ورود / ثبت نام
TSLA 374.58 USD ▼ 3.08%
AAPL 348.22 USD ▲ 1.23%
GOOGL 324.22 USD ▼ 3.15%
AMZN 250.38 USD ▼ 4.57%
NVDA 212.21 USD ▼ 4.40%
BTCUSD 81,297.92 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

نظر‌سنجی بانک آمریکا: تعداد سرمایه‌گذارانی که هیچ دارایی رمزارزی ندارند، در حال افزایش است

نظر‌سنجی اکتبر بانک آمریکا نشان می‌دهد ۷۶٪ سرمایه‌گذاران هیچ سرمایه‌گذاری در رمزارزها ندارند، در حالی که این رقم در سپتامبر ۶۷٪ بود. حتی بین سرمایه‌گذارانی که مقداری رمزارز دارند، بیشتر آنها تنها سهم کمی از سبد خود را به رمزارزها اختصاص داده‌اند: ۳٪ از سرمایه‌گذاران فقط ۲٪ از سبدشان را در رمزارزها دارند ۱٪ از سرمایه‌گذاران ۴٪ از سبدشان را در رمزارزها دارند ۳٪ از سرمایه‌گذاران ۸٪ یا بیشتر از سبدشان را به رمزارزها اختصاص داده‌اند

خواندن کامل خبر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر

لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا: «اقتصاد نسبت به تعرفه‌ها نسبتاً مقاوم بوده است.»

بانک مرکزی اروپا (ECB) به‌طور کلی در موقعیت خوبی قرار دارد. من هرگز نمی‌گویم که بانک مرکزی اروپا دیگر نرخ‌ها را کاهش نخواهد داد. بانک مرکزی اروپا در موقعیت مناسبی برای پاسخ به شوک‌های احتمالی قرار دارد. ریسک‌ها نسبت به چشم‌انداز اقتصادی متعادل‌تر شده‌اند. عدم‌قطعیت به‌طور قابل‌توجهی کاهش یافته است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بانک آمریکا: نگرانی‌ها و پیش‌بینی‌ها درباره رکود اقتصادی جهانی در پایین‌ترین سطح طی دو سال اخیر قرار دارند

  نظر‌سنجی اکتبر بانک آمریکا نشان می‌دهد نگرانی‌ها درباره رکود از فوریه ۲۰۲۲ تاکنون در کمترین حد خود قرار دارد و خوش‌بینی نسبت به رشد بیشترین جهش از ۲۰۲۰ را تجربه کرده است. ۳۳٪ انتظار «فرود بدون رکود» دارند (افزایش از ۱۸٪) ۵۴٪ انتظار «فرود نرم» دارند (کاهش از ۶۷٪) ۸٪ انتظار «فرود سخت» دارند (کاهش از ۱۰٪)

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

جنگ تعرفه‌ها، آسایش دلار را ربود

چین تلافی علیه تحقیقات تجاری آمریکا را افزایش داده است و بازارها مجدداً در مورد چشم‌انداز تشدید تمام‌عیار تنش‌ها، عصبی هستند. ریسک‌های نزولی برای دلار وجود دارد اما عمدتاً در برابر سایر ارزهایی که بازدهی پایینی دارند؛ زیرا بازارها فعلاً ترجیح می‌دهند ارزهایی با بتای بالاتر (پرریسک‌تر) را کنار بگذارند. (توضیح اضافه: با وجود اینکه تنش‌ها برای دلار «ریسک نزولی» ایجاد کرده، اما سرمایه‌گذاران در مواجهه با اخبار بد، ترجیح داده‌اند اولاً ارزهای پرریسک (مثل دلار استرالیا) را بفروشند و به دلار پناه ببرند و ثانیاً تنها در برابر ارزهایی که خیلی امن هستند (مثل ین)، دلار ضعیف شده است.) امروز، داده‌های NFIB و سخنرانی پاول را زیر نظر داشته باشید. دلار آمریکا: تکرار ماه آوریل نیست اما ریسک‌ها در حال افزایشند پس از کاهش ریسک تعرفه‌ها در پایان هفته، نگرانی‌های بازار یک شبه دوباره بالا گرفته است. چین در واکنش به تحقیقات ایالات متحده درباره شیوه‌های تجاری این کشور، محدودیت‌هایی را علیه پنج نهاد وابسته به آمریکا در شرکت کشتی‌سازی کره‌ای هانوا اوشن اعمال کرد. لحن پکن همچنان قاطع است، به طوری که وزارت بازرگانی متعهد شده است که در جنگ تجاری «تا آخر مبارزه کند». در همین حال، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری – که پس از تشدید روز جمعه لحنی مصالحه‌آمیز داشت – در مصاحبه‌ای با فایننشال تایمز مدعی شد که چین می‌خواهد «همه را پایین بکشد». بازار فارکس در واکنش به این تشدید تنش مجدد، تقاضای پناهگاه امن را به نفع ین ژاپن، فرانک سوئیس و یورو نشان داده است، در حالی که دلار کمتر از این مزیت بهره‌مند شده است. در مقابل، دلار استرالیا و دلار نیوزیلند که به شدت به چین وابسته هستند، متحمل ضربه شده‌اند. دیدگاه اصلی ما همچنان این است که تمدید آتش‌بس تعرفه‌ای در ۱ نوامبر، محتمل‌تر از بازگشت به یک جنگ تجاری تمام‌عیار است. با این حال، ریسک‌ها همچنان بالا هستند. آمار تجاری چین که روز دوشنبه منتشر شد، نشان داد که پکن به لطف تنوع قوی صادرات، توانایی اعمال فشار تجاری بر ایالات متحده را دارد. در سناریوی تشدید تنش بیشتر، دلار ممکن است با فشار نزولی روبرو شود. با این وجود، جایگاه مجدد آن به عنوان یک پناهگاه امن و انتظارات مبنی بر عقب‌نشینی احتمالی دولت آمریکا می‌تواند نگرانی‌ها را به سمت اوراق خزانه‌داری سوق دهد. در صورتی که بازارها دلیلی برای کاهش نگرانی‌های خود در مورد وضعیت سیاسی ژاپن پیدا کنند، ین ژاپن با ارزش پایین خود، در موقعیت مناسبی قرار دارد تا از تشدید بیشتر تنش‌ها سود ببرد. بازارهای ایالات متحده امروز پس از یک تعطیلات طولانی، برنامه معاملاتی کامل خود را از سر می‌گیرند، اما بسته شدن دولت آمریکا همچنان حل نشده است. معدود داده‌هایی که امروز منتشر می‌شوند، تأثیر مضاعفی خواهند داشت؛ بنابراین، رصد دقیق نظرسنجی‌های NFIB (فدراسیون ملی کسب‌وکارهای مستقل) در مورد کسب‌وکارهای کوچک، ارزشمند است. زیرشاخص «برنامه استخدام» از ماه مه روندی صعودی داشته اما پایین‌تر از سطوح پایان سال ۲۰۲۴ است. هرگونه اصلاح قابل توجه در این سری آماری که معمولاً نادیده گرفته می‌شود، می‌تواند واکنش بازار را برانگیزد. در حوزه فدرال رزرو، امروز جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، درباره چشم‌انداز اقتصادی و سیاست پولی صحبت خواهد کرد. اما بدون داده‌های جدید شغلی، احتمالاً وی به روایت محتاطانه اخیر خود پایبند خواهد بود. تأثیر سخنان او در سکوت داده‌ها همچنان می‌تواند در بازارها احساس شود و احتمالاً دلار با مقداری ریسک صعودی روبرو است. در برنامه سخنرانی امروز همچنین بوومن و والر (سیاستگذاران متمایل به تسهیل پولی) و کالینز (که در سال ۲۰۲۵ حق رأی خواهد داشت) نیز حضور دارند. همانطور که در به‌روزرسانی ماهانه فارکس ما (تیم تحلیل ING) بیان شد ما از حمایت‌کنندگان بازگشت طولانی‌مدت دلار نیستیم. به محض از سرگیری انتشار داده‌ها، انتظار داریم شواهد بدتر شدن وضعیت اشتغال، دلار را به سطوح اوایل اکتبر و سپس به پایین‌ترین سطح جدید تا پایان سال بازگرداند. اما این هفته نیز ممکن است جهت‌گیری مشخصی به ما ندهد و احتمالاً در کوتاه‌مدت، شاهد اندکی شتاب صعودی بیشتر برای دلار خواهیم بود. یورو: سردردهای فرانسه باقی است تا زمانی که اخبار منفی بزرگی (چه در زمینه اقتصاد کلان و چه تعرفه‌ها) از ایالات متحده منتشر نشود، شک داریم یورو بتواند جهش مجزایی را تجربه کند؛ به خصوص قبل از مشخص شدن وضعیت سیاسی فرانسه. امروز، نخست‌وزیر لکورنو قرار است قبل از اعلام لایحه بودجه خود در روز آینده، در مجلس سخنرانی کند؛ لایحه‌ای که در نهایت شانس او برای بقا در رأی عدم اعتماد (که برای روز پنجشنبه انتظار می‌رود) را تعیین خواهد کرد. سقوط مجدد دولت در این هفته، احتمالاً باعث می‌شود یورو از هرگونه مزیت ناشی از تشدید تنش در مناقشه تجاری آمریکا و چین بی‌بهره بماند. و در صورت کاهش تنش‌های تعرفه‌ای، جفت‌ارز EURUSD احتمالاً هدف خود را روی ۱.۱۵۰ قرار خواهد داد. در سایر نقاط منطقه یورو، انتظار می‌رود نظرسنجی ZEW آلمان امروز در هر دو بخش «انتظارات» و «وضعیت کنونی» بهبودی نشان دهد. با این حال، بعید است که این امر در مقطع فعلی، واکنش زیادی را در یورو ایجاد کند. پوند بریتانیا: داده‌های شغلی با گرایش ملایم به تسهیل پولی گزارش شغلی امروز صبح بریتانیا، گرایشی ملایم به تسهیل پولی (داویش) داشت. رشد دستمزد بخش خصوصی، که یک معیار کلیدی برای بانک مرکزی انگلستان است، کمتر از انتظارات بود و به ۴.۴٪ سال به سال کاهش یافت. از نظر سطحی، سه ماه گذشته به طور پیوسته وضعیت مطلوب‌تری داشته و نرخ سالانه سه‌ماهه اکنون ۲.۴٪ است. ما انتظار داریم نرخ سالانه تا دسامبر به ۳.۷٪ برسد که مطابق با پیش‌بینی خود بانک انگلستان است. با توجه به اینکه رشد دستمزدها در سال‌های اخیر به طور مداوم فراتر از انتظار بوده، صرف مشاهده تحقق این اعداد، به کاهش نگرانی‌ها در مورد ریسک‌های صعودی تورم کمک خواهد کرد. تنها نکته منفی در این گزارش، پرداخت‌های بخش دولتی بود که در ماه گذشته بالا بود. اما این نشان‌دهنده موضع مالی انبساطی فعلی است و لایحه بودجه آتی باید مشخص کند که این روند در سال آینده تکرار نخواهد شد. به طور جداگانه، بیکاری اندکی افزایش یافت. در حالی که مسائل مربوط به کیفیت داده‌ها همچنان ادامه دارد، اداره آمار ملی (ONS) بهبودهایی را مشاهده کرده است. روند کلی همچنان با داده‌های حقوق و دستمزد مطابقت دارد: خنک شدن پیوسته در بازار کار و تعدیل مداوم دستمزدها. کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلیس در ماه نوامبر اکنون بعید به نظر می‌رسد. اما دسامبر – پس از بودجه پاییزی – محتمل‌تر از چیزی است که بازارها قیمت‌گذاری می‌کنند. پیش‌بینی ما همچنان این است که کاهش بعدی در فوریه رخ خواهد داد تا بانک مرکزی بتواند یک گزارش تورم و یک گزارش شغلی دیگر را مشاهده کند. قیمت‌گذاری برای کاهش نرخ در ماه دسامبر از ۷ نقطه پایه به ۹ نقطه پایه افزایش یافته است و نرخ‌های سواپ پوند ۲ ساله پس از انتشار گزارش امروز صبح، ۴ نقطه پایه کاهش یافته‌اند. جفت‌ارز EURGBP به بالای ۰.۸۷۰ صعود کرده است، اگرچه سود بیشتر آن با فشار ناشی از نویزهای سیاسی بیشتر فرانسه روبرو خواهد شد. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

