ورود / ثبت نام
TSLA 375.00 USD ▼ 0.74%
AAPL 340.42 USD ▲ 1.11%
GOOGL 348.29 USD ▼ 0.63%
AMZN 254.06 USD ▼ 2.25%
NVDA 230.48 USD ▼ 2.94%
BTCUSD 81,849.27 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۴ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۴ ماه پیش

پیش‌بینی جدید UBS از «صخره ثبات»؛ چرا فرانک سوئیس قصد ارزان شدن ندارد؟

در یک نگاه تعدیل پیش‌بینی EURCHF: رابوبانک برآورد سه ماهه خود برای جفت‌ارز یورو به فرانک را از ۰.۹۲ به ۰.۹۱ کاهش داد که نشان‌دهنده انتظار برای تقویت بیشتر فرانک است. پناهگاه امن کلاسیک: فرانک سوئیس به دلیل تراز تجاری مثبت، انضباط مالی شدید و نهادهای قانونی معتبر، دقیقاً مطابق با استانداردهای یک «دارایی امن» عمل می‌کند. محدودیت در مداخله پولی: تحلیل‌گران معتقدند مداخلات ارزی یا کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی سوئیس (SNB) احتمالاً تنها تأثیری موقت بر قدرت فرانک خواهد داشت. جذب سرمایه در بحران: UBS تأکید می‌کند که در دوران بدهی‌های سنگین دولتی در جهان، ثبات ساختاری سوئیس باعث تداوم ورود سرمایه‌های هوشمند به این کشور می‌شود. در شرایطی که نوسانات ژئوپلیتیک و نااطمینانی‌های مالی بر بازارهای بین‌المللی سایه افکنده است، فرانک سوئیس بار دیگر جایگاه خود را به عنوان یکی از مقاوم‌ترین ارزهای جهان تثبیت کرده است. تحلیل‌های اخیر بانک‌های UBS و رابوبانک حاکی از آن است که ویژگی‌های بنیادی اقتصاد سوئیس، این ارز را به سنگری نهایی در برابر ریسک‌های جهانی تبدیل کرده است. این گزارش توسط یوتوتایمز بازخوانی شده تا چرایی تداوم این روند صعودی را بررسی کند. ۱. تحلیل رابوبانک؛ چرا نرخ ۰.۹۱ در دسترس است؟ طبق گزارش رابوبانک، فرانک سوئیس تمام ویژگی‌های یک «پناهگاه امن دارایی» را دارد. به دلیل ثبات نهادهای قانونی و وضعیت مالی مستحکم سوئیس، در زمان بروز اختلال در بازارهای مالی، تقاضا برای این ارز به شدت افزایش می‌یابد. بر همین اساس، رابوبانک پیش‌بینی خود برای جفت‌ارز EURCHF را به ۰.۹۱ تغییر داده است؛ عددی که نشان می‌دهد یورو در برابر قدرت فرانک، سنگر خود را واگذار خواهد کرد. ۲. چالش‌های بانک مرکزی سوئیس (SNB) در کنترل نرخ ارز یک پرسش کلیدی برای معامله‌گران این است که آیا بانک مرکزی سوئیس برای جلوگیری از تقویت بیش از حد فرانک مداخله خواهد کرد؟ یوتوتایمز بر اساس داده‌های منبع گزارش می‌دهد که اگرچه قدرت فرانک فشاری مضاعف بر بخش صادرات سوئیس وارد می‌کند، اما تا زمانی که حرکت قیمت‌ها «نامنظم» نشود، احتمال مداخله تهاجمی پایین است. تحلیل‌گران بر این باورند که جذابیت ساختاری فرانک در دوران ناامنی، بر سیاست‌های تسهیلی (مانند نرخ بهره منفی) غلبه کرده و اثربخشی این ابزارها را محدود می‌کند. https://youtu.be/MhwpHKVd2Es ۳. دیدگاه UBS؛ فرانک به عنوان صخره ثبات جهانی بانک UBS با لحنی خوش‌بینانه، فرانک را در میان دریای بدهی‌های جهانی، یک «صخره ثبات» توصیف می‌کند. ثبات اقتصاد کلان سوئیس همچنان به جذب جریان‌های سرمایه ادامه می‌دهد که این امر منجر به تقویت تقاضای فیزیکی و سرمایه‌گذاری برای دارایی‌های مبتنی بر فرانک (CHF) شده است. تنها در صورتی که منطقه یورو با یک ریکاوری اقتصادی چشمگیر روبرو شود، ممکن است از جذابیت فرانک کاسته شود؛ سناریویی که در حال حاضر اولویت اصلی بازار محسوب نمی‌شود. جمع‌بندی براساس بازخوانی یوتوتایمز از نظرات دو بانک سرمایه‌گزاری بزرگ (UBS و رابوبانک): روند فعلی: بازار فرانک را نه بر اساس گمانه‌زنی، بلکه بر پایه واقعیت‌های اقتصادی به عنوان مقاوم‌ترین ارز در برابر ریسک‌های ۲۰۲۶ برگزیده است. نکته کلیدی: تا زمانی که ریسک‌های ژئوپلیتیک و مالی پابرجا باشند، جایگاه دفاعی فرانک سوئیس محفوظ خواهد بود. سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که قدرت این ارز بیش از آنکه ناشی از مداخلات باشد، ناشی از تقاضای ساختاری جهانی است.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

ریسک ایران و تعرفه 15 درصدی؛ بازار فارکس به کدام سو می‌رود؟

در یک نگاه شاخص دلار در محدوده 97.00 تا 98.00 نوسان می‌کند. اعمال تعرفه 15٪ وارداتی (بند 122) به جای ساختار قبلی تعرفه‌ها. احتمال فروش هم‌زمان اوراق خزانه، سهام و دلار در صورت تشدید نگرانی‌ها. احتمال رشد EURUSD تا محدوده 1.1850–1.1880 هفته جدید برای دلار با تردید آغاز شد. نااطمینانی در سیاست تجاری آمریکا، احتمال تنش نظامی با ایران و داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر، فضای احتیاط را در بازار فارکس تقویت کرده‌اند. سرمایه‌گذاران در حال سنجش این هستند که آیا دلار می‌تواند جایگاه خود را حفظ کند یا وارد مرحله‌ای از عقب‌نشینی (کاهش) می‌شود. این گزارش بر پایه داده‌های منتشرشده توسط موسسه ING و بازخوانی یوتوتایمز برای تهیه شده است. دلار؛ نااطمینانی به ضرر ارز آمریکا دلار هفته را با ضعف نسبی آغاز کرده است. عدم درگیری نظامی بین آمریکا و ایران در آخر هفته یکی از عوامل فشار فروش بود، اما عامل مهم‌تر، نااطمینانی درباره سیاست تجاری و پیامدهای آن برای اقتصاد آمریکاست. طبق گزارش، جهان اکنون باید با تعرفه 15 درصدی (بند 122) روبه‌رو شود. این تغییر می‌تواند برای برخی کشورها مانند چین و برزیل به معنای تعرفه پایین‌تر باشد، اما کشورهایی مانند بریتانیا و استرالیا مزیت توافق 10 درصدی قبلی را از دست می‌دهند. در نتیجه، بسیاری از کشورها در حال بازنگری روابط تجاری با آمریکا هستند؛ به‌ویژه اتحادیه اروپا که اهمیت بالایی دارد. اگرچه بازار سهام آمریکا در ابتدا واکنش مثبتی نشان داد، اما معاملات آتی سهام حدود 0.6 تا 0.7 درصد کاهش یافتند، زیرا سرمایه‌گذاران تأثیر پایدار تعرفه‌ها را دوباره ارزیابی کردند. ▶️ مشاهده کنید: ریسک مربوط به درگیری بین ایران و آمریکا، کماکان مهمتر از هرچیز دیگر است! تحلیل بنیادی هفتگی! اوراق خزانه؛ سیگنال مهم برای بازار فارکس در گزارش ING برای واکنش بازار روز جمعه، اشاره شد که یکی از محتمل‌ترین واکنش‌ها می‌تواند تضعیف اوراق خزانه آمریکا به دلیل نگرانی‌های مالی باشد. بازار فارکس معمولاً از بازار اوراق خزانه جهت می‌گیرد. اگر سرمایه‌گذاران به این نتیجه برسند که یکی از ستون‌های اصلی سیاست اقتصادی واشنگتن در حال تضعیف است، احتمال فروش هم‌زمان اوراق خزانه، سهام و دلار وجود دارد؛ حالتی که می‌توان آن را «فاز فروش گسترده» نامید، یعنی زمانی که سرمایه‌گذاران به شکل هم‌زمان از چند بازار خارج می‌شوند. تمرکز بر داده‌ها و سخنرانی فدرال رزرو پس از انتشار تولید ناخالص داخلی ضعیف سه‌ماهه چهارم، بازار این هفته به داده‌های اعتماد مصرف‌کننده و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) توجه دارد. همچنین سخنرانی کریستوفر والر عضو فدرال رزرو اهمیت دارد. او در ژانویه به کاهش 25 نقطه پایه‌ای نرخ بهره رأی داده بود. اگر موضع او همچنان متمایل به کاهش نرخ بهره (داویش) باشد، می‌تواند فشار بیشتری بر دلار وارد کند. اما هرگونه تغییر لحن به سمت سیاست انقباضی‌تر ممکن است به دلار حمایت کوتاه‌مدت بدهد. در همین حال، ریسک حمله نظامی به ایران همچنان عاملی بازدارنده برای فروش شدید دلار است. پیش‌بینی ING: شاخص دلار ممکن است در محدوده 97 تا 98 باقی بماند. یورو؛ رشد تدافعی با وجود ناپایداری بازارهای ریسکی، EURUSD اندکی افزایش یافته است. یکی از برداشت‌های بازار این است که توافق تجاری اتحادیه اروپا با آمریکا احتمالاً بدتر از وضعیت فعلی نخواهد شد و صادرکنندگان اروپایی تا حدی با شرایط سازگار شده‌اند. امروز انتشار شاخص فضای کسب‌وکار آلمان (Ifo) می‌تواند نشانه‌ای از بهبود تدریجی اعتماد در منطقه یورو باشد. با این حال، برای جهش قوی یورو نیاز به افزایش قابل توجه این شاخص تا محدوده 91.5 (بالاترین سطح سال گذشته) است. با این حال، همان‌طور که اشاره شد، احتمال ضعیفی وجود دارد که دارایی‌های آمریکایی و دلار روزی ضعیف را تجربه کنند؛ اتفاقی که می‌تواند به دومین ارز نقدشونده جهان پس از دلار یعنی یورو کمک کند. پیش‌بینی ING: احتمال دارد EURUSD به محدوده ۱.۱۸۵۰ تا ۱.۱۸۸۰ برسد، اما عبور از ۱.۱۹۰۰ با توجه به ریسک ایران زودهنگام به نظر می‌رسد. پوند؛ نگاه به بانک انگلستان و انتخابات میان‌دوره‌ای نرخ جفت ارز EURGBP پیش از دو ریسک مهم این هفته همچنان مورد حمایت است. نخستین رویداد، حضور اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، و مگان گرین (عضو بانک مرکزی انگلستان) در کمیته خزانه‌داری فردا است. هرگونه نشانه‌ای مبنی بر تمایل آن‌ها به پیوستن به اردوگاه حامیان کاهش نرخ بهره (داویش) در نشست ۱۹ مارس، می‌تواند احتمال کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای را که اکنون حدود ۲۰ نقطه پایه قیمت‌گذاری شده، تقویت کند. دومین ریسک، انتخابات میان‌دوره‌ای روز پنج‌شنبه در حوزه گورتون و دنتون است. شکست سنگین حزب حاکم کارگر می‌تواند دوباره گمانه‌زنی‌ها درباره رهبری این حزب را شعله‌ور کرده و فشار تازه‌ای بر پوند وارد کند. پیش‌بینی ING: احتمال دارد EURGBP هفته را در محدوده نزدیک به ۰.۸۸ به پایان برساند. جمع‌بندی بازار فارکس این هفته در «مرحله انتظار محتاطانه» قرار دارد. نااطمینانی تجاری، ریسک ژئوپلیتیک و داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر، فضای شکننده‌ای ایجاد کرده‌اند. دلار فعلاً در محدوده‌ای مشخص نوسان می‌کند، اما جهت بعدی آن به ترکیبی از داده‌های تورمی، تحولات سیاسی و واکنش بازار اوراق خزانه وابسته است.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

مان، عضو بانک مرکزی انگلستان: به نقطه تعادل میان تورم و اشتغال نزدیک می‌شویم

خانم کاترین مان، عضو کمیته سیاست‌گذاری پولی بانک مرکزی انگلستان (BoE)، در اظهاراتی تازه گفته است: «در حال نزدیک شدن به نقطه‌ای هستیم که سیاست پولی میان هدف تورمی و اشتغال کامل متعادل می‌شود.» او همچنین درباره داده‌های تورم ماه ژانویه گفت: «این ارقام از منظر شاخص‌های اصلی و هسته‌، مثبت و امیدوارکننده هستند.»

