ورود / ثبت نام
TSLA 354.72 USD ▼ 2.13%
AAPL 343.46 USD ▲ 0.43%
GOOGL 340.59 USD ▼ 2.47%
AMZN 250.00 USD ▼ 1.87%
NVDA 214.13 USD ▼ 1.43%
BTCUSD 81,617.87 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

صادرات گاز اسرائیل به مصر از سال ۲۰۲۶ آغاز می‌شود

اسرائیل یک توافق به ارزش ۱۱۲ میلیارد شِکِل (۳۵ میلیارد دلار) برای صادرات گاز طبیعی به مصر از سال ۲۰۲۶ تا ۲۰۴۰ تأیید کرده است؛ توافقی که با وجود برخی مخالفت‌ها نسبت به مفاد آن، در نهایت تصویب شد. نخست‌وزیر بنیامین نتانیاهو در یک بیانیه تلویزیونی اعلام کرد که پس از اطمینان از تأمین منافع ملی اسرائیل، این توافق را تأیید کرده و آن را «بزرگ‌ترین قرارداد گازی در تاریخ اسرائیل» توصیف کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار ایران کم اثر
اخبار ایران کم اثر

سکوت معنادار فدرال‌رزرو؛ وقتی نفت ارزان از روایت تورم حذف می‌شود

در هفته‌هایی که نامزدهای بالقوه فدرال‌رزرو با دقت در حال بازتعریف روایت تورم هستند، یک متغیر مهم به‌طرز معناداری از کانون توجه خارج مانده است: افت چشمگیر قیمت نفت. در حالی که بخش‌هایی از داده‌های تورمی با برچسب «موقتی» کنار گذاشته می‌شوند تا مسیر سیاست پولی نرم‌تر جلوه کند، کاهش بیش از ۲۰ درصدی بهای نفت خام که نقشی مستقیم و قابل‌توجه در مهار تورم داشته، کمتر مورد اشاره قرار می‌گیرد. این سکوت، پرسش‌هایی جدی درباره گزینشی‌شدن روایت تورم، اعتبار سیاست‌گذاری پولی و پایداری انتظارات تورمی در دورانی پرریسک برای اقتصاد جهانی ایجاد کرده است. در هفته‌های اخیر، نامزدهای بالقوه ریاست فدرال‌رزرو با اشتیاقی قابل‌توجه در تلاش‌اند توضیح دهند که چرا تورم واقعاً آن چیزی نیست که اعداد رسمی نشان می‌دهد. گزارش اخیر شاخص PCE تورم سالانه را ۲.۸ درصد ثبت کرده، اما این گروه با کنار گذاشتن اقلامی مانند اجاره، هزینه‌های مدیریت پرتفوی و حتی تعرفه‌ها، استدلال می‌کنند که تورم «در عمل» به هدف نزدیک شده است. کریس والر، یکی از این نامزدها، صراحتاً اعلام کرده است که «تعرفه‌ها منبع تورم پایدار نیستند». چنین اظهاراتی بیش از هر چیز، تلاشی برای هم‌راستا شدن با گفتمان انبساطی مطلوب دولت ترامپ به نظر می‌رسد. اینکه آیا این لحن داویش پس از نشستن بر صندلی قدرت نیز ادامه خواهد داشت یا نه، پرسشی است که پاسخ آن را تنها زمان روشن می‌کند. اما نکته قابل‌توجه، چیزی است که درباره‌اش صحبت نمی‌شود. همان‌طور که برخی عوامل یک‌باره می‌توانند تورم را بالا ببرند، عوامل یک‌باره می‌توانند آن را پایین هم بیاورند و این دقیقاً همان بخشی است که در روایت فعلی نادیده گرفته شده است. قیمت نفت خام WTI از ابتدای سال تاکنون حدود ۲۳ درصد کاهش یافته؛ افتی قابل‌توجه که به‌طور طبیعی فشار نزولی بر تورم وارد می‌کند و اثر آن با وقفه زمانی در اقتصاد پخش می‌شود. اما این اثر پایدار نیست. قیمت‌های پایین نفت همیشه نسخه درمان خود را در دل دارند. با نفت ۵۵ دلاری، بودجه شرکت‌های انرژی در حال تعدیل است؛ سرمایه‌گذاری‌ها کاهش می‌یابد و عرضه در نهایت محدود می‌شود. در سوی دیگر، تقاضای جهانی نفت همچنان در حال افزایش است و مازاد تولید اوپک نیز به‌تدریج جمع خواهد شد. نتیجه محتمل، بازگشت قیمت‌ها در مقطعی نه‌چندان دور است. اینجاست که تناقض آشکار می‌شود. همان نامزدهایی که امروز با اشتیاق اثرات موقتی تورم‌زا را حذف می‌کنند، احتمالاً در زمان افزایش دوباره قیمت نفت، با همان سرعت هزینه‌های انرژی را از محاسبات تورمی کنار خواهند گذاشت؛ رویکردی که از منظر اعتبار سیاست‌گذاری، تصویر خوشایندی ترسیم نمی‌کند. در نهایت، معیار قضاوت نه بازی با اقلام محاسباتی، بلکه مسیر واقعی تورم است. اقتصادهای غربی به‌تازگی دوره‌ای از تورم بالا را پشت سر گذاشته‌اند؛ دوره‌ای که هزینه‌های سنگینی به جامعه تحمیل کرد، اعتماد به پول و بانک‌های مرکزی را تضعیف نمود و حتی به سقوط بسیاری از دولت‌های منتخب انجامید. اگرچه این تجربه عمدتاً به‌عنوان یک شوک یک‌باره ناشی از پاندمی تلقی می‌شود، اما تکرار آن می‌تواند به‌مراتب مخرب‌تر باشد و انتظارات تورمی را برای یک نسل از کنترل خارج کند. در کنار این، حباب‌هایی که تورم در بخش‌های مختلف اقتصاد ایجاد کرده، سال‌ها زمان برای تخلیه نیاز خواهند داشت. فدرال‌رزرو به‌طور سنتی نقش رهبر فکری بانک‌های مرکزی جهان را ایفا می‌کرد، اما امروز این پرسش جدی مطرح است که آیا هنوز اراده و ظرفیت کافی برای مقابله با تورم وجود دارد یا نه. آن‌هم در جهانی که نظم تجارت بین‌الملل در حال فروپاشی است و هوش مصنوعی، ساختار بازار کار و بهره‌وری را دگرگون می‌کند؛ تحولاتی که اثر دقیق آن‌ها بر تورم و رشد اقتصادی هنوز نامشخص است. در چنین فضایی، تنها چیزی که فعالان اقتصادی باید بتوانند به آن تکیه کنند، پول باثبات و سیاست پولی قابل‌اعتماد است؛ دارایی‌ای که به‌نظر می‌رسد بیش از هر زمان دیگری در معرض آزمون قرار گرفته است. ✔️  بیشتر بخوانید: انتظارات تورمی چیست و چه نقشی در اقتصاد دارد؟ سخن پایانی در نهایت، آنچه بیش از هر عدد یا روایت کوتاه‌مدت اهمیت دارد، حفظ اعتبار سیاست پولی است. بازی با عوامل «موقتی» تورم چه در جهت بزرگ‌نمایی و چه در جهت کوچک‌نمایی می‌تواند در کوتاه‌مدت به اهداف سیاسی یا بازاری خدمت کند، اما در بلندمدت ریسک بی‌لنگر شدن انتظارات تورمی را افزایش می‌دهد؛ خطری که تجربه سال‌های اخیر هزینه‌های سنگین آن را به‌خوبی نشان داده است. در جهانی که با شوک‌های ژئوپلیتیک، اختلال زنجیره‌های تأمین و تحولات ساختاری ناشی از فناوری روبه‌روست، تنها دارایی واقعی اقتصاد، پول باثبات و سیاست‌گذاری قابل‌اعتماد است؛ سرمایه‌ای که از دست رفتن آن، بسیار پرهزینه‌تر از هر نوسان مقطعی در بازارها خواهد بود.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