بانک آمریکا: رونق هوش مصنوعی مانند حباب دات‌کام نیست

بانک آمریکا می‌گوید رونق مراکز داده هوش مصنوعی تفاوت فاحشی با حباب دات‌کام دارد و به عواملی چون بهره‌برداری قوی از تراشه‌ها، جریان نقدی سالم، ارزش‌گذاری‌های پایین‌تر و محیط نرخ بهره مساعدتر اشاره می‌کند. بانک آمریکا اعلام کرد که رونق فعلی مراکز داده هوش مصنوعی، با وجود نگرانی‌هایی در مورد هزینه‌های بیش از حد و ارزش‌گذاری‌های بالا، از نظر بنیادی با حباب دات‌کام متفاوت است. داو جونز/مارکت واچ این اطلاعات را منتقل کردند. خلاصه‌ای از آن در زیر آمده است: بانک آمریکا گفت که شرکت‌های بزرگ فناوری، حتی قبل از رسیدن سودهای مرتبط، به شدت در زیرساخت‌های هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری می‌کنند تا از سهم بازار خود دفاع کرده و جریان‌های درآمدی جدیدی را به دست آورند. تحلیلگران در مورد «ریسک ساخت و ساز بیش از حد» هشدار دادند، اما تفاوت‌های کلیدی با جنون‌های گذشته مشاهده می‌کنند: بهره‌برداری بالا: ارائه دهندگان خدمات ابری (Cloud Providers) سیستم‌های خود را با بهره‌برداری بالا اداره می‌کنند و تراشه‌های «هاپر» (Hopper) انویدیا که سه سال از عمر آنها می‌گذرد، همچنان تقاضای قوی دارند – برخلاف مازاد کابل‌های فیبر نوری («دارک فایبر») در اواخر دهه ۱۹۹۰. تأمین مالی از جریان نقدی: هزینه‌های هوش مصنوعی از طریق جریان نقدی تأمین مالی می‌شود، نه بدهی؛ به طوری که ارائه‌دهندگان برتر بیش از ۳۰٪ از جریان نقدی عملیاتی خود را در مقابل حدود ۲۵٪ شدت هزینه‌های سرمایه‌ای (Capex) تولید می‌کنند. حمایت کلان اقتصادی: زمینه کلان اقتصادی حمایتی‌تر است؛ با انتظار کاهش نرخ بهره به جای چرخه‌های انقباضی که پیش از سقوط‌های قبلی وجود داشتند. ارزش‌گذاری‌های سالم‌تر: ارزش‌گذاری‌ها بسیار سالم‌تر هستند؛ انویدیا با حدود ۲۹ برابر سود سال ۲۰۲۶ معامله می‌شود که بسیار کمتر از نرخ رشد سود آن و کسری از مضارب دوران دات‌کام است. بانک آمریکا گفت که در مورد سازندگان تراشه «هوشیار اما خوش‌بین» باقی می‌ماند و انویدیا، برودکام، AMD و کریدو را به عنوان گزینه‌های ترجیحی معرفی کرد. این بانک، به جای یک حباب سفته‌بازی، تنش‌های تعرفه‌ای بین ایالات متحده و چین را به عنوان بزرگ‌ترین ریسک کوتاه‌مدت می‌بیند.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

