در یک نگاه شاخص داوجونز رکورد جدیدی ثبت کرد، در حالی که S&P 500 و نزدک تحت فشار فروش قرار گرفتند. خرده‌فروشی آمریکا در ماه دسامبر «تقریباً بدون تغییر» ماند که نشان‌دهنده کاهش شدید مخارج در پایان فصل تعطیلات است. داده‌های ضعیف باعث شده تا ۷۵٪ معامله‌گران انتظار کاهش نرخ بهره تا ماه ژوئن را داشته باشند. طلا اندکی عقب نشست و بیت‌کوین به دلیل «بحران اعتماد» و نوسانات شدید همچنان زیر ۶۹ هزار دلار است. وال‌استریت در سایه داده‌های ناامیدکننده امروز، بازارهای سهام ایالات متحده با سیگنال‌های ترکیبی بسته شدند. شاخص داوجونز توانست به روند صعودی خود ادامه دهد و با رشد ۰.۲ درصدی، رکورد جدیدی ثبت کند. اما در سمت دیگر، شاخص‌های S&P 500 و نزدک با افت ۰.۱ و ۰.۲ درصدی مواجه شدند، چرا که غول‌های فناوری مثل انویدیا و آلفابت روز پرنوسانی را سپری کردند. خرده‌فروشی: ترمز اقتصاد کشیده شد؟ تحلیلگران یوتوتایمز علت اصلی این نوسانات را در داده‌های اقتصادی امروز می‌بینند. گزارش خرده‌فروشی ماه دسامبر نشان داد که مخارج مصرف‌کنندگان نسبت به ماه قبل «تقریباً بدون تغییر» مانده است. این رکود در حالی رخ داد که در ماه نوامبر شاهد رشد ۰.۶ درصدی بودیم. صاف شدن نمودار فروش در پایان فصل تعطیلات و ثبت ارقامی بسیار پایین‌تر از پیش‌بینی اقتصاددانان، زنگ خطری برای سلامت اقتصاد مصرف‌محور آمریکاست. شرط‌بندی روی فدرال رزرو این داده‌های ضعیف، بلافاصله روی انتظارات نرخ بهره تأثیر گذاشت. اگرچه اکثر معامله‌گران هنوز انتظار دارند فدرال رزرو در ماه آینده و آوریل نرخ‌ها را ثابت نگه دارد، اما این اکثریت در حال کوچک شدن است. نکته مهم اینجاست که اکنون بیش از ۷۵ درصد معامله‌گران انتظار دارند که نرخ بهره تا ماه ژوئن کاهش یابد. “ بیت‌کوین همچنان زیر ۶۹ هزار دلار درگیر نوسانات سنگین است؛ وضعیتی که یکی از تحلیلگران آن را ناشی از «بحران اعتماد» در بازار کریپتو می‌داند. تحریریه یوتوتایمز انتظار برای طوفان بعدی: اشتغال و تورم داده‌های مصرف‌کننده امروز، زمینه‌ساز گزارش بسیار مهم اشتغال ژانویه در روز چهارشنبه است؛ گزارشی که پس از نشانه‌های نرم شدن بازار کار در هفته گذشته، اهمیت دوچندانی یافته است. پس از آن، روز جمعه نوبت به گزارش تورم مصرف‌کننده (CPI) می‌رسد تا تصویر کامل‌تری از فشارهای تورمی ارائه دهد. وضعیت شرکت‌ها و دارایی‌ها درآمدها: سرمایه‌گذاران گزارش‌های کوکاکولا و CVS را بررسی کردند و اکنون منتظر گزارش شرکت فورد (Ford) پس از بسته شدن بازار هستند. طلا: پس از صعود به بالای ۵۰۰۰ دلار در ابتدای هفته، طلا اندکی عقب‌نشینی کرد اما استراتژیست‌ها همچنان به روند آن خوش‌بین هستند. بیت‌کوین: فضای ریسک‌گریز بازار باعث شد بیت‌کوین دوباره به زیر ۶۹,۰۰۰ دلار سقوط کند، هرچند صبح سه‌شنبه اندکی بهبود یافت. بر اساس جمع‌بندی تیم یوتوتایمز، بازار در حال گذار از «خوش‌بینی اقتصادی» به «واقع‌بینی داده‌محور» است. ضعف در خرده‌فروشی اگر با ضعف در گزارش اشتغال فردا همراه شود، می‌تواند فشار بر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را به حداکثر برساند. لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.

