TSLA 354.72 USD ▼ 2.13%
AAPL 343.46 USD ▲ 0.43%
GOOGL 340.59 USD ▼ 2.47%
AMZN 250.00 USD ▼ 1.87%
NVDA 214.13 USD ▼ 1.43%
BTCUSD 81,639.48 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

تاکایچی، نامزد نخست وزیری ژاپن به استقلال بانک مرکزی ژاپن حمله کرد

سانائه تاکایچی، نامزد پیشتاز رقابت رهبری برای نخست‌وزیری ژاپن، اعلام کرد که دولت باید مسئول تعیین جهت‌گیری سیاست‌های مالی و پولی کشور باشد. او تأکید کرد که بانک مرکزی ژاپن ابزارهای اجرایی سیاست پولی را در اختیار دارد، اما جهت‌گیری کلی باید توسط دولت مشخص شود. تاکایچی هشدار داد که افزایش نرخ بهره می‌تواند بر سرمایه‌گذاری شرکت‌ها و نرخ وام مسکن تأثیر منفی بگذارد. او همچنین گفت که تورم فعلی ژاپن عمدتاً ناشی از افزایش هزینه‌های واردات و فشارهای هزینه‌ای است و خواستار آن شد که تورم به سمت افزایش ملایم قیمت‌ها بر پایه رشد دستمزدها هدایت شود. تاکایچی که از او به‌عنوان «شاگرد سیاسی آبه» یاد می‌شود، سال گذشته در دور نهایی رقابت رهبری از ایشیبا شکست خورد. او اکنون پیشتاز رقابت امسال است که قرار است در تاریخ ۴ اکتبر برگزار شود. با این حال، احتمال دارد با رقابت جدی از سوی شینجیرو کویزومی، فرزند نخست‌وزیر محبوب سابق، جون‌ایچیرو کویزومی، مواجه شود. در صورت پیروزی تاکایچی، او نخستین نخست‌وزیر زن ژاپن خواهد بود و در صورت پیروزی کویزومی، او جوان‌ترین نخست‌وزیر تاریخ مدرن ژاپن خواهد شد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

گروه ۷، تجاوز هوایی روسیه را محکوم کرد

وزرای امور خارجه کشورهای گروه ۷ در نشست اخیر خود درباره افزایش فشارهای اقتصادی بر روسیه گفت‌وگو کردند و از ادامه مذاکرات برای استفاده از دارایی‌های دولتی روسیه در حمایت از اوکراین استقبال کردند. آن‌ها همچنین نگرانی خود را نسبت به نقض‌های اخیر حریم هوایی توسط روسیه در کشورهای استونی، لهستان و رومانی ابراز داشتند. در بخش دیگری از بیانیه، وزرا بر ضرورت فوری کاهش رنج شدید غیرنظامیان در غزه تأکید کردند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

آمریکا، کره و ژاپن گفتند نگران تایوان هستند

ایالات متحده، کره جنوبی و ژاپن در بیانیه‌ای مشترک نگرانی خود را نسبت به اقدامات بی‌ثبات‌کننده فزاینده در اطراف تایوان ابراز کردند. آن‌ها همچنین با ادعاهای غیرقانونی دریایی در دریای چین جنوبی به‌شدت مخالفت کردند. در ادامه، اعلام شد که وزیر خارجه کره جنوبی، چو، و وزیر خارجه آمریکا، مارکو روبیو، گفت‌وگوها برای تسهیل مقررات ویزای کاری برای شهروندان کره‌ای را افزایش خواهند داد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

نامزدهای انتخابات حزب حاکم ژاپن درباره سیاست مالی اظهارنظر کردند

نامزدهای نخست‌وزیری ژاپن درباره سیاست مالی و نحوه تأمین هزینه‌های عمومی اظهارنظر کردند. شینجیرو کویزومی، وزیر کشاورزی و یکی از نامزدهای اصلی، گفت: باید از افزایش درآمدهای مالیاتی مورد انتظار و صرفه‌جویی در هزینه‌ها برای تأمین بودجه اقدامات مقابله با افزایش هزینه‌های زندگی استفاده کرد. او تأکید کرد که باید نسبت به ضرورت حفظ انضباط مالی هوشیار بود، اما دستیابی به رشد اقتصادی پایدار، پایه هدایت سیاست مالی سالم است. سانائه تاکایچی، وزیر سابق امنیت اقتصادی، گفت: از درآمدهای مالیاتی برای تأمین مالی کاهش مالیات و اقدامات ضد تورمی استفاده خواهد شد، اما در صورت نیاز، انتشار اوراق قرضه نیز باید مدنظر قرار گیرد. او افزود: باید نسبت به ریسک افزایش بازده اوراق در سیاست‌گذاری مالی هوشیار بود، اما با افزایش نرخ بهره، درآمد دارایی‌های دولتی نیز افزایش می‌یابد. هایاشی، دیگر نامزد، گفت: باید از انتشار اوراق قرضه برای پوشش کسری بودجه اجتناب کرد و به بازارها پیام داد که ژاپن انضباط مالی را حفظ خواهد کرد. این اظهارات در آستانه رأی‌گیری برای انتخاب جانشین نخست‌وزیر کنونی، شیگرو ایشیبا، مطرح شده‌اند. پنج نماینده پارلمان برای این سمت رقابت می‌کنند و رأی‌گیری در تاریخ ۴ اکتبر برگزار خواهد شد.

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

موسسه نومورا گفت سهام ژاپن تا ۲۰۲۶ جذاب می‌ماند

شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری نومورا چشم‌انداز مثبتی برای بازار سهام ژاپن تا سال ۲۰۲۶ ارائه کرده و اصلاحات حاکمیتی شرکتی را عامل کلیدی فرصت‌های بلندمدت دانسته است. این شرکت در نشست خبری لندن اعلام کرد که ارزش‌گذاری‌های جذاب فعلی از چشم‌انداز صعودی بازار حمایت می‌کنند و افزود که امکان ادامه اصلاحات حاکمیتی وجود دارد. مدیران نومورا همچنین از چارچوب تجاری جدید میان آمریکا و ژاپن که تعرفه‌ها را در سطح ۱۵٪ محدود کرده، استقبال کردند و گفتند این توافق باعث کاهش عدم‌اطمینان و بهبود فضای روانی در میان شرکت‌های داخلی شده است. نومورا اعلام کرد که در بخش خودروسازی موقعیت ضعیف‌تری دارد (Underweight) اما در بخش فناوری اطلاعات (IT) موقعیت قوی‌تری اتخاذ کرده است (Overweight)، چرا که رشد فناوری همچنان محرک اصلی اقتصاد ژاپن محسوب می‌شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

قرارداد‌های آپشنی که در تاریخ ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۵ منقضی می‌شوند

در معاملات آپشن‌های فارکس امروز، هیچ انقضای مهمی برای ساعت ۱۰ صبح نیویورک (ساعت ۱۸:۳۰ به وقت ایران) ثبت نشده است. با توجه به خلوت بودن تقویم اقتصادی، انتظار می‌رود شروع هفته معاملاتی آرام باشد و تمرکز بازار بر واکنش‌های پس از نشست فدرال رزرو باقی بماند. فعالان بازار منتظرند تا داده‌های اقتصادی جدید بتوانند پیش‌بینی‌های فعلی را به چالش بکشند. در بازار فارکس، دلار در موقعیت مناسبی قرار دارد؛ EURUSD در برابر سطح ۱.۱۹۰۰ مقاومت نشان داده و USDJPY به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در سطح ۱۴۸.۵۶ نزدیک شده است. این سطح تکنیکال می‌تواند در ادامه هفته نقش مهمی در جهت‌گیری بازار ایفا کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بانک UBS پیش‌بینی USDJPY را افزایش داد

بانک UBS پیش‌بینی خود از نرخ USDJPY را افزایش داد و اعلام کرد که انتظار دارد این جفت ارز تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۱۴۳ و تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۱۴۰ برسد؛ در حالی که پیش‌بینی قبلی ۱۳۰ بود. این بازنگری به دلیل افزایش عدم‌قطعیت سیاسی در ژاپن، سیاست‌های انبساطی بانک مرکزی ژاپن و عملکرد قوی بازار سهام ژاپن صورت گرفته است. اگرچه بازارها هنوز یک مرحله افزایش نرخ بهره دیگر از سوی بانک مرکزی ژاپن تا ژانویه ۲۰۲۶ را قیمت‌گذاری کرده‌اند، اما ین هنوز از این انتظارات بهره‌مند نشده است. بانک UBS همچنین اشاره کرد که بازار سهام قوی و نوسان پایین در ژاپن از عوامل فشار بر ارزش ین هستند. به گفته UBS، نشانه‌ای از اقدام هماهنگ برای تقویت ین، مانند توافق پلازا، دیده نمی‌شود و احتمالاً این جفت ارز در محدوده ۱۴۰ تا ۱۵۰ باقی خواهد ماند. در بازار آمریکا، UBS انتظار دارد دلار تحت فشار ضعف بازار کار باقی بماند، که می‌تواند بازدهی اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت را کاهش دهد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