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

فرانک سوئیس یا دلار آمریکا؟ کدام ارز در میانه تنش‌های ایران و آمریکا پیروز می‌شود؟

در یک نگاه تورم در سوئیس به‌شدت کاهش یافته و ریسک بازگشت به دوران رکود تورمی وجود دارد فرانک سوئیس در حال تقویت است؛ جفت‌ارز EURCHF به محدوده ۰.۹۱ نزدیک شده بانک مرکزی سوئیس نمی‌خواهد دوباره به سیاست‌های غیرمتعارف مانند نرخ بهره منفی بازگردد تنش‌های آمریکا–ایران باعث افزایش تقاضا برای فرانک به‌عنوان دارایی امن شده است در حالی که تنش‌های ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران شدت گرفته، بانک مرکزی سوئیس (SNB) در موقعیتی دشوار قرار گرفته است. فشارهای ناشی از تقویت فرانک، کاهش تورم و ریسک بازگشت به سیاست‌های غیرمتعارف پولی، همگی در زمانی نامناسب بر سیاست‌گذاران مالی سوئیس سایه انداخته‌اند. سوئیس در آستانه بازگشت به سیاست‌های غیرمتعارف؟ بر اساس گزارش منتشرشده در investinglive و بازخوانی‌شده توسط یوتوتایمز، تورم در سوئیس در نیمه دوم سال گذشته به‌شدت کاهش یافته و اکنون نگرانی‌ها درباره بازگشت به دوران رکود تورمی افزایش یافته است. اگرچه هنوز وارد محدوده منفی نشده‌ایم، اما فشارها در حال افزایش‌اند. بانک مرکزی سوئیس نمی‌خواهد دوباره به سیاست‌هایی مانند نرخ بهره منفی یا خرید دارایی‌های گسترده بازگردد — تجربه‌ای که در دوران کرونا با خروج اضطراری همراه بود، اما اکنون ممکن است دوباره مطرح شود. تقویت فرانک؛ چالش مضاعف برای SNB تقویت فرانک سوئیس، فشارهای تورمی را بیشتر کاهش داده و بانک مرکزی را در موقعیتی دشوار قرار داده است. جفت‌ارز EURCHF که پیش‌تر در سطح ۰.۹۲ حمایت شده بود، اکنون به محدوده ۰.۹۱ نزدیک شده و فرانک همچنان در حال تقویت است. در شرایطی که ین ژاپن با مشکلات داخلی مواجه است و دلار آمریکا تحت فشار روایت «کاهش وابستگی جهانی»، فرانک سوئیس به‌عنوان تنها گزینه امن برای معامله‌گران ارزی مطرح شده است. تنش‌های ژئوپلیتیکی؛ زمان‌بندی نامناسب برای SNB افزایش تنش‌ها میان آمریکا و ایران، در زمانی نامناسب برای بانک مرکزی سوئیس رخ داده است. این تنش‌ها باعث شده‌اند که تقاضا برای فرانک به‌عنوان دارایی امن افزایش یابد — موضوعی که فشار بیشتری بر تورم وارد می‌کند و SNB را به سمت سیاست‌های انقباضی سوق می‌دهد. در صورت ادامه این روند، بانک مرکزی ممکن است مجبور شود دوباره نرخ بهره منفی را در نظر بگیرد تا از تقویت بیشتر فرانک جلوگیری کند. جمع‌بندی استراتژیک بازخوانی یوتوتایمز از مقاله نشان می‌دهد: فشارهای تورمی، تقویت فرانک، و تنش‌های ژئوپلیتیکی، همگی بانک مرکزی را در موقعیتی پیچیده قرار داده‌اند. در صورت ادامه روند فعلی، احتمال بازگشت به سیاست‌های غیرمتعارف پولی افزایش می‌یابد — اما فعلاً، SNB در حال مقاومت است.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

فدرال رزرو USDJPY را بررسی کرد؛ پیام پنهان به بازار؟

در یک نگاه تأیید رسمی بررسی نرخ USDJPY در محدوده حدود 157 در 23 ژانویه همچنان قیمت‌گذاری بازار برای دو مرحله کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری احتمال حرکت شاخص دلار به محدوده 98.00 سرمایه‌گذاران احتمال فروش USDJPY در بازه 156 تا 158 را در نظر دارند. صورت‌جلسه نشست ژانویه بانک مرکزی آمریکا فقط درباره نرخ بهره نبود؛ یک نکته کم‌سابقه در آن توجه بازار فارکس را جلب کرد: تأیید بررسی نرخ USDJPY به نمایندگی از خزانه‌داری آمریکا. هم‌زمان، دلار پس از یک رشد قابل توجه حالا با تردیدهایی درباره ادامه مسیر صعودی روبه‌رو است. این گزارش بر پایه داده‌های منتشرشده توسط ING و بازخوانی یوتوتایمز برای مخاطبان تنظیم شده است. دلار؛ رشد اخیر تا چه حد پایدار است؟ انتشار صورت‌جلسه نشست ژانویه فدرال رزرو ابتدا از دلار حمایت کرد. برخی اعضا ترجیح داده‌اند در بیانیه‌های آینده، به امکان افزایش نرخ بهره نیز اشاره شود؛ در صورتی که تورم بالاتر از هدف باقی بماند. با این حال، جمع‌بندی کلی صورت‌جلسه چنین بود: ریسک نزولی برای بازار کار کاهش یافته است. فعالیت اقتصادی نسبتاً قوی ارزیابی شده است. در صورت کاهش تدریجی تورم، امکان کاهش نرخ بهره در ادامه سال وجود دارد بازار همچنان انتظار دو مرحله کاهش نرخ بهره را در سال جاری در قیمت‌ها لحاظ کرده است. طبق این گزارش، اگر داده‌های تورمی واقعاً کاهش را نشان دهند، این سناریو می‌تواند عملی شود. در کوتاه‌مدت، شاخص دلار ممکن است به محدوده 98.00 نزدیک شود، اما فضای کلی بازار همچنان تمایل به «فروش در رالی‌ها» را نشان می‌دهد؛ یعنی هر رشد دلار می‌تواند با عرضه جدید مواجه شود. ✔️ بیشتر بخوانید: پایان عصر طلایی وام‌دهی پکن؛ اژدها دیگر به دلار آمریکا تکیه نمی‌کند؟ ماجرای بررسی نرخ USDJPY؛ پیام سیاسی یا ارزی؟ نکته کم‌سابقه صورت‌جلسه، افشای رسمی این موضوع بود که فدرال رزرو نیویورک به نمایندگی از خزانه‌داری آمریکا نرخ USDJPY را بررسی کرده است. این اتفاق احتمالاً در 23 ژانویه، زمانی که نرخ حوالی 157 معامله می‌شد، رخ داده است. چنین اقدامی در بازار فارکس بسیار نادر است و به تعبیر گزارش، نشانه‌ای از رویکرد فعال‌تر کاخ سفید در قبال بازار فارکس محسوب می‌شود. هدف احتمالی، جلوگیری از تثبیت نرخ بالای 160 برای USDJPY بوده است؛ سطحی که هم برای واشنگتن و هم برای توکیو حساس تلقی می‌شود. هم‌زمان، جهت سیاست پولی نیز در حال همگرایی است: فدرال رزرو در مسیر کاهش نرخ بهره و بانک مرکزی ژاپن در مسیر افزایش تدریجی نرخ‌ها. همین موضوع می‌تواند انگیزه فروش USDJPY در محدوده 156 تا 158 را تقویت کند. داده‌های تجاری و نگاه به رشد اقتصادی تمرکز امروز بازار بر آمار مدعیان اولیه بیکاری و تراز تجاری دسامبر است. دونالد ترامپ اعلام کرده که کسری تجاری آمریکا سال گذشته 78 درصد کاهش یافته و حتی احتمال مازاد تجاری در سال جاری وجود دارد. اگر کسری تجاری کمتر از انتظار منتشر شود، می‌تواند انتظارات برای رشد قوی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه چهارم را تقویت کرده و در کوتاه‌مدت از دلار حمایت کند. یورو؛ عملکرد بهتر اروپا بازارهای سهام اروپا از ابتدای سال عملکرد بهتری نسبت به آمریکا داشته‌اند. شاخص Euro Stoxx 50 تقریباً دو برابر بهتر از S&P 500 عمل کرده است (بر حسب دلار). با این حال، داده‌های جریان سرمایه نشان می‌دهد تقاضای خارجی برای سهام آمریکا همچنان قوی است؛ 65 میلیارد دلار از سوی بخش خصوصی و 31 میلیارد دلار از سوی نهادهای رسمی در ماه دسامبر. در صورت ادامه تضعیف دلار، احتمال دارد بازار فارکس نقش پررنگ‌تری نسبت به بازار نرخ بهره ایفا کند و انتظارات برای کاهش نرخ توسط بانک مرکزی اروپا تقویت شود. تحلیلگران ING معتقد هستند صورت‌جلسه اخیر توجیهی برای افت شدید EURUSD به زیر 1.18 فراهم نمی‌کند و پیش‌بینی می‌شود این جفت‌ارز تا پایان مارس به محدوده 1.19 نزدیک شود. ▶️ مشاهده کنید: ریزش سنگین بازدهی اوراق قرضه آمریکا را باید جدی گرفت؛ تحلیل بنیادی هفتگی فرانک سوئیس؛ بیش از حد قوی فرانک سوئیس همچنان بسیار قدرتمند باقی مانده است. مشخص نیست این ورود سرمایه ناشی از نگرانی‌های ژئوپلیتیک یا کاهش ارزش دلار باشد، اما فشار بر جفت‌ارز EURCHF ادامه دارد. ابزارهای بانک مرکزی سوئيس برای مقابله با تقویت ارز محدود است و در حالی که این بانک تمایلی به بازگشت نرخ بهره منفی ندارد، بازار احتمال یک کاهش 25 نقطه پایه پایه‌ای در سال آینده را در قیمت‌ها لحاظ کرده است (در حال حاضر حدود 12 نقطه پایه قیمت‌گذاری شده است). جمع‌بندی استراتژیک بازار فارکس در «فاز آزمون اعتماد» قرار دارد. رشد اخیر دلار با انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو تقویت شد، اما نشانه‌هایی وجود دارد که این رالی ممکن است پایدار نباشد. تمرکز بازار اکنون از اشتغال به سمت تورم تغییر کرده و مسیر داده‌های قیمتی تعیین‌کننده ادامه سیاست پولی خواهد بود. در همین حال، تحرکات کم‌سابقه در بازار USDJPY و اختلاف جهت سیاست پولی آمریکا و ژاپن، می‌تواند نوسانات تازه‌ای ایجاد کند. معامله‌گران باید علاوه بر داده‌های اقتصادی، تحولات سیاسی و ارزی را نیز زیر نظر داشته باشند.  

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

صادرات طلای سوئیس در ژانویه به ۱۲۸ تن رسید؛ کاهش ۸ درصدی ماهانه

بر اساس داده‌های رسمی، صادرات طلای سوئیس در ماه ژانویه ۲۰۲۶ با کاهش ۸ درصدی نسبت به ماه قبل، به ۱۲۸ تن رسید. این افت در حالی رخ داده که بازارهای جهانی طلا در هفته‌های اخیر با نوسانات ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی و تقاضای سرمایه‌گذاران مواجه بوده‌اند. سوئیس یکی از بزرگ‌ترین مراکز پالایش و صادرات طلا در جهان است و تغییرات در حجم صادرات آن می‌تواند نشانه‌ای از تغییرات تقاضا در بازارهای آسیایی و خاورمیانه باشد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

