ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
به گزارش منابع خبری رویترز، بندر دریای سیاه توآپس روسیه صادرات سوخت را پس از حملات پهپادی در تاریخ ۲ نوامبر متوقف کرده است. همچنین گزارش شده که پالایشگاه این بندر از تاریخ ۳ نوامبر تاکنون هیچ فرآیند پالایش نفتی انجام نداده است.
موجودی نفت خام ایالات متحده در هفته منتهی به ۴ نوامبر ۲۰۲۵ به میزان ۶.۵ میلیون بشکه افزایش یافت، در حالی که هفته قبل ۴ میلیون بشکه کاهش یافته بود و این افزایش بسیار بیشتر از انتظار برای کاهش ۲.۴ میلیون بشکه‌ای بود. این بزرگترین افزایش هفتگی از اوایل ماه ژوئیه تاکنون محسوب می‌شود. منبع: مؤسسه نفت آمریکا (API)
قیمت طلا امروز نوسانات شدیدی را تجربه کرد. فلز زرد در معاملات اولیه بازار آمریکا به‌دلیل افزایش ارزش دلار و افت بازار سهام با سقوط بیش از ۷۰ دلار مواجه شد و تا محدوده ۳۹۲۹ دلار پایین آمد. با این حال، بخشی از فشار فروش در ادامه کاهش یافت و طلا تا ۳۹۶۶ دلار بازیابی شد، هرچند هنوز حدود ۳۵ دلار پایین‌تر از روز گذشته معامله می‌شود. در نمای کلی، رفتار قیمت همچنان نشانه‌ای از فاز تثبیت پس از رشد چشمگیر ماه‌های سپتامبر و اکتبر است. با این حال، اگر سناریوی نوسان طلا در محدوده ۳۸۰۰ تا ۴۴۰۰ دلار معتبر باشد، انتظار می‌رفت واکنش قیمت در کف‌ها قوی‌تر باشد. اکنون قیمت‌ها بیشتر در لبه پایینی این کانال نوسانی حرکت می‌کنند. از منظر فاندامنتال، تمایل خرید در بازار طلا تاحدی تحت‌تأثیر بهبود روابط آمریکا و چین و همچنین احتمال توقف در روند افزایش تعرفه‌ها و سیاست انقباضی فدرال رزرو قرار گرفته است. با این حال، تحلیلگران اشاره می‌کنند که با وجود اخبار منفی اخیر، فشار فروش بر طلا به‌اندازه انتظار بازار شدید نبوده است که نشانه‌ای از حفظ تقاضای پناهگاهی در شرایط نامطمئن کنونی است.
مقام‌های اوکراینی اعلام کردند که یک پهپاد این کشور پالایشگاه لوک‌اویل در منطقه نیژنی نووگورود روسیه را هدف قرار داده است. این پالایشگاه یکی از تأسیسات مهم نفتی روسیه به شمار می‌رود. مقامات روسی هنوز به‌طور رسمی تأیید یا جزئیاتی درباره میزان خسارت احتمالی منتشر نکرده‌اند. این حمله، تازه‌ترین مورد از سلسله عملیات‌های پهپادی اوکراین علیه زیرساخت‌های انرژی روسیه در ماه‌های اخیر است که با هدف کاهش قابلیت‌های لجستیکی و صنعتی مسکو انجام می‌شود.
قیمت مس پس از رسیدن به رکوردهای تاریخی در هفته گذشته همچنان در حال اصلاح است، اما نشانه‌هایی از روند صعودی همچنان در افق دیده می‌شود. بزرگترین تولیدکننده مس در جهان، شرکت کودلکو شیلی، امروز اعلام کرد که سود این شرکت در نه ماهه اول سال به ۶۰۷ میلیون دلار رسیده است. این در حالی است که مدیرعامل شرکت از چشم‌انداز مثبت برای قیمت‌ها سخن گفته و یکی از دلایل اصلی این خوشبینی را کاهش تولید معادن بزرگ عنوان کرده است. یکی از مسائل بزرگ، کمبود تولید در معادن اصلی است. برای مثال، یک حادثه فاجعه‌بار در معدن گراسبرگ شرکت فریپورت (بزرگترین معدن مس جهان) باعث می‌شود که بخش زیادی از تولید آن برای سال آینده تعطیل بماند. همچنین، حادثه‌ای در معدن ال تینینته شرکت کودلکو در ۳۱ جولای باعث توقف فعالیت‌ها شد که به گفته شرکت، برای بازگشت به شرایط عادی، حدود سه سال زمان خواهد برد. در قاره آفریقا، مشکلات مربوط به زلزله در معدن اصلی ایوانهو و تعطیلی معدن عظیم کوبرا پاناما پس از اعتراضات، تولید مس را تحت تأثیر قرار داده است. مشکل حتی بزرگتر، کمبود کیفیت و ناتوانی در کشف معادن جدید است. کودلکو در تلاش است تا تولید خود را در سطوح بالا نگه دارد، اما پیش‌بینی می‌کند که تولید این سال به ۱.۳۱ تا ۱.۳۴ میلیون تن کاهش یابد، در حالی که پیش از این پیش‌بینی کرده بود که تولید آن در حدود ۱.۳۴ تا ۱.