کره جنوبی: درخواست ۳۵۰ میلیارد دلاری آمریکا می‌تواند بحران مالی ایجاد کند

لی، مقام ارشد کره جنوبی، هشدار داد که درخواست ۳۵۰ میلیارد دلاری آمریکا می‌تواند خطر بحران مالی را به همراه داشته باشد. وی گفت که میان کره جنوبی و آمریکا بر سر امکان‌سنجی تجاری این سرمایه‌گذاری‌ها اختلاف نظر وجود دارد. لی تأکید کرد که در تلاش است تا مسائل تعرفه‌ای میان دو کشور را به‌سرعت حل‌وفصل کند. او افزود که اختلاف امنیتی عمده‌ای با آمریکا وجود ندارد، اما هزینه‌های دفاعی افزایش خواهد یافت. در خصوص یورش به کارخانه هیوندای در آمریکا، لی گفت که این اقدام اتحاد دو کشور را تضعیف نمی‌کند و ناشی از رفتار افراطی برخی مقامات بوده، نه تصمیم ترامپ. لی همچنین اعلام کرد که هیچ گفت‌وگوی مشخصی میان آمریکا و کره شمالی در جریان نیست. وی همکاری نظامی روسیه و کره شمالی را تهدیدی جدی دانست که باید از طریق گفت‌وگو مدیریت شود. او افزود که در حال حاضر گفت‌وگو با کره شمالی دشوار خواهد بود. لی تأکید کرد که باید راهی برای خروج از تشدید تنش میان اردوگاه‌های سوسیالیستی و سرمایه‌داری یافت. وی هشدار داد که کره جنوبی در معرض قرار گرفتن در خط مقدم درگیری‌هاست و باید به‌دنبال همزیستی با کره شمالی، روسیه و چین باشد. در پایان، لی گفت که صلح و ثبات در اطراف تنگه تایوان حیاتی است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

هایاشی، نامزد نخست وزیری ژاپن: تمایل ژاپن به ین قوی کاهش یافته است

هایاشی، یکی از نامزدهای نخست‌وزیری ژاپن، اعلام کرد که سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن تفاوت چندانی با رویکرد دولت ندارد. او گفت که تمایل ژاپن به داشتن ین قوی کاهش یافته است و هشدار داد که کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا می‌تواند باعث تقویت ین و آسیب به صادرات ژاپن شود. هایاشی همچنین اشاره کرد که ضعف ارزش ین و افزایش هزینه‌های نفت ناشی از جنگ اوکراین، موجب تورم فشاری از سمت هزینه‌ها شده‌اند. وی تأکید کرد که در صورت انتخاب به‌عنوان نخست‌وزیر، بسته اقتصادی جامعی برای کاهش هزینه‌های زندگی و تأمین مالی کمک‌های اضطراری تدوین خواهد کرد. او افزود که اندازه این بسته باید با توجه به شکاف تولیدی نسبتاً کوچک ژاپن تعیین شود و نباید منجر به بدهی‌های پوششی کسری بودجه شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