پیش از افشای صورت‌جلسه فدرال رزرو؛ آرامش بازار فارکس واقعی است یا تله؟

در یک نگاه سرمایه‌گذاری تعهدشده ژاپن در آمریکا: ۵۵۰ میلیارد دلار (اولین پروژه ۳۳ میلیارد دلار در اوهایو) انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری: حدود ۵۹ نقطه پایه عقب‌نشینی نیوزیلند، فرصت تازه برای دلار؟ بازار فارکس این روزها آرام به نظر می‌رسد، اما پشت این سکوت، دو خبر مهم جریان دارد: رویکرد ملایم‌تر بانک مرکزی نیوزیلند و آغاز سرمایه‌گذاری ۵۵۰ میلیارد دلاری ژاپن در آمریکا. هم‌زمان، داده‌های اقتصادی آمریکا نیز می‌تواند به تقویت تدریجی دلار کمک کند. آیا این مجموعه عوامل، فاز جدیدی از حمایت بنیادی برای دلار ایجاد می‌کند؟ این گزارش بر پایه داده‌های منتشرشده توسط ING و بازخوانی یوتوتایمز برای مخاطبان تنظیم شده است. دلار؛ داده‌ها در مسیر حمایت ملایم دلار آمریکا در روزهای اخیر اندکی تقویت شده و دوباره با داده‌های نسبتاً مثبت فعالیت اقتصادی آمریکا همسو شده است. امروز انتشار آمار سفارشات کالاهای بادوام و تولید صنعتی می‌تواند این روند را ادامه دهد. این داده‌ها معمولاً نشان می‌دهند که بخش تولید و سرمایه‌گذاری شرکت‌ها در چه وضعیتی قرار دارد؛ اگر ارقام قوی باشند، سیگنالی از تداوم رشد اقتصادی محسوب می‌شوند و می‌توانند از دلار حمایت کنند. پس از بسته شدن بازارهای اروپا، صورتجلسه نشست ژانویه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو منتشر می‌شود. انتظار می‌رود این صورتجلسه نشان دهد که سیاست‌گذاران بر توقف فعلی در تغییر نرخ بهره اجماع دارند. این موضوع می‌تواند انتظارات فعلی بازار برای کاهش حدود ۵۹ نقطه پایه‌ای نرخ بهره در سال جاری را تا حدی تعدیل کند. در عین حال، بحث احتمال ورود کوین وارش به ریاست فدرال رزرو در ماه مه نیز مطرح است. زمان برگزاری جلسات تأیید صلاحیت او می‌تواند برای بازار به عنوان یک ریسک کوتاه‌مدت تلقی شود، زیرا هر تغییر در مدیریت بانک مرکزی آمریکا ممکن است مسیر سیاست پولی را تحت تأثیر قرار دهد. ▶️ مشاهده کنید: ریزش سنگین بازدهی اوراق قرضه آمریکا را باید جدی گرفت؛ تحلیل بنیادی هفتگی نیوزیلند و ژاپن؛ دو خبر با اثر مثبت بر دلار در بازارهای آسیا، دو رویداد به شکل ملایم به نفع دلار تفسیر شده است. نخست، نشست بانک مرکزی نیوزیلند که برخلاف انتظار برخی معامله‌گران، رویکردی محتاطانه و ملایم‌تر داشت. رئیس جدید این بانک اعلام کرده که عجله‌ای برای افزایش نرخ بهره در ادامه سال ندارد. بازار پیش‌تر احتمال چرخش به سمت سیاست سخت‌گیرانه‌تر (افزایش نرخ بهره برای مهار تورم) را مطرح کرده بود. کاهش ارزش دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکا نشان داد که خوش‌بینی به رشد اقتصاد جهانی لزوماً به معنای افزایش نرخ بهره در همه کشورها نیست. دومین خبر مهم، اعلام جزئیات نخستین مرحله از تعهد ۵۵۰ میلیارد دلاری ژاپن برای سرمایه‌گذاری در آمریکا است. اولین پروژه شامل ۳۳ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری در تأسیسات تولید گاز طبیعی در ایالت اوهایو است که توسط یکی از زیرمجموعه‌های سافت‌بانک مدیریت می‌شود. سال گذشته سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی ژاپن در خارج از کشور به حدود ۲۰ تریلیون ین در سال رسید؛ سطحی مشابه پیش از همه‌گیری کرونا. اکنون پرسش اصلی برای بازار فارکس این است که این سرمایه‌گذاری‌ها چگونه تأمین مالی می‌شوند: آیا به معنای جریان تقویت‌کننده دلار خواهند بود، یا از ذخایر ارزی ژاپن برای تضمین وام‌های دلاری استفاده می‌شود تا فشار بر ین کاهش یابد؟ گزارش‌ها نشان می‌دهد گزینه دوم برای توکیو مطلوب‌تر است. در مجموع، در حال حاضر عامل منفی قابل توجهی برای دلار دیده نمی‌شود، به‌ویژه با توجه به انتظار انتشار تولید ناخالص داخلی قوی سه‌ماهه چهارم آمریکا در پایان هفته. یورو؛ گمانه‌زنی درباره آینده ریاست بانک مرکزی اروپا در اروپا، گزارش روزنامه فایننشال تایمز از احتمال کناره‌گیری زودهنگام کریستین لاگارد از ریاست بانک مرکزی اروپا پیش از پایان رسمی دوره‌اش در اکتبر ۲۰۲۷ خبر داده است. گفته می‌شود هدف این است که رئیس بعدی پیش از انتخابات ریاست‌جمهوری فرانسه تعیین شود. نام دو گزینه اصلی مطرح شده است: پابلو هرناندز از اسپانیا و یواخیم ناگل از آلمان. با این حال، هنوز زود است که این خبر تأثیر قابل توجهی بر یورو بگذارد. با توجه به تعطیلات آسیا و تقویم داده‌ای نسبتاً سبک، انتظار می‌رود جفت‌ارز EURUSD در محدوده ۱.۱۸۰۰ تا ۱.۱۸۵۰ نوسان کند؛ یعنی بازار در حال انتظار برای حرکت بعدی است و فعلاً در یک بازه محدود رفت‌وبرگشت دارد. پوند؛ تورم ژانویه کمی آرامش داد پس از انتشار داده‌های ضعیف بازار کار بریتانیا، آمار تورم ژانویه کمی از فشار بر پوند کاست. تورم مواد غذایی کاهش محسوسی داشته که خبر مثبتی برای کسانی است که نگران تداوم فشارهای قیمتی بودند. اما تورم بخش خدمات همچنان بالا باقی مانده و شاخص خدمات اصلی اندکی افزایش یافته است. این ترکیب به معنای آن است که چشم‌انداز کوتاه‌مدت بانک مرکزی انگلستان تغییر بزرگی نکرده، اما همچنان باید منتظر داده‌های ماه آوریل بود؛ جایی که اگر تورم کل و خدمات طبق انتظار کاهش یابد، بانک مرکزی می‌تواند با اطمینان بیشتری درباره مسیر سیاست پولی تصمیم بگیرد. جمع‌بندی استراتژیک بازار فارکس در حال حاضر در مرحله «انتظار محتاطانه» قرار دارد. دلار از داده‌های نسبتاً قوی آمریکا و رویدادهای خارجی که به شکل ملایم به نفع آن تفسیر می‌شوند، حمایت می‌گیرد. در مقابل، یورو و پوند با عوامل داخلی خاص خود درگیرند اما هنوز محرک قدرتمندی برای تغییر روند دیده نمی‌شود. در چنین فضایی، نوسان در بازه‌های محدود و تمرکز بر داده‌های کلان اقتصادی ـ به‌ویژه رشد اقتصادی آمریکا و مسیر نرخ‌های بهره ـ مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده جهت حرکت بازار خواهد بود.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

شاخص قیمت مصرف کننده انگلیس – ژانویه ۲۰۲۶

شاخص قیمت مصرف کننده انگلیس - سالانه (ژانویه) - Consumer Price Index  واقعی ................. %3  پیش‌بینی ........... %3  قبلی ................ %3.4 شاخص قیمت مصرف کننده هسته انگلیس - سالانه (ژانویه) - Core Consumer Price Index  واقعی .................. %3.1 پیش‌بینی ............ %3.1 قبلی ................ %3.2 شاخص قیمت مصرف کننده انگلیس - ماهانه (ژانویه) - Consumer Price Index  واقعی .................. %0.5-  پیش‌بینی ........... %0.5-  قبلی ................. %0.4 شاخص قیمت مصرف کننده هسته انگلیس - ماهانه (ژانویه) - Core Consumer Price Index  واقعی .................. %0.6-  پیش‌بینی ........... %0.7-  قبلی ................ %0.3 شاخص قیمت خرده‌فروشی انگلیس - سالانه (ژانویه) -Retail Price Index (RPI)  واقعی .................. %3.8  پیش‌بینی ........... %3.9  قبلی ................. %4.2 تصویر تورمی بریتانیا در ژانویه ۲۰۲۶: کاهش محدود، اما نه کافی برای آسودگی بانک مرکزی انگلستان بر اساس داده‌های رسمی اداره آمار ملی بریتانیا (ONS)، نرخ تورم سالانه در ژانویه ۲۰۲۶ کاهش یافته، اما این افت هنوز به سطحی نرسیده که بانک مرکزی انگلستان (BOE) را نسبت به پایداری قیمت‌ها مطمئن کند. کاهش تورم عمدتاً ناشی از «اثر پایه» و افت قیمت انرژی بوده است. به‌طور خاص، قیمت سوخت خودرو در ۱۲ ماه منتهی به ژانویه ۲۰۲۶ حدود ۲.۲٪ کاهش یافته، در حالی‌که در دوره مشابه تا دسامبر ۲۰۲۵ رشد ۰.۹٪ را ثبت کرده بود. اثر فصلی بلیت هواپیما: دومین عامل مهم در کاهش تورم، افت قیمت بلیت هواپیما بوده که طبق الگوهای فصلی معمول، در ژانویه کاهش یافته است. ONS توضیح می‌دهد که در سال‌های گذشته این الگو کمتر دیده شده بود، اما در سال جاری، به‌دلیل عدم هم‌زمانی پروازهای بازگشت با شب کریسمس و سال نو، الگوی افزایش قیمت در دسامبر و افت در ژانویه به‌شکل واضح‌تری رخ داده است. تورم هسته‌ و خدمات: در بخش تورم هسته‌ (که شامل انرژی و غذا نمی‌شود)، تمرکز همچنان بر تورم خدمات است. با وجود افت جزئی، تورم سالانه هسته‌ای هنوز بالای ۳٪ باقی مانده و فاصله قابل‌توجهی با هدف ۲٪ بانک مرکزی دارد. تورم خدمات نیز در ژانویه ۲۰۲۶ به ۴.۴٪ رسید که تنها اندکی از رقم ۴.۵٪ در دسامبر کاهش یافته است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تقویم تعطیلات فارکس ۲۰۲۶؛ چه زمانی نقدینگی بازار افت می‌کند؟