۳۷ میلیون تن باشد. در معدن QB2 شرکت تک نیز پس از ده سال سرمایه‌گذاری، تولید و کیفیت آن مطابق انتظار نبوده و به بحرانی جدی تبدیل شده است. با نگاهی کلی‌تر، کودلکو به‌عنوان بزرگترین تولیدکننده مس جهان، با شرایط فعلی صنعت مس، به‌ویژه در حال تجربه کاهش شدید سود است. به عبارت دیگر، ۶۰۷ میلیون دلار سود در برابر پول‌های هنگفتی که در بخش‌های فناوری و هوش مصنوعی در حال گردش است، چیزی به حساب نمی‌آید. چرا باید ده سال صرف ساخت یک معدن مس کنید تا این‌گونه سود کسب کنید، در حالی که می‌توانید به راحتی شرکتی در حوزه تکنولوژی راه‌اندازی کنید؟ در نتیجه، کمبود سرمایه‌گذاری در صنعت مس به یکی از مشکلات عمده در دهه اخیر تبدیل شده است. طنز این ماجرا این است که مس به عنوان عنصر کلیدی در بسیاری از فناوری‌های پیشرفته همچون هوش مصنوعی، رشد انرژی الکتریکی و روباتیک شناخته می‌شود. برای سال آینده، شرکت گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که بازار مس کمی مازاد عرضه خواهد داشت، اما این وضعیت به زودی تغییر خواهد کرد و به یک بحران جدی تبدیل خواهد شد
درآمد کل: ۴۱۸.۱۶ میلیارد ریال سعودی (پیش‌بینی: ۳۷۵.۷ میلیارد) سود خالص: ۹۷.۲۶ میلیارد ریال (پیش‌بینی: ۹۱.۳۸ میلیارد) سود خالص تعدیل‌شده: ۱۰۴.۹۲ میلیارد ریال (پیش‌بینی: ۹۶.۹۱ میلیارد) سود عملیاتی: ۱۹۳.۵۲ میلیارد ریال (پیش‌بینی: ۱۸۰.۲۲ میلیارد) سود هر سهم (EPS): ۰.۴۰ ریال (پیش‌بینی: ۰.۴۱ ریال) جریان نقدی آزاد: ۲۳.۶ میلیارد دلار سود پایه نقدی: ۲۱.۱ میلیارد دلار سود وابسته به عملکرد: ۲۰۰ میلیون دلار مجموع سود نقدی: ۲۱.۳۷ میلیارد دلار هدف تولید گاز و فروش تا سال ۲۰۳۰ از ۶۰٪ به ۸۰٪ افزایش یافت. پیش‌بینی افزایش فروش گاز و تولید بیشتر با هزینه حداقلی.
به عقیده تحلیلگران گلدمن ساکس، هرگونه جهش آشکار قیمت مس به سطوح بالاتر پایدار نخواهد بود و کوتاه‌مدت است. قیمت مس پس از رسیدن به بالاترین سطح تاریخی خود در هفته گذشته، امروز ۰.۷٪ کاهش یافته است. گلدمن ساکس معتقد است که اصلاح قیمت مس در محدوده بالای پیش‌بینی‌شده ۱۰,۰۰۰ تا ۱۱,۰۰۰ دلار بر تن توجیه‌پذیر است، اما یک جهش پایدار بعید به نظر می‌رسد، زیرا بازار فیزیکی (هنوز) با کمبود عرضه مواجه نیست. آنها دلایل جهش اخیر قیمت را دلار ضعیف‌تر، انتظارات بهتر از رشد چین و احساسات صعودی سرمایه‌گذاران می‌دانند و اشاره می‌کنند که موقعیت‌گیری سرمایه‌گذاران (positioning) اکنون به صدک ۹۹ رسیده و اشباع شده است. این بانک معتقد است که فشردگی بنیادینی که بازار انتظار دارد، طی شش ماه آینده رخ نخواهد داد و پیش‌بینی می‌کند که بازار در سال ۲۰۲۶ با مازاد عرضه اندک روبرو خواهد بود. این دیدگاه با پیش‌بینی قیمت ۱۰,۵۰۰ دلار بر تن برای مس در سال ۲۰۲۶ مطابقت دارد و انتظار می‌رود سرمایه‌گذاران در اوایل سال ۲۰۲۶ شروع به خروج از این بازار کنند. در مقابل این دیدگاه، رابرت فریدلند، مدیرعامل ایوانهو (Ivanhoe)، به نکته قابل توجهی اشاره می‌کند: سرمایه‌گذاری در شبکه برق، بخش محوری «برنامه ۵ ساله» بعدی چین است که قرار است در مارس ۲۰۲۶ ارائه شود و این امر بسیار به مس وابسته است. طبق این گزارش، چین قصد دارد سرمایه‌گذاری در شبکه برق خود را طی ۵ سال آینده ۳۰ تا ۴۰ درصد افزایش دهد که این به معنای ۱۰۰,۰۰۰ تن تقاضای اضافی سالانه برای مس است. با این حال، باید توجه داشت که تقاضای جهانی مس حدود ۲۸ میلیون تن است. در عین حال، ایالات متحده نیز به شدت نیازمند سرمایه‌گذاری گسترده در شبکه برق خود است.
قیمت معاملات نفت پس از تصمیم اوپک برای توقف افزایش تولید در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ افزایش یافت. اوپک‌پلاس طبق انتظار با افزایش ۱۳۷ هزار بشکه‌ای تولید روزانه موافقت کرد. این تصمیم باعث واکنش مثبت بازار شد و شاخص‌های S&P 500 و NASDAQ نیز اندکی رشد کردند. توقف افزایش تولید می‌تواند به حفظ تعادل عرضه و تقویت قیمت‌ها در بازار جهانی نفت کمک کند.