چشم‌انداز هفته پیش‌رو: سخنان فدرال رزرو و داده‌های آمریکا در کانون توجه بازارها

شرایط بازار پس از نشست فدرال‌رزرو هفته‌ای پرخبر در بازارهای جهانی به پایان رسید؛ هفته‌ای که تصمیم فدرال رزرو برای کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در کانون توجه قرار داشت. این اقدام اگرچه موجب تقویت مقطعی دلار شد، اما نتوانست روند نزولی چندروزه آن را تغییر دهد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، کوشید این تصمیم را به‌عنوان اقدامی در چارچوب «مدیریت ریسک» توجیه کند، با این حال نمودار نقطه‌ای (دات پلات) منتشرشده نشان داد که سیاستگذاران مسیر متفاوتی را در ذهن دارند و احتمال کاهش‌های بیشتر تا پایان سال همچنان بالاست. اکنون بسیاری از مؤسسات مالی معتبر پیش‌بینی می‌کنند که در دو نشست باقی‌مانده سال ۲۰۲۵ نیز شاهد کاهش‌های پیاپی دیگری باشیم. در این میان، سخنرانی اعضای کلیدی فدرال رزرو طی روزهای آینده می‌تواند جهت انتظارات را مشخص کند. بازارها به‌ویژه به اظهارات والِر و بومن چشم دوخته‌اند؛ دو عضوی که پیش‌تر با پیشنهاد کاهش ۵۰ واحدی مطرح‌شده از سوی تازه‌وارد، میران، مخالفت کرده بودند. در سطح سیاسی نیز انتظار می‌رود دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، بار دیگر انتقادات تندی را متوجه پاول کند؛ موضوعی که می‌تواند بر فضای کلی بازار بیفزاید. داده‌های اقتصادی نیز نقشی تعیین‌کننده در شکل‌دهی به روند معاملات خواهند داشت. انتشار شاخص‌های مقدماتی مدیران خرید در بخش تولید و خدمات در روز سه‌شنبه نخستین نشانه‌ها از وضعیت فعالیت اقتصادی را آشکار خواهد کرد. هرچند گزارش نهایی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم در روز پنج‌شنبه بعید است غافلگیری بزرگی به همراه داشته باشد، اما آمار سفارش کالاهای بادوام و به‌ویژه شاخص شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در روز جمعه که معیار تورمی مورد توجه فدرال رزرو است، می‌تواند تصویر روشنی از مسیر سیاست پولی ارائه دهد. شتاب‌گیری این شاخص به‌طور جدی احتمال کاهش‌های متوالی نرخ بهره را زیر سؤال خواهد برد. بازار ارز نیز در آستانه آزمونی تازه قرار دارد. جفت‌ارز یورو/دلار پس از ثبت اوج چهار ساله 1.1918، اکنون در حوالی 1.1770 معامله می‌شود و دلار/ین همچنان در دامنه‌ای محدود نوسان دارد. با وجود این، لحن انبساطی مقامات فدرال رزرو و احتمال انتشار داده‌های ضعیف اقتصادی می‌تواند مانعی بر سر راه شکل‌گیری یک رالی معنادار برای دلار باشد. در مقابل، تقویت غیرمنتظره شاخص PCE می‌تواند موقتاً از دلار حمایت کرده و همزمان ریسک‌پذیری را در بازارها کاهش دهد. یوان در حال صعود؛ آیا چین دست به اقدام خواهد زد؟ چین در حالی با چالش‌های داخلی و رشد شکننده اقتصادی دست‌وپنجه نرم می‌کند که ارزش یوان در برابر دلار تقویت شده است. در تازه‌ترین دور مذاکرات واشنگتن و پکن، توافقی درباره تیک‌تاک حاصل شد که خواسته‌های ترامپ را برآورده می‌کند و قرار است در تماس تلفنی او با شی جین‌پینگ تثبیت شود؛ تماسی که احتمالاً مسائل ژئوپلیتیکی همچون جنگ اوکراین و روسیه را نیز در بر گیرد. با وجود فشار ناشی از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تقویت یوان، بانک مرکزی چین نرخ ریپو هفت‌روزه را در سطح ۱.۴۰ درصد ثابت نگه داشت و انتظار می‌رود تصمیم مشابهی در خصوص نرخ‌های وام‌دهی یک‌ساله و پنج‌ساله در روز دوشنبه اتخاذ شود. هرچند بخش مسکن به‌شدت به کاهش نرخ بهره نیاز دارد، اما به نظر می‌رسد سیاستگذاران ترجیح می‌دهند ابتدا اثر محرک‌های اخیر برای تقویت مصرف خدمات و همچنین تأثیر تعطیلات «هفته طلایی» را ارزیابی کنند. آیا شاخص‌های PMI منطقه یورو استراتژی فعلی بانک مرکزی اروپا را تأیید می‌کنند؟ نشست اخیر بانک مرکزی اروپا با لحنی خوش‌بینانه همراه بود و انتظارات برای توقف موقت در مسیر سیاست‌های انقباضی را تثبیت کرد. پیش‌بینی‌های میان‌دوره‌ای OECD که قرار است روز سه‌شنبه منتشر شود، به‌احتمال زیاد شتاب‌گیری رشد اقتصادی را تأیید خواهد کرد. با این حال، همچون فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی همچنان تعیین‌کننده مسیر آتی خواهند بود. در همین روز، گزارش‌های مقدماتی PMI بخش تولید و خدمات منتشر می‌شود؛ آماری که نگاه‌ها را به‌ویژه به نتایج آلمان و فرانسه دوخته است. اقتصاددانان انتظار دارند شاخص‌های آلمان اندکی بهبود یابند، هرچند فعالیت تولیدی همچنان در محدوده انقباض باقی بماند. انتشار یک گزارش قوی‌تر از شاخص IFO نیز می‌تواند نشانه‌ای باشد از اینکه بزرگ‌ترین اقتصاد اروپا آرام‌آرام در حال عبور از دوره رکود است. در سوی دیگر، شرایط فرانسه چندان امیدوارکننده نیست و بی‌ثباتی سیاسی ممکن است شاخص‌های این کشور را بیش از پیش تحت فشار قرار دهد. اما برای یورو چه معنایی دارد؟ داده‌های قدرتمند می‌تواند محرکی کوتاه‌مدت برای ارز واحد اروپا باشد، اما رشد اخیر یورو/دلار بیش از هر چیز به تحولات آمریکا گره خورده است. نگرانی‌ها درباره شیوه حکمرانی ترامپ، پرونده‌های قضایی او، تلاش برای گسترش نفوذ بر فدرال رزرو و روند مستمر کاهش وابستگی جهانی به دلار، همگی زمینه را برای صعود یورو فراهم کرده‌اند. در این چارچوب، تداوم این روند می‌تواند به حمایت از یورو بینجامد، هرچند اصلاح قیمتی دور از انتظار نیست و سطح 1.1703 همچنان مهم‌ترین حمایت کلیدی برای معامله‌گران تلقی می‌شود. افول تدریجی رالی پوند در برابر یورو رالی پوند در برابر یورو که در اوایل اوت شکل گرفته بود، به‌تدریج فروکش می‌کند. پس از نشست کم‌رمق بانک مرکزی انگلستان که صرفاً بر ادامه احتمال سیاست‌های حمایتی تأکید داشت، تمرکز بازارها اکنون به داده‌های اقتصادی معطوف شده است. شاخص‌های مقدماتی PMI در روز سه‌شنبه می‌تواند تصویر دقیق‌تری از مسیر رشد اقتصادی ترسیم کند، هرچند تورم همچنان مهم‌ترین چالش پیش‌روی کمیته سیاست پولی به شمار می‌رود. همزمان، این هفته مجموعه‌ای از سخنرانی‌های مقامات بانک مرکزی در دستور کار قرار دارد که ممکن است انتظارات بازار را نسبت به کاهش نرخ بهره در نشست نوامبر تقویت کند. از آنجا که نشست اخیر تنها با یک بیانیه کوتاه به پایان رسید، هرگونه نشانه‌ای مبنی بر نزدیک‌تر بودن کمیته به چرخه کاهش نرخ بهره می‌تواند فشار تازه‌ای بر پوند وارد کرده و روند صعودی اخیر آن در برابر دلار را بیش از پیش تضعیف کند. سرگردانی ین میان سیاست پولی و معادلات سیاسی ین ژاپن این روزها بیش از هر زمان دیگری تحت تأثیر هم‌زمان سیاست پولی و تحولات سیاسی قرار دارد. رقابت برای رهبری حزب لیبرال‌دموکرات که در ۴ اکتبر برگزار می‌شود با حضور پنج نامزد وارد مرحله‌ای حساس شده و سرمایه‌گذاران نگاه دقیقی به برنامه‌های مالی و مواضع آنان نسبت به بانک مرکزی دوخته‌اند. با این حال، انتظار نمی‌رود بسیاری از این نامزدها آشکارا از تلاش‌های کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، برای عادی‌سازی سیاست‌های پولی حمایت کنند. بانک مرکزی ژاپن در نشست امروز نرخ‌ها را بدون تغییر حفظ کرد و آماده دو جلسه پایانی سال می‌شود. مقامات این بانک همچنان به تحقق مسیر تورمی خوش‌بین هستند که در این دیدگاه، توافق نهایی تجاری با ایالات متحده بی‌تاثیر نبوده است. در این میان، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده توکیو در پایان هفته آینده آزمونی کلیدی خواهد بود. واکنش مثبت ین به مواضع دو عضو متمایل هاوکیش نشان داد که بازار نسبت به سیگنال‌های سخت‌گیرانه حساس است، اما برای شکستن دامنه کنونی و شکل‌گیری روند نزولی پایدار در جفت‌ارز دلار/ین، به نشانه‌های انقباضی پررنگ‌تر و قاطع‌تری نیاز خواهد بود. آزمون تازه بانک ملی سوئیس در سایه قدرت فرانک بانک ملی سوئیس که نرخ سیاستی خود را پیش‌تر به سطح صفر رسانده، اکنون در شرایطی حساس قرار دارد. تورم مصرف‌کننده کمی بالاتر از صفر در نوسان است، تورم تولیدکننده به محدوده منفی لغزیده، نشانه‌های کندی رشد اقتصادی آشکار شده و فرانک سوئیس نیز طی ماه‌های اخیر بیش از ۱۳ درصد در برابر دلار تقویت شده است. این مجموعه عوامل، بار دیگر احتمال بازگشت به نرخ‌های منفی را، برای نخستین‌بار از میانه ۲۰۲۲ به مرکز توجه بازارها آورده است. قدرت‌گیری فرانک عمدتاً بازتاب ضعف ساختاری دلار و تقاضای بالای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن بوده است. در چنین فضایی، کاهش نرخ بهره می‌تواند پیام روشنی از عزم بانک ملی برای بازگرداندن تورم به سطح هدف تلقی شود. هرچند انتظار نمی‌رود در نشست روز پنج‌شنبه تصمیمی برای کاهش نرخ گرفته شود، اما توماس شلگل، رئیس بانک ملی، به احتمال زیاد دریچه چنین اقدامی را باز خواهد گذاشت؛ اقدامی که می‌تواند خاطرات دوره ۲۰۱۴ تا ۲۰۲۲ را زنده کند. پرسش اصلی این است که آیا بازارها این سیگنال را جدی خواهند گرفت یا آن را تهدیدی توخالی دانسته و به فشار بر جفت‌ارز دلار/فرانک ادامه خواهند داد. دلار استرالیا در انتظار محرک تازه این هفته ارزهای آنتی‌پودی در برابر دلار آمریکا تضعیف شده‌اند و دلار استرالیا نیز از این روند بی‌نصیب نمانده است. با وجود آنکه اقتصاد چین همچنان برای بازیابی پایدار تقاضای داخلی با دشواری روبه‌روست، نشانه‌هایی از تاب‌آوری در اقتصاد استرالیا مشاهده می‌شود. رشد اقتصادی سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ بالاتر از پیش‌بینی‌ها ثبت شد، بازار کار همچنان مستحکم به نظر می‌رسد و شاخص‌های ماهانه تورم نیز پس از داده‌های متناقض سه‌ماهه دوم، ثبات نسبی خود را حفظ کرده‌اند. اکنون نگاه‌ها به انتشار شاخص‌های مقدماتی PMI در روز سه‌شنبه و گزارش تورم (شاخص CPI) در روز چهارشنبه دوخته شده است. چنانچه این آمار فراتر از انتظارات ظاهر شوند، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ۳۰ سپتامبر کاهش خواهد یافت؛ عاملی که می‌تواند زمینه‌ساز بازگشت تقاضا و تقویت موقعیت دلار استرالیا در بازار فارکس شود. ✔️  بیشتر بخوانید: شاخص مدیران خرید چیست و چرا در فارکس اهمیت دارد؟

