ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
روزنامه فایننشال تایمز گزارش داد که ایالات متحده و ایران در مذاکرات هسته‌ای نشانه‌هایی از انعطاف‌پذیری نشان داده‌اند. هاکان فیدان، وزیر خارجه ترکیه، گفته است: «موضع مثبت آمریکا ممکن است به ایران اجازه دهد در چارچوبی مشخص به غنی‌سازی ادامه دهد.» او همچنین هشدار داده: «گسترش مذاکرات به موضوع موشک‌های بالستیک چیزی جز یک جنگ دیگر به همراه نخواهد داشت.»
در یک نگاه چرخش بزرگ: صندوق‌های پوشش ریسک موقعیت‌های فروش خود را بستند و اکنون روی تقویت ین شرط‌بندی می‌کنند. هشدار توکیو: آتوشی میمورا، مرد شماره یک ارز ژاپن، اعلام کرد گارد دولت در برابر نوسانات بازار همچنان بسته است. هجوم به قراردادهای فروش دلار: حجم خرید قراردادهایی که روی سقوط دلار-ین شرط می‌بندند، ۵۰ درصد افزایش یافته است. ثبات به جای نوسان: استراتژی جدید بازار از «فرار از ین» به «خرید ثبات ژاپن» تغییر یافته است. معامله‌گران بزرگ وال‌استریت پرچم سفید را در برابر ژاپن بالا بردند؛ صندوق‌های پوشش ریسک (هج فاند) که تا هفته پیش روی سقوط ین شرط‌بندی کرده بودند، حالا با چرخشی ۱۸۰ درجه‌ای به صف خریداران این ارز پیوسته‌اند. یوتوتایمز در این گزارش بررسی می‌کند که چگونه خط و نشان مقامات توکیو، نقشه سفته‌بازان بین‌المللی را نقش بر آب کرد. یوتوتایمز - ۱۲ فوریه ۲۰۲۶: بازار فارکس ژاپن این روزها شاهد یک درام تمام‌عیار است. در حالی که تا همین چند روز پیش، صندوق‌های پوشش ریسک بین‌المللی در حال تدارک برای یک حمله همه‌جانبه به ارزش ین بودند، حالا همه چیز تغییر کرده است. به گزارش اختصاصی یوتوتایمز، هجوم خریداران به سمت ین باعث شده تا این ارز برای چهارمین روز متوالی در برابر دلار قد علم کند و معامله‌گران بزرگ را مجبور به بازنگری در استراتژی‌های خود نماید. چرا ورق برگشت؟ همه چیز از هشدار قاطع آتوشی میمورا شروع شد. او که به عنوان دیپلمات ارشد ارزی ژاپن شناخته می‌شود، با لحنی تند اعلام کرد که دولت توکیو حتی با وجود رشد اخیر ین، ذره‌ای از گارد نظارتی خود عقب‌نشینی نکرده است. یوتوتایمز خاطرنشان می‌کند که این «اولتیماتوم»، لرزه بر تن کسانی انداخت که روی تضعیف ین حساب باز کرده بودند. حالا داده‌های بازار نشان می‌دهند که تقاضا برای قراردادهای «فروش دلار» ۵۰ درصد بیشتر از قراردادهای خرید شده است. استراتژی جدید: خریدِ ثبات ژاپن تحلیل یوتوتایمز نشان می‌دهد که این تغییر پارادایم، یعنی خروج از موقعیت‌های فروش دلار-ین، حتی پیش از انتشار آمارهای اشتغال آمریکا آغاز شده است که نشان‌دهنده ترس سفته‌بازان از قدرت‌نمایی مجدد توکیو است. “ «معامله‌گران دیگر به ین به چشم یک ارز ضعیف نگاه نمی‌کنند؛ آن‌ها اکنون در حال خریدِ ثبات اقتصادی ژاپن هستند.» آنتونی فاستر، از مدیران ارشد بانک نامورا، این وضعیت را به زیبایی توصیف می‌کند: در نهایت، بازگشت ین به میدان رقابت، نه تنها جفت‌ارز دلار-ین، بلکه حتی ارزهای حساسی مثل دلار استرالیا و فرانک سوئیس را هم تحت تأثیر قرار داده است. یوتوتایمز هشدار می‌دهد که در این بازار پرنوسان، هرگونه بیانیه جدید از سوی مقامات ژاپنی می‌تواند موج بعدی تغییرات قیمتی را رقم بزند.
در یک نگاه حالت آماده‌باش: آتسوشی میمورا اعلام کرد که ژاپن با «فوریت بالا» و بدون پایین آوردن گارد، نوسانات بازار را رصد می‌کند. دیپلماسی دلاری: اشاره صریح به هماهنگی با آمریکا، پیامی غیرمستقیم به سفته‌بازان است که توکیو در صورت مداخله، تنها نخواهد بود. سکوت معنادار: مقام ژاپنی از اعلام «خط قرمز» یا قیمت مشخص برای مداخله خودداری کرد تا دست خود را برای بازار رو نکند. سایه سنگین توکیو بر سر معامله‌گران فارکس؛ در حالی که نوسانات ین دوباره اوج گرفته است، دیپلمات ارشد ارزی ژاپن با اشاره به «تماس‌های نزدیک با واشینگتن»، پیامی هشدارآمیز به بازار مخابره کرد. یوتوتایمز در این گزارش بررسی می‌کند که آیا این لفاظی‌های کلامی، مقدمه‌ای برای مداخله مستقیم در بازار فارکس است یا تنها یک مانور دیپلماتیک؟ یوتوتایمز - ۱۲ فوریه ۲۰۲۶: بازار جهانی فارکس بار دیگر تحت تأثیر هشدارهای دیپلماتیک از سمت توکیو قرار گرفت. آتسوشی میمورا، که در محافل مالی به عنوان «دیپلمات ارشد ارزی ژاپن» شناخته می‌شود، در بیانیه‌ای تازه اعلام کرد که مقامات این کشور با «حس فوریت بالا» در حال رصد تحولات نرخ ارز هستند. به گزارش اختصاصی یوتوتایمز، این مداخله کلامی در حالی صورت می‌گیرد که نوسانات ین در هفته‌های اخیر دوباره شدت یافته و گمانه‌زنی‌ها درباره بازگشت سفته‌بازان به بازار را تقویت کرده است. “ «در مجموع، پیام دیپلمات ارشد ژاپن شفاف است: توکیو بیدار است و گارد خود را پایین نمی‌آورد، اما فعلاً منتظر است تا ببیند آیا بازار خود را اصلاح می‌کند یا خیر.» یوتوتایمز اتحاد پنهان توکیو و واشینگتن؟ نکته‌ای که در تحلیل یوتوتایمز نباید از آن غافل شد، تاکید میمورا بر «تماس نزدیک با مقامات ایالات متحده» است. در دنیای پیچیده فارکس، هرگونه مداخله مستقیم ژاپن برای خرید یا فروش ارز، معمولاً نیازمند چراغ سبز یا دست‌کم رضایت ضمنی واشینگتن است. ذکر صریح این هماهنگی، پیامی زیرپوستی به بازار است که توکیو برای مقابله با حرکات «نامنظم»، از حمایت بین‌المللی برخوردار است و اعتبار سخنان خود را پشتوانه‌ای دلاری می‌بخشد. چرا خبری از «خط قرمز» نیست؟ میمورا طبق سنت همیشگی مقامات ژاپنی، از اعلام یک عدد مشخص به عنوان مرز مداخله خودداری کرد. یوتوتایمز بر این باور است که این استراتژی آگاهانه برای حفظ ابهام و جلوگیری از ایجاد یک نقطه هدف برای معامله‌گران است. با این حال، غیبت واژگانی همچون «حرکات یک‌جانبه» یا «افراطی» نشان می‌دهد که ژاپن در حال حاضر ترجیح می‌دهد به جای درگیری مستقیم، از طریق ابزارهای روانی بازار را مدیریت کند.
دستور اعزام ممکن است ظرف چند ساعت صادر شود. این اقدام پنتاگون در شرایطی صورت می‌گیرد که ترامپ فشار بر ایران را برای دستیابی به توافق هسته‌ای افزایش داده است.