چین از تاریخ ۱ نوامبر، مشوق مالیاتی طولانی‌مدت برای فروش طلا را لغو کرده است. بر اساس اعلام وزارت دارایی، فروشندگان طلا دیگر نمی‌توانند مالیات بر ارزش افزوده (VAT) پرداخت‌شده بابت خرید از بورس طلای شانگهای را کسر کنند. این تغییر شامل تمام اشکال طلا می‌شود — از شمش و سکه گرفته تا جواهرات و مواد صنعتی — و نشان‌دهنده بازنگری عمده در چارچوب مالیاتی چین برای فلزات گرانبها است. تحلیلگران مؤسسه ANZ اعلام کردند که سرمایه‌گذاران از این تصمیم ناامید شده‌اند؛ زیرا این قانون جدید یکی از مزایای کلیدی مالیاتی را حذف می‌کند که سال‌ها از فعالیت‌های تجاری طلا حمایت کرده بود. بانک ANZ هشدار داد که این اقدام می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر بازار جهانی طلا داشته باشد، زیرا چین یکی از بزرگترین مصرف‌کنندگان طلا در جهان است و ممکن است باعث تغییر در قیمت‌گذاری خرده‌فروشی و تقاضای سرمایه‌گذاری شود. این تصمیم در چارچوب سیاست‌های سخت‌گیرانه مالی و تلاش‌های پکن برای اصلاح ساختار مالیاتی در بازارهای کالایی کلیدی اتخاذ شده است.
اوپک‌پلاس با توقف افزایش تولید نفت در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۶ (ژانویه تا مارس) موافقت کرد. با این حال، این ائتلاف تصمیم گرفته است تولید نفت را در ماه دسامبر ۲۰۲۵ به میزان ۱۳۷ هزار بشکه در روز افزایش دهد. این تصمیم توسط یکی از نمایندگان اوپک‌پلاس اعلام شده است. منبع: بلومبرگ
طلا و مس از برجسته‌ترین دارایی‌های سال جاری بوده‌اند. در حالی‌که شاخص کامودیتی بلومبرگ (Bloomberg Commodity Index) طی سه سال گذشته زیان‌ده بوده، دو شاخص شاخص تغییرات لحظه‌ای قیمت طلا ( S&P GCSI Gold Spot) و تغییرات لحظه‌ای قیمت مس ( S&P GCSI Copper Spot) به‌ترتیب بیش از ۱۰۰ درصد و ۳۰ درصد رشد داشته‌اند؛ همان‌طور که در نمودار زیر نشان داده شده است. صندوق BlackRock World Mining Trust از این روند سود برده، چرا که این دو فلز گرانبها اصلی‌ترین محرک بازدهی آن در سال جاری بوده‌اند. تا پایان سپتامبر ۲۰۲۵، طلا و مس در مجموع حدود ۶۰ درصد از سبد این صندوق را تشکیل داده‌اند — به‌ترتیب با سهم ۳۷.۳ درصد برای طلا و ۲۰.۶ درصد برای مس. با اینکه اوی همبرو ، یکی از مدیران صندوق، همچنان چشم‌انداز مثبتی نسبت به این دو فلز دارد، تأکید می‌کند که دنیای گسترده‌تر کالاها هنوز تا حد زیادی دست‌نخورده باقی مانده و سرمایه‌گذاران ممکن است فرصت‌های کلیدی در حوزه‌ی مواد معدنی حیاتی و عناصر خاکی کمیاب را از دست بدهند. همبرو می‌گوید محرک اصلی عملکرد بهتر طلا در ماه‌های اخیر، گریز از ارز و پول نقد بوده است. او توضیح می‌دهد: «بسیاری از مردم نگران سرعت افزایش هزینه‌های دولتی و وضعیت ترازنامه دولت‌ها هستند، بنابراین به‌دنبال جایگزین‌هایی برای پول نقد و اوراق قرضه دولتی‌اند — و همین موضوع آنها را به سمت طلا، دارایی‌های واقعی یا حتی رمزارزها سوق داده است.تا زمانی که دولت‌ها برنامه‌ای عملی برای مقابله با چالش‌های مالی خود ارائه نکنند، تغییر مسیر این روند بسیار دشوار خواهد بود.» به گفته‌ی همبرو، مس همچنان یکی از اجزای حیاتی در تأمین پایدار انرژی آینده است — چه در گذار از سوخت‌های فسیلی به انرژی‌های تجدیدپذیر و چه در تأمین برق موردنیاز هوش مصنوعی و مراکز داده. او تأکید کرد: «هیچ‌یک از این تحولات بدون مس ممکن نیست.» آیا رونق کامودیتی‌های جدیدی در راه است؟ در حالی‌که طلا و مس امروز در صدر قرار دارند، همبرو انتظار دارد رونق گسترده‌تری در بازار کامودیتی‌ها در آینده نزدیک شکل بگیرد. آخرین موج بزرگ این بازار به اوایل دهه ۲۰۰۰ بازمی‌گردد، زمانی که جهش در فعالیت‌های ساختمانی و شهرنشینی در چین رخ داد. هرچند دسترسی به سایر کامودیتی‌ها در حوزه مواد معدنی حیاتی و عناصر کمیاب به بخش مهمی از سیاست‌های دولتی تبدیل شده است، اما هنوز در سبد سرمایه‌گذاری‌ها جایگاه مشابهی پیدا نکرده است. همبرو معتقد است علت کم‌توجهی سرمایه‌گذاران این است که بیشتر این مواد در زندگی روزمره نامرئی هستند — مصرف‌کنندگان آنها را نمی‌بینند و بنابراین سرمایه‌گذاران نیز آنها را نادیده می‌گیرند. به گفته وی: «اگر قیمت مس بالا یا پایین برود، تأثیری بر زندگی روزمره مردم ندارد — بر خلاف تغییر قیمت مواد غذایی یا بنزین.» مواد معدنی حیاتی و عناصر کمیاب چه هستند و چرا اهمیت دارند؟ اصطلاح مواد معدنی حیاتی به موادی اطلاق می‌شود که برای فناوری‌های مدرن و امنیت ملی ضروری‌اند، در حالی‌که عناصر خاکی کمیاب زیرمجموعه‌ای خاص از آنها هستند — گروهی از عناصر شیمیایی با کاربرد بالا در فناوری‌های پیشرفته مانند مغناطیس، باتری‌ها و سامانه‌های دفاعی. چین حدود ۹۰ درصد بازار جهانی عناصر کمیاب را در اختیار دارد و عمده‌ی باقیمانده در استرالیا تولید می‌شود. همبرو افزود: «پیشرفت فناوری امروز — از هزینه‌های صدها میلیارد دلاری مراکز داده گرفته تا توسعه شبکه‌های برق — به‌شدت به کامودیتی‌ها وابسته است و همین امر تقاضا برای مواد معدنی حیاتی و عناصر کمیاب را افزایش می‌دهد. اما بسیاری از سرمایه‌گذاران هنوز نگاه خود را به این بخش بالا نبرده‌اند.» او هشدار داد: «در اینجا نوعی رضایت و بی‌توجهی وجود دارد و سرمایه‌گذاران سبد خود را برای این حوزه آماده نکرده‌اند. این بزرگترین اشتباه آن‌هاست.» پیام بلک‌راک به سرمایه‌گذاران همبرو گفت این موضوع یکی از تمرکزهای اصلی صندوق BlackRock World Mining Trust بوده و آنها بخشی از سرمایه‌گذاری‌های صندوق را به عناصر کمیاب و مواد معدنی حیاتی اختصاص داده‌اند. او افزود: «ممکن است لازم باشد یکی از مدیران بزرگ شرکت‌های فناوری اعلام کند که به‌دلیل کمبود عناصر کمیاب، باید برنامه رشد خود را کند کند تا توجه سرمایه‌گذاران جلب شود — در آن زمان قیمت‌ها به‌سرعت جهش خواهند کرد، و احتمالاً آن زمان چندان دور نیست.» و در پایان تأکید کرد: «در نهایت، اگر دولت‌ها نگران تأمین این منابع هستند، شرکت‌ها نیز همین نگرانی را دارند.»
