در یک نگاه
- طلا پس از چهار هفته رشد، با نوسانات شدید و تحت فشار دلار قوی، افزایش بازده اوراق و ریسک‌های ژئوپلیتیکی، نخستین افت هفتگی خود را ثبت کرد و در نزدیکی ۴۷۰۰ دلار تثبیت شد.
- نظرسنجی کیتکو از شکاف و تردید در بازار حکایت دارد؛ جایی که تحلیلگران وال‌استریت و سرمایه‌گذاران خرد تقریباً به‌طور مساوی میان سناریوهای صعودی، نزولی و خنثی تقسیم شده‌اند.
- در کوتاه‌مدت، جهت طلا به لحن بانک‌های مرکزی و تحولات خاورمیانه وابسته است؛ در حالی که محدوده ۴۶۰۰ دلار به‌عنوان حمایت و ۴۸۸۰–۵۰۰۰ دلار به‌عنوان مقاومت‌های کلیدی مسیر بعدی بازار را تعیین می‌کنند.
قیمت طلا این هفته نوسان دوطرفه شدیدی را تجربه کرد؛ هرچند طلای نقدی در آغاز هفته اندکی کاهش یافت، سپس تثبیت شد و تا روز جمعه بهبود یافت، اما در نهایت روند چهار هفته صعودی متوالی خود را شکست.
هر اونس طلای نقدی هفته را با قیمت ۴٬۷۹۰.۱۷ دلار آغاز کرد و پس از افت اولیه تا محدوده حمایتی حدود ۴٬۷۵۰ دلار، طی معاملات دوشنبه روند صعودی قدرتمندی در پیش گرفت و نهایتاً اوج هفتگی ۴٬۸۳۰ دلار را کمی پس از ساعت ۶:۳۰ عصر به وقت شرق آمریکا ثبت کرد. پس از آن، فشار فروش شدید بر بازار وارد شد و سه‌شنبه شاهد تیزترین ریزش بودیم؛ قیمت طلا بیش از ۲ درصد کاهش یافت و نیم ساعت پیش از بسته شدن بازار سهام آمریکای شمالی، کف هفتگی خود را در حدود ۴٬۶۷۲ دلار ثبت کرد.
تحلیلگران این افت را به دلار قوی‌تر، افزایش بازده اوراق قرضه و رشد انتظارات از تداوم تورم نسبت دادند که باعث می‌شود نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تری بالا بمانند و جذابیت سرمایه‌گذاری در فلز بدون بازده کاهش یابد. علاوه بر این، بازارها به تنش‌های ژئوپلیتیکی رو به افزایش در خاورمیانه نیز واکنش نشان دادند، از جمله اختلالات مجدد در مسیرهای دریایی تنگه هرمز، که باعث افزایش شدید قیمت نفت و تقویت نگرانی‌های تورمی شد و بر طلای زرد فشار وارد کرد، زیرا معامله‌گران چشم‌انداز سیاست پولی را مجدداً ارزیابی می‌کردند.
تا اواسط هفته، قیمت طلا با هضم اخبار پیرامون آتش‌بس شکننده و مذاکرات ادامه‌دار مرتبط با مناقشه آمریکا-ایران، تثبیت شد. کاهش موقتی ریسک ژئوپلیتیکی به کاهش فشار فروش کمک کرد و خریداران در نزدیکی سطوح حمایتی کلیدی حدود ۴٬۶۵۰–۴٬۷۰۰ دلار وارد بازار شدند.
روز جمعه، طلا شاهد بازگشت نسبی بود که با داده‌های ضعیف احساسات مصرف‌کننده و افزایش انتظارات تورمی پس از انتشار نهایی شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان تقویت شد. این شاخص روند اولیه افزایش شدید انتظارات تورمی یک‌ساله و کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان را تأیید کرد و فشارهای قیمت پایدار در اقتصاد را برجسته ساخت، که این موضوع باعث شد قیمت طلا تا حوالی ۴٬۷۴۰ دلار در اوج معاملات قرار گیرد و سرمایه‌گذاران نقش آن را به‌عنوان پوشش تورمی مورد ارزیابی قرار دهند.