دونالد ترامپ پس از دیدار با بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، در پیامی در شبکه اجتماعی «تروث سوشال» جزئیات این گفتگو را تشریح کرد که منجر به کاهش قیمت نفت در بازارهای جهانی شد. ترامپ نوشت: «جلسه بسیار خوبی بود و رابطه فوق‌العاده بین دو کشور ادامه دارد. هیچ چیز قطعی حاصل نشد، جز اینکه من اصرار کردم مذاکرات با ایران ادامه یابد تا ببینیم آیا می‌توان توافقی را نهایی کرد یا خیر.» وی افزود: «اگر توافق ممکن باشد، به نخست‌وزیر اطلاع دادم که این یک ترجیح خواهد بود. اگر نشود، باید ببینیم نتیجه چه خواهد شد.» ترامپ همچنین با اشاره به گذشته هشدار داد: «دفعه قبل ایران فکر کرد توافق نکردن بهتر است و با عملیات چکش نیمه‌شب (Midnight Hammer) ضربه خوردند که برایشان خوب نبود. امیدوارم این بار منطقی‌تر و مسئولانه‌تر باشند.» رئیس‌جمهور آمریکا همچنین مدعی پیشرفت‌های فوق‌العاده در غزه و برقراری صلح در خاورمیانه شد. واکنش بازار: قیمت نفت خام WTI که پیش از این دیدار با رشد ۱.۰۸ دلاری به ۶۵.۰۴ دلار رسیده بود، پس از انتشار این پیام و سیگنال تمایل به دیپلماسی، تحت فشار فروش قرار گرفت. این در حالی است که همزمان گزارش‌هایی از تجمع عظیم نظامی آمریکا در خاورمیانه مخابره می‌شود.
ترامپ درباره ایران: امیدوارم این بار، آن‌ها معقول‌تر و مسئولیت‌پذیرتر باشند. هیچ نتیجه قطعی حاصل نشد، جز اینکه اصرار کردم مذاکرات با ایران ادامه یابد. ترجیح بر این است که با ایران توافق شود.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، روز چهارشنبه، ۱۱ فوریه ۲۰۲۶ (امروز) دو دیدار مهم دیپلماتیک خواهد داشت. طبق گزارش بلومبرگ، او ساعت ۱۱ صبح به وقت شرق آمریکا (۱۹:۳۰ به وقت ایران) با نخست‌وزیر اسرائیل، بنیامین نتانیاهو، دیدار خواهد کرد. همچنین قرار است ساعت ۵:۳۰ بعدازظهر (۲ بامداد پنج‌شنبه به وقت ایران) با فرستاده ویژه بریتانیا ملاقات کند.
در یک نگاه پیشتازی سیدنی: شاخص ASX 200 استرالیا با رشد خیره‌کننده ۱.۶ درصدی، بهترین عملکرد منطقه را ثبت کرد. ثبات در چین: بورس شانگهای و هنگ‌کنگ علیرغم آمارهای ضعیف اقتصادی، با چراغ سبز بسته شدند. استراحت سامورایی‌ها: بازار سهام ژاپن (نیکی ۲۲۵) امروز به دلیل تعطیلات رسمی هیچ معاملاتی نداشت. اشتهای ریسک: فضای کلی بازارهای آسیایی نشان‌دهنده تمایل معامله‌گران به خرید سهام در سطوح فعلی است. در حالی که تابلوی معاملات در توکیو خاموش است، سایر بورس‌های بزرگ آسیا-اقیانوسیه روزی سبز را پشت سر گذاشتند. یوتوتایمز در این گزارش بررسی می‌کند که چگونه بورس استرالیا با یک پرش بلند، گوی سبقت را از رقبای منطقه‌ای ربود و چرا داده‌های تورمی چین نتوانست مانع صعود ملایم شاخص‌ها در شانگهای و هنگ‌کنگ شود. یوتوتایمز - ۱۱ فوریه ۲۰۲۶: امروز تابلوی معاملات بورس‌های منطقه آسیا-اقیانوسیه، علیرغم غیبت بزرگ بورس توکیو، حال و هوایی صعودی داشت. در حالی که بورس ژاپن به دلیل تعطیلات رسمی بسته بود، سایر شاخص‌های منطقه‌ای با تکیه بر جو مثبت ریسک‌پذیری، مسیر رو به رشدی را طی کردند. درخشش خیره‌کننده در سیدنی به گزارش اختصاصی یوتوتایمز، ستاره بی‌چون و چرای معاملات امروز، بورس استرالیا بود. شاخص S&P/ASX 200 با جهش ۱.۶۴ درصدی، قدرتمندترین حرکت را در میان بورس‌های منطقه به ثبت رساند. به نظر می‌رسد خوش‌بینی به وضعیت اقتصادی و تقاضای داخلی، انگیزه لازم را به خریداران سهام در این بازار تزریق کرده است. مقاومت بورس‌های چین در برابر آمارهای ضعیف در شرق دور، بورس‌های چین و هنگ‌کنگ نیز روز مثبتی را سپری کردند. علیرغم اینکه داده‌های تورم ژانویه چین کمتر از پیش‌بینی‌ها منتشر شد، اما شاخص هانگ‌سنگ هنگ‌کنگ ۰.۴۳ درصد و شاخص ترکیبی شانگهای نیز ۰.۲۲ درصد رشد کردند. این موضوع نشان می‌دهد که معامله‌گران سهام، ثبات مدیریت‌شده توسط دولت را به داده‌های مقطعی اقتصادی ترجیح داده‌اند. جمع‌بندی نهایی به‌طور کلی، طبق رصد یوتوتایمز، بازار سهام در کل منطقه آسیا شاهد یک «ریسک‌پذیری معقول» بود. با بسته بودن بازار نیکی ۲۲۵، تمرکز سرمایه‌گذاران بر بازارهای پیرامونی معطوف شد که در نهایت منجر به سبزپوشی اکثر شاخص‌های اصلی گردید.
در یک نگاه پیش‌بینی انفجاری: جی‌پی مورگان سناریوی طلای ۸۰۰۰ دلاری را برای سال ۲۰۳۰ روی میز گذاشت. تغییر وزن سبد دارایی: رمز عبور این صعود، افزایش سهم طلا در پرتفوی سرمایه‌گذاران خصوصی به ۴.۶ درصد است. همگامی غول‌ها: گلدمن ساکس نیز با افزایش هدف خود به ۵۴۰۰ دلار، به صف حامیان طلا پیوست. رکورد تقاضا: شورای جهانی طلا از مصرف بی‌سابقه ۵۰۰۲ تن طلا در سال گذشته میلادی خبر داد. رویای طلای ۸۰۰۰ دلاری دیگر یک توهم نیست، بلکه نقشه راه جدید بزرگترین بانک‌های وال استریت است. یوتوتایمز در این گزارش بررسی می‌کند که چگونه تغییر استراتژی سرمایه‌گذاران بزرگ و رکوردشکنی تقاضای جهانی، در حال آماده‌سازی پرتابه‌ای است که قیمت طلا را تا پایان دهه به ارقام باورنکردنی می‌رساند. یوتوتایمز - ۱۱ فوریه ۲۰۲۶: بازار طلا پس از ثبت رکوردهای پیاپی، حالا با یک شوک تحلیلی از سوی وال استریت روبرو شده است. جی‌پی مورگان در یادداشتی که به سرعت در میان معامله‌گران دست به دست می‌شود، سناریویی را ترسیم کرده که در آن قیمت هر اونس طلا تا پایان این دهه می‌تواند عدد خیره‌کننده ۸۰۰۰ دلار را لمس کند. این گزارش نشان می‌دهد که اشتهای سرمایه‌گذاران برای این فلز زرد به بالاترین سطح خود در قرن حاضر رسیده است. شرط اصلی برای پرواز طلا به گزارش اختصاصی یوتوتایمز، تحلیلگران جی‌پی مورگان معتقدند کلید این جهش در دست سرمایه‌گذاران خصوصی است. اگر این گروه تنها ۱.۶ درصد به سهم طلا در سبد دارایی‌های خود اضافه کنند (رساندن سهم طلا از ۳ درصد به ۴.۶ درصد)، تقاضای فیزیکی به حدی خواهد رسید که قیمت‌های فعلی را به خاطره‌ای دور تبدیل می‌کند. این تغییر رویکرد ناشی از بازنگری در امنیت اوراق قرضه و نقش آینده دلار در معاملات جهانی است. ✔️ بیشتر بخوانید: پیش‌بینی بانک مورگان استنلی: طلا در مسیر ۵۷۰۰ دلار؛ موج صعودی بانک‌ها شدت گرفت گلدمن ساکس هم عقب نماند در حالی که جی‌پی مورگان افق دورتری را می‌بیند، گلدمن ساکس نیز هدف قیمتی خود برای پایان سال ۲۰۲۶ را به ۵۴۰۰ دلار افزایش داده است. این بانک معتقد است خرید مداوم بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور در کنار تقاضای سرمایه‌گذاران خرد، موتور محرک طلا در دو سال آینده خواهد بود. رکوردشکنی در دنیای واقعی داده‌های شورای جهانی طلا (WGC) که توسط یوتوتایمز بررسی شده، مهر تأییدی بر این ادعاهاست. در سال ۲۰۲۵، تقاضای جهانی طلا برای اولین بار از مرز ۵۰۰۲ تن عبور کرد. جالب اینجاست که حتی قیمت‌های بالا هم نتوانسته است مانع هجوم خریداران شود؛ چرا که در دنیای پر از عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیک، طلا همچنان تنها پناهگاه امن و بدون رقیب شناخته می‌شود.