شواهد نشان می‌دهد دونالد ترامپ در حال بهره‌برداری از کاهش قیمت نفت به‌عنوان ابزاری برای پیشبرد اهداف سیاسی و ژئوپلیتیکی خود است. به گفته کارشناسان، اگر هدف ترامپ تضعیف روسیه در جنگ اوکراین یا تغییر رژیم در ایران و ونزوئلا باشد، نخستین گام منطقی کاهش قیمت نفت جهانی است تا در مراحل بعدی از جهش احتمالی قیمت جلوگیری شود. این کار معمولاً از طریق فشار بر عربستان سعودی و متحدان اوپک برای افزایش تولید انجام می‌شود و دقیقاً همین اتفاق به‌نظر می‌رسد در ماه‌های اخیر رخ داده باشد. براساس داده‌ها، اوپک اکنون بیش از سطح مورد انتظار تولید می‌کند و این امر باعث افت قیمت نفت خام آمریکا (WTI) به حدود ۶۱ دلار در هر بشکه شده است. بازار اکنون انتظار دارد در سال آینده با مازاد عرضه روبه‌رو شود. اما مرحله دوم چیست؟ طبق گزارش روزنامه میامی هرالد، دولت ترامپ در حال آماده‌سازی برای حمله به تأسیسات نظامی ونزوئلاست؛ اقدامی که برخی تحلیلگران آن را بخشی از همین استراتژی می‌دانند. هرچند صادرات ۷۰۰ تا ۹۰۰ هزار بشکه‌ای ونزوئلا (که حدود یک‌سوم آن تحت کنترل شرکت شورون است) رقم چشمگیری نیست، اما این اقدام می‌تواند پیام سیاسی روشنی به رقبای واشنگتن ارسال کند. در سوی دیگر، دو اهرم مهم‌تر در دستان آمریکا ایران و روسیه هستند؛ کشورهایی که مجموعاً بیش از ۱۳ میلیون بشکه در روز تولید دارند. هرگونه فشار یا تحریم علیه آنها می‌تواند موازنه عرضه جهانی را بر هم زند. پاتریک پویانه، مدیرعامل شرکت TotalEnergies، امروز در اظهار نظری گفت: «من نسبت به آینده بازار نفت خوش‌بین‌تر شده‌ام، زیرا تازه متوجه می‌شوم که تحریم‌ها واقعاً در این بازار اثرگذار خواهند بود. بازار فعلاً تأثیر واقعی این محدودیت‌ها را دست‌کم گرفته است.» در مجموع، هرچند بازار در کوتاه‌مدت با عرضه بالا و قیمت‌های پایین مواجه است، اما تحلیلگران هشدار می‌دهند یک شوک ژئوپلیتیکی واقعی می‌تواند جهت بازار را به‌کلی تغییر دهد. بنابراین، اگر تنش‌ها در سال ۲۰۲۶ تشدید شود، نفت ممکن است به یکی از بهترین فرصت‌های معاملاتی سال تبدیل گردد.