با این حال، رشد قیمت محدود باقی ماند؛ زیرا قیمت‌های بالای نفت و ادامه عدم‌قطعیت‌های ژئوپلیتیکی، چشم‌انداز نرخ‌های بهره را همچنان تحت تأثیر قرار دادند. با وجود بازگشت پایانی هفته، طلا بزرگ‌ترین کاهش هفتگی خود در بیش از یک ماه گذشته را تجربه کرد و هفته را اندکی بالاتر از سطح ۴٬۷۰۰ دلار به پایان رساند.
جدیدترین نظرسنجی هفتگی طلا از سوی کیتکو نشان می‌دهد که وال‌استریت و سرمایه‌گذاران خرد (مین‌استریت) پس از هفته‌ای ضعیف برای فلز زرد، در مورد جهت حرکت کوتاه‌مدت طلا به‌طور مساوی تقسیم شده و دچار عدم‌قطعیت هستند.
ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی شرکت Asset Strategies International، موضع نزولی دارد و می‌گوید: «دو دلیل برای کاهش قیمت وجود دارد که واقعاً منطقی به نظر نمی‌رسند. نخست، تنش‌ها میان ایالات متحده و ایران دوباره در حال افزایش است. در این مناقشه، تا کنون افزایش تنش معمولاً به کاهش قیمت طلا و کاهش تنش به افزایش قیمت منجر می‌شده؛ اما اکنون دقیقاً برعکس آنچه باید اتفاق بیفتد رخ داده است.»
وی دلیل دوم را جلسه هفته آینده کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) می‌داند و می‌افزاید: «همه انتظار دارند نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند. روایت بازار این است که اگر نرخ‌ها کاهش نیابند، طلا زیان خواهد دید و سرمایه‌گذاران کاملاً این روایت نادرست را پذیرفته‌اند. واقعیت اما متفاوت است: تورم رسمی نزدیک ۳ درصد است و نرخ بهره ۳.۵ درصد. به‌سادگی نمی‌توانم قانع شوم که بازده واقعی نیم درصدی، انگیزه کافی برای بازداشتن سرمایه‌گذاران از خرید طلا باشد. با این حال… انتظار دارم طلا در هفته آینده کاهش یابد.»
در مقابل، آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، دیدگاهی خنثی ارائه می‌دهد: «طلا احتمالاً در حالی که وضعیت ایران همچنان نامشخص است، به حرکت‌های رفت و برگشتی ادامه خواهد داد. به احتمال زیاد کف‌های پس از مناقشه را مشاهده کرده‌ایم، اما تا زمان پایان مناقشه و بازگشت نگرانی‌های پولی و مالی، نباید انتظار ثبت سقف‌های جدید داشته باشیم.»
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، دیدگاهی صعودی ارائه می‌دهد و می‌گوید: «اگرچه طلا در نمودار روزانه کوتاه‌مدت در یک روند نزولی قرار دارد، اما از منظر بنیادی همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. بانک‌های مرکزی در سراسر جهان به خرید طلا ادامه می‌دهند، به‌ویژه با ادامه جنگ ایالات متحده علیه ایران. با توجه به این شرایط، اگر هفته آینده فشار فروش صندوق‌ها کاهش یابد، این می‌تواند امکان جهش بازار فیوچرز را فراهم کند؛ حداقل تا زمانی که علاقه فروش در نزدیکی میانگین متحرک ۵۰روزه ظاهر شود.»
او در ادامه افزود: «برای ثبت در تاریخ، قرارداد فیوچرز ماه ژوئن از ۱۸ مارس تاکنون بالاتر از این شاخص تکنیکال قرار نگرفته است.»
همچنین، مارک لیبوویت، ناشر خبرنامه VR Metals/Resource Letter، با لحنی هیجانی گفت: «صعودی، صعودی، صعودی! انتظار یک جهش غافلگیرکننده به سمت بالا وجود دارد.»
کوین گرادی، رئیس شرکت Phoenix Futures and Options، برای ارزیابی مسیر آتی طلا، بیشتر حجم معاملات را زیر نظر دارد تا خود نوسانات قیمت.
او می‌گوید: «به نظر می‌رسد بازار در یک الگوی انتظار قرار دارد. معامله‌گران نمی‌دانند این وضعیت تا چه مدت ادامه خواهد یافت؛ باید صبر کنیم و ببینیم بازار چگونه و تا کجا پیش می‌رود.»
