‌گذاری را مدنظر قرار خواهم داد. سیاست فعلی فدرال رزرو که “به‌طور ملایم محدودکننده” است، با هدف حمایت از اشتغال و کاهش تورم دنبال می‌شود. خوش‌بین هستم که پایان جنگ باعث کاهش قیمت انرژی شود تداوم شوک انرژی می‌تواند در ادامه سال جاری به تورم فشار وارد کند. طرچه جنگ در خاورمیانه طولانی‌تر شود، ریسک‌های تورمی بیشتر خواهد شد. «می‌خواهم درباره تأثیر جنگ بر اقتصاد، شفافیت بیشتری داشته باشم. اقتصاد آمریکا با وجود شکنندگی بازار کار، همچنان مقاوم باقی مانده است. پیشرفت در کاهش تورم متوقف شده است اینکه فدرال رزرو در بیانیه سیاست‌گذاری ۲۹ آوریل، تمایل به تسهیل سیاست‌ها را حفظ کرد، اقدام خوبی بود واکنش به شوک انرژی می‌تواند فشار انقباضیِ غیرضروری به اقتصاد وارد کند اگر درگیری‌ها ادامه پیدا کند، دیدگاه‌های خود را بازنگری خواهم کرد.
ما به تضمین‌ها و حرف‌ها اعتماد نداریم؛ فقط عمل ملاک است تا طرف مقابل اقدامی انجام ندهد، هیچ اقدامی از سوی ما صورت نخواهد گرفت.
شاخص قیمت مصرف کننده آلمان - مه - Consumer Price Index واقعی ................ %0.2- پیش‌بینی ............. %0.1 قبلی ..................... %0.6 شاخص قیمت مصرف کننده آلمان - سالانه (مه) - Consumer Price Index واقعی ................ %2.6 پیش‌بینی ............. %2.9 قبلی ..................... %2.9 برآورد اولیه نرخ تورم هماهنگ‌شده ماهانه آلمان - Harmonised Inflation Rate (مه) واقعی ................ %0.1- پیش‌بینی ............. %0.2 قبلی ..................... %0.5 برآورد اولیه نرخ تورم هماهنگ‌شده سالانه آلمان - Harmonised Inflation Rate (مه) واقعی ................ %2.7 پیش‌بینی ............. %2.8 قبلی ..................... %2.9
آستین اشمید، رئیس فدرال رزرو کانزاس‌سیتی، اعلام کرد که تورم همچنان بسیار بالاست و این موضوع «نگرانی اصلی» او در سیاست‌گذاری است. او گفت که به‌هیچ‌وجه اعتقادی ندارد که افزایش اخیر تورم «گذرا» باشد و تأکید کرد فدرال رزرو باید تعهد خود به بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی را به‌وضوح به بازارها نشان دهد. فشار انرژی و وضعیت بازار کار اشمید گفت افزایش قیمت نفت قدرت خرید خانوارها را کاهش داده و بر هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان فشار وارد می‌کند. او افزود که بازار کار در وضعیت «متعادل» قرار دارد و بخشی از این پایداری ناشی از استخدام در بخش سلامت است. به گفته او، با وجود رشد قیمت انرژی، تولیدکنندگان آمریکایی هنوز تمایلی به افزایش سرمایه‌گذاری برای تولید بیشتر نشان نداده‌اند. چشم‌انداز اقتصاد آمریکا و نقش هوش مصنوعی اشمید گفت بیشتر داده‌ها نشان می‌دهد اقتصاد آمریکا همچنان در مسیر رشد قرار دارد. او همچنین اشاره کرد که برخی شواهد نشان می‌دهد هوش مصنوعی سرعت استخدام را کاهش داده اما هنوز باعث تعدیل نیرو نشده است. اشمید تأکید کرد که اقتصاد آمریکا نسبت به گذشته کمتر در معرض شوک‌های انرژی قرار دارد، اما این موضوع از اهمیت کنترل تورم کم نمی‌کند.
سیمکاس، عضو بانک مرکزی اروپا، از افزایش نرخ بهره در ژوئن حمایت کرده و اظهار داشت که احتمال افزایش دوم نرخ بهره (پس از افزایش اول) بیشتر از احتمال عدم انجام این اقدام است. وی بیان کرد: «سناریوهایی که من را از حمایت از افزایش نرخ بهره منصرف کند، بعید به نظر می‌رسد.» سیمکاس افزود که پس از ژوئن، بانک مرکزی اروپا باید داده‌ها را جمع‌آوری کند و احساس نکند که باید بلافاصله اقدام دیگری انجام دهد. او همچنین اشاره کرد: «در سپتامبر، پیش‌بینی‌های جدیدی خواهیم داشت» که به ارزیابی گسترده‌تری از اقتصاد کمک خواهد کرد. این عضو بانک مرکزی اروپا تأثیر اقتصادی افزایش ۲۵ نقطه پایه یا حتی ۵۰ نقطه پایه در طول سال ۲۰۲۶ را کم اهمیت دانست و آن را به عنوان «افزایش بیمه‌ای» توصیف کرد. او همچنین خاطرنشان کرد: «انتظارات تورمی کوتاه‌مدت به طور قابل توجهی تغییر کرده است.»
