دولت هند: نخست‌وزیر مودی منتظر سفر رئیس‌جمهور روسیه، پوتین، به هند در اواخر امسال است.
نبض بازار رو با یک نگاه بگیر
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال طلا و بازارها، همراه با گیجهای سنتیمنت، همیشه بهروز و در دسترس.
ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
دولت هند: نخست‌وزیر مودی منتظر سفر رئیس‌جمهور روسیه، پوتین، به هند در اواخر امسال است.
خلاصه: بازارها انتظار دارند فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره را کاهش دهد. قیمت بیت‌کوین این هفته افزایش یافته است، اما برخی تحلیلگران انتظار ندارند این دارایی به‌واسطه اعلامیه نرخ بهره، رشد قابل‌توجهی داشته باشد. معامله‌گران به گفته‌های جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، پس از اعلام تصمیم توجه خواهند کرد. بیت‌کوین معمولاً در شرایط نرخ بهره پایین عملکرد خوبی داشته است، اما تحلیلگران می‌گویند این دارایی ممکن است پس از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا که روز چهارشنبه به‌طور گسترده پیش‌بینی شده، افزایش نیابد؛ زیرا بازارها از قبل کاهش نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. تحلیلگران همچنین می‌گویند که معامله‌گران بیشتر به گفته‌های جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری پس از اعلام تصمیم توجه خواهند کرد. خوان لئون، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت بیت‌وایز (Bitwise)، به سایت Decrypt گفت: "به نظر می‌رسد این موضوع تا حد زیادی در قیمت‌ها لحاظ شده است. بازارها کاهش نرخ بهره را هضم کرده‌اند. نکته جالب آن است که پاول بعداً چه خواهد گفت؛ این همان جایی است که شاهد ثابت ماندن یا رشد بازارهای رمزارز خواهیم بود." احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به میزان یک‌چهارم درصد در حال حاضر ۹۶٪ است، بر اساس ابزار FedWatch بورس CME که معیار موردتوجه احساسات (sentiment)سرمایه‌گذاران به شمار می‌رود. سهام و رمزارزها نیز این هفته بر اساس این داده‌ها افزایش یافتند. در روز سه‌شنبه قیمت بیت‌کوین در مقطعی به نزدیک بالاترین سطح خود در یک ماه رسید. بزرگ‌ترین دارایی دیجیتال از نظر ارزش بازار، اخیراً با قیمت ۱۱۶۵۵۹ دلار معامله شده است که طی هفت روز گذشته تقریباً ۵٪ رشد داشته است، بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط پلتفرم اطلاعات بازار رمزارز CoinGecko. این رمزارز هنوز حدود ۷٪ پایین‌تر از بالاترین رکورد خود یعنی ۱۲۴۱۲۸ دلار که در ماه آگوست ثبت شده، قرار دارد. بازار پیش‌بینی Myriad نشان داد که تقریباً ۹ نفر از هر ۱۰ فعال بازار بیت‌کوین انتظار دارند قیمت این رمزارز در طول ماه سپتامبر بالای ۱۰۵۰۰۰ دلار باقی بماند . Myriad یک پلتفرم پیش‌بینی و تعامل است که توسط شرکت دَستان توسعه یافته است. سایر دارایی‌های دیجیتال اصلی نیز عملکرد خوبی داشته و وارد محدوده مثبت شده‌اند؛ اتریوم و ریپل (XRP)، دومین و سومین رمزارز بزرگ از نظر ارزش بازار، طی همین دوره به ترتیب ۴٫۸٪ و ۳٪ رشد داشته‌اند. سولانا رشد قابل‌توجه ۱۰٪ را تجربه کرده است، اگرچه بخشی از این افزایش ناشی از توسعه اخیر دارایی‌های خزانه‌داری سولانا بوده است. فدرال رزرو در پنج جلسه گذشته(از دسامبر سال گذشته تاکنون)، نرخ بهره را در بازه ۴٫۲۵٪ تا ۴٫۵۰٪ ثابت نگه داشته است، زمانی که کاهش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره را اعلام کرد. در اظهارنظرهای پس از این تصمیمات، پاول بارها نگرانی‌های بانک از تورم را تکرار کرده است؛ تورمی که همچنان بالاتر از هدف سالانه ۲٪ فدرال رزرو باقی مانده و قول داده است تصمیمات آینده را بر اساس داده‌های اقتصادی اتخاذ کند. با این حال گزارش‌های اخیر شغلی، از جمله اصلاح ۹۱۱۰۰۰ شغل کمتر از میزان گزارش‌شده طی یک دوره یک‌ساله منتهی به مارس، نشان داد اقتصاد در حال تضعیف است و احتمال کاهش نرخ بهره را افزایش داد. پاول ممکن است روز چهارشنبه نشانه‌هایی درباره دیدگاه آینده فدرال رزرو ارائه کند. بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک معمولاً در پاسخ به سیاست‌های انقباضی (favoring low interest rates) که منجر به تزریق سرمایه به بازارها می‌شوند، افزایش قیمت دارند و در برابر اظهارات سخت‌گیرانه کاهش می‌یابند. سامانتا بوبوت، مدیر ارشد رشد در شرکت راکاوی (Rockaway)، گفت: "نرخ‌های بهره پایین، نقدینگی در گردش را افزایش می‌دهد و سرمایه‌گذاران سرمایه خود را به دارایی‌های پرریسک‌تری مانند سهام و رمزارزها منتقل می‌کنند.» او افزود: «هرگونه اظهارنظر سخت‌گیرانه ممکن است باعث بازتنظیم قیمت‌ها و فروش گسترده شود." وظیفه فدرال رزرو با فشار مداوم رئیس‌جمهور دونالد ترامپ برای کاهش نرخ بهره پیچیده‌تر شده است. آخرین اقدام او تلاش برای برکناری عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو لیزا کوک بود. کسی که ترامپ اگرچه احتمالاً اشتباه او را مانعی در مسیر کاهش نرخ بهره می‌دید. بر اساس گزارش‌ها، کوک از دیدگاه بسیاری سیاستی نرم (dovish) دارد. روز سه‌شنبه یک دادگاه تجدیدنظر فدرال دستور ترامپ را متوقف کرد که به‌طور کلی مسئله استقلال فدرال رزرو در تعیین سیاست‌های پولی را نیز مطرح کرد. این نگرانی‌ها همراه با عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی گسترده‌تر، از جمله جنگ تجاری ترامپ، باعث شد سرمایه‌گذاران دچار بی‌تعادلی شوند. طلا دارایی سنتی امن، روز سه‌شنبه به رکورد بالای ۳۷۳۰ دلار رسید و طی یک ماه گذشته بیش از ۱۰٪ افزایش یافته است. کارلوس گزمان، تحلیل‌گر تحقیقاتی شرکت بازارساز GSR، به سایت Decrypt گفت: "اگر کاهش‌های متوالی نرخ بهره در راه باشد یا بانک مرکزی نرخ بهره را بیش از انتظار و تا ۰٫۵۰٪ کاهش دهد، قیمت بیت‌کوین و سایر رمزارزها می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی افزایش یابد." او افزود: "اطلاعاتی که از جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) منتشر می‌شود، همچنان می‌تواند بازارها را جابه‌جا کند، بسته به اینکه چه نشانه‌ای درباره سیاست نرخ بهره در ادامه سال بدهند، و فدرال رزرو هنوز هم می‌تواند بازارها را با انتخاب کاهش ۵۰ واحد پایه به جای کاهش ۲۵ واحد پایه که به‌طور گسترده انتظار می‌رود، غافلگیر کند."
کایا کالاس، نماینده عالی اتحادیه اروپا در امور سیاست خارجی، اعلام کرد که تهاجم روسیه به اوکراین در هفته‌های اخیر شدت گرفته است. او تأکید کرد که اتحادیه اروپا باید فشار بیشتری بر بانک‌های روسی، دارایی‌های دیجیتال (رمزارزها) و ناوگان سایه‌ای نفتی وارد کند.
خلاصه متن پلی‌مارکت بخشی تازه راه‌اندازی کرده که به کاربران امکان می‌دهد سود شرکت‌های بورسی را پیش‌بینی کنند. پلی‌مارکت این بخش جدید را با همکاری Stocktwits، پلتفرم اجتماعی ویژه معامله‌گران، ایجاد کرده است. پلتفرم غیرمتمرکز «بازار پیش‌بینی» پلی‌مارکت، پس از دریافت مجوزهای نظارتی اخیر برای فعالیت در ایالات متحده، بخشی تازه برای پیش‌بینی سود شرکت‌های بورسی راه‌اندازی کرده است. پلی‌مارکت روز دوشنبه اعلام کرد که با «استاک‌توییتس Stocktwits» ، یک شبکه اجتماعی ویژه معامله‌گران، همکاری کرده تا بازارهای پیش‌بینی سود برای شرکت‌های بورسی پرطرفدار ایجاد کند. این دو شرکت گفته‌اند که این همکاری، بازارهای پیش‌بینی پلی‌مارکت را با جامعه معامله‌گری استاک‌توییتس ترکیب می‌کند و به کاربران دسترسی همزمان به احتمالات قیمتی بر اساس اجماع جمعی و همچنین بحث و تبادل‌نظر پیرامون سود شرکت‌ها، احساسات بازار و روندها را فراهم می‌سازد. در پلی‌مارکت، کاربران شروع به شرط‌بندی روی پیش‌بینی سود چند شرکت کرده‌اند، از جمله فدکس( FedEx ) و صرافی رمزارز بولیش. در بازاری با عنوان «آیا بولیش (BLSH) می‌تواند برآورد سود هر سهم (EPS) فصلی را پشت سر بگذارد؟» شرکت کنندگان در حال حاضر حدود ۵۶ درصد احتمال می‌دهند که این شرکت از انتظارات تحلیلگران فراتر برود. قرار است بولیش گزارش سود سه‌ماهه دوم خود را در ۱۷ سپتامبر منتشر کند. در میان تمام بازارهای پیش‌بینی پلی‌مارکت، بازاری با عنوان «تصمیم فدرال رزرو در سپتامبر؟» بیشترین فعالیت را داشته و حجم معاملات آن به ۱۳۹ میلیون دلار رسیده است. در این بازار، شرکت‌کنندگان بازار در حال حاضر ۹۱ درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو نرخ بهره را ۰٫۲۵ درصد کاهش دهد. متیو مدابر مدیر بازاریابی پلی‌مارکت، در بیانیه‌ی روز دوشنبه گفت: "بازارهای پیش‌بینی عدم‌قطعیت را به شفافیت تبدیل می‌کنند؛ آن‌ها پرسش‌های بزرگ مثل گزارش‌های درآمدی را به نتایجی ساده و قابل معامله با قیمت‌گذاری شفاف تبدیل می‌کنند." هاوارد لینزن بنیان‌گذار و مدیرعامل استاک‌توییتس، هم افزود: "پالی‌مارکت یک روش کاملاً جدید برای درک اخبار و انتظارات ایجاد کرده است و استاک‌توییتس همان جایی است که میلیون‌ها سرمایه‌گذار پیشاپیش گرد هم می‌آیند تا ایده‌ها و دیدگاه‌هایشان را به اشتراک بگذارند." پلی‌مارکت پس از آن‌که مدیرعاملش، شین کوپلن اوایل ماه جاری اعلام کرد که این پلتفرم از کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) مجوز فعالیت در ایالات متحده را دریافت کرده، سیگنال گسترش جدی فعالیت خود را نشان داده است. همچنین طبق گزارش‌های The Information و Business Insider در هفته‌ی گذشته، پلی‌مارکت در حال بررسی جذب سرمایه‌ی جدید با ارزشی بین ۹ تا ۱۰ میلیارد دلار است.
آژانس بین‌المللی انرژی اتمی (IAEA) گزارش داد که در نزدیکی نیروگاه هسته‌ای زاپوریژیا در اوکراین گلوله‌باران صورت گرفته است. تیم نظارتی این آژانس صدای انفجارها را شنیده و دود سیاه را از سه نقطه اطراف مشاهده کرده‌اند. چندین گلوله توپخانه به منطقه‌ای در فاصله ۴۰۰ متری از محل ذخیره‌سازی سوخت دیزلی خارج از محوطه نیروگاه برخورد کرده‌اند. پاورقی: نیروگاه هسته‌ای زاپوریژیا متعلق به اوکراین است و در شهر انرهودار واقع در جنوب شرقی این کشور قرار دارد. این نیروگاه بزرگ‌ترین تأسیسات هسته‌ای در اروپا محسوب می‌شود و پیش از جنگ، حدود ۲۰٪ از برق مصرفی اوکراین را تأمین می‌کرد. با این حال، از مارس ۲۰۲۲، این نیروگاه تحت اشغال نیروهای روسیه قرار گرفته و کنترل عملیاتی آن به شرکت روسی «روس‌اتم» واگذار شده است
بنیاد اتریوم تلاش‌های خود را برای گسترش قابلیت‌های این بلاک‌چین تشدید کرده و تیم جدیدی را معرفی کرده است که تمرکز آن بر هوش مصنوعی غیرمتمرکز است. این ابتکار با هدف تبدیل اتریوم به بستر تسویه مالی و پایه‌ای مطمئن برای سیستم‌های هوشمند و تعاملات دیجیتال امن طراحی شده است. تمرکز بر هوش مصنوعی در پستی که در ۱۵ سپتامبر در شبکه X منتشر شد، داویده کراپیس، رهبر تیم dAI گفت: "مأموریت گروه این است که اطمینان حاصل شود اتریوم به بستر تسویه‌ای تبدیل شود که در آن عامل‌های خودکار بتوانند بدون نظارت پلتفرم‌های متمرکز، معامله، هماهنگی و ساخت اعتبار انجام دهند." او نوشت: "اتریوم به اضافه‌ی هوش مصنوعی به معنای این است که انسان‌ها کنترل خود را حفظ کنند و هوش مصنوعی بتواند به پتانسیل خود برسد. زیرساختی بی‌طرف، قابل اعتبارسنجی و مقاوم در برابر سانسور به این معناست که هوش مصنوعی در خدمت مردم، یعنی همه‌ی ما، عمل کند." با توجه به این هدف، این ابتکار حول دو اولویت اصلی خواهد چرخید: ایجاد اقتصاد هوش مصنوعی روی اتریوم پیشبرد زنجیره غیرمتمرکز هوش مصنوعی. اولویت این پروژه بر این متمرکز است که ربات‌ها و عامل‌های هوش مصنوعی بتوانند به‌طور مستقیم روی شبکه پرداخت انجام دهند و قوانین حاکمیتی را دنبال کنند. اولویت دوم هدف دارد اطمینان حاصل شود که سیستم‌های هوش مصنوعی با استفاده از زیرساختی باز، قابل اعتبارسنجی و مقاوم در برابر سانسور توسعه یابند، نه در سیستم‌های بسته و اختصاصی. کراپیس تأکید کرد که رابطه بین اتریوم و هوش مصنوعی همزیستی است، زیرا شبکه بلاک‌چین می‌تواند هوش مصنوعی را قابل اعتمادتر کند و در عین حال این فناوری می‌تواند کاربرد اتریوم، دومین رمزارز بزرگ، را افزایش دهد. او همچنین بر این نکته تأکید کرد که با افزایش تعداد و پیچیدگی عامل‌های هوشمند، آن‌ها به لایه بلاک‌چین بی‌طرفی نیاز خواهند داشت تا ارزش و اعتبار خود را تثبیت کنند. در این فرآیند، اتریوم با تبدیل شدن به این لایه پایه، سود می‌برد و سیستم‌های هوش مصنوعی از کنترل شرکت‌های فناوری متمرکز آزاد می‌شوند. شایان ذکر است که بنیاد اتریوم این چشم‌انداز را هم‌اکنون از طریق کار روی ERC-8004 گسترش می‌دهد؛ استاندارد پیشنهادی که به عامل‌های هوش مصنوعی امکان می‌دهد قابلیت اعتماد خود را اثبات کنند و تراکنش‌ها را به‌صورت امن انجام دهند. برای دستیابی به اهداف خود، تیم dAI قصد دارد با پروژه‌های اکوسیستم و پژوهشگران دانشگاهی در تقاطع بلاک‌چین و هوش مصنوعی همکاری کند. او گفت: "ما در کنار تیم‌های پروتکل و اکوسیستم در بنیاد اتریوم کار خواهیم کرد، به گونه‌ای که بهبودهای پروتکل را با نیازهای سازندگان هوش مصنوعی پیوند دهیم و از کالاهای عمومی نوآورانه‌ای حمایت کنیم که اتریوم را بهترین بستر برای هوش مصنوعی خواهد ساخت."
خبرگزاری رویترز گزارش داد که شرکت ترانس‌نفت (انحصار خط لوله روسیه) به تولیدکنندگان هشدار داده است ممکن است به‌دنبال حملات پهپادی اخیر به زیرساخت‌های انرژی روسیه، مجبور به کاهش تولید شوند. به گفته دو منبع صنعتی نزدیک به شرکت‌های نفتی روسیه، ترانس‌نفت که بیش از ۸۰ درصد نفت استخراج‌شده در روسیه را جابه‌جا می‌کند، در روزهای اخیر توانایی ذخیره نفت در شبکه خط لوله خود را برای شرکت‌های نفتی محدود کرده است.
رویترز در ۱۵ سپتامبر گزارش داد: فرانسه اعلام کرد که ممکن است حق فعالیت برخی شرکت‌های کریپتو که در دیگر کشورهای اتحادیه اروپا مجوز دارند را در داخل کشور به چالش بکشد، اقدامی که فشار برای نظارت متمرکز بر صنعت دارایی‌های دیجیتال این بلوک را افزایش می‌دهد. ماریان بربات لایانی، رئیس نهاد ناظر مالی فرانسه (AMF)، گفت که این آژانس بیش از پیش نگران است که تحت چارچوب جدید اتحادیه اروپا برای بازارهای دارایی‌های کریپتو (MiCA)، شرکت‌ها به دنبال حوزه‌هایی با استانداردهای سست‌تر برای ورود سریع به بازار ۲۷ کشور هستند. MiCA که امسال اجرایی شد، به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا در یک کشور عضو اتحادیه اروپا مجوز بگیرند و از آن به‌عنوان «گذرنامه» برای فعالیت در سراسر بلوک استفاده کنند. در حالی که هدف از این نظام هماهنگی نظارت بود، اما تفاوت‌های گسترده‌ای در نحوه تفسیر قوانین توسط نهادهای ناظر ملی آشکار شده است. فشار برای نظارت در سطح اتحادیه اروپا بر اساس یک مقاله موضعی که رویترز به آن دسترسی یافته است، فرانسه به جمع ایتالیا و اتریش پیوست و خواستار نظارت مستقیم سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) بر شرکت‌های بزرگ کریپتو شد. نهادهای ناظر هشدار دادند که شیوه‌های نامنسجم ملی می‌تواند به تضعیف حفاظت از سرمایه‌گذاران و ثبات بازار منجر شود. بربات لایانی اعلام کرد که فرانسه آماده است از یک اقدام شدید و کم سابقه استفاده کند و مجوزهای صادرشده در دیگر کشورهای اتحادیه اروپا را به رسمیت نشناسد. او گفت: "این موضوع از نظر قانونی بسیار پیچیده است و سیگنال خوبی برای بازار واحد محسوب نمی‌شود اما همچنان یک گزینه است که در اختیار داریم." سازمان بازارهای مالی فرانسه نام شرکت خاصی را ذکر نکرد، هرچند Coinbase در لوکزامبورگ و Gemini در مالت در دوره گذار مجوز MiCA دریافت کرده‌اند. تفاوت‌های ملی زیر ذره‌بین سازمان اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA)، که پیش‌تر از قانون‌گذاران خواسته بود تا نظارت جامع اتحادیه اروپا را مد نظر قرار دهند، اعلام کرد که همچنان در تلاش است تا مجوزها در کشورهای عضو به‌طور یکنواخت اعمال شود. مالت، یکی از اولین کشورهایی که قوانین دارایی‌های دیجیتال را پذیرفت و اوایل سال جاری توسط ESMA به دلیل نقص‌هایی در فرایند صدور مجوزها مورد انتقاد قرار گرفت. فرانسه، ایتالیا و اتریش نیز از قانون‌گذاران خواستند تا قوانین MiCA را سختگیرانه‌تر کنند، از جمله نظارت قوی‌تر بر فعالیت‌های شرکت‌ها خارج از اتحادیه، ارتقای استانداردهای امنیت سایبری و شفاف‌تر کردن قوانین برای عرضه‌های جدید توکن‌ها. این فشار با مقاومت برخی اعضای اتحادیه اروپا مواجه است که ترجیح می‌دهند کنترل ملی را حفظ کنند، اما ورنا روس، رئیس ESMA، اعلام کرده است که از اختیارات گسترده‌تر استقبال خواهد کرد. موضوع مورد بحث، نظارت بر صنعتی چندتریلیون دلاری است که به سرعت در حال گسترش است و ناظران نگران‌اند که اگر به‌طور نابرابر نظارت شود، می‌تواند ثبات بازارهای مالی را تهدید کند.
بر اساس گزارش سه منبع آگاه، روسیه ممکن است به‌دلیل حملات اخیر به بنادر و پالایشگاه‌های نفتی در دریای بالتیک، ناچار به کاهش تولید نفت شود. این حملات که توسط پهپادهای اوکراینی انجام شده‌اند، زیرساخت‌های کلیدی صادرات نفت روسیه از جمله بندر پرایمورسک و پالایشگاه کریشی را هدف قرار داده‌اند. در پی این حملات، ظرفیت بارگیری نفت خام در برخی پایانه‌ها تا ۵۰٪ کاهش یافته و چند کشتی نفت‌کش آسیب دیده‌اند. منابع صنعتی هشدار داده‌اند که ادامه این حملات می‌تواند صادرات انرژی روسیه را مختل کرده و دولت را مجبور به کاهش تولید کند.
هم‌اکنون ۷٫۵ تریلیون دلار در صندوق‌های بازار پول ایالات متحده نگهداری می‌شود. این حجم عظیم سرمایه یک رکورد جدید تاریخی محسوب می‌شود که معامله‌گران دارایی‌های پرریسک با دقت آن را زیر نظر دارند. دلیل این اتفاق چیست؟ با کاهش روند بازدهی‌ها و آماده شدن فدرال رزرو برای کاهش نرخ‌ها، این نقدینگی عظیم می‌تواند آماده باشد تا به سمت دارایی‌های پرریسک، از جمله سهام فناوری و بیت‌کوین، سرازیر شود. صندوق‌های بازار پول و معضل نقدینگی عظیم صندوق‌های بازار پول تنها در چند روز تقریباً ۱۰۰ میلیارد دلار افزایش یافته‌اند. وب‌سایت Bar Chart رقم ۷٫۴ تریلیون دلار را در تاریخ ۹ سپتامبر گزارش کرده بود که در تاریخ ۱۳ سپتامبر به ۷٫۵ تریلیون دلار به‌روزرسانی شد. ممکن است این فقط یک اختلاف باشد اما به هر حال، این حجم عظیم نقدینگی به‌زودی به دنبال مقصد جدیدی خواهد بود. به‌طور سنتی، چنین حجم زیادی از نقدینگی که در حاشیه نگهداری می‌شود، نشانه‌ی اشتیاق انباشته برای پذیرش ریسک است، به‌ویژه زمانی که نرخ‌های بهره کاهش یافته و بازده امن کمتر می‌شود. هر کاهش نرخ بهره، نگهداری نقدینگی را کمتر جذاب می‌کند. بنابراین، زمانی که فدرال رزرو نرخ‌ها را کاهش دهد، سرمایه‌گذاران به دنبال فرصت‌های پرریسک و بازده بالاتر خواهند رفت، مانند بیت‌کوین و سهام های مستعد رشد. کاهش نرخ‌های آتی فدرال رزرو موضوع مهم است. اکثر معامله‌گران کریپتو و تحلیلگران مؤسسه‌ای انتظار دارند که پس از کاهش نرخ بهره، نقدینگی تازه وارد بازارها شود و روندهای صعودی جدیدی برای دارایی‌های پرنوسان ایجاد کند. نرخ‌های بهره‌ی پایین به معنای دسترسی آسان به سرمایه، شرایط مالی سهل‌تر و انگیزه کمتر برای نگهداری پول در صندوق‌های بازار پول است. هشدارها نسبت به کاهش نرخ بهره این تصمیم مورد توافق همگان نیست. منتقدان سرسخت، مانند اقتصاددان و طرفدار طلا مانند پیتر شف، کاهش نرخ فدرال رزرو را «اشتباه بزرگ» می‌دانند و هشدار می‌دهند که این اقدام می‌تواند تورم را دوباره شعله‌ور کند و دلار را به‌عنوان ارز ذخیره در معرض خطر قرار دهد. شف استدلال می‌کند که جریان مداوم پول آسان، حباب‌های خطرناک ایجاد کرده و ثبات اقتصادی بلندمدت را تضعیف می‌کند و به روند صعودی طلا به‌عنوان نشانه‌ای از خطای سیاست پولی اشاره دارد. میزان صندوق‌های بازار پول امروز بی‌سابقه است و توجه تازه‌ای به سلامت مالی آمریکا جلب کرده است. اکنون ۲۳ سنت از هر دلار مالیات صرفاً برای پرداخت بهره بدهی‌های فدرال آمریکا اختصاص می‌یابد، رقمی که سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران را به هشدار واداشته است. شاخص S&P 500 در بالاترین حد خود قرار دارد در حالی که نرخ بیکاری افزایش یافته و بدهی ملی رشد کرده است. این تضاد باعث نگرانی برخی تحلیلگران درباره فاصله بین وال‌استریت و Main Street شده است. معمولاً اصلاح بازار سهام پس از نشانه‌هایی از ضعف بازار کار و کند شدن اقتصاد رخ می‌دهد. ۷٫۵ تریلیون دلار: اعداد را زیر نظر داشته باشید با کاهش نرخ‌های بهره در پیش رو، نقدینگی تاریخی صندوق‌های بازار پول و نگرانی‌های فزاینده مالی، همه نگاه‌ها به نحوه استفاده از این نقدینگی عظیم دوخته شده است. اگر سرمایه‌گذاران حتی بخشی از این ۷٫۵ تریلیون دلار را به دارایی‌های پرریسک منتقل کنند، بازارهای کریپتو می‌توانند به‌طور چشمگیری سود ببرند. اعداد را زیر نظر داشته باشید. هر حرکت نرخ بهره، هر گزارش تورم و هر خبر مالی، چشم‌انداز ریسک را بازنویسی می‌کند. برای بیت‌کوین و دارایی‌های پرریسک، فرصت و نوسان تاکنون چنین بزرگ نبوده است.
توسعه‌دهندگان اتریوم در تلاش هستند تا اطمینان حاصل کنند که دومین بلاک‌چین بزرگ جهان به یکی از اصول بنیادی جامعه‌ی کریپتو که حریم خصوصی سرتاسری است، پایبند باشد. در پستی که روز جمعه منتشر شد، تیم «Privacy & Scaling Explorations» بنیاد اتریوم با تغییر نام به «Privacy Stewards of Ethereum» معرفی شد. این تیم نقشه‌راهی برای «تبدیل حریم خصوصی در اتریوم به یک قاعده، نه استثنا» ارائه داد. هدف تیم این است که حریم خصوصی سرتاسری و جامع در سراسر لایه‌های فنی اتریوم، از پروتکل‌ها و زیرساخت‌ها گرفته تا اپلیکیشن‌ها و کیف‌پول‌ها، نهادینه شود. به گفته‌ی تیم، حریم خصوصی بخشی از کاربردهای اصلی اتریوم مانند امور مالی، هویت و حکمرانی خواهد شد. در عین حال، تیم تأکید کرد که قابلیت‌های حریم خصوصی در اتریوم همچنان با مقررات جهانی سازگار باقی خواهند ماند. چرا حریم خصوصی در اتریوم اهمیت دارد به گفته‌ی تیم PSE، تضمین حریم خصوصی در اتریوم برای محافظت از کاربرانی که به این بلاک‌چین تکیه می‌کنند حیاتی است. تیم PSE اعلام کرد: " اتریوم در مسیر تبدیل شدن به بستر اصلی تسویه تراکنش‌های جهانی است، اما بدون وجود حریم خصوصی قدرتمند، این خطر وجود دارد که به ابزار اصلی نظارت جهانی بدل شود، نه وسیله‌ای برای آزادی جهانی." علاوه بر این، در صورت نبود چارچوب‌های حفاظتی حریم خصوصی، کاربران و مؤسسات به پلتفرم‌های دیگر مهاجرت خواهند کرد و این امر باعث می‌شود بلاک‌چین کارایی خود را از دست بدهد. تمرکز تیم PSE بر خواندن، نوشتن و اثبات داده‌ها با حفظ حریم خصوصی تیم PSE قصد دارد روی سه حوزه اصلی تمرکز کند: خواندن خصوصی، نوشتن خصوصی و اثبات حریم خصوصی. خواندن خصوصی به کاربران امکان می‌دهد داده‌ها را از اتریوم دریافت کنند، بدون آن‌که هویت یا نیتشان آشکار شود. به عبارت دیگر، حریم خصوصی در سطح شبکه تضمین می‌کند که هنگام پرس‌وجو، مرور یا ورود به اپلیکیشن‌های اتریوم، هیچ نظارتی صورت نگیرد یا داده‌ای افشا نشود. در بخش خواندن خصوصی، تیم در حال توسعه سرویس‌های Remote Procedure Call یا همان (RPC) با حفظ حریم خصوصی است. معمولاً RPCها می‌توانند داده‌های حساسی مانند آدرس IP یا حساب‌هایی که کاربر به آن‌ها علاقه دارد را فاش کنند. به همین دلیل، تیم PSE یک گروه کاری برای RPC خصوصی ایجاد کرده که شامل پژوهشگران و مهندسان داخلی و همچنین مشاوران خارجی است. تیم PSE همچنین بر عملی و مقرون‌به‌صرفه کردن تعامل خصوصی روی اتریوم تمرکز خواهد کرد. این یعنی ارسال انتقال‌های خصوصی، رأی‌دادن یا تعامل با اپلیکیشن‌ها آسان‌تر خواهد شد. برای نوشتن خصوصی، تیم به کار روی PlasmaFold ادامه می‌دهد؛ یک زنجیره لایه‌دوی آزمایشی که قابلیت انتقال‌های خصوصی را اضافه خواهد کرد. در نهایت، این تیم در تلاش خواهد بود تا اثبات هر داده‌ای روی اتریوم به‌صورت خصوصی و در دسترس انجام شود. نقشه‌راه همچنین اهدافی مانند بهبود قابلیت جابجایی داده‌ها و هویت خصوصی برای اثبات خصوصی را شامل می‌شود. تیم افزود: "اولویت‌ها و ابتکارهای مشخص در این مسیرها با توجه به زمان‌بندی سرمایه‌گذاری و خروجی‌ها متفاوت خواهند بود و با تحول اکوسیستم تغییر می‌کنند، اما انتظار داریم این حوزه‌های تمرکز کلی در چند سال آینده پابرجا بمانند."
بر اساس گزارش پولیتیکو، نوزدهمین بسته تحریمی اتحادیه اروپا علیه روسیه به تعویق افتاده است. این بسته قرار بود در اوایل سپتامبر معرفی شود، اما به دلایل سیاسی و هماهنگی‌های داخلی میان کشورهای عضو، اجرای آن به زمان دیگری موکول شده است.
گوگل اعلام کرده که قصد دارد ۵ میلیارد پوند در اقتصاد هوش مصنوعی بریتانیا سرمایه‌گذاری کند. در چارچوب این طرح، گوگل مرکز داده جدیدی در منطقه والتام کراس افتتاح کرده است که نقش مهمی در تأمین ظرفیت پردازشی برای خدمات ابری و هوش مصنوعی ایفا خواهد کرد. همچنین گوگل شرکت Shell Energy Europe را به‌عنوان مدیر تأمین انرژی بدون کربن به‌صورت ۲۴ ساعته در بریتانیا انتخاب کرده است تا این مرکز داده با انرژی پاک و پایدار فعالیت کند.
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، اعلام کرد که دولت ترامپ تا زمانی که اروپا اقدامی مشابه انجام ندهد، تعرفه‌ای بر کالاهای چینی به‌دلیل خرید نفت روسیه اعمال نخواهد کرد. او در گفت‌وگو با رویترز و بلومبرگ تأکید کرد که دولت‌های اروپایی باید سهم خود را در کاهش درآمدهای انرژی روسیه ایفا کنند و از واردات مستقیم نفت خام روسیه و همچنین خرید فرآورده‌های پالایش‌شده از هند انتقاد کرد. بسنت خاطرنشان کرد که آمریکا پیش‌تر تعرفه ۲۵ درصدی بر کالاهای هندی اعمال کرده و ترامپ از اروپا خواسته تا تعرفه‌هایی بین ۵۰ تا ۱۰۰ درصد بر چین و هند اعمال کند. او معتقد است که تعرفه‌های ثانویه هماهنگ‌شده می‌توانند ظرف ۶۰ تا ۹۰ روز جنگ را پایان دهند، زیرا منبع اصلی درآمد روسیه را قطع می‌کنند. علاوه بر تعرفه‌ها، واشنگتن در حال بررسی تحریم‌های شدیدتر علیه شرکت‌های نفتی روسیه و همچنین استفاده از بخشی از ۳۰۰ میلیارد دلار دارایی‌های مسدودشده روسیه برای تأمین مالی وام‌های اوکراین است. این اظهارات نشان‌دهنده تفاوت سیاستی میان واشنگتن و بروکسل است؛ در حالی که آمریکا فشار می‌آورد، اروپا هنوز در برابر اعمال تعرفه‌های سنگین محتاطانه عمل می‌کند. با وجود محدود شدن تنش‌های تجاری فوری، سرمایه‌گذاران نگران بازگشت ریسک‌های تعرفه‌ای و تحریم‌هایی هستند که می‌توانند بازار انرژی و کالا را تحت تأثیر قرار دهند.
پی‌پل قصد دارد بیت‌کوین و اتریوم را در سیستم جدید پرداخت همتا به همتای خود ادغام کند.
تعمیرات و نگهداری حدود یک ماه طول خواهد کشید
وزیر امور خارجه لهستان، رادوسلاو سیکورسکی، از کشورهای عضو ناتو خواسته است تا منطقه پرواز ممنوع بر فراز اوکراین ایجاد کنند تا از اروپا در برابر حملات پهپادی روسیه محافظت شود. این درخواست در پی وقوع حمله پهپادی روسیه به خاک لهستان در هفته گذشته مطرح شده که باعث شد جنگنده‌های ناتو برای مقابله با تهدید به پرواز درآیند. سیکورسکی در کنفرانسی خبری در کی‌یف اعلام کرد که حفاظت از اوکراین در برابر حملات هوایی، به معنای محافظت از کل اروپا نیز هست، به‌ویژه با توجه به نگرانی‌ها درباره گسترش جنگ. او تأکید کرد که نقض حریم هوایی لهستان توسط پهپادهای روسی، تهدیدی مستقیم برای امنیت کشورهای عضو ناتو محسوب می‌شود.
کرملین در واکنش به اظهارات رئیس‌جمهور ترامپ مبنی بر اینکه «صبر آمریکا در حال تمام شدن است»، اعلام کرد: ما این اظهارات را شنیده‌ایم و روسیه همچنان آماده حل بحران از طریق دیپلماسی است. با این حال، مقامات روسی تأیید کرده‌اند که در مذاکرات دیپلماتیک برای توقف درگیری‌ها در اوکراین وقفه‌ای ایجاد شده است و از نظر مسکو، هیچ انعطافی از سوی اوکراین مشاهده نمی‌شود. در ادامه، کرملین تأکید کرده است که ناتو عملاً در حال جنگ با روسیه است و این موضوع را «قطعاً واقعی» توصیف کرده است. به گفته مقامات روسی، دخالت ناتو در جنگ اوکراین آشکار و غیرقابل انکار است.
فرانسه هشدار داده است که ممکن است برخی شرکت‌های رمزارزی دارای مجوز از کشورهای دیگر اتحادیه اروپا را از فعالیت در داخل خاک خود منع کند. این اقدام بخشی از تلاش فرانسه برای انتقال نظارت بر شرکت‌های رمزارزی به نهاد مرکزی نظارت بر بازارهای مالی اتحادیه اروپا (ESMA) است. رئیس نهاد نظارتی بازارهای مالی فرانسه (AMF)، «ماری-آن باربا-لایانی»، اعلام کرده که تحت رژیم جدید مقررات اتحادیه اروپا، برخی شرکت‌های رمزارزی در حال انتخاب کشورهایی با استانداردهای مجوزدهی آسان‌تر هستند. مقررات MiCA که امسال اجرایی شده، به شرکت‌های رمزارزی اجازه می‌دهد از هر کشور عضو اتحادیه اروپا مجوز بگیرند و با استفاده از آن در سراسر ۲۷ کشور عضو فعالیت کنند—روشی که به آن «پاسپورتینگ» گفته می‌شود. این قانون تاکنون تفاوت‌های قابل‌توجهی در نحوه اجرای مقررات توسط نهادهای ملی را آشکار کرده و نگرانی‌هایی درباره صدور سریع مجوزها و نظارت ناکافی بر شرکت‌های فرامرزی ایجاد کرده است. فرانسه، ایتالیا و اتریش در بیانیه‌ای مشترک خواستار آن شده‌اند که نظارت بر شرکت‌های رمزارزی بزرگ به ESMA واگذار شود. AMF در هشدار شدید خود گفته که فرانسه احتمالاً از «سلاح اتمی» حقوقی استفاده خواهد کرد و مجوزهای صادرشده توسط کشورهای دیگر را به چالش خواهد کشید. باربا-لایانی گفت: «ما احتمال رد پاسپورت اتحادیه اروپا را منتفی نمی‌دانیم. این اقدام از نظر حقوقی بسیار پیچیده است و پیام خوبی برای بازار واحد اروپا نیست، اما همچنان گزینه‌ای است که در اختیار داریم.» او افزود که پلتفرم‌های رمزارزی در حال «گردش نظارتی» در اروپا هستند تا کشورهایی با الزامات ضعیف‌تر را برای دریافت مجوز انتخاب کنند.
بلک‌راک در حال بررسی توکنایز کردن سهام صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) به‌عنوان بخشی از تلاش خود برای گسترش زیرساخت دارایی‌های دیجیتال فراتر از مرزهای بازارهای سنتی است. طبق گزارشی که بلومبرگ نیوز در ۱۱ سپتامبر منتشر کرد، این شرکت در نظر دارد نسخه‌های مبتنی بر بلاک‌چین از ETFهایی ایجاد کند که به دارایی‌های واقعی (RWA) مانند سهام متصل هستند، بر اساس منابعی که با برنامه‌ریزی محرمانه آن آشنا هستند. این ابتکار بر پایه صندوق بازار پول توکنایز شده BUIDL بلک‌راک به ارزش ۲٫۲ میلیارد دلار است که در مارس ۲۰۲۴ و دو ماه پس از عرضه ETF بیت‌کوین آن راه‌اندازی شد. مدیرعامل لری فینک، پیش‌تر اعلام کرده بود که هر دارایی مالی می‌تواند توکنایز شود و آخرین بار این موضوع را در نامه سالانه ۲۰۲۵ خود به سرمایه‌گذاران تکرار کرده است. سهام ETF توکنایزشده امکان معامله فراتر از ساعات استاندارد وال‌استریت، بهبود دسترسی بین‌المللی به محصولات آمریکا و ایجاد فرصت‌های جدید برای استفاده به‌عنوان وثیقه در شبکه‌های کریپتو را فراهم می‌کند. این گزارش در همان هفته منتشر شد که بورس Nasdaq پرونده‌ای به کمیسیون بورس آمریکا (SEC) ارائه داد تا امکان معامله سهام و ETFهای توکنایزشده در پلتفرم خود فراهم شود. چارچوب قانونی در حال تحول بلک‌راک سهام صندوق‌های توکنایزشده را از طریق زیرساخت Kinexys شرکت JPMorgan آزمایش کرده و خود را به‌عنوان یکی از پذیرندگان اولیه مدل‌های تسویه دیجیتال معرفی کرده است. صندوق‌های بازار پول شرکت‌های Franklin Templeton و BlackRock مسیر را برای بزرگ‌ترین تلاش‌های توکنایز شدن هموار کردند. به استثنای اعتبارات خصوصی، صندوق‌های بازار پول توکنایزشده بزرگ‌ترین دسته دارایی واقعی (RWA) هستند که ارزش بازار آن‌ها تا ۱۱ سپتامبر حدود ۷٫۴ میلیارد دلار گزارش شده است. در عین حال ETFها دامنه گسترده‌تری از دارایی‌ها و مکانیزم‌های معاملاتی ارائه می‌دهند که برای پیاده‌سازی روی بلاک‌چین مناسب هستند. صرافی‌هایی مانند Kraken، Robinhood و Coinbase هم‌اکنون سهام توکنایزشده را به‌صورت بین‌المللی ارائه می‌دهند یا قصد دارند این کار را انجام دهند. با این حال گزارش اشاره کرده که چالش‌های کنونی شامل تطبیق تسویه ETFها از طریق اتاق‌های پایاپای وال‌استریت با قابلیت‌های معامله فوری ۲۴ ساعته بلاک‌چین است. این چالش‌ها سوالات فنی و قانونی برای نگهدارندگان دارایی ایجاد می‌کند که مدیریت انتقال بین زیرساخت‌های سنتی و دیجیتال را بر عهده دارند. بررسی‌های بلک‌راک نشان‌دهنده ارزیابی مالی سنتی از فناوری بلاک‌چین برای بهبود زیرساخت بازار است، از جمله بهبود جریان‌های وثیقه و سرعت تسویه. فعالیت‌های این شرکت در حوزه دارایی‌های دیجیتال، همراه با تغییرات قانونی، سهام ETF توکنایزشده را به‌عنوان پل دیگری بین سیستم‌های مالی سنتی و مالی غیرمتمرکز مطرح می‌کند.
وزارت بازرگانی چین (MOFCOM) اعلام کرد که با اقدامات محدودکننده ایالات متحده علیه روسیه مخالف است. این وزارتخانه به‌طور خاص مخالفت خود را با تعرفه‌های ثانویه آمریکا در رابطه با خرید نفت روسیه توسط سایر کشورها اعلام کرده و تأکید کرده است که چین اقدامات لازم را برای حفظ حقوق و منافع مشروع خود اتخاذ خواهد کرد.
نامه‌ای از سوی رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد جی. ترامپ، خطاب به تمامی کشورهای عضو ناتو و جهان: «من آماده‌ام تحریم‌های سنگین علیه روسیه اعمال کنم، زمانی که همه کشورهای ناتو توافق کرده و اقدام به اجرای همان سیاست‌ها کرده باشند و زمانی که همه کشورهای ناتو خرید نفت از روسیه را متوقف کرده باشند. همان‌طور که می‌دانید، تعهد ناتو برای پیروزی بسیار کمتر از ۱۰۰٪ بوده و خرید نفت روسیه توسط برخی کشورها واقعاً شوکه‌کننده است! این موضوع قدرت چانه‌زنی شما در برابر روسیه را به‌شدت تضعیف می‌کند. در هر صورت، من آماده‌ام اقدام کنم، فقط بگویید چه زمانی. من معتقدم که این اقدام، به‌همراه اعمال تعرفه‌های ۵۰٪ تا ۱۰۰٪ توسط ناتو علیه چین (که پس از پایان جنگ روسیه و اوکراین به‌طور کامل لغو خواهد شد)، کمک بزرگی به پایان دادن به این جنگ مرگبار اما مضحک خواهد کرد. چین کنترل و حتی سلطه قابل‌توجهی بر روسیه دارد و این تعرفه‌های قدرتمند آن سلطه را خواهد شکست. این جنگ، جنگ ترامپ نیست (اگر من رئیس‌جمهور بودم، هرگز آغاز نمی‌شد!)، این جنگ بایدن و زلنسکی است. من فقط اینجا هستم تا به پایان دادن آن کمک کنم و جان هزاران نفر از روس‌ها و اوکراینی‌ها را نجات دهم (فقط در هفته گذشته، ۷۱۱۸ نفر جان باخته‌اند. دیوانه‌کننده است!). اگر ناتو همان‌طور که من می‌گویم عمل کند، جنگ به‌سرعت پایان خواهد یافت و همه آن جان‌ها نجات خواهند یافت. اگر نه، فقط وقت من و وقت، انرژی و پول ایالات متحده را تلف می‌کنید. با تشکر از توجه شما به این موضوع! دونالد جی. ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده آمریکا»
سفیر روسیه در سازمان ملل اعلام کرد که ورود پهپاد روسی به حریم هوایی لهستان از نظر فیزیکی "غیرممکن" بوده است. این اظهارات در حالی مطرح می‌شود که دبیرکل ناتو این نفوذ احتمالی را "کاملاً بی‌احتیاطانه" توصیف کرده است، اما تعداد بسیار اندکی خواستار هرگونه اقدام تلافی‌جویانه هستند.
بیت‌کوین همچنان در محدوده‌ی ۱۱۰ تا ۱۱۶ هزار دلار نوسان می‌کند؛ کاهش ورود سرمایه به ETFها و افزایش برداشت سود، فشار مضاعفی بر روند صعودی وارد کرده است. در این میان، بازار مشتقات با حضور پررنگ قراردادهای آتی و اختیار معامله، نقش اصلی در ایجاد تعادل و جهت‌دهی به روند بازار را بر عهده دارد.عبور از سطح ۱۱۴ هزار دلار کلید صعود است، در حالی که از دست دادن سطح ۱۰۸ هزار دلار می‌تواند فشار بیشتری به بازار وارد کند. خلاصه متن بیت‌کوین پس از اصلاح از سقف تاریخی ماه آگوست، همچنان در محدوده‌ی «شکاف نقدینگی» ۱۱۰ تا ۱۱۶ هزار دلار باقی مانده است. جهش از سطح ۱۰۷ هزار دلار با خریدهای در کف (Dip Buying) حمایت شد، اما فشار فروش از سوی هولدرهای کوتاه‌مدت تاکنون مانع از تداوم مومنتوم صعودی شده است. برداشت سود توسط هولدرهای ۳ تا ۶ ماهه و ثبت زیان از سوی خریداران اخیر در سقف قیمتی، فشار فروش در بازار ایجاد کرده است. تداوم روند صعودی نیازمند تثبیت قیمت بالای ۱۱۴ هزار دلار است تا اعتماد دوباره شکل بگیرد و جریان ورودی سرمایه تقویت شود. نقدینگی آنچین هنوز ساختار مثبتی دارد، اما در مسیر کاهشی قرار گرفته است. در همین حال، جریان ورودی و خروجی ETFها به حدود ۵۰۰ بیت‌کوین در روز کاهش یافته که این موضوع تقاضای «سیستم مالی سنتی» (TradFi) را که پیش‌تر در ماه‌های مارس و دسامبر ۲۰۲۴ عامل رشد بود، تضعیف کرده است. با تضعیف تقاضای اسپات، بازار مشتقات به موتور اصلی حرکت تبدیل شده است. نرخ پایه (Futures Basis) و حجم قراردادهای آتی متعادل مانده و رشد اوپن اینترست (Open Interest) در آپشن‌ها نشان از ساختاری با مدیریت ریسک بالاتر دارد. بازار اکنون در نقطه‌ی سرنوشت‌ساز ایستاده است؛ بازپس‌گیری سطح ۱۱۴ هزار دلار می‌تواند جرقه‌ی مومنتوم تازه باشد، در حالی که شکست حمایت ۱۰۸ هزار دلار، خطر حرکت به سمت محدوده‌ی حمایتی بعدی در حوالی ۹۳ هزار دلار را افزایش می‌دهد. نوسان درگپ قیمتی پس از سقف تاریخی نیمه‌ی آگوست، مومنتوم بازار به‌تدریج تضعیف شد و بیت‌کوین را به زیر «بهای تمام‌شده» خریداران اخیری که در سقف قیمتی خرید کرده بودند، کشاند و دوباره به محدوده‌ی ۱۱۰ تا ۱۱۶ هزار دلار یا همان «شکاف نقدینگی» بازگرداند. از آن زمان تاکنون، قیمت در این بازه نوسان داشته و به‌تدریج با توزیع مجدد عرضه، این محدوده در حال پر شدن است. پرسش کلیدی اکنون این است که آیا این وضعیت نشان‌دهنده‌ی یک دوره‌ی تثبیت سالم است یا آغاز مرحله‌ی عمیق‌تری از اصلاح. همان‌طور که در شاخص «توزیع بهای تمام‌شده» (Cost Basis Distribution) یا( CBD)که نشان می‌دهد عرضه در چه سطوح قیمتی آخرین بار خریداری شده، مشخص است، جهش از سطح ۱۰۸ هزار دلار با فشار خرید آشکار در آنچین همراه بوده است؛ ساختاری مشابه خرید در کف (Buy-the-Dip) که به تثبیت بازار کمک کرد. این گزارش پویایی‌های سمت فروش و مومنتوم را در شاخص‌های آنچین و آفچین بررسی می‌کند و نیروهایی را برجسته می‌سازد که به احتمال زیاد حرکت بعدی و تعیین‌کننده‌ی بیت‌کوین برای خروج از این محدوده را رقم خواهند زد. ترسیم نواحی عرضه برای شروع ابتدا بهای تمام‌شده‌ی نواحی پیرامون قیمت فعلی را ترسیم می‌کنیم؛ چرا که این سطوح معمولاً به‌عنوان نقاط مرجع برای حرکات کوتاه‌مدت قیمت عمل می‌کنند. بر اساس «نمودار توزیع بهای تمام‌شده» (CBD Heatmap)، سه گروه متمایز از سرمایه‌گذاران در حال حاضر مسیر حرکت قیمت را شکل می‌دهند: خریداران سقف (top buyers)در سه ماه گذشته، با بهای تمام‌شده‌ی نزدیک به ۱۱۳٫۸ هزار دلار. خریداران کف (Dip-buyers)در ماه گذشته، متمرکز در حوالی ۱۱۲٫۸ هزار دلار. هولدرهای کوتاه‌مدت طی شش ماه اخیر، در حدود ۱۰۸٫۳ هزار دلار. این سطوح محدوده‌ی معاملاتی کنونی را تعریف می‌کنند. بازپس‌گیری سطح ۱۱۳٫۸ هزار دلار، خریداران سقف را دوباره وارد سود می‌کند و می‌تواند سوختی برای ادامه‌ی روند صعودی باشد. در مقابل، شکست سطح ۱۰۸٫۳ هزار دلار، ریسک بازگشت هولدرهای کوتاه‌مدت به محدوده‌ی زیان را افزایش می‌دهد؛ امری که می‌تواند فشار فروش تازه‌ای ایجاد کرده و مسیر را برای آزمایش ناحیه‌ی حمایتی بعدی در محدوده‌ی ۹۳ هزار دلار باز کند. برداشت سود توسط هولدرهای کوتاه‌مدت باتجربه پس از شناسایی نواحی عرضه‌ی پیرامون قیمت فعلی که محدوده‌ی بازار را شکل می‌دهند، اکنون به بررسی رفتار گروه‌های مختلف هولدرها در جریان بازگشت قیمت از ۱۰۸ هزار تا ۱۱۴ هزار دلار می‌پردازیم. در حالی که خریداران کف (Dip-buyers) نقش حمایتی ایفا کردند، فشار اصلی فروش از سوی هولدرهای کوتاه‌مدت باتجربه ایجاد شد. گروه هولدرهای ۳ تا ۶ ماهه به‌طور میانگین روزانه حدود ۱۸۹ میلیون دلار (بر مبنای میانگین متحرک ۱۴ روزه) سود شناسایی کرده‌اند که تقریباً ۷۹ درصد از کل سود هولدرهای کوتاه‌مدت را شامل می‌شود. این داده‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذارانی که طی اصلاح قیمتی فوریه تا می (اسفند تا خرداد) وارد بازار شده بودند، از جهش اخیر برای سیو سود استفاده کرده‌اند؛ امری که فشار مخالف قابل‌توجهی در برابر روند صعودی ایجاد کرده است. خریداران سقف اخیر در حال شناسایی زیان علاوه بر برداشت سود توسط هولدرهای کوتاه‌مدت باتجربه، خریداران درسقف اخیر نیز با شناسایی زیان در جریان همان بازگشت قیمت، فشار مضاعفی بر بازار وارد کردند. گروه هولدرهای تا ۳ ماه اخیر، روزانه تا ۱۵۲ میلیون دلار زیان شناسایی کرده‌اند (بر مبنای میانگین متحرک ۱۴ روزه). این رفتار مشابه دوره‌های تنش قبلی در آوریل ۲۰۲۴ و ژانویه ۲۰۲۵ است، زمانی که خریداران سقف در همان سبک، مجبور به خروج از بازار شدند. برای از سرگیری روند صعودی میان‌مدت، تقاضا باید به اندازه‌ای قوی باشد که بتواند این زیان‌ها را جذب کند. تایید این موضوع زمانی حاصل می‌شود که قیمت بالای ۱۱۴ هزار دلار تثبیت شود، اعتماد را بازگردانده و جریان ورودی سرمایه تازه را تحریک کند. نقدینگی در جذب فشار فروش با وجود فشار ناشی از برداشت سود و شناسایی زیان، گام بعدی ارزیابی این است که آیا نقدینگی جدید به اندازه کافی قوی هست که بتواند این فروشندگان را جذب کند یا خیر. سود تحقق‌یافته خالص (Net Realized Profit)، به‌عنوان سهمی از ارزش بازار، این معیار را ارائه می‌دهد. میانگین متحرک ۹۰ روزه این شاخص در جریان روند صعودی آگوست به ۰٫۰۶۵٪ رسید و از آن زمان در مسیر نزولی قرار گرفته است. هرچند این مقدار نسبت به سقف کمتر شده، اما سطح کنونی همچنان بالا باقی مانده و نشان می‌دهد که جریان ورودی سرمایه هنوز از بازار حمایت می‌کند. تا زمانی که قیمت بالای ۱۰۸ هزار دلار تثبیت شود، چشم‌انداز نقدینگی همچنان مثبت است. با این حال سقوط عمیق‌تر می‌تواند این جریان‌های ورودی را تخلیه کرده و مانع از ادامه‌ی روندهای صعودی شود. کاهش شتاب جریان سرمایه از سیستم مالی سنتی علاوه بر جریان‌های آنچین، ارزیابی تقاضای خارجی از طریق ETFها نیز حیاتی است، چرا که این ابزارها نقش مهمی در این چرخه‌ی بازار ایفا کرده‌اند. از اوایل آگوست، جریان خالص ETFهای اسپات آمریکا به شدت کاهش یافته و اکنون در حدود ۵۰۰ بیت‌کوین در روز (میانگین متحرک ۱۴ روزه) نوسان می‌کند. این میزان بسیار پایین‌تر از شدت ورود سرمایه‌ای است که پیش‌تر روندهای صعودی چرخه‌ی فعلی را حمایت می‌کرد، و کاهش مومنتوم سرمایه‌گذاران سیستم مالی سنتی را نشان می‌دهد. با توجه به نقش محوری ETFها در تقویت روند صعودی، کند شدن این جریان ساختار کنونی بازار را شکننده‌تر می‌کند. بازارمشتقات در مرکز توجه با تضعیف نقدینگی آنچین و کاهش تقاضای ETF، تمرکز اکنون به سمت بازار مشتقات معطوف شده است؛ بازاری که معمولاً هنگامی‌که جریان اسپات ضعیف می‌شود، روند کلی را تعیین می‌کند. شاخص Volume Delta Bias، که میزان اختلاف بین خرید و فروش کل معاملات نسبت به ۹۰ روز اخیر را نشان می‌دهد، در جریان بازگشت قیمت از ۱۰۸ هزار دلار افزایش یافت و نشان‌دهنده‌ی کاهش فشار فروش در صرافی‌هایی مانند بایننس و بای‌بیت بود. این امر حاکی از آن است که معامله‌گران قراردادهای آتی به جذب فشار فروش اخیر کمک کرده‌اند. در ادامه، تحولات موقعیت‌های مشتقات برای هدایت بازار در این محیط کم‌نقدینگی اسپات، اهمیت حیاتی خواهد داشت. بازار قراردادهای آتی متعادل شده با بررسی دقیق‌تر قراردادهای آتی، می‌توان دید که بازار متعادل به نظر می‌رسد و نشانه‌ای از هیجان بیش از حد ندارد. نرخ پایه سالانه‌ی قراردادهای آتی سه‌ماهه (3-month annualized futures basis) با وجود افزایش قیمت، همچنان زیر ۱۰٪ باقی مانده است؛ این نشان می‌دهد که معامله‌گران هنوز با اهرم معامله می‌کنند، اما به حدی افراطی نرسیده‌اند که معمولاً باعث لیکویید شدن موقعیت‌ها شود.این وضعیت حکایت از ساختاری سالم‌تر دارد که با روند انباشت (Accumulation) بیشتر همخوانی دارد تا سفته‌بازی (Speculation). حجم معاملات قراردادهای آتی دائمی(Perpetual futures) نیز همچنان پایین باقی مانده است، که با کاهش معمول پس از دوره‌های سقف هیجانی همخوانی دارد. نبود جهش‌های ناگهانی در استفاده از اهرم، نشان می‌دهد که این صعود بر پایه‌ای ثابت و پایدار شکل گرفته و ناشی از هیجان یا سفته‌بازی بیش از حد نیست. نقش فزاینده آپشن‌ها در مدیریت ریسک در نهایت بازار آپشن‌ها دیدگاه بیشتری درباره‌ی نحوه‌ی مدیریت ریسک و شکل‌دهی به موقعیت‌ها توسط فعالان بازار ارائه می‌دهد. اوپن اینترست آپشن‌های بیت‌کوین به بالاترین سطح خود رسیده است و نشان‌دهنده‌ی اهمیت روزافزون این ابزارهاست. با وجود دسترسی اسپات از طریق ETFها، بسیاری از نهادهای مالی ترجیح می‌دهند از آپشن‌ها برای مدیریت ریسک استفاده کنند، از جمله از طریق اختیار فروش محافظتی (حق فروش دارایی برای محدود کردن زیان)، فروش اختیار خرید با پوشش (Covered Calls) یا ساختارهای با ریسک تعریف‌شده. کاهش نوسان ضمنی نوسان ضمنی (Implied Volatility) همچنان در حال کاهش است که نشانه‌ای از بازار بیشتر بالغ و نقدشونده محسوب می‌شود. فروش نوسان (Volatility Selling)، که یک استراتژی رایج در سیستم مالی سنتی است، فشار نزولی پایدار بر میزان نوسان مورد انتظارایجاد کرده و باعث شده حرکت‌های قیمت نسبت به چرخه‌های گذشته ثبات بیشتری داشته باشند. ترکیب اوپن اینترست نشان‌دهنده‌ی تمایل واضح بازار به اختیار خرید (Calls) نسبت به اختیار فروش (Puts) است، به‌ویژه در دوره‌هایی که بازار در حال شکل‌دهی سقف قیمتی است. این موضوع نشان می‌دهد که بازار گرایش صعودی دارد، در حالی که همزمان ریسک نزولی نیز مدیریت می‌شود. این پویایی‌ها در کنار هم حاکی از ساختار بازار سالم‌تر و مدیریت‌شده از نظر ریسک هستند که می‌تواند شدت حرکت‌های هیجانی صعودی و نزولی آینده را کاهش دهد. نتیجه‌گیری بازار بیت‌کوین در حال حاضر با تعادلی حساس بین فشار فروش و کاهش جریان‌های ورودی تعریف می‌شود. برداشت سود توسط هولدرهای کوتاه‌مدت باتجربه، همراه با شناسایی زیان توسط خریداران سقف اخیر، مانع از ادامه‌ی مومنتوم صعودی شده و محدوده‌ی ۱۱۰ تا ۱۱۶ هزار دلار را به میدان نبرد اصلی بازار تبدیل کرده است. نقدینگی آنچین هنوز ساختار مثبتی دارد، اما در مسیر کاهش است، در حالی که جریان‌های ETF که زمانی ستون اصلی روند صعودی این چرخه بودند شدت خود را از دست داده‌اند. در نتیجه، بازار مشتقات اهمیت بیشتری یافته است و فعالیت قراردادهای آتی و آپشن به جذب فشار فروش و جهت‌دهی به قیمت کمک می‌کند. خوشبختانه نرخ پایه قراردادهای آتی و موقعیت‌های آپشن نشان‌دهنده‌ی ساختار متعادل‌تر نسبت به دوره‌های هیجانی گذشته هستند و حکایت از بازاری دارند که بر پایه‌ای محکم‌تر حرکت می‌کند. در ادامه توانایی بازپس‌گیری و تثبیت قیمت بالای ۱۱۴ هزار دلار برای بازگرداندن اعتماد و جذب جریان‌های ورودی تازه حیاتی خواهد بود. عدم تحقق این امر، ریسک فشار دوباره بر هولدرهای کوتاه‌مدت را با سطوح کلیدی ۱۰۸ هزار و در نهایت ۹۳ هزار دلار به‌عنوان حمایت‌های مهم افزایش می‌دهد. به‌طور خلاصه بیت‌کوین اکنون در یک نقطه‌ی سرنوشت‌ساز قرار دارد؛ حمایت مشتقات ساختار بازار را حفظ می‌کند، در حالی که تقاضای گسترده‌تر باید تقویت شود تا موج صعودی بعدی پایدار شکل بگیرد.
وزیر انرژی ایالات متحده اعلام کرده است که اتحادیه اروپا می‌تواند طی ۶ تا ۱۲ ماه آینده وابستگی خود به گاز روسیه را به‌طور کامل حذف کند. او افزود که این ارزیابی را در همین هفته با کمیسیونر انرژی اتحادیه اروپا در میان گذاشته است. این اظهارات در حالی مطرح شده که اروپا در حال بررسی نوزدهمین بسته تحریمی علیه روسیه است و تلاش‌ها برای تنوع‌بخشی به منابع انرژی شدت گرفته‌اند.