در یک نگاه بازار فارکس با وجود ماهیت ۲۴ ساعته خود، در تعطیلات مهم جهانی مانند کریسمس، سال نو و برخی تعطیلات ملی آمریکا، اروپا و آسیا با تعطیلی یا کاهش شدید نقدینگی مواجه می‌شود. افت حجم معاملات در این روزها می‌تواند منجر به افزایش اسپرد، نوسانات غیرمنتظره و حرکات قیمتی نامتوازن شود که ریسک معاملات را به‌طور محسوسی افزایش می‌دهد. آگاهی از تقویم تعطیلات فارکس ۲۰۲۶ و تطبیق استراتژی معاملاتی با این شرایط، یکی از مهم‌ترین ابزارهای مدیریت ریسک برای هر معامله‌گر حرفه‌ای است. بازار فارکس به‌دلیل فعالیت ۲۴ ساعته و گردش نقدینگی در چهار مرکز اصلی مالی جهان، معمولاً «همیشه باز» به نظر می‌رسد؛ اما واقعیت این است که موتور اصلی این بازار، بانک‌ها، مؤسسات مالی بزرگ و زیرساخت‌های تسویه و تأمین نقدینگی هستند. هر زمان که این بازیگران در اثر تعطیلات رسمی، ملی یا مذهبی فعالیت خود را کاهش دهند، عمق بازار افت می‌کند؛ در چنین شرایطی اسپردها می‌توانند بازتر شوند، اجرای سفارش‌ها حساس‌تر می‌شود و حرکات قیمت (حتی با حجم کم) اثر بزرگ‌تری پیدا می‌کند. از همین رو، آشنایی با تقویم تعطیلات ۲۰۲۶ فقط یک اطلاعات عمومی نیست؛ بلکه بخشی از مدیریت ریسک و برنامه‌ریزی حرفه‌ای برای معامله‌گران محسوب می‌شود. در این مقاله از یوتوتایمز، تعطیلات اثرگذار سال ۲۰۲۶ را دقیقاً به تفکیک ماه و در قالب جدول‌های کاربردی مرور می‌کنیم و توضیح می‌دهیم هر تعطیلی معمولاً روی کدام سشن‌ها و کدام ارزها اثر می‌گذارد تا بتوانید زمان‌بندی معاملات، حجم پوزیشن و استاپ‌ها را با شرایط واقعی بازار هماهنگ کنید. تعطیلات سال نو و کریسمس در فارکس ۲۰۲۶ این تعطیلات از معدود بازه‌هایی هستند که بخش بزرگی از شبکه مالی جهان هم‌زمان کند می‌شود؛ بنابراین حتی اگر بازار باز باشد، کیفیت اجرای سفارش‌ها و عمق نقدینگی معمولاً افت می‌کند. تقویم تعطیلات کریسمس و سال نو (۲۰۲۵–۲۰۲۶) تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات توضیحات چهارشنبه، 24 دسامبر 2025 3 دی 1404 شبِ کریسمس بسیاری از بازارهای اروپا و آمریکا زودتر بسته می‌شوند؛ نقدینگی افت می‌کند و نوسانات می‌تواند تندتر شود. پنج‌شنبه، 25 دسامبر 2025 4 دی 1404 روزِ کریسمس تعطیلی گسترده در آمریکا، بریتانیا، کانادا، استرالیا، نیوزیلند، آلمان، ایتالیا و سوئیس؛ بازار بسیار کم‌عمق می‌شود. جمعه، 26 دسامبر 2025 5 دی 1404 باکسینگ‌دی / روزِ پس از کریسمس در بریتانیا، کانادا، استرالیا و نیوزیلند تعطیل رسمی است؛ بخشی از بازارها بسته یا نیمه‌فعال‌اند. چهارشنبه، 31 دسامبر 2025 10 دی 1404 شبِ سال نو میلادی بسیاری از بازارها زودتر بسته می‌شوند؛ فعالیت معاملاتی کاهش می‌یابد. پنج‌شنبه، 1 ژانویه 2026 11 دی 1404 روزِ سال نو میلادی تعطیلی فراگیر در اکثر مراکز مالی بزرگ؛ معمولاً بهترین تصمیم، پرهیز از معاملات جدید است. جمعه، 2 ژانویه 2026 12 دی 1404 بازگشایی بازارها بازارها به روال عادی برمی‌گردند، اما نیوزیلند تعطیل رسمی دارد و نقدینگی NZD پایین می‌ماند. تقویم جامع تعطیلات بازار فارکس در سال ۲۰۲۶ در این بخش، مهم‌ترین تعطیلات سال ۲۰۲۶ که می‌توانند بر نقدینگی، رفتار قیمت و کیفیت اجرای معاملات در بازار فارکس اثر بگذارند، به‌صورت ماه‌به‌ماه و در قالب جدول‌های دقیق بررسی شده‌اند تا معامله‌گران دید روشنی نسبت به زمان‌های کم‌عمق بازار داشته باشند. ژانویه ۲۰۲۶ ژانویه معمولاً با افت نقدینگی ناشی از سال نو شروع می‌شود و سپس تعطیلی‌های آمریکا، ژاپن و استرالیا می‌تواند در سشن‌های نیویورک و آسیا، کیفیت بازار را کاهش دهد. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات ۱ ژانویه ۲۰۲۶، پنج‌شنبه ۱۱ دی ۱۴۰۴ روزِ سال نو میلادی تعطیلی گسترده در آمریکا، بریتانیا، کانادا، استرالیا، نیوزیلند، ژاپن، فرانسه، آلمان و روسیه؛ ریسک بالا. ۲ ژانویه ۲۰۲۶، جمعه ۱۲ دی ۱۴۰۴ دومِ ژانویه / ادامه تعطیلات سال نو ژاپن، نیوزیلند و روسیه تعطیل هستند؛ سشن آسیا کم‌عمق‌تر می‌شود. ۱۲ ژانویه ۲۰۲۶، دوشنبه ۲۲ دی ۱۴۰۴ روز بلوغ (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ نقدینگی JPY افت می‌کند و حرکات تندتری ممکن است رخ دهد. ۱۹ ژانویه ۲۰۲۶، دوشنبه ۲۹ دی ۱۴۰۴ روز مارتین لوتر کینگ (آمریکا) تعطیلی آمریکا؛ سشن نیویورک کم‌عمق و اجرای سفارش حساس‌تر می‌شود. ۲۶ ژانویه ۲۰۲۶، دوشنبه ۶ بهمن ۱۴۰۴ روز ملی استرالیا تعطیلی استرالیا؛ نقدینگی AUD در ساعات ابتدایی هفته و سشن آسیا کمتر است. فوریه ۲۰۲۶ در فوریه، محور اصلی ریسک به سمت آسیا می‌رود: سال نوی چینی جریان نقدینگی منطقه را ضعیف می‌کند و هم‌زمان تعطیلی آمریکا می‌تواند سشن نیویورک را کم‌عمق‌تر کند. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات ۶ فوریه ۲۰۲۶، جمعه ۱۷ بهمن ۱۴۰۴ روز وایتانگی (نیوزیلند) تعطیلی نیوزیلند؛ نقدینگی NZD در سشن آسیا کاهش می‌یابد. ۱۵ فوریه تا ۲۳ فوریه ۲۰۲۶ ۲۶ بهمن تا ۴ اسفند ۱۴۰۴ سال نو قمری چین (تعطیلات سال نو چینی) تعطیلی چین؛ بازارهای آسیایی کم‌عمق‌تر و معاملات مرتبط با CNY کم‌حجم می‌شود. ۱۶ فوریه ۲۰۲۶، دوشنبه ۲۷ بهمن ۱۴۰۴ روز رؤسای جمهور آمریکا تعطیلی آمریکا؛ نقدینگی USD در سشن نیویورک کاهش می‌یابد. ۲۳ فوریه ۲۰۲۶، دوشنبه ۴ اسفند ۱۴۰۴ زادروز امپراتور (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی JPY در آسیا. مارس ۲۰۲۶ مارس از نظر تعطیلات سبک‌تر است، اما تعطیلی ژاپن می‌تواند در آغاز سشن آسیا باعث افت نقدینگی ین شود. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات ۲۰ مارس ۲۰۲۶، جمعه ۲۹ اسفند ۱۴۰۴ روز اعتدال بهاری (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ کاهش نقدینگی JPY در سشن آسیا. آوریل ۲۰۲۶ آوریل ماه «تعطیلات عید پاک» است؛ معمولاً این بازه، یکی از کم‌عمق‌ترین دوره‌های بازار در فصل بهار محسوب می‌شود و روی یورو و پوند اثر پررنگ‌تری دارد. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 2 آوریل 2026، پنج‌شنبه 13 فروردین 1405 پنج‌شنبه مقدس تعطیلی در برخی کشورهای اروپایی (از جمله اسپانیا)؛ نقدینگی یورو می‌تواند کاهش یابد. 3 آوریل 2026، جمعه 14 فروردین 1405 جمعه نیک (جمعه مقدس) تعطیلی گسترده در اروپا، بریتانیا، کانادا، استرالیا و نیوزیلند؛ بازار کم‌عمق و پرریسک می‌شود. 6 آوریل 2026، دوشنبه 17 فروردین 1405 دوشنبه عید پاک بسیاری از بازارهای اروپایی و بریتانیا تعطیل هستند؛ کاهش شدید نقدینگی محتمل است. 20 آوریل 2026، دوشنبه 31 فروردین 1405 جشن بهار زوریخ (زِکسلویتن) تعطیلی رسمی در سوئیس؛ معاملات مرتبط با CHF کم‌حجم می‌شود. 25 آوریل 2026، شنبه 5 اردیبهشت 1405 روز آنزاک تعطیلی ملی استرالیا و نیوزیلند؛ نقدینگی AUD و NZD کاهش می‌یابد. 27 آوریل 2026، دوشنبه 7 اردیبهشت 1405 تعطیلی جبرانی آنزاک (نیوزیلند) تعطیلی رسمی نیوزیلند؛ اثر مستقیم بر NZD. 29 آوریل 2026، چهارشنبه 9 اردیبهشت 1405 روز شووا (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی JPY. مه ۲۰۲۶ در مه، اروپا و ژاپن چندین تعطیلی پشت سر هم دارند؛ ترکیب این روزها می‌تواند نوسان‌پذیری یورو، پوند و ین را در ساعات مربوطه بالا ببرد، به‌خصوص اگر داده مهمی هم منتشر شود. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 مه 2026، جمعه 11 اردیبهشت 1405 روز جهانی کارگر تعطیلی گسترده در اروپا و چین؛ کاهش محسوس نقدینگی EUR و CNY. 4 مه 2026، دوشنبه 14 اردیبهشت 1405 تعطیلی بانکی اوایل مه (بریتانیا) تعطیلی لندن؛ افت نقدینگی GBP. 4 تا 5 مه 2026 14 تا 15 اردیبهشت 1405 تعطیلات روز کارگر (چین) تعطیلی چندروزه چین؛ بازار آسیا کم‌عمق می‌شود. 5 مه 2026، سه‌شنبه 15 اردیبهشت 1405 روز کودک (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ کاهش نقدینگی JPY. 6 مه 2026، چهارشنبه 16 اردیبهشت 1405 تعطیلی جبرانی روز قانون اساسی (ژاپن) ادامه تعطیلات هفته طلایی؛ بازار ژاپن بسته است. 14 مه 2026، پنج‌شنبه 24 اردیبهشت 1405 عروج مسیح تعطیلی در چند کشور اروپایی؛ کاهش نقدینگی EUR. 25 مه 2026، دوشنبه 4 خرداد 1405 دوشنبه پنطیکاست / دوشنبه عید پنجاهه تعطیلی مهم در اروپا و بریتانیا؛ بازار اروپا کم‌عمق می‌شود. 25 مه 2026، دوشنبه 4 خرداد 1405 روز یادبود (آمریکا) تعطیلی آمریکا؛ سشن نیویورک عملاً کم‌عمق و USD کم‌نقد می‌شود. ژوئن ۲۰۲۶ ژوئن ترکیبی از تعطیلات اروپا، چین و آمریکا را دارد؛ مهم‌ترین نقطه ریسک، ۱۹ ژوئن است که هم‌زمان آمریکا و چین تعطیل‌اند و می‌تواند بازار را به‌شدت کم‌عمق کند. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 ژوئن 2026، دوشنبه 11 خرداد 1405 زادروز پادشاه (نیوزیلند) تعطیلی نیوزیلند؛ افت نقدینگی NZD در سشن آسیا. 2 ژوئن 2026، سه‌شنبه 12 خرداد 1405 روز جمهوری (ایتالیا) تعطیلی ایتالیا؛ اثر محدود اما قابل توجه بر EUR. 4 ژوئن 2026، پنج‌شنبه 14 خرداد 1405 عید جسم مسیح تعطیلی در آلمان، سوئیس و بخش‌هایی از اسپانیا؛ کاهش نقدینگی EUR و CHF. 8 ژوئن 2026، دوشنبه 18 خرداد 1405 زادروز پادشاه (استرالیا) تعطیلی در چند ایالت؛ معاملات مرتبط با AUD کم‌حجم می‌شود. 19 ژوئن 2026، جمعه 29 خرداد 1405 جشنواره قایق اژدها (چین) تعطیلی چین؛ افت نقدینگی در آسیا و CNY. 19 ژوئن 2026، جمعه 29 خرداد 1405 روز آزادی (اعلامیه آزادی بردگان) (Juneteenth) (آمریکا) تعطیلی آمریکا؛ سشن نیویورک تعطیل و نقدینگی USD کاهش می‌یابد. 24 ژوئن 2026، چهارشنبه 3 تیر 1405 روز ملی کِبِک (کانادا) تعطیلی مهم در کبک؛ اثر متوسط بر CAD. 29 ژوئن 2026، دوشنبه 8 تیر 1405 عید پطرس و پولس (رسولان) تعطیلی در ایتالیا و برخی مناطق سوئیس؛ کاهش جزئی نقدینگی EUR و CHF. ژوئیه ۲۰۲۶ ژوئیه با تعطیلی‌های آمریکای شمالی آغاز می‌شود؛ روز ۳ ژوئیه به‌طور خاص می‌تواند سشن نیویورک را کم‌عمق کند و روی USD اثر بگذارد. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 ژوئیه 2026، چهارشنبه 10 تیر 1405 روز ملی کانادا تعطیلی کانادا؛ کاهش نقدینگی CAD. 3 ژوئیه 2026، جمعه 12 تیر 1405 تعطیلی جبرانی روز استقلال آمریکا به‌دلیل قرار گرفتن ۴ ژوئیه در شنبه؛ سشن نیویورک کم‌عمق می‌شود. 4 ژوئیه 2026، شنبه 13 تیر 1405 روز استقلال آمریکا آخر هفته است، اما اثر روانی آن فعالیت بازار را در روزهای اطراف کم می‌کند. 10 ژوئیه 2026، جمعه 19 تیر 1405 ماتاریکی (نیوزیلند) تعطیلی نیوزیلند؛ کاهش نقدینگی NZD در سشن آسیا. 14 ژوئیه 2026، سه‌شنبه 23 تیر 1405 روز ملی فرانسه تعطیلی فرانسه؛ اثر مستقیم بر EUR در ساعات اروپایی. 20 ژوئیه 2026، دوشنبه 29 تیر 1405 روز دریا (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی JPY. آگوست ۲۰۲۶ آگوست به‌طور سنتی ماه کم‌نقدینگی است و تعطیلی‌های اروپاییِ میانه ماه می‌تواند این وضعیت را تشدید کند؛ به‌ویژه روی EUR و CHF. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 اوت 2026، شنبه 10 مرداد 1405 روز ملی سوئیس تعطیلی سوئیس؛ اثر محدود اما مهم بر CHF در فضای کم‌نقدینگی تابستان. 3 اوت 2026، دوشنبه 12 مرداد 1405 تعطیلی مدنی (کانادا) تعطیلی در بخش بزرگی از کانادا؛ کاهش نقدینگی CAD. 11 اوت 2026، سه‌شنبه 20 مرداد 1405 روز کوهستان (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ کاهش نقدینگی JPY. 15 اوت 2026، شنبه 24 مرداد 1405 عروج مریم مقدس / فرراگوستو تعطیلی گسترده در چند کشور اروپایی؛ بازار اروپا بسیار کم‌عمق می‌شود. 31 اوت 2026، دوشنبه 9 شهریور 1405 تعطیلی بانکی تابستان (بریتانیا) تعطیلی لندن؛ یکی از کم‌نقدینگی‌ترین روزهای سال در فارکس. سپتامبر ۲۰۲۶ سپتامبر با تعطیلی هم‌زمان آمریکا و کانادا شروع می‌شود که معمولاً یکی از روزهای بسیار کم‌عمق سال است. همچنین تعطیلات پیاپی ژاپن در اواخر ماه، سشن آسیا را حساس می‌کند. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 7 سپتامبر 2026، دوشنبه 16 شهریور 1405 روز کارگر (آمریکا و کانادا) تعطیلی هم‌زمان آمریکا و کانادا؛ افت شدید نقدینگی USD و CAD. 11 سپتامبر 2026، جمعه 20 شهریور 1405 روز ملی کاتالونیا تعطیلی منطقه‌ای در اسپانیا؛ اثر محدود بر EUR. 21 سپتامبر 2026، دوشنبه 30 شهریور 1405 احترام به سالمندان (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی JPY در آسیا. 22 سپتامبر 2026، سه‌شنبه 31 شهریور 1405 تعطیلی میان‌هفته «هفته نقره‌ای» (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ ادامه افت نقدینگی ین. 23 سپتامبر 2026، چهارشنبه 1 مهر 1405 روز اعتدال پاییزی (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ یکی از تعطیلات مهم آسیایی این ماه. 25 سپتامبر 2026، جمعه 3 مهر 1405 جشن نیمه پاییز (چین) تعطیلی چین؛ کاهش نقدینگی در بازارهای آسیایی و CNY. 30 سپتامبر 2026، چهارشنبه 8 مهر 1405 روز ملی حقیقت و آشتی (کانادا) تعطیلی کانادا؛ اثر متوسط بر CAD. اکتبر ۲۰۲۶ اکتبر تحت‌تأثیر «هفته طلایی چین» است که چند روز پشت سر هم نقدینگی آسیا را کم می‌کند. هم‌زمان چند تعطیلی در آلمان، کانادا، ژاپن و نیوزیلند نیز پراکندگی ریسک را افزایش می‌دهد. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 تا 7 اکتبر 2026 9 تا 15 مهر 1405 هفته طلایی / تعطیلات روز ملی چین تعطیلی یک‌هفته‌ای چین؛ افت شدید نقدینگی در آسیا و معاملات مرتبط با CNY. 3 اکتبر 2026، شنبه 11 مهر 1405 روز وحدت آلمان تعطیلی آلمان؛ اثر محدود اما قابل توجه بر EUR در سشن اروپا. 12 اکتبر 2026، دوشنبه 20 مهر 1405 شکرگزاری کانادا تعطیلی کانادا؛ کاهش نقدینگی CAD. 12 اکتبر 2026، دوشنبه 20 مهر 1405 روز ورزش و سلامت (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی JPY. 12 اکتبر 2026، دوشنبه 20 مهر 1405 روز کلمبوس / روز بومیان آمریکا بازار اوراق قرضه آمریکا تعطیل است؛ نقدینگی USD کاهش می‌یابد (سهام ممکن است باز باشد). 26 اکتبر 2026، دوشنبه 4 آبان 1405 روز کارگر (نیوزیلند) تعطیلی نیوزیلند؛ کاهش نقدینگی NZD. 31 اکتبر 2026، شنبه 9 آبان 1405 روز اصلاح دینی تعطیلی در بخش‌هایی از آلمان؛ اثر محدود اما قابل توجه در بازار کم‌حجم. نوامبر ۲۰۲۶ نوامبر با دو نقطه حساس شناخته می‌شود: تعطیلی‌های اروپا در ابتدای ماه و سپس «شکرگزاری آمریکا» که جزو کم‌نقدینگی‌ترین روزهای سال در سشن نیویورک است. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 نوامبر 2026، یکشنبه 10 آبان 1405 روز همه قدیسان تعطیلی رسمی در چند کشور اروپایی؛ اثر روانی و افت فعالیت در ابتدای هفته اروپایی. 3 نوامبر 2026، سه‌شنبه 12 آبان 1405 روز فرهنگ (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ کاهش نقدینگی JPY. 11 نوامبر 2026، چهارشنبه 20 آبان 1405 روز کهنه‌سربازان (آمریکا) تعطیلی فدرال؛ بازار اوراق قرضه تعطیل و نقدینگی USD کمتر می‌شود. 11 نوامبر 2026، چهارشنبه 20 آبان 1405 روز آتش‌بس (فرانسه) تعطیلی فرانسه؛ اثر متوسط بر EUR در سشن اروپا. 18 نوامبر 2026، چهارشنبه 27 آبان 1405 روز توبه (آلمان) تعطیلی منطقه‌ای اما اثرگذار؛ کاهش نسبی نقدینگی EUR. 23 نوامبر 2026، دوشنبه 2 آذر 1405 روز شکرگزاری کار (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی ین در ابتدای هفته آسیایی. 26 نوامبر 2026، پنج‌شنبه 5 آذر 1405 شکرگزاری آمریکا یکی از کم‌نقدینگی‌ترین روزهای سال؛ نوسانات غیرقابل اتکا محتمل است. 27 نوامبر 2026، جمعه 6 آذر 1405 جمعه پس از شکرگزاری (بلک فرایدی) معاملات نیمه‌تعطیل؛ نقدینگی USD پایین می‌ماند. دسامبر ۲۰۲۶ دسامبر ماه افت طبیعی نقدینگی است و در هفته آخر سال، این وضعیت تشدید می‌شود. تمرکز ریسک در این ماه بیشتر روی EUR/GBP/USD و همچنین NZD در تعطیلی‌های جبرانی است. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 8 دسامبر 2026، سه‌شنبه 17 آذر 1405 عید «پاکدامنی مریم» (ایمانکولیت کانسپشن) تعطیلی رسمی در اسپانیا، ایتالیا و سوئیس؛ کاهش نسبی نقدینگی EUR و CHF. 24 دسامبر 2026، پنج‌شنبه 3 دی 1405 شبِ کریسمس بازارها زودتر بسته می‌شوند؛ حجم معاملات به‌شدت کاهش می‌یابد. 25 دسامبر 2026، جمعه 4 دی 1405 روزِ کریسمس تعطیلی فراگیر جهانی؛ یکی از کم‌نقدینگی‌ترین روزهای سال. 26 دسامبر 2026، شنبه 5 دی 1405 باکسینگ‌دی / روز سنت استفان تعطیلی گسترده در اروپا، کانادا، استرالیا و نیوزیلند؛ اثر آن در روزهای اطراف محسوس است. 28 دسامبر 2026، دوشنبه 7 دی 1405 تعطیلی جبرانی باکسینگ‌دی تعطیلی لندن و برخی بازارهای اقیانوسیه؛ افت نقدینگی GBP و NZD. 31 دسامبر 2026، پنج‌شنبه 10 دی 1405 شبِ سال نو میلادی بازارها نیمه‌تعطیل یا زودبسته‌اند؛ فعالیت معاملاتی به حداقل می‌رسد. مدیریت هوشمند معاملات در تعطیلات فارکس در روزهای تعطیل بازارهای مالی، چالش اصلی معامله‌گران «تشخیص جهت بازار» نیست؛ بلکه کنترل ریسک در بازاری کم‌عمق و نامتوازن است. در چنین دوره‌هایی، ساختار بازار به‌طور محسوسی تغییر می‌کند: عمق دفتر سفارش‌ها کاهش می‌یابد، نوسانات کوتاه‌مدت اما کم‌اعتبار افزایش پیدا می‌کند و ریسک اسلیپیج (لغزش قیمتی) بیش از روزهای عادی معامله‌گران را تهدید می‌کند. “ «نادیده گرفتن این واقعیت‌ها می‌تواند حتی استراتژی‌های سودده را نیز به زیان تبدیل کند.» محمد زمانی راهبردهای عملی و حرفه‌ای برای معامله در تعطیلات ۱. تقویم تعطیلات را به بخشی از پلن معاملاتی تبدیل کنید تعطیلات مهم باید از قبل در برنامه معاملاتی شما مشخص شده باشند. برای این روزها بهتر است سناریوهای مشخصی مانند «عدم ورود به معامله»، «کاهش حجم» یا «صرفاً مدیریت پوزیشن‌های باز» تعریف شود. معامله‌گری حرفه‌ای، بیش از آنکه به فرصت فکر کند، به شرایط بازار توجه دارد. ۲. حجم پوزیشن را متناسب با عمق بازار کاهش دهید بازار کم‌نقد، بازاری شکننده است. در چنین شرایطی، حتی سفارش‌های متوسط می‌توانند حرکت‌های غیرمنتظره ایجاد کنند. کاهش حجم پوزیشن، ساده‌ترین و مؤثرترین ابزار برای محدود کردن ریسک در این فضاست. ۳. حد ضرر را با نوسان روز تنظیم کنید، نه با عادت حد ضرری که در روزهای عادی منطقی به نظر می‌رسد، لزوماً برای روزهای تعطیل مناسب نیست. در بازارهای کم‌عمق، نوسانات ناگهانی می‌توانند حد ضررهای تنگ را بدون تغییر واقعی در ساختار بازار فعال کنند. تنظیم پویا و واقع‌بینانه حد ضرر در این روزها ضروری است. ۴. تمرکز اصلی را بر بازگشت نقدینگی پس از تعطیلات بگذارید اغلب، بهترین فرصت‌های معاملاتی نه در خود تعطیلات، بلکه در روزهای پس از آن شکل می‌گیرند. بازگشت تدریجی نقدینگی، رفتار قیمت را منطقی‌تر می‌کند و سیگنال‌ها اعتبار بیشتری پیدا می‌کنند. صبر در این مقطع، می‌تواند مزیت رقابتی مهمی برای معامله‌گر ایجاد کند. سخن پایانی بر اساس جمع‌بندی تیم UtoTimes، تعطیلات بازارهای مالی در سال ۲۰۲۶، اگرچه با کاهش نقدینگی و افزایش نوسانات کوتاه‌مدت همراه هستند، اما بیش از آنکه تهدید باشند، آزمونی برای بلوغ رفتاری معامله‌گران محسوب می‌شوند. شناخت دقیق این روزها و درک تأثیر آن‌ها بر ساختار بازار فارکس، به شما کمک می‌کند از تصمیم‌های هیجانی فاصله بگیرید و با مدیریت هوشمند ریسک، سرمایه خود را حفظ کنید. معامله‌گران حرفه‌ای می‌دانند که همیشه فرصت معامله وجود دارد، اما سرمایه‌ای که به‌درستی مدیریت نشود، فرصتی برای بازگشت نخواهد داشت؛ گاهی بهترین تصمیم در بازار، معامله نکردن و آماده شدن برای روزهایی است که نقدینگی و شفافیت دوباره به بازار بازمی‌گردد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