شاخص قیمت مصرف کننده ایتالیا - سالانه (مه) - Consumer Price Index واقعی .................. %3.2 پیش‌بینی ............ %3.2 قبلی ..................... %2.7 شاخص قیمت مصرف کننده ایتالیا - مه - Consumer Price Index واقعی .................. %0.4 پیش‌بینی ............ %0.1 قبلی ..................... %1.1 شاخص قیمت مصرف کننده HICP ایتالیا - سالانه (مه) - Harmonised Inflation Rate واقعی .................. %3.3 پیش‌بینی ............ %3.2 قبلی ..................... %2.8 شاخص قیمت مصرف کننده HICP ایتالیا - ماهانه (مه) - Harmonised Inflation Rate واقعی .................. %0.4 پیش‌بینی ............ %0.3 قبلی ..................... %1.6
«فابیو پانتا»، عضو هیئت‌مدیره بانک مرکزی اروپا (ECB)، هشدار داد که انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان رو به افزایش است و بسیاری از شرکت‌ها از هم‌اکنون برنامه‌ریزی برای افزایش قیمت‌ها را آغاز کرده‌اند. او تأکید کرد که ECB برای جلوگیری از تبدیل شوک انرژی به تورم پایدار، در زمان مناسب و با رویکردی سنجیده اقدام خواهد کرد. تمرکز ECB بر تصمیم حساس ماه ژوئن پانتا گفت تصویر آینده‌نگر اقتصاد نشان می‌دهد که نیاز به بازتنظیم موضع سیاست پولی وجود دارد. او افزود که برای تصمیم‌گیری در نشست ژوئن، ارزیابی میزان سرایت افزایش قیمت انرژی به سایر بخش‌ها اهمیت حیاتی دارد. به گفته او، انتظارات تورمی میان‌مدت همچنان به‌طور محکم در نزدیکی هدف ۲ درصدی ECB تثبیت شده است.
تمدید آتش‌بس در ایران بار دیگر به بازارها کمک کرده تا با دیدگاهی خوش‌بینانه معامله کنند، اما برای آنکه دلار از سطوح فعلی افت قابل‌توجه‌تری را تجربه کند، در نهایت باید شاهد بازگشایی تنگه هرمز باشیم. در کنار تحولات جدید خلیج فارس، انتشار احتمالی داده‌های تورمی قوی‌تر از انتظار آلمان نیز امروز زیر ذره‌بین قرار دارد. این تحلیل توسط مؤسسه ING منتشر شده و توسط تیم یوتوتایمز برای مخاطبان بازخوانی و ارائه شده است. در یک نگاه تمدید آتش‌بس ایران–آمریکا فضای ریسک‌پذیری را بهبود داده اما برای افت معنادار دلار، بازار نیازمند بازگشایی واقعی تنگه هرمز است. داده‌های تورمی آلمان احتمالاً بالاتر از انتظار منتشر می‌شود و می‌تواند از یورو حمایت کند، در حالی که EURUSD همچنان تحت‌تأثیر تحولات خاورمیانه است. فدرال رزرو هنوز در مسیر انقباضی باقی مانده و معامله‌گران پیش از کنار گذاشتن سناریوی افزایش نرخ بهره، منتظر گزارش بعدی CPI هستند. دلار کانادا زیر فشار اختلاف نرخ‌های بهره و ریسک‌های تجاری USMCA قرار دارد و حتی با بهبود ریسک‌پذیری، مسیر نزولی USDCAD محدود می‌ماند. دلار امریکا: بازار در تعقیب تیتر بعدی گزارش‌ها حاکی از آن است که آمریکا و ایران بر سر تمدید موقت ۶۰ روزه آتش‌بس به توافق رسیده‌اند؛ توافقی که همچنان نیازمند تأیید دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا است. این خبر پس از نگرانی‌های صبح دیروز درباره احتمال گسترش دوباره تنش‌ها در پی درگیری‌های نظامی جدید، تا حدی به سرمایه‌گذاران آرامش داده است. اکنون پرسش اصلی این است که آیا تنگه هرمز به‌زودی بازگشایی خواهد شد یا اینکه تمدید آتش‌بس تنها به یک بن‌بست طولانی‌تر منجر می‌شود. پس از تیترهای خبری دیروز، دلار در برابر اکثر ارزها تضعیف شد، اما شاخص دلار (DXY) همچنان حدود ۱ درصد بالاتر از سطوح ابتدای ماه مه معامله می‌شود. این در حالی است که نفت برنت اکنون ۴ درصد پایین‌تر از کف ۷ مه قرار دارد. پیش‌بینی اینکه آیا این لحظه واقعاً نقطه عطفی برای حل‌وفصل بحران خاورمیانه است یا نه دشوار است، اما نکته‌ای که باید پذیرفت این است که دلار، فارغ از این تحولات، همچنان در موقعیت نسبتاً قدرتمندی قرار دارد. علت این موضوع را می‌توان در لحن انقباضی فدرال رزرو و داده‌های تورمی جست‌وجو کرد که علی‌رغم کاهش قیمت انرژی، بازارها را همچنان به قیمت‌گذاری برای تداوم سیاست‌های انقباضی (حدود ۱۵ نقطه پایه تا پایان سال) سوق داده‌اند. داده‌های دیروز Core PCE آمریکا که اندکی پایین‌تر از اجماع بازار و برابر با ۰.