انتظار می‌رود بازار طلا به روند صعودی خود و ثبت رکوردهای جدید ادامه دهد؛ با این حال، تحلیلگران بانک جهانی هشدار می‌دهند که سرمایه‌گذاران باید انتظارات خود را تعدیل کنند، چراکه پیش‌بینی می‌شود قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ تنها ۵ درصد افزایش یابد — در حالی که این رقم در سال جاری جهشی ۵۰ درصدی داشته است. در گزارش به‌روزشده‌ی چشم‌انداز کامودیتی‌های پایه، بانک جهانی پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ به‌طور میانگین حدود ۳۵۷۵ دلار به ازای هر اونس خواهد بود. این نهاد بین‌المللی توسعه همچنین انتظار دارد قیمت نقره در سال آینده به‌طور میانگین به ۴۱ دلار در هر اونس برسد که نسبت به میانگین فعلی، ۷.۹ درصد افزایش نشان می‌دهد. با این حال، ممکن است روند صعودی طلا و نقره تا سال ۲۰۲۷ به پایان برسد. بانک جهانی پیش‌بینی می‌کند که میانگین قیمت طلا در آن سال حدود ۳۳۷۵ دلار به ازای هر اونس باشد، که بیش از ۵ درصد کمتر از سال ۲۰۲۶ است. همچنین انتظار می‌رود میانگین قیمت نقره به حدود ۳۷ دلار در هر اونس برسد، که نزدیک به ۱۰ درصد کاهش را نشان می‌دهد. به گفته تحلیلگران: «روند صعودی ماه‌های اخیر عمدتاً تحت‌تأثیر افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری بوده است؛ عاملی که با ترکیبی از تنش‌های ژئوپلیتیکی، نگرانی‌های کلان اقتصادی، و افزایش عدم قطعیت در سیاست‌گذاری، همراه با تضعیف دلار آمریکا و سیاست پولی انبساطی اخیر ایالات متحده تقویت شده است». «پیش‌بینی می‌شود قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ نسبت به سال قبل ۴۲ درصد افزایش یابد. آخرین جهش بزرگ در سال‌های ۱۹۷۹ تا ۱۹۸۰ رخ داد، زمانی که قیمت طلا تقریباً دو برابر شد؛ در بحبوحه‌ی تورم شدید در آمریکا، شوک‌های قیمتی نفت، تضعیف دلار و آشفتگی‌های ژئوپلیتیکی. روند صعودی کنونی طلا نیز دوباره همزمان با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و تضعیف دلار شکل گرفته است، اما برخلاف سال‌های ۱۹۷۹ تا ۱۹۸۰، فشارهای تورمی و اختلال‌های بازار انرژی این بار شدت کمتری دارند. در عوض، ویژگی متمایز این دوره، سرعت بی‌سابقه‌ی خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی است.» با اینکه ممکن است طلا در سال ۲۰۲۷ با مقداری فشار فروش مواجه شود، بانک جهانی همچنان انتظار دارد بازار در سطحی بالا تثبیت شود. تحلیلگران گفتند: «با وجود پیش‌بینی کاهش نسبی قیمت‌ها، انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۶ سطح قیمت‌ها همچنان بیش از ۱۸۰ درصد بالاتر از میانگین سال‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۱۹ باقی بماند.» بانک جهانی نسبت به نقره در سال آینده خوش‌بین‌تر است، زیرا هم تقاضای سرمایه‌گذاری و هم تقاضای صنعتی همچنان محرک اصلی رشد قیمت‌ها خواهند بود. بانک جهانی اعلام کرد: «پیش‌بینی می‌شود تقاضای نقره به رشد پیوسته خود ادامه دهد، که بازتاب‌دهنده نقش دوگانه‌ی آن به‌عنوان یک دارایی امن و همچنین یک ماده‌ی حیاتی در بخش‌های سریع‌الرشد مانند انرژی‌های تجدیدپذیر و تولید نیمه‌هادی‌ها است.» در حالی که بانک جهانی همچنان دیدگاهی محتاطانه حفظ کرده است، تحلیلگران اشاره کردند که احتمال صعود قیمت‌ها فراتر از پیش‌بینی‌های کنونی نیز وجود دارد. تحلیلگران گفتند: «اگرچه تنش‌های ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت‌های سیاستی در ماه‌های اخیر تا حدی کاهش یافته‌اند، اما هرگونه تشدید دوباره—چه از طریق اصطکاک‌های تجاری، افزایش تعرفه‌ها یا وخامت درگیری‌ها—می‌تواند موجب ورود بیشتر سرمایه‌ها به دارایی‌های امن شود و قیمت طلا و نقره را از سطح پیش‌بینی‌های فعلی بالاتر ببرد. همچنین نوسانات غیرمنتظره در بازارهای مالی نیز می‌تواند به افزایش بیشتر قیمت فلزات گرانبها منجر شود.» از سوی دیگر، تحلیلگران هشدار دادند که کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی و سیاست‌های پولی انقباضی می‌تواند موجب کاهش تقاضا برای طلا و نقره شود؛ چه به‌عنوان دارایی‌های امن و چه به‌عنوان گزینه‌های سرمایه‌گذاری.
طبق نظرسنجی SPF بانک مرکزی اروپا، نرخ تورم منطقه یورو برای سال ۲۰۲۶ در سطح ۱.۸٪ و برای سال ۲۰۲۷ در سطح ۲.۰٪ پیش‌بینی شده است؛ این ارقام نسبت به سه ماه گذشته تغییری نکرده‌اند. پیش‌بینی تورم بلندمدت نیز بدون تغییر و در سطح ۲٪ باقی مانده است. طبق این نظرسنجی، رشد تولید ناخالص داخلی برای سال آینده ۱.۱٪ و برای سال ۲۰۲۷ برابر با ۱.۴٪ پیش‌بینی شده است که هر دو رقم نسبت به دوره قبل ثابت مانده‌اند. چشم‌انداز اشتغال همچنان نسبتاً ضعیف باقی مانده و رشد دستمزدها در حال کاهش است.
