ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
رئیس‌جمهور روسیه در تازه‌ترین اظهارات خود تأکید کرد که اوکراین هنوز شرایط لازم برای ورود به مذاکرات صلح را ندارد. او در عین حال گفت روسیه آماده است تا از طریق راه‌های دیپلماتیک و مسالمت‌آمیز به جنگ پایان دهد.
اسرائیل یک توافق به ارزش ۱۱۲ میلیارد شِکِل (۳۵ میلیارد دلار) برای صادرات گاز طبیعی به مصر از سال ۲۰۲۶ تا ۲۰۴۰ تأیید کرده است؛ توافقی که با وجود برخی مخالفت‌ها نسبت به مفاد آن، در نهایت تصویب شد. نخست‌وزیر بنیامین نتانیاهو در یک بیانیه تلویزیونی اعلام کرد که پس از اطمینان از تأمین منافع ملی اسرائیل، این توافق را تأیید کرده و آن را «بزرگ‌ترین قرارداد گازی در تاریخ اسرائیل» توصیف کرد.
برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ایالات متحده - S&P Global Manufacturing PMI Flash (دسامبر) واقعی ................... 51.8 پیش‌بینی .............. 52 قبلی ...................... 52.2 برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش خدمات ایالات متحده - S&P Global Services PMI Flash (دسامبر) واقعی ................... 52.9 پیش‌بینی .............. 54.1 قبلی ...................... 54.1 برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی (تولیدی و خدماتی) ایالات متحده - S&P Global Composite PMI Flash (دسامبر) واقعی ................... 53 قبلی ...................... 54.2
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ژاپن - دسامبر - Flash Manufacturing PMI واقعی ................. 49.7 پیش‌بینی ............. 49 قبلی .................... 48.7 (این داده از 48.8 تجدیدنظر شده است) شاخص مدیران خرید بخش خدماتی ژاپن - دسامبر - Flash Services PMI واقعی ................. 52.5 قبلی .................... 53.2 شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی ژاپن - دسامبر - Composite PMI واقعی ................. 51.5 قبلی .................... 52.0
کرملین اعلام کرد که «عدم عضویت اوکراین در ناتو یکی از موضوعات کلیدی است و باید به‌طور ویژه مورد بحث قرار گیرد». همچنین مسکو گفته است که پس از گفت‌وگوهای انجام‌شده در برلین میان آمریکا، کشورهای اروپایی و اوکراین، انتظار دارد ایالات متحده درباره پیشنهادهای مطرح‌شده، مسکو را در جریان قرار دهد.
موسسه رتبه‌بندی فیچ در گزارش جدید خود، چشم‌انداز بخش نفت و گاز جهانی برای سال ۲۰۲۶ را «خنثی» ارزیابی کرده است؛ این دیدگاه مبتنی بر فرضیه‌ای است که در آن میانگین قیمت نفت برنت به حدود ۶۳ دلار در هر بشکه خواهد رسید (کاهشی نسبت به ۶۹ دلار در سال ۲۰۲۵) و در شرایطی که ریسک‌های ژئوپلیتیک از قیمت‌ها حمایت می‌کنند، مازاد عرضه گسترده عاملی محدودکننده برای آن‌ها خواهد بود. طبق این گزارش، بازار نفت همچنان با مازاد عرضه مواجه خواهد بود، چرا که رشد عرضه در سال ۲۰۲۶ از رشد تقاضا پیشی می‌گیرد. آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) پیش‌بینی می‌کند که عرضه جهانی ۲.۵ میلیون بشکه در روز افزایش یابد که این میزان بین کشورهای غیر اوپک پلاس (حدود ۱.۲ میلیون بشکه عمدتاً از آمریکا، برزیل، کانادا و گویان) و اوپک پلاس (حدود ۱.۳ میلیون بشکه تحت توافق‌های فعلی) تقسیم می‌شود. در مقابل، رشد تقاضا تحت تأثیر روندهای کلان اقتصادی ضعیف، شتاب‌گیری برقی‌سازی حمل‌ونقل و ضعف بخش پتروشیمی، همچنان محدود و سرکوب‌شده باقی می‌ماند. فیچ انتظار دارد که حاشیه سود پالایشی در میان اختلالات ظرفیت، همچنان مستحکم و سازنده باقی بماند، هرچند تفاوت‌های منطقه‌ای وجود خواهد داشت. همچنین، عرضه گاز طبیعی مایع (LNG) در سال ۲۰۲۶ گسترش می‌یابد که منجر به کاهش قیمت گاز اروپا خواهد شد، اما قیمت گاز آمریکا را مستحکم نگه می‌دارد. شرکت‌های نفت و گاز با ترازنامه‌های قوی و مخارج سرمایه‌ای (Capex) منضبط وارد سال ۲۰۲۶ می‌شوند و پیش‌بینی می‌شود میانگین جهانی اهرم خالص EBITDA تقریباً ثابت بماند. با این حال، در منطقه آسیا-پاسیفیک انتظار می‌رود این اهرم مالی به دلیل مخارج سرمایه‌ای بالا و قیمت‌های پایین‌تر افزایش یابد، اگرچه شرکت‌های ملی نفت چین و شرکت‌های ال‌ان‌جی استرالیا همچنان بافرهای مالی کافی را حفظ خواهند کرد.