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

تماس تلفنی ترامپ و رهبر چین امروز می‌تواند دلار را پرنوسان کند

مدعیان جدید بیمه بیکاری دیروز به‌طور قابل توجهی کاهش یافت؛ رویدادی نادر که به‌عنوان یک تحول مثبت برای بازار کار آمریکا و دلار محسوب می‌شود. با این حال، ما (تیم تحلیل ING) همچنان بر این باوریم که دلار به‌زودی دستاوردهای خود پس از نشست فدرال رزرو را پس خواهد داد. در همین حال، بانک مرکزی ژاپن امروز با حفظ نرخ بهره بدون تغییر، اما با گپ رأی‌گیری متمایل به سیاست انقباضی، بازار را غافلگیر کرد. این موضوع احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر و تقویت ین را بالا می‌برد. دلار آمریکا: کاهش مدعیان بیکاری به کمک دلار آمد دلار دیروز با دریافت کمک از داده‌های مثبت، توانست از دست دادن دستاوردهای پس از نشست فدرال رزرو را متوقف کند. مدعیان جدید بیمه بیکاری در هفته منتهی به ۱۳ سپتامبر به ۲۳۱ هزار مورد کاهش یافت که نشان می‌دهد جهش هفته قبل به ۲۶۴ هزار احتمالاً یک اتفاق موقتی بوده است. مدعیان ادامه‌دار– که معیاری برای سنجش دشواری ورود به بازار کار محسوب می‌شود – نیز به ۱.۹۲۰ میلیون نفر رسید، در حالی‌که پیش‌بینی‌ها ۱.۹۵۰ میلیون بود. همچنین آمار هفته گذشته از ۱.۹۳۹ میلیون به ۱.۹۲۷ میلیون مورد اصلاح شد. این داده‌ها خبری مثبت و کم‌سابقه برای بازار کار بود و در کوتاه‌مدت توجیهی برای حمایت از دلار به شمار می‌رود. با این حال، پیش‌بینی ما همچنان این است که فدرال رزرو در ماه اکتبر بار دیگر نرخ بهره را کاهش خواهد داد، چرا که داده‌های اشتغال همچنان از تضعیف گسترده بازار کار حکایت دارند و تورم هم به اندازه کافی رشد نکرده تا از مسیری که نمودار دات‌پلات نشان می‌دهد (دو کاهش دیگر در سال جاری) منحرف شود. ما معتقدیم بازارها همچنان دات‌پلات را به‌عنوان لنگر انتظارات نرخ بهره در نظر خواهند گرفت؛ موضوعی که سطح توقع برای تغییر چشمگیر به سمت سیاست انقباضی و حمایت پایدار از دلار را بالا نگه می‌دارد. رویداد مهم امروز تماس تلفنی بین دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین است که برای ساعت ۹ صبح به وقت نیویورک (۳ بعدازظهر به وقت اروپای مرکزی) برنامه‌ریزی شده است. موضوع اصلی این تماس چارچوب توافقی برای انتقال کنترل تیک‌تاک آمریکا از مالکیت چینی به مالکیت آمریکایی خواهد بود، اما انتظار می‌رود مباحثی درباره تجارت نیز مطرح شود. برخی انتظار دارند این تماس زمینه‌ساز یک دیدار حضوری شود. ارتباط مستقیم میان دو طرف معمولاً به تیترهای مثبتی درباره روابط تجاری منجر می‌شود که بیشترین اثر آن بر ارزهای وابسته به چین مانند دلار استرالیا و دلار نیوزیلند در گروه ده (G10) قابل مشاهده است. ما همچنان بر این باوریم که دلار پس از نشست فدرال رزرو بیش از حد ارزش‌گذاری شده و انتظار یک عقب‌نشینی در روزهای آینده را داریم. هزینه تأمین مالی ارزان‌تر نیز می‌تواند به افزایش تقاضای پوشش ریسک برای دلار کمک کند و از روندهای صعودی بزرگ‌تر جلوگیری نماید. امروز تقویم داده‌های اقتصادی سبک است، اما باید انتظار اظهارات انبساطی از سوی استفن میرن، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو (که این هفته به کاهش ۵۰ نقطه پایه رأی داد) و همچنین مری دالی را داشته باشیم. یورو: اثر سرایت از فرانسه محدود مانده است ما همچنان بر پیش‌بینی خود مبنی بر بازگشت نرخ برابری EURUSD به سطح ۱.۱۸۵۰ در روزهای آتی پایبند هستیم. رشد دیروز صبح این جفت‌ارز نشان داد که مومنتوم همچنان متمایل به صعود است، هرچند داده‌های بازار کار آمریکا همچنان تأثیر قابل‌توجهی بر برابری‌های مرتبط با دلار دارد. یک هفته پس از کاهش رتبه اعتباری فرانسه، می‌توان گفت اثر سرایت آن بر یورو بسیار محدود بوده است، هرچند فاصله بازدهی اوراق ۱۰ ساله فرانسه و آلمان (OAT-Bund) همچنان زیاد و در سطح ۸۰ نقطه پایه باقی مانده است. آخرین اخبار سیاسی نیز چندان امیدوارکننده نیست: نخست‌وزیر جدید با مخالفت شدید اتحادیه‌های کارگری نسبت به برنامه‌های مالی خود مواجه شده و مذاکرات با سوسیالیست‌ها – که کلید تصویب بودجه در دست آن‌هاست – تاکنون نتیجه مثبتی نداشته است. ریسک افزایش بیشتر فاصله بازدهی اوراق فرانسه و آلمان همچنان محسوس است، اما آنچه برای یورو اهمیت بیشتری دارد، سرعت تغییرات این شکاف است. تاکنون ما انتظار اثر سرایت جدی بر نرخ ارز را نداریم. ین ژاپن: غافلگیری انقباضی بانک مرکزی بانک مرکزی ژاپن امروز نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت، اما دو عضو به افزایش نرخ رأی دادند؛ موضوعی که به‌عنوان یک سیگنال انقباضی تعبیر شد، هرچند راهبرد رسمی بانک تغییری نکرده است. شگفتی دیگر، تصمیم بانک برای آغاز فروش ETFها به ارزش سالانه حدود ۴.۲ میلیارد دلار بود. با توجه به ارزش کل حدود ۵۰۵ میلیارد دلار ETFهای در اختیار بانک در ماه مارس، این سرعت فروش بسیار پایین است و نباید بر آن تأکید بیش از حد داشت. آنچه بیشترین اهمیت را برای ین دارد، شکاف رأی‌گیری انقباضی بود. ما پیش‌تر پیش‌بینی کرده بودیم که در ماه اکتبر نرخ بهره افزایش یابد و این رأی مخالفان، اعتماد ما را به این پیش‌بینی بیشتر کرده است. بازارها همچنان با احتیاط قیمت‌گذاری می‌کنند؛ به‌طوری‌که حدود ۱۴ نقطه پایه افزایش در منحنی OIS برای نشست اکتبر و ۱۹ نقطه پایه تا پایان سال لحاظ شده است. بر اساس مدل ما (مدل تحلیلگران ING)، ارزش منصفانه کوتاه‌مدت برای جفت‌ارز USDJPY در سطح ۱۴۵.۷ است؛ به این معنی که این جفت‌ارز حتی پیش از در نظر گرفتن بازتسعیر انقباضی نیز بیش‌ازحد ارزش‌گذاری شده است. پیش‌بینی ما برای یک‌ماهه و سه‌ماهه به‌ترتیب ۱۴۵ و ۱۴۰ برای USDJPY باقی مانده است. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

اوئدا، رئيس بانک مرکزی ژاپن: اعضای هیئت‌مدیره با پیشنهاد تاکاتا و تامورا موافقت نکردند

کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که اعضای هیئت‌مدیره با پیشنهاد تاکاتا و تامورا موافقت نکردند. اوئدا در ادامه به جزئیات تصمیم‌گیری‌های سیاستی و رأی‌گیری درباره نرخ بهره پرداخت و گفت که تورم پایه هنوز به سطح ۲٪ نرسیده، اما در حال نزدیک شدن به آن است. وی هشدار داد که باید نسبت به ریسک‌های نزولی قیمت‌ها ناشی از تعرفه‌های تجاری هوشیار بود. او همچنین تأکید کرد که برنامه واگذاری دارایی‌های ETF و J-REIT ادامه خواهد یافت تا زمانی که به‌طور کامل تخلیه شوند. با این حال، اوئدا بیشتر دیدگاه اکثریت را منتقل کرد و نظرات مخالف تاکاتا و تامورا را کم‌اهمیت جلوه داد. در خصوص واگذاری ETF، پیش‌تر اشاره شده بود که با سرعت فعلی، تخلیه کامل این دارایی‌ها بیش از ۱۱۲ سال طول خواهد کشید. کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، در ادامه کنفرانس مطبوعاتی خود اعلام کرد که تورم پایه به‌تدریج در حال نزدیک شدن به سطح هدف ۲ درصدی است. او افزود که اقتصاد ژاپن توانسته تأثیرات تعرفه‌های آمریکا را تاب بیاورد و در حال حاضر تغییر محسوسی در سرمایه‌گذاری، دستمزدها و روند اشتغال مشاهده نمی‌شود. اوئدا تأکید کرد که نیازی به بازنگری در گزارش چشم‌انداز اقتصادی ماه ژوئیه وجود ندارد. با این حال، وی هشدار داد که ابهاماتی درباره تأثیر سیاست‌های تجاری آمریکا بر بازار فارکس باقی مانده است و گفت که بانک مرکزی تأثیر تعرفه‌ها بر اقتصاد، از جمله واکنش شرکت‌ها را به‌طور کامل بررسی خواهد کرد. سرمایه‌گذاری شرکتی (Capex) به‌تدریج در حال افزایش است و در حال حاضر هیچ اثر منفی قابل‌توجهی از تعرفه‌های آمریکا بر اقتصاد ژاپن مشاهده نمی‌شود. در مجموع، اوئدا موضع جدیدی ارائه نکرده و بیشتر در حال تأیید دیدگاه‌های قبلی بانک مرکزی درباره چشم‌انداز اقتصاد و تورم است—یا بهتر بگوییم، دیدگاه اکثریت هیئت‌مدیره.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

اوئدا، رئيس بانک مرکزی ژاپن از بهبود تدریجی اقتصاد ژاپن خبر داد

اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که اقتصاد ژاپن در حال بهبود تدریجی است، هرچند برخی ضعف‌ها همچنان وجود دارد. او پیش‌بینی کرد که رشد اقتصادی ژاپن احتمالاً در کوتاه‌مدت کاهش خواهد یافت، زیرا سیاست‌های تجاری جهانی موجب کندی اقتصادهای خارجی و کاهش سود شرکت‌ها شده‌اند. اوئدا تأکید کرد که شرایط پولی آسان همچنان از اقتصاد حمایت خواهد کرد. با این حال، وی افزود که رشد اقتصادی ژاپن در ادامه مسیر، با بازگشت اقتصادهای خارجی به روند رشد ملایم، دوباره افزایش خواهد یافت. در مورد تورم، اوئدا گفت که تأثیر افزایش قیمت مواد غذایی، از جمله برنج، احتمالاً کاهش خواهد یافت. تورم پایه به‌تدریج در حال نزدیک شدن به هدف ۲ درصدی است. او افزود که در حال حاضر نیازی به تغییر سناریوی پایه اقتصادی وجود ندارد. اوئدا همچنین اظهار داشت که با سرعت فعلی تعیین‌شده برای واگذاری دارایی‌های ETF و J-REIT، بیش از ۱۰۰ سال طول خواهد کشید تا این دارایی‌ها به‌طور کامل واگذار شوند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بازده اوراق قرضه ۲ و ۵ ساله ژاپن به بالاترین سطح از ۲۰۰۸ رسید

بازده اوراق قرضه دولتی کوتاه‌مدت ژاپن (JGB) به‌طور چشمگیری افزایش یافت، زیرا معامله‌گران در حال قیمت‌گذاری احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن هستند. بازده اوراق ۲ ساله JGB به ۰.۹۱٪ رسید—بالاترین سطح از سال ۲۰۰۸. همچنین بازده اوراق ۵ ساله نیز به ۱.۲۰٪ افزایش یافت که آن هم بالاترین سطح از سال ۲۰۰۸ است. این جهش پس از تصمیم اخیر بانک مرکزی ژاپن رخ داد که در آن دو سیاست‌گذار، تاکاتا و تامورا، خواهان افزایش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره شدند، هرچند تصمیم نهایی با رأی ۷ به ۲ برای حفظ نرخ فعلی اتخاذ شد. پیش از این، افزایش نرخ بهره تا پایان سال بعید به نظر می‌رسید، به‌ویژه به‌دلیل توافق تجاری آمریکا–ژاپن و ابهامات ناشی از تعرفه‌ها که بانک مرکزی ژاپن را به رویکردی محتاطانه سوق داده بود. اما شکاف در مواضع اعضای هیئت‌مدیره بانک مرکزی ژاپن که به‌ندرت رخ می‌دهد، اکنون این سؤال را مطرح کرده که آیا تمایل به افزایش نرخ بهره در میان اعضا در حال تقویت است؟ و آیا فشار تاکاتا و تامورا می‌تواند دیگران را برای اقدام در اکتبر یا دسامبر متقاعد کند؟ در حال حاضر، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر را حدود ۴۷٪ برآورد می‌کنند و برای دسامبر نیز حدود ۱۸ نقطه پایه افزایش نرخ در قیمت‌ها لحاظ شده است. این تحولات باعث شده که ین ژاپن پس از تصمیم اخیر تقویت شود. اکنون بازارها منتظر کنفرانس مطبوعاتی رئيس بانک مرکزی، آقای اوئدا هستند تا دیدگاه دقیق‌تری از مسیر سیاست پولی ارائه شود و احتمال افزایش نرخ بهره را تأیید یا تضعیف کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بیانیه بانک مرکزی ژاپن برای جلسه ۱۹ سپتامبر ۲۰۲۵ منتشر شد

بانک مرکزی ژاپن  طبق انتظار بازار، نرخ بهره اصلی را بدون تغییر در سطح ۰.۵٪ حفظ کرد. تصمیم سیاستی با رأی ۷ موافق در برابر ۲ مخالف تصویب شد. تاکاتا و تامورا از اعضای مخالف بودند که خواهان افزایش نرخ بهره بودند. تاکاتا معتقد است که ژاپن از وضعیت رکود تورمی فاصله گرفته و هدف ثبات قیمتی ۲٪ «تا حد زیادی محقق شده» است. تامورا نیز با اشاره به ریسک‌های تورمی صعودی، پیشنهاد داد که نرخ بهره باید به سطح «نرمال» نزدیک‌تر شود. ارزیابی اقتصادی اقتصاد ژاپن در حال بهبود تدریجی است، هرچند برخی ضعف‌ها مشاهده می‌شود. صادرات و تولید صنعتی تقریباً ثابت مانده‌اند. سرمایه‌گذاری شرکتی روندی صعودی اما ملایم دارد. مصرف خصوصی همچنان مقاوم باقی مانده است. انتظارات تورمی به‌طور متوسط افزایش یافته‌اند. رشد اقتصادی احتمالاً به‌دلیل سیاست‌های تجاری جهانی کند می‌شود، اما سپس دوباره شتاب خواهد گرفت. تورم پایه در کوتاه‌مدت راکد خواهد بود، اما در ادامه به‌تدریج افزایش می‌یابد. واگذاری دارایی‌ها بانک مرکزی ژاپن تصمیم گرفته است که فروش دارایی‌های ETF و J-REIT را آغاز کند. این تصمیم با رأی اجماعی اعضا اتخاذ شده است. فروش‌ها طبق اصول بنیادین واگذاری دارایی‌ها انجام خواهد شد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

ژاپن تصمیم فدرال رزرو را داخلی ارزیابی کرد

کاتو، وزیر دارایی ژاپن، اعلام کرد که کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بر اساس وضعیت اقتصادی و تورمی ایالات متحده انجام شده است. او همچنین افزود که ژاپن در حال رصد تأثیرات اقتصاد و سیاست‌های مالی آمریکا بر اقتصاد داخلی خود است. کاتو از اظهارنظر مستقیم درباره سیاست‌های پولی ایالات متحده خودداری کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دلار/ین از کف محدوده معاملاتی بازگشت؛ احتمال تست سطح ۱۵۱