نظرسنجی رویترز: پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره بانکی را تا پایان سپتامبر به ۳.۲۵٪ کاهش دهد و حداقل تا پایان ۲۰۲۶ در همان سطح باقی بماند

بر اساس نظرسنجی: ۴۱ نفر از ۶۳ اقتصاددان، معادل ۶۵٪، این پیش‌بینی را دارند که نسبت به ۵۵٪ در ژانویه افزایش یافته است: بانک مرکزی انگلستان در مارس نرخ بهره بانکی را ۲۵ نقطه پایه کاهش می‌دهد و به ۳.۵۰٪ خواهد رساند ۲۲ نفر از ۳۰ اقتصاددان پیش‌بینی می‌کنند شاخص قیمت مصرف‌کننده بریتانیا در سه‌ماهه دوم بالاتر از پیش‌بینی گزارش سیاست‌های پولی فوریه باشد و موضعی تهاجمی‌تر نسبت به بانک مرکزی انگلستان در مورد تورم دارند. اقتصاددانان درباره تعداد کاهش‌های نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان در سال جاری اختلاف نظر دارند: ۱۸ نفر یک تا دو کاهش و ۱۶ نفر دو تا سه کاهش را پیش‌بینی می‌کنند

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دلار آمریکا در بن‌بست؛ چرا آمارهای خوب اقتصادی دیگر کسی را گول نمی‌زند؟

در یک نگاه انتظار رشد ۰.۳٪ ماهانه شاخص تورم هسته PCE آمریکا؛ معیار مورد علاقه فدرال رزرو تمرکز بازار بر انتشار GDP سه‌ماهه چهارم و صورتجلسه نشست فدرال رزرو احتمال شکست سطح 1.180 در EURUSD بیشتر از صعود به 1.20 در کوتاه‌مدت افزایش احتمال کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان در ماه مارس با وجود بهبود برخی شاخص‌های اقتصادی آمریکا، دلار هنوز نتوانسته اعتماد از دست‌رفته بازار را بازیابد. سرمایه‌گذاران میان داده‌های کلان، نوسانات بازار سهام و تحولات سیاسی اروپا و بریتانیا در حال ارزیابی جهت بعدی بازار هستند. این گزارش بر پایه تحلیل‌های موسسه ING تهیه و توسط [یوتوتایمز] بازخوانی شده است. دلار؛ داده‌های قوی اما اعتماد شکننده در هفته‌های اخیر، برخی شاخص‌های اقتصادی آمریکا بهبود یافته‌اند، اما این روند برای بازگرداندن دلار به سطوح اوایل ژانویه کافی نبوده است. واکنش بازار پس از انتشار گزارش اشتغال نشان داد حتی داده‌های قوی نیز تنها باعث رشد کوتاه‌مدت و محدود دلار می‌شود. در این هفته، تمرکز بازار بر چند شاخص کلیدی است: گزارش ADP اشتغال بخش خصوصی تورم هسته PCE (معیار اصلی تورم برای فدرال رزرو) رشد اقتصادی سه‌ماهه چهارم (GDP) انتشار صورتجلسه نشست فدرال رزرو (FOMC) پیش‌بینی می‌شود تورم هسته PCE رشد ۰.۳ درصدی ماهانه را ثبت کند؛ رقمی که می‌تواند فضای محتاطانه اخیر بازار درباره کاهش نرخ بهره را تعدیل کند. اگر رشد اقتصادی نیز قوی باشد، انتظارات برای سیاست پولی انقباضی‌تر (یعنی نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر) تقویت می‌شود. اما نکته مهم این است که نوسانات بازار سهام، به‌ویژه در بخش فناوری، ممکن است اثر داده‌های اقتصادی را تحت‌الشعاع قرار دهد. انتشار گزارش درآمدی شرکت‌های بزرگ فناوری می‌تواند شوک‌های نوسانی ایجاد کند و بر بازار فارکس اثر بگذارد. در چنین فضای شکننده‌ای، ارزهای پرریسک‌تر مانند دلار استرالیا (که معمولاً با رشد بازار سهام همسو هستند) بیشتر در معرض فشار قرار دارند. در حال حاضر، اگرچه دلار بخشی از نقش «دارایی امن» خود را از دست داده، اما همچنان با بورس آمریکا همبستگی منفی دارد؛ یعنی در صورت افت سهام، تمایل به تقویت دارد. ▶ مشاهده کنید: ریزش سنگین بازدهی اوراق قرضه آمریکا را باید جدی گرفت؛ تحلیل بنیادی هفتگی شاخص دلار یورو؛ گام‌های جدید بانک مرکزی اروپا برای گسترش نقش یورو بانک مرکزی اروپا اعلام کرده از سه‌ماهه سوم سال، خطوط تأمین مالی یورویی (repo lines) را به اکثر بانک‌های مرکزی جهان گسترش می‌دهد؛ اقدامی مشابه سازوکار حمایتی فدرال رزرو برای دلار. هدف این سیاست، تسهیل دسترسی جهانی به یورو و افزایش استفاده بین‌المللی از آن است. با این حال، رئیس بانک مرکزی اروپا تأکید کرده جهانی‌تر شدن یورو لزوماً به معنای تقویت فوری نرخ ارز نیست. با وجود این، در شرایطی که اعتماد به دلار تا حدی آسیب دیده، افزایش استفاده جهانی از یورو می‌تواند در میان‌مدت به تقویت آن در برابر دلار منجر شود؛ به‌ویژه اگر سرمایه‌ها از آمریکا به اروپا منتقل شوند. در کوتاه‌مدت، بازار منتظر انتشار شاخص‌های احساسات اقتصادی (ZEW) و شاخص مدیران خرید (PMI) منطقه یورو است. اگر این داده‌ها بهبود نشان دهند، می‌توانند از یورو حمایت کنند، هرچند اثر آن احتمالاً محدود خواهد بود. با وجود تمایل بازار به خرید در اصلاح‌های قیمتی (یعنی ورود خریداران هنگام افت قیمت‌ها)، برآوردها نشان می‌دهد در هفته جاری احتمال افت نرخ EURUSD به زیر 1.180 بیشتر از صعود به 1.20 است. ✔️ بیشتر بخوانید: چرا بازارها امروز سوت و کور هستند؟ تاثیر تعطیلات همزمان آمریکا و چین بر جیب سرمایه‌گذاران پوند؛ هفته‌ای سرنوشت‌ساز برای سیاست پولی بریتانیا بریتانیا این هفته مجموعه‌ای از داده‌های مهم منتشر می‌کند: گزارش اشتغال ژانویه رشد دستمزدها تورم مصرف‌کننده (CPI) انتظار می‌رود بازار کار نشانه‌های بیشتری از کاهش داغی (کاهش سرعت رشد استخدام و دستمزد) نشان دهد. اگر این روند تا مارس ادامه پیدا کند، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان افزایش می‌یابد. تورم نیز احتمالاً به دلیل افت قیمت بلیت هواپیما و کاهش فشار مواد غذایی اندکی کاهش می‌یابد، هرچند تورم بخش خدمات احتمالاً تغییر چشمگیری نخواهد داشت. از نظر سیاسی، اگرچه تنش‌ها نسبت به گذشته کاهش یافته، اما همچنان احتمال تضعیف موقعیت نخست‌وزیر وجود دارد. هرگونه افزایش ریسک سیاسی می‌تواند فشار نزولی بر پوند ایجاد کند. ترکیب چشم‌انداز سیاست پولی انبساطی‌تر (کاهش نرخ بهره) و ریسک سیاسی، می‌تواند به تقویت جفت‌ارز EURGBP تا محدوده 0.88 منجر شود. جمع‌بندی؛ بازار در فاز «آزمون اعتماد» بازار فارکس جهانی در حال حاضر در مرحله‌ای از انتظار محتاطانه و آزمون اعتماد قرار دارد. دلار برای بازگشت به روند صعودی پایدار، نیازمند داده‌های قوی‌تر و ثبات بیشتر در بازار سهام است. یورو از تحولات ساختاری مثبت بهره می‌برد، اما در کوتاه‌مدت با محدودیت‌های قیمتی روبه‌روست. پوند زیر فشار ترکیبی داده‌های ضعیف‌تر و ریسک‌های سیاسی قرار دارد. در مجموع، بازار در حال سنجش تعادل میان داده‌های کلان، سیاست‌های پولی و فضای ریسک‌پذیری جهانی است؛ مرحله‌ای که می‌توان آن را «فاز تثبیت و ارزیابی جهت بعدی» توصیف کرد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