شاخص نهایی قیمت مصرف کننده ناحیه یورو – نوامبر

شاخص نهایی قیمت مصرف کننده ناحیه یورو - سالانه (نوامبر) - Final Consumer Price Index  واقعی ................ %2.1  پیش‌بینی ............. %2.2  قبلی .................... %2.2 شاخص نهایی قیمت مصرف کننده هسته ناحیه یورو - سالانه (نوامبر) - Final Core Consumer Price Index  واقعی ................ %2.4  پیش‌بینی ............. %2.4  قبلی ..................... %2.4 شاخص نهایی قیمت مصرف کننده ناحیه یورو - ماهانه (نوامبر) - Final Consumer Price Index  واقعی ................ %0.3-  پیش‌بینی ............. %0.3-  قبلی ..................... %0.2

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

پوند در واکنش به داده‌های تورم انگلیس تضعیف شد

این یک کاهش غیرمنتظره بود، به‌ویژه در برآورد هسته که پایین‌ترین سطح از ژانویه محسوب می‌شود. این موضوع احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس در هفته جاری را تقویت می‌کند و حتی می‌تواند فشار بیشتری برای کاهش‌های بعدی ایجاد کند؛ به‌خصوص اگر بانک مرکزی بتواند روایت «مسیر کاهش تورم» را برای سال آینده جا بیندازد. پوند نیز تضعیف شد و جفت‌ارز GBPUSD از 1.3377 به 1.3345 سقوط کرد (معادل افت ۰.۶ درصدی).

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

مداخله بانک مرکزی هند، روپیه را تقویت کرد

بانک مرکزی هند برای حمایت از روپیه وارد بازار فارکس شده و به‌طور گسترده USDINR را فروخته است؛ اقدامی که باعث شد روپیه حدود ۱٪ تقویت شود و نرخ USDINR سقوط کند. در روزهای اخیر روپیه به پایین‌ترین رکوردهای تاریخی رسیده بود، زیرا ضعف ریسک‌پذیری جهانی و عدم‌تعادل جریان‌های ارزی فشار زیادی بر آن وارد کرده بود. کاهش ارزش دلار آمریکا در روز سه‌شنبه نیز نتوانست روپیه را تقویت کند و همین موضوع ظاهراً محرک مداخله امروز بانک مرکزی هند بوده است. اگر روپیه در برابر دلار ضعیف می‌ماند، خطر افت بی‌نظم و شدیدتر وجود داشت؛ چیزی که بانک مرکزی نمی‌خواهد. به گفته معامله‌گران، افت اخیر بیشتر ناشی از فشار جریان‌های معاملاتی بوده تا وحشت بازار. تقاضای مداوم برای دلار—به‌ویژه از سوی معاملات مرتبط با سررسید NDF و خروج سرمایه—باعث کمبود نقدینگی دلار در بازار داخلی شده است. همچنین تقاضای شرکت‌های دولتی برای دلار این کمبود را تشدید کرده است. در همین حال، تقاضای پوشش ریسک واردکنندگان بالا مانده؛ زیرا نگران ضعف بیشتر روپیه هستند. اما فروش دلار توسط صادرکنندگان کم بوده، چون بسیاری از آنها منتظر نرخ‌های بهتر هستند. این عدم تقارن باعث شده روپیه نسبت به افزایش کوچک تقاضای دلار بسیار حساس شود. جریان‌های پرتفوی نیز همچنان به ارز فشار وارد می‌کنند. خروج سرمایه خارجی از بازار سهام و اوراق هند، نقاط قوت اقتصاد این کشور—از جمله رشد قوی و بهبود بنیادها—را تحت‌الشعاع قرار داده است. در چنین شرایطی، این عوامل مثبت تنها حمایت محدودی در برابر دلار قوی و ریسک‌گریزی جهانی ایجاد می‌کنند. معامله‌گران تأکید می‌کنند که افت اخیر منظم و مبتنی بر جریان‌ها بوده و نشانه‌ای از رفتارهای سفته‌بازانه شدید دیده نمی‌شود. نوسان نیز کنترل‌شده باقی مانده است. اگر خروج سرمایه معکوس نشود، ریسک‌پذیری جهانی بهبود نیابد یا محرک تجاری مثبتی ظاهر نشود، روپیه احتمالاً تحت فشار باقی می‌ماند و حتی آزمون رکوردهای جدید ضعف نیز دور از ذهن نیست—حتی با وجود مداخله امروز بانک مرکزی هند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

ترامپ دستور محاصره نفتکش‌های ونزوئلا را صادر کرد

ترامپ دستور «محاصره کامل» نفتکش‌های تحریم‌شده ونزوئلا را صادر کرده است؛ اقدامی که تقابل واشنگتن با دولت نیکولاس مادورو را تشدید کرده و ریسک ژئوپلیتیک تازه‌ای را وارد بازار جهانی انرژی می‌کند. ترامپ در پستی در Truth Social اعلام کرد که دولت ونزوئلا به‌عنوان یک «سازمان تروریستی خارجی» طبقه‌بندی شده است و به‌دلیل اتهاماتی درباره تروریسم، قاچاق مواد مخدر و قاچاق انسان، ایالات متحده ورود و خروج نفتکش‌های تحریم‌شده را مسدود خواهد کرد. هنوز مشخص نیست این محاصره چگونه اجرا خواهد شد، اما دولت آمریکا طی ماه‌های اخیر حضور نظامی خود را در منطقه افزایش داده و هزاران نیرو و چندین ناو جنگی، از جمله یک ناو هواپیمابر، مستقر کرده است. این اعلامیه فوراً بر بازار اثر گذاشت. قیمت نفت خام آمریکا در معاملات آسیایی بیش از ۱٪ افزایش یافت و به حدود ۵۵.۹۶ دلار رسید؛ پس از آنکه روز سه‌شنبه در پایین‌ترین سطح از فوریه ۲۰۲۱ بسته شده بود. این واکنش نشان‌دهنده نگرانی از کاهش بیشتر عرضه ونزوئلا است. در عمل، به‌نظر می‌رسد یک تحریم مؤثر از قبل برقرار بوده است. پس از توقیف یک نفتکش تحریم‌شده توسط آمریکا در هفته گذشته، چندین نفتکش حامل میلیون‌ها بشکه نفت در آب‌های ونزوئلا باقی مانده‌اند تا از توقیف احتمالی جلوگیری کنند. دستور جدید این فشار را رسمی کرده و ریسک را برای شرکت‌های حمل‌ونقل، بیمه‌گران و طرف‌های تجاری افزایش می‌دهد. کاراکاس واکنش تندی نشان داد. مادورو آمریکا را به تلاش برای «استعمار ونزوئلا» و تصاحب منابع نفت، گاز و مواد معدنی متهم کرد و گفت کشورش از حاکمیت خود دفاع خواهد کرد. او بارها هشدار داده است که افزایش حضور نظامی آمریکا با هدف سرنگونی دولت او انجام می‌شود. این اقدام مرحله دیگری از تشدید سیاست سختگیرانه آمریکا در قبال ونزوئلاست؛ سیاستی که شامل حملات نظامی در نزدیکی این کشور و تهدید به عملیات زمینی بوده است. برای بازارها، ریسک اصلی این است که اختلال پایدار در عرضه نفت ونزوئلا می‌تواند لایه جدیدی از نوسان را به بازاری اضافه کند که همین حالا نیز به‌شدت تحت‌تأثیر ریسک‌های ژئوپلیتیک و عدم‌قطعیت سیاستی قرار دارد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