۲ درصد ماهانه منتشر شد، تأثیر چندانی بر انتظارات بازار از فدرال رزرو نداشت؛ موضوعی که شاید نشان دهد معامله‌گران ترجیح می‌دهند پیش از کنار گذاشتن سناریوی افزایش نرخ بهره، ابتدا گزارش بعدی CPI را مشاهده کنند. امروز تقویم داده‌های آمریکا سبک‌تر است، اما سخنرانی‌های متعدد مقامات فدرال رزرو می‌تواند مورد توجه بازار قرار گیرد. دلار همچنان کاملاً تحت‌تأثیر تیترهای خبری حرکت می‌کند. نشانه‌های قوی از آغاز بازگشایی تنگه هرمز برای عبور‌ومرور می‌تواند دلار را به‌طور معناداری در برابر اکثر ارزها پایین‌تر ببرد؛ اما از سوی دیگر، تداوم وضعیت تعلیق و بلاتکلیفی حتی بدون تشدید مجدد درگیری‌های نظامی نیز ممکن است شاخص دلار را دوباره به محدوده 99.50 بازگرداند. یورو : تورم آلمان ممکن است بازار را غافلگیر کند فرانسه، اسپانیا و آلمان امروز صبح برآورد اولیه تورم ماه مه را منتشر می‌کنند. انتظار می‌رود تورم فرانسه و اسپانیا به روند شتاب‌گیری خود ادامه دهد، در حالی که پیش‌بینی‌ها تورم آلمان را در سطح ۲.۹ درصد بدون تغییر نشان می‌دهند. با این حال، تیم اقتصاد کلان ما معتقد است داده کلیدی آلمان با ریسک صعودی همراه است و احتمال ثبت رقمی به‌مراتب بالاتر از ۳ درصد وجود دارد. چنین نتیجه‌ای احتمالاً با تقویت روند نزولی نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت، از یورو حمایت خواهد کرد. با این وجود، تحولات خاورمیانه همچنان عامل غالب در حرکت EURUSD باقی مانده است. از دید ما، بازگشایی تنگه هرمزمی‌تواند محرک یک رالی احساسی بیش از ۱ درصدی در این جفت‌ارز باشد. با این حال، تثبیت نرخ‌های بالاتر از 1.180 احتمالاً به شرایط مساعدتر در اختلاف نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت نیز نیاز دارد؛ موضوعی که عمدتاً از مسیر بازقیمت‌گذاری انبساطی‌تر برای فدرال رزرو محقق می‌شود. دلار کانادا: اختلاف نرخ‌های بهره همچنان عامل فشار است کانادا امروز داده‌های تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه نخست را منتشر می‌کند. انتظار بازار رشد نسبتاً ضعیف ۱.۵ درصدی سالانه‌سازی‌شده فصلی است؛ آن هم پس از ثبت رقم ناامیدکننده منفی ۰.۶ درصدی در سه‌ماهه چهارم. با این حال، چنین داده‌ای که تا حدی به گذشته مربوط است، تنها در صورتی برای بانک مرکزی کانادا اهمیت جدی خواهد داشت که اختلاف محسوسی با اجماع بازار داشته باشد. دلار کانادا امروز اندکی فرصت تنفس پیدا کرد، اما همچنان یکی از ضعیف‌ترین ارزهای گروه G10 در ماه مه باقی مانده است. در مدل ارزش منصفانه کوتاه‌مدت ما، سهام جهانی و اختلاف نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت مهم‌ترین محرک‌های USDCAD هستند. کاهش بیشتر تنش‌ها و بهبود فضای ریسک‌پذیری احتمالاً می‌تواند USDCAD را پایین‌تر ببرد، اما اختلاف نرخ‌های بهره نسبی همچنان مانع مهمی در برابر این حرکت محسوب می‌شود. تورم کانادا و شرایط بازار کار نیز از تغییر رویکرد انقباضی بانک مرکزی کانادا در کوتاه‌مدت حمایت نمی‌کنند و بازارها همچنان راحت‌تر سناریوی حذف انتظارات انقباضی بانک مرکزی کانادا را می‌پذیرند تا کنار گذاشتن انتظارات انقباضی فدرال رزرو. مذاکرات مجدد توافق تجاری USMCA نیز همچنان یکی از ریسک‌های مهم برای دلار کانادا است. جیمیسون گریر، نماینده تجاری آمریکا، این هفته اعلام کرد اختلافات با کانادا «قابل‌توجه» است. همانند سال ۲۰۲۰، ترامپ ممکن است پیش از دستیابی به هر توافق نهایی، تهدیدهای تعرفه‌ای را تشدید کند. حتی اگر توافق جدیدی در نهایت حاصل شود، طولانی‌شدن مذاکرات و فضای عدم‌قطعیت می‌تواند بر اعتماد شرکت‌ها و بازار کار کانادا فشار وارد کند و احتمال اتخاذ موضع انقباضی‌تر از سوی بانک مرکزی کانادا را بیش از پیش کاهش دهد. در سناریوی پایه ما — که نسبت به تحولات خاورمیانه دیدگاهی نسبتاً خوش‌بینانه دارد — انتظار داریم USDCAD تا پایان ژوئن به 1.37 و تا پایان سه‌ماهه سوم به 1.36 بازگردد. این پیش‌بینی همچنان بخشی از پرمیوم ریسک مرتبط با مذاکرات مجدد USMCA را در دلار کانادا لحاظ می‌کند؛ عاملی که باعث می‌شود «لونی» نسبت به سایر ارزهای کالامحور گروه G10 عملکرد ضعیف‌تری داشته باشد.
تغییرات بیکاری آلمان - مه - Unemployment Change واقعی .................. 12K- پیش‌بینی ............. 11K قبلی .................... 20K نرخ بیکاری آلمان - مه - Unemployment Rate واقعی .................. % پیش‌بینی ............. %6.4 قبلی ................... %6.4
به‌گزارش العربیه به نقل از منابع مطلع، ایران با اعمال نظارت بین‌المللی بر تأسیسات هسته‌ای خود موافقت کرده تا از برچیده‌شدن یا توقف فعالیت این مراکز جلوگیری شود. این منابع می‌گویند که بخش قابل‌توجهی از موارد اختلافی در پرونده هسته‌ای ایران حل‌وفصل شده است و گفت‌وگوها وارد مرحله حساس نهایی شده‌اند.