مقام‌های اتحادیه اروپا اعلام کردند که سفرای کشورهای عضو با طرح حذف تدریجی گاز روسیه موافقت کردند.
موسسه رتبه‌بندی فیچ فرضیات قیمت نفت برای سال‌های ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۷ را کاهش داده است که بازتاب‌دهنده مازاد عرضه در بازار است؛ در همین حال، قیمت گاز در اروپا (TTF) برای سال ۲۰۲۶ به دلیل ترازهای محدودتر افزایش یافته و فرضیه گاز هنری هاب (Henry Hub) برای سال ۲۰۲۵ نیز با توجه به قیمت‌های سال جاری تعدیل شده است. فرضیات کوتاه‌مدت و میان‌مدت قیمت نفت برنت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به دلیل مازاد عرضه قابل‌توجه در بازار کاهش یافته است، چرا که رشد تولید از افزایش اندک تقاضا پیشی گرفته است. این تعدیل همچنین عدم قطعیت در مورد حجم صادرات روسیه و سیاست‌های اوپک پلاس پس از وقفه در بازگرداندن کاهش تولید در سه ماهه اول ۲۰۲۶ را در نظر می‌گیرد. با این حال، فرضیات بلندمدت بدون تغییر باقی مانده‌اند، زیرا قیمت‌های پایین‌تر باید مانع از رشد عرضه با هزینه بالا شود. فیچ پیش‌بینی می‌کند که تقاضای جهانی نفت در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ حدود ۰.۸ میلیون بشکه در روز رشد کند که ناشی از رشد اقتصادی کندتر، رکود شدید در بخش پتروشیمی و گذار انرژی است. آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) تخمین می‌زند که پذیرش خودروهای برقی منجر به جایگزینی ۱.۳ میلیون بشکه در روز از تقاضای نفت در سال ۲۰۲۴ شده است. اگرچه رشد تقاضا ممکن است در سال ۲۰۲۶ حمایت اندکی پیدا کند، اما انتظار می‌رود همچنان زیر ۱ میلیون بشکه در روز باقی بماند. در سمت عرضه، پیش‌بینی می‌شود عرضه جهانی نفت در سال ۲۰۲۵ به میزان ۳.۱ میلیون بشکه در روز افزایش یابد که تولیدکنندگان غیراوپک پلاس (مانند آمریکا، کانادا، برزیل و گویان) سهم عمده‌ای در این افزایش دارند. اوپک پلاس نیز پس از بازگرداندن بخشی از تولید، به دلیل شرایط بازار وقفه‌ای را برای سه ماهه اول ۲۰۲۶ اعلام کرده است. همچنین تولید روسیه به دلیل تحریم‌ها ثابت مانده و تحریم‌های جدید ممکن است بر حجم صادرات تأثیر بگذارد. در بازار گاز، افزایش فرضیه قیمت گاز TTF برای سال ۲۰۲۶ نشان‌دهنده ترازهای گاز فشرده‌تر در اروپا است، زیرا رشد عرضه LNG با تأخیر در زمان‌بندی پروژه‌ها محدود شده و جریان خط لوله روسیه همچنان محدود است. در آمریکا نیز فرضیه پایه گاز هنری هاب برای سال ۲۰۲۵ به ۳.۵ دلار افزایش یافته، در حالی که رشد تولید گاز آمریکا از رشد مصرف پیشی گرفته و صادرات رو به رشد LNG عرضه و تقاضا را متعادل کرده است.
شورای اتحادیه اروپا اعلام کرد که توافقی برای حذف تدریجی واردات گاز روسیه تا سال ۲۰۲۷ حاصل شده است.