قیمت نقره به رکورد ۶۵ دلار در هر اونس رسید

قیمت نقره به دلیل کمبود عرضه و تقاضای قوی به رکورد جدیدی نزدیک به ۶۵ دلار در هر اونس رسیده است؛ جهشی که بازتابی از تغییرات مهم در ساختار بازار و رشد تقاضای صنعتی و سرمایه‌گذاری است. در معاملات امروز، نقره نقدی (اسپات) به اوج روزانه بالای ۶۵ دلار رسید و رکوردهای قبلی را پشت سر گذاشت؛ این رشد یکی از قوی‌ترین رالی‌های کالایی سال ۲۰۲۵ بوده است. این صعود ناشی از ترکیب کم‌سابقه‌ای از کسری‌های مداوم عرضه و تقاضای قوی صنعتی و سرمایه‌گذاری است. نظرسنجی‌های جهانی نشان می‌دهد بازار نقره برای پنجمین سال متوالی با کسری ساختاری مواجه است؛ در حالی که تولید معدنی محدود مانده و مصرف در انرژی‌های تجدیدپذیر، الکترونیک و سایر صنایع در حال افزایش است. نیروهای کلان اقتصادی نیز نقش مهمی داشته‌اند. انتظار برای سیاست پولی انبساطی‌تر و کاهش بازده واقعی، هزینه فرصت نگهداری فلزات گران‌بها را کاهش داده و سرمایه‌گذاران نهادی را به سمت نقره به‌عنوان ابزار تنوع‌بخشی و پوشش تورمی جذب کرده است. نقش دوگانه نقره به‌عنوان ماده اولیه صنعتی و ذخیره ارزش باعث شده دامنه سرمایه‌گذاران آن گسترده‌تر شود. رشد نقره امسال بسیار سریع‌تر از طلا بوده است؛ زیرا وزن صنعتی بالاتری دارد و تقاضا از بخش‌های مرتبط با کربن‌زدایی و دیجیتالی‌سازی افزایش یافته است. عبور قیمت نقره از قیمت نفت—اتفاقی نادر در چند دهه اخیر—نشان می‌دهد چگونه عوامل بنیادی و سفته‌بازی می‌توانند هم‌زمان بازار را به حرکت درآورند. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که نوسان نقره همچنان بالاست و احتمال اصلاح‌های شدید وجود دارد. حساسیت نقره به داده‌های کلان مانند نرخ بهره و آمار اشتغال آمریکا می‌تواند باعث نوسانات کوتاه‌مدت شود، هرچند عوامل ساختاری بلندمدت همچنان از قیمت‌ها حمایت می‌کنند. در آینده، تداوم محدودیت عرضه، رشد مصرف صنعتی و موقعیت‌گیری استراتژیک سرمایه‌گذاران می‌تواند قیمت نقره را بالا نگه دارد، اما مسیر آن به شرایط اقتصادی و انتظارات سیاست پولی وابسته خواهد بود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

سقوط نگران‌کننده نفت؛ شکست کف «روز رهایی» و بازگشت قیمت‌ها به پایین‌ترین سطح از ۲۰۲۱

بازار نفت روز ضعیفی را پشت سر گذاشت. نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) با عبور از کف قیمتی ثبت‌شده در ۹ آوریل؛ موسوم به کف «روز رهایی»، به محدوده‌ای سقوط کرد که از بهار ۲۰۲۱ تاکنون دیده نشده بود. در معاملات امروز، قیمت WTI تا ۵۵.۰۸ دلار در هر بشکه افت کرد؛ کاهشی حدود ۱.۷۵ دلار در یک روز که نشان‌دهنده تشدید فشار فروش در بازار انرژی است. این سطح حتی پایین‌تر از کف قبلی ۵۵.۱۲ دلار در اوایل آوریل قرار گرفت و از نظر تکنیکال، سیگنال روشنی از تداوم روند نزولی ارسال می‌کند. مهم‌ترین عامل فشار بر قیمت‌ها، افزایش احتمال دستیابی به توافق صلح در جنگ اوکراین است. بازار به‌تدریج این سناریو را قیمت‌گذاری می‌کند که در صورت کاهش تنش‌ها، نفت روسیه با محدودیت‌های کمتری وارد بازار جهانی شود؛ عاملی که می‌تواند عرضه را به‌طور معناداری افزایش دهد. در کنار این موضوع، نگرانی‌های ساختاری‌تری نیز وجود دارد. چشم‌انداز مازاد عرضه در زمستان پیش‌رو، به‌ویژه پس از مجموعه افزایش‌های تولید از سوی اوپک و متحدانش، به یکی از دغدغه‌های اصلی معامله‌گران تبدیل شده است. ترکیب این دو عامل (ریسک ژئوپلیتیک رو به کاهش و عرضه بالاتر) تعادل بازار را به‌وضوح به نفع فروشندگان تغییر داده است. کاهش قیمت نفت، در کوتاه‌مدت یک خبر مثبت ضدتورمی تلقی می‌شود. نفت ارزان‌تر فشار هزینه‌ای را کاهش می‌دهد و به بانک‌های مرکزی این امکان را می‌دهد که نرخ‌های بهره را پایین‌تر نگه دارند یا حتی زودتر به سمت کاهش نرخ‌ها حرکت کنند. اما در دل این خبر خوب، یک هشدار مهم نهفته است. سطح ۵۵ دلار برای نفت پایدار نیست. قیمت‌های پایین، به‌سرعت منجر به کاهش سرمایه‌گذاری در بخش بالادستی انرژی می‌شود؛ موضوعی که با یک وقفه زمانی، خود را به‌صورت کمبود عرضه و بازگشت فشارهای تورمی نشان خواهد داد. بازار نفت بار دیگر نشان داد که آرامش امروز، لزوماً به معنای ثبات فردا نیست.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

شاخص نفت دبی وارد کانتانگو شد

بازار نفت دبی، یکی از مهم‌ترین شاخص‌های نفتی خاورمیانه، نشانه‌های روشنی از تشدید مازاد عرضه نشان می‌دهد؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره شکل‌گیری یک مازاد جهانی را تقویت کرده است. طبق گزارش معامله‌گران، منحنی آتی نفت دبی به‌سرعت در حال ضعیف شدن است و اسپرد قراردادهای ژانویه و فوریه برای مدتی وارد محدوده منفی شد—اتفاقی که معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای از افزایش عرضه نسبت به تقاضا تفسیر می‌شود. ثبت معامله‌ای با قیمت ۲ دلار منفی برای اسپرد ژانویه–فوریه، بازار را وارد وضعیت کانتانگو کرده است؛ الگویی که معمولاً زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران انتظار دارند قیمت‌ها در آینده بالاتر باشد، اما در کوتاه‌مدت مازاد عرضه وجود دارد. این تحولات در حالی رخ می‌دهد که سایر شاخص‌های جهانی نیز از افزایش ذخایر و ضعف تقاضا حکایت دارند و نگرانی‌ها درباره فشار نزولی بر قیمت نفت را تشدید کرده‌اند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بانک گلدمن ساکس، پیش‌بینی قیمت مس در ۲۰۲۶ را افزایش داد