شاخص قیمت مصرف کننده هسته اسپانیا - مه (سالانه) - CORE Consumer Price Index واقعی ................. %2.9 قبلی .................... %2.8 شاخص قیمت مصرف کننده اسپانیا - مه (ماهانه) - Consumer Price Index واقعی .................. %0.1 پیش‌بینی ............ % 0.2 قبلی ..................... %0.4 شاخص قیمت مصرف کننده اسپانیا - مه (سالانه) - Consumer Price Index واقعی .................. %3.2 پیش‌بینی ............ % 3.4 قبلی ..................... %3.2 نرخ تورم هماهنگ شده ماهانه اسپانیا - Harmonised Inflation Rate (مه) واقعی ................. %0.1 پیش‌بینی ............ %0.2 قبلی ................... %0.7 نرخ تورم هماهنگ شده سالانه اسپانیا - Harmonised Inflation Rate (مه) واقعی ................. %3.6 پیش‌بینی ............ %3.6 قبلی ................... %3.5
شاخص قیمت مصرف کننده فرانسه - مه - Consumer Price Index واقعی .................. %0.1 پیش‌بینی ............... %0.3 قبلی ..................... %1 شاخص قیمت مصرف کننده فرانسه - سالانه (مه) - Consumer Price Index واقعی .................. %2.4 پیش‌بینی ............... %2.5 قبلی ..................... %2.2 شاخص قیمت مصرف کننده HICP فرانسه - ماهانه (مه) - Harmonised Inflation Rate واقعی .................. %0.1 پیش‌بینی ............... %0.3 قبلی ..................... %1.2 شاخص قیمت مصرف کننده HICP فرانسه - سالانه (مه) - Harmonised Inflation Rate واقعی .................. %2.8 پیش‌بینی ............ %2.9 قبلی ..................... %2.5
تولید ناخالص داخلی فرانسه - سه ماهه اول ۲۰۲۶ - Gross Domestic Production واقعی .................. %0.1- پیش‌بینی ............... %0.0 قبلی ..................... %0.2 تولید ناخالص داخلی فرانسه - سالانه (سه ماهه اول ۲۰۲۶) - Gross Domestic Production واقعی .................. %0.9 پیش‌بینی ............... %1.1 قبلی ..................... %1.3 شاخص هزینه‌کرد مصرف کننده فرانسه - آوریل - French Consumer Spending واقعی .................. %0.5- پیش‌بینی ............... %0.1- قبلی ..................... %0.7
کاشکاری، رئيس فدرال رزرو مینیاپولیس، هشدار داد که ریسک از‌هم‌گسیختگی انتظارات تورمی همچنان جدی است و باید با دقت بیشتری رصد شود. او تأکید کرد که هنوز خیلی زود است نتیجه بگیریم فدرال رزرو باید به‌زودی نرخ بهره را افزایش دهد. واکنش کاشکاری به داده‌های تورمی PCE ماه آوریل کاشکاری در ادامه گفت که داده‌های PCE آوریل نشان می‌دهد فشارهای تورمی ممکن است پایدارتر از برآوردهای قبلی باشد. به گفته او، هنوز نمی‌توان نتیجه گرفت که فدرال رزرو باید «فوراً» نرخ‌ها را بالا ببرد، اما این داده‌ها باعث شده توجه بیشتری به ریسک تورم داشته باشد. او افزود که ریسک تداوم تورم چه در سناریوی خوش‌بینانه و چه بدبینانه وجود دارد و سیاست‌گذاران باید برای هر دو مسیر آماده باشند.
به‌گزارش منابع اروپایی و شبکه‌های خبری اتحادیه اروپا، رئیس کمیسیون اروپا اورسولا فون درلاین اعلام کرد که حمله پهپادی روسیه به خاک رومانی نشان‌دهنده عبور مسکو از «خط قرمز جدیدی» در جنگ تجاوزکارانه علیه اوکراین است. فون درلاین تأکید کرد که اتحادیه اروپا در حال آماده‌سازی بیست‌و‌یکمین بسته تحریم‌ها علیه روسیه است تا فشار اقتصادی و مالی بر کرملین را افزایش دهد.
به‌گزارش منابع خبری، ناتو رفتار بی‌پروا و غیرمسئولانه روسیه را پس از اصابت پهپاد روسی به ساختمانی مسکونی در رومانی محکوم کرد. این حادثه که در نزدیکی مرز اوکراین رخ داده، بار دیگر نگرانی‌ها درباره گسترش خطرات ناشی از جنگ پهپادی روسیه در اروپا را افزایش داده است. ناتو: تقویت دفاع در برابر تهدیدهای نوین از جمله پهپادها ادامه دارد سخنگوی ناتو اعلام کرد که این سازمان به تقویت سامانه‌های دفاعی در برابر تمامی تهدیدها، از جمله پهپادها ادامه خواهد داد. به گفته منابع دیپلماتیک، این حمله می‌تواند به افزایش فشارهای سیاسی و نظامی بر مسکو منجر شود، در حالی که بازارهای انرژی و امنیت منطقه‌ای نیز تحت تأثیر قرار گرفته‌اند.
