آمار هفتگی انبارهای نفت خام ایالات متحده که توسط اداره اطلاعات انرژی (EIA) منتشر شد، نشان‌دهنده افزایش ۳.۵۲ میلیون بشکه در ذخایر نفت خام است که بیشتر از پیش‌بینی‌ها به میزان ۲۸۸ هزار بشکه بود. پیش از این، افزایش ذخایر نفت خام در هفته گذشته معادل ۳.۷۱۵ میلیون بشکه گزارش شده بود. در دیگر بخش‌ها، ذخایر بنزین کاهش ۲۶۷ هزار بشکه‌ای داشتند که نسبت به پیش‌بینی کاهش ۷۵ هزار بشکه‌ای بیشتر بود. همچنین، ذخایر دیزل با کاهش ۴.۲۵۹ میلیون بشکه‌ای مواجه شدند، در حالی که کاهش پیش‌بینی شده ۲۹۴ هزار بشکه بود. داده‌های API که دیروز منتشر شد نیز نشان‌دهنده افزایش ۷.۳۶ میلیون بشکه‌ای در ذخایر نفت خام، افزایش ۲.۹۹ میلیون بشکه‌ای در ذخایر بنزین و کاهش ۴.۷۹ میلیون بشکه‌ای در ذخایر دیزل بودند. این داده‌ها به‌طور کلی برای نفت خام کمی مثبت ارزیابی می‌شود، به‌ویژه با توجه به کاهش قابل‌توجه در ذخایر دیزل. اگرچه تعداد نفت خام منفی بود، اما به‌طور کلی این کاهش کمتر از آنچه که در گزارش API مشاهده شد، بوده است.

الکساندر نوواک، معاون نخست‌وزیر روسیه و یکی از تأثیرگذارترین چهره‌ها در ائتلاف اوپک پلاس، در اظهاراتی چندگانه به ارزیابی وضعیت بازار نفت و توانایی‌های تولیدی روسیه پرداخت. نوواک در مورد قیمت‌های جهانی نفت اظهار داشت که قیمت‌های فعلی کاملاً «توازن موجود» در بازار انرژی را منعکس می‌کنند. این موضع‌گیری نشان‌دهنده رضایت نسبی مسکو از وضعیت کنونی بازار است. وی در مورد تعهدات تولیدی روسیه، دو نکته متضاد را بیان کرد: ۱. عملکرد زیر سهمیه: نوواک تأیید کرد که تولید نفت روسیه در ماه سپتامبر، کمتر از سهمیه تعیین‌شده توسط اوپک پلاس بوده است. به همین دلیل، «برنامه‌ای برای ارائه طرح جدیدی برای جبران تولید» به اوپک وجود ندارد. 2. پتانسیل افزایش: همزمان، معاون نخست‌وزیر هشدار داد که «روسیه پتانسیل افزایش تولید نفت را دارد.» این پیام نشان می‌دهد که روسیه توانایی فنی برای بازگشت سریع به سهمیه خود و حتی فراتر از آن را در صورت تغییر شرایط بازار، حفظ کرده است.

آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) در گزارش ماهانه اکتبر ۲۰۲۵ خود، پیش‌بینی رشد تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۵ را به ۷۱۰ هزار بشکه در روز کاهش داد (پیش‌بینی قبلی: ۷۴۰ هزار بشکه در روز). پیش‌بینی رشد تقاضا برای سال ۲۰۲۶ بدون تغییر و در سطح ۷۰۰ هزار بشکه در روز باقی مانده است. این گزارش همچنین برآورد خود از مازاد عرضه بی‌سابقه نفت در سال ۲۰۲۶ را افزایش داده است. طبق داده‌های جدید، عرضه جهانی نفت در سال ۲۰۲۵ با رشد ۳ میلیون بشکه در روز همراه خواهد بود (پیش‌بینی قبلی: ۲.۷ میلیون بشکه در روز). در ماه سپتامبر، حجم نفت موجود روی آب‌ها با افزایش ۱۰۲ میلیون بشکه به بالاترین سطح از زمان همه‌گیری کووید-۱۹ رسید؛ بخشی از این افزایش ناشی از رشد تولید در خاورمیانه بوده است. همچنین، عرضه جهانی نفت در سپتامبر نسبت به مدت مشابه سال قبل ۵.۶ میلیون بشکه در روز افزایش یافته است.

قیمت نفت خام آمریکا (WTI) در پایان هفته با افت ۱.۲۲ دلار به ۶۰.۲۸ دلار رسید؛ پایین‌ترین سطح از ماه ژوئن. شکست کف قیمتی هفته گذشته باعث شده مرز ۶۰ دلار به سطح حمایتی حیاتی بازار تبدیل شود. در حالی‌که اوپک‌پلاس تنها ۱۳۷هزار بشکه در روز به تولید نوامبر افزوده، بازار جهانی با نشانه‌های فزاینده‌ی مازاد عرضه روبه‌روست. تقاضای بالای تابستان و ذخیره‌سازی گسترده چین که پیش‌تر مازاد را پنهان کرده بود، رو به پایان است و اکنون مقادیر عظیمی از نفت بر روی دریا سرگردان مانده‌اند. برآورد گلدمن ساکس نشان می‌دهد بازار از سه‌ماهه پایانی امسال تا پایان ۲۰۲۶، به‌طور میانگین روزانه با ۲ میلیون بشکه مازاد عرضه مواجه خواهد بود حتی در صورت توقف افزایش تولید اوپک‌پلاس از ژانویه. این بانک پیش‌بینی می‌کند میانگین قیمت نفت WTI در سال آینده به حدود ۵۲ دلار کاهش یابد؛ سطحی که می‌تواند سودآوری صنعت و پروژه‌های حفاری جدید را به‌شدت تضعیف کند. در چنین شرایطی، انتظار می‌رود تولید شیل آمریکا از ۲۰۲۷ به بعد کاهش محسوسی را تجربه کند. با این حال، در بلندمدت کاهش ظرفیت مازاد و افت رشد عرضه غیراوپکی می‌تواند ریسک صعودی برای قیمت‌های دوردست ایجاد کند. از منظر تکنیکال، شکست محدوده ۶۰ دلار و حمایت ۵۹.۷۴ دلار می‌تواند مسیر را برای بازآزمایی کف ۵۵ دلار باز کند؛ سطحی که آخرین بار در ژوئن ثبت شده بود. به‌گفته تحلیلگران، ادامه فشار فروش می‌تواند بازار نفت را از فاز اصلاح به سمت یک دور نزولی ساختاری سوق دهد.