گرادی اشاره می‌کند که حجم پوزیشن‌های باز در بازار طلا به‌طور چشمگیری کاهش یافته و همچنان در سطوح پایین قرار دارد. او توضیح می‌دهد: «CME دیشب نرخ‌های بهره را کاهش داد که از پایان معاملات امروز مؤثر خواهد بود، و این صرفاً بازتابی از شرایط فعلی است، نه تصمیمی فعالانه. کمیته کنترلی با فرمول خود متوجه شده که نوسانات بازار بسیار پایین و حجم معاملات کم بوده است. به نظر من معامله‌گران و بانک‌ها در حالت ریسک‌گریزی هستند و بیشتر در انتظار حل و فصل اوضاع باقی مانده‌اند.»
او همچنین تأکید می‌کند که میزان ریسک‌پذیری موجود در بازار بیشتر به سمت سهام حرکت کرده تا فلزات: «فصل انتشار گزارش‌های مالی بسیار خوب بوده و درآمد شرکت‌ها عالی است. سرمایه‌گذاران می‌بینند که با حل و فصل وضعیت ایران، دوباره می‌توان روی گزارش‌های مالی حساب کرد و این گزارش‌ها مثبت هستند. به همین دلیل افراد به سمت خرید سهام گرایش پیدا کرده‌اند و فلزات چندان مورد توجه نیستند.»
گرادی خاطرنشان می‌کند: «مشکل این است که همه چیز اکنون به اخبار وابسته است؛ هیچ‌کس نمی‌داند چه زمانی خبری منتشر می‌شود. بسیاری از بانک‌ها و معامله‌گران در حالت ریسک‌گریزی کامل قرار دارند و عملاً هیچ کس بیش از حد لازم معامله نمی‌کند؛ همه منتظر نوعی راه‌حل و روشن شدن اوضاع هستند.»
با نگاه به جلسه استماع هفته جاری برای تأیید کوین وارش به‌عنوان رئیس جدید فدرال رزرو، کوین گرادی اظهار داشت که نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال رزرو تأثیری بر قیمت‌ها ندارد و انتظار دارد وارش پیش از پایان دوره جروم پاول در ۱۵ می تأیید شود.
او می‌گوید: «به‌نظر من تنها کسی که ممکن است مشکل ایجاد کند، سناتور تام تیلیس است و اگر بتوانند نظر او را جلب کنند، این موضوع به مشکلی تبدیل نخواهد شد. فکر نمی‌کنم او رئیس رادیکالی باشد و پیش‌بینی می‌کنم روند تأیید به‌راحتی طی شود.»
گرادی همچنین تأکید می‌کند که «همیشه مهم است که حجم معاملات و پوزیشن‌های باز را زیر نظر داشته باشیم. چه اتفاقی در بازارها می‌افتد؟ بسیاری به این داده‌ها توجه نمی‌کنند، در حالی که بخش بزرگی از داستان بازار در همین اطلاعات نهفته است. محدوده قیمت‌ها در یک دوره خاص اهمیت چندانی ندارد؛ آنچه مهم است، حجم معاملات است: آیا معامله‌ای انجام می‌شود؟ آیا بازار کم‌حجم و سبک است؟ بنابراین تمرکز بر این موارد بسیار حیاتی است.»
در تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی طلا از سوی کیتکو، ۱۶ تحلیلگر شرکت کردند که نشان‌دهنده تعادل و عدم قطعیت قابل توجه در وال‌استریت است، زیرا بازار در غیاب جهت‌گیری واضح، به‌طور مساوی میان سناریوهای صعودی، نزولی و تثبیتی تقسیم شده است. در این میان، ۵ کارشناس (معادل ۳۱ درصد) افزایش قیمت طلا در هفته پیش‌رو را پیش‌بینی کرده‌اند، در حالی که ۵ تحلیلگر دیگر کاهش قیمت را محتمل دانسته‌اند. ۶ تحلیلگر باقی‌مانده نیز سناریوی تثبیت بیشتر را برای هفته آینده مطرح کرده‌اند.
همزمان، در نظرسنجی آنلاین کیتکو، ۱۶ رأی به ثبت رسید که نشان‌دهنده تردید مشابه در میان سرمایه‌گذاران خرد (مین‌استریت) است. بر این اساس، ۶ معامله‌گر خرد (معادل ۳۸ درصد) انتظار افزایش قیمت طلا در هفته آینده را دارند، در حالی که ۵ نفر (۳۱ درصد) کاهش قیمت فلز زرد را پیش‌بینی کرده‌اند. ۵ سرمایه‌گذار باقی‌مانده، معادل ۳۱ درصد، انتظار دارند بازار طلا در هفته پیش‌رو در یک روند خنثی و جانبی حرکت کند.