در یک نگاه شاخص‌های وال‌استریت پس از یک هفته پرتلاطم، با پیشتازی نزدک (۱.۲+٪) و عبور داوجونز از ۵۰ هزار واحد، روند صعودی گرفتند. ترس از اختلال هوش مصنوعی باعث سقوط ۲۲ درصدی سهام Monday.com شد، اما انویدیا و اوراکل جهش کردند. طلا مجدداً سطح ۵۰۰۰ دلار را پس گرفت، اما بیت‌کوین همچنان زیر ۶۹ هزار دلار معامله می‌شود. سرمایه‌گذاران در حالت «انتظار» برای گزارش اشتغال (چهارشنبه) و تورم (جمعه) قرار دارند. آرامش پس از طوفان در وال‌استریت در زمان نگارش این گزارش، بازارهای سهام ایالات متحده پس از پشت سر گذاشتن یک هفته پرتلاطم، هفته جدید را با قدرت آغاز کردند. شاخص داوجونز برای اولین بار بالای مرز ۵۰,۰۰۰ واحد تثبیت شد و شاخص‌های S&P 500 و نزدک نیز به ترتیب ۰.۶ و ۱.۲ درصد رشد کردند. این بازگشت روند در حالی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران خود را برای یک هفته شلوغ دیگر، پر از گزارش‌های درآمدی و داده‌های اقتصادی آماده می‌کنند. دوگانه عجیب در تکنولوژی: سخت‌افزار علیه نرم‌افزار در یوتوتایمز با بررسی دقیق زیربخش‌های بازار تکنولوژی، شاهد یک شکاف عمیق هستیم. وال‌استریت همچنان درگیر بحث داغ «ریسک هوش مصنوعی برای شرکت‌های نرم‌افزاری» است. نماد بارز این ترس، سقوط ۲۲ درصدی سهام شرکت نرم‌افزاری Monday.com بود. راهنمای درآمدی ضعیف این شرکت، آتش نگرانی‌ها را شعله‌ور کرد. اما در سمت مقابل، تحلیلگران یوتوتایمز معتقدند که بازار همچنان عاشق سخت‌افزار است؛ سهام انویدیا و AMD بیش از ۳ درصد رشد کردند و اوراکل جهشی ۱۰ درصدی را تجربه کرد. مایکروسافت نیز با رشد ۲ درصدی همراه شد. “ سقوط شدید شرکت‌های نرم‌افزاری در مقابل صعود سازندگان تراشه، نشان‌دهنده تغییر جهت سرمایه به سمت زیرساخت‌های هوش مصنوعی و دوری از نرم‌افزارهایی است که در معرض خطر جایگزینی هستند. تحریریه یوتوتایمز طلا و بیت‌کوین؛ مسیرهای متفاوت در بازار دارایی‌های دیگر، طلا موفق شد دوباره به بالای سطح کلیدی ۵۰۰۰ دلار در هر اونس بازگردد. اما بیت‌کوین که هفته گذشته بدترین ریزش روزانه خود از سال ۲۰۲۲ را تجربه کرده بود، همچنان تحت فشار است و زیر ۶۹,۰۰۰ دلار معامله می‌شود. تقویم اقتصادی: همه نگاه‌ها به چهارشنبه و جمعه بررسی‌های ما نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران فعلاً در حالت «صبر و تماشا» قرار دارند. مهم‌ترین رویدادهای پیش‌رو عبارتند از: ۱. گزارش اشتغال (چهارشنبه): پس از آمار ضعیف ADP، بازار نگران ترک‌های بیشتر در بازار کار است. ۲. تورم مصرف‌کننده (جمعه): داده‌های CPI مسیر نرخ بهره را روشن‌تر خواهد کرد. همچنین گزارش‌های درآمدی شرکت‌هایی مثل مک‌دونالد، کوکاکولا و سیسکو نیز در کانون توجه خواهند بود. بر اساس جمع‌بندی تیم یوتوتایمز، بازار سهام در تلاش است تا از شوک هفته گذشته عبور کند، اما واگرایی شدید بین بخش‌های مختلف تکنولوژی و نگرانی از داده‌های اقتصادی پیش‌رو، نشان می‌دهد که نوسانات همچنان می‌تواند در کمین باشد. معامله‌گران باید با احتیاط به استقبال داده‌های اشتغال و تورم بروند.    