جفت ارز USD/JPY پس از شکست کوتاه‌مدت، مجدداً به محدوده ۱۰ هفته‌ای بازگشت جفت ارز دلار آمریکا به ین ژاپن (USD/JPY) که دیروز تنها حدود ۲۰ دقیقه زیر محدوده معاملاتی ۱۰ هفته‌ای خود قرار گرفته بود، با بازگشت سریع، سیگنال شکست نزولی را باطل کرد. این جفت ارز امروز با افزایش ۹۰ پیپی به سطح ۱۴۷.۸۷ رسید که دقیقاً در میانه محدوده معاملاتی از ماه ژوئیه قرار دارد. تقویت گسترده دلار آمریکا: دلار آمریکا امروز در برابر سبد ارزهای جهانی تقویت شد. بخشی از این تقویت به دلیل آرای اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) بود که نشان داد بومن و والر حاضر به مخالفت با کاهش ۵۰ واحد پایه نرخ بهره نیستند. این موضوع استقلال فدرال رزرو را برجسته می‌کند و نشان می‌دهد که بانک مرکزی آمریکا احتمالاً سیاست‌های مستقل خود را حفظ خواهد کرد. نگرانی از احتمال بازگشت تورم: تحلیلگران هشدار می‌دهند که اگر فدرال رزرو استراتژی کاهش‌های پی‌در‌پی نرخ بهره را دنبال کند، ممکن است باعث رشد کوتاه‌مدت اقتصادی شود، اما خطر بازگشت تورم و تضعیف اعتماد به دلار آمریکا را به همراه خواهد داشت. همین نگرانی باعث ثبت رکوردهای متوالی قیمت طلا در سال جاری و اصلاح اخیر آن پس از نشست FOMC شده است. چشم‌انداز تکنیکال: رد شدن شکست نزولی می‌تواند حمایت از دلار را تقویت کند و منجر به افزایش‌های بیشتر شود. نشانه‌های مثبتی از تاب‌آوری اقتصاد آمریکا وجود دارد که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، دیروز بر آن تأکید کرد. او حتی در مورد اشتغال، داده‌های ضعیف اخیر را عمدتاً ناشی از عوامل مهاجرتی دانست. هدف قیمتی بعدی: تحلیلگران معتقدند اگر بازار کار آمریکا همچنان مقاومت نشان دهد - همانطور که در گزارش امروز درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری مشاهده شد - دلار فضای بیشتری برای رشد خواهد داشت. در این صورت، احتمال تست سطح مقاومت ۱۵۱.۰۰ (اوج ۳۱ ژوئیه) در جفت ارز USD/JPY وجود دارد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

تصمیم فدرال رزرو دلار را تضعیف می‌کند

ما (تیم تحلیل ING) تصمیم دیروز فدرال رزرو را به‌طور خالص منفی برای دلار تفسیر می‌کنیم و معتقدیم که مقداری از اثر «sell the fact» و تعدیل موقعیت‌ها، باعث تشدید رشد دلار در جریان و پس از نشست مطبوعاتی شد. انتظار داریم دلار آمریکا در روزهای آینده تضعیف شود. امروز نگاه‌ها به اعلامیه کاهش ترازنامه بانک مرکزی انگلیس خواهد بود (نرخ‌ها احتمالاً بدون تغییر می‌مانند)، در حالی که به‌طور محدود انتظار کاهش نرخ از سوی بانک نروژ داریم. دلار آمریکا: عبور از واکنش پرنوسان فدرال رزرو ما در یادداشتی نشست دیروز فدرال رزرو را مرور کردیم. برداشت اولیه بازارها به‌طور قاطعانه انبساطی بود: به جز رأی مخالف میران برای کاهش ۵۰ نقطه پایه، دات پلات بازبینی شد تا دو کاهش بیشتر در سال جاری را نشان دهد. نتیجه، کاهش بازدهی اوراق کوتاه‌مدت و افت دلار بود. با این حال، زمانی که جروم پاول در کنفرانس مطبوعاتی صحبت کرد، حرکت بازار به سرعت معکوس شد: نرخ سوآپ دوساله بالاتر از سطح پیش از نشست رفت، منحنی بازده شیب‌دارتر شد و شاخص دلار روز را با رشد ۰.۵ درصدی به پایان رساند و امروز صبح نیز به رشد خود ادامه داده است. ما معتقدیم حرکت دوم با اثر «sell the fact» (توضیح در زیر مقاله) و تعدیل موقعیت‌ها تشدید شد. جالب اینکه تقریباً نیمی از افت اولیه دلار حتی پیش از شروع نشست مطبوعاتی بازگشته بود. یکی از محرک‌های اصلی این بود که پاول بحث تورم را به اردوگاه «گذرا» منتقل نکرد و ارزیابی اثر تعرفه‌ها بر قیمت‌ها همچنان باز ماند. همچنین، توصیف او از این تصمیم به عنوان «کاهش برای مدیریت ریسک» پیام انبساطی دات پلات را ضعیف کرد. به‌طور کلی، اگر بازارها به‌دنبال تأییدی بودند مبنی بر اینکه فدرال رزرو بخشی از استقلال خود را از دست داده، پاول دیروز آن را خنثی کرد. اما فارغ از واکنش پرنوسان بازار، ما این رویداد را منفی برای دلار می‌دانیم. علیرغم لحن محتاطانه پاول، کمیته FOMC به‌طور واضح به سمت سیاست انبساطی تغییر کرده و چندین کاهش نرخ بهره را در پیش‌بینی خود می‌بیند و اکنون تمرکز به‌طور جدی بر روی اشتغال قرار گرفته است. پیش‌بینی ما شامل دو کاهش ۲۵ نقطه پایه دیگر در سال جاری است و ما معتقدیم ارزان‌تر شدن هزینه تأمین مالی دلار باعث افت بیشتر آن در پایان سال – که به‌طور فصلی نیز دوره‌ای ضعیف برای دلار است – خواهد شد. انتظار داریم در روزهای آینده دلار دوباره ضعیف‌تر شود. امروز تمرکز بر داده‌های مدعیان بیکاری – که هفته گذشته افزایش یافت – همراه با شاخص پیشرو و جریان‌های سرمایه TIC خواهد بود. یورو: ارزان زیر ۱.۱۸۰ جفت ارز EURUSD اکنون دوباره زیر ۱.۱۸۰ معامله می‌شود، پس از اینکه بلافاصله پس از نشست فدرال رزرو به ۱.۱۹۲۰ رسید. همان‌طور که گفته شد، تعدیل موقعیت‌ها احتمالاً به افت شدید EURUSD در طول و پس از نشست پاول کمک کرده است. مدل ما نشان می‌دهد که بازبینی انقباضی در بخش کوتاه‌مدت منحنی نرخ‌های آمریکا نسبت به اروپا، ارزش منصفانه کوتاه‌مدت را روی ۱.۱۸۵ قرار می‌دهد. بنابراین افت‌های بیشتر تا ۱.۱۷۰ نیازمند داده‌های قوی‌تر از آمریکا و در نتیجه نرخ‌های کوتاه‌مدت بالاتر در دلار خواهد بود؛ که این سناریو مبنا نیست، با توجه به روند منفی آشکار در داده‌های اشتغال آمریکا. انتظار داریم EURUSD در روزهای آینده به ۱.۱۸۵ بازگردد و همچنان هدف ما برای سه‌ماهه چهارم سطح ۱.۲۰ است. پوند: تمرکز امروز بر اعلامیه QT انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلیس امروز نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد، پس از کاهش نرخ بهره با رویکرد انقباضی در ماه اوت. همان‌طور که در پیش‌نمایش ما گفته شد، بازارها نیز هیچ شانسی برای کاهش امروز قائل نیستند، اما تصمیم نوامبر همچنان در حالت تعلیق است. تمرکز روی هرگونه راهنمایی آتی، ترکیب آرا و اعلامیه QT خواهد بود. در مورد راهنمایی آتی، انتظار چیزی تازه نداریم. بانک مرکزی انگلیس مدتی است به سیاست تسهیل تدریجی و محتاطانه اشاره کرده و داده‌های اخیر نیز تغییر قابل توجهی را نشان نداده‌اند. بازارها باید همچنان از ترکیب آرا، روحیه کمیته را برداشت کنند. پیش‌بینی ما ترکیب ۶-۳ است، با رأی «سوآتی دینگرا»، «آلن تیلور» و «دیو رمزدن» برای کاهش. این ترکیب می‌تواند کمی انبساطی تلقی شود، اما بازتسعیر عمده‌ای ایجاد نمی‌کند و همچنان به داده‌های آینده وابسته است. اعلامیه QT بیشترین پتانسیل اثرگذاری بازار را دارد. ما انتظار داریم هدف کاهش سالانه اوراق قرضه به ۷۵ میلیارد پوند کاهش یابد، که با برآورد اجماعی اخیر همسو است. احتمال دارد تمرکز بیشتری بر اوراق سررسید کوتاه‌تر باشد تا فشار بر بخش بلندمدت منحنی اوراق را کاهش دهد. هرگونه غافلگیری منفی در QT امروز می‌تواند فروش اوراق قرضه را تحریک کند که تأثیر زیادی بر پوند داشته است. پیش‌بینی ما همچنان حمایت ملایم EURGBP تا نشست نوامبر بانک مرکزی انگلیس و بودجه است. منبع: ING توضیحات اضافه: عبارت «Sell the fact» یعنی فروش دارایی پس از انتشار خبر رسمی، حتی اگر آن خبر مثبت باشد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