پس از هفته‌ها کم‌حجم بودن انتشار داده‌های اقتصادی، هفته پیش‌رو با اطلاعات مهمی پُر شده است، اما این بانک‌های مرکزی هستند که بیشترین تأثیر را بر تقویم اقتصادی خواهند داشت.
طبق تقویم اقتصادی یوتوتایمز؛ شامگاه دوشنبه، تصمیمات سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن منتشر می‌شود و پس از آن، صبح سه‌شنبه، شاخص اعتماد مصرف‌کننده ایالات متحده برای ماه آوریل اعلام خواهد شد.
صبح چهارشنبه، معامله‌گران به انتشار آمار شروع ساخت خانه‌ها و صدور مجوزهای ساخت برای فوریه و مارس در آمریکا توجه خواهند کرد و سپس تصمیمات سیاست پولی بانک مرکزی کانادا منتشر می‌شود، در حالی که تصمیمات فدرال رزرو در بعدازظهر همان روز (به وقت شرق امریکا) اعلام خواهد شد.
“
«در نشست چهارشنبه فدرال رزرو، انتظار نمی‌رود تغییری در نرخ بهره اعلام شود؛ چراکه دات‌پلات و پیش‌بینی‌های معمول منتشر نشده‌اند و به‌احتمال زیاد، پاول در آخرین جلسه خود به‌عنوان رئیس، تمایلی به تغییر اساسی سیاست‌ها نخواهد داشت.»
محمد زمانی
صبح پنجشنبه، نوبت به تصمیمات سیاست پولی بانک مرکزی انگلستان (BOE) و بانک مرکزی اروپا (ECB) می‌رسد و همزمان داده‌های تولید ناخالص داخلی و شاخص هزینه مصرف‌کننده (PCE) برای ماه مارس و سه‌ماهه اول آمریکا و گزارش هفتگی مدعیان بیکاری منتشر می‌شوند.
در نهایت، هفته با انتشار شاخص مدیران خرید بخش تولید موسسه ISM برای ماه آوریل در صبح جمعه به پایان می‌رسد.
مارک چندلر، مدیرعامل در شرکت Bannockburn Global Forex، پیش‌بینی می‌کند که طلا در هفته آینده می‌تواند در هر دو جهت شکسته شود، هرچند همبستگی آن با بازار سهام تمایل به صعودی دارد.
او می‌گوید: «طلا هفته گذشته متوقف شد و روند چهار هفته صعودی خود را قطع کرد. عبور قیمت از سطح ۴٬۶۰۰ دلار می‌تواند چشم‌انداز تکنیکال را تضعیف کند، در حالی که عبور از ۴٬۹۱۵ دلار ممکن است نشانه بازگشت به محدوده ۵٬۱۰۰ دلار باشد. هفته آینده پنج بانک مرکزی گروه ۱۰ (فدرال رزرو، بانک کانادا، بانک ژاپن، بانک مرکزی اروپا و بانک انگلستان) جلسه دارند، اما انتظار نمی‌رود هیچ‌یک اقدام به تغییر سیاست کنند.»
چندلر ادامه می‌دهد: «گزارش‌های مالی قوی شرکت‌های آمریکایی باعث تقویت سهام ایالات متحده شده و شاخص نیکی به بالاترین رکورد خود رسیده است. همبستگی ۳۰روزه تغییرات طلا و شاخص S&P 500 بالای ۰.۵ قرار دارد که نزدیک به بالاترین میزان سال جاری است.»
شان لاسک، همکار مدیر بخش پوشش ریسک تجاری در شرکت Walsh Trading، اشاره می‌کند که طلا همچنان در رابطه معکوس با بازار انرژی معامله می‌شود.
او می‌گوید: «این وضعیت همیشگی نیست و همه نیز این موضوع را می‌دانند. اما احساس می‌کنم در مقطعی، بازار انرژی پس از تثبیت شرایط، روند نزولی آرامی خواهد داشت؛ اگر روند تثبیت شود.»