در یک نگاه با تقویت دلار پس از اظهارات وزیر خزانه‌داری، شتاب رالی سهام آمریکا کاهش یافت. سرمایه‌گذاران در آستانه تصمیم فدرال رزرو و فصل گزارش‌های غول‌های فناوری محتاط‌تر شده‌اند. تمرکز بازار بر آینده سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و ارزش‌گذاری سهام بزرگ باقی مانده است. معامله‌گران وال‌استریت در آستانه نشست حساس فدرال رزرو، رویکردی محتاطانه در پیش گرفته‌اند؛ رویکردی که باعث شد بازار سهام و اوراق قرضه آمریکا پس از یک دوره رشد، وارد فاز نوسانی شود. هم‌زمان، تقویت دلار پس از اظهارات اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، به یکی از عوامل اصلی کاهش اشتهای ریسک در بازارها تبدیل شد. پس از آنکه شاخص S&P 500 تحت‌تأثیر رشد سهام فناوری برای مدت کوتاهی از سطح ۷۰۰۰ واحد عبور کرد، موج صعودی به‌تدریج فروکش کرد. در اروپا نیز سهام ASML بخشی از رشد قابل‌توجه خود را پس داد؛ رشدی که پیش‌تر این شرکت را به باارزش‌ترین شرکت قاره سبز رسانده بود. اگرچه عملکرد مالی قوی ASML امیدها نسبت به تداوم رونق هوش مصنوعی را تقویت کرده بود، اما سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار گزارش‌های مایکروسافت و متا برای ارزیابی دقیق‌تر این روند هستند. در بازار فارکس نیز چرخشی معنادار رخ داد. دلار آمریکا پس از افت به نزدیکی کف چهار ساله، بار دیگر تقویت شد. اظهارات بسنت در شبکه CNBC مبنی بر عدم مداخله دولت آمریکا برای حمایت از ین ژاپن، باعث شد ارزش ین حدود یک درصد کاهش یابد و دلار در برابر آن جهش کند. به گفته کریشنا گوها از اورکور، «دلار در حال بازیابی نفس است» و پس از نوسانات شدید اخیر، ورود به یک دوره تثبیت قیمتی منطقی به نظر می‌رسد. از نگاه او، عوامل بنیادی اقتصاد آمریکا همچنان از دلار حمایت می‌کنند. در همین حال، وال‌استریت خود را برای موجی از اخبار مرتبط با فدرال رزرو آماده می‌کند. “ « انتظار می‌رود بانک مرکزی آمریکا پس از چند مرحله کاهش بحث‌برانگیز نرخ بهره، در این نشست نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد.» اسم نویسنده نخستین نشست خبری جروم پاول پس از احضارهای قضایی اخیر نیز احتمالاً با پرسش‌هایی درباره استقلال بانک مرکزی همراه خواهد بود. گلِن اسمیت از GDS Wealth Management معتقد است در شرایط کنونی، کاهش دوباره نرخ بهره توجیه‌پذیر نیست. از نظر او، بهبود بازار کار، ثبات نسبی تورم و اجرای سه مرحله کاهش متوالی در گذشته، فدرال رزرو را به سمت سیاست صبر و انتظار سوق می‌دهد. در حوزه شرکت‌های فناوری، آغاز فصل گزارش‌های مالی غول‌های تکنولوژی نیز در کانون توجه قرار دارد. اسمیت انتظار شگفتی بزرگی در این گزارش‌ها ندارد و تأکید می‌کند که شرکت‌های موسوم به «هفت شگفت‌انگیز» همچنان جریان نقدی قدرتمندی تولید می‌کنند. به باور او، بخش فناوری در سال ۲۰۲۶ نیز یکی از پیشتازان بازار باقی خواهد ماند. در معاملات اخیر، شاخص S&P 500 حدود ۰.۱ درصد افت کرد، بازده اوراق ده‌ساله آمریکا به ۴.۲۵ درصد رسید و دلار ۰.