در یک نگاه افشای وال‌استریت ژورنال: مقامات آمریکایی در حال بررسی گزینه توقیف نفتکش‌ها برای تشدید فشار بر تهران هستند. هراس از شوک نفتی: ترس از پرواز قیمت بنزین در خاک آمریکا، فعلاً مانع اجرای نهایی این طرح شده است. بیم و امیدهای MAGA: ترامپ میان فشار حداکثری و وعده دوری از جنگ‌های فرامرزی گرفتار شده است. واکنش زنجیره‌ای: کارشناسان از احتمال مین‌گذاری تنگه هرمز در صورت توقیف کشتی‌ها خبر می‌دهند. طبق گزارش وال‌استریت ژورنال، کاخ سفید در حال بررسی سناریویی است که می‌تواند خلیج فارس را به نقطه انفجار برساند. واشینگتن قصد دارد با کپی‌برداری از «مدل ونزوئلا»، توقیف نفتکش‌های ایرانی را آغاز کند؛ اقدامی که نه تنها بازار ۶۴ دلاری نفت را تهدید می‌کند، بلکه سایه یک رویارویی نظامی را بیش از هر زمان دیگری نزدیک کرده است. یوتوتایمز - ۱۱ فوریه ۲۰۲۶: وال‌استریت ژورنال در گزارشی فاش کرد که دولت آمریکا به دنبال اجرای «پلن ونزوئلا» در قبال ایران است. بر اساس این گزارش، بحث‌های جدی در کاخ سفید پیرامون توقیف نفتکش‌های حامل نفت ایران شکل گرفته است؛ اقدامی که از سوی تحلیلگران بین‌المللی به عنوان یک «اعلان جنگ رسمی» تعبیر می‌شود. هراس واشینگتن از نفت ۱۰۰ دلاری بر اساس داده‌های وال‌استریت ژورنال، دلیلی که باعث شده مقامات آمریکایی علیرغم تجمع نظامی در منطقه هنوز دست به این اقدام نزنند، قیمت سوخت است. ترامپ که با وعده کاهش هزینه‌های زندگی روی کار آمده، به خوبی می‌داند که توقیف کشتی‌ها می‌تواند قیمت نفت را که اکنون در سطح ۶۴.۵۰ دلار است، به شدت جابه‌جا کند. هرگونه جهش قیمت، مستقیماً به جایگاه‌های سوخت در آمریکا اصابت خواهد کرد. تنگه هرمز؛ زمین بازی خطرناک در بخش دیگری از این گزارش آمده است که ایران ابزارهای تلافی‌جویانه قدرتمندی در اختیار دارد. از توقیف متقابل کشتی‌های متحدان آمریکا گرفته تا مین‌گذاری در شاه‌راه حیاتی تنگه هرمز. این تهدیدات باعث شده تا ریسک پریمیوم در قیمت نفت به حدود ۳ تا ۵ دلار برسد که در صورت بروز اولین درگیری فیزیکی، پتانسیل انفجار قیمت را دارد. بن‌بست در مذاکرات موشکی با استناد به مواضع اخیر، آمریکا با اتخاذ یک موضع حداکثری، خواهان محدودیت توان موشکی ایران شده است؛ درخواستی که عملاً پذیرش آن از سوی تهران غیرممکن به نظر می‌رسد.
در یک نگاه واگرایی بزرگ: شکاف سیاستی بین توکیو (افزایش نرخ) و واشنگتن (کاهش نرخ) کلید خورد. خط قرمز ۱۶۰: محدوده ۱۵۸ تا ۱۶۰ منطقه مین‌گذاری شده برای خریداران دلار است. دکترین جدید: ترکیب بودجه انبساطی تاکایچی و انقباض BoJ، سوخت جدید ین. در حالی که نبض بازارهای توکیو امروز به‌دلیل تعطیلی رسمی کُند می‌زند، ین ژاپن در بازارهای جهانی خودنمایی می‌کند. تحلیلگران مؤسسه ING بر این باورند که ما شاهد یک تغییر پارادایم در جفت‌ارز USDJPY هستیم. چرا ین دوباره قدرتمند شد؟ به گزارش یوتوتایمز، سقوط USDJPY به زیر سطح ۱۵۴.۰۰ تنها یک نوسان ساده نیست. ریشه این حرکت را باید در دو جبهه جستجو کرد: ۱. قدرت‌نمایی در توکیو: پیروزی قاطع سانائه تاکایچی و تمرکز او بر توسعه صنعتی، در کنار احتمال بالای افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، یک سپر حمایتی برای ین ساخته است. ۲. عقب‌نشینی در واشنگتن: با پیش‌بینی دو مرحله کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری، جذابیت دلار برای معامله‌گران در حال فروکش کردن است. نکته حساس: مؤسسه ING هشدار می‌دهد که محدوده ۱۵۸ تا ۱۶۰ همچنان «منطقه ممنوعه» است. بازگشت قیمت به این سطح می‌تواند ماشه مداخله سنگین دولت ژاپن را بچکاند.
ترامپ: اگر مذاکرات شکست بخورد، ممکن است دومین ناو هواپیمابر را اعزام کنم. ترامپ انتظار دارد دور دوم مذاکرات آمریکا و ایران در هفته آینده برگزار شود. ترامپ به شبکه ۱۲ اسرائیل درباره ایران: یا به توافق می‌رسیم، یا مجبور خواهیم شد اقدامی بسیار سخت انجام دهیم. خبرنگار آکسیوس در ایکس: ترامپ روز سه‌شنبه در مصاحبه‌ای به من گفت که در حال بررسی اعزام دومین گروه ضربت ناو هواپیمابر به خاورمیانه است تا در صورت شکست مذاکرات با ایران، برای اقدام نظامی آماده شود.