لاسک درباره طلا و نقره می‌گوید: «در حال حاضر، هدف اصلی یافتن کف قیمت است. باید ببینیم آیا نقره در سال جاری به زیر ۷۰ دلار می‌رسد یا نزدیک آن، و سپس برای خرید اقدام کنیم. با این حال، مسیر کمترین مقاومت در کوتاه‌مدت به سمت پایین است؛ حتی اگر شرایط تثبیت شود، آسیب‌های وارد شده به زیرساخت‌های نفتی هنوز اثر خود را حفظ خواهند کرد و روند را کند می‌کنند.»
وی درباره تأثیرات بلندمدت بسته ماندن تنگه هرمز هشدار می‌دهد: «اگر تنگه برای یک ماه یا بیشتر بسته بماند، قیمت کالاها تحت تأثیر بلندمدت قرار خواهند گرفت. در این حالت، نفت برنت ممکن است دوباره به ۱۳۵ تا ۱۴۰ دلار برسد و WTI تا ۱۲۰ دلار افزایش یابد و این به نفع فلزات نخواهد بود، همان‌طور که تجربه کرده‌ایم.»
لاسک در پایان اضافه می‌کند: «سرمایه‌گذاران نهایتاً باید به بازار طلا و نقره بازگردند، اما زمان دقیق آن مشخص نیست. ترجیح من این است که نقره به زیر ۷۰ دلار و طلا در حدود ۴٬۳۰۰ تا ۴٬۴۰۰ دلار برسد؛ حدود همان سطحی که در سال جاری تقریباً بدون تغییر مانده و سپس دوباره وارد بازار شویم.»
لاسک همچنین تأکید می‌کند که حتی با ورود کوین وارش به ریاست فدرال رزرو، انتظار کاهش نرخ بهره را ندارد.
او می‌گوید: «فکر نمی‌کنم او به‌سرعت و بدون توجه به داده‌ها اقدام به کاهش نرخ کند، فارغ از آنچه رئیس‌جمهور ممکن است بگوید. داده‌ها این موضوع را پشتیبانی نمی‌کنند. قیمت انرژی‌ها به دلیل جنگ در حال افزایش است و کاهش نرخ بهره تنها این روند را تشدید می‌کند، نه اینکه کمکی به بازار کند. در این شرایط، دلار همچنان مورد حمایت قرار خواهد داشت. ممکن است بازار از رالی‌های کوتاه‌مدت استفاده کند، اما با توجه به عملکرد قوی سهام و حمایت دلار، انتظار دارم پیش از آغاز رالی بعدی فلزات، یک اصلاح نزولی دیگر رخ دهد و سپس همه دوباره بازار را بررسی کنند.»
لاسک در پایان اضافه می‌کند: «در وضعیت فعلی، نمی‌دانم آیا خرید طلا در محدوده ۴٬۷۰۰ تا ۴٬۸۰۰ دلار مناسب است یا بهتر است صبر کنم تا قیمت حدود ۳۰۰ دلار پایین‌تر برسد؛ و شاید نقره هم ۱۵ تا ۲۰ دلار کاهش یابد، پیش از آنکه شاهد بازگشت روند باشیم.»
رازان هلال، تحلیلگر بازار در Forex.com، به کیتکو نیوز گفت که احتیاط در زیر سطح ۴٬۸۸۰ دلار همچنان افزایش یافته و فلز زرد را در معرض افتی مشابه ریزش ماه مارس قرار می‌دهد.
او می‌نویسد: «همان‌طور که گفته می‌شود، تاریخ تکرار نمی‌شود، اما اغلب شباهت دارد؛ به‌ویژه زمانی که سیگنال‌های تکنیکال به سمت اجماع تأیید حرکت می‌کنند، در حالی که عوامل بنیادی همچنان تحت تأثیر افزایش عدم‌قطعیت پیرامون هرمز عمل می‌کنند. فراتر از سناریوی افت مجدد یا جهش احتمالی، انتظار می‌رود حرکت قیمت از سر و صدای اخبار هدایت شود (یک سطح کلیدی در هر نوبت) در چارچوب بلندمدت و پس از آن عوامل بنیادی به توضیح حرکت‌ها می‌پردازند. محرک‌های فاندامنتال ممکن است حول انتظارات برای چشم‌انداز آینده FOMC و مدت زمان بسته بودن هرمز شکل گیرد.»
هلال درباره نمودار روزانه می‌گوید: «طلا در حال شکل دادن ساختار تثبیتی است که شامل کف‌های بالاتر از سطح ۴٬۰۸۰ و سقف‌هایی محدود زیر مقاومت ۴٬۸۸۰ دلار می‌شود. این الگو مشابه ساختاری است که پس از بازگشت فوریه تا سقف‌های مارس ۲۰۲۶ مشاهده شد و دو سناریوی کلیدی را پیش روی بازار قرار می‌دهد: عبور از مقاومت یا شکست حمایت خط روند.»