به‌گزارش شبکه CCTV، مقام‌های ایرانی اعلام کردند که هیچ برنامه‌ای برای خارج کردن اورانیوم غنی‌شده از کشور وجود ندارد. یک مقام رسمی مجلس ایران نیز درخواست آمریکا برای انتقال ذخایر اورانیوم به خارج از ایران را رد کرده است و تأکید دارد که این موضوع در چارچوب خطوط قرمز ملی و حاکمیتی قرار دارد.
معاملات آسیایی روز جمعه ۲۹ مه ۲۰۲۶ در حالی آغاز شد که توافق اولیه برای تمدید ۶۰روزه آتش‌بس ایران–آمریکا هنوز به امضای رئیس‌جمهور ترامپ نرسیده و همین موضوع فضای احتیاطی بر بازارها حاکم کرده است. مذاکرات همچنان بر سر زبان مربوط به برنامه هسته‌ای ایران و نحوه برخورد با ذخایر اورانیوم غنی‌شده تهران ادامه دارد. ایران مدعی سرنگونی یک هواپیمای آمریکایی در نزدیکی بوشهر شد، اما مقام‌های آمریکا این ادعا را کاملاً رد کردند. ژاپن: تورم توکیو پایین‌تر از انتظار؛ تولید صنعتی غافلگیرکننده تورم توکیو (ماه مه) شاخص قیمت مصرف کننده هسته: رشد ۱.۳٪ (پیش‌بینی ۱.۵٪) شاخص قیمت مصرف کننده هسته - هسته: رشد ۱.۶٪ (پیش‌بینی ۱.۹٪) این ششمین ماه متوالی کاهش سرعت تورم است. یارانه‌های دولتی در حوزه انرژی و شهریه، عامل اصلی افت تورم بوده‌اند. تولید صنعتی ژاپن (آوریل) رشد ۰.۸٪ (در برابر پیش‌بینی کاهش ۰.۹٪) پیش‌بینی تولیدکنندگان برای ماه مه: افزایش ۵.۱٪ این داده‌ها پیام سیاستی بانک مرکزی ژاپن را پیچیده‌تر می‌کند؛ جایی که بازارها تا پیش از انتشار داده‌ها ۸۰٪ احتمال افزایش نرخ در ژوئن را قیمت‌گذاری کرده بودند. ین دوباره به سمت ۱۶۰ حرکت کرد و بازار در انتظار انتشار داده مداخله وزارت دارایی ژاپن در ساعت ۱۰:۰۰ GMT است. نیوزیلند: پیام کاملاً هاوکیش بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) آنا برمن (رئیس RBNZ): نرخ بهره زودتر و بیشتر از برآوردهای قبلی افزایش می‌یابد. فشارهای تورمی ناشی از درگیری خاورمیانه و هزینه‌های وارداتی ادامه دارد. رشد اقتصادی نیوزیلند و شرکای تجاری آن تضعیف خواهد شد. کارن سیلک (معاون RBNZ): بانک مرکزی لازم نیست منتظر CPI فصلی بماند. داده‌های با فرکانس بالا برای تصمیم ژوئیه بررسی می‌شود. تمایل بانک به افزایش نرخ در جلسات آینده است. NZD پس از این اظهارات تقویت شد. بازار فارکس: دلار در حالت انتظار معامله‌گران کمی از دلار فاصله گرفتند، اما ریسک‌پذیری کامل شکل نگرفت؛ زیرا توافق آتش‌بس هنوز امضا نشده و هر لحظه ممکن است تغییر کند. اروپا و ژئوپلیتیک: حمله پهپادی روسیه به رومانی یک پهپاد انتحاری روسیه وارد حریم هوایی رومانی شد و به ساختمانی مسکونی در شهر گالاتی برخورد کرد. چند نفر زخمی شدند. ناتو واکنش دیپلماتیک خواهد داشت، نه نظامی. شرکت‌ها: جهش تاریخی دل و خبرهای فضایی شرکت Dell رشد درآمد: ۸۸٪ سالانه سود سهام : ۵.۲۴ دلار (+۲۸۲٪) قرارداد ۹.۷ میلیارد دلاری پنتاگون سهام: +۲۵٪ تا +۳۰٪ دل اکنون بیش از هر زمان دیگر به‌عنوان تأمین‌کننده زیرساخت AI دیده می‌شود. SpaceX هدف‌گذاری ارزش ۱.۸ تریلیون دلاری برای IPO Blue Origin انفجار راکت New Glenn در تست موتور چین و ارزها نرخ مرجع یوان: ۶.۸۱۷۶ (بالاتر از انتظار ۶.۷۶۸۵) پیام بانک خلق چین (PBOC): کنترل دقیق‌تر نوسانات خلاصه رویداد‌‌های سش آسیا توافق تمدید آتش‌بس ایران–آمریکا نهایی اما امضا نشده است. تورم توکیو ضعیف‌تر از انتظار؛ تولید صنعتی قوی‌تر از انتظار RBNZ پیام هاوکیش قوی ارسال کرد حمله پهپادی روسیه به رومانی؛ واکنش ناتو دیپلماتیک جهش ۲۵–۳۰٪ سهام دل پس از گزارش تاریخی SpaceX به‌دنبال IPO (عرضه اولیه) با ارزش ۱.۸ تریلیون دلار داده مداخله ارزی ژاپن امروز منتشر می‌شود.