صورتجلسه بانک مرکزی استرالیا: تصمیم در مورد نرخ بهره به داده‌ها وابسته است

بانک مرکزی استرالیا در نشست ماه سپتامبر خود، نرخ بهره را در ۳.۶۰٪ ثابت نگه داشت و اعلام کرد که تصمیمات آینده محتاطانه و مبتنی بر داده‌ها خواهد بود، با اشاره به چسبندگی تورم خدمات و بازار کار همچنان فشرده. سیاست‌گذاران گفتند که کاهش‌های قبلی نرخ بهره در حال افزایش فعالیت‌های بخش مسکن است، اما داده‌های تورم سه ماهه سوم کلید تعیین‌کننده این هستند که آیا کاهش دیگری در ماه نوامبر یا دسامبر اتفاق خواهد افتاد یا خیر. بانک مرکزی استرالیا سیگنال داد که در مورد اقدامات آتی سیاست پولی خود محتاط و وابسته به داده‌ها باقی خواهد ماند؛ زیرا هیئت مدیره با وجود شاخص‌های اقتصادی نرم‌تر و ادامه عدم قطعیت در خارج از کشور، هیچ نیاز فوری برای کاهش نرخ بهره در نشست سپتامبر احساس نکرد. جفت ارز AUDUSD تقریباً بدون تغییر باقی ماند. صورتجلسه منتشر شده در روز سه‌شنبه نشان داد که هیئت مدیره نرخ بهره را در ۳.۶۰٪ ثابت نگه داشته است (پس از سه کاهش قبلی در سال جاری) و گفت که داده‌های آتی تورم و مصرف سه ماهه سوم پیش از نشست ۴ نوامبر حیاتی خواهند بود. سیاست‌گذاران قضاوت کردند که سیاست پولی «احتمالاً هنوز کمی محدودکننده است»، اما به علائم اولیه‌ای اشاره کردند که نشان می‌دهد کاهش‌های قبلی، فعالیت‌های بخش مسکن را حمایت کرده و این امر با افزایش قیمت خانه‌ها و تأیید وام‌ها مشهود است. بانک استرالیا اعلام کرد که مصرف خانوارها سریع‌تر از حد انتظار بهبود یافته و احتمالاً ادامه خواهد داشت، اگرچه برخی داده‌های اخیر نشان‌دهنده تعدیل بوده‌اند. ارقام ماهانه تورم برای ماه‌های جولای و آگوست، به ویژه در بخش مسکن و خدمات، به ریسک صعودی بالقوه برای تورم سه ماهه سوم اشاره دارند؛ داده‌ای که بازارها آن را برای تعیین زمان‌بندی حرکت بعدی نرخ بهره محوری می‌دانند. این صورتجلسه همچنین اشاره کرد که بازار کار همچنان فشرده است، با نرخ بیکاری ثابت در ۴.۲٪، هرچند برخی اعضا ریسک این را دیدند که رشد دستمزدهای بخش خصوصی می‌تواند سریع‌تر از حد انتظار کُند شود. در سطح جهانی، هیئت مدیره به عدم قطعیت پیرامون تعرفه‌های ایالات متحده و تضعیف اقتصاد چین به عنوان ریسک‌های کاهشی (نزولی) مداوم اشاره کرد. سرفصل‌های صورتجلسه بانک مرکزی استرالیا از طریق رویترز: هیئت مدیره توافق کرد که نیازی به کاهش فوری نرخ نقدی وجود ندارد. تصمیمات آتی سیاست پولی محتاطانه و وابسته به داده‌ها خواهد بود. مسیر نرخ بهره در بازار در محدوده تخمین‌های نرخ خنثی قرار دارد، اما برای هدایت سیاست پولی بسیار نامشخص است. دیدن اینکه داده‌های سه ماهه سوم در مورد اقتصاد و ظرفیت عرضه چه چیزی را نشان می‌دهند، اهمیت دارد. سیاست پولی احتمالاً هنوز کمی محدودکننده است، اما تعیین دقیق آن دشوار است. افزایش قیمت مسکن و وام‌ها نشان داد که کاهش‌های قبلی نرخ بهره تأثیرگذار بوده‌اند. تا تأثیر کامل کاهش‌های قبلی مدتی باقی مانده است. همچنان ریسک‌هایی در هر دو سمت برای اقتصاد وجود دارد؛ مصرف می‌تواند قوی‌تر باشد، اما اشتغال و دستمزدها نرم‌تر شوند. داده‌ها و ارتباطات نشان داد که احیای مصرف خانوار در سه ماهه دوم احتمالاً ادامه خواهد داشت. قرائت‌های ماهانه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در بخش مسکن و خدمات نشان داد که تورم سه ماهه سوم می‌تواند بالاتر از پیش‌بینی باشد. هیئت مدیره خاطرنشان کرد که تورم خدمات در سایر کشورهای توسعه‌یافته سرسخت است. بازار کار هنوز کمی فشرده است، شاخص‌های آتی پایدار هستند. ریسک کُند شدن رشد دستمزدهای بخش خصوصی را کمی سریع‌تر از حد انتظار مشاهده کردند. دلار استرالیا با توجه به شرایط تجاری و تفاوت نرخ بهره، نزدیک به سطح تعادلی تخمین زده می‌شود. عدم قطعیت قابل توجهی در مورد چشم‌انداز جهانی، تعرفه‌های ایالات متحده و اقتصاد چین وجود دارد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

فیچ: کاهش نرخ بهره، وام‌دهی بانک‌ها در بریتانیا و منطقه یورو را به سرعت احیا می‌کند

بر اساس آخرین به‌روزرسانی آژانس اعتبارسنجی فیچ درباره روندهای مالی بخش خصوصی، وام‌دهی بانک‌ها به خانوارها و شرکت‌ها در بریتانیا و منطقه یورو به سرعت در حال بهبود است، زیرا تأثیر کاهش نرخ‌های بهره سیاستی در حال سرایت به اقتصاد کلان است. در ایالات متحده نیز، وام‌دهی بانک‌ها به شرکت‌های تجاری و صنعتی (C&I) و مصرف‌کنندگان، هرچند به تدریج، در حال بهبود است، اما وام‌دهی در بخش املاک و مستغلات همچنان ضعیف باقی مانده است. در منطقه یورو، وام‌دهی به خانوارها، به ویژه وام‌های مسکن، عامل اصلی رشد اعتبارات است و با بهبود چشم‌انداز بازار مسکن، اسپانیا شاهد بهبودی قابل توجه بوده است. نظرسنجی اخیر بانک مرکزی اروپا (ECB) از مدیران اعتباری بانک‌ها نیز تأیید می‌کند که با کاهش نرخ‌های بهره، تقاضا برای وام مسکن به شدت رو به افزایش است. وام‌دهی به شرکت‌ها نیز در منطقه یورو در حال بهبود است و رشد سالانه اعتبارات به شرکت‌های فرانسوی و اسپانیایی به بیش از ۳٪ رسیده است. در بریتانیا، این روند سریع‌تر بوده و وام‌دهی به شرکت‌ها ۶٪ افزایش یافته است. ترازهای مالی بخش خصوصی (شامل خانوارها و شرکت‌ها) در اروپا و ایالات متحده قدرتمند باقی مانده و پس‌اندازها از سرمایه‌گذاری فراتر رفته است. این وضعیت که نشان‌دهنده مازاد مالی (موقعیت خالص وام‌دهی) است، به کاهش نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی برای خانوارها و شرکت‌ها در این مناطق کمک می‌کند (اگرچه بخش شرکتی بریتانیا اخیراً با کسری ملایمی مواجه شده است). در مقابل، کانادا همچنان با کسری قابل توجه بخش خصوصی مواجه است، به طوری که نسبت بدهی خانوارها بالا بوده و نسبت بدهی شرکت‌ها نیز رو به افزایش است. استرالیا نیز به دلیل استقراض خالص بخش شرکتی، کسری اندکی در بخش خصوصی خود دارد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تعرفه‌های ترامپ دلار را در موقعیت شکننده قرار می‌دهند