در یک نگاه دلار/ین برای دومین روز متوالی تحت فشار فروش قرار گرفت؛ پیروزی قاطع تاکایچی و جریان ورود سرمایه به سهام ژاپن، ین را تقویت کرده است. داده‌های ضعیف آمریکا، به‌ویژه خرده‌فروشی، نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز دلار را تشدید کرده است. تمرکز بازار اکنون بر گزارش اشتغال و تورم آمریکا و پیامدهای آن برای سیاست پولی فدرال رزرو است. جفت‌ارز دلار/ین روند نزولی خود را ادامه داده و برای دومین روز پیاپی افت سنگینی را تجربه کرده است؛ حرکتی که همزمان از تحولات سیاسی ژاپن و تضعیف داده‌های اقتصادی آمریکا تغذیه می‌شود. پیروزی تاکایچی با کسب اکثریت دوسوم در مجلس سفلی، به دولت جدید اختیار گسترده‌ای برای حکمرانی داده و موجی از خوش‌بینی را به بازار سهام ژاپن تزریق کرده است. نتیجه این تغییر فضا، جهش حدود ۷ درصدی شاخص نیکی تنها طی دو روز معاملاتی بوده؛ جهشی که با خروج سرمایه از دلار و حرکت به سمت ین همراه شده است. طبق بررسی‌های یوتوتایمز؛ بازار فارکس نیز بازتاب همین جابه‌جایی سرمایه را نشان می‌دهد. دلار/ین نه‌تنها تحت فشار فروش دلار قرار گرفته، بلکه امروز ین به‌عنوان یکی از قوی‌ترین ارزهای گروه G10 ظاهر شده است. افت بیش از ۱ درصدی یورو/ین و پوند/ین تأیید می‌کند که این بار، داستان فقط ضعف دلار نیست، بلکه قدرت‌گیری گسترده ین در مرکز توجه قرار دارد. با وجود چالش ساختاری بدهی در اقتصاد ژاپن، بازارها از ثبات سیاسی جدید استقبال کرده‌اند. یک دولت قدرتمند می‌تواند مسیر اصلاحات ساختاری (حتی اصلاحات پرهزینه و نامحبوب) را هموار کند. “ «با این حال، سرمایه‌گذاران با دقت منتظر جزئیات سیاست‌ها هستند؛ چراکه تاکایچی در جریان کارزار انتخاباتی خود از محرک‌های مالی بیشتر سخن گفته و اکنون زمان تبدیل شعارها به سیاست‌های اجرایی فرا رسیده است.» محمد زمانی در سوی مقابل، دلار آمریکا زیر سایه داده‌های اقتصادی ناامیدکننده قرار دارد. مجموعه‌ای از آمارهای فرعی بازار کار در هفته گذشته ضعیف‌تر از انتظار بود و گزارش خرده‌فروشی امروز نیز این تصویر را تشدید کرد. نگاه‌ها اکنون به گزارش اشتغال غیرکشاورزی (گزارش NFP) روز چهارشنبه دوخته شده؛ جایی که اجماع بازار افزایش حدود ۷۰ هزار شغل را پیش‌بینی می‌کند. با این حال، در پرتو ضعف مؤلفه اشتغال خدمات ISM و افت محسوس فرصت‌های شغلی در گزارش JOLTS، این برآورد برای بسیاری خوش‌بینانه به نظر می‌رسد. در ادامه امروز، به‌روزرسانی شاخص GDPNow از سوی فدرال رزرو آتلانتا نیز منتشر می‌شود. انتظار می‌رود این مدل، رشد اقتصادی سه‌ماهه چهارم را به محدوده کمتر از ۴ درصد کاهش دهد. هرچند رشد «بالای ۳ درصد» همچنان قابل‌قبول تلقی می‌شود، اما جهت حرکت آن اهمیت دارد؛ به‌ویژه در شرایطی که پیش‌تر برخی برآوردها از رشد ۵ درصدی سخن می‌گفتند. از منظر تکنیکال، دلار/ین با عبور از میانگین متحرک ۱۰۰روزه، سیگنال نزولی تازه‌ای صادر کرده است. هدف نخست بازار می‌تواند کف ماه ژانویه در محدوده ۱۵۲.۲۷ باشد و در صورت تداوم فشار فروش، میانگین متحرک ۲۰۰روزه در حوالی ۱۵۰.۳۹ به‌عنوان سطح کلیدی بعدی مطرح می‌شود. ✔️ بیشتر بخوانید: از خون نهنگ تا برق ارزان؛ چرا هوش مصنوعی ادامه همان مسیر تاریخی است فراتر از گزارش اشتغال، تمرکز معامله‌گران به داده تورمی روز جمعه معطوف خواهد شد. هر نشانه‌ای از تعدیل تورم می‌تواند به کمیته بازار آزاد فدرال رزرو فضای بیشتری برای کاهش نرخ بهره بدهد؛ سناریویی که در صورت تحقق، می‌تواند فشار بر دلار را تداوم بخشد و مسیر نزولی دلار/ین را هموارتر کند. بر اساس جمع‌بندی تیم UtoTimes، ترکیب قدرت‌گیری ین، بهبود ریسک‌پذیری در سهام ژاپن و تردیدهای فزاینده نسبت به اقتصاد آمریکا، موازنه را فعلاً به نفع ارز ژاپن تغییر داده است؛ موازنه‌ای که آزمون‌های کلیدی آن در روزهای پیش‌رو رقم خواهد خورد. لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
به گفته جی‌پی مورگان، ریزش سهام شرکت‌های نرم‌افزاری بیش از حد بوده و ناشی از ترس‌های غیرواقعی از اختلال کوتاه‌مدت هوش مصنوعی است. استراتژیست‌های بانک توصیه می‌کنند سرمایه‌گذاران به سمت شرکت‌های باکیفیت و مقاوم در برابر تأثیرات AI بازگردند. آن‌ها به بنیادهای قوی، هزینه‌های بالای تغییر سرویس و روند مثبت سودآوری اشاره کرده و شرکت‌هایی مانند مایکروسافت و کراوداسترایک (CrowdStrike) را به عنوان برندگان نام برده‌اند. با پیش‌بینی رشد سود نزدیک به ۱۷٪ در سال ۲۰۲۶، این تیم فرصت یک بهبود بازار را محتمل می‌داند.
در یک نگاه بانک آمریکا پیش‌بینی افزایش نرخ بهره BoJ را از ژوئن به آوریل ۲۰۲۶ جلو انداخت. انتظار می‌رود BoJ در سپتامبر ۲۰۲۶، ژانویه و ژوئیه ۲۰۲۷ نیز نرخ‌ها را افزایش دهد. مجموعاً چهار افزایش ۲۵ واحدی در بازه ۱۵ ماهه پیش‌بینی شده است. به گزارش یوتوتایمز در تاریخ ۱۰ فوریه ۲۰۲۶، واحد تحقیقات جهانی بانک آمریکا (BofA) پیش‌بینی خود درباره زمان افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) را تغییر داده و اعلام کرده که این اقدام ممکن است زودتر از انتظار رخ دهد. طبق این گزارش، BoJ احتمالاً در آوریل ۲۰۲۶ نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه افزایش خواهد داد؛ در حالی که پیش‌تر زمان این افزایش ژوئن اعلام شده بود. علاوه بر این، BofA انتظار دارد BoJ در سپتامبر ۲۰۲۶، ژانویه ۲۰۲۷ و ژوئیه ۲۰۲۷ نیز هر بار ۲۵ نقطه پایه دیگر نرخ بهره را افزایش دهد. این مجموعه اقدامات نشان‌دهنده تغییر فاز سیاست پولی ژاپن از انبساطی به انقباضی است؛ تغییری که می‌تواند بر بازار فارکس، اوراق قرضه و انتظارات تورمی تأثیرگذار باشد.