خبرگزاری آسوشیتدپرس (AFP) گزارش داد که توافق تمدید آتش‌بس میان ایران و آمریکا نهایی شده اما برای اجرایی‌شدن منتظر تأیید رئیس‌جمهور ترامپ است. این توافق در حالی روی میز قرار دارد که تنش‌ها در منطقه همچنان بالاست. ایران و آمریکا هم‌زمان با مذاکرات، حملات متقابل انجام می‌دهند با وجود ادامه گفت‌وگوها برای تثبیت آتش‌بس، دو طرف حملات محدود و متقابل در اطراف منطقه هرمز انجام داده‌اند؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره شکنندگی آتش‌بس را افزایش داده است. نوسان شدید قیمت نفت با تشدید تنش‌ها در هرمز افزایش درگیری‌ها و تهدیدهای متقابل باعث شده قیمت نفت وارد فاز نوسانی شدید شود. بازار انرژی به‌طور سنتی نسبت به هرگونه تنش در تنگه هرمز — مسیر عبور حدود یک‌سوم نفت جهان — واکنش سریع نشان می‌دهد. هشدار وزارت خزانه‌داری آمریکا به عمان درباره عوارض تنگه هرمز طبق گزارش AFP، وزارت خزانه‌داری آمریکا عمان را تهدید کرده که در صورت اعمال یا افزایش عوارض عبور کشتی‌ها از تنگه هرمز، اقدامات تنبیهی در نظر خواهد گرفت.
بانک مرکزی اروپا (ECB) اعلام کرد که یک سقوط ناگهانی در بازارهای مالی می‌تواند ریسک‌های پنهان بدهی دولت‌ها را آشکار کرده و نگرانی‌ها درباره پایداری مالیه عمومی را افزایش دهد. در گزارش جدید ECB آمده است که: احتمال قابل‌توجهی وجود دارد که احساسات بازار تضعیف شود و ریسک اوراق دولتی دوباره قیمت‌گذاری شود. ارزش‌گذاری سهام بیش از حد بالا است و پریمیوم ریسک اوراق شرکتی به‌طور غیرعادی فشرده شده است. یک شوک عرضه انرژی می‌تواند نوسان بازار را افزایش داده و توان بازپرداخت بدهی برخی کشورها را تحت فشار قرار دهد.
لوریتا لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس و یکی از چهره‌های کلیدی در سیاست‌گذاری بازارهای پولی آمریکا، در سخنرانی خود در توکیو هشدار داد که اگر تنگه هرمز بسته بماند، جهان ممکن است ناچار شود مصرف نفت و گاز طبیعی را به‌طور قابل‌توجهی کاهش دهد. او گفت پیامدهای اقتصادی این وضعیت بستگی دارد به اینکه مصرف‌کنندگان نهایی تا چه حد قادر باشند به منابع انرژی جایگزین روی بیاورند یا بهره‌وری مصرف انرژی را افزایش دهند؛ در غیر این صورت، کاهش فعالیت اقتصادی اجتناب‌ناپذیر خواهد بود. لوگان در این سخنرانی هیچ اظهارنظری درباره مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو نکرد، اما بر لزوم شفافیت بیشتر در عملیات بازار باز و حرکت به‌سمت تسویه متمرکز (Central Clearing) تأکید کرد. او همچنین خواستار توسعه ابزارهای نقدینگی پیشرفته‌تر شد.
فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا (ECB): «بانک مرکزی اروپا انتظار دارد اثرات غیرمستقیم فراتر از قیمت انرژی نیز ظاهر شود.» او همچنین تأکید کرد: «سطح عدم‌قطعیت در اقتصاد افزایش یافته است.»
به نظر می‌رسد بازار همچنان متمایل به قیمت‌گذاری سناریوی کاهش تنش در خاورمیانه است؛ هرچند آمریکا گهگاه حملات محدود و هدفمند انجام می‌دهد. بازارهای جهانی سهام نیز به روند صعودی خود ادامه می‌دهند، اما دلار همچنان نسبتاً خوب حمایت می‌شود. احتمالاً دلیل این موضوع، تقویت این دیدگاه است که فدرال رزرو برای عبور از شوک تورمی فعلی، موقتاً موضعی هاوکیش‌تر اتخاذ خواهد کرد. خلاصه این مقاله را می‌توانید در فایل صوتی زیر بشنوید این مقاله در وب‌سایت مؤسسه ING منتشر شده و توسط تیم یوتوتایمز برای مخاطبان بازخوانی و ارائه شده است. در یک نگاه بازارها همچنان سناریوی کاهش تنش در خاورمیانه را قیمت‌گذاری می‌کنند، اما موضع هاوکیش‌تر فدرال رزرو از دلار حمایت کرده است. سخنان کریستوفر والر و ریسک تورم ناشی از نفت، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را دوباره به کانون توجه آورده است. انتظارات بازار از افزایش نرخ بهره ECB از بیش از ۸۰ نقطه پایه به ۵۵ نقطه پایه کاهش یافته و داده‌های ضعیف اروپا به یورو فشار آورده است. داده‌های تورم PCE آمریکا و نشست بانک مرکزی نیوزیلند از مهم‌ترین محرک‌های بازار در هفته جاری خواهند بود. دلار آمریکا (USD): روایت فدرال رزرو در حال حمایت از دلار با وجود رشد قدرتمند بازارهای نقدی و آتی سهام در روز دوشنبه تحت تأثیر معاملات مبتنی بر کاهش تنش، انتظار می‌رفت دلار در برابر اکثر ارزها تضعیف شود؛ اما این ارز عملکرد نسبتاً باثباتی داشته است. به نظر ما، این موضوع ناشی از این دیدگاه است که فدرال رزرو در آستانه اتخاذ موضعی کمتر