دلار در جریان معاملات عصر جمعه بازار فارکس، آسیب‌پذیری خود را آشکار کرد. همچنان این نگرانی وجود دارد که افزایش تعرفه‌های آمریکا در سال جاری، سرانجام در داده‌های اقتصادی آشکار شود و بار دیگر تصور «استثناگرایی اقتصادی آمریکا» را به چالش بکشد. در غیاب مداوم داده‌های جدید از اقتصاد ایالات متحده، این هفته تحت سلطه سخنرانی مقامات بانک‌های مرکزی در نشست‌های صندوق بین‌المللی پول (IMF) و همچنین تحولات سیاسی بین‌المللی خواهد بود. دلار آمریکا: رصد مذاکرات آمریکا و چین تهدید دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، مبنی بر افزایش تعرفه‌ها علیه چین در روز جمعه گذشته، باعث واکنش شدید در بازارهای فارکس و اوراق قرضه شد. نرخ برابری دلار آمریکا در برابر یوان چین (USDCNH) به شدت افزایش یافت، اما شاخص دلار (DXY) بیش از آن کاهش پیدا کرد؛ زیرا سرمایه‌گذاران بر این باور بودند که اثر منفی این تصمیم بر اقتصاد آمریکا بیشتر از چین خواهد بود. داده‌های صادراتی منتشرشده از چین در شب گذشته تأیید می‌کند که این کشور توانسته است پایه صادراتی خود را تا حد قابل توجهی از وابستگی به آمریکا دور کند. همچنین، کاهش ۵ تا ۸ نقطه پایه‌ای در بازده اوراق خزانه کوتاه‌مدت آمریکا در روز جمعه نشان داد که این مسئله بیشتر یک تهدید کلان برای اقتصاد آمریکاست تا یک موج فروش دارایی‌های آمریکایی. از آن زمان تاکنون، معاملات آتی سهام آمریکا حدود نیمی از افت روز جمعه را جبران کرده‌اند؛ زیرا لحن مقامات واشنگتن اندکی آشتی‌جویانه‌تر شده است. تهدید تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی اضافی بر واردات چین برای ۱ نوامبر تعیین شده، یعنی اندکی پس از دیدار احتمالی ترامپ و شی جین‌پینگ در حاشیه نشست APEC در کره جنوبی. به بیان دیگر، هنوز زمان زیادی برای مانور و چانه‌زنی دو طرف تا پیش از ۱ نوامبر باقی است. در همین حال، هیچ نشانه‌ای از پایان تعطیلی دولت آمریکا دیده نمی‌شود و نبود داده‌های اقتصادی آمریکا همچنان ادامه دارد. بازارهای شرط‌بندی نیز تغییری در ارزیابی خود نداده‌اند و با احتمال ۶۷ درصدی پیش‌بینی می‌کنند که تعطیلی دولت تا ماه نوامبر ادامه یابد. در نتیجه، تمرکز اصلی بازارها این هفته بر سخنرانی مقامات بانک‌های مرکزی خواهد بود. تعداد زیادی از مقامات ارشد بانک‌های مرکزی در نشست پاییزی IMF در واشنگتن سخنرانی خواهند داشت. از جمله مهم‌ترین آن‌ها، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در روز سه‌شنبه و کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در روز پنج‌شنبه هستند. انتظار می‌رود تمرکز قابل‌توجهی بر بازار سهام آمریکا وجود داشته باشد. در همین چارچوب، صندوق بین‌المللی پول فردا گزارش «ثبات مالی جهانی» خود را منتشر می‌کند که به احتمال زیاد نگرانی‌هایی درباره سطح ارزش‌گذاری فعلی بازار سهام مطرح خواهد کرد. برای مقایسه، نسبت قیمت به سود تعدیل‌شده بر اساس چرخه (CAPE) برای شاخص S&P 500 اکنون حدود ۳۹ است، در حالی‌که در اوج حباب دات‌کام رقم ۴۵ بود و میانگین بلندمدت بین ۱۰ تا ۲۵ قرار دارد. همچنین این هفته، کتاب بژ فدرال رزرو (Beige Book) چهارشنبه شب منتشر می‌شود؛ گزارشی که از نزدیک برای یافتن نشانه‌هایی از کندی بیشتر در بازار کار بررسی خواهد شد. با توجه به تعطیلات رسمی در ژاپن و آمریکا امروز، انتظار می‌رود معاملات بازار فارکس آرام باشد؛ زیرا اوراق خزانه آمریکا معامله نمی‌شوند. انتظار می‌رود شاخص دلار در واکنش به تیترهای خبری مربوط به روابط آمریکا و چین نوسان کند اما سطح ۹۹٫۵۰ سقف کوتاه‌مدتی به نظر می‌رسد و احتمال دارد در روزهای سه‌شنبه یا چهارشنبه و هم‌زمان با سخنرانی پاول و انتشار کتاب بژ، تا محدوده ۹۸٫۰۰ کاهش یابد. یورو: تعریف جنون تکرار یک کار بارها و بارها و انتظار نتایج متفاوت داشتن، معمولاً به عنوان تعریف آلبرت اینشتین از جنون شناخته می‌شود. برخی ممکن است این تعریف را به سیاست فرانسه در حال حاضر نسبت دهند؛ جایی که امانوئل مکرون بار دیگر سباستین لکورنو را به عنوان نخست‌وزیر منصوب کرده و از او خواسته است بودجه‌ای اصلاح‌شده را به پارلمان ارائه دهد. با این حال، انتظار می‌رود این بودجه رد شود و در نتیجه، رأی عدم اعتماد به دولت در روزهای آینده مطرح گردد؛ رخدادی که فرانسه را بار دیگر بدون دولت باقی خواهد گذاشت. این وضعیت خبر خوبی برای یورو نیست، هرچند احتمالاً اثر آن بیشتر در نرخ‌هایی مانند EURCHF دیده می‌شود تا EURUSD . جالب است که EURUSD علی‌رغم بازگشت نیمی از افت بازار سهام آمریکا در روز جمعه، همچنان بخشی از سود خود را حفظ کرده است. احتمالاً بازگشایی بازار اوراق خزانه آمریکا در روز سه‌شنبه تهدید بزرگ‌تری برای ادامه روند صعودی EURUSD باشد؛ زیرا بازده اوراق ممکن است دوباره افزایش یابد. ما ترجیح می‌دهیم EURUSD در هفته‌های آینده در محدوده ۱٫۱۷۰۰ معامله شود اما محتمل‌ترین زمان برای تحقق این هدف احتمالاً به ارتباطات و اظهارات فدرال رزرو در همین هفته بستگی دارد. ین ژاپن: پیگیری تحولات سیاسی ژاپن دقیقاً یک هفته پیش، نرخ USDJPY به‌دنبال پیروزی سانائه تاکائچی در انتخابات رهبری حزب حاکم LDP و احتمال نخست‌وزیری او، جهش کرد. اما اکنون حزب متحد ائتلافی کومیتو از این ائتلاف جدا شده و تمرکز بر این است که کدام جناح می‌تواند اکثریت آرا را برای تعیین نخست‌وزیر جدید در زمان بازگشایی پارلمان – که احتمالاً دوشنبه آینده است – به‌دست آورد. احزاب مخالف تلاش می‌کنند بر سر یک نامزد مشترک به توافق برسند، هرچند پیروزی اپوزیسیون در این مقطع بیشتر به عنوان ریسک دنباله‌دار (Tail Risk) در نظر گرفته می‌شود. در هر صورت، به نظر می‌رسد USDJPY تا زمانی که موقعیت تاکائچی تثبیت نشود، قادر به بازگشت به سقف‌های قبلی نخواهد بود – و این روند ممکن است یک یا دو هفته دیگر طول بکشد. در این میان، نرخ USDJPY باید با اخبار مربوط به روابط آمریکا و چین و همچنین به‌روزرسانی‌های احتمالی از سوی فدرال رزرو نیز دست‌وپنجه نرم کند. یک احتمال دور از ذهن اما محتمل وجود دارد که نرخ USDJPY تا پایان ماه دوباره به محدوده ۱۴۷ تا ۱۴۸ بازگردد اما برای تحقق این سناریو، چند عامل مهم باید هم‌زمان با یکدیگر منطبق شوند. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

شکایت گروهی علیه تسلا در استرالیا آغاز شد

مالکان استرالیایی خودروهای تسلا شکایتی گروهی علیه این شرکت مطرح کرده‌اند و ادعا می‌کنند که تسلا در ارائه قابلیت‌های وعده‌داده‌شده رانندگی خودکار کوتاهی کرده است. این شکایت شامل حدود ۱۰۰ هزار خودرو می‌شود که پیش از سال ۲۰۲۴ فروخته شده‌اند. شاکیان می‌گویند برای نرم‌افزار رانندگی خودکار (نظارتی) تا سقف ۱۰,۱۰۰ دلار استرالیا پرداخت کرده‌اند، اما این قابلیت روی مدل‌های ۳ و Y با سخت‌افزار نسل سوم (HW3) فعال نشده است. وکیل نماینده مالکان اعلام کرده که «هزاران استرالیایی» به این شکایت پیوسته‌اند و معتقدند تبلیغات تسلا توانایی‌های خودرو را بیش از واقعیت نشان داده و بسیاری از ارتقاءها هرگز ارائه نشده‌اند. این اختلاف به سال ۲۰۱۶ بازمی‌گردد، زمانی که تسلا اعلام کرد تمام خودروهای تولیدی از اکتبر آن سال دارای سخت‌افزار لازم برای رانندگی خودکار هستند. اما این قابلیت هنوز برای بسیاری از مالکان استرالیایی فعال نشده است. تسلا از اظهار نظر درباره این پرونده خودداری کرده است. این شکایت به موج فزاینده بررسی‌های حقوقی و نظارتی درباره ادعاهای تسلا در زمینه رانندگی خودکار می‌افزاید و ممکن است اعتماد مصرف‌کنندگان را کاهش داده و هزینه‌های شرکت را در یکی از بازارهای کلیدی آسیا-اقیانوسیه افزایش دهد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دلار آمریکا در برابر ین تقویت شد

دلار آمریکا پس از عقب‌نشینی در معاملات روز جمعه، در برابر ین ژاپن تقویت شد و با رشد ۰.۳۵ درصدی به سطح ۱۵۱.۷۰ رسید. هم‌زمان، دلار استرالیا با جهش ۰.۷ درصدی و دلار نیوزیلند با افزایش ۰.۵ درصدی در بازارهای ارز معامله شدند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

چشم‌انداز هفته پیش‌رو: نگرانی‌ها از تداوم تعطیلی دولت آمریکا و کمبود داده‌های اقتصادی در مرکز توجه بازارها