نفت خام در روزهای اخیر پس از افت متوالی، نشانه‌هایی از ثبات موقت نشان داده است. بااین‌حال، بازار در وضعیتی قرار دارد که نیروهای صعودی و نزولی تقریباً به یک اندازه در حال رقابت‌اند؛ از بهبود روابط تجاری آمریکا و چین گرفته تا افزایش تدریجی تولید اوپک و تحریم‌های جدید علیه نفت روسیه. دیدار اخیر دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ نشانه‌هایی از بهبود روابط تجاری دو کشور به همراه داشت. طبق گزارش‌ها، آمریکا در حال کاهش بخشی از تعرفه‌های وارداتی از چین است و پکن نیز در مقابل، محدودیت صادرات عناصر نادر را کاهش داده و خرید گسترده سویا از آمریکا را از سر می‌گیرد. هرچند هنوز از توافق نهایی خبری نیست، اما همین فضای مثبت می‌تواند به افزایش فعالیت اقتصادی و در نتیجه افزایش تقاضا برای نفت منجر شود. بازار نفت آمریکا؛ نشانه‌های صعودی از ذخایر و حفاری‌ها داده‌های Baker Hughes از افزایش تعداد دکل‌های فعال نفتی در آمریکا حکایت دارد؛ سیگنالی که معمولاً با رشد تقاضا برای انرژی همراه است. گزارش‌های API و EIA نیز هر دو از کاهش ذخایر نفت خام آمریکا خبر داده‌اند: API: کاهش ۴ میلیون بشکه EIA: کاهش ۶.۸۵۸ میلیون بشکه ادامه این روند می‌تواند یکی از محرک‌های صعودی برای قیمت نفت در هفته‌های آتی باشد. اوپک و تحریم‌های روسیه؛ عوامل متضاد در سمت عرضه منابع خبری رویترز گزارش داده‌اند که اوپک احتمالاً در ماه دسامبر ۱۳۷ هزار بشکه در روز دیگر به تولید خود اضافه می‌کند؛ تصمیمی که به‌طور طبیعی فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد می‌کند. در سوی دیگر، تحریم‌های آمریکا علیه نفت روسیه همچنان پابرجاست؛ اما استثنای شاخه آلمانی روس‌نفت نشانه‌ای از شکاف در این رژیم تحریمی است. همزمان، پالایشگاه‌های هند واردات نفت روسیه را متوقف کرده‌اند تا مجوز رسمی دولت را دریافت کنند. با این حال، به گفته رئیس آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) تأثیر واقعی تحریم‌ها محدود خواهد بود، زیرا ظرفیت مازاد جهانی می‌تواند کمبودها را جبران کند.
وزیر خزانه‌داری ایالات متحده،بسنت، اعلام کرد که رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، به‌صورت یک‌جانبه علاقه‌مندی خود را به مشارکت در پروژه خط لوله انرژی در ایالت آلاسکا ابراز کرده است. همچنین، وی افزود که توافق مربوط به انتقال مالکیت تیک‌تاک در مذاکرات کوالالامپور نهایی شده و این روند در هفته‌های آینده اجرایی خواهد شد. در ادامه، بسنت تأکید کرد که تمرکز کامل دولت آمریکا اکنون بر توسعه انرژی هسته‌ای قرار گرفته است و همه نهادها در این مسیر بسیج شده‌اند. چین متعهد شده است حداقل ۱۲ میلیون تن سویا در سال، به مدت سه سال از آمریکا خریداری کند. این توافق بخشی از همکاری‌های تجاری جدید میان واشنگتن و پکن است. همچنین، وی افزود که سایر کشورها نیز مجموعاً ۱۹ میلیون تن سویا از آمریکا خریداری خواهند کرد. این حجم از صادرات می‌تواند به تقویت بخش کشاورزی آمریکا و افزایش درآمد کشاورزان منجر شود. بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، اعلام کرد که دور دوم مصاحبه‌ها برای انتخاب رئیس جدید فدرال رزرو آغاز شده است. وی افزود که فهرست نامزدها اوایل دسامبر ارائه خواهد شد و امید دارد تا کریسمس گزینه نهایی انتخاب شود. در بخش دیگری از سخنان خود، بسنت گفت: رشد اشتغال در آمریکا به‌زودی به‌طور چشمگیری افزایش خواهد یافت و پیش‌بینی کرد که در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۶ بازپرداخت‌های مالیاتی بزرگی به مصرف‌کنندگان تعلق گیرد که می‌تواند محرک مهمی برای تقاضای داخلی باشد.
به گزارش رسانه‌های دولتی چین، دیدار میان رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ و رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، به پایان رسید. این نشست که نخستین دیدار حضوری دو رهبر از سال ۲۰۱۹ تاکنون بود، در فضایی رسمی برگزار شد. بر اساس گزارش‌ها، بخش نخست این دیدار حدود ۱ ساعت و ۴۰ دقیقه به طول انجامیده است. پس از پایان گفت‌وگوها، ترامپ و شی از محل نشست خارج شدند. جزئیات بیشتری از محتوای مذاکرات هنوز منتشر نشده، اما انتظار می‌رود بیانیه‌ای رسمی در ساعات آینده منتشر شود.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، در کره جنوبی دیدار دوجانبه‌ای برگزار کردند. این نخستین دیدار حضوری آنها پس از سال‌ها تنش تجاری و سیاسی است. دو طرف با خوش‌رویی یکدیگر را ملاقات کردند و ترامپ گفت: «خوشحالم دوباره شما را می‌بینم». او همچنین شی را «رهبر بزرگ یک کشور بزرگ» خواند و از این دیدار به عنوان «افتخاری بزرگ» یاد کرد. ترامپ اعلام کرد که دو کشور «قبلاً بر سر بسیاری از مسائل توافق کرده‌اند» و افزود که «اکنون نیز توافقات بیشتری حاصل خواهد شد». منابع آگاه می‌گویند احتمال امضای توافق تجاری در همین دیدار وجود دارد. شی جین‌پینگ نیز در این دیدار گفت: «خوشحال شدم که شما را دیدم» و تأکید کرد که اختلاف میان اقتصادهای بزرگ امری طبیعی است. او افزود که توسعه چین با چشم‌انداز «عظمت دوباره آمریکا» هم‌راستا است و خواستار همکاری برای ایجاد روابط دوجانبه قوی شد. شی همچنین از نقش ترامپ در آتش‌بس غزه تقدیر کرد و به تلاش‌های صلح‌طلبانه چین در سطح جهانی اشاره داشت.
رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ و رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، پس از شش سال، نخستین دیدار حضوری خود را در بوسان کره جنوبی آغاز کردند. این نشست که حدود سه تا چهار ساعت به طول خواهد انجامید، در پی مذاکرات مقدماتی در مالزی برگزار می‌شود. طبق اعلام وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، چارچوبی برای توافق تجاری میان دو کشور تدوین شده و انتظار می‌رود رهبران دو کشور آن را نهایی کنند. در آستانه این دیدار، نگرانی‌هایی در واشنگتن مطرح شده است. سناتورهای دموکرات هشدار داده‌اند که ترامپ نباید امنیت ملی آمریکا را در ازای توافق تجاری با چین به خطر اندازد. یکی از نگرانی‌های اصلی، احتمال معامله فناوری‌های پیشرفته مانند هوش مصنوعی در برابر فروش محصولات کشاورزی مانند سویا است. همزمان با این تحولات، ترامپ اعلام کرده که دستور آغاز آزمایش‌های هسته‌ای را صادر کرده است. آمریکا از سال ۱۹۹۲ تاکنون هیچ آزمایش هسته‌ای انجام نداده و این تصمیم می‌تواند رقابت تسلیحاتی میان قدرت‌های جهانی را دوباره شعله‌ور کند. این اقدام واکنشی به آزمایش تسلیحات جدید روسیه از جمله بمب هسته‌ای تولیدکننده سونامی عنوان شده است
ری دالیو، بنیان‌گذار شرکت بریج‌واتر، در نشست سرمایه‌گذاری آینده ۲۰۲۵ در ریاض گفت: طلا «پایه‌ای‌ترین شکل پول» است و سرمایه‌گذاران باید نگاه متفاوتی به آن داشته باشند. او توصیه کرد بین ۵ تا ۱۵ درصد از پرتفوی سرمایه‌گذاری به طلا اختصاص یابد. دالیو هشدار داد که بازارهای جهانی نشانه‌هایی از حباب‌های سفته‌بازانه را نشان می‌دهند. شاخص اختصاصی حباب او در سطوح نسبتاً بالایی قرار دارد، حتی با وجود شرایط پولی انبساطی. او وضعیت فعلی را با دوره‌های پایانی چرخه اقتصادی پیش از سقوط‌های تاریخی مانند سال‌های ۱۹۹۸–۹۹ یا ۱۹۲۷–۲۸ مقایسه کرد. دالیو گفت قیمت دارایی‌ها بالا رفته و سرمایه سفته‌بازانه در حال افزایش است. او سهام حوزه فناوری و هوش مصنوعی را «بیش‌ازحد داغ» توصیف کرد. کسری بودجه آمریکا را «بمب ساعتی» خواند و آن را یک ریسک سیستماتیک فزاینده دانست.
وزارت دفاع چین اعلام کرد که چین و هند مذاکراتی درباره مسائل مرزی برگزار کرده‌اند و دو طرف متعهد به ادامه گفت‌وگوهای نظامی و دیپلماتیک شده‌اند. این مذاکرات بر بخش غربی مرز چین و هند متمرکز بوده و به گفته طرف چینی، ارتباطات فعال و عمیق میان دو کشور صورت گرفته است.
بعد از انتشار داده‌های تورم سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ در استرالیا، دلار استرالیا جهش کرد و حالا دیگر احتمال کاهش نرخ بهره در نشست نوامبر بانک مرکزی استرالیا تقریباً منتفی شده است. طبق گزارش منتشرشده، تورم هسته (میانگین تعدیل‌شده) در این فصل ۱.۰٪ رشد داشته؛ در حالی که انتظار بازار ۰.۸٪ و پیش‌بینی خود بانک مرکزی ۰.۶٪ بود. رئیس بانک مرکزی، میشل بولاک، پیش‌تر گفته بود که اگر تورم از ۰.۹٪ عبور کند، یعنی از «خط قرمز» رد شده‌ایم—و حالا این اتفاق افتاده. بولاک همچنین گفته بود: بازار کار هنوز «تا حدی فشرده» است. نباید فقط بر اساس یک عدد تصمیم گرفت (اشاره به افزایش نرخ بیکاری). رشد ۰.۹٪ یا بیشتر در تورم، انحراف جدی از پیش‌بینی بانک مرکزی محسوب می‌شود. با این شرایط، نه‌تنها کاهش نرخ بهره در نوامبر منتفی شده، بلکه در دسامبر هم بعید به نظر می‌رسد.
بر اساس گزارش مؤسسه نفت آمریکا (API)، ذخایر نفت خام ایالات متحده در هفته منتهی به ۲۴ اکتبر ۲۰۲۵ با کاهش ۴ میلیون بشکه‌ای مواجه شده است. این کاهش در حالی رخ داده که هفته قبل نیز افت ثبت شده بود، و این روند پس از دو هفته متوالی افزایش قابل‌توجه در ذخایر نفت خام اتفاق افتاده است. این رقم کمتر از پیش‌بینی‌ها برای کاهش ۲.۹ میلیون بشکه‌ای بوده و نشان‌دهنده شتاب‌گیری در تخلیه ذخایر نفتی است.