انبساطی قرار دارد؛ آن هم در شرایطی که داده‌های ضعیف‌تر فعالیت اقتصادی، درباره میزان تهاجمی بودن سیاست‌های انقباضی سایر بانک‌های مرکزی ــ به‌ویژه در اروپا ــ در سال جاری تردید ایجاد کرده است. تغییر موضع جدید فدرال رزرو به‌خوبی در سخنرانی روز جمعه کریستوفر والر با عنوان «ریسک‌های سیاست‌گذاری تغییر کرده‌اند» منعکس شد. بازارها پس از اظهارات او، برای مدت کوتاهی یک افزایش کامل ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو را قیمت‌گذاری کردند. والر هشدار داد هرچه قیمت نفت برای مدت طولانی‌تری در این سطوح بالا باقی بماند، خطر خارج شدن انتظارات تورمی از کنترل بیشتر شده و احتمال نیاز فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره افزایش می‌یابد. این موضوع برای مدتی موجب تخت‌تر شدن نزولی منحنی بازده آمریکا شد؛ اتفاقی که به‌وضوح به نفع دلار بود. در ادامه هفته، پرسش اصلی این است که اگر اخبار مشخصی از کاهش تنش در خاورمیانه منتشر شود، آیا دلار نیاز دارد افت قابل‌توجهی را تجربه کند؟ به نظر ما پاسخ «نه چندان زیاد» است؛ زیرا اکنون بازارهای مالی بیشتر بر پیامدهای اقتصادی بحران بر رشد اقتصادی و تورم تمرکز کرده‌اند. در آمریکا، تمرکز این هفته بر این خواهد بود که آیا آمار هفتگی اشتغال ADP می‌تواند همچنان قدرتمند باقی بماند یا نه؛ هفته گذشته این شاخص با ثبت ۴۲ هزار شغل جدید به بالاترین سطح چرخه رسید. همچنین بازارها به نرخ تورم ماه آوریل توجه خواهند داشت. روز پنج‌شنبه داده‌های شاخص قیمت PCE منتشر می‌شود؛ شاخصی که والر برآورد کرده تورم سرفصل آن از ۳.۵ درصد به ۳.۸ درصد سالانه و تورم هسته از ۳.۲ درصد به ۳.۳ درصد افزایش یافته باشد. هرگونه غافلگیری صعودی در این داده‌ها می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری را تقویت کرده و از دلار حمایت کند. افزون بر این، این هفته مجموعه‌ای از سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو نیز در برنامه قرار دارد. اگر دلار در این هفته باثبات بماند یا اندکی تقویت شود، ممکن است فضا برای برجسته شدن داستان‌های محلی در بازار ارز فراهم شود. در این میان، ما معتقدیم نشست فردای بانک مرکزی نیوزیلند می‌تواند اندکی هاوکیش‌تر از انتظارات باشد و از دلار نیوزیلند حمایت کند. برای شاخص دلار (DXY) انتظار داریم حمایت در محدوده 99.00 تا 99.50 حفظ شود و داده‌های تورم PCE در روز پنج‌شنبه مهم‌ترین ریسک برای خروج شاخص از این محدوده باشد. یورو (EUR): سه افزایش نرخ بهره ECB چه شد؟ بازارها که پیش‌تر بیش از ۸۰ نقطه پایه افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا (ECB) در سال جاری را قیمت‌گذاری کرده بودند، اکنون تنها ۵۵ نقطه پایه را لحاظ می‌کنند. بخش بزرگی از این تعدیل به نظر می‌رسد ناشی از دنبال کردن کورکورانه قیمت نفت توسط نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت باشد. با این حال، مجموعه داده‌های ضعیف PMI اروپا در هفته گذشته به‌وضوح نسبت به انقباض فعالیت اقتصادی اروپا در سه‌ماهه دوم هشدار می‌دهد. بی‌تردید ECB از کاهش انتظارات بازار نسبت به افزایش نرخ بهره نفسی به راحتی کشیده است و ما معتقدیم این بانک تنها یک بار در سال جاری، در ماه ژوئن، نرخ بهره را افزایش خواهد داد. ما مدتی است که می‌گوییم ارزش منصفانه EURUSD در حال حاضر حوالی محدوده 1.16 تا 1.17 است و استدلال قوی‌ای برای سقوط این جفت‌ارز تا 1.1500 وجود ندارد. با این حال، اگر اعضای بیشتری از FOMC درباره افزایش نرخ بهره گمانه‌زنی کنند و داده‌های اقتصادی اروپا همچنان ناامیدکننده باقی بمانند، این می‌تواند مسیر احتمالی بازار باشد. از منظر داده‌ها، این هفته نخستین تصویر از بخشی از داده‌های تورم ماه مه منطقه یورو در سطح کشورهای عضو و همچنین قرائت نهایی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه نخست منتشر خواهد شد. در نگاه اول، تقویم اقتصادی این هفته محرک آشکاری برای نوسانات بزرگ بازار ندارد و به نظر می‌رسد فضای عرضه در نوسان ضمنی EURUSD ادامه یابد. همچنین انتظار می‌رود توجه بازار به معاملات نزولی در جفت‌ارزهایی مانند EURAUD ادامه داشته باشد؛ جایی که بازدهی بالاتر دلار استرالیا و احتمال انتشار دوباره داده‌های داغ تورمی استرالیا در فردا (داده‌های آوریل) می‌تواند انتظارات برای افزایش‌های بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) در سال جاری را تقویت کند.