بازگشت ریسک‌های سیاسی به کانون توجه بازار پس از دوره‌ای که سخنان و تصمیمات فدرال رزرو محور اصلی نوسانات بازارها بود، اکنون ریسک‌های سیاسی بار دیگر نبض احساسات سرمایه‌گذاران را در دست گرفته‌اند. احتمال تعطیلی دولت آمریکا، تنش‌های سیاسی در فرانسه و تحولات تازه در ژاپن، به شکل هم‌زمان فضای احتیاطی و رفتارهای ریسک‌گریز را در بازارهای جهانی تقویت کرده‌اند. این تحولات واکنشی نامعمول در کلاس‌های دارایی ایجاد کرده‌اند: دلار آمریکا در نقش دارایی امن تقویت شده، شاخص‌های وال‌استریت برخلاف منطق معمولِ ریسک‌گریزی رشد کرده‌اند و طلا نیز با موجی تازه از تقاضا به مسیر صعودی بازگشته است. فلز زرد در هفته گذشته بار دیگر در مرکز توجه قرار گرفت و با ادامه‌ی روند صعودی خود، تیتر بسیاری از رسانه‌های مالی را به خود اختصاص داد. با این حال، انتشار خبر توافق آتش‌بس در غزه در اواخر هفته باعث فروکش‌کردن بخشی از تب خرید شد و قیمت طلا اندکی از اوج‌های اخیر عقب نشست. آیا تعطیلی دولت آمریکا وارد هفته سوم خواهد شد؟ با وجود آنکه بسیاری از سرمایه‌گذاران تعطیلی دولت فدرال را رویدادی گذرا و کم‌اهمیت تلقی کرده‌اند، واقعیت این است که از آغاز اکتبر تاکنون، هیچ پیشرفت ملموسی در مذاکرات میان دو حزب حاصل نشده است. دموکرات‌ها و جمهوری‌خواهان همچنان بر مواضع خود پافشاری می‌کنند، هرچند از هر دو سو صداهایی برای مصالحه سریع پیش از آسیب‌دیدن اقتصاد شنیده می‌شود. تاکنون چندین رأی‌گیری در سنا بدون نتیجه مانده است، و همین امر گمانه‌زنی‌ها درباره لزوم ورود مستقیم دونالد ترامپ به روند میانجی‌گری را تقویت کرده است؛البته در صورتی که او تمایل واقعی برای یافتن راه‌حل مشترک داشته باشد. انتظار می‌رود گفت‌وگوهای پشت‌پرده در روزهای آینده شدت بگیرد، اما نتیجه آن همچنان در هاله‌ای از ابهام قرار دارد. در بازارها، واکنش اولیه به تعلیق انتشار داده‌های اشتغال ماه اکتبر نسبتاً ملایم بود؛ اما هفته آینده قرار است شاخص‌های کلیدی از جمله شاخص CPI،شاخص PPI و داده‌های خرده‌فروشی منتشر شوند. اگر تعطیلی ادامه یابد و این آمارها نیز منتشر نشوند، احتمالاً انتظارات بازار برای کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره از سوی فدرال رزرو دچار تردید خواهد شد. گزارش‌هایی نیز از تلاش اداره آمار کار آمریکا (BLS) برای تکمیل گزارش تورم حکایت دارد، اما زمان دقیق انتشار آن نامشخص است و ممکن است درست پیش از نشست ۲۹ اکتبر فدرال رزرو منتشر شود. حتی در صورت پایان یافتن تعطیلی در روزهای آینده، تحقق تقویم رسمی انتشار داده‌ها برای نهادهای آماری تقریباً غیرممکن به نظر می‌رسد. احتمال دارد دولت با اعلام تقویم اصلاح‌شده‌ای تا پایان سال، نظم آماری را بازیابد؛ برنامه‌ای که می‌تواند منجر به انتشار دو گزارش اشتغال غیرکشاورزی در یک ماه شود؛ رویدادی نادر اما محتمل. در این میان، فدرال رزرو نیز در آستانه ورود به دوره سکوت رسانه‌ای خود از ۱۸ اکتبر قرار دارد. از زمان نشست سپتامبر تاکنون، لحن مقامات فدرال نه‌چندان داویش و نه‌چندان هاوکیش بوده است. اعضای میانه‌رو تلاش دارند فضای ابهام را حفظ کنند تا تصمیم ماه اکتبر کمتر قابل پیش‌بینی باشد. با وجود این، بازارها تقریباً اطمینان دارند که یک مرحله دیگر از کاهش نرخ بهره در راه است. دلار آمریکا در هفته گذشته عملکرد درخشانی داشت و به‌ویژه در برابر یورو و ین تقویت شد. تداوم تعطیلی دولت احتمالاً مانعی برای رشد آن نخواهد بود، به‌شرط آنکه لحن مقامات فدرال متعادل بماند و روند صعودی سهام آمریکا ادامه پیدا کند. در سطح سیاسی، بخشی از خونسردی قانون‌گذاران آمریکایی نسبت به تعطیلی، ناشی از همین عملکرد مطلوب بازار سهام است. اما اگر وال‌استریت با چند روز افت سنگین روبه‌رو شود، احتمالاً این فشار بازارها همان نیرویی خواهد بود که مذاکرات بودجه را از بن‌بست خارج می‌کند و زمینه بازگشایی دولت را فراهم می‌سازد. بی‌ثباتی سیاسی در ژاپن ادامه دارد تنها یک هفته از پیروزی «سانائه تاکایچی» در رقابت بر سر رهبری حزب حاکم لیبرال‌دموکرات (LDP) می‌گذرد، اما افق سیاسی او از هم‌اکنون تیره و مبهم به نظر می‌رسد. فروپاشی ائتلاف دیرینه میان حزب LDP و شریک سنتی آن، کومیتو، توازن قدرت در ژاپن را برهم زده و دولت جدید را در موقعیتی شکننده قرار داده است. اگر تا پایان هفته کومیتو از تصمیم خود بازنگردد، تاکایچی تنها دو راه در پیش دارد: یا باید با تکیه بر احزاب راست‌گرای کوچک‌تر؛ به‌ویژه حزب دموکرات مردم (DPP)، تلاش کند اکثریت پارلمان را حفظ کند، یا با پذیرش شکست سیاسی، کناره‌گیری کرده و راه را برای انتخاب رهبری تازه و احیای روابط با کومیتو هموار سازد. در این میان، حزب DPP عملاً به «تعیین‌کننده موازنه قدرت» در صحنه سیاسی ژاپن تبدیل شده است. احزاب مخالف پیشنهاد داده‌اند رهبر این حزب، «یویچی تاماکی»، در رأی‌گیری آتی پارلمان به عنوان رقیب تاکایچی معرفی شود، اما تاماکی با این طرح موافقت نکرده است. او همچنین احتمال تشکیل ائتلاف مشترک با حزب LDP را نیز رد کرده، چراکه چنین ائتلافی اکثریت لازم در پارلمان را به دست نخواهد آورد. با وجود واکنش نسبتاً مثبت ین به خبر فروپاشی ائتلاف، چشم‌انداز کلی اقتصاد ژاپن مبهم‌تر از گذشته شده است. وزارت دارایی و بانک مرکزی ژاپن (BoJ) به‌طور مشترک نوسانات نرخ ارز را به‌دقت رصد می‌کنند تا از تضعیف بیش از حد ین جلوگیری شود، اما تا زمان روشن‌شدن تکلیف رهبری دولت، فضای عدم‌قطعیت سیاسی بر سیاست‌گذاری پولی سایه خواهد انداخت. در چنین شرایطی، احتمال افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی در نشست ماه اکتبر عملاً منتفی است، اما نشست دسامبر همچنان به‌عنوان گزینه‌ای باز برای تغییر مسیر سیاست پولی مطرح می‌ماند. در مجموع، استمرار بحران سیاسی، مسیر بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار ژاپن را دشوارتر کرده و احتمالاً در کوتاه‌مدت از تقویت ین و بازده اوراق قرضه ژاپن جلوگیری خواهد کرد. تحولات سیاسی در فرانسه از جذابیت یورو کاست تحولات اخیر در صحنه سیاسی فرانسه، آرامش نسبی حاکم بر منطقه یورو را بر هم زده است. «امانوئل مکرون» رئیس‌جمهور فرانسه در حالی به‌دنبال انتخاب نخست‌وزیری جدید است که دو قطب سیاسی؛ جبهه مردمی چپ‌گرا و حزب راست‌گرای افراطی «تجمع ملی» به رهبری مارین لوپن، همچنان قدرت اصلی را در مجمع ملی در دست دارند. این ترکیب سیاسی شکننده، مسیر آینده دولت را پیچیده کرده و موجب شده مهلت بررسی