گلدمن ساکس پیش‌بینی قیمت مس در سال ۲۰۲۶ را افزایش داده است، زیرا احتمال اعمال تعرفه‌های جدید از سوی آمریکا کاهش یافته است. این بانک سرمایه‌گذاری میانگین قیمت پیش‌بینی‌شده برای سال ۲۰۲۶ را از ۱۰,۶۵۰ دلار به ۱۱,۴۰۰ دلار به‌ازای هر تن افزایش داد. گلدمن می‌گوید سیاست‌گذاران آمریکایی نسبت به اثرات تورمی تعرفه‌ها حساس‌تر شده‌اند و همین موضوع احتمال اجرای زودهنگام تعرفه‌ها را کاهش می‌دهد، حتی با وجود اینکه قیمت مس همچنان در سطوح بالا معامله می‌شود. اگرچه آمریکا در بسته تعرفه‌ای ۵۰ درصدی ماه اوت، مس تصفیه‌شده را مستثنی کرد، اما این موضوع همچنان تحت بررسی فعال قرار دارد و ریسک سیاستی را بالا نگه می‌دارد. گلدمن احتمال می‌دهد که دولت ترامپ در نیمه نخست ۲۰۲۶ تعرفه ۱۵ درصدی بر واردات مس اعلام کند؛ اجرای آن در سال ۲۰۲۷ و احتمال افزایش آن به ۳۰ درصد در سال ۲۰۲۸. این بانک می‌گوید انتظار برای تعرفه‌های آینده باعث می‌شود قیمت مس در آمریکا بالاتر از قیمت بورس فلزات لندن (LME) باقی بماند و این موضوع به انباشت ذخایر و کمبود عرضه در بازارهای خارج از آمریکا منجر می‌شود—عاملی که اکنون یکی از محرک‌های اصلی قیمت جهانی است. گلدمن همچنین اشاره می‌کند که عوامل ساختاری مانند انباشت ذخایر و ابهام در سیاست‌های تجاری همچنان از قیمت‌ها حمایت می‌کنند. با وجود افزایش پیش‌بینی ۲۰۲۶، گلدمن پیش‌بینی قیمت سال ۲۰۲۷ را بدون تغییر و برابر ۱۰,۷۵۰ دلار نگه داشته است، زیرا انتظار دارد پس از اجرای تعرفه‌ها و بازتعادل بازار جهانی، قیمت‌ها کاهش یابد. این بانک همچنین پیش‌بینی مازاد جهانی مس در سال ۲۰۲۶ را از ۱۶۰ هزار تن به ۳۰۰ هزار تن افزایش داده است که نشان‌دهنده رشد قوی‌تر عرضه در سال‌های آینده است. در مجموع، این بازبینی صعودی از قیمت مس در کوتاه‌مدت از بازار و شرکت‌های معدنی حمایت می‌کند. با اینکه قیمت مس هفته گذشته به رکورد جدیدی رسید، پیش‌بینی ثابت سال ۲۰۲۷ نشان می‌دهد که ریسک نزولی پس از اعمال تعرفه‌ها و افزایش مازاد عرضه همچنان وجود دارد. با این حال، در کوتاه‌مدت کمبود عرضه عامل اصلی حمایت از قیمت‌هاست.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