سانائه تاکایچی وارد رقابت رهبری ژاپن شد

سانائه تاکایچی، وزیر سابق امور داخلی ژاپن، اعلام کرده است که قصد دارد در انتخابات رهبری حزب لیبرال دموکرات (LDP) شرکت کند. او در گفت‌وگویی با نخست‌وزیر پیشین، تارو آسو، تصمیم خود را برای ورود به رقابت اعلام کرده و قرار است روز جمعه در یک نشست خبری، دیدگاه‌های سیاسی خود را تشریح کند. تاکایچی گفته است که ژاپن نیازمند سیاست‌هایی است که بتوانند نگرانی‌های مردم را به امید تبدیل کنند. او یکی از چهره‌های محافظه‌کار و طرفدار سیاست‌های محرک اقتصادی و تسهیل پولی محسوب می‌شود و در صورت پیروزی، می‌تواند نخستین نخست‌وزیر زن تاریخ ژاپن شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

خبرگزاری نیکی ژاپن: بانک ژاپن نرخ بهره را ثابت نگه می‌دارد

طبق گزارش خبرگزاری نیکی، بانک مرکزی ژاپن  در نشست سیاست‌گذاری پولی خود که در تاریخ ۱۸ و ۱۹ سپتامبر برگزار می‌شود، تصمیم دارد نرخ بهره سیاستی را بدون تغییر حفظ کند.

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

نشست امشب فدرال رزرو مسیر دلار را بازتعریف می‌کند

تمام نگاه‌ها معطوف به نشست امشب فدرال رزرو است که انتظار می‌رود کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره اعلام شود. دلار پیش از این رویداد در حال کاهش بوده، اما چند ریسک وجود دارد. برای مثال، اگر نمودار نقطه‌ای فدرال رزرو  (دات پلات) همچنان فقط ۵۰ نقطه پایه کاهش نرخ را در سال جاری نشان دهد در حالی که بازار اکنون ۷۰ نقطه پایه را قیمت‌گذاری کرده است، ممکن است نرخ‌‌های کوتاه‌مدت ایالات متحده کمی افزایش پیدا کنند و دلار برای مدت کوتاهی تقویت شود. دلار آمریکا: مسیر پرنوسان در تله فدرال رزرو امروز روز نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) است و به‌طور گسترده انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ‌ها را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد. بخش‌های متحرک زیادی در نشست امروز وجود دارد، اما بیایید برخی از مهم‌ترین آنها را مرور کنیم. ابتدا در ساعت ۲۰ به وقت مرکزی اروپا (۲۱:۳۰ به وقت ایران)، بیانیه FOMC و به‌روزرسانی خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی (سپتامبر) منتشر خواهد شد که شامل نمودار نقطه‌ای (دات پلات) انتظارات میانه برای نرخ فدرال فاندز در سال‌های ۲۰۲۵، ۲۰۲۶، ۲۰۲۷ و بلندمدت است. در متن بیانیه، فراتر از کاهش ۲۵ نقطه پایه، ما به‌دنبال عبارتی مانند «در نظر گرفتن تنظیمات اضافی برای محدوده هدف» (In considering additional adjustments to the target range) خواهیم بود که فدرال رزرو سال گذشته برای علامت دادن به توالی کاهش‌ها استفاده کرد. جایگزین آن عبارت «در نظر گرفتن میزان و زمان‌بندی تنظیمات اضافی» (In considering the extent and timing of additional adjustments) خواهد بود که منعکس‌کننده تردید است و می‌تواند نرخ‌های کوتاه‌مدت و دلار را افزایش دهد. بیانیه همچنین الگوی رأی‌گیری را نشان خواهد داد که ممکن است چیزی شبیه به هشت رأی‌دهنده موافق کاهش ۲۵ نقطه پایه، سه رأی‌دهنده موافق کاهش ۵۰ نقطه پایه (والر، بومن، میران) و شاید یک نفر موافق حفظ نرخ بدون تغییر (اشمید) باشد. درباره نمودار نقطه‌ای (دات پلات)، اکثریت اقتصاددانان فکر می‌کنند نمودار دات پلات میانه برای ۲۰۲۵ همچنان فقط دو کاهش را نشان خواهد داد — یعنی سیاست در پایان سال در بازه هدف ۳.۷۵–۴.۰۰٪ قرار خواهد داشت در مقایسه با ۴.۲۵–۴.۵۰٪ کنونی. این موضوع می‌تواند برای انتهای کوتاه منحنی نرخ‌های آمریکا مشکل‌ساز باشد، چرا که بازار نسبت به ۷۰ نقطه پایه کاهش قیمت‌گذاری کرده است. انتظار می‌رود نمودار دات پلات ۲۰۲۶ یک کاهش اضافی نسبت به پیش‌بینی ژوئن اضافه کند، بنابراین به ۳.۲۵–۳.۵۰٪ منتقل می‌شود، در حالی که نمودار ۲۰۲۷ نیز یک کاهش را اضافه می‌کند و به ۳.۰۰–۳.۲۵٪ می‌رسد. به عبارت دیگر، نمودار دات پلات می‌تواند مسیر رسیدن به محدوده ۳.۰۰–۳.۲۵٪ را کندتر نشان دهد نسبت به قیمت‌گذاری فعلی که این محدوده را اواخر تابستان آینده پیش‌بینی می‌کند. پس از انتشار بیانیه/سپتامبر در ساعت ۲۰:۳۰ به وقت مرکزی اروپا (۲۱:۳۰ به وقت ایران)، کنفرانس خبری رئیس‌ فدرال رزرو جروم پاول برگزار خواهد شد. بازاری که به‌طور گسترده نسبت به دلار نزولی است، می‌خواهد نگرانی‌های بیشتری درباره بازار کار بشنود و نگرانی کمتری درباره تورم ناشی از تعرفه‌ها. او احتمالاً تأکید خواهد کرد که سیاست پولی می‌تواند کمی کمتر محدودکننده شود اما از گفتن هرگونه فوریت برای کاهش عمیق‌تر نرخ‌ها خودداری خواهد کرد. دلار پیش از این نشست در وضعیت ضعیف قرار دارد چون فدرال رزرو در آستانه آغاز چرخه تسهیلی خود است. از نمودار دات پلات و شاید از کنفرانس خبری پاول نیز ریسک‌های افزایشی برای دلار وجود دارد. با این حال، امروز باید تأیید کند که فدرال رزرو در حال آغاز یک چرخه تسهیلی به میزان کلی ۱۲۵ نقطه پایه است. هر جهش افزایشی در دلار را باید موقتی و اصلاحی تلقی کنیم — برای مثال فروشندگان شاخص دلار ممکن است در ناحیه ۹۷.۵۰/۹۸.۰۰ دوباره ظاهر شوند. و ما تردید داریم که یک چرخه تسهیلی اندکی کندتر از انتظارات بازار نیاز به بازقیمت شدن شدید دارایی‌های ریسک‌پذیر داشته باشد. از سوی دیگر، اگر رئیس‌ فدرال رزرو در برابر تهدید تورم کوتاه بیاید و تمام تمرکز خود را بر جلوگیری از از دست رفتن شغل‌ها با کاهش‌های احتیاطی نرخ قرار دهد، شاخص دلار می‌تواند به سمت هدف کوتاه‌مدت حدود ۹۵ سقوط کند. یورو: شکست محدوده و جهش جفت ارز EURUSD از سقف محدوده (محدوده رنج) معاملاتی ده‌هفته‌ای خود عبور کرده و به نظر می‌رسد این حرکت قابلیت توقف آسانی ندارد. اختلاف نرخ سواپ دو‌ساله میان یورو و دلار در طول این ده هفته حدود ۵۰ نقطه پایه به نفع یورو کاهش یافته است. همان‌طور که گفته شد، نشست FOMC امشب محور اصلی بازار خواهد بود و انتظار داریم در صورت هر اصلاح نزولی، خریداران برای خرید EURUSD در محدوده 1.1750–1.1780 در جریان کنفرانس خبری پاول فعال شوند. روند فصلی اکنون علیه دلار کار می‌کند، به‌ویژه در نوامبر و تا دسامبر و سطح 1.1910 به‌عنوان آخرین مقاومت پیش از احتمال عبور از مرز 1.20 تلقی می‌شود. برای جلسه امروز اروپا، مراقب انتشار شاخص ردیاب دستمزد  بانک مرکزی اروپا باشید. آخرین انتشار نشان داد قراردادهای دستمزدی در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ به ۱.۷٪ کاهش یافته‌اند از ۴.۶٪ در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ و بانک مرکزی اروپا علاقه‌مند خواهد بود که آیا این مقدار به ۲.۰٪ برگشته است یا خیر، با توجه به بهبود امیدواری کسب‌وکارها در تابستان. برای مرجع، سرمایه‌گذاران در حال حاضر تنها ۱۱ نقطه پایه از تسهیل بانک مرکزی اروپا تا تابستان آینده را قیمت‌گذاری می‌کنند. ما فکر می‌کنیم چرخه تسهیل به پایان رسیده است. پوند: سیاست مالی همچنان ضعیف‌ترین حلقه در حالی که دیروز گزارش فایننشال تایمز منتشر شد که دفتر مسئولیت بودجه (OBR) واقعاً برآوردهای بهره‌وری بریتانیا را کاهش داده است، فرش زیر پای رالی پوند کشیده شد. این موضوع درآمدهای مورد انتظار وزیر خزانه‌داری بریتانیا را کاهش خواهد داد و ممکن است حدود ۹ میلیارد پوند به کسری مالی که او در بودجه نوامبر با آن مواجه است، اضافه کند. ریسک منفی ناشی از بودجه نوامبر تا حدی با موضع محتاط‌تر (هاوکیش) اخیر بانک مرکزی انگلستان تعدیل شده است. پوند امروز صبح به‌خاطر انتشار گزارش تورم خدمات ماه اوت که کمی کمتر از انتظار بود و برابر با ۴.۷٪ اعلام شد، کاهش یافت؛ هرچند شاخص مورد علاقه بانک مرکزی برای تورم خدمات همچنان سالانه ۴.۲٪ باقی مانده است. ما فکر می‌کنیم دلار همچنان نیروی اصلی در بازار فارکس خواهد بود و بنابراین GBPUSD احتمالاً ابتدا در حوالی سطح ۱.۳۶۰۰ حمایت خواهد یافت و سپس ممکن است به بالای ۱.۳۷۰۰ حرکت کند. آسیب‌پذیری مالی پوند (مخاطرات بودجه‌ای و مالی) بیشتر روی جفت EURGBP اثر می‌گذارد. با این حال، اگر بانک مرکزی انگلیس همچنان موضعی نسبتا «هاوکیش» یا محتاطانه نشان دهد، احتمال دارد EURGBP در بازه ۰.8650–0.8715 نوسان کند. دلار کانادا: کاهش امروز بانک کانادا آخرین نخواهد بود بازارها برای کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ توسط بانک کانادا امروز کاملاً قیمت‌گذاری شده‌اند. همان‌طور که در پیش‌نمایش ما بحث شد، این هم پیش‌بینی ما است. دیروز کانادا گزارش داد که نرخ تورم کلی ۱.۹٪ بوده است که کمتر از اجماع ۲.۰٪ است، در حالی که معیارهای هسته‌ بدون تغییر و برابر با ۳.۰/۳.۱٪ بوده‌اند همان‌طور که پیش‌بینی می‌شد. این تصویر تورمی به حدی نگران‌کننده نیست که از ازسرگیری کاهش نرخ‌ها جلوگیری کند، با توجه به زمینه تضعیف بازار کار. نرخ بیکاری به ۷.۱٪ رسیده است که بالاترین سطح از سال ۲۰۲۱ است. اقتصاد در سه‌ماهه دوم با نرخ سالانه منفی ۱.۶٪ منقبض شد و شاخص‌های فعالیت نیز نشان‌دهنده ریسک‌های نزولی بیشتر هستند. ما انتظار داریم بانک کانادا در دسامبر نیز کاهش دیگری انجام دهد، که اکنون تقریباً به‌طور کامل قیمت‌گذاری شده است. بانک کانادا راهنمایی خود را بسیار باز نگه داشته و ما تردید داریم که سیاستگذاران بخواهند در این نشست علیه انتظارات تسهیلی موضع بگیرند. واکنش در برابر دلار کانادا امروز ممکن است چندان قابل‌توجه نباشد؛ زیرا بازارها برای هر تغییر قابل‌ملاحظه در انتظارات نرخ به داده‌ها وابسته باقی می‌مانند. ما تمایل نزولی نسبت به CAD در برابر اکثر ارزهای گروه ده (G10) حفظ کرده‌ایم، اگرچه تضعیف دلار می‌تواند USDCAD را ثابت یا کمی کاهش‌یافته در حوالی ۱.۳۷ نگه دارد. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