در سناریوی صعودی، بسته‌شدن قیمت بالای ۴٬۸۸۰ دلار مسیر را به سمت ۴٬۹۸۰ دلار باز می‌کند، جایی که خطرات اولیه اصلاح قیمت ممکن است پدیدار شود. هلال توضیح می‌دهد: «این سطوح با بازگشت‌های فیبوناچی ۰.۶۱۸ و ۰.۷۸۶ از کاهش مارس ۲۰۲۶ همخوانی دارد. حرکت پایدار بالای ۴٬۹۸۰ دلار، چشم‌انداز بلندمدت را به سمت ۵٬۲۵۰ تقویت می‌کند؛ سطحی کلیدی پیش از ادامه حرکت به محدوده ۵٬۶۰۰–۶٬۰۰۰ یا ورود به فاز تثبیت دیگر.»
در سناریوی نزولی، او می‌گوید: «بسته‌شدن قیمت زیر حمایت تثبیتی ۴٬۷۶۰ دلار، ریسک‌های افت کوتاه‌مدت را تا ۴٬۶۶۰ و ۴٬۴۸۰ افزایش می‌دهد. کاهش بیشتر می‌تواند سطوح ۴٬۳۰۰، ۴٬۱۸۰ و ۴٬۱۲۰ را به‌عنوان حمایت بالقوه آشکار کند.»
هلال در چشم‌انداز بلندمدت اضافه می‌کند: «شکست تأییدشده زیر ۴٬۰۸۰، احتمال حرکت عمیق‌تر به سمت ۳٬۹۰۰ و ۳٬۵۰۰ را افزایش می‌دهد؛ سطوحی که ممکن است با اصلاح گسترده‌تر نقره تا حوالی ۵۰ دلار همزمان شود.»
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در هفته آینده بار دیگر کاهش یابد.
او می‌گوید: «طلا این هفته حدود ۲.۵ درصد افت کرده، به‌طور پیوسته پایین آمده و در کف جمعه حتی به زیر ۴٬۶۶۰ دلار رسیده بود، اما سپس به ۴٬۷۰۰ دلار بازگشت. واضح است که فشار بر این فلز گران‌بها در حال افزایش است: یک کانال صعودی در پایان مارس شکل گرفت که طلا هفته گذشته از آن خارج شد و سیگنال هشداردهنده‌ای ایجاد کرد. سیگنال نزولی دیگر، عدم توانایی طلا در عبور از میانگین متحرک ۵۰روزه بود که پس از آن فشار فروش تشدید شد. در میان عوامل فاندامنتال، از سرگیری افزایش قیمت نفت و دلار به‌واسطه تحولات مرتبط با ایران، محرک‌های کاهش قیمت بودند. علاوه بر این، بازارهای سهام در آمریکا و برخی دیگر از کشورها به سقف‌های جدید رسیدند و انتظارات از سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر در ماه‌های آینده را تقویت کردند.»
کوپتسیکویچ معتقد است که تغییر لحن سیاست پولی می‌تواند محرک اصلی بازارها (از جمله طلا) در هفته آینده باشد: «با اینکه انتظار تغییر نرخ‌های کلیدی در ژاپن، آمریکا، کانادا، بریتانیا و منطقه یورو نمی‌رود، بیانیه‌های رسمی احتمالاً لحن سخت‌گیرانه‌تری خواهند داشت. در این صورت، کاهش قیمت طلا پررنگ‌تر خواهد شد. با این حال، در این سناریو، نمی‌توان ریسک صعودی طلا را نیز نادیده گرفت؛ چرا که منطقی است بانک‌های مرکزی تمرکز خود را بر ریسک‌های اقتصادی قرار دهند و جهش تورمی را موقتی ارزیابی کنند.»
او در پایان جمع‌بندی می‌کند: «سناریوی پایه ما برای هفته آینده شامل کاهش قیمت تا ۴٬۵۰۰ دلار و حتی افت به ۴٬۴۰۰ دلار است، در حالی که رژه بانک‌های مرکزی، اضطراب بازار را به‌طور قابل‌توجهی افزایش خواهد داد.»