در یک نگاه افت ۰.۹۵ درصدی شاخص کل، سناریوی اصلاح فرسایشی را تقویت کرد. ریسک ژئوپلتیک ایران–آمریکا به‌طور فعال در قیمت‌ها لحاظ شده است بازار سهام ایران (بورس) در معاملات امروز ۲۱ بهمن ۱۴۰۴ بار دیگر نشان داد که اصلاح اخیر، صرفاً یک نوسان تکنیکال نیست؛ بلکه بازتابی از افزایش عدم‌قطعیت‌های سیاسی و ژئوپلتیک در کنار تردیدهای اقتصادی است. شاخص کل بورس با افت حدود ۰.۹۵ درصدی نتوانست بالای سطوح حساس اخیر تثبیت شود و همین موضوع، سناریوی «اصلاح فرسایشی» را که پیش‌تر در تحلیل یوتوتایمز مطرح شده بود، تقویت کرد. “ «بازار هنوز تصمیم نهایی را نگرفته؛ اما پول هوشمند یک قدم عقب ایستاده و منتظر شفاف شدن متغیرهای کلان است.» یوتوتایمز ریسک ژئوپلتیک ایران–آمریکا؛ متغیر مغفول بازار نیست برخلاف برخی دوره‌ها که بازار به اخبار سیاسی بی‌اعتناست، شواهد امروز نشان می‌دهد ریسک ژئوپلتیک به‌طور فعال در قیمت‌ها لحاظ می‌شود. هم‌زمانی معاملات امروز با اخبار مرتبط با تنش‌های ایران و آمریکا، و در آستانه سفر بنیامین نتانیاهو به ایالات متحده در ۲۲ بهمن، فضای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران را محتاط‌تر کرده است. این سفر از نگاه بازار، صرفاً یک دیدار دیپلماتیک نیست؛ بلکه می‌تواند: بر مسیر مذاکرات منطقه‌ای بر سطح فشارهای سیاسی و تحریمی و در نهایت بر انتظارات ارزی و تورمی داخل ایران تأثیرگذار باشد. رفتار متضاد شاخص و صندوق‌ها؛ تأیید تحلیل یوتوتایمز همان‌طور که یوتوتایمز در مقاله دیروز اشاره کرده بود، شکاف معناداری میان رفتار شاخص کل و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در حال شکل‌گیری است؛ شکافی که امروز عمیق‌تر شد. در حالی که برخی نمادهای بزرگ بانکی مانند وبملت نقش ضربه‌گیر شاخص را ایفا کردند، صندوق‌های قابل معامله سیگنال متفاوتی ارسال کردند: افت سنگین برخی صندوق‌ها مانند سیمین و نوسان منفی صندوق‌های با ماهیت محافظه‌کارانه این واگرایی معمولاً زمانی رخ می‌دهد که پول هوشمند زودتر از بازار خرد، سطح ریسک را بالا ارزیابی می‌کند. کالایی‌ها زیر فشار؛ کاهش ریسک دلاری در معاملات امروز، فشار فروش در گروه‌های کالایی و فلزات اساسی نیز مشهود بود؛ از فملی و ذوب گرفته تا بخشی از پالایشی‌ها. این رفتار با فضای ژئوپلتیک فعلی هم‌خوان است؛ چرا که سرمایه‌گذاران در چنین شرایطی ترجیح می‌دهند: سودهای قبلی را شناسایی کنند. و وزن دارایی‌های حساس به دلار و سیاست خارجی را کاهش دهند. جمع‌بندی تحلیلی از یوتوتایمز به تعبیر تحلیلگران یوتوتایمز، بازار سهام ایران وارد مرحله‌ای شده که در آن: «ریسک ژئوپلتیک، بیش از داده‌های بنیادی، جهت رفتار پول را تعیین می‌کند.» تا زمانی که ابهام در روابط ایران و آمریکا و پیامدهای تحرکات سیاسی منطقه‌ای – از جمله سفر نتانیاهو به آمریکا – برطرف نشود، انتظار می‌رود بازار: در فاز احتیاط و نوسان محدود با اصلاح‌های مقطعی و فرسایشی و بدون شکل‌گیری روند صعودی پایدار به حرکت خود ادامه دهد.
در یک نگاه ثبات بازدهی اوراق ژاپن (JGB) به تقویت تدریجی ین کمک کرده است. یورو و ارزهای همسو با رشد اقتصادی در فضای ریسک‌پذیر مورد توجه‌اند. ورود احتمالی سرمایه خارجی به ژاپن می‌تواند فشار بیشتری بر USDJPY وارد کند. بازار فارکس در آغاز هفته جدید، همزمان با ۱۰ فوریه ۲۰۲۶، با افزایش تردید نسبت به دلار آمریکا همراه شده است. فشار بر دلار نه‌تنها در معاملات نقدی بلکه در بازار اختیار معامله نیز کاملاً مشهود است؛ جایی که به‌گفته تحلیلگران ING، تقاضا برای اختیار فروش دلار در سررسیدهای کوتاه‌مدت و میان‌مدت همچنان بالاست. این رفتار نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به‌طور جدی در حال آماده‌سازی خود برای سناریوهای ضعیف‌تر دلار هستند. بر اساس تحلیل یوتوتایمز به نقل از ING، بخشی از فشار اخیر بر دلار پس از انتشار اخبار چین و سپس اظهارات کوین هَسِت، رئیس شورای ملی اقتصاد آمریکا، تشدید شد. هَسِت با تأکید بر اینکه بازار نباید از افت آمار اشتغال «دچار وحشت» شود، به‌طور ضمنی این سیگنال را ارسال کرد که گزارش اشتغال ژانویه ممکن است کمتر از انتظار باشد. بازار نیز این پیام را به‌سرعت در قیمت‌ها منعکس کرد و دلار وارد فاز تضعیف تازه‌ای شد. در ادامه، اظهارات استیون میران از فدرال رزرو نیز بر این فضا افزود. او ضعف اخیر دلار را عاملی با اهمیت درجه اول برای تورم آمریکا ندانست؛ موضعی که به‌گفته ING، این برداشت را تقویت کرده که سیاست‌گذاران آمریکایی فعلاً حساسیت بالایی نسبت به تضعیف دلار ندارند. در مجموع، این اظهارات به شکل‌گیری دیدگاهی از «بی‌تفاوتی کنترل‌شده» واشنگتن نسبت به نرخ ارز دامن زده است. تمرکز بازار بر داده‌های امروز آمریکا نگاه معامله‌گران در این مقطع به داده‌های کلیدی امروز آمریکا دوخته شده است؛ از جمله آمار اشتغال هفتگی ADP، شاخص خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک NFIB و آمار خرده‌فروشی ماه دسامبر. به‌گفته ING، انتظار می‌رود شاخص کنترلی خرده‌فروشی رشد 0.4 درصدی ماهانه را ثبت کند؛ رقمی که در صورت تحقق، می‌تواند روایت «تاب‌آوری مصرف‌کننده آمریکایی» را همچنان زنده نگه دارد. با این حال، تحلیلگران ING معتقدند حتی در صورت انتشار داده‌های مناسب، حمایت از دلار احتمالاً محدود و موقتی خواهد بود. بازار همزمان چشم‌انداز ماه مارس را نیز در نظر دارد؛ دوره‌ای که پرداخت بازگشت مالیات‌ها می‌تواند مصرف را تقویت کند، اما در عین حال، فشار انتظارات سیاست پولی و نگرانی‌ها درباره بازار کار همچنان پابرجاست. در کنار داده‌های اقتصادی، حراج اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز نقش مهمی در جهت‌دهی به دلار دارد. این هفته اوراق سه‌ساله، ده‌ساله و سی‌ساله به بازار عرضه می‌شود. اگرچه تاکنون نشانه روشنی از افت تقاضای خارجی دیده نشده، اما ING هشدار می‌دهد در فضایی که بحث تنوع‌بخشی ذخایر ارزی جهانی جدی‌تر شده، هرگونه حراج ضعیف می‌تواند فشار تازه‌ای بر دلار وارد کند. در مجموع، از نگاه ING، شاخص دلار (DXY) فعلاً در محدوده 96.50 تا 97.50 در نوسان است و مسیر بعدی آن به‌طور مستقیم به داده‌های بازار کار آمریکا گره خورده است. “ «فشار همزمان داده‌های اقتصادی و تغییر رویکرد سیاست‌گذاران، دلار را در موقعیت ضعیف‌تری قرار داده، در حالی که ثبات اوراق ژاپن و بهبود فضای ریسک، مسیر تقویت تدریجی ین و یورو را هموار کرده است.» یوتوتایمز یورو؛ حرکت آرام اما باثبات در سوی مقابل، یورو از فضای ریسک‌پذیر بازار سود می‌برد. شاخص‌های احساسات اقتصادی در منطقه یورو به‌تدریج در حال بهبود هستند و جهش شاخص اعتماد سرمایه‌گذاران Sentix در فوریه به بالاترین سطح سال گذشته، نشانه روشنی از تغییر فضاست. به‌گفته تحلیلگران ING، این تمایل به ارزهای همسو با رشد اقتصادی تنها به یورو محدود نیست. در بازارهای نوظهور نیز یوان چین به‌صورت پیوسته در حال تقویت است. تقویت همزمان یورو، یوان و فرانک سوئیس در دوره‌ای که جایگاه دلار زیر سؤال رفته، از نگاه ING اتفاقی تصادفی نیست. با این حال، در مورد EURUSD، بازار هنوز برای جهش قاطع بالای سطح 1.20 متقاعد نشده است. ING تأکید می‌کند فعالیت‌های پوشش ریسک دلاری از سوی سرمایه‌گذاران نهادی می‌تواند نوسان ایجاد کند، اما تنها یک گزارش اشتغال بسیار ضعیف از آمریکا می‌تواند محرک حمله جدی به سطح 1.20 باشد. در کوتاه‌مدت، محدوده 1.1920 تا 1.1925 به‌عنوان سطح کلیدی زیر نظر بازار قرار دارد. ین ژاپن؛ برنده بالقوه ثبات اوراق در میان ارزهای اصلی، شاید جالب‌ترین تحولات مربوط به ین ژاپن باشد. پس از پیروزی قاطع حزب حاکم در انتخابات، بازارهای مالی ژاپن آرام‌تر شده‌اند و بازدهی اوراق دولتی (JGB) در سطوح کنترل‌شده باقی مانده است. به‌گفته ING، همین ثبات عاملی کلیدی در حمایت از ین بوده است. ✔️ بیشتر بخوانید: بانک گلدمن ساکس: USDJPY در مسیر ۱۶۰؛ مداخله ژاپن کافی نیست مسئله اصلی اکنون نحوه تأمین مالی کاهش موقت 5 تریلیون ینی مالیات بر مصرف است. یکی از گزینه‌های مطرح، استفاده از سود حساب ذخایر ارزی ژاپن (FEFSA) است؛ حسابی که سال گذشته به لطف رشد ارزش دارایی‌های ارزی—عمدتاً اوراق خزانه‌داری آمریکا—حدود 5 تریلیون ین سود شناسایی کرده است. اگرچه استفاده از ذخایر ارزی برای بودجه عمومی، موضوعی حساس و سیاسی محسوب می‌شود، اما ING تأکید می‌کند تا زمانی که بازار اوراق ژاپن آرام باقی بماند، نگاه سرمایه‌گذاران به ین مثبت خواهد بود. نکته مهم دیگر، احتمال ورود گسترده سرمایه خارجی به بورس ژاپن است. برخی کارگزاران محلی از ورود حدود 10 تریلیون ین سرمایه طی سه ماه آینده سخن می‌گویند؛ عاملی که می‌تواند معامله‌گران را نسبت به حفظ موقعیت‌های خرید USDJPY محتاط‌تر کند. به باور ING، در چنین فضایی، حتی اگر حرکت به سمت سطح 150 در USDJPY فعلاً دور از دسترس باشد، شکست سطح 155 سناریویی کاملاً جدی خواهد بود؛ سناریویی که می‌تواند به ین اجازه دهد همگام با یورو و فرانک سوئیس، در دوره فشار فراگیر بر دلار، تقویت شود.