و تصویب بودجه سال ۲۰۲۶ تا اواسط دسامبر به تعویق بیفتد. در همین حال، بازده اوراق قرضه دولتی فرانسه رو به افزایش گذاشته و یورو در برابر دلار عملکرد ضعیف‌تری از خود نشان داده است؛ نشانه‌ای از نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به بن‌بست سیاسی در دومین اقتصاد بزرگ منطقه یورو. در چنین فضایی، بازارها به‌روشنی خواستار راه‌حلی معتبر برای خروج از این بن‌بست هستند. با توجه به ساختار فعلی پارلمان، برگزاری انتخابات زودهنگام مجلس بعید به نظر می‌رسد؛ چراکه بر اساس برآوردها، همین دو جریان سیاسی اصلی بار دیگر اکثریت کرسی‌ها را در اختیار خواهند گرفت. از همین رو، احتمال دارد مکرون برای شکستن این بن‌بست سیاسی در نهایت گزینه‌ای غیرمنتظره را در نظر بگیرد: اعلام انتخابات زودهنگام ریاست‌جمهوری. با این حال، چنین سناریویی در کوتاه‌مدت دور از ذهن است و احتمالاً تا سال ۲۰۲۶ مطرح نخواهد شد. آیا چین در آستانه بسته‌های حمایتی تازه و سیاست پولی انبساطی‌تر است؟ با پایان تعطیلات «هفته طلایی»، فعالیت‌های اقتصادی در چین دوباره از سر گرفته شده و توجه بازارها به داده‌های مهم هفته آینده معطوف شده است. در تقویم اقتصادی چین، انتشار آمار تراز تجاری و به‌ویژه گزارش‌های CPI و PPI ماه سپتامبر در صدر رویدادها قرار دارد. پکن همچنان درگیر فشارهای تورمی منفی و نشانه‌های رکود قیمتی است، در حالی که بسته‌های حمایتی متعدد تاکنون نتوانسته‌اند رشد مصرف داخلی را به‌طور چشمگیری تقویت کنند. در این شرایط، نگاه‌ها به اجلاس مهم «چهارمین پلنوم کمیته مرکزی بیستم حزب کمونیست چین» دوخته شده است که قرار است از ۲۰ تا ۲۳ اکتبر برگزار شود. بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که این نشست می‌تواند زمینه‌ساز تصمیمات تازه‌ای در حوزه سیاست‌های مالی و پولی باشد؛ از جمله افزایش هزینه‌های زیرساختی و تسهیل بیشتر سیاست‌های اعتباری توسط بانک مرکزی چین (PBoC). جالب آن‌که بانک جهانی در هفته گذشته پیش‌بینی رشد اقتصادی چین برای سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ را به‌روزرسانی و روندی صعودی برای آن اعلام کرد؛ موضوعی که با استناد به مصرف داخلی قوی‌تر، صادرات مقاوم و حمایت‌های سیاستی بیشتر توجیه شده است. همچنین قرار است در نشست سالانه صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی در هفته آینده، گزارش چشم‌انداز اقتصادی جهان (WEO) منتشر شود که احتمال دارد شامل بازنگری مثبت مشابهی برای اقتصاد چین باشد؛ تا حدی به این دلیل که تأثیر تعرفه‌های تجاری آمریکا کمتر از برآوردهای اولیه ارزیابی شده است. در کنار این تحولات، کانال ارتباطی میان پکن و واشنگتن نیز بار دیگر فعال خواهد شد. هرچند دیدارهای متعدد دو کشور تاکنون به توافق جامع منجر نشده، اما از سرگیری گفتگوها می‌تواند بر لحن بازارها تأثیر بگذارد و سرخط خبرهای تجاری هفته آینده را به خود اختصاص دهد. داده‌های اشتغال بریتانیا در کانون توجه؛ پوند به محرکی تازه نیاز دارد در حالی‌که بازارها اطمینان یافته‌اند نشست اوایل نوامبر بانک مرکزی انگلستان (BoE) تغییری در نرخ بهره به همراه نخواهد داشت، نگاه‌ها به داده‌های کلیدی بازار کار بریتانیا دوخته شده است. پس از عملکرد نسبتاً مطلوب اقتصاد در سه‌ماهه دوم سال، نشانه‌ها حاکی از کاهش شتاب رشد در فصل سوم ۲۰۲۵ است؛ موضوعی که در گزارش‌های تولید صنعتی، تولید ناخالص داخلی ماهانه و نظرسنجی‌های PMI مؤسسه S&P Global نیز منعکس شده است. در این میان، انتشار آمار جدید تغییر در تعداد مدعیان بیمه بیکاری در روز سه‌شنبه می‌تواند سرنخ مهمی درباره وضعیت بازار کار ارائه دهد. اگر رقم این شاخص منفی باشد، ممکن است افزایش مثبت ماه آگوست صرفاً یک استثنا در روند کلی بهبود اشتغال تلقی شود. از سوی دیگر، دولت کارگر بریتانیا در حال آماده‌سازی برای ارائه بودجه جدید در اواخر نوامبر است؛ بودجه‌ای که به نظر می‌رسد افزایش مالیات‌ها در آن اجتناب‌ناپذیر باشد. چنین تصمیمی می‌تواند فشار مضاعفی بر سیاست‌گذاران بانک مرکزی وارد کند تا در جهت نرم‌تر کردن لحن خود حرکت کنند، امری که در نهایت به ضرر پوند تمام خواهد شد. با این حال، ارز بریتانیا در روزهای اخیر بخشی از زمین ازدست‌رفته در برابر یورو را بازیافته است، چراکه ریسک‌های سیاسی در منطقه یورو؛ به‌ویژه در فرانسه،باعث تضعیف یورو شده‌اند. با این وجود، در غیاب داده‌های قوی اقتصادی یا سیگنال‌های انقباضی تازه از سوی بانک مرکزی، پوند همچنان برای تثبیت جایگاه خود نیازمند عاملی حمایتی است. نوسان در عملکرد ارزهای کالایی؛ از افت دلار نیوزیلند تا ثبات دلار استرالیا و کانادا در بازار ارزهای کالایی، روندها همچنان ناهم‌جهت باقی مانده‌اند. دلار نیوزیلند (کیوی) پس از تصمیم غیرمنتظره بانک مرکزی این کشور برای کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای نرخ بهره، در برابر دلار آمریکا تضعیف شد و به پایین‌ترین سطح چندماهه خود رسید؛ تصمیمی که نشان داد بانک مرکزی نیوزیلند بیش از پیش نگران چشم‌انداز رشد اقتصادی است. در مقابل، دلار کانادا (لونی) و دلار استرالیا (آزی) عملکردی باثبات‌تر داشته‌اند. در کانادا، نشست میان مقامات واشنگتن و اتاوا درباره تعرفه‌ها و توافق‌نامه تجارت آزاد آمریکای شمالی (USMCA) اندکی بر فضای اعتماد بازار افزود و به توقف موقت رشد دلار آمریکا کمک کرد. هرچند هنوز نشانه‌ای از تغییر بنیادین در سیاست‌های تجاری دیده نمی‌شود، اما همین فضای آرام‌تر توانست فشار نزولی بر لونی را کاهش دهد. در استرالیا، جفت‌ارز AUDUSD پس از عقب‌نشینی از سقف یک‌ساله خود، در محدوده‌ای باثبات‌تر معامله می‌شود. بانک مرکزی استرالیا (RBA) پس از نشست نسبتاً هاوکیش در اواخر سپتامبر، فعلاً ترجیح داده در حاشیه بماند. داده‌های تورمی اخیر نیز این رویکرد محتاطانه را تأیید کرده‌اند و نشان می‌دهند کاهش شتاب تورم تا حدی متوقف شده است. در نتیجه، تمرکز بازارها اکنون به داده‌های اشتغال هفته آینده معطوف است. مقامات RBA تأکید کرده‌اند که «بازار کار هنوز اندکی فشرده است». انتشار آمار اشتغال روز پنج‌شنبه می‌تواند این دیدگاه را تقویت کرده و احتمال کاهش دوباره نرخ بهره را کاهش دهد؛ سناریویی که در صورت تضعیف دلار آمریکا پس از بازگشایی احتمالی دولت فدرال و انتشار داده‌های ضعیف‌تر از اقتصاد آمریکا، می‌تواند به سود دلار استرالیا تمام شود. ✔️  بیشتر بخوانید: تعرفه چیست و چگونه بر اقتصاد و سبد خرید شما اثر می‌گذارد؟