برآورد نهایی شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ایالات متحده - S&P Global Final Manufacturing PMI (نوامبر) واقعی .............. 52.2 پیش‌بینی ........... 51.9 قبلی ................ 51.9
این هفته داده‌ها آخرین فرصت برای بازارها خواهند بود تا احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در دسامبر را که اکنون به طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده است، دوباره ارزیابی کنند. در حالی که شرط‌بندی‌های بازار بر کاهش نرخ بهره کمی بیش از حد خوش‌بینانه به نظر می‌رسند، ما (تیم تحلیل ING) بر این باوریم که آمارهای ISM (شاخص مدیران خرید)، ADP و PCE این پیش‌بینی‌ها را تأیید خواهند کرد. دلار همچنان در این هفته در معرض ضعف است و احتمالاً ین ژاپن به دلیل احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در این ماه، ممکن است همچنان تقویت شود. دلار آمریکا: هنوز گران و در معرض ضعف این هفته آخرین فرصت واقعی است که بازارها می‌توانند احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در دسامبر را زیر سوال ببرند. در حالی که پیش‌بینی ما این است که کاهش نرخ در هفته آینده اتفاق خواهد افتاد، باید اذعان کنیم که ۲۵ نقطه پایه‌ای که در منحنی OIS (منحنی نرخ بهره پیش‌بینی شده) برای این ماه قیمت‌گذاری شده، نسبت به ترکیب داده‌ها و سخنان مقامات فدرال رزرو تا به امروز کمی بیش از حد داویش است. در عین حال، انتشار داده‌های اقتصادی این هفته معمولاً نمی‌تواند قیمت‌ها را به طور چشمگیری تغییر دهد. دو ورودی اصلی فدرال رزرو، یعنی آمار اشتغال و شاخص قیمت مصرف‌کننده، پس از جلسه ۱۰ دسامبر منتشر می‌شوند. بنابراین، با وجود قیمت‌گذاری‌های کاهشی در بازار، سیگنال‌های قوی و دست‌نخورده از سمت فدرال رزرو برای تقویت دلار و نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت لازم است. به نظر ما، این سیگنال‌های هاوکیش در این هفته به وقوع نخواهند پیوست. انتظار می‌رود شاخص‌های ISM به‌طور کلی آمارهای مختلط ارائه دهند، به‌ویژه در بخش تولید که همچنان در رکود است. روز چهارشنبه، انتظار داریم که رشد اشتغال ADP صفر باشد (در حالی که پیش‌بینی بازار رشد ۱۰ هزار نفر است) و احتمالاً آمار منفی هم وجود خواهد داشت. علاوه بر این، آمار تعدادی اخراج‌ها از شغل‌ها که روز پنج‌شنبه منتشر خواهد شد، ممکن است سیگنال‌هایی کاهشی به بازار ارسال کند. در نهایت، شاخص قیمت مصرف شخصی (PCE) برای سپتامبر که روز جمعه منتشر خواهد شد، احتمالاً در سطح ۰.۲ درصد ماهانه باقی خواهد ماند، که نشان‌دهنده کنترل تورم و حمایت از ادامه کاهش نرخ بهره است. با توجه به اینکه دلار هنوز اثرات منفی آخرین تغییرات کاهشی در قیمت‌ها را به طور کامل جذب نکرده است، ما همچنان به ریسک‌های منفی برای دلار آمریکا در این هفته نگاه می‌کنیم، زیرا ممکن است بازارها انتظار کاهش نرخ‌ها را محکم‌تر کنند. همچنین احتمال دارد که رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، طی روزهای آینده رئیس جدید فدرال رزرو را معرفی کند. انتظار می‌رود که این شخص، کوین هسِت، فردی با دیدگاه‌های داویش باشد که تأیید این موضوع می‌تواند فشار بیشتری به دلار وارد کند. یورو: چشم‌ها به مذاکرات اوکراین مذاکرات صلح اوکراین طی روزهای اخیر کمی به کندی پیش رفته است، اما سفر نماینده ویژه ایالات متحده، استیو ویتکاف، به روسیه این هفته پتانسیل پیشرفت در این مذاکرات را دارد. با توجه به احتیاطی که بازارها در قبال احتمال توافق صلح نشان داده‌اند، هرگونه پیشرفت قابل توجه می‌تواند ارزهای با بتای بالا در منطقه یورو را تقویت کند و قیمت‌های نفت و گاز را تحت تأثیر قرار دهد. توجه داشته باشید که از آنجا که ارزش منصفانه میان‌مدت یورو به شدت به قیمت‌های انرژی وابسته است، اثرات مذاکرات اوکراین بر EURUSD فراتر از تأثیر اولیه خواهد بود. داده‌های اقتصادی منطقه یورو همچنان نقش ثانویه‌ای در تاثیرگذاری بر نرخ‌های ارز ایفا خواهند کرد. ما پیش‌بینی تورم CPI فردا را کمی پایین‌تر از اجماع داریم: ۲.۰٪ برای شاخص عمومی و ۲.