در ۲۴ ساعت گذشته، بازارهای مالی و دنیای کریپتو شاهد مجموعه‌ای از تحولات مهم بودند؛ از جهش پروژه‌های بلاک‌چینی و پیشرفت‌های هوش مصنوعی گرفته تا هشدارهای اقتصادی، تحولات ژئوپلیتیک و معرفی محصولات جدید در صنعت فناوری. آنچه در ادامه می‌خوانید گزیده‌ای از مهم‌ترین اخبار ۲۴ ساعت گذشته در حوزه کریپتو و بازارهای مالی است. هایپرلیکویید از دوج‌کوین عبور کرد پلتفرم Hyperliquid که یک صرافی غیرمتمرکز با تمرکز بر معاملات مشتقه است، در ۲۴ ساعت گذشته از نظر ارزش بازار از Dogecoin عبور کرد. این جهش، توجه معامله‌گران کریپتو را به رشد سریع این پروژه جلب کرده است. هشدار مدیرعامل کوین‌بیس درباره ضعف‌های سیستم مالی برایان آرمسترانگ، مدیرعامل صرافی آمریکایی Coinbase، اعلام کرد که سیستم مالی جهانی هنوز در هشت حوزه کلیدی—شامل پرداخت‌ها، تسویه، هویت مالی و دسترسی جهانی—نیازمند بازطراحی اساسی است. پیشرفت تاریخی دیپ‌مایند در ریاضیات شرکت Google DeepMind اعلام کرد عامل هوش مصنوعی این شرکت توانسته ۹ مسئله از مسائل باز اردوش را حل کند؛ دو مورد از این مسائل بیش از ۵۶ سال حل‌نشده بودند. این دستاورد یکی از مهم‌ترین پیشرفت‌های AI در حوزه ریاضیات محسوب می‌شود. هشدار رابرت کیوساکی درباره دلار رابرت کیوساکی، نویسنده کتاب «پدر پولدار، پدر بی‌پول»، گفت پذیرش یوان چین توسط ایران برای فروش نفت، «بزرگ‌ترین خبر تاریخ مالی جهان» است و می‌تواند جایگاه دلار را تضعیف کند. کیوساکی بری سیلبرت: عصر جدید حریم خصوصی در کریپتو آغاز شده است بری سیلبرت، رئیس شرکت Grayscale، اعلام کرد که بازار کریپتو وارد مرحله تازه‌ای از تمرکز بر حریم خصوصی شده و این روند می‌تواند ساختار آینده دارایی‌های دیجیتال را تغییر دهد. MoonPay وارد فروشگاه ChatGPT شد شرکت MoonPay اعلام کرد کاربران اکنون می‌توانند از طریق فروشگاه اپلیکیشن ChatGPT، مستقیماً توکن‌های کریپتویی خریداری کنند. این یکپارچگی می‌تواند مسیر خرید دارایی‌های دیجیتال را ساده‌تر کند. گرجستان استیبل‌کوین ملی راه‌اندازی می‌کند شرکت Tether و دولت گرجستان اعلام کردند که استیبل‌کوین GEL₮ را بر پایه لاری و تحت چارچوب جدید دارایی‌های دیجیتال این کشور عرضه خواهند کرد. پاپ لئو چهاردهم خواستار کاهش سرعت توسعه هوش مصنوعی شد طبق گزارش رویترز، پاپ لئو چهاردهم هشدار داد که توسعه سریع هوش مصنوعی می‌تواند به گسترش اطلاعات نادرست، تشدید درگیری‌ها و حتی «جنگ‌های بی‌پایان» منجر شود. ترامپ: مذاکرات با ایران به‌خوبی پیش می‌رود رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، اعلام کرد گفت‌وگوها با ایران «روان و مثبت» پیش می‌رود و از کشورهای منطقه خواست به توافق‌های ابراهیم بپیوندند. دوروف: تلگرام هرگز داده خصوصی کاربران را افشا نکرده است پاول دوروف، مدیرعامل Telegram، گفت این پیام‌رسان «هرگز حتی یک بایت» از داده‌های خصوصی کاربران را به طرف‌های ثالث ارائه نکرده است، با وجود اینکه او همچنان با چند پرونده قضایی در فرانسه روبه‌روست. آرتور هیز: NEAR هنوز مسیر صعودی طولانی دارد آرتور هیز، بنیان‌گذار BitMEX، با انتشار نمودار بلندمدت NEAR گفت این دارایی «هنوز راه زیادی تا اوج دارد» و چشم‌انداز بلندمدت آن را صعودی توصیف کرد. فراری اولین خودروی تمام‌برقی خود را معرفی کرد شرکت Ferrari مدل Luce را معرفی کرد؛ خودرویی تمام‌برقی با ۱۰۵۰ اسب‌بخار قدرت، قیمت پایه ۶۴۰ هزار دلار و زمان تحویل از سال ۲۰۲۷. درگذشت بنیان‌گذار Ondo Finance نیتن آلمن، بنیان‌گذار و مدیرعامل Ondo Finance، درگذشت. جامعه کریپتو در حال واکنش به این خبر ناگهانی است. رکورد جدید نهنگ‌های Chainlink طبق داده‌های Santiment، تعداد کیف‌پول‌هایی که بیش از ۱۰۰ هزار توکن LINK نگه می‌دارند به ۸۰۵ رسیده که رشد ۸ درصدی در هفت هفته اخیر را نشان می‌دهد. پیش‌بینی کتی وود درباره قیمت بیت‌کوین کتی وود، مدیرعامل Ark Invest، سناریوی پایه قیمت بیت‌کوین را ۷۵۰ هزار دلار و سناریوی صعودی را ۱.۲۵ میلیون دلار در افق پنج‌ساله اعلام کرد.