هوو پیل: تورم هسته دوباره در مسیر نزولی قرار گرفته است

هوو پیل، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی انگلیس، اعلام کرد که روند تورم کاهنده همچنان ادامه دارد، اما هنوز کامل نشده است. او تأکید کرد که لازم است سیاست پولی در وضعیت انقباضی باقی بماند تا فشارهای تورمی به‌طور کامل مهار شوند. پیل همچنین گفت که تورم هسته پس از یک دوره توقف، دوباره در حال کاهش است و با اطمینان پیش‌بینی کرد که تورم کل تا اواخر بهار به سطح هدف خواهد رسید.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس – ژانویه ۲۰۲۶

شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس - ژانویه - Consumer Price Index  واقعی .................. %0.1- پیش‌بینی ........... %0.0  قبلی ................. %0.0 شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس - سالانه (ژانویه) - Consumer Price Index  واقعی .................. %0.1  پیش‌بینی ........... %0.1  قبلی ................. %0.1 برآورد ماهانه نشان می‌دهد که دوباره با یک عدد منفی (۰.۱- درصد) روبه‌رو هستیم؛ رقمی که این بار کمی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌هاست. این موضوع می‌تواند برای چشم‌انداز سال آینده کمی نگران‌کننده باشد. این حالا پنجمین برآورد ماهانه منفی پیاپی است؛ پس از آنکه در ماه اوت سال گذشته تورم در سطح صفر ثبت شده بود. با این حال، تمرکز اصلی همچنان بر تورم هسته باقی می‌ماند. برآورد ماهانه تورم هسته حداقل یک عدد مثبت ۰.۱٪ را نشان می‌دهد. همین موضوع تا حدی برای بانک مرکزی سوئیس (SNB) آرامش ایجاد می‌کند، زیرا نشان می‌دهد فشارهای تورمی منفی هنوز کاملاً غالب نشده‌اند. تورم هسته سالانه نیز در سطح ۰.۵٪ مثبت ثابت مانده و فعلاً مقداری فضای تنفسی برای بانک مرکزی فراهم می‌کند. به یاد داشته باشیم که در شرایط فعلی، بانک مرکزی سوئيس (SNB) تا جایی که بتواند می‌خواهد از بازگشت به نرخ‌های بهره منفی جلوگیری کند. بنابراین هرگونه کاهش بیشتر در فشارهای تورمی—حداقل در مقطع کنونی—برای این بانک بسیار خوشایند خواهد بود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بانک UBS: بانک مرکزی سوئیس مقابل فرانک قوی نمی‌ایستد

در یک نگاه موسسه UBS می‌گوید SNB احتمالاً در برابر تقویت فرانک مقاومت نخواهد کرد. تورم سوئيس پایین است اما نشانه‌ای از ریسک رکود تورمی یا تورم منفی دیده نمی‌شود؛ بنابراین فضای کاهش نرخ محدود است. رشد مالی و بودجه‌ای آلمان می‌تواند یورو را تقویت کند و فشار بر فرانک را کاهش دهد. پیش‌بینی UBS: نرخ EURCHF طی ۱۲ ماه آینده به 0.95 می‌رسد. در حالی که فرانک سوئیس دوباره تقویت شده، تحلیل تازه UBS نشان می‌دهد بانک مرکزی سوئیس قصد ندارد به‌طور جدی مقابل این روند بایستد. یوتوتایمز در این گزارش، یادداشت منتشرشده از سوی UBS را بررسی می‌کند و توضیح می‌دهد چرا مسیر EURCHF در سال آینده بیشتر به عوامل کلان اروپا وابسته است تا مداخله ارزی. SNB در برابر فرانک قوی نمی‌ایستد؛ چرا؟ طبق بررسی تحلیلی یوتوتایمز از گزارش منتشرشده توسط UBS، بانک مرکزی سوئیس (SNB) احتمالاً واکنش شدیدی به تقویت اخیر فرانک نشان نخواهد داد. از نگاه UBS، ارزش فعلی فرانک اگرچه بالا است، اما هنوز در محدوده‌ای نیست که نیازمند مداخله جدی یا دفاع سیاستی باشد.  تورم پایین، اما نه آن‌قدر پایین که SNB را نگران کند UBS تأکید می‌کند که چشم‌انداز تورم سوئیس «کم‌فشار» است اما غیرتورمی یا رکودی نیست. این نکته مهم است، زیرا SNB معمولاً زمانی به کاهش نرخ بهره یا مداخله ارزی روی می‌آورد که ریسک تورم منفی جدی باشد. از نگاه یوتوتایمز، این وضعیت به SNB اجازه می‌دهد تقویت فرانک را تا حدی تحمل کند. مداخله ارزی؟ بله، اما نه به‌صورت دفاعی UBS می‌گوید SNB ممکن است گهگاه در بازار فارکس مداخله کند، اما این مداخلات پراکنده خواهد بود، نه یک دفاع تمام‌عیار در برابر تقویت فرانک. به بیان دیگر، SNB اجازه می‌دهد بازار مسیر طبیعی خود را طی کند مگر اینکه نوسانات شدید شود. نقش آلمان؛ چرا یورو ممکن است تقویت شود؟ UBS در تحلیل خود به یک عامل کلیدی اشاره می‌کند: افزایش هزینه‌های مالی و بودجه‌ای آلمان. از آنجا که آلمان بزرگ‌ترین شریک تجاری سوئیس است، رشد اقتصادی آن می‌تواند یورو را تقویت کند و به‌طور طبیعی فشار بر فرانک را کاهش دهد. از نگاه یوتوتایمز، این موضوع باعث می‌شود مسیر EURCHF در سال آینده بیشتر به عوامل کلان اروپا وابسته باشد تا سیاست‌های SNB. پیش‌بینی ۱۲ ماهه: EURCHF در مسیر 0.95 UBS انتظار دارد نرخ EURCHF طی ۱۲ ماه آینده به 0.95 برسد؛ یعنی فرانک کمی تضعیف شود اما نه به‌طور چشمگیر. این پیش‌بینی نشان می‌دهد که بازار باید بیشتر به رشد اقتصادی منطقه یورو نگاه کند تا ریسک مداخله SNB.

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

معمای دلار؛ چرا اخبار خوب هم نتوانست پادشاه ارزها را نجات دهد؟

در یک نگاه مقاومت دلار در برابر اخبار خوب: با وجود کاهش بیکاری به ۴.۳٪، دلار نتوانست جایگاه خود را در قله حفظ کند. فروشندگان استراتژیک: بازار در حال «شکار رالی‌ها» است؛ هر افزایشی در قیمت دلار بلافاصله با موج فروش سنگین مواجه می‌شود. سیگنال صلح اوکراین: مذاکرات هفته آینده بر سر «توافق سرزمینی» می‌تواند محرک جدیدی برای تقویت یورو باشد. پوند در منگنه: اقتصاد ضعیف بریتانیا، بانک مرکزی این کشور را به سمت دو مرحله کاهش نرخ بهره تا تابستان سوق می‌دهد. طلسم دلار شکسته شد؟ در حالی که آمارهای خیره‌کننده اشتغال آمریکا باید بازار را منفجر می‌کرد، اسکناس سبز (دلار) در کمال تعجب عقب‌نشینی کرد. یوتوتایمز در این تحلیل ویژه فاش می‌کند که چرا معامله‌گران بزرگ علی‌رغم اخبار خوب، تبر به ریشه دلار می‌زنند و منتظر جرقه‌ای از سوی اوکراین هستند. یوتوتایمز - ۱۲ فوریه ۲۰۲۶: بازار فارکس این روزها با پدیده‌ای عجیب روبروست که تحلیلگران آن را «بدبینی استراتژیک به دلار» می‌نامند. روز گذشته، گزارش بازار کار آمریکا منتشر شد که در آن نرخ بیکاری به ۴.۳٪ کاهش یافته و آمار اشتغال دو برابر انتظارات بود. اما در حالی که دلار باید به پرواز درمی‌آمد، رالی صعودی آن ناتمام ماند. به گزارش اختصاصی یوتوتایمز، این رفتار بازار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ دیگر به آمارهای مقطعی اعتماد ندارند و به دنبال بهانه‌ای برای فروش دلار در قیمت‌های بالا هستند. “ «بازارها در حال حاضر با یک «پارادوکس رفتاری» روبرو هستند؛ جایی که قدرت‌نمایی آمارهای اقتصادی آمریکا (مثل بازار کار داغ) دیگر به تنهایی برای صعود دلار کافی نیست و معامله‌گران به جای هیجان خرید، با نگاهی احتیاطی و بدبینانه به دنبال فرصتی برای فروش دلار و خروج به سمت ارزهای جایگزین یا دارایی‌های امن‌تر هستند.» یوتوتایمز یورو در انتظار معجزه دیپلماسی در جبهه اروپا، اگرچه اقتصاد منطقه یورو حرف زیادی برای گفتن ندارد، اما یورو به لطف ضعف دلار توانسته سرپا بماند. اما محرک واقعی ممکن است از جبهه جنگ بیرون بیاید. اظهارات ولودیمیر زلنسکی درباره مذاکرات هفته آینده برای «توافق سرزمینی»، موجی از امیدواری را در بازار ایجاد کرده است. یوتوتایمز پیش‌بینی می‌کند که در صورت موفقیت این گفتگوها، قیمت گاز کاهش یافته و یورو جان تازه‌ای بگیرد؛ هرچند فعلاً محدوده ۱.۱۸۵۰ سنگر اصلی این ارز است. پوند؛ زخمی از اقتصاد داخلی اوضاع برای پوند استرلینگ حتی پیچیده‌تر است. اقتصاد بریتانیا سال ۲۰۲۵ را با ضعف در بخش ساخت‌وساز و سرمایه‌گذاری به پایان برد. تحلیلگران بر این باورند که بانک مرکزی انگلستان چاره‌ای جز کاهش نرخ بهره در ماه مارس ندارد. طبق رصد یوتوتایمز، این موضوع پوند را در برابر یورو و دلار تضعیف کرده و هدف ۰.۸۸ را برای جفت‌ارز EURGBP کاملاً در دسترس قرار داده است. در نهایت، همه نگاه‌ها به گزارش تورم (CPI) فردا دوخته شده است. اگر تورم آمریکا هم نتواند شوک مثبتی به دلار وارد کند، باید خود را برای یک دوران طولانی از ضعف اسکناس سبز آماده کنیم.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