۳٪ برای شاخص هسته، در حالی که اجماع به ترتیب ۲.۱٪ و ۲.۴٪ است. با این حال، این ارقام به اندازه کافی قوی نخواهند بود تا بازارها را به سمت چشم‌انداز کاهشی برای بانک مرکزی اروپا سوق دهند. جفت ارز EURUSD همچنان حدود ۱.۵٪ زیر ارزش منصفانه کوتاه‌مدت ما قرار دارد، زیرا اختلاف نرخ بهره همچنان به نفع یورو است. پیش‌بینی ما این است که این جفت ارز در این هفته به ۱.۱۷۰ بازخواهد گشت. ین ژاپن: غافلگیری تند و تیز در یک حرکت کاملاً غافلگیرکننده، رئیس بانک مرکزی ژاپن، کازوئو اوئدا، در سخنرانی صبح امروز خود سیگنال‌های واضحی در خصوص احتمال افزایش نرخ بهره ارسال کرد و این باعث شد که قیمت‌گذاری بازار برای افزایش نرخ در دسامبر از ۱۴ نقطه پایه به ۲۱ نقطه پایه افزایش یابد. او در این سخنرانی نه تنها به صراحت اعلام کرد که بانک مرکزی ژاپن در حال بررسی مزایا و معایب افزایش نرخ بهره است، بلکه اشاره کرد که احتمالاً هیچ مخالفی در دولت جدید به رهبری نخست‌وزیر سانائه تاکایچی نسبت به افزایش نرخ بهره وجود ندارد. این عامل دوم برای بازارها بسیار مهم بود، زیرا تصور می‌شد که تاکایچی تأثیر مثبتی بر سیاست‌های کاهشی بانک مرکزی ژاپن داشته باشد. جفت ارز USDJPY حدود ۰.۵٪ پایین‌تر از قبل معامله می‌شود. این حرکت نسبت به ارزیابی بسیار بالای این جفت ارز (هم در کوتاه‌مدت و هم در میان‌مدت) اندکی است. ادامه انتظار برای افزایش نرخ بهره در ژاپن و کاهش نرخ بهره در ایالات متحده احتمالاً باعث تغییر روند (حداقل در این هفته) در USDJPY خواهد شد و شکستن سطح ۱۵۵.۰ می‌تواند ریسک واضحی باشد. منبع: ING
رویترز گزارش داد که یک حمله پهپادی به میدان گازی خورمور باعث شد جریان گاز به نیروگاه‌های برق اقلیم کردستان عراق متوقف شود. این حادثه موجب اختلال در تأمین انرژی منطقه شده و نگرانی‌هایی درباره امنیت زیرساخت‌های حیاتی انرژی در عراق ایجاد کرده است. مقام‌های اقلیم کردستان عراق به همراه شرکت دانا گاز امارات تحقیقات میدانی را آغاز کرده‌اند تا جزئیات حمله و میزان خسارت مشخص شود.
شاخص مدیران خرید شیکاگو - Chicago PMI (نوامبر) واقعی .................. 36.3 پیش‌بینی ............. 44.3 قبلی ..................... 43.8
وزیر خارجه روسیه، سرگئی لاوروف، اعلام کرد که روسیه از نسخه اولیه طرح صلح آمریکا استقبال کرده است. او هشدار داد که اگر نسخه اصلاح‌شده طرح موقت بازتاب‌دهنده روح و مفاد مذاکرات میان پوتین و ترامپ نباشد، شرایط به‌طور کامل متفاوت خواهد بود.
شاخص کسب‌وکار تولیدی فدرال رزرو دالاس در ماه نوامبر به منفی ۱۰.۴ سقوط کرد؛ بدتر از سطح منفی ۵ ماه گذشته و نشان‌دهنده تداوم فشار بر فضای کلی کسب‌وکار در تگزاس. با این حال، جزئیات نظرسنجی ماهانه تصویری متفاوت از بهبود قابل توجه فعالیت واقعی کارخانه‌ها ارائه می‌دهد. رشد قوی در تولید شاخص تولید با جهشی ۱۵ واحدی به ۲۰.۵ رسید؛ قوی‌ترین رشد امسال. سفارش‌های جدید از منفی به مثبت چرخید: ۴.۸ در برابر ۱.۷- ماه قبل. استفاده از ظرفیت ۲۱ واحد افزایش یافت و به ۱۹.۴ رسید. ارسال کالا (Shipments) نیز به ۱۵.۱ جهش کرد. بازار کار: بدون تغییر در استخدام، افزایش ساعات کاری شاخص استخدام در سطح ۱.۲ ثابت ماند؛ ترکیب ۱۷٪ استخدام در برابر ۱۶٪ تعدیل نیرو. ساعات کاری اما افزایش محسوسی داشت و با رشد ۱۵ واحدی به ۹.۹ رسید. قیمت‌ها و دستمزدها در مسیر صعودی ملایم قیمت مواد اولیه: ۳۵.۳ (رشد جزئی). قیمت کالاهای نهایی: ۱۰.۸ در برابر ۷.۷ ماه قبل. دستمزدها و مزایا: ۱۵.۴؛ ثابت و پایین‌تر از میانگین تاریخی. انتظارات آینده: خوش‌بینی محسوس چشم‌انداز تولید ۶ ماه آینده از ۲۱ به ۳۳.۷ جهش کرد. شاخص آینده فعالیت کل به ۱۱ افزایش یافت. تقریباً تمامی شاخص‌های پیش‌نگر تقویت شدند. جمع‌بندی در حالی‌که شاخص کلی کسب‌وکار همچنان در محدوده انقباضی باقی مانده، فعالیت واقعی کارخانه‌ها در تگزاس با شتابی قابل توجه در حال بهبود است. رشد سفارش‌ها، جهش تولید و افزایش ظرفیت نشان می‌دهد که بخش تولید منطقه در حال خروج از رکود کوتاه‌مدت است؛ هرچند فضای کلی اقتصاد هنوز با احتیاط ارزیابی می‌شود.