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

کازاکس، عضو بانک مرکزی اروپا: نرخ بهره اروپا در سطح خنثی قرار دارد

کازاکس، عضو بانک مرکزی اروپا، اعلام کرد که نرخ بهره فعلی در سطحی نزدیک به وضعیت خنثی قرار دارد. او تأکید کرد که بانک مرکزی اروپا موفق شده به هدف تورمی خود دست یابد. به گفته وی، نرخ بهره ۲٪ برای شرایط فعلی مناسب است. همچنین اشاره کرد که اثر قدرت یورو و قیمت‌های چین، از جمله عوامل ناشناخته قابل‌توجه در ارزیابی‌های اقتصادی هستند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

اسکریوا، عضو بانک مرکزی اروپا: تورم در منطقه یورو مهار شد

اسکریوا، عضو بانک مرکزی اروپا، اعلام کرد که ریسک‌های منفی برای رشد اقتصادی تاکنون محقق نشده‌اند. او همچنین تأکید کرد که تورم همچنان کنترل‌شده باقی مانده است.

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

ناگل، عضو بانک مرکزی اروپا خواستار اقدام علیه چین شد

رئیس بانک مرکزی آلمان (بوندس‌بانک)، یوآخیم ناگل، نسبت به بی‌تفاوتی در برابر بحران‌های فزاینده اروپا هشدار داد. او خواستار اقدام فوری در برابر رقابت فزاینده چین و چالش‌های تعرفه‌ای شد و تأکید کرد که نهادهای اروپایی در معرض خطر هستند. ناگل هشدار داد که وضعیت فعلی ممکن است آرامش در مرکز طوفان باشد و از قانون‌گذاران اروپایی خواست تا در برابر چالش‌های رو‌به‌افزایش، واکنش فعالانه نشان دهند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بولاک، رئيس بانک مرکزی استرالیا: تورم خدمات چسبنده است

رئیس بانک مرکزی استرالیا، خانم بولاک، در جلسه کمیته اقتصادی سنا اعلام کرد که تورم در بخش خدمات همچنان کمی چسبنده باقی مانده است. او به همراه معاون بازارهای مالی، کریستوفر کنت، در پارلمان استرالیا حاضر شد و درباره وضعیت اقتصادی کشور توضیحاتی ارائه داد. بولاک گفت: بازار کار هنوز کمی فشرده است، اما ممکن است به تعادل نزدیک باشد. بازار کار در وضعیت خوبی قرار دارد. مصرف در حال بازیابی است. تورم سه‌ماهه دوم کمی بالاتر از انتظار بود اما در مسیر درست حرکت می‌کند. داده‌های ماهانه CPI نوسان‌پذیر هستند و باید با احتیاط بررسی شوند. هزینه‌های مسکن و خدمات کمی بالاتر از پیش‌بینی‌ها بوده‌اند. ریسک‌های تورمی نسبتاً متعادل هستند. سیاست‌گذاری بانک مرکزی همچنان مبتنی بر داده‌ها خواهد بود. شاخص‌های پیش‌نگر بازار کار عمدتاً پایدار بوده‌اند. در نشست ماه سپتامبر، بانک مرکزی نرخ بهره را در سطح ۳.۶۰٪ ثابت نگه داشت، پس از سه کاهش نرخ در اوایل سال ۲۰۲۵. این تصمیم با لحن «حفظ هاوکیش» همراه بود و بانک هشدار داد که تورم سه‌ماهه سوم ممکن است فراتر از انتظار باشد. در نتیجه، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه نوامبر به حدود ۵۰٪ کاهش یافته و برای دسامبر به حدود ۶۰٪ رسیده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دونوهو: به موفقیت دولت فرانسه در کنترل هزینه‌ها و استقراض اطمینان دارم

پاسکال دونوهو، رئیس یوروگروپ، در اظهارنظری تازه گفت به توانایی دولت فرانسه برای یافتن راه‌حلی جهت مدیریت هزینه‌های عمومی و برنامه‌های استقراض اطمینان دارد. او افزود که تلاش‌های پاریس برای حفظ تعادل مالی و کاهش کسری بودجه در مسیر درستی قرار دارد و ابراز امیدواری کرد دولت فرانسه بتواند با اصلاحات مالی خود، اعتماد بازار را حفظ کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

صورت‌جلسه بانک مرکزی اروپا برای جلسه سپتامبر منتشر شد

صورت‌جلسه نشست بانک مرکزی اروپا نشان می‌دهد که در حال حاضر فشار فوری برای تغییر نرخ‌های سیاستی وجود ندارد. در این گزارش آمده است که محیط اقتصادی نسبت به شرایط معمول، نامطمئن‌تر باقی مانده است و وضعیت فعلی احتمالاً در آینده دستخوش تغییرات قابل‌توجهی خواهد شد. ارزش صبر برای دریافت اطلاعات بیشتر همچنان بالا ارزیابی شده است. چند عضو بانک مرکزی اروپا معتقد بودند که ریسک‌های تورمی به سمت کاهش متمایل است، در حالی که برخی دیگر ریسک تورم را صعودی ارزیابی کرده‌اند. در مجموع، داده‌های اخیر از منظر بانک مرکزی اروپا چشم‌انداز تورم را در وضعیت مطلوبی نشان داده‌اند. همچنین، تنش‌های تجاری به‌عنوان ریسکی دوطرفه برای تورم در نظر گرفته شده‌اند.  

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

برنامه سخنرانی‌های امروز مقامات بانک‌های مرکزی

 ۱۲:۰۰ به وقت ایران – مان از بانک مرکزی انگلیس  – موضع: انقباضی، دارای حق رأی  ۱۵:۴۵ به وقت ایران – راجرز از بانک مرکزی کانادا – موضع: خنثی، دارای حق رأی ۱۶:۰۰ به وقت ایران – پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا – موضع: خنثی، دارای حق رأی  ۱۶:۰۰ به وقت ایران – بوومن از فدرال رزرو – موضع: انبساطی، دارای حق رأی  ۱۸:۱۵ به وقت ایران – بوومن از فدرال رزرو – موضع: انبساطی، دارای حق رأی  ۱۸:۳۰ به وقت ایران – لین از بانک مرکزی اروپا – موضع: خنثی، دارای حق رأی  ۲۰:۱۵ به وقت ایران – بار از فدرال رزرو – موضع: خنثی، دارای حق رأی  ۲۰:۳۰ به وقت ایران – موسالم از فدرال رزرو – موضع: انقباضی، دارای حق رأی  ۲۰:۳۰ به وقت ایران – کاشکاری از فدرال رزرو – موضع: خنثی، بدون حق رأی ۲۳:۱۵ به وقت ایران – بوومن از فدرال رزرو – موضع: انبساطی، دارای حق رأی ۰۱:۴۰  (فردا)  بامداد جمعه به وقت ایران –دالی از فدرال رزرو – موضع: خنثی، بدون حق رأی

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

مولر از بانک مرکزی اروپا: تورم در سطح مطلوب قرار دارد

عضو بانک مرکزی اروپا، مارتین مولر، اعلام کرد که نرخ تورم در منطقه یورو در سطحی قرار دارد که مورد نظر سیاست‌گذاران این نهاد است. او همچنین افزود که سناریوی پایه برای اقتصاد اروپا، مسیر بهبود تدریجی است؛ نشانه‌ای از اعتماد به روند بازگشت رشد اقتصادی در ماه‌های آینده.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

رن، عضو بانک مرکزی اروپا از تقویت یورو ابراز نگرانی کرد

اُلی رن، عضو سیاست‌گذار بانک مرکزی اروپا، اعلام کرد که وضعیت اقتصادی فعلی مطلوب است، اما در افق میان‌مدت، ریسک‌های نزولی تورم قابل توجه هستند. او این ریسک‌ها را ناشی از عواملی مانند تقویت یورو و تثبیت تورم در بخش دستمزدها و خدمات دانست. رن تأکید کرد که بانک مرکزی اروپا به رویکرد «جلسه‌به‌جلسه» و «مبتنی بر داده‌ها» در تعیین سیاست پولی پایبند خواهد ماند؛ زیرا فضای عدم قطعیت همچنان بالا است. رن یکی از معدود اعضای متمایل به سیاست‌های انبساطی در بانک مرکزی اروپا است و همچنان بر ریسک‌های نزولی تورم در میان‌مدت تأکید دارد، هرچند تصمیم‌گیری نهایی را به داده‌ها وابسته می‌داند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

اسکریوا، عضو بانک مرکزی اروپا، تأثیر یورو قوی را کم‌اهمیت دانست

عضو بانک مرکزی اروپا، خوزه لوئیس اسکریوا، اعلام کرد که قدرت یورو را نباید به‌عنوان یک عامل ریسک اقتصادی بیش از حد بزرگ‌نمایی کرد. او افزود که نرخ‌های بهره فعلی بانک مرکزی اروپا در سطح مناسبی قرار دارند و اقتصاد اروپا نشانه‌های قابل‌توجهی از تاب‌آوری و مقاومت در برابر فشارهای خارجی نشان می‌دهد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دلار از بحران فرانسه و ژاپن سود برد