به گزارش یوتوتایمز، معاملات آسیایی امروز ۱۰ فوریه ۲۰۲۶، با جهش دوباره سهام ژاپن و تقویت ین همراه شد؛ ترکیبی کم‌سابقه که الگوی سنتی جریان سرمایه خارجی و پوشش ریسک ارزی را به چالش می‌کشد. پس از انتخابات ژاپن، برخی تحلیلگران معتقدند سرمایه‌گذاران خارجی تمایل کمتری به فروش ین برای پوشش ریسک دارند و همین موضوع می‌تواند فشار نزولی بلندمدت بر ارز ژاپن را کاهش دهد. در ادامه موج صعودی بازارهای منطقه، شاخص‌های سهام آسیا–اقیانوسیه عمدتاً در محدوده مثبت معامله شدند. نیکی 225 ژاپن با جهش ۲.۵ درصدی در صدر قرار گرفت، هانگ‌سنگ هنگ‌کنگ با رشد ۰.۵۸ درصدی همراه شد، شانگهای کامپوزیت تنها ۰.۰۵ درصد افت کرد و ASX200 استرالیا نیز ۰.۲۱ درصد افزایش یافت. این عملکرد نشان می‌دهد جریان ریسک‌پذیری در منطقه همچنان فعال است، هرچند واکنش بازارها نسبت به داده‌های داخلی متفاوت بوده است. در مجموع، فضای معاملاتی آسیا امروز ترکیبی از رشد سهام، تقویت ارزهای منطقه و داده‌های اقتصادی متنوع بود که مسیر بازارهای جهانی را تحت تأثیر قرار داد.
در یک نگاه گلدمن ساکس احتمال حرکت USDJPY به سمت و بالاتر از ۱۶۰ را مطرح می‌کند. نوسان ضمنی USDJPY احتمالاً دوباره افزایش می‌یابد. مداخله ارزی ژاپن بیشتر یک توقف کوتاه‌مدت است تا یک سقف قیمتی واقعی. انتظارات برای سیاست مالی انبساطی ژاپن فشار بیشتری بر ین وارد می‌کند. به گزارش یوتوتایمز، گلدمن ساکس در تحلیل جدید خود در تاریخ ۱۰ فوریه ۲۰۲۶ اعلام کرده که چشم‌انداز USDJPY همچنان صعودی است و ترکیب سیاست مالی انبساطی ژاپن، اختلاف بازدهی با آمریکا و ریسک‌های سیاسی می‌تواند نرخ برابری را به سمت محدوده ۱۶۰ و حتی بالاتر هدایت کند. این بانک می‌گوید نتیجه انتخابات ژاپن انتظارات برای افزایش هزینه‌های دولتی را تقویت کرده و همین موضوع فشار بیشتری بر ین وارد می‌کند. تحلیلگران گلدمن معتقدند افزایش هزینه‌های دولت ژاپن می‌تواند گپ بازدهی را تشدید کرده و خروج سرمایه را سرعت دهد، به‌ویژه اگر بانک مرکزی ژاپن همچنان سیاست پولی انبساطی را حفظ کند. آن‌ها انتظار دارند نوسان ضمنی USDJPY پس از دوره‌ای آرام دوباره افزایش یابد، زیرا بازارها بر تعامل میان سیاست مالی، اختلاف بازدهی و ریسک مداخله تمرکز می‌کنند. “ در مجموع، گلدمن ساکس می‌گوید توازن ریسک‌ها همچنان به سمت ین ضعیف‌تر متمایل است و انتظار می‌رود نوسانات افزایش یابد، در حالی که معامله‌گران با دقت ریسک مداخله را زیر نظر دارند. یوتوتایمز گلدمن هشدار می‌دهد که با نزدیک‌شدن USDJPY به محدوده ۱۶۰، احتمال مداخله ارزی ژاپن افزایش می‌یابد، اما این مداخله معمولاً فقط سرعت حرکت را کم می‌کند و روند تضعیف ین را معکوس نمی‌کند. به گفته تحلیلگران، اگر نیروهای بنیادی همچنان به نفع دلار باشند، بازار دیر یا زود دوباره سطوح بالاتر را آزمایش خواهد کرد.
در یک نگاه دولت ژاپن قصد دارد بودجه و اصلاحات مالیاتی را با سرعت تصویب کند. کاهش مالیات مواد غذایی محبوب اما از نظر مالی پیچیده است. استفاده از مازاد ذخایر ارزی یکی از گزینه‌های تأمین مالی است، اما هنوز قطعی نشده. بازار ین و اوراق به‌شدت نسبت به اخبار مالی حساس باقی مانده‌اند. دولت جدید ژاپن با سرعتی بالا در حال پیشبرد برنامه مالی خود است و وزیر دارایی این کشور اعلام کرده که بودجه سال آینده و اصلاحات مالیاتی باید در سریع‌ترین زمان ممکن تصویب شود. این اقدام بخشی از تلاش دولت برای عمل به وعده‌های انتخاباتی و کاهش فشار هزینه‌های زندگی بر خانوارهاست. به گزارش یوتوتایمز، یکی از مهم‌ترین محورهای بحث، کاهش مالیات مصرفی بخش مواد غذایی است؛ طرحی که از نظر سیاسی محبوب اما از نظر مالی چالش‌برانگیز است. مقامات می‌گویند برای اجرای این طرح، گفت‌وگوهای دقیق‌تری لازم است و هنوز درباره نحوه تأمین مالی آن تصمیم‌گیری نشده است. در همین حال، دولت تلاش کرده نگرانی‌ها درباره تأخیر احتمالی در تصویب بودجه را کاهش دهد و تأکید کرده که هرگونه وقفه با دقت مدیریت خواهد شد تا به اعتماد مصرف‌کننده آسیب نرسد. گزینه‌های تأمین مالی اکنون در مرکز توجه قرار دارند. وزیر دارایی تأیید کرده که ژاپن در گذشته از مازاد ذخایر ارزی استفاده کرده و این گزینه همچنان روی میز است، اما هنوز تصمیم نهایی درباره استفاده کامل از این ذخایر گرفته نشده است. تحلیلگران می‌گویند استفاده از ذخایر ارزی می‌تواند در کوتاه‌مدت به دولت فضای مالی بدهد، اما ممکن است بر سیاست ارزی و رفتار بازار ین اثر بگذارد. در مجموع، انتظار می‌رود سیاست مالی نقش مهم‌تری در حمایت از رشد اقتصادی ژاپن در سال آینده ایفا کند. با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که دولت باید میان محرک مالی، انضباط بودجه‌ای و ثبات بازار تعادل برقرار کند.