سخنگوی کمیسیون اروپا اعلام کرد که مذاکرات اخیر درباره اوکراین پیشرفت‌های سازنده‌ای داشته است، هرچند هنوز کارهای زیادی برای تکمیل پیشنهادهای صلح باقی مانده است. او همچنین خبر داد که فردا نشستی با حضور «ائتلاف داوطلبان اوکراین» برگزار خواهد شد.
بله، ما قبلاً در این موقعیت بوده‌ایم، اما حالا نشانه‌هایی از پیشرفت در مذاکرات صلح در اوکراین در بازارهای ارزی مشاهده می‌شود. ارزهای منطقه CEE (کشورهای اروپای مرکزی و شرقی) در حال حفظ دستاوردهای هفته گذشته خود هستند و EURCHF اکنون به تدریج بالاتر از سطح 0.93 قرار گرفته است. کاهش قیمت انرژی باید برای یورو حمایت‌کننده باشد. پیشرفت بیشتر در مذاکرات صلح و احتمالاً گزارشی نرم‌تر از کتاب بژ فدرال رزرو در روز چهارشنبه می‌تواند باعث شود EURUSD به سطح 1.1500 دست یابد. دلار: احتمال کاهش بیشتر ارزش دلار در این هفته در هفته‌ای که به دلیل تعطیلات روز شکرگزاری در ایالات متحده، بازارها کمی خلوت‌تر خواهند بود، توجه بسیاری به مذاکرات صلح در اوکراین معطوف خواهد شد. ما قبلاً چندین بار در این موقعیت بوده‌ایم، اما به نظر می‌رسد فشار تحریم‌ها روسیه را بیشتر از همیشه به سمت یک توافق صلح سوق داده است. گزارش‌های اخیر حاکی از آن است که ایالات متحده در حال عقب‌نشینی از حمایت از خواسته‌های حداکثری روسیه است و احتمالاً رئیس‌جمهور اوکراین، ولودیمیر زلنسکی، در روزهای آینده به واشنگتن خواهد رفت تا مستقیماً با رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، گفت‌وگو کند. جزئیات مذاکرات جاری در ژنو هنوز کمی مبهم است، اما فضای کلی به شکلی محتاطانه خوش‌بینانه است. ارزهای منطقه CEE در اواخر هفته گذشته بر اساس این طرح صلح میان ایالات متحده و روسیه تقویت شده‌اند و امروز نیز شاهد افزایش EURCHF به بالای 0.93 هستیم. به یاد بیاورید که EURCHF پس از حمله روسیه به اوکراین در سال 2022 سقوط کرده بود. همچنین، قیمت‌های گاز طبیعی و نفت به نزدیک‌ترین حد خود در سال جاری رسیده‌اند – معکوس بحران تأمین انرژی در سال 2022. این‌ها خبر خوبی برای چشم‌انداز رشد جهانی هستند، اگر مذاکرات صلح پیشرفت بیشتری داشته باشند، و در صورت تجدید نظر در پیش‌بینی‌های رشد اروپا و تضعیف مزیت استقلال انرژی ایالات متحده، می‌تواند به نفع دلار تمام شود. بعید به نظر می‌رسد که این هفته، داده‌های اقتصادی ایالات متحده بتوانند تاثیر زیادی روی دلار بگذارند، ولی گزارش کتاب بژ فدرال رزرو در روز چهارشنبه احتمالاً مورد توجه قرار خواهد گرفت. از لحاظ داده‌های اقتصادی، پیش‌بینی می‌شود که آمار فروش خرده‌فروشی ماه سپتامبر قوی باشد، اما بازار احتمالاً بیشتر به دنبال تحلیل کتاب بژ خواهد بود. در این گزارش، هرگونه شواهد روایی از ۱۲ منطقه گزارش‌دهی فدرال رزرو مبنی بر اینکه روند کند شدن اشتغال گسترش یافته است، ممکن است موجب بازگشت گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر شود. در روز جمعه، اظهارات جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، مبنی بر اینکه او به کاهش دیگری در دسامبر رای می‌دهد، باعث نوسانات در بازار شد. در واقع، بازار احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را تا 75٪ قیمت‌گذاری کرده است و این سوال مطرح است که چرا دلار در این صبح کمی ضعیف‌تر نشده است. به‌طور کلی، ترکیب پیشرفت‌های مذاکرات صلح اوکراین و کتاب بژ، ریسک‌های نزولی برای دلار در این هفته ایجاد می‌کند. به این ترتیب، احتمالاً مقاومت DXY در محدوده 100.25/35 همچنان پابرجا خواهد ماند. یورو: کاهش قیمت انرژی مفید است تیترهای خبری امروز نشان می‌دهند که قیمت گاز طبیعی اروپا برای نخستین بار از ماه مه 2024 به زیر 30 یورو به ازای هر مگاوات ساعت رسیده است. این خبر قطعاً برای صنعت تولیدی اروپا بسیار خوشایند است. این در حالی است که بخش تولید همچنان بر شاخص‌های کلی کسب‌وکار منطقه تاثیر منفی می‌گذارد و آلمان در حال بررسی کمک‌های مالی انرژی است. کاهش قیمت‌های انرژی باعث افزایش شاخص شرایط تجاری یورو به بالاترین سطح خود در سال جاری شده است – که این تحولی کاملاً مثبت برای یورو به شمار می‌آید. ما کمی تعجب کرده‌ایم که EURUSD هنوز در نزدیکی سطح 1.1500 باقی مانده است، اما شاید سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دیدگاه‌های مثبت خود را در مورد یورو از طریق EURCHF بیشتر از EURUSD بیان کنند. با این حال، به نظر می‌رسد که رویدادهای این هفته می‌تواند سطح حمایت EURUSD را در 1.1500 تقویت کند. در تقویم امروز، شاخص Ifo آلمان منتشر خواهد شد. داده‌های PMI ماه نوامبر برای آلمان که در روز جمعه منتشر شد، کمی ناامیدکننده بود، بنابراین باید دید چه تأثیری بر بخش انتظارات شاخص Ifo که پیش‌بینی می‌شود به 91.6 برسد، خواهد گذاشت. اگر پیشرفت‌های بیشتری در مذاکرات صلح اوکراین به دست آید، EURCHF به راحتی می‌تواند به 0.9400/9450 در بازارهای کم حجم پایان سال برسد. پوند: حفظ ثبات در آستانه بودجه در روز جمعه، ما برآورد کردیم که ریسک پریمیوم – یا جایی که EURGBP و اوراق قرضه 10 ساله بریتانیا باید نسبت به متغیرهای مالی معمولی معامله شوند – حدود 0.5٪ و 10 نقطه پایه است. پیش‌بینی ما برای روز چهارشنبه، زمانی که بودجه انگلستان منتشر می‌شود، این است که احتمالاً پتانسیل صعود پوند محدود خواهد بود در صورتی که بودجه‌ای معتبر و دقیق ارائه شود و اینکه احتمالاً مقداری کاهش برای پوند وجود خواهد داشت چرا که چرخه کاهش نرخ بانک انگلستان در سال 2026 هنوز به درستی قیمت‌گذاری نشده است. ما انتظار داریم که EURGBP دوباره در محدوده 0.8760/70 پیش از بودجه حمایت پیدا کند. منبع: ING
سهام والمارت پیش از آغاز معاملات وال‌استریت حدود ۳.۶ درصد رشد کرده است؛ واکنشی که نشان می‌دهد گزارش درآمدی تازه این شرکت می‌تواند بهترین شاخص آنی از وضعیت مصرف‌کننده آمریکایی پیش از نشست بعدی فدرال رزرو باشد. و تصویر کلی؟ مثبت، اما همراه با نکات هشداردهنده. فروش فروشگاه‌های قابل‌مقایسه والمارت در آمریکا ۴.۵ درصد رشد کرده و شرکت چشم‌انداز رشد فروش سالانه را نیز به ۴.۸ تا ۵.۱ درصد افزایش داده است؛ رقمی که از برآورد پیشین ۳.۷۵ تا ۴.۷۵ درصد بالاتر است. این در حالی است که انتظار وال‌استریت حدود ۳.