دلار آمریکا به روند صعودی خود ادامه می‌دهد، در حالی که تحولات سیاسی در فرانسه و ژاپن بر دو مؤلفه اصلی شاخص دلار یعنی یورو و ین فشار وارد کرده‌اند. ضرب‌الاجل امروز برای تشکیل دولت جدید در فرانسه خطراتی را برای یورو به همراه دارد، اما به نظر می‌رسد رشد اخیر دلار بیش از حد بوده و صورت‌جلسه امروز فدرال رزرو با گرایش‌های انبساطی می‌تواند اصلاحی در این روند ایجاد کند. در سوی دیگر، بانک مرکزی نیوزیلند با کاهش ۵۰ نقطه پایه نرخ بهره، بازار را غافلگیر کرد. دلار امریکا: روایت داخلی آمریکا رشد شدید دلار را توجیه نمی‌کند عملکرد قوی دلار از ابتدای هفته عمدتاً ناشی از تحولات منفی سیاسی در فرانسه و ژاپن بوده است. این دو ارز ۷۱٪ وزن شاخص دلار را تشکیل می‌دهند که اکنون در بالاترین سطح خود از اوایل ماه اوت قرار دارد. تعطیلی دولت آمریکا که همچنان بدون نشانه‌ای از حل باقی مانده، به‌تنهایی عامل مثبتی برای دلار نیست اما در مقایسه با بحران‌های سیاسی فرانسه و ژاپن، «شر کمتر» محسوب می‌شود. این وضعیت همچنین با متوقف کردن گمانه‌زنی‌ها درباره ضعف بازار کار، به نفع دلار عمل کرده است. برنده بزرگ فعلاً طلاست که به سطح تاریخی ۴۰۰۰ دلار در هر اونس رسیده و استراتژیست‌های کالایی ما (تیم تحلیل ING) فضای بیشتری برای رشد آن می‌بینند. صورت‌جلسه امروز فدرال رزرو از نشست سپتامبر می‌تواند قدرت روند صعودی دلار را به چالش بکشد. برداشت عمومی پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو این بود که بیانیه و نمودار نقطه‌ای (دات پلات) گرایش انبساطی دارند، اما کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول لایه‌ای از احتیاط را اضافه کرد و برخلاف انتظارها، مسیر مشخصی برای کاهش‌های متوالی ترسیم نکرد. صورت‌جلسه امروز نشان خواهد داد که اجماع درون کمیته بازار آزاد درباره نرخ‌ها، اشتغال و تورم چگونه است. یکی از منابع بالقوه فشار نزولی بر دلار، هرگونه حمایت از کاهش ۵۰ نقطه پایه است. تنها استیون میران به آن رأی داده بود و پاول گفته بود «هیچ حمایت گسترده‌ای» برای چنین اقدامی وجود ندارد — اما آیا اعضای دیگری نیز به‌طور علنی درباره آن صحبت کرده‌اند؟ با بررسی قیمت‌گذاری ضمنی نرخ بهره در بازار OIS، برداشت ما این است که بازار هنوز در پیش‌بینی کاهش‌ها بیش از حد محتاط است. اکنون ۴۵ نقطه پایه کاهش برای دسامبر قیمت‌گذاری شده، اما فراتر از آن، قیمت‌گذاری محافظه‌کارانه است — تنها ۶۷ نقطه پایه تا پایان سه‌ماهه اول ۲۰۲۶. در همین محدوده است که احتمال بازتسعیر انبساطی و ضعف دلار وجود دارد. علاوه بر صورت‌جلسه فدرال رزرو، تمرکز زیادی بر اخبار مربوط به تعطیلی دولت آمریکا باقی خواهد ماند. با توجه به اینکه دلار از این موضوع آسیب چندانی ندیده، معتقدیم هرگونه نشانه‌ای از گفت‌وگوهای سازنده میان احزاب تنها حمایت محدود و کوتاه‌مدتی برای دلار ایجاد خواهد کرد. یورو: تمرکز امروز بر فرانسه است نخست‌وزیر مستعفی فرانسه از سوی رئیس‌جمهور مکرون مأمور شده تا آخرین تلاش خود را برای متحد کردن پارلمان به‌شدت دوقطبی‌شده و تشکیل دولتی که بتواند مسائل فوری بودجه‌ای را حل کند، انجام دهد. ضرب‌الاجل این تلاش‌ها برای امشب تعیین شده است. در صورت شکست مذاکرات، انتخابات زودهنگام پارلمانی به سناریوی پایه تبدیل خواهد شد و همچنین احتمال استعفای مکرون افزایش می‌یابد — هرچند این احتمال بسیار کمتر است. بازارهای شرط‌بندی احتمال برگزاری انتخابات تا پایان هفته آینده را ۶۰ تا ۶۵ درصد و احتمال پایان ریاست‌جمهوری مکرون تا پایان سال را تنها ۱۵ درصد برآورد کرده‌اند. اگر انتخابات زودهنگام اعلام شود، ممکن است شاهد افت ۰.۲ تا ۰.۵ درصدی EURUSD باشیم، زیرا این امر به معنای تأخیر در تصمیمات بودجه‌ای و فشار بیشتر بر اوراق قرضه دولتی فرانسه (OATs) خواهد بود. حتی اگر امروز دولت جدیدی تشکیل شود، به‌دلیل شکنندگی توافقات سیاسی، احتمالاً تأثیر مثبتی قابل‌توجهی بر یورو نخواهد داشت. اما با توجه به دیدگاه ما مبنی بر اینکه صورت‌جلسه امروز فدرال رزرو می‌تواند فشار نزولی بر دلار وارد کند و رشد اخیر دلار بیش از حد بوده، معتقدیم بازگشت EURUSD به سطح ۱.۱۷۰ محتمل‌تر از افت به ۱.۱۵۰ در روزهای آینده است. دلار نیوزیلند: RBNZ پس از کاهش ۵۰ نقطه پایه احتمالاً دوباره نرخ را کاهش می‌دهد بانک مرکزی نیوزیلند امروز با کاهش ۵۰ نقطه پایه نرخ بهره بازار را غافلگیر کرد. راهنمایی‌های بعدی نیز گرایش انبساطی داشتند و نشان دادند که بانک مرکزی آماده کاهش‌های بیشتر است — که منجر به افت ۱٪ در NZDUSD شد. ما از این تصمیم شگفت‌زده شدیم؛ زیرا تصور می‌کردیم نبود داده‌های تورمی سه‌ماهه سوم باعث احتیاط بیشتر در کاهش نرخ‌ها شود. اما به نظر می‌رسد بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) تمرکز خود را به‌طور کامل بر حمایت از فعالیت اقتصادی گذاشته و افت بزرگ‌تر از انتظار تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه دوم برای اعمال این کاهش بزرگ کافی بوده است. اکنون انتظار داریم در ماه نوامبر نرخ بهره ۲۵ نقطه پایه دیگر کاهش یابد و به ۲.۲۵٪ برسد و احتمال خوبی برای کاهش بعدی به ۲.۰٪ در اوایل ۲۰۲۶ وجود دارد. معتقدیم NZDUSD با توجه به دیدگاه نزولی ما نسبت به دلار آمریکا در این فصل، هنوز فضای بازیابی دارد، اما در برابر ارزهای دیگر — به‌ویژه AUD — ممکن است همچنان عقب‌مانده ظاهر شود. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

ناگل، عضو بانک مرکزی اروپا، مسیر سیاست پولی را مناسب خواند

یواخیم ناگل، عضو شورای حکام بانک مرکزی اروپا، در اظهاراتی اعلام کرد: سیاست پولی فعلی بانک مرکزی اروپا در مسیر درستی برای آینده است. در حال حاضر در وضعیت خوبی قرار داریم. تورم به هدف ۲ درصد نزدیک شده و انتظار می‌رود در سال‌های آینده در همین سطح باقی بماند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

لاگارد با تأکید بر وابستگی نرخ بهره به داده‌ها، از تضعیف رشد اقتصادی خبر داد

کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، اعلام کرد که این بانک در جایگاه خوبی قرار دارد. او تأکید کرد که تصمیم‌گیری درباره نرخ‌های بهره وابسته به داده‌ها است و هرچند بانک مرکزی نرخ ارز را هدف‌گذاری نمی‌کند، اما تأثیر آن بر قیمت‌ها را زیر نظر دارد. لاگارد همچنین افزود که همچنان برای نیمه دوم سال رشد پیش‌بینی می‌شود، اما این رشد ضعیف‌تر از نیمه اول سال خواهد بود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

اسکریوا، عضو بانک مرکزی اروپا: انتظارات تورمی در سطح ۲٪ تثبیت شده‌اند

اسکریوا، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا، اعلام کرد که نرخ‌های بهره فعلی بانک مرکزی اروپا مناسب هستند؛ زیرا در حال حاضر در سطح هدف قرار داریم. او همچنین افزود که اقتصاد اسپانیا در سه‌ماهه سوم «مستحکم» بوده است. اسکریوا تأکید کرد که در محیطی واقعاً پیچیده قرار داریم اما انتظارات تورمی در سطح ۲٪ تثبیت شده‌اند. به گفته او، پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که در سال‌های آینده نیز در سطح هدف باقی خواهیم ماند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دسترسی سریع به اخبار و تحلیل‌ها

اخبار سهام اخبار بانک های مرکزی اخبار ژئوپلیتیک تحلیل روزانه اخبار طلا اخبار فارکس اخبار کریپتو