رئیس سازمان انرژی اتمی ایران اعلام کرد تهران آمادگی دارد اورانیوم با غنای بالا را در صورت لغو کامل تحریم‌ها رقیق‌سازی کند. محمد اسلامی تأکید کرده است که این اقدام تنها در صورتی انجام می‌شود که تمامی تحریم‌های اعمال‌شده علیه ایران برداشته شود.
در یک نگاه شاخص کل بیش از ۱۰۵ هزار واحد افت کرد و به ۴.۰۶ میلیون واحد رسید. بانکی‌ها، فلزی‌ها و شیمیایی‌ها بیشترین فشار فروش را تجربه کردند. صندوق‌های طلا و نقره سبز ماندند. حمایت مهم شاخص در محدوده ۴ میلیون واحد قرار دارد. بازار سهام امروز ۲۰ بهمن یکی از سنگین‌ترین ریزش‌های زمستان را پشت سر گذاشت؛ شاخص کل با افتی بیش از ۱۰۵ هزار واحد دوباره به محدوده ۴.۰۶ میلیون واحد عقب‌نشینی کرد و فشار فروش در بیشتر صنایع موج زد. در مقابل، صندوق‌های کالایی و مبتنی بر طلا و نقره برخلاف کلیت بازار سبز ماندند و مقصد بخشی از نقدینگی شدند که به‌دنبال پناهگاه‌های کم‌ریسک‌تر بود. در یوتوتایمز این رفتار را نشانه‌ای از چرخش سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تر می‌دانیم؛ چرخشی که معمولاً در روزهای پرریسک بازار شدت می‌گیرد. بورس؛ فشار فروش سنگین در بانکی‌ها و فلزی‌ها هیت‌مپ امروز نشان می‌دهد: بانکی‌ها یک‌دست قرمز بودند؛ «وبملت»، «وتجارت» و «ونوین» همگی نزدیک ۳٪ افت کردند. در فلزات اساسی، نمادهای بزرگ مثل «فولاد» و «ذوب» بیش از ۲.۹٪ ریزش داشتند. گروه‌های بزرگ شیمیایی، خودرویی و چندرشته‌ای نیز با فشار عرضه همراه شدند. نماد «فاراک» با ۹.۷٪ افت یکی از سنگین‌ترین ریزش‌های روز را ثبت کرد. شاخص کل با افت ۲.۵۳٪ نشان داد که فروشندگان همچنان دست بالا را دارند و موج خروج نقدینگی ادامه دارد. صندوق‌های کالایی؛ پناهگاه روزهای قرمز بورس در نقشه صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، برخلاف بازار سهام، اغلب صندوق‌های طلا، نقره و کالایی سبز بودند: «تابش» با ۵.۴٪ رشد «عیار» با ۵.۱۶٪ رشد «درخشان» با ۴.۹۱٪ رشد «لیان»، «گلد»، «کوهرا» و «زرگر» همگی مثبت و پرتقاضا این رفتار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در روزهای پرریسک، به‌جای سهام، به سمت دارایی‌های مبتنی بر طلا و نقره متمایل شده‌اند. شاخص کل؛ بازگشت به کانال ۴.۰۶ میلیون واحد نمودار شاخص کل نشان می‌دهد: شاخص پس از چند روز نوسان، امروز به‌طور کامل شکست حمایتی اخیر را تأیید کرد. کندل امروز یک کندل نزولی قوی است. حجم معاملات در نمادهای بزرگ کاهش یافته و نشانه‌ای از ورود پول دیده نمی‌شود. حمایت بعدی شاخص در محدوده ۴ میلیون واحد قرار دارد. در یوتوتایمز این وضعیت را نشانه‌ای از ضعف تقاضا و تداوم فاز اصلاحی بازار می‌دانیم؛ مگر آنکه در روزهای آینده ورود پول حقیقی یا یک محرک بنیادی قوی مسیر معاملات را تغییر دهد. با این حال، نباید از ریسک‌های ژئوپلیتیک چشم پوشید؛ تنش‌های اخیر میان ایران و آمریکا و نگرانی‌ها درباره احتمال درگیری نظامی، فضای احتیاطی بازار را تشدید کرده است. علاوه بر این، دیدار برنامه‌ریزی‌شده نتانیاهو و ترامپ در روز چهارشنبه ۲۲ بهمن ۱۴۰۴ نیز به‌عنوان یک عامل ریسک‌زا در ذهن معامله‌گران عمل می‌کند و می‌تواند رفتار سرمایه‌گذاران را به سمت محافظه‌کاری بیشتر سوق دهد.
نخست‌وزیر ژاپن، تاکایچی، امروز ۹ فوریه ۲۰۲۶ اعلام کرد که دولت این کشور به‌طور دقیق و مستمر تحرکات بازارهای مالی، به ویژه بازار ارز (فارکس)، را رصد می‌کند. تاکایچی همچنین تاکید کرده که دولت به دنبال کاهش نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی (Debt-to-GDP Ratio) است تا از این طریق به سمت مالیات پایدار حرکت کند.
در یک نگاه افزایش ریسک‌پذیری جهانی، فشار کوتاه‌مدت بر دلار را تشدید کرده است. تحولات ژاپن می‌تواند جریان سرمایه را از «فروش ژاپن» به «خرید ژاپن» تغییر دهد. داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا، حساسیت دلار به گزارش اشتغال را بالا برده است. یورو و پوند هر دو از زاویه‌های متفاوت سیاسی و سرمایه‌گذاری در کانون توجه بازار هستند. در شرایطی که بازارهای جهانی هفته را با افزایش ریسک‌پذیری آغاز کرده‌اند، دلار آمریکا نشانه‌هایی از تزلزل بروز داده است. بازگشت سهام فناوری، تحولات سیاسی ژاپن و احیای روایت «تنوع‌بخشی دور از آمریکا» باعث شده معامله‌گران دوباره سناریوی فشار تدریجی بر اسکناس سبز را بررسی کنند. یوتوتایمز در این گزارش، نیروهای مؤثر بر دلار و مسیر احتمالی ارزهای اصلی را تحلیل می‌کند. دلار | نیروهای متضاد علیه اسکناس سبز دلار آمریکا هفته جدید را با ضعف آغاز کرده؛ ضعفی که حاصل همزمان عوامل بیرونی و داخلی است. از نگاه یوتوتایمز، در سمت بیرونی، فضای مثبت ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی نقش مهمی ایفا می‌کند. شاخص نزدک هفته گذشته حدود ۲ درصد رشد کرد و بازارهای سهام جهانی نیز عملکردی مثبت داشتند؛ روندی که به‌ویژه در ژاپن برجسته بود. پیروزی قاطع حزب لیبرال دموکرات ژاپن (LDP) در انتخابات، در ابتدا این تصور را تقویت کرد که دولت با دست بازتری سیاست‌های مالی انبساطی را دنبال خواهد کرد؛ سناریویی که می‌توانست به فروش اوراق قرضه دولتی ژاپن و تضعیف ین منجر شود. با این حال، دولت ژاپن تلاش کرده این روایت را تعدیل کند و اعلام کرده کاهش موقت مالیات بر مواد غذایی نیازی به تأمین مالی از طریق بدهی جدید ندارد. یوتوتایمز با بررسی واکنش بازار به این تحولات تأکید می‌کند که ریسک اصلی اکنون تغییر روایت از «فروش ژاپن» به «خرید ژاپن» است؛ روایتی که ژاپن را به‌عنوان بازاری با اختیار سیاسی بالا برای حمایت از رشد اقتصادی معرفی می‌کند. هرچند هنوز برای قطعیت زود است، اما بازارها به‌تدریج نرخ‌های بهره بالاتری را برای بانک مرکزی ژاپن