دلار آمریکا با تقویت ارزهای رقیب و تغییر انتظارات نرخ بهره تضعیف می‌شود

دلار هفته را در شرایطی نسبتاً ضعیف آغاز کرده است؛ آن هم در آستانه یک برنامه بسیار شلوغ از انتشار داده‌های اقتصادی و برگزاری نشست‌های بانک‌های مرکزی در فضای اقتصادهای پیشرفته گروه ده (G10). مهم‌ترین داده این هفته، انتشار گزارش اشتغال آمریکا (NFP) برای ماه نوامبر در روز سه‌شنبه خواهد بود، اما در کنار آن، سخنرانی‌های مهمی از سوی مقامات فدرال رزرو نیز در پیش است. در عین حال، این پرسش همچنان در مرکز توجه بازارها قرار دارد که کدام بانک‌های مرکزی حاضر خواهند بود قیمت‌گذاری بازار برای افزایش نرخ بهره در سال 2026 را بپذیرند. دلار آمریکا: سخنرانی ویلیامز از فدرال رزرو می‌تواند مهم باشد دلار یکی از آخرین هفته‌های پرحجم معاملاتی سال را با تمایلی اندک به ضعف آغاز کرده است. فشار هفته گذشته ناشی از فدرال رزروی بود که همچنان در برابر کاهش‌های بیشتر نرخ بهره موضعی باز داشت، اما در کنار آن، این دیدگاه نیز در حال شکل‌گیری است که اگر اقتصاد جهانی تا این حد مقاوم باقی مانده، آیا نباید در سایر نقاط جهان شروع به قیمت‌گذاری افزایش نرخ بهره شود؟ همین عامل، نقش مهمی در حمایت از یورو و دلار استرالیا در هفته گذشته داشت. با این حال، خرید ارزها بر اساس این فرضیه با یک «هشدار جدی» همراه است (یعنی ریسک بالایی دارد و ممکن است به سرعت معکوس شود). در معاملات شبانه، دلار نیوزیلند 0.7٪ افت کرد؛ چرا که رئیس جدید بانک مرکزی نیوزیلند، آنا برمن، در برابر افزایش نرخ بهره‌ای که بازار برای سال آینده قیمت‌گذاری کرده بود، موضع منفی گرفت. در خصوص داستان داخلی آمریکا در این هفته، تمرکز اصلی بر انتشار داده‌های مهم و سخنرانی‌های کلیدی فدرال رزرو خواهد بود. نقطه اوج، انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه نوامبر در روز سه‌شنبه است. انتظار می‌رود این گزارش عددی ضعیف در حدود +50 هزار شغل جدید نشان دهد و نرخ بیکاری نیز به 4.5٪ افزایش یابد. هرگونه داده ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند زمان‌بندی کاهش بعدی نرخ بهره فدرال رزرو را جلوتر بیاورد. ما (تیم تحلیل ING) بر این باوریم که فدرال رزرو می‌تواند بار دیگر در ماه مارس نرخ بهره را کاهش دهد؛ موضوعی که در حال حاضر تنها با احتمال 33٪ در بازارها قیمت‌گذاری شده است. یکی دیگر از داده‌های کلیدی این هفته، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه نوامبر در روز پنج‌شنبه است؛ جایی که انتظار می‌رود نرخ سالانه اندکی به 3.1٪ افزایش یابد. همچنین توجه ویژه‌ای به سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو داریم، به‌ویژه از این منظر که آیا چهره‌های کلیدی هنوز فضای لازم برای کاهش بیشتر نرخ‌ها را پیش‌بینی می‌کنند یا خیر. امروز ساعت ۷ بعدازظهر به وقت ایران، از رئیس فدرال رزرو نیویورک، جان ویلیامز، سخنرانی خواهیم شنید. او پیش از کاهش نرخ هفته گذشته فدرال رزرو، نقش مهمی در تغییر انتظارات بازار به سمت مواضع انبساطی‌تر (داویش) ایفا کرد. همچنین در روز چهارشنبه، کریس والر سخنرانی‌ای درباره چشم‌انداز اقتصادی خواهد داشت؛ او طی سال‌های اخیر یکی از تأثیرگذارترین صداها در فدرال رزرو بوده است. این‌ها عمده عوامل داخلی آمریکا برای بازار فارکس هستند، اما در خارج از آمریکا نیز شاهد نشست‌های مهم سیاست‌گذاری پولی در منطقه یورو، ژاپن، بریتانیا، نروژ و سوئد خواهیم بود. بزرگ‌ترین تهدید برای موقعیت‌های فروش دلار (short USD) از خارج، احتمالاً نشست نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در روز پنج‌شنبه است؛ به‌ویژه اگر پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی منطقه یورو به اندازه کافی بالا نرود یا اگر رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، در برابر ایده افزایش نرخ بهره در سال 2026 موضعی بازدارنده اتخاذ کند. برای امروز، به نظر می‌رسد شاخص دلار (DXY) بتواند در محدوده 98.00 تا 98.50 تثبیت شود. یورو: هفته‌ای بزرگ برای اروپا نرخ EURUSD همچنان سودهای هفته گذشته را حفظ کرده است. رویدادهای فوق در آمریکا نقش مهمی خواهند داشت، اما روز پنج‌شنبه نیز برای یورو بسیار تعیین‌کننده است. در این روز، علاوه بر نشست بانک مرکزی اروپا، نشست شورای اروپا نیز برگزار می‌شود. در این نشست، رهبران اتحادیه اروپا تلاش خواهند کرد تا درباره وام غرامت برای اوکراین و همچنین توافق تجاری مرکوسور (بین اتحادیه اروپا و کشورهای آمریکای جنوبی) به توافق برسند. این نشست، آزمونی کلیدی برای سنجش توانایی اروپا در تصمیم‌گیری جمعی خواهد بود یا اینکه بار دیگر منافع محلی—مانند موضع بلژیک در قبال وام اوکراین یا اعتراض کشاورزان فرانسوی به مرکوسور—بر روند تصمیم‌گیری غلبه خواهد کرد. باید دید چه می‌شود. دور از سیاست، تقویم داده‌های اقتصادی نیز بسیار پرتحرک است. روز سه‌شنبه شاخص‌های مدیران خرید اولیه (Flash PMI) ماه دسامبر منتشر می‌شوند که نشان خواهند داد آیا خوش‌بینی اخیر تا ماه پایانی سال نیز دوام آورده است یا خیر. پس از انتشار رقم نهایی تورم ماه نوامبر در روز پنج‌شنبه، هفته با داده اعتماد مصرف‌کننده منطقه یورو در روز جمعه به پایان می‌رسد. بهبود اعتماد مصرف‌کننده باید یکی از محرک‌های کلیدی رشد اقتصادی منطقه یورو در سال 2026 باشد؛ به‌ویژه با توجه به نرخ بالای پس‌انداز خانوارها در این منطقه. سطح 1.1750/60 اکنون مقاومت مهم کوتاه‌مدت برای EURUSD محسوب می‌شود و داده‌های NFP آمریکا و نشست بانک مرکزی اروپا احتمالاً دو عامل اصلی تعیین‌کننده خواهند بود که آیا این جفت‌ارز هفته را در هدف ترجیحی ما یعنی 1.1800 به پایان می‌رساند یا خیر. پوند بریتانیا: موقعیت‌های فروش بسیار سنگین هستند داده‌های ضعیف تولید ناخالص داخلی بریتانیا در ماه اکتبر، که روز جمعه منتشر شد، فشار نزولی بر پوند وارد کرد. با نگاهی به آینده، این هفته برای داده‌های اقتصادی بریتانیا، سیاست پولی و استرلینگ هفته‌ای بسیار مهم است. پیش از کاهش مورد انتظار نرخ بهره توسط بانک انگلستان در روز پنج‌شنبه، داده‌های بازار کار (از جمله کاهش رشد دستمزدها در بخش خصوصی) و همچنین شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه نوامبر منتشر خواهند شد. در مورد CPI، انتظار می‌رود تورم کلی اندکی کاهش یابد، اما تورم هسته‌ و خدمات همچنان نسبتاً بالا و به ترتیب در سطوح 3.4٪ و 4.5٪ سالانه باقی بمانند. در حال حاضر، کاهش نرخ بهره بانک انگلستان در روز پنج‌شنبه با احتمال 85٪ در بازارها قیمت‌گذاری شده است. ما در ING، که دیدگاهی متمایل به سیاست‌های انبساطی‌تر (داویش) داریم، انتظار داریم اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، «از روبیکن عبور کند» (اصطلاحی به معنای اتخاذ تصمیمی قاطع و برگشت‌ناپذیر) و به شکل‌گیری رأی 5 به 4 به نفع کاهش نرخ بهره تا سطح 3.75٪ کمک کند. پس از آن، انتظار کاهش 50 نقطه پایه دیگر در سال 2026 را داریم؛ که یکی از دلایل اصلی پیش‌بینی ما برای صعود نرخ EURGBP تا سطح 0.90 در سال آینده است. با این حال، یک تهدید مهم برای دیدگاه‌های منفی نسبت به پوند، وضعیت موقعیت‌گیری بازار است. مدیران دارایی در حال حاضر برخی از سنگین‌ترین موقعیت‌های فروش پوند را در بیش از یک دهه اخیر در اختیار دارند. هرگونه غافلگیری مثبت می‌تواند با یک «شورت اسکوییز» بسیار شدید (افزایش سریع قیمت ناشی از بسته شدن اجباری موقعیت‌های فروش) در پوند همراه شود. انتظار می‌رود برخی مدیران دارایی به خرید ابزارهای ارزان برای پوشش ریسک صعودی پوند روی بیاورند؛ مانند برای مثال، اختیار معاملهٔ پوت یورو و کال پوند که به‌طور عمیق خارج از قیمت بازار (OTM) هستند. منبع: ING

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

کویت: قیمت منصفانه نفت ۶۰ تا ۶۸ دلار است

وزیر نفت کویت، طارق الرومی، اعلام کرده است که کاهش اخیر قیمت نفت غیرمنتظره بوده و آن را «افت ناگهانی» توصیف کرده است. او گفت انتظار می‌رفت قیمت‌ها حداقل در سطوح قبلی باقی بمانند یا اندکی بهبود پیدا کنند. الرومی پس از ریاست بر یکصد و پانزدهمین نشست وزیران سازمان انرژی عرب گفت که از نگاه کویت، قیمت منصفانه نفت در شرایط فعلی بازار بین ۶۰ تا ۶۸ دلار در هر بشکه است. او تأکید کرد که افت شدید قیمت‌ها تولیدکنندگان را غافلگیر کرده و این موضوع در شرایطی رخ می‌دهد که بازار جهانی نفت دوباره با نوسانات بالا و عدم‌قطعیت در عرضه و تقاضا روبه‌رو شده است. این اظهارات نشان می‌دهد که تولیدکنندگان از ضعف اخیر قیمت‌ها ناراضی‌اند و احتمالاً اوپک پلاس سطح ۶۰ دلار را با دقت بیشتری زیر نظر خواهد گرفت.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تنش‌های دریایی با توقیف نفتکش‌ها اوج گرفت