مایکل مور، بنیان‌گذار شرکت Moor Analytics، پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در هفته آینده صعودی خواهد بود، اما هشدار می‌دهد که در صورت شکست حمایت‌های کلیدی، احتمال بازگشت اصلاحی وجود دارد.
او می‌گوید: «صعودی؛ مگر آنکه ساختارهای کوتاه‌مدتی که پیش‌تر اشاره شد، شکسته شوند. در بازه بلندمدت، عبور قیمت از سطح ۱٬۱۸۳ دلار در گذشته هشداری از بازگشت قدرت بود. سطوح مختلف میان‌مدت و کوتاه‌مدت همچنان در وضعیت تعلیق قرار دارند و نشان‌دهنده نقاط فشار و قدرت بالقوه هستند.»
مور درباره بازه میان‌مدت توضیح می‌دهد: «شکست قیمت زیر ۵۲۵۵ موجب ایجاد فشار نزولی بین حداقل ۲۲۰ دلار و حداکثر ۷۴۰ دلار شد که تاکنون قیمت به ۱٬۱۵۵.۴ دلار رسید. سطوح دیگر مانند ۵۲۰۳ و ۵۱۶۰ نیز فشار نزولی قابل‌توجهی وارد کرده‌اند، در حالی که سطوح بالاتر مانند ۴۱۸۱، ۴۳۶۴ و ۴۷۱۱، سیگنال‌های قدرت صعودی ارائه می‌دهند.»
در بازه کوتاه‌مدت، مور می‌گوید: «پس از رسیدن به سقف ۴۹۱۷ دلار، طلا وارد اصلاح نزولی احتمالی شد که حداقل هدف آن ۴۶۵۳ دلار است. شکست سطح ۴۸۱۸ دلار می‌تواند کاهش بین ۴۵ تا ۲۲۵ دلار را فعال کند که تاکنون حدود ۱۳۲.۷ دلار تحقق یافته است. همچنین شکست ۴۷۹۲ دلار نیز فشار نزولی بین ۷۵ تا ۲۴۵ دلار ایجاد کرده و تاکنون حدود ۱۲۰.۱ دلار محقق شده است.»
او در ادامه هشدار می‌دهد: «عبور قیمت بالای ۴۶۹۴ دلار اکنون نشانه قدرت قابل‌توجهی است؛ با بازگشت ۶۲.۴ دلاری. در عین حال، معامله معتبر زیر ۴۷۲۶ دلار (شروع از ساعت ۱۱:۲۰ صبح) می‌تواند بار دیگر فشار نزولی قابل‌توجهی ایجاد کند.»
جیم وایکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، گفت که بازارهای فلزات گران‌بها در روز جمعه به نوعی در حالت انتظار قرار داشتند، زیرا معامله‌گران در حال ارزیابی آخرین تحولات ژئوپلیتیکی و پیش‌بینی مسیر آتی بازار بودند.
او می‌نویسد: «از منظر تکنیکال، هدف بعدی صعودی برای خریداران در قراردادهای فیوچرز طلای ماه ژوئن، تثبیت قیمت بالای مقاومت مهم ۵٬۰۰۰ دلار است. در مقابل، هدف کوتاه‌مدت فروشندگان، کاهش قیمت‌ها به زیر حمایت تکنیکال ۴٬۵۰۰ دلار است. نخستین مقاومت در سقف پنجشنبه یعنی ۴٬۷۷۱.۳۰ دلار قرار دارد و پس از آن سطح ۴٬۸۰۰ دلار مطرح می‌شود. اولین حمایت در کف شبانه ۴٬۶۷۲.۲۰ دلار و سپس در ۴٬۶۲۶ دلار مشاهده می‌شود.»
امتیاز بازار در ارزیابی وایکاف ۵.۵ است، که نشان‌دهنده تعادل نسبی میان خریداران و فروشندگان است. در زمان نگارش مقاله UtoTimes، هر اونس طلای نقدی در سطح ۴٬۷۰۹.۷۵ دلار معامله می‌شد که بیانگر کاهش ۱.۳۶ درصدی در مقیاس هفتگی و افزایش ۰.۳۳ درصدی نسبت به روز بود.
✔️ بیشتر بخوانید: چشم‌انداز هفته پیش‌رو؛ ژئوپلیتیک، جلسات بانک‌های مرکزی و گزارش‌های درآمدی در کانون توجه بازارها
لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