قیمت‌گذاری می‌کنند، آن هم در شرایطی که معامله‌گران نسبت به مداخله احتمالی در سطوح بالای ۱۵۸ در USDJPY هوشیار هستند. ✔️ بیشتر بخوانید: پیروزی قاطع تاکایچی و پیامدهای آن برای ین، اوراق و سهام ژاپن در داخل آمریکا نیز عوامل فشاری علیه دلار کم نیستند. داده‌های بازار کار هفته گذشته ضعیف‌تر از انتظار منتشر شدند و این موضوع، احتمال بازنگری فدرال رزرو در ارزیابی وضعیت اشتغال را افزایش داده است. تمرکز اصلی بازار در این هفته بر گزارش اشتغال ژانویه (NFP) در روز چهارشنبه است؛ جایی که اجماع بازار رشد حدود ۷۰ هزار شغل را نشان می‌دهد، اما حساسیت به غافلگیری منفی بسیار بالاست. در کنار آن، داده‌های خرده‌فروشی دسامبر و تورم ژانویه نیز می‌توانند فشار مضاعفی بر دلار وارد کنند. “ ترکیب داده‌های ضعیف داخلی و فضای مثبت ریسک‌پذیری جهانی، دلار را در موقعیتی آسیب‌پذیر قرار داده است. یوتوتایمز همزمان، گزارش بلومبرگ درباره درخواست نهاد ناظر دولتی چین از بانک‌های خصوصی برای کاهش مواجهه با اوراق خزانه‌داری آمریکا، بار دیگر روایت تنوع‌بخشی ارزی را تقویت کرده است. چین و هنگ‌کنگ تا نوامبر گذشته مجموعاً ۹۳۸ میلیارد دلار اوراق خزانه آمریکا در اختیار داشتند و مطرح شدن ریسک تمرکز در این مقطع، فشار روانی مضاعفی بر دلار وارد کرده است. «در مجموع، به نقل از تحلیلگران ING، در صورت عدم وقوع شوک منفی جدی در ریسک‌پذیری بازار، احتمال ثبت هفته‌ای نزولی برای دلار وجود دارد. شاخص دلار (DXY) هفته گذشته در محدوده ۹۸ متوقف شد و اکنون هدف اولیه بازار در محدوده ۹۷.۰۰ تا ۹۷.۰۵ ارزیابی می‌شود.» یورو | اروپا در جست‌وجوی جایگزینی معتبر جفت‌ارز EURUSD از اخبار مرتبط با چین و بازار اوراق خزانه آمریکا حمایت شده است. با وجود پراکندگی ساختاری در اروپا، این منطقه همچنان بهترین جایگزین آمریکا از نظر عمق و نقدشوندگی بازار بدهی محسوب می‌شود. رهبران اروپایی این هفته در بلژیک گرد هم می‌آیند تا درباره اصلاحات کلیدی از جمله اتحادیه پس‌انداز و سرمایه‌گذاری گفت‌وگو کنند. یوتوتایمز با اشاره به تجربه بسته محرک مالی آلمان در فوریه گذشته می‌نویسد که هرچند انتظار واکنش سریع وجود ندارد، اما تشدید نااطمینانی ژئوپلیتیکی می‌تواند اروپا را به اقدام عملی وادار کند؛ موضوعی که در صورت تحقق، به نفع یورو خواهد بود. در کوتاه‌مدت، موقعیت‌های خرید سنگین مانع اصلی ادامه رشد EURUSD هستند. داده‌های CFTC نشان می‌دهد موقعیت‌های خرید صندوق‌های اهرمی دوباره به سطوح بالای چرخه‌ای نزدیک شده‌اند. با این حال، سوگیری کوتاه‌مدت بازار همچنان حرکت به سمت محدوده ۱.۱۹۰۰ است و داده‌های اشتغال آمریکا نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر هفته ایفا می‌کنند. “ چرا «زیاد بودن موقعیت خرید» می‌تونه به ضرر بازار باشه؟ وقتی اکثریت معامله‌گران در موقعیت خرید یورو هستند، دیگر تقاضای جدید زیادی برای ادامه صعود وجود ندارد و این فشار خرید زیاد می‌تواند باعث توقف یا اصلاح کوتاه‌مدت EURUSD شود. یوتوتایمز پوند | سیاست در سایه فشار بازار فشارهای سیاسی بر استارمر، نخست‌وزیر بریتانیا، در حال افزایش است. استعفای مورگان مک‌سوئینی، متحد نزدیک او، به‌دلیل نقش در انتصاب پیتر مندلسون به‌عنوان سفیر بریتانیا در آمریکا، پرسش‌هایی درباره قضاوت سیاسی استارمر ایجاد کرده است. این تحولات در حالی رخ می‌دهد که حزب کارگر در آستانه انتخابات میان‌دوره‌ای و محلی قرار دارد. بازارها اکنون احتمال تغییرات در رأس دولت را بررسی می‌کنند؛ سناریویی که در کنار چرخش متمایل به سیاست انبساطی در نشست اخیر بانک مرکزی انگلیس، فشار بر پوند و اوراق دولتی بریتانیا را افزایش داده است. به نقل از تحلیلگران ING، هدف اولیه EURGBP محدوده ۰.۸۷۴۰ تا ۰.۸۷۴۵ ارزیابی می‌شود و در صورت تشدید بحران سیاسی، ریسک حرکت به سمت ۰.۸۸۰۰ نیز وجود دارد. جمع‌بندی | نگاه یوتوتایمز – ۹ فوریه ۲۰۲۶ هم‌زمانی داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا با بهبود فضای ریسک‌پذیری جهانی و احیای روایت تنوع‌بخشی ارزی، می‌تواند در کوتاه‌مدت دلار را در مسیر تضعیف تدریجی نگه دارد؛ مسیری که نتیجه نهایی آن به شدت به داده‌های اشتغال آمریکا و واکنش بازار به آن وابسته است.
در یک نگاه درآمد عملیاتی سه‌ماهه سوم سافت‌بانک بالاتر از انتظار بازار بود درآمد عملیاتی سال مالی به ۱.۰۲ تریلیون ین رسید سود نقدی هر سهم کمتر از انتظار و برابر با ۸.۶۰ ین اعلام شد سافت‌بانک امروز ۹ فوریه ۲۰۲۶، گزارش مالی سالانه و سه‌ماهه سوم خود را منتشر کرد؛ گزارشی که نشان می‌دهد این غول مخابراتی ژاپن توانسته عملکردی بهتر از انتظارات بازار ثبت کند. با وجود فشارهای رقابتی و هزینه‌های بالای توسعه شبکه، درآمد عملیاتی شرکت در هر دو بازه زمانی از پیش‌بینی‌ها فراتر رفته است. این نتایج نشان می‌دهد سافت‌بانک همچنان یکی از بازیگران قدرتمند بازار مخابرات ژاپن باقی مانده است. در سه‌ماهه سوم، درآمد عملیاتی شرکت به ۲۵۵.۲۵ میلیارد ین رسید که کمی بالاتر از برآورد تحلیلگران بود. در سطح سالانه نیز سافت‌بانک ۱.۰۲ تریلیون ین درآمد عملیاتی ثبت کرد؛ رقمی که از پیش‌بینی ۱ تریلیون ینی فراتر رفت. سود خالص سال مالی نیز با ۵۴۳ میلیارد ین اندکی بالاتر از انتظار بازار بود. با این حال، سود نقدی هر سهم کمی پایین‌تر از برآوردها اعلام شد و به ۸.۶۰ ین رسید. این موضوع می‌تواند در کوتاه‌مدت بر احساسات سهامداران اثر بگذارد، اما عملکرد کلی شرکت همچنان نشان‌دهنده ثبات و رشد تدریجی است. در یوتوتایمز، این گزارش را نشانه‌ای از توانایی سافت‌بانک در مدیریت هزینه‌ها و حفظ سودآوری در شرایط رقابتی می‌دانیم؛ موضوعی که می‌تواند در ادامه سال نیز نقش مهمی در روند سهام این شرکت داشته باشد.