گزارش‌های جدید نشان می‌دهد که تنش‌های دریایی در هفته اخیر به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته است. طبق اعلام منابع مختلف، ونزوئلا یک نفتکش مرتبط با چین را توقیف کرده و ایران نیز یک نفتکش خارجی حامل ۶ میلیون لیتر گازوئیل قاچاق را در دریای عمان متوقف کرده است. در همین حال، نیروهای آمریکایی یک کشتی حامل محموله‌ای از چین به مقصد ایران را توقیف کرده‌اند و گزارش‌ها حاکی است که آمریکا یک نفتکش دیگر را نیز در سواحل ونزوئلا ضبط کرده است. این سلسله توقیف‌ها که برخی آن را به «هفته‌ای شبیه دزدان دریایی کارائیب» تشبیه کرده‌اند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

صادرات نفت ونزوئلا پس از توقیف کشتی توسط آمریکا به حداقل ممکن رسیده است

به گزارش رویترز، منابع آگاه اعلام کرده‌اند که هیچ نفتکش بزرگی از روز چهارشنبه و در پی توقیف یک کشتی توسط ایالات متحده، بنادر ونزوئلا را ترک نکرده است و صادرات نفت این کشور به حداقل میزان خود رسیده است. بر اساس این گزارش، از زمان اقدام آمریکا برای توقیف کشتی، تنها نفتکش‌های تحت اجاره شرکت شورون (Chevron) که حامل نفت خام بوده‌اند، موفق به خروج از ونزوئلا شده‌اند. این وقفه در حمل‌ونقل دریایی منجر به آن شده است که حدود ۱۱ میلیون بشکه نفت و سوخت ونزوئلا در بنادر این کشور گرفتار و انباشته شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

موسسه فیچ با پیش‌بینی نفت ۶۳ دلاری و مازاد عرضه، چشم‌انداز بازار جهانی نفت و گاز در سال ۲۰۲۶ را خنثی ارزیابی کرد

موسسه رتبه‌بندی فیچ در گزارش جدید خود، چشم‌انداز بخش نفت و گاز جهانی برای سال ۲۰۲۶ را «خنثی» ارزیابی کرده است؛ این دیدگاه مبتنی بر فرضیه‌ای است که در آن میانگین قیمت نفت برنت به حدود ۶۳ دلار در هر بشکه خواهد رسید (کاهشی نسبت به ۶۹ دلار در سال ۲۰۲۵) و در شرایطی که ریسک‌های ژئوپلیتیک از قیمت‌ها حمایت می‌کنند، مازاد عرضه گسترده عاملی محدودکننده برای آن‌ها خواهد بود. طبق این گزارش، بازار نفت همچنان با مازاد عرضه مواجه خواهد بود، چرا که رشد عرضه در سال ۲۰۲۶ از رشد تقاضا پیشی می‌گیرد. آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) پیش‌بینی می‌کند که عرضه جهانی ۲.۵ میلیون بشکه در روز افزایش یابد که این میزان بین کشورهای غیر اوپک پلاس (حدود ۱.۲ میلیون بشکه عمدتاً از آمریکا، برزیل، کانادا و گویان) و اوپک پلاس (حدود ۱.۳ میلیون بشکه تحت توافق‌های فعلی) تقسیم می‌شود. در مقابل، رشد تقاضا تحت تأثیر روندهای کلان اقتصادی ضعیف، شتاب‌گیری برقی‌سازی حمل‌ونقل و ضعف بخش پتروشیمی، همچنان محدود و سرکوب‌شده باقی می‌ماند. فیچ انتظار دارد که حاشیه سود پالایشی در میان اختلالات ظرفیت، همچنان مستحکم و سازنده باقی بماند، هرچند تفاوت‌های منطقه‌ای وجود خواهد داشت. همچنین، عرضه گاز طبیعی مایع (LNG) در سال ۲۰۲۶ گسترش می‌یابد که منجر به کاهش قیمت گاز اروپا خواهد شد، اما قیمت گاز آمریکا را مستحکم نگه می‌دارد. شرکت‌های نفت و گاز با ترازنامه‌های قوی و مخارج سرمایه‌ای (Capex) منضبط وارد سال ۲۰۲۶ می‌شوند و پیش‌بینی می‌شود میانگین جهانی اهرم خالص EBITDA تقریباً ثابت بماند. با این حال، در منطقه آسیا-پاسیفیک انتظار می‌رود این اهرم مالی به دلیل مخارج سرمایه‌ای بالا و قیمت‌های پایین‌تر افزایش یابد، اگرچه شرکت‌های ملی نفت چین و شرکت‌های ال‌ان‌جی استرالیا همچنان بافرهای مالی کافی را حفظ خواهند کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

حمله پهپادی اوکراین پالایشگاه مهم روسیه را از مدار خارج کرد

به‌گفته منابع آگاه، پهپادهای اوکراینی به واحد اصلی تقطیر نفت خام و سکوی بارگیری پالایشگاه Slavneft-Yanos روسیه در شهر یاروسلاول حمله کردند؛ حمله‌ای که در ادامه آن، این پالایشگاه تولید خود را متوقف کرده است. پالایشگاه Slavneft-Yanos یکی از مراکز مهم فرآوری نفت در روسیه محسوب می‌شود و توقف فعالیت آن می‌تواند پیامدهایی برای عرضه داخلی و منطقه‌ای فرآورده‌های نفتی داشته باشد، هرچند جزئیات مدت زمان این توقف هنوز اعلام نشده است. در تحولی جداگانه، منابع خبری گزارش دادند که یک کشتی فله‌بر در جریان حمله روسیه به جنوب اوکراین آسیب دیده و مالک این کشتی یک شرکت ترکیه‌ای است. این حادثه بار دیگر نشان می‌دهد که دامنه درگیری‌ها به‌طور فزاینده‌ای بر زیرساخت‌های انرژی و کشتیرانی تجاری نیز اثرگذار شده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

پس از لحن پاول رشد طلا ادامه داد

طلا پس از شکست سطح ۴۲۴۵ دلار در معاملات روز گذشته، امروز به بالای ۴۳۰۰ دلار رسید و در مسیر دستیابی به رکورد تاریخی ۴۳۸۱ دلار قرار دارد. این حرکت بیشتر جنبه تکنیکال داشت و با فعال شدن سفارش‌های استاپ و ورود خریداران جدید تقویت شد. با وجود اینکه داده‌های اشتغال آمریکا مطابق انتظارات بود، لحن انبساطی پاول به‌عنوان یک محرک مثبت برای فلزات گرانبها عمل کرد. در کوتاه‌مدت، گزارش‌های NFP و CPI آمریکا در هفته آینده می‌توانند جهت حرکت طلا را تعیین کنند؛ داده‌های قوی احتمال اصلاح قیمت را بالا می‌برد، در حالی که داده‌های ضعیف می‌تواند رشد بیشتری ایجاد کند. در تصویر بزرگ‌تر، روند صعودی طلا با توجه به کاهش بازده واقعی اوراق و سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو ادامه‌دار خواهد بود، هرچند بازتسعیر انقباضی نرخ‌ها در کوتاه‌مدت می‌تواند فشار وارد کند.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

مالکیت ناچیز طلا در آمریکا؛ سوخت پنهان صعود به ۴۹۰۰ دلار

اگرچه رکوردشکنی قیمت طلا در سال جاری توجهات زیادی را جلب کرده، اما سرمایه‌گذاران آمریکایی سهم بسیار ناچیزی از آن دارند؛ موضوعی که به‌گفته‌ گلدمن ساکس نشان می‌دهد این فلز گران‌بها همچنان ظرفیت رشد بیشتری دارد. با وجود اوج‌گیری‌های پی‌درپی طلا، میزان مالکیت آن در آمریکا تغییر چندانی نکرده است. طبق تحلیل گلدمن ساکس که چهارشنبه منتشر شد، میزان سرمایه گذاری در ETFهای طلا هنوز شش واحد پایه — معادل ۰.۰۶ درصد — پایین‌تر از اوج سال 2012 است؛ یعنی از زمان راه‌اندازی ETFهای طلا در اواسط دهه ۲۰۰۰. تحلیلگران گلدمن ساکس عقیده دارند علت سهم اندک طلا در پرتفوی‌ها این است که «رشد اندازه‌ی پرتفوی‌ها طی دهه گذشته از رشد قیمت و حجم معاملات طلا پیشی گرفته است.» با اینکه قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ به بالاترین سطح تاریخی رسیده، تحلیل گلدمن ساکس نشان می‌دهد این صعود به افزایش معنادار مالکیت واقعی طلا در آمریکا منجر نشده است. در سه‌ماهه دوم، ETFهای طلا تنها ۰.۱۷ درصد از پرتفوی مالی بخش خصوصی آمریکا را تشکیل داده‌اند — سهمی ناچیز در برابر حدود ۱۱۲ تریلیون دلار دارایی آمریکایی‌ها در سهام و اوراق قرضه. داده‌های گلدمن ساکس همچنین نشان می‌دهد کمتر از نیمی از نهادهای بزرگ آمریکایی با مدیریت بیش از ۱۰۰ میلیون دلار اصلاً موقعیتی در ETFهای طلا دارند. میان کسانی که طلا نگه می‌دارند نیز تخصیص‌ها معمولاً بین ۰.۱ تا ۰.۵ درصد است. برای سرمایه‌گذاران بزرگ بلندمدت نیز تنها حدود ۰.۲ درصد از پرتفو به طلا اختصاص یافته است. با وجود سروصدای شبکه‌های اجتماعی درباره‌ی شمش‌های طلای کاستکو (Costco) و فروش سکه‌های ضرابخانه آمریکا، گزارش تأکید می‌کند که تقاضای فیزیکی طلا در آمریکا در مقایسه با جریان ETFها بسیار اندک است — تنها 11 تا 15 تن از ابتدای سال، در برابر حدود ۴۰۰ تن خرید خالص ETFها. این میزان مالکیت اندک در تضاد آشکار با توصیه‌های نهادهای بزرگ بازار است؛ از جمله سیتی، یو‌بی‌اس، مورگان استنلی، بلک‌راک و ری دالیو، بنیان‌گذار بریج‌واتر، که همه از سرمایه‌گذاران خواسته‌اند طلا را به پرتفوی خود بیفزایند. گلدمن ساکس می‌گوید فاصله‌ی میان این توصیه‌ها و واقعیت بازار همان عاملی است که می‌تواند موج بعدی رشد طلا را رقم بزند. این بانک برآورد می‌کند که هر یک واحد پایه — یعنی ۰.۰۱ درصد — افزایش در سهم طلا از پرتفوی مالی آمریکا می‌تواند قیمت طلا را حدود ۱.۴ درصد بالا ببرد. به گفته‌ی گلدمن ساکس، اگر خانوارها یا نهادهای سرمایه‌گذاری به‌طور معنادار طلا را به‌عنوان یک ابزار تنوع‌بخشی اضافه کنند — به‌ویژه در شرایط عدم‌اطمینان اقتصاد جهانی و نگرانی‌ها درباره‌ی چشم‌انداز مالی — این ورود سرمایه می‌تواند «قیمت‌ها را به‌شدت افزایش دهد»، آن هم در بازاری که نسبتاً کوچک است. این بانک پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا تا پایان ۲۰۲۶ به ۴۹۰۰ دلار برسد، اما می‌گوید این پیش‌بینی با «ریسک صعودی قابل‌توجه» همراه است، اگر خریدهای بخش خصوصی فراتر از بانک‌های مرکزی — که طی سال‌های اخیر بازیگران اصلی طرف تقاضا بوده‌اند — گسترش یابد. قیمت اسپان طلا اواخر اکتبر به رکورد نزدیک ۴۴۰۰ دلار در هر اونس رسید و از آن زمان تا حدود ۴۲۲۰ دلار عقب‌نشینی کرده است.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

گزارش ماهانه اوپک: پیش‌بینی رشد تقاضای جهانی نفت در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ بدون تغییر باقی ماند

اوپک در تازه‌ترین گزارش ماهانه خود اعلام کرد که پیش‌بینی رشد تقاضای جهانی نفت برای سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ بدون تغییر نسبت به ماه گذشته باقی مانده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد این سازمان همچنان به روند باثبات مصرف جهانی انرژی در دوره میان‌مدت خوش‌بین است. در بخش عرضه، داده‌های رسمی نشان می‌دهد تولید نفت خام اوپک‌پلاس در ماه نوامبر به‌طور متوسط ۴۳.۰۶ میلیون بشکه در روز بوده که نسبت به اکتبر ۴۳ هزار بشکه در روز افزایش داشته است. این رشد محدود تولید، در راستای توافق اخیر ائتلاف برای افزایش تدریجی عرضه تفسیر می‌شود. در بخش تقاضا نیز اوپک برآورد خود از میزان نیاز بازار جهانی به نفت خام اوپک‌پلاس را بدون تغییر حفظ کرده است. این نیاز در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۶ حدود ۴۲.۶ میلیون بشکه در روز پیش‌بینی می‌شود و برای کل سال ۲۰۲۶ میانگین ۴۳ میلیون بشکه در روز برآورد شده است. ثبات این ارقام نشان می‌دهد اوپک انتظار دارد بازار جهانی توان جذب بخش عمده‌ای از عرضه ائتلاف را حفظ کند، بدون آنکه نشانه‌ای از ضعف جدی در چشم‌انداز تقاضا مشاهده شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

گزارش آژانس بین‌المللی انرژی برای دسامبر منتشر شد

آژانس بین‌المللی انرژی (IEA): پیش‌بینی رشد عرضه جهانی نفت در سال ۲۰۲۶ را ۲۰ هزار بشکه در روز کاهش داد و آن را به ۲.۴ میلیون بشکه در روز رساند. پیش‌بینی رشد عرضه جهانی نفت برای سال ۲۰۲۵ را ۱۰۰ هزار بشکه در روز کاهش داد و برای سال ۲۰۲۶ نیز ۲۰ هزار بشکه در روز کمتر اعلام کرد. ظرفیت پالایش جهانی در سال ۲۰۲۶ به میزان ۷۵۰ هزار بشکه در روز افزایش خواهد یافت و به سطح ۸۴.۴ میلیون بشکه در روز خواهد رسید. تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۵ به ۱۰۳.۹۲ میلیون بشکه در روز خواهد رسید و در سال ۲۰۲۶ به ۱۰۴.۷۹ میلیون بشکه در روز افزایش می‌یابد. عرضه جهانی نفت در ماه نوامبر نسبت به ماه قبل ۶۱۰ هزار بشکه در روز کاهش یافته است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

نفتکش‌های تحریم‌شده با ریسک جدید مواجه شدند

بیش از ۳۰ نفتکش تحت تحریم آمریکا که در ونزوئلا فعالیت می‌کنند، پس از توقیف یک ابرنفتکش حامل نفت خام ونزوئلا توسط گارد ساحلی آمریکا، در معرض خطر اقدامات تنبیهی واشنگتن قرار گرفته‌اند. این توقیف که روز چهارشنبه توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ اعلام شد، نخستین اقدام علیه محموله نفتی ونزوئلا از زمان اعمال تحریم‌های آمریکا در سال ۲۰۱۹ و اولین اقدام شناخته‌شده دولت ترامپ علیه نفتکش‌های مرتبط با ونزوئلا پس از دستور او برای افزایش گسترده حضور نظامی در منطقه است. این اقدام آمریکا که فشارها بر دولت نیکلاس مادورو، رئیس‌جمهور ونزوئلا را افزایش داده، بسیاری از مالکان کشتی‌ها، اپراتورها و شرکت‌های کشتیرانی را نگران کرده است؛ به‌طوری‌که برخی در حال بازنگری در برنامه‌های خود برای خروج از آب‌های ونزوئلا در روزهای آینده هستند. کارشناسان می‌گویند هدف قرار دادن محموله‌های نفتی ونزوئلا می‌تواند باعث تاخیرهای کوتاه‌مدت در صادرات شود و برخی مالکان کشتی را از ادامه فعالیت منصرف کند. پیش‌تر واشنگتن صادرات نفت ونزوئلا را که عمدتاً توسط نفتکش‌های واسطه انجام می‌شد، مختل نکرده بود. بیش از ۸۰ نفتکش در انتظار ونزوئلا آمریکا را به «سرقت آشکار» متهم کرد و این توقیف را «اقدام دزدی دریایی بین‌المللی» خواند. ابرنفتکش توقیف‌شده که توسط یک گروه مدیریت ریسک به نام Skipper شناسایی شد، بخشی از «ناوگان سایه» است؛ کشتی‌هایی که نفت تحریم‌شده را به مقاصد اصلی منتقل می‌کنند و معمولاً سیگنال‌های خود را خاموش یا موقعیتشان را پنهان می‌کنند. استفاده از این نفتکش‌ها پس از تحریم‌های آمریکا علیه ونزوئلا افزایش یافته است. بر اساس داده‌های TankerTrackers.com، روز چهارشنبه بیش از ۸۰ نفتکش بارگیری‌شده یا در انتظار بارگیری در آب‌های ونزوئلا یا نزدیک سواحل آن بودند که بیش از ۳۰ فروند از آن‌ها تحت تحریم آمریکا قرار داشتند. طبق تحلیل Lloyd’s List Intelligence، ناوگان سایه جهانی شامل ۱۴۲۳ نفتکش است که ۹۲۱ فروند آن‌ها تحت تحریم‌های آمریکا، بریتانیا یا اروپا قرار دارند. این کشتی‌ها معمولاً قدیمی هستند، مالکیت نامشخص دارند و بدون بیمه معتبر بین‌المللی فعالیت می‌کنند. این نفتکش‌ها عمدتاً نفت تحریم‌شده روسیه، ایران و ونزوئلا را به مقاصد آسیایی منتقل می‌کنند. در مورد ونزوئلا، آن‌ها در بنادر شرکت دولتی PDVSA با نام‌های جعلی بارگیری می‌کنند و موقعیت خود را تا مدت‌ها پس از حرکت پنهان می‌سازند. برآوردها نشان می‌دهد حدود ۱۵٪ از ناوگان جهانی نفتکش‌های بسیار بزرگ (VLCC) که ظرفیت حمل ۲ میلیون بشکه در هر سفر دارند، تحت تحریم قرار گرفته‌اند. آمریکا تقریباً تمام ناوگان PDVSA و چند نفتکش حامل نفت به کوبا را به فهرست تحریم‌ها اضافه کرده است. روسیه و چین نیز سال‌هاست از استراتژی مشابهی برای دور زدن تحریم‌ها استفاده می‌کنند. با وجود این فشارها، صادرات نفت ونزوئلا در نوامبر به بیش از ۹۰۰ هزار بشکه در روز رسید و واردات نفتا برای رقیق‌سازی نفت فوق‌سنگین آن، عمدتاً از روسیه، دو برابر شد و به ۱۶۷ هزار بشکه در روز رسید. ونزوئلا و ایران نیز در گذشته برای استفاده از ناوگان نفتکش‌های خود همکاری داشته‌اند. شرکت Chevron، شریک کلیدی PDVSA و مسئول حمل نفت خام ونزوئلا به آمریکا، روز چهارشنبه اعلام کرد فعالیت‌هایش به‌طور عادی ادامه دارد.

خواندن کامل خبر
اخبار ایران کم اثر
اخبار ایران کم اثر

مدیر صندوق نقره چین هشدار داد احتمال زیان‌های سنگین وجود دارد

به گزارش بلومبرگ، مدیر تنها صندوق اختصاصی نقره در چین هشدارهای کم‌سابقه‌ای به سرمایه‌گذاران درباره ریسک «زیان‌های قابل‌توجه» در صورت پایان یافتن روند صعودی بی‌سابقه این فلز صادر کرد. صندوق UBS SDIC Silver Futures Fund LOF در حال حاضر حدود ۱۲٪ بالاتر از ارزش دارایی‌های پایه خود معامله می‌شود؛ این اختلاف قیمتی (پریمیوم) رکوردی در مقایسه با قراردادهای نقره در بورس آتی شانگهای محسوب می‌شود و نشان‌دهنده موجی از علاقه سفته‌بازانه در بازار است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

موجودی نفت خام آمریکا ۴.۸ میلیون بشکه کاهش یافت

موجودی نفت خام آمریکا در هفته منتهی به ۵ دسامبر ۲۰۲۵، ۴.۸ میلیون بشکه کاهش یافت. این کاهش پس از افت ۲.۴۸ میلیون بشکه‌ای در هفته قبل رخ داد و بسیار کمتر از انتظار کاهش ۱.۷ میلیون بشکه‌ای بود. این آمار نشان‌دهنده سومین هفته متوالی کاهش موجودی نفت خام و همچنین بزرگ‌ترین افت از اوایل ژوئن تاکنون است. بر اساس داده‌های منتشرشده پیش از گزارش رسمی: نفت خام: کاهش ۴.۸ میلیون بشکه بنزین: افزایش ۷ میلیون بشکه محصولات تقطیری: افزایش ۱ میلیون بشکه انتظارات برای گزارش رسمی اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) به شرح زیر است: نفت خام: کاهش ۲.۳۱ میلیون بشکه بنزین: افزایش ۴.۵۱۸ میلیون بشکه محصولات تقطیری: افزایش ۱.۹۴۳ میلیون بشکه در همین حال، نفت خام WTI این هفته با فشار مواجه شد و روز سه‌شنبه ۴۹ سنت کاهش یافت. هرچند کاهش موجودی نفت خام خبر مثبتی است اما افزایش سنگین موجودی بنزین پس از رشد ۴.۵ میلیون بشکه‌ای هفته گذشته نگرانی‌ها را افزایش داده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دسترسی سریع به اخبار و تحلیل‌ها

اخبار سهام اخبار بانک های مرکزی اخبار ژئوپلیتیک تحلیل روزانه اخبار طلا اخبار فارکس اخبار کریپتو