هشدار مان از بانک انگلستان: تعرفه‌های آمریکا تورم بریتانیا را بالا می‌برد

در یک نگاه مان، عضو بانک انگلستان: تعرفه‌های آمریکا باعث افزایش قیمت صادرات چین به بریتانیا شده است. بانک انگلستان اکنون تورم وارداتی بالاتر را در پیش‌بینی‌های خود لحاظ می‌کند. این روند می‌تواند سرعت کاهش نرخ بهره در بریتانیا را کند کند. به گزارش یوتوتایمز، در تاریخ ۱۰ فوریه ۲۰۲۶، کاترین مان، عضو کمیته سیاست‌گذاری بانک انگلستان، هشدار داده که تعرفه‌های تجاری آمریکا علیه چین در حال افزایش تورم وارداتی بریتانیاست. او می‌گوید صادرکنندگان چینی برای جبران هزینه‌های ناشی از تعرفه‌های آمریکا، قیمت کالاهای ارسالی به بازارهایی مانند بریتانیا را افزایش داده‌اند؛ موضوعی که برخلاف انتظار اولیه درباره اثر ضدتورمی انحراف تجاری است. مان توضیح داد که چین قیمت صادرات به آمریکا را کاهش داده اما قیمت‌ها به سایر کشورها— مثل بریتانیا—را بالا برده است. این تغییر رفتار قیمت‌گذاری باعث شده بانک انگلستان در پیش‌بینی‌های جدید خود، تورم وارداتی بالاتر را لحاظ کند. “ اظهارات مان کمی متمایل به سیاست‌های پولی انقباضی بود و نشان می‌دهد ریسک تورم وارداتی همچنان فعال است و تنش‌های تجاری جهانی می‌تواند سرعت کاهش نرخ‌های بهره در بریتانیا را کند کند. یوتوتایمز تحلیلگران می‌گویند این روند نشان می‌دهد زنجیره تأمین جهانی در برابر سیاست‌های حمایتی آمریکا بیشتر از طریق قیمت‌گذاری واکنش نشان می‌دهد تا تغییر مسیر تجارت. از سوی دیگر، بریتانیا برخلاف اروپا انحراف تجاری قابل‌توجهی نداشته و بنابراین نتوانسته از واردات ارزان‌تر بهره‌مند شود. این اظهارات بار دیگر نشان می‌دهد تنش‌های تجاری جهانی چگونه چشم‌انداز تورمی بانک‌های مرکزی را پیچیده‌تر کرده و می‌تواند سرعت کاهش نرخ بهره در بریتانیا را کند کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

چرا این بار دلار نقش پناهگاه امن را بازی نکرد؟

در یک نگاه داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا، انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو را عقب راند. دلار در فضای احتیاطی بازار، از ایفای نقش پناهگاه امن بازماند. بانک مرکزی اروپا مانعی برای ادامه تقویت یورو ایجاد نکرد. پوند انگلیس زیر فشار سیاست داخلی و احتمال کاهش نرخ بهره قرار گرفت. در ۶ فوریه ۲۰۲۶، بازار فارکس تحت تأثیر داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا وارد فاز تازه‌ای از بازنگری انتظارات شدند. همان‌طور که یوتوتایمز گزارش می‌دهد، کاهش احتمال ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو باعث شده دلار نتواند نقش سنتی خود به‌عنوان دارایی امن را ایفا کند؛ موضوعی که هم‌زمان به تقویت یورو و افزایش فشار بر پوند انگلیس انجامیده است.  دلار آمریکا | آرامش موقت بازارها، اما بدون پشتوانه قوی در معاملات روز پنج‌شنبه ۵ فوریه، نشانه‌هایی از آرامش نسبی به بازارهای مالی بازگشت؛ فلزات گران‌بها اندکی افزایش یافتند، بازار سهام از کف‌های اخیر فاصله گرفت و بیت‌کوین نیز با ورود خریداران همراه شد. با این حال، این آرامش بیش از آنکه بازتابی از قدرت داده‌های اقتصادی آمریکا باشد، نتیجه تعدیل انتظارات بازار نسبت به مسیر آتی سیاست پولی فدرال رزرو است.  چرا دلار نتوانست تقویت شود؟ افت حدود ۱۲ نقطه پایه‌ای نرخ OIS دلار برای افق یک‌ساله نزدیک شدن نرخ سیاستی فدرال رزرو به پایین محدوده برآوردی نرخ خنثی تضاد آشکار داده‌های ضعیف بازار کار با گزارش «کتاب بژ» فدرال رزرو  نکته کلیدی بازار: تمرکز سرمایه‌گذاران اکنون بر گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در هفته آینده است؛ گزارشی که می‌تواند جهت کوتاه‌مدت دلار را مشخص کند. سهام فناوری | نقطه شکننده اعتماد سرمایه‌گذاران بازار سهام آمریکا، به‌ویژه در بخش فناوری، همچنان در وضعیت حساسی قرار دارد. نسبت‌های قیمت به سود تعدیل‌شده شاخص S&P 500 در سطوح تاریخی بالا باقی مانده و بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران نهادی، کاملاً در بازار حضور دارند.  نگاه‌ها به کجاست؟ سهام انویدیا به‌عنوان نماد اصلی رالی هوش مصنوعی محدوده حمایتی حساس ۱۶۴ تا ۱۶۹ دلار احتمال تشدید نوسانات در صورت شکست این سطح تکنیکال “ «هم‌زمانی ریسک‌های موجود در بازار سهام فناوری با عدم تقویت دلار، بیانگر احتیاط بالای سرمایه‌گذاران در فضای فعلی بازار است.» یوتوتایمز یورو | حمایت ضمنی ECB از ادامه روند صعودی بانک مرکزی اروپا در تازه‌ترین موضع‌گیری خود تأکید کرده که تقویت یورو، تهدیدی فوری برای سیاست پولی محسوب نمی‌شود. کریستین لاگارد، رئيس بانک مرکزی اروپا اعلام کرده اثر افزایش نرخ ارز از مدت‌ها پیش در سناریوی پایه بانک مرکزی اروپا (ECB) لحاظ شده است.  پیام این موضع برای بازار تثبیت EURUSD بالای سطح ۱.۱۸ حفظ حمایت کلیدی ۱.۱۷۷۰ افزایش احتمال فروش دلار در فیکس‌های بزرگ ارزی داده‌های اقتصادی اخیر آلمان—از جمله افت تولید صنعتی و بهبود تراز تجاری—تصویر روشنی ارائه نمی‌دهند، اما فعلاً مانع ادامه حمایت از یورو نشده‌اند.  پوند انگلیس | فشار هم‌زمان سیاست و نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس با رأی نزدیک ۵ به ۴ برای حفظ نرخ بهره، بازارها را غافلگیر کرد. این موضع داویش‌تر از انتظار، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه مارس را افزایش داده است.  چرا پوند در موقعیت ضعف است؟ تردید بازار در قیمت‌گذاری دو مرحله کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ ریسک‌های سیاسی پیرامون دولت استارمر افزایش بازده اوراق ۳۰ساله، برخلاف پیام سیاست‌گذار پولی چشم‌انداز کوتاه‌مدت نشان می‌دهد جفت‌ارز EURGBP می‌تواند به سمت محدوده ۰.۸۸ متمایل شود. جمع‌بندی | ارزیابی یوتوتایمز از بازار فارکس در مجموع، تحولات ۶ فوریه ۲۰۲۶ نشان می‌دهد بازار فارکس وارد مرحله‌ای از احتیاط و بازتعریف انتظارات شده است. دلار آمریکا با وجود آرامش نسبی بازارها، همچنان از حمایت بنیادی کافی برخوردار نیست؛ در مقابل، یورو با پشتوانه موضع ECB مسیر باثبات‌تری دارد و پوند زیر فشار هم‌زمان سیاست و اقتصاد داخلی قرار گرفته است. به باور یوتوتایمز، گزارش اشتغال آمریکا در هفته آینده می‌تواند به‌عنوان نقطه عطف کوتاه‌مدت عمل کند؛ جایی که مسیر دلار، دارایی‌های ریسکی و حتی انتظارات سیاست پولی بار دیگر تنظیم خواهد شد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

واکنش جفت ارز GBPUSD به تصمیمات بانک مرکزی انگلستان در تاریخ ۱۶ بهمن ۱۴۰۴

واکنش اولیه جفت ارز GBPUSD به جلسه تصمیم‌گیری نرخ بهره انگلستان در تاریخ ۵ فوریه ۲۰۲۶، بانک مرکزی انگستان در این جلسه متمایل به سیاست پولی داویش (انبساطی) عمل کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تصمیم بانک مرکزی انگلستان درباره نرخ بهره: تغییر نکردن مطابق انتظار

نرخ بهره قبلی: 3.75٪ انتظارات بازار: 3.75٪ رأی‌گیری اعضای کمیته سیاست‌گذاری پولی بانک مرکزی انگلستان (بر اساس داده‌های سایت TradingEconomics) تعداد رأی موافق با افزایش نرخ بهره: 0 رأی (انتظارات: 0 رأی) تعداد رأی موافق با تثبیت نرخ بهره: 5 رأی (انتظارات: 7 رأی) تعداد رأی موافق با کاهش نرخ بهره: 4 رأی (انتظارات: 2 رأی) “ «در این جلسه رای گیری اعضای بانک مرکزی انگلستان برای بازار مهم بود و رای گیری برخلاف انتظارات داویش‌تر بود.» یوتوتایمز رای‌گیری درباره نرخ بهره ۵ به ۴ بود در مقابل انتظار ۷ به ۲ بریدن، دینگرا، رمزدن و تیلور به کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره رای دادند. نکات مهم بیانیه بانک مرکزی انگلستان همه‌چیز خوب پیش می‌رود و احتمال دارد امسال نرخ بهره بانک مرکزی باز هم کاهش یابد. اما این به معنای انتظار برای کاهش نرخ بهره در جلسه خاصی نیست. بر اساس شواهد فعلی، احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره وجود دارد. تصمیم‌گیری درباره تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی کمی پیچیده‌تر خواهد شد. میزان و زمان‌بندی کاهش بیشتر سیاست پولی بستگی به تغییرات چشم‌انداز تورم دارد. از همون اول، چند تغییر در بیانیه وجود داره که باید بهش توجه کرد. در دسامبر، بانک مرکزی انگلستان گفته بود: «بر اساس شواهد فعلی، نرخ بهره احتمالاً به صورت تدریجی کاهش خواهد یافت.» اما این بار، کمی این جمله رو تغییر دادن و گفتن: «بر اساس شواهد فعلی، احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره وجود دارد.» به نظر تحلیلگر یوتو تایمز، رای‌گیری  بانک مرکزی انگلستان در جهت داویش (انبساط) بود و بیانیه هم متمایل به گرایش داویش است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بازار فارکس وارد فاز اصلاح شد؛ دلار حمایت می‌شود، اما تا کجا؟