شاخص دستمزد بانک مرکزی اروپا اندکی افزایش یافت

بر اساس داده‌های جدید بانک مرکزی اروپا، شاخص ردیاب دستمزد این نهاد در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به ۱.۷۶٪ رسیده است که نسبت به رقم ۱.۷۰۳٪ در سه‌ماهه اول سال افزایش جزئی نشان می‌دهد. این شاخص که روند دستمزدهای توافق‌شده در منطقه یورو را رصد می‌کند، یکی از ابزارهای کلیدی برای ارزیابی فشارهای تورمی و تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی محسوب می‌شود. رشد ملایم این شاخص نشان‌دهنده پایداری نسبی فشارهای دستمزدی است، هرچند هنوز در سطحی پایین‌تر از نرخ‌های تورم گذشته قرار دارد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

مزایده اوراق ۲۰ ساله ژاپن قوی‌ترین تقاضا از ۲۰۲۰ را ثبت کرد

مزایده اوراق قرضه ۲۰ ساله دولت ژاپن در روز چهارشنبه با ثبت بالاترین سطح تقاضا از سال ۲۰۲۰ همراه شد. این استقبال چشمگیر در شرایطی رقم خورد که بازدهی‌های جذاب توانستند توجه سرمایه‌گذاران را جلب کنند، حتی با وجود نااطمینانی‌های سیاسی داخلی. در این مزایده، نسبت پوشش به پیشنهاد (Bid-to-Cover) به‌طور متوسط به ۴.۰ رسید؛ رقمی که نسبت به مزایده قبلی در ماه اوت (۳.۰۹) و میانگین ۱۲ ماهه (۳.۲) افزایش قابل‌توجهی را نشان می‌دهد. همچنین، فاصله قیمتی بین میانگین و پایین‌ترین قیمت پذیرفته‌شده (Tail) به ۰.۱۰ کاهش یافت، در حالی‌که این رقم در ماه گذشته ۰.۱۳ بود—نشانه‌ای دیگر از تقاضای فشرده و رقابتی سرمایه‌گذاران برای این اوراق بلندمدت.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تگزاس گفت آمار بیکاری با تقلب بالا رفت

افزایش چشمگیر در آمار اولیه مدعیان بیمه بیکاری در ایالت تگزاس که هفته گذشته باعث نگرانی بازارها شد، در واقع ناشی از ثبت درخواست‌های جعلی بوده است. بر اساس گزارش بلومبرگ، سارا فیشر، مسئول رسانه‌ای کمیسیون نیروی کار تگزاس، اعلام کرد که افزایش ثبت درخواست‌ها در هفته منتهی به ۶ سپتامبر مستقیماً به حجم بالای تلاش‌های جعلی برای دریافت بیمه بیکاری مرتبط بوده است. این آمار باعث شد که گزارش بیکاری آمریکا به‌طور اشتباه به‌عنوان نشانه‌ای از ضعف شدید بازار کار تعبیر شود و بازارها به‌سمت قیمت‌گذاری انبساطی‌تر نرخ بهره حرکت کنند. با روشن شدن این موضوع، مشخص شد که بازار کار همچنان مقاوم است و کاهش در آمار درخواست‌های مداوم می‌تواند نشانه‌ای اولیه از بهبود باشد. قرار است روز پنج‌شنبه گزارش جدیدی از آمار بیکاری منتشر شود که می‌تواند تصویر دقیق‌تری از وضعیت بازار کار ارائه دهد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر