ورود / ثبت نام
TSLA 372.22 USD ▼ 0.63%
AAPL 347.73 USD ▼ 0.14%
GOOGL 320.21 USD ▼ 1.24%
AMZN 248.00 USD ▼ 0.95%
NVDA 210.96 USD ▼ 0.59%
BTCUSD 80,454.93 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

قیمت طلا به رکورد تاریخی ۳۸۶۷ دلار رسید

طلا امروز با ادامه روند صعودی چشمگیر خود، به رکوردهای تاریخی جدیدی رسید. این رشد تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل شکل گرفته است: نگرانی‌ها از تعطیلی احتمالی دولت آمریکا انتظارات مثبت سرمایه‌گذاران نسبت به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ضعف مداوم دلار آمریکا قرارداد آتی طلا برای دسامبر ۲۰۲۵ با رشد ۷۳.۱۰ دلاری در معاملات روز گذشته، در قیمت ۳۸۶۲.۹۰ دلار به ازای هر اونس تروا بسته شد و رکورد روانی ۳۸۰۰ دلار را شکست. در معاملات امروز، قیمت تا ۳۸۶۵۰ دلار  افزایش یافته است. عملکرد طلا در سال ۲۰۲۵ فوق‌العاده بوده و تاکنون بیش از ۴۵٪ رشد سالانه را ثبت کرده است—قوی‌ترین عملکرد سالانه از سال ۱۹۷۹، زمانی که تورم آمریکا به بالای ۱۰٪ رسید. دلایل اصلی این رشد: افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن در برابر تعطیلی دولت آمریکا ضعف شدید شاخص دلار آمریکا که از ۱۰۹ در ژانویه به ۹۷.۹۵۶ رسیده و حدود ۱۱٪ افت داشته است انتظار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال تنش‌های ژئوپلیتیکی و خرید گسترده طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

صورت جلسه سپتامبر ۲۰۲۵ بانک مرکزی ژاپن منتشر شد

خلاصه نظرات نشست سپتامبر بانک مرکزی ژاپن تأثیر قابل‌توجهی بر نرخ ین نداشت، با وجود آن‌که دو عضو خواستار افزایش فوری نرخ بهره شدند. در این نشست: برخی اعضا خواستار ادامه افزایش نرخ بهره در صورت تحقق پیش‌بینی‌های اقتصادی شدند. برخی دیگر تأکید کردند که اقتصاد ژاپن به‌طور موقت تحت تأثیر تعرفه‌های آمریکا کند خواهد شد. برخی اعضا خواستار حفظ نرخ بهره پایین برای حمایت از اقتصاد بودند. برخی پیشنهاد دادند که پس از گذشت بیش از شش ماه، زمان ازسرگیری افزایش نرخ بهره فرا رسیده است. برخی هشدار دادند که افزایش نرخ در حال حاضر ممکن است بازارها را غافلگیر کند. برخی خواستار صبر تا انتشار داده‌های سخت‌تر برای عادی‌سازی سیاست پولی شدند. برخی بر اهمیت بررسی تأثیر سیاست‌های تجاری، سیاست پولی آمریکا، نرخ ارز و قیمت‌های داخلی تأکید کردند. برخی گفتند تأخیر در اقدام ممکن است فشارهای تورمی را افزایش دهد. برخی معتقد بودند که اقتصاد و قیمت‌ها مطابق پیش‌بینی‌ها حرکت می‌کنند و باید نرخ‌ها به‌صورت منظم تنظیم شوند. برخی اشاره کردند که داده‌های جدیدی از جمله تأثیر تعرفه‌ها، سود شرکت‌ها و نظرسنجی تانکان در راه است. شرایط را برای ازسرگیری افزایش نرخ بهره مناسب دانستند. افزایش نرخ‌ها را برای نزدیک شدن به نرخ خنثی توصیه کردند. اقتصاد ژاپن را در وضعیت باثبات با رشد مصرف ارزیابی کردند. هشدار دادند که تورم ناشی از تعرفه‌ها ممکن است به‌تدریج ظاهر شود و بر اقتصاد آمریکا و ژاپن اثر بگذارد. بر لزوم بررسی نظرسنجی‌های شرکتی برای ارزیابی رفتار فعالانه شرکت‌ها تأکید کردند. گفتند تورم پایه به‌تدریج در حال افزایش به سمت هدف ۲٪ است، اما هنوز به آن نرسیده. افزایش طولانی‌مدت قیمت مواد غذایی را عاملی برای رشد تورم پایه و کاهش مصرف دانستند. برخی معتقد بودند که هدف تورمی BoJ تقریباً محقق شده و خطرات افزایشی وجود دارد. بر تأثیر سیاست مالی بر تورم و احتمال افزایش آن تأکید کردند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

پیشنهاد سوئیس برای سرمایه‌گذاری در صنعت تصفیه طلا در آمریکا جهت کاهش تعرفه‌ها

در ادامه تنش‌های تجاری با ایالات متحده، دولت سوئیس پیشنهاد داده است در صنعت پالایش و تصفیه طلا در آمریکا سرمایه‌گذاری کند تا واشنگتن را به کاهش تعرفه واردات ۳۹ درصدی که ماه گذشته اعمال شد، ترغیب نماید. این تعرفه بالاترین میزان میان کشورهای توسعه‌یافته محسوب می‌شود و تاکنون صادرات سوئیس به آمریکا و پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی این کشور را تحت فشار قرار داده است. بر اساس گزارش‌ها، پیشنهاد سوئیس به وزارت خزانه‌داری آمریکا و نمایندگی تجاری این کشور شامل انتقال بخشی از فعالیت‌های کم‌حاشیه سود پالایشگاه‌های طلا به خاک ایالات متحده است؛ از جمله ذوب شمش‌های ۴۰۰ اونسی معامله‌شده در لندن و بازریزی آن‌ها به شمش‌های یک کیلوگرمی مورد تقاضای بازار نیویورک. مقامات سوئیسی تأکید کرده‌اند که همچنان از مسیر مذاکرات و دیپلماسی برای دستیابی به توافق سریع حمایت می‌کنند. در بیانیه دولت سوئیس آمده است: «ما پیشنهاد خود به آمریکا را بهینه کرده‌ایم تا به توافقی سریع درباره کاهش تعرفه‌های اضافی دست یابیم.» تمرکز بر صنعت طلا؛ نقطه حساس روابط تجاری سوئیس بزرگ‌ترین مرکز پالایش طلا در جهان است و صنعت پالایش طلا در این کشور تنها حدود ۱۵۰۰ نفر اشتغال ایجاد کرده است، اما حجم بالای صادرات آن به آمریکا باعث شده در مرکز تنش‌های تجاری با واشنگتن قرار گیرد. در سه‌ماهه نخست سال، هجوم گسترده شمش‌های طلا به بازار نیویورک مازاد تجاری غیرمنتظره‌ای ایجاد کرد که به گفته تحلیلگران، زمینه‌ساز تصمیم دولت ترامپ برای اعمال تعرفه شد. اختلاف‌نظرها در داخل سوئیس برخی چهره‌های سیاسی، از جمله رهبران حزب سبز، خواستار وضع مالیات ۵ درصدی بر صادرات طلا برای جبران هزینه‌های ناشی از تعرفه‌های آمریکا شده‌اند. در مقابل، انجمن پالایشگران فلزات گرانبها تأکید می‌کند که با توجه به حاشیه سود بسیار اندک این صنعت، هرگونه مالیات یا تعرفه صادراتی می‌تواند عملاً تجارت را متوقف کند. چشم‌انداز پیش‌رو در حالی که قیمت جهانی طلا به بالاترین سطح تاریخی خود (بیش از ۳۸۳۳ دلار در هر اونس) رسیده، پرسش اصلی این است که آیا امتیازدهی سوئیس در زمینه سرمایه‌گذاری در آمریکا می‌تواند ترامپ را به کاهش تعرفه‌ها قانع کند یا خیر. با توجه به سود اندک پالایش و رقابت شدید در بازار جهانی، بسیاری از کارشناسان نسبت به توجیه اقتصادی انتقال بخشی از این صنعت به خاک آمریکا تردید دارند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

ژاپن بهبود مصرف خانوار را تأیید کرد

دولت ژاپن اعلام کرد که اقتصاد این کشور به‌طور ملایم در حال بهبود است، هرچند صنعت خودروسازی تحت تأثیر سیاست‌های تجاری آمریکا قرار گرفته است. برای نخستین‌بار از اوت ۲۰۲۴، ارزیابی دولت از مصرف خانوارها ارتقا یافته و نشانه‌هایی از افزایش آن مشاهده شده است. همچنین برای اولین‌بار از مارس ۲۰۲۴، دیدگاه رسمی درباره سرمایه‌گذاری شرکتی نیز بهبود یافته و اعلام شده که این بخش نیز به‌طور ملایم در حال رشد است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

نوگوچی، عضو بانک مرکزی ژاپن، نیاز به تغییر نرخ بهره را مطرح کرد

آساهی نوگوچی، عضو هیئت‌مدیره بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که احتمال تعدیل نرخ بهره در حال افزایش است؛ زیرا اقتصاد ژاپن به‌تدریج به هدف تورمی ۲٪ نزدیک می‌شود. بر اساس داده‌های اخیر، ژاپن به‌طور پیوسته در مسیر رسیدن به تورم ۲٪ حرکت می‌کند. نوگوچی تأکید کرد که نیاز به تعدیل نرخ بهره اکنون بیش از هر زمان دیگری احساس می‌شود. وی افزود که اگرچه اقتصاد و قیمت‌ها همچنان با ریسک‌های نزولی مواجه‌اند اما ریسک‌های صعودی نیز در تصمیم‌گیری‌های سیاستی اهمیت فزاینده‌ای یافته‌اند. نوگوچی: تعرفه‌ها ریسک‌های بزرگی برای اقتصاد ژاپن ایجاد می‌کنند. وی تأکید کرد که ژاپن نیازمند چشم‌انداز جدیدی در سیاست‌گذاری اقتصادی خواهد بود. نوگوچی افزود که اقتصاد کشور با ریسک‌های قابل‌توجهی ناشی از تعرفه‌ها مواجه است و در تصمیم‌گیری‌های آینده باید روند قیمت‌ها تا حد امکان به‌دقت بررسی شود. نوگوچی: ژاپن در حال گذار از وضعیت تورم صفر به وضعیت تورم ۲ درصدی است. ممکن است زمان بیشتری برای مثبت شدن دستمزدهای واقعی نیاز باشد. اقتصاد ژاپن در حال پیشرفت در عبور از وضعیت تورم صفر است. سیاست‌گذاری باید به‌صورت انعطاف‌پذیر انجام شود. تنظیم سیاست‌های انبساطی در زمان مناسب بسیار حیاتی است. لازم است هم ریسک‌های نزولی و هم ریسک‌های صعودی به‌دقت رصد شوند. در آینده‌ای نه‌چندان دور، چشم‌انداز جدیدی در سیاست‌گذاری مورد نیاز خواهد بود. ژاپن برای مدیریت ریسک‌های صعودی به رویکردی تازه نیاز خواهد داشت.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

اختلاف نظر در بانک مرکزی ژاپن احتمال افزایش نرخ بهره را بالا برد

تحلیل خبرگزاری رویترز نشان می‌دهد که اختلاف نظر در هیئت بانک مرکزی ژاپن احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را بالا برده است. دو عضو مخالف هیئت در نشست سپتامبر از افزایش ۲۵ نقطه پایه حمایت کردند که بازارها را غافلگیر کرد. در حال حاضر، «اوئدا» محتاط‌ترین عضو در میان ۹ عضو هیئت محسوب می‌شود. نگرانی‌ها درباره فشارهای قیمتی پایدار در حال افزایش است. بازارها حدود ۵۰٪ احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند، در حالی که تحلیل‌گران بین ماه‌های اکتبر تا ژانویه اختلاف نظر دارند. دو گزارش کلیدی—نظرسنجی تانکان (۱ اکتبر) و گزارش شعب بانک مرکزی (۶ اکتبر)—نقش مهمی در زمان‌بندی تصمیم دارند. نزدیکی نرخ ین به سطح ۱۵۰ در برابر دلار ممکن است فشار ارزی برای افزایش نرخ بهره را تشدید کند. با این حال، اوئدا ممکن است بدون داده‌های قوی، تصمیم را به تعویق بیندازد؛ به گفته او: «گاهی فقط منطق کافی نیست.»

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

داده‌های COT مربوط به هفته منتهی به ۲۶ سپتامبر منتشر شد

داده‌های گزارش COT (Commitments of Traders) تصویری روشن از رفتار سفته‌بازان بزرگ در بازارهای مالی ارائه می‌دهد. این آمار نشان می‌دهد که معامله‌گران نهادی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در چه دارایی‌هایی موقعیت خرید یا فروش سنگین گرفته‌اند و تغییرات هفتگی آن‌ها چه روندی را آشکار می‌سازد. تحلیل این داده‌ها به فعالان بازار کمک می‌کند جهت احتمالی سرمایه‌ها، سطح ریسک‌پذیری و نقاط احتمالی تغییر روند را بهتر تشخیص دهند و تصمیم‌گیری آگاهانه‌تری در معاملات خود داشته باشند. نکات کلیدی ۳۰-روز Fed Funds: جهش بسیار بزرگ در موقعیت‌های فروش؛ خالص موقعیت = -386,831، تغییر خالص = -267,318 — بزرگترین جابه‌جایی هفته. اوراق ۲-ساله (2Y T-Note): خالص موقعیت بسیار منفی اما با پوشش شورت‌ها؛ خالص = -1,300,198، تغییر خالص = +103,272 (پوشش شورت قابل توجه). شاخص‌ها (S&P500): خالص هنوز منفی -172,549 اما شورت‌ها کاهش یافته‌اند؛ تغییر خالص = +52,525 (کاهش فشار نزولی کوتاه‌مدت). ین ژاپن (JPY): خالص خرید قوی +79,500 و تغییر خالص مثبت +18,089 — سفته‌بازان بزرگ در این هفته تمایل به خرید ین نشان داده‌اند. اتر میکرو (ETH Micro): حجم بسیار بالای فعالیت دوطرفه؛ Long +82,892 و Short +83,253 — افزایش هم‌زمان هر دو طرف و رشد نقدشوندگی/هجینگ. خالص اندکی منفی -6,298. محصولات کشاورزی و شکر: برخی کالاها (مثل Wheat, Corn, Sugar) شاهد افزایش موقعیت‌های فروش خالص یا کاهش موقعیت‌های خرید بوده‌اند. بخش‌بندی تفصیلی و تحلیل عددی قالب هر خط: نام دارایی — Long (تغییر)، Short (تغییر) — خالص (Long−Short) — تغییر خالص (تغییرLong−تغییرShort) سپس تفسیر کوتاه با توجه به جهت و اندازه تغییرها. 1) ارزها USD (دلار آمریکا) — Long = 14,032 (+1,541)، Short = 24,376 (−1,009) خالص = −10,344 (خالص فروش)، تغییر خالص = +2,550. تفسیر: سفته‌بازان فروش خالص دلار را در مقیاس کم پوشش داده‌اند (کاهش شورت‌ها + افزایش خریدها) — حرکت به سمت کاهش فشار نزولی خالص دلار. EUR (یورو) — Long = 252,472 (−789)، Short = 138,127 (+2,625) خالص = +114,345 (خالص خرید)، تغییر خالص = −3,414. تفسیر: یورو هنوز خالص خرید بالایی دارد، اما در این هفته اندکی به سمت پوشش خرید (یا افزایش فروش) حرکت کرده است. GBP (پوند) — Long = 84,500 (+3,704)، Short = 86,464 (−912) خالص = −1,964 (تقریباً متعادل)، تغییر خالص = +4,616. تفسیر: پوند از حالت کمی شورت خالص به سمت تعادل/سبک لانگ متمایل شده — پوشش شورت‌ها مشهود است. CAD (دلار کانادا) — Long = 18,035 (−2,940)، Short = 132,841 (+4,689) خالص = −114,806 (خالص فروش قوی)، تغییر خالص = −7,629. تفسیر: افزایش شورت‌ها و کاهش لانگ‌ها؛ سفته‌بازان بزرگ روی ضعف بیشتر CAD شرط بسته‌اند. JPY (ین ژاپن) — Long = 176,400 (+14,727)، Short = 96,900 (−3,362) خالص = +79,500 (خالص خرید قوی)، تغییر خالص = +18,089. تفسیر: یکی از برجسته‌ترین حرکات؛ تمایل قوی به خرید ین که معمولاً نشان‌دهنده تقاضا برای دارایی امن یا موقعیت‌گیری در برابر ریسک است. CHF (فرانک سوئیس) — Long = 8,227 (+1,992)، Short = 31,245 (−1,030) خالص = −23,018، تغییر خالص = +3,022. تفسیر: پوشش شورت‌ها و افزایش لانگ اندک؛ فرانک نیز به‌عنوان دارایی امن شاهد تقاضای محدود بوده است. AUD — Long = 41,994 (+1,718)، Short = 101,584 (+10,148) خالص = −59,590، تغییر خالص = −8,430. تفسیر: افزایش قابل‌توجه شورت‌ها؛ سفته‌بازان نسبت به AUD نزولی‌تر شده‌اند. NZD — Long = 12,295 (+3,044)، Short = 33,415 (+6,160) خالص = −21,120، تغییر خالص = −3,116. تفسیر: افزایش هر دو طرف اما شورت‌ها بیشتر افزایش یافته‌اند؛ فشار نزولی خالص وجود دارد. Mexican Peso (MXN) — Long = 107,346 (−5,049)، Short = 23,913 (−10,489) خالص = +83,433، تغییر خالص = +5,440. تفسیر: هم لانگ و هم شورت کاهش یافته‌اند اما شورت‌ها بیشتر کاهش یافته‌اند؛ خالص لانگ تقویت شده است. Brazilian Real (BRL) — Long = 76,723 (+3,891)، Short = 11,224 (+614) خالص = +65,499، تغییر خالص = +3,277. تفسیر: تقویت خالص لانگ روی رئال بر مبنای افزایش خریدها. 2) کریپتو Bitcoin Micro — Long = 19,682 (+344)، Short = 25,024 (+981) خالص = −5,342، تغییر خالص = −637. تفسیر: افزایش هم‌زمان هر دو طرف اما شورت‌ها بیشتر افزایش داشته‌اند؛ اندکی جهت‌گیری به سمت شورت خالص. Ether Micro — Long = 221,390 (+82,892)، Short = 227,688 (+83,253) خالص = −6,298، تغییر خالص = −361. تفسیر: حجم عظیمی از موقعیت‌گیری در هر دو سمت باز شده است — نشان‌دهنده افزایش قابل‌توجه فعالیت سفته‌بازان (نقدشوندگی و هجینگ). خالص تقریباً متعادل اما کمی شورت است. 3) شاخص‌ها S&P 500 E-Mini — Long = 228,168 (+7,586)، Short = 400,717 (−44,939) خالص = −172,549، تغییر خالص = +52,525. تفسیر: اگرچه خالص هنوز منفی و نشان‌دهنده موقعیت شورت کلی است، اما شورت‌ها به‌طور قابل‌توجهی کاهش یافته‌اند (پوشش شورت یا کاهش بدبینی کوتاه‌مدت). Nasdaq 100 E-Mini — Long = 89,971 (−214)، Short = 66,566 (−5,813) خالص = +23,405، تغییر خالص = +5,599. تفسیر: خالص لانگ و کاهش هر دو طرف اما کاهش شورت‌ها بیشتر. Dow Industrial 30 E-Mini — Long = 13,217 (+6,036)، Short = 13,194 (−3,330) خالص = +23، تغییر خالص = +9,366. تفسیر: تقریباً متعادل؛ ولی تغییر خالص مثبت قابل‌توجه است (حرکت به سمت لانگ). Russell 2000 E-Mini — Long = 35,909 (−14,570)، Short = 87,894 (−48,419) خالص = −51,985، تغییر خالص = +33,849. تفسیر: کاهش بزرگ در شورت‌ها که خالص فروش را کاهش داده؛ رفتار پوشش شورت در شاخص‌های کوچک‌تر بازار. 4) اوراق قرضه 30-Year T-Bond — Long = 164,155 (+12,576)، Short = 242,946 (−2,771) خالص = −78,791، تغییر خالص = +15,347. تفسیر: موقعیت‌گیری شورت در اوراق بلندمدت مشاهده می‌شود اما پوشش شورت نیز رخ داده است. 10-Year T-Note — Long = 768,895 (+40,128)، Short = 1,613,011 (+64,945) خالص = −844,116، تغییر خالص = −24,817. تفسیر: خالص بزرگاً شورت — نشان‌دهنده شرط‌بندی سفته‌بازان بر افزایش بازده/کاهش قیمت اوراق ۱۰ ساله. Ultra 10-Year T-Note — Long = 333,662 (−11,648)، Short = 592,449 (−19,683) خالص = −258,787، تغییر خالص = +8,035. تفسیر: کاهش هر دو طرف اما کاهش شورت‌ها بیشتر؛ اندکی کاهش فشار فروش خالص. 5-Year T-Note — Long = 459,398 (−59,979)، Short = 2,912,842 (−43,309) خالص = −2,453,444، تغییر خالص = −16,670. تفسیر: خالص بسیار بزرگ شورت در سررسید ۵ ساله؛ کاهش لانگ چشمگیر است. 2-Year T-Note — Long = 624,302 (+55,159)، Short = 1,924,500 (−48,113) خالص = −1,300,198، تغییر خالص = +103,272. تفسیر: هرچند خالص بسیار منفی (شورت بزرگ)، تغییر خالص مثبت نشان‌دهنده پوشش شورت‌ها/افزایش لانگ در ۲-ساله است — یکی از بزرگ‌ترین جابه‌جایی‌ها. 30-Day Fed Funds — Long = 376,627 (+17,304)، Short = 763,458 (+284,622) خالص = −386,831، تغییر خالص = −267,318. تفسیر: جهش بزرگ در شورت‌ها؛ سفته‌بازان به‌طور فشرده روی تغییرات شدید در نرخ‌های کوتاه‌مدت شرط بسته‌اند (بزرگ‌ترین حرکت هفته). 5) انرژی Crude Oil (نفت خام) — Long = 264,809 (−13,467)، Short = 161,851 (−17,716) خالص = +102,958، تغییر خالص = +4,249. تفسیر: خالص لانگ قوی و تغییر خالص مثبت اندک — اگرچه حجم‌ها کاهش یافته اما شورت‌ها بیشتر کاهش یافته‌اند. ULSD NY Harbor — Long = 57,413 (+662)، Short = 40,868 (+3,100) خالص = +16,545، تغییر خالص = −2,438. تفسیر: افزایش شورت‌ها بیشتر از لانگ‌ها. Gasoline RBOB — Long = 88,040 (+1,780)، Short = 46,033 (+3,432) خالص = +42,007، تغییر خالص = −1,652. تفسیر: لانگ برتری دارد اما شورت‌ها افزایش یافته‌اند. Natural Gas — Long = 280,113 (−3,328)، Short = 408,197 (+13,812) خالص = −128,084، تغییر خالص = −17,140. تفسیر: فشار شورت قابل توجه در گاز طبیعی؛ کاهش لانگ و افزایش شورت. 6) فلزات Gold (طلا) — Long = 332,808 (+6,030)، Short = 66,059 (+5,691) خالص = +266,749، تغییر خالص = +339. تفسیر: موقعیت خالص خرید قوی در طلا؛ تغییر هفته‌ای اندک اما پایدار. Silver (نقره) — Long = 72,318 (+695)، Short = 20,042 (−43) خالص = +52,276، تغییر خالص = +738. تفسیر: افزایش خالص لانگ در نقره، اگرچه حجم‌ها نسبت به طلا کوچک‌تر است. High Grade Copper — Long = 72,751 (+3,381)، Short = 42,521 (+3,499) خالص = +30,230، تغییر خالص = −118. تفسیر: هر دو طرف افزایش یافته‌اند؛ تقریبا متعادل از نظر تغییر خالص. Platinum — Long = 56,669 (+2,608)، Short = 34,627 (−4,231) خالص = +22,042، تغییر خالص = +6,839. تفسیر: حرکت قوی به سمت لانگ در پلاتین. Palladium — Long = 8,517 (+493)، Short = 12,357 (+321) خالص = −3,840، تغییر خالص = +172. 7) غلات Wheat SRW — Long = 134,434 (+6,991)، Short = 216,116 (+16,514) خالص = −81,682، تغییر خالص = −9,523. تفسیر: افزایش شورت‌ها نسبت به لانگ‌ها؛ فشار نزولی خالص. Corn (ذرت) — Long = 335,577 (−11,173)، Short = 386,763 (+3,844) خالص = −51,186، تغییر خالص = −15,017. تفسیر: کاهش قابل‌توجه لانگ و افزایش شورت‌ها؛ جهت‌گیری نزولی. Soybeans (سویا) — Long = 165,944 (−1,407)، Short = 160,196 (+14,032) خالص = +5,748، تغییر خالص = −15,439. تفسیر: خالص نزدیک به صفر اما شورت‌ها رشد کرده‌اند؛ فشار قیمت‌سازی نزولی/متغیر. Soybean Meal — Long = 128,602 (+10,408)، Short = 177,517 (+14,715) خالص = −48,915، تغییر خالص = −4,307. تفسیر: شورت‌ها قوی‌تر افزایش یافته‌اند. Soybean Oil — Long = 131,605 (−2,222)، Short = 101,434 (+15,108) خالص = +30,171، تغییر خالص = −17,330. تفسیر: خالص لانگ، اما تغییر خالص منفی (افزایش شورت‌ها) — تردید در جهت‌گیری. Rough Rice — Long = 2,655 (+3)، Short = 7,616 (+156) خالص = −4,961، تغییر خالص = −153. KCBT Wheat — Long = 86,620 (+3,161)، Short = 117,482 (+4,603) خالص = −30,862، تغییر خالص = −1,442. 8) کالاهای نرم Cotton #2 — Long = 69,367 (−751)، Short = 114,787 (+2,020) خالص = −45,420، تغییر خالص = −2,771. Coffee — Long = 61,385 (−1,678)، Short = 24,677 (+1,790) خالص = +36,708، تغییر خالص = −3,468. Sugar #11 — Long = 173,035 (−2,211)، Short = 298,663 (+17,073) خالص = −125,628، تغییر خالص = −19,284. تفسیر: یکی از بزرگ‌ترین تغییرات منفی در بخش کالاهای نرم — افزایش شورت‌های شکر برجسته است. Cocoa — Long = 26,003 (+1,228)، Short = 18,187 (+1,749) خالص = +7,816، تغییر خالص = −521. Live Cattle — Long = 180,278 (−48)، Short = 74,685 (−3,915) خالص = +105,593، تغییر خالص = +3,867. 9) لبنیات Feeder Cattle — Long = 37,913 (−872)، Short = 20,643 (+857) خالص = +17,270، تغییر خالص = −1,729. Lean Hogs — Long = 188,096 (+3,927)، Short = 91,079 (+2,008) خالص = +97,017، تغییر خالص = +1,919. Milk Class III — Long = 3,521 (+166)، Short = 10,073 (+248) خالص = −6,552، تغییر خالص = −82. Nonfat Dry Milk — Long = 39 (−11)، Short = 1,165 (−60) خالص = −1,126، تغییر خالص = +49. Butter (Cash-Settled) — Long = 422 (−4)، Short = 1,516 (+310) خالص = −1,094، تغییر خالص = −314. Cheese (Cash-Settled) — Long = 1,077 (−221)، Short = 7,559 (+518) خالص = −6,482، تغییر خالص = −739. جمع‌بندی و پیامدها (نتیجه‌گیری) پوزیشن‌گیری نرخ‌های کوتاه‌مدت (30-Day Fed Funds)، بزرگ‌ترین خبر عددی این هفته است: افزایش چشمگیر شورت‌ها نشان می‌دهد سفته‌بازان بزرگ انتظار نوسان/تغییر مهم در نرخ‌های کوتاه‌مدت دارند. بازار اوراق به‌صورت ناهمگن پوزیشن‌گیری کرده است: در حالی که اوراق ۱۰ و ۵ ساله همچنان خالص فروش قوی دارند (شرط‌بندی بر بازده بالاتر)، در اوراق ۲-ساله پوشش شورت‌ها دیده می‌شود — نشان‌دهنده بازچینش ساختار زمانی ریسک. شاخص‌های سهام وضعیت پیچیده‌ای دارند: S&P500 هنوز خالص شورت است اما شورت‌ها کاهش یافته‌اند — می‌تواند نشان‌دهنده پوشش شورت یا انتظار کاهش ریسک‌گریز کوتاه‌مدت باشد. بازار ارزها: ین ژاپن یکی از قوی‌ترین اهداف خرید سفته‌بازان بوده و دلار کانادا و AUD تحت فشار شورت قرار دارند. کریپتو: اتر نشان‌دهنده افزایش بسیار گسترده موقعیت‌ها در هر دو سمت است؛ این معمولاً با نوسانات بالاتر و فعالیت هجینگ همراه است. کالاها: نفت خالص لانگ است اما گاز طبیعی و شکر فشار شورت دارند؛ غلات هم به‌طور کلی نشانه‌هایی از افزایش شورت‌ها مخصوصاً در ذرت و گندم دارند. توصیه تحلیلگرانه (غیر از توصیه سرمایه‌گذاری) تغییرات بزرگ در «تغییر خالص» (مثلاً 30-Day Fed Funds، 2-Year) معمولاً زنگ هشداری برای نوسانات قیمتی در بازه کوتاه‌مدت هستند. همزمان شدن افزایش لانگ و شورت (همانند ETH Micro) معمولاً نشان‌دهنده ورود فعالان با استراتژی‌های هج یا فراهم شدن نقدشوندگی بیشتر است — این وضعیت می‌تواند هم به افزایش نوسان و هم به فرصت‌های اسپرد منجر شود. اعداد بالا نشان‌دهنده تمایلات سفته‌بازان هستند، نه قطعیت قیمت آینده؛ معامله‌گران باید آن‌ها را همراه با داده‌های بنیادی و مدیریت ریسک بررسی کنند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

چشم‌انداز هفته پیش‌رو: داده‌های PMI و گزارش NFP معادلات نرخ بهره فدرال رزرو را تکان می‌دهند

اظهارات پاول به دلار کمک کرد تا رشد خود پس از نشست فدرال رزرو را ادامه دهد دلار آمریکا این هفته نسبتاً قوی باقی ماند، چرا که سرمایه‌گذاران به تحلیل مواضع کمتر داویش فدرال رزرو ادامه دادند. اگرچه دات پلات جدید نشان داد که سیاست‌گذاران با بازار در مورد دو کاهش نرخ بهره دیگر در سال جاری هم‌نظر هستند، نقطه میانه (Median dot) برای سال ۲۰۲۶ تنها به یک کاهش یک‌چهارم درصدی دیگر اشاره داشت، در حالی که بازار همچنان معتقد است که ممکن است سال آینده سه کاهش دیگر لازم شود. با این حال، پس از آنکه رئیس فدرال رزرو، پاول، روز سه‌شنبه لحن محتاطانه‌ای اتخاذ کرد و گفت که فدرال رزرو باید در تصمیمات آتی به ادامه تعادل میان ریسک‌های رقابتی تورم بالا و تضعیف بازار کار ادامه دهد، سرمایه‌گذاران تصمیم گرفتند تا حدی شرط‌بندی‌های خود را کاهش دهند. در واقع، ریسک‌های ناشی از تورم بالا همچنان پابرجاست. به‌هرحال، سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) این هفته خاطرنشان کرد که تأثیر کامل افزایش تعرفه‌ها هنوز در حال آشکار شدن است. همچنین چیزی که دیدگاه پاول را توجیه می‌کند این است که با وجود تضعیف بازار کار، پیش‌بینی‌های خود فدرال رزرو برای افق پیش‌بینی همچنان حاکی از خوش‌بینی است و فعالیت اقتصادی پایدار باقی مانده است؛ مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا رشد ۳.۳٪ برای سه‌ماهه سوم را پیش‌بینی کرده است. شاخص‌های PMI و گزارش اشتغال NFP چالشی برای شرط‌بندی‌های داویش سرمایه‌گذاران با توجه به این موارد، هفته آینده معامله‌گران دلار ممکن است تمرکز خود را بر شاخص‌های مدیران خرید (PMI) بخش‌های تولیدی و غیرتولیدی ISM برای ماه سپتامبر معطوف کنند که به‌ترتیب روزهای چهارشنبه و جمعه منتشر می‌شوند، اما نقطه اوج توجه احتمالاً گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) برای ماه سپتامبر خواهد بود که روز جمعه منتشر می‌شود. شاخص‌های اولیه PMI جهانی S&P نشان‌دهنده کمی ضعف در فعالیت‌های کسب‌وکار بودند که اگر توسط ارقام ISM تأیید شود، می‌تواند به دیدگاه بازار مبنی بر نیاز به بیش از یک کاهش نرخ بهره در سال آینده اعتبار بخشد. با این حال، بیشتر تغییرات در مسیر ضمنی نرخ‌ها احتمالاً ناشی از گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) خواهد بود. دو گزارش اخیر بسیار پایین‌تر از انتظارات بازار منتشر شده‌اند و همچنین بازبینی‌های قابل‌توجهی به سمت کاهش برای ماه‌های قبلی انجام شده است. به‌طور کلی، روند رشد اشتغال نشان‌دهنده کند شدن قابل‌توجه است و سرمایه‌گذاران مشتاق خواهند بود بدانند آیا این روند در سپتامبر نیز ادامه داشته است یا خیر. انتشار یک گزارش ضعیف دیگر می‌تواند معامله‌گران را دوباره به فروش دلار ترغیب کند، زیرا دیدگاه داویش آن‌ها درباره نرخ بهره را تأیید خواهد کرد، اما بازار سهام به احتمال زیاد از چشم‌انداز کاهش هزینه‌های وام خوشحال نخواهد شد و ممکن است به دلیل نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز کلی اقتصاد عقب‌نشینی کند. واکنش‌های عکس ممکن است در صورتی رخ دهد که داده‌ها بالاتر از انتظار منتشر شوند. پیش از انتشار داده‌های اشتغال، فعالان بازار ممکن است مایل باشند از اظهارات چند مقام فدرال رزرو نیز مطلع شوند، از جمله جفرسون، معاون رئیس فدرال رزرو، ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو و لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس. تغییرات اشتغال بخش خصوصی و غیرکشاورزی ADP که روز چهارشنبه منتشر می‌شود، می‌تواند نمایی اولیه از عملکرد بازار کار در ماه سپتامبر ارائه دهد. رویکرد داویش بانک مرکزی استرالیا می‌تواند فشار بر دلار استرالیا وارد کند اگرچه چین از روز چهارشنبه به مناسبت روز ملی تعطیل خواهد بود، معامله‌گران دلار استرالیا هفته آسانی نخواهند داشت، چرا که بانک مرکزی استرالیا روز سه‌شنبه درباره سیاست‌های پولی تصمیم‌گیری می‌کند و شاخص‌های رسمی PMI چین نیز چند ساعت قبل منتشر خواهند شد. آخرین تصمیم بانک مرکزی استرالیا به تاریخ ۱۲ اوت بازمی‌گردد، زمانی که سیاست‌گذاران نرخ بهره را ۲۵ نطقه پایه کاهش دادند و از کاهش قابل‌توجه تورم به‌عنوان دلیل آن یاد کردند. پیش‌بینی‌های به‌روز شده اقتصادی آن‌ها نشان داد که تورم هسته همچنان در مسیر کاهش باقی خواهد ماند و نرخ بهره در مسیر کاهش تدریجی خواهد بود. با این حال، از آن زمان نرخ بیکاری در ژوئیه به ۴.۲٪ کاهش یافت و در اوت نیز در همین سطح باقی ماند، و مهم‌تر اینکه شاخص قیمت مصرف کننده ماهانه (CPI) نسبت به سال گذشته در ژوئیه از ۱.۹٪ به ۲.۸٪ جهش کرد و در اوت حتی به ۳.۰٪ رسید. این موضوع فعالان بازار را تشویق کرد تا انتظار کاهش یک‌چهارم درصدی بعدی را به تعویق بیندازند و این کاهش را به‌طور کامل برای فوریه ۲۰۲۶ قیمت‌گذاری کردند. برای این جلسه تنها ۷٪ احتمال کاهش نرخ وجود دارد و ۹۳٪ باقی‌مانده به عدم تغییر اشاره دارند. روز دوشنبه، بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا، گفت که از زمان جلسه اوت، داده‌ها مطابق یا کمی قوی‌تر از انتظارات آن‌ها بوده است، اگرچه چشم‌انداز اقتصادی همچنان با عدم‌قطعیت همراه است. او افزود: «ما باید نسبت به ریسک تغییر شرایط هوشیار باشیم و در صورت لزوم آماده واکنش باشیم.» بنابراین، اگر بیانیه بانک مرکزی این پیام را تأیید کند، سرمایه‌گذاران ممکن است وسوسه شوند تا زمان انتظار برای کاهش بعدی نرخ بهره را جلو بیندازند، شاید به دسامبر یا حتی نوامبر. در حال حاضر، احتمال کاهش نرخ بهره در جلسه نوامبر ۴۰٪ است. این موضوع می‌تواند فشار بر دلار استرالیا وارد کند، به‌ویژه اگر شاخص‌های PMI چین نشان دهند که بخش تولیدی دومین اقتصاد بزرگ جهان و اصلی‌ترین شریک تجاری استرالیا برای ششمین ماه متوالی کوچک شده است. آیا CPI باعث گمانه‌زنی درباره «کاهش احتمالی» نرخ بهره بانک مرکزی اروپا خواهد شد؟ معامله‌گران یورو باید داده‌های اولیه CPI برای ماه سپتامبر از ایتالیا، فرانسه و آلمان را روز سه‌شنبه و داده‌های کل منطقه یورو را روز چهارشنبه بررسی کنند. بانک مرکزی اروپا در آخرین جلسه خود نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت و دیدگاه مثبتی نسبت به رشد و تورم حفظ کرد، در حالی که لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، خاطرنشان کرد که بانک در «موقعیت خوبی» قرار دارد و تورم نیز در سطح مورد نظر آنهاست. این تصمیم باعث شد سرمایه‌گذاران انتظار کاهش نرخ بهره را کاهش دهند و تنها ۳۵٪ احتمال کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای دیگر تا ژوئن ۲۰۲۶ را در نظر بگیرند. به عبارت دیگر، بیشتر سرمایه‌گذاران معتقدند که بانک مرکزی اروپا چرخه کاهش نرخ بهره خود را تکمیل کرده است. با این حال، دی گویندس، نایب‌رئیس بانک مرکزی اروپا، اخیراً گفته است که آن‌ها به‌طور دقیق نرخ برابری مؤثر اسمی یورو را زیر نظر دارند و تنها به سطوح آن در برابر دلار آمریکا توجه نمی‌کنند. این نرخ ارز مؤثر در حال حاضر در سطحی بی‌سابقه قرار دارد و طی ده سال گذشته ۲۷٪ افزایش یافته است. این بدان معناست که تقویت یورو نه تنها باعث می‌شود تورم کمتر از هدف بانک مرکزی اروپا شود، بلکه می‌تواند به تجارت و اقتصاد منطقه یورو نیز آسیب برساند. با در نظر گرفتن همه این موارد، کاهش بیشتر در داده‌های تورم هفته آینده می‌تواند احتمال «کاهش احتمالی» نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا برای حمایت از اقتصاد را افزایش دهد، امری که ممکن است فشار بر یورو وارد کند. آیا خلاصه نظرات، سیاست هاوکیش بانک ژاپن را تایید خواهد کرد؟ بانک مرکزی ژاپن در آخرین جلسه خود، هاوکیش‌تر از حد انتظار ظاهر شد؛ دو عضو به افزایش نرخ بهره رأی دادند و اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که اگر پیش‌بینی‌های اقتصادی محقق شوند، به افزایش نرخ بهره ادامه خواهند داد. براساس سوپ شاخص یک‌شبه ژاپن (OIS)، احتمال قوی ۵۵٪ برای افزایش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره در تصمیم آتی بانک وجود دارد و احتمال وقوع آن تا پایان سال به حدود ۸۰٪ می‌رسد. افزایش نرخ بهره برای ژانویه تقریباً به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده است. خلاصه نظرات روز دوشنبه ممکن است وضوح بیشتری درباره نحوه برنامه‌ریزی مقامات برای حرکت به جلو ارائه دهد. با این حال، افرادی که منتظر پیام کاملاً روشن هستند ممکن است ناامید شوند. حزب لیبرال دموکرات (LDP) روز ۴ اکتبر برای انتخاب جانشین نخست‌وزیر ایشیبا انتخابات برگزار خواهد کرد، انتخابی که می‌تواند پس از آن تأثیر قابل‌توجهی بر سیاست پولی داشته باشد. بنابراین، حتی اگر سیاست‌گذاران در ماه‌های آینده تمایل به افزایش نرخ بهره داشته باشند، این افزایش قطعی نخواهد بود. ین نتوانست از موضع هاوکیش بانک مرکزی ژاپن بهره‌برداری کند، و حتی اگر در صورت انتشار خلاصه نظرات با رویکرد هاوکیش اندکی تقویت شود، بعید است بتواند تمام زیان‌های اخیر خود را جبران کند. برخی معامله‌گران ممکن است نسبت به این موضوع شک داشته باشند که بانک مرکزی در صورت مشاهده جانشین ایشیبا به عنوان حامی سیاست پولی تسهیلی، با سرعت کمتری پیش خواهد رفت. ✔️  بیشتر بخوانید: شاخص مدیران خرید چیست و چرا در فارکس اهمیت دارد؟

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

دلار آمریکا ممکن است بخشی از دستاوردهای این هفته را پس دهد

یک انتشار ضعیف 0.2% ماهانه برای شاخص PCE هسته‌ امروز می‌تواند کافی باشد تا دلار بخشی از دستاوردهای این هفته خود را پس دهد که در محاسبات ما (تیم تحلیل ING) کمی بیش از حد به نظر می‌رسند. جفت ارز EURUSD باید بتواند دوباره بالای 1.170 قرار بگیرد (حتی ممکن است از امروز این اتفاق بیافتد)، هرچند که بازارها باید در برابر ریسک‌های ژئوپولیتیکی همچنان خوشبین باشند. دلار آمریکا: داده‌های PCE می‌توانند باعث توقف بازنگری‌های سیاست پولی متناسب با هاوکیش شوند دیروز در مورد این که بازگشت دلار ناشی از مسائل ژئوپولیتیکی نیست و به نظر می‌رسید که خریداران دلار بار بالاتری را برای توجیه فروش دلار پرهزینه تعیین کرده‌اند، بحث کردیم. داده‌های قوی اقتصادی ایالات متحده که دیروز منتشر شد، این تمایل را تقریباً تایید کردند و نرخ‌های مبادله‌ای کوتاه‌مدت دلار و خود دلار را بالا بردند. در اینجا خلاصه‌ای از داده‌های مهم اقتصادی است که تاثیر زیادی بر بازار گذاشتند: سومین انتشار از رشد تولید ناخالص داخلی  سه‌ماهه دوم، رشد را از 3.3% به 3.8% اصلاح کرد و مصرف شخصی به طور قابل توجهی سالم‌تر از قبل به نظر رسید و به 2.5% رسید (بازنگری قبلی 1.6%). اما آنچه احتمالاً مهم‌تر از همه بود، دومین کاهش متوالی مدعیان اولیه بیمه بیکاری بود که از 232 هزار به 218 هزار رسید و این رقم به‌طور قابل توجهی پایین‌تر از میانگین سالانه 227 هزار بود. تصویر بازار کار کاملاً با دو هفته پیش متفاوت است، زمانی که درخواست‌ها به 264 هزار رسید، رقمی که اکنون به نظر می‌رسد یک رویداد نادر و موقتی بوده باشد. در نهایت، سفارشات کالاهای بادوام به‌طور غیرمنتظره‌ای 2.9% ماهانه در ماه اوت افزایش یافت و آمار فروش خانه نیز بهتر از انتظار بود. دلار آمریکا چنین داده‌های خوبی را مدت‌ها بود مشاهده نکرده بود و احتمالاً فشارهای موقعیتی نیز به حرکت دلار کمک کرده‌اند. اما ما فکر می‌کنیم که برای ادامه روند صعودی دلار به داده‌های خوب بیشتری نیاز است و ریسک‌های قابل توجهی برای اصلاح دلار در امروز وجود دارد، به ویژه پس از یک روند صعودی که طبق مدل ما کمی بیش از حد به نظر می‌رسد. محرک این اصلاح می‌تواند داده‌های درآمد/هزینه شخصی یا شاخص PCE هسته‌ برای ماه اوت باشد که پیش‌بینی می‌شود 0.2% ماهانه باشد، که مطابق با انتظارات است. این ممکن است باعث شود که قیمت‌گذاری مربوط به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر به محدوده 40-45 نقطه‌ پایه (اکنون 39 نقطه‌ پایه) برگردد. ما انتظار داریم شاخص  شاخص دلار به زیر 98.0 کاهش یابد و تا هفته آینده به سمت آمار اشتغال (payrolls) حرکت کند. یورو: فضا برای بازیابی، به جز در صورت خطرات ژئوپولیتیکی ما ارزش عادلانه کوتاه‌مدت برای جفت ارز EURUSD را 1.180 تخمین می‌زنیم، پس از تغییرات در اختلاف نرخ‌های بهره این هفته. گپ نرخ مبادله دو ساله از 11 سپتامبر به این سو، به‌طور تقریبی 15 نقطه‌ پایه به نفع دلار افزایش یافته است، اما همچنان در سطح 120 نقطه‌ پایه حدود 40 نقطه‌ پایه کمتر از دو ماه پیش باقی مانده است. همانطور که پیش‌تر اشاره شد، پیش‌بینی ما این است که دلار بخشی از بازده خود را پس بدهد و انتظار داریم که جفت ارز EURUSD بتواند حتی از امروز بالای 1.170 بازگردد. یک ریسک، به‌جز ادامه قوی‌تر شدن داده‌های ایالات متحده، این است که بازارها تنش‌های ژئوپولیتیکی فزاینده در اروپا را جدی‌تر بگیرند. ناتو دیروز اعلام کرد که آماده است هر هواپیمای روسی که وارد حریم هوایی آن شود را سرنگون کند. در زمینه داده‌ها، امروز انتظارات تورم در منطقه یورو برای ماه اوت منتشر می‌شود و پیش‌بینی می‌شود که بانک مرکزی اروپا ارقامی را منتشر کند که نشان‌دهنده کاهش جزئی در تورم باشد. ین ژاپن: کندی تورم به نفع ین نبوده است ین یکی از بزرگ‌ترین بازندگان این هفته بوده است؛ زیرا به‌طور خاص نسبت به هر گونه بازنگری هاوکیش در منحنی نرخ‌های بهره دلار حساس است. داده‌های تورم کمتر از حد انتظار در توکیو نیز کمکی به وضعیت ین نکرده‌اند. شاخص کلی تورم از 2.6% به 2.5% کاهش یافت، در حالی که پیش‌بینی‌ها 2.8% بودند و شاخص هسته (بدون احتساب مواد غذایی و انرژی تازه) به‌طور غیرمنتظره‌ای به 2.5% رسید که کمترین رقم از ماه مارس به شمار می‌رود. بازارها پیش‌بینی می‌کنند که بانک مرکزی ژاپن در جلسه اکتبر حدود 14 نقطه‌ پایه نرخ بهره را افزایش دهد و داده‌های امروز ممکن است از ایجاد شرط‌بندی‌های هاوکیش جلوگیری کند. اما ما معتقدیم که در پی اصلاح بخش بزرگی از قدرت دلار این هفته، ین باید یکی از اصلی‌ترین دریافت‌کنندگان بازگشت انتظارات به کاهش دو مرحله‌ای نرخ‌های بهره فدرال رزرو تا پایان سال باشد. پیش‌بینی ما این است که هرگونه افزایش بالای 150.0 در جفت ارز USDJPY احتمالاً کوتاه‌مدت خواهد بود و فضای زیادی برای کاهش بیشتر این جفت ارز وجود دارد. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

چین قصد دارد ظرفیت پالایشگاهی جدید را محدود کند

چین اعلام کرده است که قصد دارد ظرفیت پالایشگاهی جدید را محدود کند تا از ریسک مازاد ظرفیت در صنعت پتروشیمی جلوگیری کند. این اقدام بخشی از سیاست‌های صنعتی برای مدیریت عرضه، جلوگیری از اتلاف منابع و حفظ تعادل بازار داخلی است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دویچه بانک: بانک ژاپن افزایش نرخ بهره را در اکتبر آغاز می‌کند

دویچه بانک پیش‌بینی کرده که رشد اقتصادی ژاپن در سال ۲۰۲۵ به ۱.۲ درصد خواهد رسید و تأکید کرده که ضعف ین به صادرکنندگان ژاپنی کمک کرده تا در برابر تعرفه‌ها مقاومت کنند. به‌ویژه خودروسازان توانسته‌اند با بازتعیین قیمت صادرات، اثرات منفی تعرفه‌ها را خنثی کرده و از اختلالات زنجیره تأمین جلوگیری کنند. با وجود تورم «هسته-هسته» بالای ۳ درصد، دویچه بانک انتظار دارد بانک مرکزی ژاپن در ماه اکتبر افزایش نرخ بهره را از سر بگیرد، هرچند نتیجه این اقدام ممکن است تحت تأثیر انتخابات ریاست حزب لیبرال دموکرات در ۴ اکتبر قرار گیرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

صادرات نفت عراق احتمالاً همین هفته از سر گرفته می‌شود

وزیر امور خارجه عراق اعلام کرد که احتمال دارد صادرات نفت این کشور در همین هفته از سر گرفته شود. او همچنین پیش‌بینی کرد که حجم صادرات آینده می‌تواند به ۴۰۰ تا ۵۰۰ هزار بشکه در روز برسد. عراق و ترکیه نیز مذاکراتی را برای توافق جدید در زمینه احداث خط لوله آغاز کرده‌اند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بورس شانگهای وجه تضمین طلا را افزایش داد

بورس طلای شانگهای شب گذشته اعلام کرد که برای ششمین بار در سال جاری، میزان وجه تضمین معاملات آتی طلا و نقره را افزایش داده است. این تصمیم در واکنش به افزایش شدید قیمت‌ها و با هدف مهار هیجان سفته‌بازی اتخاذ شده، به‌ویژه پس از اولین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در سال ۲۰۲۵. قیمت طلا در بازار آتی COMEX روز سه‌شنبه از ۳۸۰۰ دلار در هر اونس عبور کرد که نشان‌دهنده رشد ۸ درصدی در ماه سپتامبر است. قیمت نقره نیز به ۴۴.۸۰ دلار رسید—بالاترین سطح از سال ۲۰۱۱—با رشد ۹ درصدی در ماه و بیش از ۵۱ درصد از ابتدای سال جاری. افزایش‌های مکرر وجه تضمین نشان می‌دهد که مقامات ناظر نگران نوسانات شدید قیمتی هستند و تلاش دارند تا از بی‌ثباتی در معاملات جلوگیری کنند، حتی در شرایطی که سرمایه‌گذاران همچنان به سمت دارایی‌های امن مانند طلا و نقره هجوم می‌برند.  پیام‌های کلیدی افزایش مکرر وجه تضمین مهار سفته‌بازی افزایش وجه تضمین باعث می‌شود معاملات اهرمی گران‌تر شوند و معامله‌گران مجبور شوند وثیقه بیشتری ارائه دهند؛ این اقدام از ورود بیش‌ازحد سرمایه‌گذاران پرریسک جلوگیری می‌کند. ریسک فشار نقدینگی افزایش وجه تضمین می‌تواند منجر به فروش اجباری شود اگر معامله‌گران نتوانند وثیقه کافی تأمین کنند؛ این موضوع ممکن است نوسانات شدید و اصلاح‌های ناگهانی در بازار ایجاد کند. هشدار نظارتی شش بار افزایش در یک سال اقدامی غیرمعمول است و نشان می‌دهد که نهادهای ناظر از سرعت و شدت رشد قیمت‌ها نگران‌اند و احتمال بی‌ثباتی را جدی گرفته‌اند. پیام برای سرمایه‌گذاران اگرچه عوامل بنیادی مانند کاهش نرخ بهره، تقاضای دارایی امن و پوشش تورمی از رشد قیمت‌ها حمایت می‌کنند، اما افزایش‌های مکرر وجه تضمین می‌تواند باعث اصلاح‌های کوتاه‌مدت شود. سرمایه‌گذاران بلندمدت ممکن است همچنان در بازار باقی بمانند، اما معامله‌گران باید مراقب نوسانات ناشی از فشارهای نقدینگی باشند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

صورت‌جلسه نشست ژوئیه ۲۰۲۵ بانک مرکزی ژاپن منتشر شد

صورت‌جلسه نشست ماه ژوئیه بانک مرکزی ژاپن نشان می‌دهد که در صورت حرکت اقتصاد و تورم مطابق با پیش‌بینی‌ها، روند افزایش نرخ بهره ادامه خواهد یافت. برخی اعضا معتقدند که توافق تجاری آمریکا و ژاپن از سطح عدم‌قطعیت‌ها کاسته اما تأثیر تعرفه‌ها همچنان نیازمند بررسی دقیق است. یک عضو تأکید کرده که سناریوی پایه مبنی بر رکود موقت رشد و تورم پایه، تغییری نکرده است. عضوی دیگر خواستار بررسی دقیق اثرات افزایش نرخ بهره در ماه ژانویه شده است. چند عضو گفته‌اند که نرخ بهره باید به سطح خنثی نزدیک شود؛ زیرا گپ تولید در حال بسته شدن و تورم در حال تقویت است. برخی اعضا هشدار داده‌اند که نباید بیش از حد محتاط بود و فرصت افزایش نرخ را از دست داد. یک عضو گفته که در صورت مقاومت اقتصاد آمریکا و محدود بودن اثرات خارجی، بانک مرکزی ژاپن می‌تواند از وضعیت فعلی «صبر و انتظار» خارج شود. عضوی دیگر پیشنهاد داده که در صورت پایداری تورم بالای ۲٪، حمایت‌های پولی باید به‌موقع کاهش یابد. برخی اعضا به لزوم بررسی ترکیب دارایی‌های بانک مرکزی، نه فقط حجم آن‌ها اشاره کرده‌اند. یک عضو گفته که شرکت‌ها اکنون با اعتماد بیشتری هزینه‌ها را از طریق افزایش قیمت منتقل می‌کنند، اما افزایش دستمزدها هنوز به‌طور کامل در قیمت خدمات منعکس نشده است. انتظارات تورمی هنوز در سطح ۲٪ تثبیت نشده‌اند، اما به‌تدریج به آن نزدیک می‌شوند. در مورد سیاست‌های تعرفه‌ای آمریکا، چند عضو گفته‌اند که تأثیر مستقیم آن بر اقتصاد ژاپن احتمالاً محدود است. یک عضو گفته که افزایش پیش‌بینی‌شده در تورم سال ۲۰۲۵ بیشتر ناشی از رشد غیرمنتظره قیمت مواد غذایی بوده و نشانه‌ای از شتاب تورم پایه نیست. برآورد فعلی تورم پایه بین ۱.۵٪ تا ۲.۵٪ اعلام شده است. چند عضو نیز احتمال رکود در اقتصاد آمریکا را کم ارزیابی کرده‌اند و گفته‌اند که باید بررسی شود آیا سیاست مالی می‌تواند تورم را افزایش دهد یا نه.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بدبینی عمیق‌تر در صنعت نفت آمریکا؛ هزینه‌های بالا در پی کاهش سرمایه‌گذاری‌ها

نظرسنجی فدرال رزرو دالاس نشان می‌دهد فعالیت بخش نفت و گاز در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ همچنان منفی است و شاخص کسب‌وکار با وجود بهبود جزئی، در منفی ۶.۵ باقی مانده است. چشم‌انداز شرکت‌ها افت قابل‌توجهی داشت و به منفی ۱۷.۶ رسید، در حالی که عدم‌قطعیت همچنان بالاست. تولید نفت و گاز اندکی کاهش یافت و هزینه‌های اکتشاف و بهره‌برداری افزایش نشان داد. شاخص اشتغال کمی بهبود یافت اما استفاده از تجهیزات خدمات نفتی و حاشیه سود همچنان منفی ماند. فعالان صنعت میانگین قیمت نفت WTI در پایان ۲۰۲۵ را ۶۳ دلار و گاز طبیعی هنری هاب را ۳.۳۰ دلار برآورد کرده‌اند. نظرات مدیران نشان از فضای سنگین نااطمینانی و فشار سیاست‌های دولتی دارد. برخی تأکید کردند که تعرفه‌ها و مقررات تازه هزینه حفاری را بالا برده و صنعت را در معرض از دست دادن نیروهای متخصص قرار داده است. دیگران هشدار دادند که شیل آمریکا، که زمانی موتور محرک انرژی جهان بود، به‌دلیل سیاست‌های خصمانه و محدودیت سرمایه‌گذاری، به سمت تمرکز در دست چند شرکت بزرگ و حذف کارآفرینان مستقل حرکت کرده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

وزارت دارایی ژاپن حجم حراج اوراق را کاهش می‌دهد

وزارت دارایی ژاپن پیشنهاد داده است که میزان انتشار اوراق قرضه دولتی بلندمدت (JGBs) در حراج‌های تقویت نقدینگی از ۳۵۰ میلیارد ین به ۲۵۰ میلیارد ین کاهش یابد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

آداچی، عضو سابق بانک مرکزی ژاپن، افزایش نرخ در اکتبر را محتمل می‌داند

آداچی، عضو پیشین هیئت‌مدیره بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را نمی‌توان منتفی دانست. او گفت اگر رشد تولید ناخالص داخلی در فصل دوم قوی باشد و منجر به بازبینی صعودی در پیش‌بینی‌های اقتصادی و تورمی بانک مرکزی شود، احتمال افزایش نرخ بهره وجود دارد. با این حال، اگر تمرکز بانک مرکزی بر ریسک‌ها باقی بماند، احتمالاً افزایش نرخ بهره تا مارس ۲۰۲۶ به تعویق خواهد افتاد. آداچی معتقد است که افزایش نرخ بهره تا سطح ۰.۷۵٪ آسیب جدی به رشد اقتصادی ژاپن وارد نخواهد کرد. آداچی که دوره عضویتش در مارس به پایان رسیده، دیگر در تصمیم‌گیری‌ها نقشی ندارد، اما به‌عنوان یک سیاست‌گذار سابق، می‌تواند برآوردهای تحلیلی معتبری از مسیر احتمالی بانک مرکزی ارائه دهد. یادآوری می‌شود که در نشست قبلی بانک مرکزی ژاپن، دو عضو هیئت‌مدیره به افزایش نرخ بهره رأی دادند که باعث رشد ارزش ین و افت شاخص نیکی شد. با این حال، رئیس بانک مرکزی، آقای اوئدا، تلاش کرد این رأی‌های مخالف را کم‌اهمیت جلوه دهد و واکنش‌های بازار به‌سرعت فروکش کرد. در مجموع، بازار مدت‌هاست که احتمال بالای افزایش نرخ بهره در سال جاری را قیمت‌گذاری کرده است، بنابراین تفاوتی ندارد که این اقدام در اکتبر یا دسامبر انجام شود. آنچه برای بازار اهمیت دارد، مسیر بعد از این افزایش نرخ یا احتمال توقف کامل افزایش‌هاست.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تاکایچی، نامزد نخست وزیری ژاپن به استقلال بانک مرکزی ژاپن حمله کرد

سانائه تاکایچی، نامزد پیشتاز رقابت رهبری برای نخست‌وزیری ژاپن، اعلام کرد که دولت باید مسئول تعیین جهت‌گیری سیاست‌های مالی و پولی کشور باشد. او تأکید کرد که بانک مرکزی ژاپن ابزارهای اجرایی سیاست پولی را در اختیار دارد، اما جهت‌گیری کلی باید توسط دولت مشخص شود. تاکایچی هشدار داد که افزایش نرخ بهره می‌تواند بر سرمایه‌گذاری شرکت‌ها و نرخ وام مسکن تأثیر منفی بگذارد. او همچنین گفت که تورم فعلی ژاپن عمدتاً ناشی از افزایش هزینه‌های واردات و فشارهای هزینه‌ای است و خواستار آن شد که تورم به سمت افزایش ملایم قیمت‌ها بر پایه رشد دستمزدها هدایت شود. تاکایچی که از او به‌عنوان «شاگرد سیاسی آبه» یاد می‌شود، سال گذشته در دور نهایی رقابت رهبری از ایشیبا شکست خورد. او اکنون پیشتاز رقابت امسال است که قرار است در تاریخ ۴ اکتبر برگزار شود. با این حال، احتمال دارد با رقابت جدی از سوی شینجیرو کویزومی، فرزند نخست‌وزیر محبوب سابق، جون‌ایچیرو کویزومی، مواجه شود. در صورت پیروزی تاکایچی، او نخستین نخست‌وزیر زن ژاپن خواهد بود و در صورت پیروزی کویزومی، او جوان‌ترین نخست‌وزیر تاریخ مدرن ژاپن خواهد شد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

نشانه‌هایی از بهبود در بازار نفت؛ تشکیل کف‌های بالاتر در سپتامبر

قیمت نفت امروز با قدرت رشد کرد و WTI به بالاترین سطح روزانه خود رسید؛ رشدی که همسو با موج صعودی اخیر در بازارهای جهانی رخ داده است. سخنرانی ترامپ در سازمان ملل، مبنی بر لزوم توقف خرید نفت روسیه از سوی اروپا، همراه با ادامه حملات به زیرساخت‌های نفتی روسیه که به نظر می‌رسد با حمایت آمریکا انجام می‌شود، از عوامل تقویت‌کننده این صعود بوده‌اند. از منظر تکنیکال، داده‌های ماه سپتامبر نشان می‌دهد مجموعه‌ای از کف‌های بالاتر در نمودار نفت شکل گرفته است؛ هرچند هنوز نشانه‌ای قطعی از تغییر روند محسوب نمی‌شود، اما می‌تواند کورسوی امیدی در بازاری باشد که سال سختی را پشت سر گذاشته است. با این حال، باید در نظر داشت که نفت بازاری چرخه‌ای است. در سطوح فعلی یعنی حوالی ۶۴ دلار در هر بشکه، بسیاری از شرکت‌های نفتی سود کافی برای سرمایه‌گذاری مجدد ندارند؛ موضوعی که در نهایت می‌تواند زمینه‌ساز جهش دوباره قیمت‌ها شود. همزمان، ترامپ در سخنرانی خود تغییرات اقلیمی را «فریب» توصیف کرد و همین امر نشان می‌دهد در سیاست‌های کنونی آمریکا، مانعی جدی برای مصرف سوخت‌های فسیلی وجود نخواهد داشت.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

توصیه ری دالیو؛ طلا پناهگاه امن در برابر بحران بدهی آمریکا

ری دالیو، بنیان‌گذار بریج‌واتر، هشدار داد که بحران بدهی‌های جهانی ارزش ارزهای اصلی را تضعیف می‌کند و جذابیت طلا و ارزهای غیرفیات را افزایش می‌دهد. او با اشاره به یک بحران مالی قریب‌الوقوع در آمریکا که می‌تواند سیستم پولی جهانی را بی‌ثبات کند، به سرمایه‌گذاران توصیه کرد حدود ۱۰٪ از پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهند. دالیو خاطرنشان کرد که تمایل سیاسی برای کاهش کسری بودجه می‌تواند فشار عرضه و تقاضا در بازارهای بدهی آمریکا را تشدید کند. او هزینه و استقراض دولت آمریکا را «غیرقابل‌پایدار» توصیف کرد و گفت این کشور با بحرانی مالی روبه‌روست که می‌تواند سیستم پولی جهانی را تهدید کند. دالیو تأکید کرد که وقتی دولت‌ها از کاهش کسری‌های بیش از حد خودداری می‌کنند، ارزهای سنتی دیگر به‌عنوان محل مطمئن ذخیره ثروت قابل اعتماد نیستند و تنوع‌بخشی با طلا جذاب‌تر می‌شود. وی افزود که دلار امسال بیش از ۱۰٪ کاهش یافته و حتی ارزهای اصلی دیگر نیز در برابر طلا ضعیف شده‌اند. دالیو اشاره کرد که برای پوشش کسری‌ها، پرداخت بهره و بدهی‌های سررسیدشده، آمریکا ممکن است نیاز به انتشار ۱۲ تریلیون دلار بدهی داشته باشد که باعث ایجاد عدم تعادل عرضه و تقاضا در بازارها می‌شود. او از قانون‌گذاران خواست کسری بودجه را به ۳٪ از تولید ناخالص داخلی کاهش دهند، اما عدم تمایل سیاسی و بسته جدید مالیاتی و هزینه‌ای ترامپ که ۳.۴ تریلیون دلار به بدهی‌ها اضافه می‌کند، چشم‌انداز را وخیم‌تر می‌کند. دالیو با وجود تأکید بر اینکه دلار همچنان وسیله اصلی مبادله خواهد بود، گفت نقش رو به رشد چین در تجارت بر تسلط دلار تأثیر خواهد گذاشت. نگرانی‌های مشابهی نیز توسط «نگ کوک سانگ» از Avanda Investment Management مطرح شد و هشدار داد که بدهی آمریکا به نقطه بحرانی رسیده و دیگر کشورها از جمله فرانسه، ژاپن و چین با ریسک‌های مشابه روبه‌رو هستند.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

روند سهام هفت غول فناوری نشان می‌دهد اقتصاد سنتی برای عصر دیجیتال کنار گذاشته می‌شود

با صعود بی‌سابقه سهام هفت شرکت بزرگ، یکی از طرفدار بیت‌کوین بالاجی سرینیواسان معتقد است این واگرایی پایان اقتصاد سنتی را نشان می‌دهد. یک نگاه سطحی به نمودار سهام هفت غول فناوری نشان می‌دهد روند آن‌ها کاملاً صعودی است. اما وقتی این نمودار در کنار سایر سهام‌ها قرار می‌گیرد، الگوی جالب‌تری دیده می‌شود، از ۴۹۳ سهم دیگر، بیشترشان تقریباً ثابت مانده‌اند، در حالی که هفت غول فناوری با شیبی تند صعود می‌کنند، مانند بالا رفتن از قله ایگر. بالاجی سرینیواسان، طرفدار بیت‌کوین و بنیان‌گذار شبکه دولت (The Network State)، درباره این وضعیت می‌گوید: "توضیح من این است که اقتصاد سنتی در حال کنار گذاشته شدن است تا جای خود را به اقتصاد اینترنت بدهد." پاتریک کالیسون، مدیرعامل استرایپ، درباره داده‌های مشابهی تأمل کرد و روندی را که در گوگل، اپل و مایکروسافت دیده می‌شود برجسته کرد. او پرسید چرا این شرکت‌ها همان الگوی رشد را نشان می‌دهند، در حالی که ظاهراً «در کسب‌وکارهای کاملاً متفاوت» فعالیت می‌کنند. بالاجی در پاسخ گفت: "فکر می‌کنم این نمودارها تغییر بنیادین به سمت اینترنت را نشان می‌دهند. تقریباً هر کاری که قبلاً به‌صورت حضوری انجام می‌شد، اکنون آنلاین شده و از طریق شرکت‌های فناوری انجام می‌گیرد." مسیر مهاجرت به دنیای دیجیتال چه اتفاقی در حال رخ دادن است؟ الگوهایی که قبلاً به‌عنوان تصادف نادیده گرفته می‌شدند، اکنون به نظر می‌رسد نشانه چیزی عمیق‌تر باشند. «تغییر بنیادین» secular shift اصطلاحی اقتصادی است برای تغییر دائمی و ساختاری. در این مورد، منظور مهاجرت چند دهه‌ای اقتصاد جهانی از فعالیت‌های حضوری به فعالیت‌های آنلاین است. از سفارش‌های سوپرمارکتی گرفته تا تراکنش‌های مالی، تعاملات انسانی و حتی کار از راه دور، شتاب دیجیتالی شدن که با پاندمی COVID تسریع شد، اکنون مسیر اصلی تجارت و ارتباطات شده است. نظریه بالاجی: اینترنت جهان را می‌بلعد پاسخ بالاجی به سؤال کالیسون چیزی را که بسیاری اکنون به‌صورت شهودی حس می‌کنند، روشن می‌کند. شرکت‌های فناوری تنها در حال رشد نیستند، بلکه درحال تبدیل شدن به زیرساخت اصلی زندگی هستند. بخش‌های «سنتی» مانند املاک و مستغلات، بانکداری و تولید، یا بازتنظیم می‌شوند، یا دوباره طراحی می‌شوند، یا به‌طور کامل توسط نرم‌افزار جایگزین می‌شوند. به گفته بالاجی، تقریباً هر فعالیت حضوری اکنون «از طریق شرکت‌های فناوری هدایت می‌شود»، زیرا راه‌حل‌های دیجیتال ابتدا، امکاناتی مانند توسعه آسان، کارآمدی بیشتر و دسترسی جهانی را فراهم می‌کنند که پیش‌تر حتی تصورش هم نمی‌شد. این یک چرخه نوآوری معمولی نیست، بلکه بازپلتفرم‌سازی (replatforming) است. به همین دلیل است که شرکت‌هایی که قبلاً هیچ وجه مشترکی نداشتند، اکنون همان منحنی‌های رشد یا ریسک‌های انقباض را نشان می‌دهند. جهان حضوری در حال کوچک شدن است، در حالی که اقتصاد اینترنتی بزرگ می‌شود تا جای خالی را پر کند. برای سرمایه‌گذاران و بنیان‌گذاران، این روند یک اصل ساده را تقویت می‌کند، روی فرصت‌های دیجیتال سرمایه‌گذاری کنید یا در خطر منسوخ شدن باشید. الگوهای رشد موازی در بخش‌های جداگانه نشان می‌دهند که نفوذ اینترنت اکنون مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده سرنوشت اقتصادی است. شرکت‌های فناوری، با اثرات شبکه‌ای و زیرساخت دیجیتال خود، واسطه همه چیز می‌شوند. آنها سازوکار «برنده همه چیز را می‌برد» را که امروز در بازارها آشکار است، تقویت می‌کنند. برای سیاست‌گذاران، یک هشدار وجود دارد، شکاف دیجیتال گسترده‌تر خواهد شد مگر اینکه با مداخله آگاهانه آن را کاهش دهند. هر چه فعالیت‌های زندگی، بیشتر از طریق پلتفرم‌ها هدایت شود، هزینه دور ماندن از این جریان افزایش می‌یابد. روند سهام هفت غول فناوری و به‌ویژه گوگل، مایکروسافت و اپل، تصویری از آینده را نشان می‌دهد که اکثر فعالیت‌های انسانی از طریق نرم‌افزار انجام می‌شود. این دنیایی است که نه به واسطه یک نوآوری خاص، بلکه به دلیل تغییر جهانی و غیرقابل بازگشت از دنیای حضوری به دنیای دیجیتال شکل گرفته است. شواهد در نمودارها دیده می‌شوند و این روند در حال تندتر شدن است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

هایاشی، نامزد نخست وزیری ژاپن: تمایل ژاپن به ین قوی کاهش یافته است

هایاشی، یکی از نامزدهای نخست‌وزیری ژاپن، اعلام کرد که سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن تفاوت چندانی با رویکرد دولت ندارد. او گفت که تمایل ژاپن به داشتن ین قوی کاهش یافته است و هشدار داد که کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا می‌تواند باعث تقویت ین و آسیب به صادرات ژاپن شود. هایاشی همچنین اشاره کرد که ضعف ارزش ین و افزایش هزینه‌های نفت ناشی از جنگ اوکراین، موجب تورم فشاری از سمت هزینه‌ها شده‌اند. وی تأکید کرد که در صورت انتخاب به‌عنوان نخست‌وزیر، بسته اقتصادی جامعی برای کاهش هزینه‌های زندگی و تأمین مالی کمک‌های اضطراری تدوین خواهد کرد. او افزود که اندازه این بسته باید با توجه به شکاف تولیدی نسبتاً کوچک ژاپن تعیین شود و نباید منجر به بدهی‌های پوششی کسری بودجه شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تحلیل جامع گزارش COT هفته منتهی به ۱۹ سپتامبر منتشر شد

گزارش COT این هفته تصویر دقیقی از رفتار سفته‌بازان بزرگ در بازارهای مالی جهانی ارائه می‌دهد. تغییرات پوزیشن‌ها در ارزها، اوراق قرضه، انرژی، فلزات گران‌بها، غلات، کالاهای کشاورزی و حتی رمزارزها نشان می‌دهد که انتظارات معامله‌گران در آستانه فصل پاییز ۲۰۲۵ در حال تغییر جدی است. ۱. شاخص‌های سهام آمریکا (Equity Indices) S&P500: موقعیت خرید با کاهش ۱۴,۵۰۴ قرارداد مواجه شد و فروش‌ها ۳۶,۹۰۵ قرارداد افزایش یافت. این نشان‌دهنده افزایش فشار نزولی بر بازار سهام آمریکاست. NASDAQ: خریدها کمی افزایش یافت (+1,406) اما فروش‌ها جهش بزرگ‌تری داشتند (+9,073). فضای کلی منفی ارزیابی می‌شود. RUSSELL 2000: خروج سنگین از خرید (-9,146) و رشد فروش‌ها (+4,439) ضعف در سهام کوچک‌تر را نشان می‌دهد. DOW E-MINI: هم خریدها و هم فروش‌ها رشد منفی داشتند (کاهش خرید -3,495 و افزایش فروش +4,159)، که بیانگر فضای بی‌اعتمادی است. 📌 جمع‌بندی شاخص‌ها: سفته‌بازان بزرگ همچنان به تضعیف بورس آمریکا اعتقاد دارند و فشار فروش غالب است. ۲. اوراق قرضه آمریکا (Bonds & Notes) ۳۰ ساله (T-Bonds): کاهش خرید (-8,355) و کاهش فروش (-12,825) دیده شد. تعادل نسبی برقرار است اما فشار فروش کمتر شده. ۱۰ ساله (T-Notes): ورود خرید بزرگ (+101,478) و رشد فروش (+62,805)؛ نشان‌دهنده نوسان و عدم قطعیت در نرخ‌های بهره. ۵ ساله (T-Notes): خریدها جهش بزرگ داشتند (+64,225) و فروش‌ها افت کردند (-53,764). این می‌تواند نشانه‌ای از انتظارات کاهش نرخ بهره در آینده باشد. 📌 جمع‌بندی اوراق: ورود سنگین پول به اوراق میان‌مدت (۵ ساله) احتمال تغییر سیاست‌های فدرال رزرو را تقویت می‌کند. ۳. بازار ارز (Currencies) Dollar Index: کاهش شدید خرید (-6,701) و افزایش فروش (+635) نشانه ضعف دلار است. یورو (EUR): فروش‌ها افزایش (+3,130) و خریدها کاهش یافتند (-4,788). اما خالص موقعیت‌ها همچنان مثبت است. پوند (GBP): رشد خریدها (+5,947) و افت سنگین فروش‌ها (-21,078)؛ نشانه‌ای از تغییر تمایل به سمت مثبت. ین ژاپن (JPY): خروج بزرگ از خرید (-19,051) و افزایش فروش (+11,181). فضای کاملاً منفی. دلار کانادا (CAD): خریدها افزایش جزئی (+2,271) اما فروش‌ها هم رشد کردند (+531). خنثی متمایل به منفی. دلار استرالیا (AUD): رشد خریدها (+8,076) و افت بزرگ فروش‌ها (-19,995)؛ تغییر جهت مثبت. دلار نیوزیلند (NZD): خریدها افت سنگین (-6,228) و فروش‌ها افزایش یافتند (+3,033). فضای نزولی. پزو مکزیک (MXN): خریدها رشد کردند (+4,892) و فروش‌ها کمی افزایش یافتند (+631). همچنان قوی‌ترین ارز نوظهور. 📌 جمع‌بندی ارزها: ضعف دلار آمریکا در مقابل رشد تقاضا برای پوند، دلار استرالیا و پزو مکزیک مشهود است؛ در حالی که ین و دلار نیوزیلند بیشترین فشار فروش را تجربه می‌کنند. ۴. انرژی (Energy) نفت خام (Crude Oil): رشد خریدها (+4,020) و افت فروش‌ها (-12,845)؛ نشانه تمایل بازار به افزایش قیمت نفت. بنزین (Gasoline): خریدها افزایش (+5,220) و فروش‌ها هم رشد کردند (+2,682)؛ بازار دو‌قطبی است. نفت گرمایشی (Heating Oil): تغییرات کم اما تمایل اندک به سمت فروش (+474). گاز طبیعی (Natural Gas): خریدها ثابت (+446) اما فروش‌ها افزایش سنگین داشتند (+16,843)؛ بازار به شدت منفی است. 📌 جمع‌بندی انرژی: نفت خام چشم‌انداز صعودی دارد، اما گاز طبیعی همچنان تحت فشار فروش است. ۵. فلزات گران‌بها (Metals) طلا (Gold): رشد خریدها (+1,903) و کاهش فروش‌ها (-2,767)؛ نشانه‌ای از افزایش تمایل به دارایی امن. نقره (Silver): خریدها اندکی کاهش یافتند (-827) در حالی که فروش‌ها رشد کردند (+1,572). فضای منفی. پلاتین (Platinum): هر دو سمت خرید و فروش اندکی افزایش داشتند (خرید +1,004 / فروش +157). متعادل. پالادیوم (Palladium): خریدها کاهش یافتند (-429) و فروش‌ها هم افت داشتند (-159). کم‌تحرک. مس (Copper): رشد خریدها (+5,077) و فروش‌ها (+1,970). تمایل مثبت به تقاضای صنعتی. 📌 جمع‌بندی فلزات: طلا در جایگاه امن باقی مانده، در حالی که نقره تحت فشار فروش است. ۶. غلات و محصولات کشاورزی (Grains & Softs) سویا (Soybeans): رشد خرید قابل توجه (+13,986) و فروش‌ها تقریباً ثابت؛ نشانه صعودی. ذرت (Corn): خریدها افزایش جزئی (+2,258) و فروش‌ها کاهش بزرگ داشتند (-15,817). تمایل مثبت. گندم (Wheat): رشد خرید اندک (+1,655) و افت فروش‌ها (-8,325). نشانه صعودی. شکر (Sugar): خریدها رشد (+5,166) اما فروش‌ها سقوط سنگین داشتند (-28,100). فضای به شدت مثبت. قهوه (Coffee): رشد خریدها (+2,141) و فروش‌ها کمی افزایش یافتند (+482). بازار متعادل با تمایل مثبت. پنبه (Cotton): خریدها تقریباً ثابت (-53) و فروش‌ها کاهش بزرگ داشتند (-8,738). تمایل مثبت. 📌 جمع‌بندی کشاورزی: غلات و شکر سیگنال‌های صعودی قوی نشان می‌دهند؛ فضای بازار به نفع محصولات کشاورزی است. ۷. بخش دام و گوشت (Meats) گاو زنده (Live Cattle): خریدها کاهش یافتند (-5,402) اما فروش‌ها نیز افت کردند (-450). خنثی متمایل به منفی. گاو پرواری (Feeder Cattle): هر دو سمت کاهش داشتند (خرید -918 / فروش -1,296). بازار کم‌تحرک. خوک زنده (Lean Hogs): رشد بزرگ خریدها (+9,953) و افزایش فروش‌ها (+6,439). تمایل صعودی با نوسان بالا. 📌 جمع‌بندی دام: بازار خوک‌ها قوی‌تر است، اما بقیه محصولات گوشتی متعادل یا منفی‌اند. ۸. رمزارزها (Crypto) و VIX بیت‌کوین (BTC): خریدها اندکی افزایش یافتند (+713) اما فروش‌ها نیز رشد داشتند (+225). بازار متعادل. اتریوم (ETH): رشد خریدها (+1,541) و فروش‌ها (+1,773)؛ تمایل دوطرفه و پرنوسان. VIX Futures: خریدها افزایش یافتند (+4,631) اما فروش‌ها کاهش داشتند (-1,490). نشانه نگرانی از افزایش نوسان در بازار سهام. 📌 جمع‌بندی: رمزارزها در حالت متعادل قرار دارند، اما رشد خرید در VIX هشداری برای افزایش نوسانات سهام آمریکاست. جمع‌بندی نهایی گزارش COT هفته منتهی به ۱۹ سپتامبر ۲۰۲۵ چند پیام کلیدی دارد: فشار نزولی بر سهام آمریکا ادامه دارد. در اوراق قرضه، ورود سنگین پول به اوراق ۵ ساله احتمال تغییر سیاست‌های فدرال رزرو را تقویت می‌کند. در بازار ارز، دلار آمریکا تضعیف و ارزهایی مثل پوند، دلار استرالیا و پزو مکزیک تقویت شده‌اند. در انرژی، نفت خام تقویت و گاز طبیعی تضعیف شده است. در فلزات، طلا به عنوان پناهگاه امن در حال تقویت است. غلات و شکر بیشترین چشم‌انداز صعودی را دارند. رمزارزها متعادل، و VIX در حال رشد است که می‌تواند نشانه افزایش ریسک در بازارها باشد.  

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

طلا و سیاست پولی آمریکا: فرصت طلایی یا هشدار؟

بازار طلا همچنان در سطح بالای ۳۶۰۰ دلار در هر اونس تثبیت شده، اما برای جذب نیروی جدید رشد دچار مشکل است، حتی با اینکه فدرال رزرو چرخه جدیدی از سیاست پولی تسهیلی را شروع کرده است. برخی تحلیل‌گران توضیح داده‌اند که برداشت سود در بازار طلا ناشی از بازنگری سرمایه‌گذاران در تغییر سیاست پولی بانک مرکزی آمریکاست. اگرچه نرخ بهره انتظار می‌رود کاهش یابد، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، انتظارات برای کاهش شدید نرخ بهره را کم‌رنگ کرده است. در کنفرانس خبری خود، پاول تصمیم کمیته بازار باز فدرال (FOMC) را «یک کاهش مدیریت ریسک» توصیف کرد که ناشی از نگرانی است، نه اعتماد کامل. جینا بولوین، رئیس Bolvin Wealth Management Group، در یادداشتی گفت: «کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای فدرال رزرو یک سیگنال واضح است: نرم شدن بازار کار و تورم سرسخت، سیاستگذاران را مجبور به اقدام کرده است — اما به صورت تدریجی. این یک تغییر مسیر بزرگ نیست، بلکه یک گام سنجیده است. برای سرمایه‌گذاران، این یعنی تسهیلات نسبی نرخ بهره، نه انفجار قیمتی.» تحلیل‌گران همچنین اشاره کرده‌اند که موضع دقیق‌تر فدرال رزرو از حمایت دلار آمریکا حکایت دارد که به نوبه خود بر طلا فشار وارد کرده است. با وجود عملکرد ضعیف قیمت طلا، بسیاری از تحلیل‌گران انتظار دارند قیمت‌ها در بلندمدت روند صعودی خود را حفظ کنند و هنوز ارزش زیادی در بازار وجود دارد، زیرا عدم قطعیت‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی بالاست. با توجه به تثبیت طلا در روند صعودی بلندمدت، بزرگترین سوال برای سرمایه‌گذاران این است که چه میزان از این فلز گران‌بها را باید در پرتفوی خود داشته باشند. در حال حاضر دیدگاه‌های متفاوتی در مورد میزان مناسب تخصیص وجود دارد. روز سه‌شنبه تحلیل‌گران بانک فرانسوی سوسیته ژنرال (Société Générale) سهم خود در طلا را افزایش دادند و حداکثر ۱۰٪ از پرتفوی چنددارایی خود را به آن اختصاص دادند. این بانک پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا تا سال ۲۰۲۶ حدود ۴۰۰۰ دلار در هر اونس معامله شود. کریس مانچینی، مدیر مشترک پرتفوی GOLDX در Gabelli Funds، در مصاحبه با Kitco News گفت که به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند بین ۵ تا ۱۰٪ پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهند. او افزود که طلا هنوز سرمایه‌گذاری جذابی است، زیرا اکثر سرمایه‌گذاران به طور کلی نسبت به این فلز بی‌توجه هستند. «سرمایه‌گذاران هنوز دیدگاه خاصی نسبت به طلا ندارند. علیرغم حرکت شدید اخیر قیمت، علاقه زیادی از بازار گسترده ندیده‌ایم. وقتی طلای موجود در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیش از اوج قبلی خود در دوران کرونا شود، ممکن است به قله قیمت نزدیک شویم. هنوز به آنجا نرسیده‌ایم.» مانچینی انتظار دارد با توجه به تلاش سرمایه‌گذاران برای حفظ قدرت خرید پرتفوی خود، علاقه به طلا افزایش یابد. «اعتماد به دلار آمریکا و سایر ارزهای فیات اخیراً کاهش یافته و این موضوع باعث جذاب‌تر شدن طلا به عنوان جایگزین شده است.» دیوید میلر، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Catalyst Funds و مدیر پرتفوی ETF استراتژی‌های طلا، توصیه می‌کند سرمایه‌گذاران حدود ۱۵٪ پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهند. او افزود که تقاضای قوی بانک‌های مرکزی همچنان از بازار حمایت می‌کند: «سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای به طلا به عنوان دارایی امن روی می‌آورند، زیرا اعتماد به دلار آمریکا کاهش یافته و تورم و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی ادامه دارد. افزایش قیمت طلا به‌طور چشمگیری از تورم پیشی گرفته و نشان‌دهنده انتقال اعتماد از پول فیات به ارزهای سخت مانند طلاست.» او پیش‌بینی کرد که قیمت‌ها با توجه به بدهی‌های دولت آمریکا که جایگاه دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی را تضعیف می‌کند، همچنان افزایش یابد. جری پریور، مدیر عملیاتی و مدیر پرتفوی ارشد ETF استراتژی KraneShares Mount Lucas، گفت که شرکتش در حال حاضر ۸ تا ۹٪ پرتفوی خود را به طلا اختصاص داده که حداکثر تخصیص است و با توجه به افزایش قیمت طلا امسال، این میزان به حدود ۱۲٪ رسید و در قیمت‌های بالاتر بخشی از سود را برداشتند. آکاش دوشی، رئیس استراتژی طلا در استیت استریت گلوبال ( State Street Investment Management)، در مصاحبه‌ای گفت که تنها تخصیص نادرست طلا برای سرمایه‌گذاران ۰٪ است. «ما می‌دانیم که ۰٪ خیلی کم است، بنابراین طلا بخشی از گزینه‌های نقدشونده جایگزین است. معمولاً حداقل ۳٪ را توصیه می‌کنیم، اما اختصاص تا ۱۰٪ می‌تواند در پرتفوی بسیار مؤثر باشد.»

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

دسترسی سریع به اخبار و تحلیل‌ها

اخبار سهام اخبار بانک های مرکزی اخبار ژئوپلیتیک تحلیل روزانه اخبار طلا اخبار فارکس اخبار کریپتو