۸ درصد بود. با این عملکرد، والمارت بار دیگر قدرت خود را در دوران ناپایداری تقاضا ثابت کرده است. اما در نشست خبری شرکت، موضوعات آشنای دیگری نیز مطرح شد. مدیران اعلام کردند خانوارهای کم‌درآمد در ماه‌های اخیر تحت فشار بیشتری قرار گرفته‌اند، در حالی‌که خانوارهای پردرآمد خرید از والمارت را افزایش داده‌اند. طبق گفته شرکت، دو سوم رشد فروش ناشی از مشتریانی بوده که بیش از ۱۰۰ هزار دلار درآمد دارند؛ نکته‌ای که نشان می‌دهد تغییر ترجیحات مصرفی گروه‌های پردرآمد به سمت «ارزش خرید» همچنان ادامه دارد. در سطح بین‌المللی نیز فروش‌ها ۱۰.۸ درصد افزایش یافته است. فروش قابل‌مقایسه در مکزیک ۳.۹ درصد رشد کرد (در مقایسه با ۴.۴ درصد در فصل قبل) و در کانادا ۵ درصد افزایش یافت؛ که با سایر داده‌ها درباره قدرت غیرمنتظره مصرف‌کننده کانادایی هم‌راستا است. البته والمارت تأکید کرد که در کانادا نیز عمده رشد از فروش مواد غذایی و کالاهای مصرفی حاصل شده است. فروش هم‌فروشگاهی در چین ۱۳.۸ درصد رشد کرده اما این رقم نسبت به ۲۱.۵ درصد فصل قبل کاهش قابل‌توجهی دارد. یکی از نکات مهم، ضعف گزارش هدف (Target) در روز گذشته بود؛ عملکرد ضعیف این شرکت نشان می‌دهد والمارت احتمالاً بخشی از مشتریان "تارگت" را جذب خود کرده است. همین مسئله تحلیل تصویر کلان بازار مصرف را دشوار می‌کند؛ زیرا مشخص نیست رشد والمارت ناشی از استحکام مصرف‌کننده است یا صرفاً جابجایی سهم بازار از رقبا. با وجود نتایج ضعیف اخیر از Target، Home Depot و Lowe’s، گزارش امروز والمارت نشانه‌ای از بهبود نسبی وضعیت مصرف‌کننده به حساب می‌آید؛ هرچند تصویر کلی همچنان ناهمگون و دوپهلو باقی مانده است.
سهام والمارت پس از اعلام استعفای دگ مک‌میلان، مدیرعامل این شرکت، حدود ۲.۸ درصد کاهش یافت. این تصمیم غیرمنتظره از سوی مک‌میلان، که ۵۹ ساله است، به شدت توجه‌ها را جلب کرده؛ چرا که وی قرار است در تاریخ ۳۱ ژانویه ۲۰۲۶ از سمت خود کناره‌گیری کند. این تصمیم در حالی گرفته می‌شود که مک‌میلان به‌عنوان یکی از مدیران موفق والمارت شناخته می‌شود. در طول دوران مدیریت او، این شرکت توانسته با رقبای بزرگی مانند آمازون رقابت کند و طی دو سال گذشته قیمت سهام خود را دو برابر کند. با این حال، بازنشستگی او در این سن و در حالی که عملکرد مثبتی از خود به جای گذاشته، موجب شگفتی بازار شده است. مک‌میلان به زودی با جان فرنر جایگزین خواهد شد؛ فردی که ۵۱ ساله است و در طول ۳۰ سال گذشته از یک کارمند ساعتی شروع به کار کرده و هم‌اکنون به عنوان مدیرعامل جدید والمارت انتخاب شده است. گرگ پنر، رئیس هیئت‌مدیره والمارت، در بیانیه‌ای اعلام کرد: "جان فرنر رهبر مناسبی برای هدایت والمارت به فصل جدیدی از رشد و تحول است. او که از یک کارمند ساعتی آغاز کرده و در طول ۳۰ سال گذشته در موقعیت‌های رهبری مختلف در تمامی بخش‌های عملیاتی ما فعالیت کرده، به خوبی تمامی ابعاد کسب‌وکار ما را درک کرده است؛ از فروشگاه‌ها گرفته تا استراتژی جهانی. او ثابت کرده که می‌تواند نتایج مطلوبی به‌دست آورد و در عین حال ارزش‌های ما را حفظ کند." مک‌میلان تا ژوئن ۲۰۲۶ به عنوان عضو هیئت‌مدیره در والمارت باقی خواهد ماند.
طبق تازه‌ترین نظرسنجی بانک فدرال رزرو نیویورک، انتظارات تورمی خانوارهای آمریکایی اندکی کاهش یافته، اما نگاه منفی به بازار کار و وضعیت مالی شخصی افزایش پیدا کرده است؛ نشانه‌ای دوگانه که تمایلات سیاستی فدرال رزرو را کمی داویش‌تر (انبساطی‌تر) نشان می‌دهد. پیش‌بینی تورم یک‌ساله: ۳.۲٪ (کاهش از ۳.۴٪ ماه قبل) پیش‌بینی تورم سه‌ساله: بدون تغییر در ۳.۰٪ پیش‌بینی تورم پنج‌ساله: ثابت در ۵.۰٪ با وجود کاهش نگرانی‌های تورمی، پاسخ‌دهندگان چشم‌انداز تیره‌تری از بازار کار ارائه کرده‌اند؛ ارزیابی از وضعیت مالی کنونی و انتظارات آینده نیز هر دو تضعیف شده‌اند. بازارها این داده را نشانه‌ای از تعدیل فشارهای تورمی و احتمال تداوم سیاست انبساطی فدرال رزرو تفسیر کردند، اما هم‌زمان افت اعتماد مصرف‌کنندگان موجب شد شاخص S&P 500 بیش از ۱٪ افت کند. بطورکلی، در حالی‌که ترس از تورم فروکش کرده، ترس از بیکاری جای آن را گرفته است؛ تصویری که بیانگر شکنندگی احساسات اقتصادی خانوارهای آمریکایی در میانه تعطیلی دولت و ضعف رشد اقتصادی است.
وزیر خزانه‌داری ایالات متحده،بسنت، اعلام کرد که رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، به‌صورت یک‌جانبه علاقه‌مندی خود را به مشارکت در پروژه خط لوله انرژی در ایالت آلاسکا ابراز کرده است. همچنین، وی افزود که توافق مربوط به انتقال مالکیت تیک‌تاک در مذاکرات کوالالامپور نهایی شده و این روند در هفته‌های آینده اجرایی خواهد شد. در ادامه، بسنت تأکید کرد که تمرکز کامل دولت آمریکا اکنون بر توسعه انرژی هسته‌ای قرار گرفته است و همه نهادها در این مسیر بسیج شده‌اند. چین متعهد شده است حداقل ۱۲ میلیون تن سویا در سال، به مدت سه سال از آمریکا خریداری کند. این توافق بخشی از همکاری‌های تجاری جدید میان واشنگتن و پکن است. همچنین، وی افزود که سایر کشورها نیز مجموعاً ۱۹ میلیون تن سویا از آمریکا خریداری خواهند کرد. این حجم از صادرات می‌تواند به تقویت بخش کشاورزی آمریکا و افزایش درآمد کشاورزان منجر شود. بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، اعلام کرد که دور دوم مصاحبه‌ها برای انتخاب رئیس جدید فدرال رزرو آغاز شده است. وی افزود که فهرست نامزدها اوایل دسامبر ارائه خواهد شد و امید دارد تا کریسمس گزینه نهایی انتخاب شود. در بخش دیگری از سخنان خود، بسنت گفت: رشد اشتغال در آمریکا به‌زودی به‌طور چشمگیری افزایش خواهد یافت و پیش‌بینی کرد که در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۶ بازپرداخت‌های مالیاتی بزرگی به مصرف‌کنندگان تعلق گیرد که می‌تواند محرک مهمی برای تقاضای داخلی باشد.
نخست‌وزیر ژاپن، سانائه تاکایچی، در دیدار با رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، اعلام کرد که ممنوعیت واردات گاز طبیعی مایع از روسیه برای ژاپن دشوار خواهد بود.
ریاست دانمارکی اتحادیه اروپا اعلام کرد که بسته جدید تحریم‌ها علیه روسیه شامل اقدامات تازه و گسترده‌ای در حوزه نفت و گاز خواهد بود. این بسته همچنین شامل ممنوعیت واردات گاز طبیعی مایع (LNG) از روسیه است.
وزیر اقتصاد ژاپن، آقای موتو، اعلام کرد که کنترل چین بر منابع عناصر نادر، نگرانی مهمی برای زنجیره تأمین جهانی محسوب می‌شود. وی همچنین تأکید کرد که گاز طبیعی مایع (LNG) روسیه همچنان نقش مهمی در امنیت انرژی ژاپن دارد اما این کشور به‌طور پیوسته در حال کاهش وابستگی خود به LNG روسیه است.
وزرای انرژی اتحادیه اروپا در تلاش‌اند تا بر سر موضع مشترکی برای ممنوعیت کامل واردات گاز از روسیه تا پایان سال ۲۰۲۷ به توافق برسند؛ اقدامی که با هدف پایان دادن قطعی به وابستگی انرژی بلوک به مسکو صورت می‌گیرد. مقامات روز دوشنبه در لوکزامبورگ گرد هم آمده‌اند تا موضع خود را برای مذاکرات بعدی درباره این قانون مشخص کنند. این قانون ابتدا از اواسط ژوئن، عرضه گاز روسیه تحت قراردادهای کوتاه‌مدت را ممنوع می‌کند، با استثنا برای کشورهای محصور در خشکی مانند مجارستان و اسلواکی. ممنوعیت قراردادهای بلندمدت نیز ۱۸ ماه بعد اجرایی خواهد شد.