در یک نگاه اصلاح ارزهای پروسیکلیک همزمان با افت سهام فناوری آمریکا نوسانات نقره، عاملی حمایتی اما محدود برای دلار تمرکز بازار بر نشست‌های ECB، بانک انگلستان و داده‌های اشتغال آمریکا تشدید ریسک‌های سیاسی در بریتانیا و فشار بالقوه بر پوند بازار فارکس جهانی در حالی معاملات امروز ۵ فوریه ۲۰۲۶ را آغاز کرده که نیروهای اصلاحی به‌تدریج در حال اثرگذاری هستند؛ از افت سهام فناوری آمریکا گرفته تا نوسانات شدید در بازار فلزات. در این میان، آرامش بازار نرخ بهره باعث شده معاملات «کری ترید» همچنان پابرجا بمانند، اما جهت حرکت ارزها بیش از هر چیز به تحولات سهام، سیاست پولی و داده‌های بازار کار گره خورده است. در هفته جاری، یکی از قوی‌ترین روندهای ابتدای سال در بازار فارکس—یعنی حمایت گسترده از ارزهای پروسیکلیک (ارزهای هم‌جهت با ریسک‌پذیری بازار) در میان ارزهای G10 و بازارهای نوظهور—وارد مرحله اصلاح شده است. ✔️  بیشتر بخوانید: تحلیل بارکلیز از چشم‌انداز دلار: ریسک پرمیوم رو به افزایش است بازگشت‌های قابل‌توجه در جفت‌ارزهایی مانند USDZAR و USXMXN، نه از مسیر نرخ بهره، بلکه بیشتر به دلیل موقعیت‌های معاملاتی شلوغ و تغییر فضای بازار سهام آمریکا شکل گرفته‌اند. در مرکز توجه، عملکرد ضعیف سهام فناوری آمریکا قرار دارد؛ جایی که معرفی یک ابزار هوش مصنوعی جدید از سوی شرکت Anthropic، شرکت‌های نرم‌افزاری سنتی را به چالش کشیده و باعث افزایش حساسیت سرمایه‌گذاران شده است. هرچند هنوز مشخص نیست این اصلاح تا چه اندازه ادامه‌دار خواهد بود، اما ترکیب سرمایه‌گذاری سنگین و اخبار منفی بالقوه، بازار را آسیب‌پذیر کرده است. “ «بازار فارکس جهانی وارد مرحله‌ای از اصلاح شده که در آن افت سهام فناوری، نوسانات فلزات و ریسک‌های سیاسی نقش پررنگ‌تری نسبت به نرخ بهره ایفا می‌کنند و در حالی‌که دلار به‌طور مقطعی حمایت می‌شود، مسیر میان‌مدت آن همچنان با عدم قطعیت همراه است.» یوتوتایمز همزمان، نوسانات بازار فلزات ادامه دارد. افت‌های شدید قیمت نقره معمولاً اثر حمایتی محدودی برای دلار ایجاد می‌کند و به نظر می‌رسد در شرایط فعلی، جهت اثرگذاری از بازار نقره به سمت بازار فارکس منتقل شده است. ورود قابل‌توجه سرمایه به ETFهای نقره در ابتدای هفته نیز این دیدگاه را تقویت می‌کند که بازار بیشتر در حال «تنظیم مجدد» است تا یک چرخش کامل روند. در چنین فضایی، دلار آمریکا از افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران تا حدی حمایت می‌شود. به‌طور سنتی، ضعف بازار سهام باعث خروج از دارایی‌های پرریسک و حرکت سرمایه به سمت دلار می‌شود؛ اما این حمایت پایدار نیست. اصلاح عمیق‌تر در سهام آمریکا می‌تواند به افت فعالیت اقتصادی، تسریع کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و در نهایت تضعیف دلار منجر شود. در کنار آن، افزایش پوشش ریسک ارزی دارایی‌های دلاری احتمالاً در طول سال همچنان به‌عنوان یک عامل فشار باقی خواهد ماند. تمرکز کوتاه‌مدت بازار امروز بر داده‌های درجه دوم اشتغال آمریکا است. آمار مدعیان اولیه بیمه بیکاری اخیراً نزدیک به ۲۱۰ هزار نفر بوده، اما توجه اصلی به گزارش JOLTS مربوط به ماه دسامبر معطوف است که ساعت ۱۶:۰۰ به وقت اروپای مرکزی (۱۸:۳۰ به وقت ایران) منتشر می‌شود. تمرکز بازار بر بخش تعدیل نیروها خواهد بود تا مشخص شود آیا اقتصاد آمریکا از وضعیت «نه استخدام، نه اخراج» فاصله می‌گیرد یا خیر. گزارش کتاب بژ فدرال رزرو پیش از نشست ژانویه، نشانه‌ای از تضعیف بازار کار نشان نداده و بنابراین جهش چشمگیر در اخراج‌ها بعید به نظر می‌رسد. شاخص دلار (DXY) احتمالاً می‌تواند در کوتاه‌مدت کمی تقویت شود، به‌ویژه در شرایطی که USDJPY همزمان با نزدیک شدن به انتخابات روز یکشنبه ژاپن در حال حرکت به سمت سطوح بالاتر است. رسیدن DXY به محدوده ۹۸ واحد محتمل است، اما هنوز شواهد کافی برای آغاز یک روند صعودی قدرتمند دیده نمی‌شود. در اروپا، فشارهای متقاطع اخیر باعث تضعیف نسبی یورو شده، هرچند این ارز با وجود افزایش قیمت انرژی عملکرد نسبتاً مقاومی داشته است. توجه بازار امروز به کنفرانس خبری بانک مرکزی اروپا معطوف خواهد بود که ساعت ۱۴:۴۵ به وقت اروپای مرکزی (۱۷:۱۵ به وقت ایران) برگزار می‌شود. انتظار می‌رود کریستین لاگارد درباره واکنش بانک مرکزی اروپا (ECB) به قدرت یورو و اثر آن بر چشم‌انداز تورم مورد پرسش قرار گیرد. هرگونه اشاره به رصد دقیق نرخ ارز یا افزایش ریسک‌های نزولی تورم می‌تواند به یورو فشار وارد کند، اما بعید است به افت شدید منجر شود. در بریتانیا نیز فضای سیاسی متشنج‌تر شده است. تشدید اختلافات درون حزب کارگر و افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره چالش رهبری نخست‌وزیر، به‌عنوان یکی از ریسک‌های کلیدی سال جاری برای پوند مطرح است. در کنار این عوامل، بازار امروز منتظر بیانیه بانک مرکزی انگلستان خواهد بود که ساعت ۱۳:۰۰ به وقت اروپای مرکزی (۱۵:۳۰ به وقت ایران) منتشر می‌شود. هرچند برای تغییر آشکار لحن بانک مرکزی هنوز زود است، اما با توجه به روند نزولی تورم، انتظار کاهش نرخ بهره در نیمه نخست سال همچنان پابرجاست؛ سناریویی که می‌تواند به تضعیف پوند منجر شود. جمع‌بندی یوتوتایمز بازار فارکس جهانی در حال عبور از یک دوره بازتنظیم است؛ جایی که افت سهام فناوری، نوسانات فلزات و ریسک‌های سیاسی نقش پررنگ‌تری نسبت به گذشته پیدا کرده‌اند. هرچند دلار در کوتاه‌مدت از فضای احتیاطی بازار حمایت می‌شود، اما تداوم این وضعیت به مسیر بازار سهام، تصمیم بانک‌های مرکزی و داده‌های اقتصادی پیش‌رو وابسته خواهد بود.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

آیا بانک انگلستان نرخ‌ها را ثابت نگه می‌دارد؟ پشت پرده تصمیم ۵ فوریه

در یک نگاه بانک مرکزی انگلستان احتمالاً نرخ بهره را در سطح ۳.۷۵٪ حفظ می‌کند. تورم در حال کاهش است، اما رشد دستمزدها همچنان نگران‌کننده است. ترکیب آرا و لحن بیانیه بیش از خود تصمیم اهمیت دارد. بازارها فعلاً احتمال کاهش نرخ در کوتاه‌مدت را پایین ارزیابی می‌کنند. بانک مرکزی انگلستان در آستانه نشست ۵ فوریه ۲۰۲۶ قرار دارد و انتظار می‌رود نرخ بهره را در سطح ۳.۷۵٪ حفظ کند. با وجود کاهش تورم در ماه‌های اخیر، نگرانی‌ها درباره رشد دستمزدها و فشارهای بازار کار باعث شده سیاست‌گذاران محتاطانه عمل کنند و فعلاً از کاهش بیشتر نرخ‌ها خودداری کنند. در حالی که تورم هسته به‌سمت هدف ۲٪ حرکت می‌کند، تورم خدمات و رشد حقوق‌ها همچنان بالا هستند و اعضای کمیته سیاست پولی را نسبت به کاهش سریع نرخ‌ها مردد کرده‌اند. به همین دلیل، راهنمایی بانک احتمالاً مبهم و وابسته به داده‌ها باقی خواهد ماند. ترکیب آرا در رأی‌گیری این نشست اهمیت زیادی دارد. “ اگر نتیجه رأی‌گیری نزدیک یا تقسیم‌شده باشد، بازارها احتمال بیشتری برای کاهش نرخ در ماه‌های آینده در نظر خواهند گرفت. اما اگر رأی یکپارچه برای حفظ نرخ باشد، نشان‌دهنده تداوم نگرانی‌ها درباره تورم داخلی و تمایل به حفظ سیاست‌های انقباضی خواهد بود. یوتوتایمز بازارها فعلاً احتمال کاهش نرخ در کوتاه‌مدت را پایین ارزیابی کرده‌اند. این موضوع نه‌تنها به عوامل داخلی مربوط می‌شود، بلکه به تغییرات جهانی از جمله بهبود رشد اقتصادی بریتانیا و بازنگری در مسیر سیاست پولی آمریکا نیز مرتبط است. در نهایت، آنچه بازارها را تحت‌تأثیر قرار خواهد داد، نه فقط تصمیم نهایی بلکه لحن بیانیه و سیگنال‌های ظریف درباره دستمزدها و بازار کار است—عواملی که می‌توانند مسیر نرخ بهره در ماه‌های آینده را تعیین کنند.  

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

اشلگل، رئیس بانک مرکزی سوئیس: ما می‌توانیم ماه‌های دارای تورم منفی را نادیده بگیریم

بانک مرکزی سوئیس می‌تواند نرخ‌ها را به زیر صفر کاهش دهد، اما آستانه انجام آن بالاتر است. نرخ‌های بهره بانک مرکزی سوئیس در حال حاضر مناسب هستند. این بانک می‌تواند در صورت نیاز در بازارهای ارز فعال باشد. اقتصاد سوئیس رشدی ملایم و پایین‌تر از میانگین دارد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

اشلگل: اقتصاد سوئیس و جهان مقاوم‌تر از برآوردها ظاهر شده‌اند

مارتین اشلگل، رئیس بانک مرکزی سوئیس، اعلام کرد که رشد اقتصادی سوئیس فراتر از انتظارات، از تاب‌آوری بالایی برخوردار بوده است. وی افزود که رشد اقتصاد جهانی نیز نسبت به برآوردهای پیشین مقاوم‌تر ارزیابی می‌شود و ریسک‌های رکودی کاهش یافته‌اند. اشلگل تصریح کرد که فشارهای قیمتی در سوئیس تغییر محسوسی نداشته و همچنان در سطحی باثبات قرار دارد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

ادامه فروش دلار؛ آیا کاهش ۳ درصدی دیگر محتمل است؟

روز سه‌شنبه، ۲۸ ژانویه ۲۰۲۶، فروش دلار در تمامی جبهه‌ها ادامه یافت. هیچ کاتالیست جدیدی برای این حرکت وجود نداشت و اظهارات رئیس‌جمهور ترامپ مبنی بر اینکه نگران ضعف دلار نیست، در پایان روز منتشر شد. اگر خریداران تصمیم به افزایش نسبت‌های پوشش دلار خود به دلیل ریسک‌های سیاسی ایالات متحده و احساس اینکه واشنگتن خواهان دلار ضعیف‌تر است، گرفته باشند، ایستادن در برابر این روند منطقی نخواهد بود. دلار: شکستن حمایت‌های اصلی – احتمال کاهش ۳ درصدی دیگر دلار دیروز در تمامی بازارها کاهش یافت. این حرکت نه ناشی از بازدهی‌های ایالات متحده و نه از عملکرد ضعیف بازارهای دارایی ایالات متحده بود. بلکه به نظر می‌رسد این حرکت تحت تأثیر تصمیم‌گیرندگان ارزی بوده است؛ چه مدیران دارایی که در حال پوشش ریسک‌های ایالات متحده هستند و چه جامعه سفته‌باز (هزینه‌کردهای هج‌فاندها و CTAs) که به اضافه کردن موقعیت‌های شورت (فروش) دلار در شکست محدوده‌ها پرداخته‌اند. پیامدهای احتمال مشارکت فدرال رزرو در مداخله USDJPY همچنان در بازار نفوذ دارد. آیا دولت ایالات متحده صرفاً خواهان یوان قوی‌تر است تا به تثبیت بازار اوراق قرضه ژاپن و خزانه‌داری ایالات متحده کمک کند؟ یا آیا ایالات متحده خواهان دلار ضعیف‌تر به طور کلی به منظور رقابت است، در زمانی که مصرف‌کننده آمریکایی تحت فشار قرار گرفته است؟ در گذشته، معمولاً دولت‌های جمهوری‌خواه ترجیح می‌دادند که دلار ضعیف‌تر باشد. عدم نگرانی رئیس‌جمهور ترامپ درباره ضعف دلار در اظهارات دیروز، نظریه دوم را تقویت می‌کند. به احتمال زیاد، اکنون سؤالات جدیدی برای اسکات بسنت درباره سیاست دلار خزانه‌داری ایالات متحده مطرح خواهد شد. ما انتظار نداشتیم که این فروش دلار به این سرعت اتفاق بیفتد. عملکرد دلار در حول جلسه FOMC امشب آموزنده خواهد بود. نظر ما این است که اگر فدرال به سمت توقف حرکت کند، ممکن است از دلار حمایت کند. با این حال، اگر هر گونه افزایش ضعیف باشد و دلار در نهایت در روز کاهش یابد، حتی اگر بازدهی‌های کوتاه‌مدت ایالات متحده افزایش یابد، این نشان‌دهنده حرکت بسیار منفی دلار خواهد بود. علاوه بر این، امشب پس از بسته شدن بازار ایالات متحده، گزارش درآمدزایی متا، مایکروسافت و تسلا منتشر خواهد شد. هر گونه عدم موفقیت در اینجا می‌تواند منبع دیگری برای ضعف دلار باشد، جایی که بسیاری از مصرف‌کنندگان آمریکایی به بازار سهام وابسته هستند. با این حال، شایان ذکر است که سازنده تراشه هلندی ASML نتایج قوی را منتشر کرده است. اگر DXY بتواند به طور کامل از کف‌های سال گذشته نزدیک به ۹۶.۲۰ عبور کند، ممکن است در مسیر کاهش ۳ درصدی دیگر دلار قرار بگیریم. تأیید این موضوع با اصول دشوار است، اما اکنون بار مسئولیت بر دوش دلار است تا خلاف آن را ثابت کند. یورو: نظارت بر وضعیت در برج‌های ECB این آموزنده بود که وقتی EURUSD دیروز بالاتر رفت، نرخ‌های مبادله‌ای کوتاه‌مدت یورو کاهش یافت. یکی از تهدیدات برای چشم‌انداز سیاست خنثی بانک مرکزی اروپا(ECB)، یورو قوی‌تر بوده است. و حرکات قیمت EURUSD دیروز نشان می‌دهد که ممکن است داویش‌های ECB حق داشته باشند که نگران باشند که یک یورو قوی‌تر ممکن است آنها را به هدف تورمی خود برساند. ما فکر می‌کنیم که این قطعاً داستان برای قیمت‌گذاری سیاست بانک ملی سوئیس است. فرانک سوئیس به عنوان یک پوشش برای تجارت تضعیف دلار و همچنین برای ریسک مالی گسترده‌تر تقاضای قوی دارد. نرخ OIS یک ماهه سوئیس، که شش ماه جلوتر قیمت‌گذاری شده، اکنون حدود -۱۰ نقطه پایه است با انتظاراتی مبنی بر اینکه بانک ملی سوئیس ممکن است مجبور شود نرخ سیاست را دوباره منفی کند. افزایش قیمت نفت خام به دلیل ریسک درگیری در ایران برای یورو مثبت نیست. اما بیایید ببینیم آیا داستان شکست دلار غالب‌تر خواهد بود. عدم موفقیت EURUSD در بازگشت به زیر ۱.۱۹۱۰/۲۰ اکنون حرکت صعودی را حفظ می‌کند. در واقع، به نظر می‌رسد که گپ بالاتر روز دوشنبه می‌تواند یک «گپ بولیش» بسیار صعودی باشد که ممکن است حرکت را تا ۱.۲۳/۲۴ گسترش دهد، هرچند که این به نظر بعید می‌رسد. بازار آپشن ارزی قطعاً در اینجا نگران است. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

دسترسی سریع به اخبار و تحلیل‌ها

اخبار سهام اخبار بانک های مرکزی اخبار ژئوپلیتیک تحلیل روزانه اخبار طلا اخبار فارکس اخبار کریپتو