۵ درصد تقویت شد. در همین حال، قیمت طلا برای مدتی از مرز ۵۳۰۰ دلار عبور کرد. طبق بررسی‌های تیم یوتوتایمز، با کاهش نسبی تنش‌های ژئوپلیتیکی، توجه بازارها بار دیگر به وضعیت واقعی شرکت‌های فناوری و پروژه‌های هوش مصنوعی معطوف خواهد شد. جیم رید از دویچه‌بانک بر این باور است که پس از دوره‌ای آرام در حوزه AI، اکنون زمان ارزیابی مجدد بنیادهای این بخش فرا رسیده است. به گفته اولریکه هوفمان-بورچاردی از UBS، سرمایه‌گذاران در این فصل گزارش‌دهی به‌دنبال شفافیت درباره تقاضای هوش مصنوعی، درآمدزایی از آن و برنامه‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌ها هستند. نگرانی‌ها درباره ارزش‌گذاری بالا نیز باعث شده نگاه‌ها با دقت بیشتری به گزارش‌ها دوخته شود. مایکروسافت و متا نخستین شرکت‌های بزرگ حوزه AI هستند که گزارش می‌دهند و آلفابت و آمازون نیز هفته آینده نتایج خود را منتشر خواهند کرد. بر اساس برآورد بلومبرگ، این چهار شرکت در سال جاری مجموعاً حدود ۵۰۵ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری خواهند کرد؛ رقمی که نسبت به سال قبل رشد قابل‌توجهی دارد. هرگونه نشانه از افزایش بیش از انتظار هزینه‌های سرمایه‌ای می‌تواند به سهام این شرکت‌ها فشار وارد کند، اما هم‌زمان به نفع تولیدکنندگان تراشه مانند انویدیا، برادکام و مایکرون تمام شود. هوفمان-بورچاردی معتقد است سهام آمریکا همچنان از حمایت بنیادی برخوردار است و پیش‌بینی می‌کند شاخص S&P 500 تا پایان سال به محدوده ۷۷۰۰ واحد برسد. او بر فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بخش‌های فناوری، سلامت، مالی، خدمات عمومی و مصرفی تأکید دارد و توصیه می‌کند سرمایه‌گذاران پرتفوی خود را متنوع کنند. پس از سه سال رشد دو رقمی که عمدتاً بر دوش شرکت‌های بزرگ فناوری بود، بازار در ابتدای امسال نشانه‌هایی از گسترش رالی به سایر بخش‌ها نشان داده است. به گفته کریس سنیِک از ولف ریسرچ، انرژی، مواد اولیه و کالاهای مصرفی در ماه‌های اخیر پیشتاز رشد بوده‌اند. هم‌زمان، سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی نیز شکل پیچیده‌تری به خود گرفته و بازار به‌تدریج میان برندگان و بازندگان تمایز قائل می‌شود. با این حال، سنیِک معتقد است عملکرد قوی غول‌های فناوری می‌تواند دوباره توجه سرمایه‌گذاران را به این بخش بازگرداند. کریس بریگاتی از SWBC نیز بر این باور است که تا زمانی که شوک جدی اقتصادی یا مقرراتی رخ ندهد، شتاب سودآوری شرکت‌ها حفظ خواهد شد و شرکت‌های بزرگ فناوری همچنان محور روایت بازار باقی می‌مانند. ✔️  بیشتر بخوانید: چرا طلا دوباره به پناهگاه اول سرمایه‌گذاران جهانی تبدیل شده است؟ در نهایت، برخی تحلیلگران هشدار می‌دهند که عدم تأیید رکوردهای S&P 500 توسط نزدک ۱۰۰ می‌تواند نشانه‌ای از شکنندگی رالی باشد. از نگاه مت مالی از Miller Tabak، اگر نزدک بتواند به اوج‌های جدید معنادار برسد، اعتماد سرمایه‌گذاران به تداوم روند صعودی تقویت خواهد شد. بر اساس جمع‌بندی تیم UtoTimes، بازارهای مالی آمریکا در مقطعی حساس قرار گرفته‌اند؛ جایی که تصمیم فدرال رزرو، گزارش‌های غول‌های فناوری و مسیر دلار، به‌طور هم‌زمان جهت حرکت بازارها در ماه‌های آینده را تعیین خواهند کرد. لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.