در معاملات اولیه روز دوشنبه در آمریکا، قیمت طلا و نقره کاهش شدیدی را تجربه کردند. این افت پس از انتشار خبر نزدیک شدن آمریکا و چین به یک توافق تجاری بزرگ رخ داد که باعث افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک شد. بازارهای سهام جهانی رشد کردند و شاخص‌های بورس آمریکا قرار است با رکوردهای جدید باز شوند. علاوه بر این، فشار فروش تکنیکال نیز در هر دو فلز مشاهده می‌شود. بهبود نقدینگی در بازار نقره لندن گزارش‌ها حاکی از آن است که هزینه قرض گرفتن نقره در لندن پس از رسیدن به اوج تاریخی کاهش یافته است که نشان‌دهنده بازگشت نقدینگی به بازار نقره است. نرخ اجاره نقره در روز دوشنبه به ۵.۶٪ کاهش یافت، در حالی که در ۹ اکتبر به ۳۴.۹٪ رسیده بود. اتحادیه بازار فلزات لندن در حال بررسی انتشار هفتگی موجودی نقره است و مدیرعامل آن، روث کراول، اعلام کرده که اولویت با نقره خواهد بود نه طلا. پیشرفت در مذاکرات تجاری آمریکا و چین مذاکره‌کنندگان ارشد آمریکا و چین اعلام کردند که به توافق در چندین موضوع اختلافی رسیده‌اند. این توافق زمینه را برای دیدار ترامپ و شی جین‌پینگ و نهایی کردن توافق تجاری در هفته جاری فراهم می‌کند. به گفته وزیر خزانه‌داری آمریکا، تهدید اعمال تعرفه ۱۰۰٪ بر کالاهای چینی "عملاً از دستور کار خارج شده" و انتظار می‌رود چین خرید قابل توجهی از سویا انجام دهد و برخی کنترل‌های صادراتی فلزات نادر را به تعویق بیندازد. این توافق گسترده می‌تواند آتش‌بس تعرفه‌ای، حل اختلافات مربوط به TikTok و ادامه جریان مغناطیس‌های فلزات نادر را تضمین کند. همچنین دو رهبر قصد دارند درباره طرح صلح جهانی نیز گفتگو کنند، پس از آن که ترامپ به طور علنی اعلام کرد امیدوار است کمک شی را برای حل جنگ روسیه در اوکراین جلب کند. ترامپ گفت: «آنها (چین) می‌خواهند معامله کنند و ما هم می‌خواهیم معامله کنیم.» در پی انتشار این خبر، بازارهای سهام جهانی رشد کردند و شاخص‌های بورس آمریکا در مسیر باز شدن با رکوردهای جدید قرار دارند. قیمت‌های امن طلا و نقره به دلیل افزایش تمایل به ریسک در بازار کاهش یافت. توافقات تجاری آمریکا با دیگر کشورهای آسیایی در دست بررسی ترامپ همچنین اعلام کرد که توافقات تجاری با چند کشور جنوب شرق آسیا نزدیک به نهایی شدن است تا دسترسی به مواد معدنی حیاتی و بازارهای محصولات کشاورزی آمریکا افزایش یابد. این توافقات شامل معافیت از تعرفه‌ها برای صادرات کلیدی از کشورهایی مانند تایلند، کامبوج، ویتنام و مالزی و چارچوب‌های تجاری جدید است که در هفته‌های آینده اجرا خواهد شد. هدف از این توافقات، تقویت موقعیت ترامپ پیش از دیدار با شی جین‌پینگ است. انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو انتظار می‌رود فدرال رزرو در روز چهارشنبه برای دومین بار متوالی نرخ بهره را ۰.۲۵٪ کاهش دهد تا از بازار کار ضعیف حمایت کند. داده‌های تازه نشان می‌دهد که تورم مصرف‌کننده در آمریکا در سپتامبر کمترین رشد سه ماه اخیر را داشته است که از تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ‌ها حمایت می‌کند. با این حال، مقامات فدرال رزرو درباره کاهش نرخ‌ها اختلاف نظر دارند و برخی نگران اثرات منفی بر تورم هستند، در حالی که دیگران از کاهش بیشتر حمایت می‌کنند، همه این‌ها در شرایط کمبود داده‌های اقتصادی دولت فدرال در جریان تعطیلی دولت رخ می‌دهد. همچنین وزیر خزانه‌داری آمریکا نام پنج نامزد نهایی برای جانشینی جروم پاول به عنوان رئیس فدرال رزرو را تأیید کرد: کریستوفر والر و میشل بومن از اعضای فعلی هیئت مدیره فدرال رزرو، کوین وُرش، فرماندار سابق فدرال رزرو، کوین هسِت، مدیر شورای اقتصادی ملی کاخ سفید، و ریک ریدر از شرکت بلک‌راک. ترامپ اعلام کرده که تصمیم نهایی خود را پیش از پایان سال خواهد گرفت. نشانه‌هایی از پایان احتمالی تعطیلی دولت آمریکا با ادامه تعطیلی دولت برای چهارمین هفته، اثرات آن بر مسافران هوایی آمریکا مشهود است و خطوط هوایی دچار عقب‌افتادگی در پروازها شده‌اند. وزیر حمل و نقل آمریکا، شان دافی، هشدار داد که مسافران در هفته‌های آینده با تأخیرها و لغو پروازهای بیشتری مواجه خواهند شد، زیرا کمبود کارکنان کنترل ترافیک هوایی تشدید می‌شود. کنترل‌کنندگان پرواز هفته گذشته مطلع شدند که به دلیل تعطیلی دولت از ۱ اکتبر حقوقی دریافت نخواهند کرد. دافی گفت که برخی کارکنان با اعلام بیماری از حضور در محل کار خودداری می‌کنند و برخی به دنبال شغل دوم هستند تا درآمدشان تکمیل شود. این شرایط می‌تواند قانون‌گذاران آمریکایی را مجبور به توافق برای بازگشایی دولت کند تا از خشم و پیامدهای انتخاباتی ناشی از توقف مسافران جلوگیری شود.
به‌گزارش منابع آگاه، ائتلاف اوپک‌پلاس در نشست آنلاین روز یکشنبه متمایل به افزایش جزئی تولید روزانه حدود ۱۳۷ هزار بشکه است؛ افزایشی که هم‌اندازه تصمیم قبلی این گروه خواهد بود. با این حال، برخی کشورها از جمله چند عضو کلیدی خلیج فارس خواهان توقف موقت در روند افزایش تولید هستند تا تأثیر تصمیمات اخیر بر توازن عرضه و قیمت‌ها ارزیابی شود. قیمت نفت خام (WTI) با افزایش ۰.۱۶ دلار (معادل ۰.۲۲٪) به حدود ۶۱.۶۶ دلار در هر بشکه رسیده است.
