ورود / ثبت نام
TSLA 375.00 USD ▼ 0.74%
AAPL 340.42 USD ▲ 1.11%
GOOGL 348.29 USD ▼ 0.63%
AMZN 254.06 USD ▼ 2.25%
NVDA 230.48 USD ▼ 2.94%
BTCUSD 81,849.27 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۴ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۴ ماه پیش

گزارش تعهد معامله‌گران (COT)؛ پول هوشمند به کدام دارایی‌ها متمایل شد؟

گزارش هفتگی COT (گزارش تعهد معامله‌گران) که توسط کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) منتشر می‌شود، یکی از مهم‌ترین ابزارهای رصد رفتار بازیگران بازارهای مالی است. این گزارش موقعیت معامله‌گران را در سه گروه اصلی؛ معامله‌گران غیرتجاری (Non-Commercial)، تجاری (Commercial) و معامله‌گران خرد یا گزارش‌نشده (Non-Reportable) نشان می‌دهد. در میان این گروه‌ها، بازارها معمولاً توجه ویژه‌ای به داده‌های «غیرتجاری» دارند؛ زیرا این بخش عمدتاً شامل صندوق‌های پوشش ریسک، مدیران دارایی و سفته‌بازان بزرگ است که اغلب به‌دنبال کسب سود از روندهای بازار هستند، نه پوشش ریسک عملیاتی. به همین دلیل، بسیاری از معامله‌گران از تغییرات موقعیت‌های Non-Commercial برای سنجش جهت‌گیری «پول هوشمند» استفاده می‌کنند. آخرین داده‌های منتشرشده در ۲۶ مه ۲۰۲۶ تغییرات مهمی را در بازار فارکس، فلزات، انرژی، کریپتو و شاخص‌های سهامی نشان می‌دهد. در یک نگاه طلا زیر فشار محتاطانه معامله‌گران بزرگ: کاهش موقعیت‌های Non-Commercial در طلا، نقره و مس نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌های سفته‌بازانه در حال کاهش ریسک یا تعدیل انتظارات صعودی هستند. ضعف در ارزهای کالایی و تداوم فشار بر برخی ارزهای اصلی: دلار استرالیا، دلار کانادا و ین ژاپن با افت یا تشدید موقعیت‌های نزولی مواجه شدند؛ در حالی که یورو نیز کاهش نسبی خوش‌بینی معامله‌گران را ثبت کرد. نفت عقب نشست، گاز طبیعی همچنان ضعیف ماند: افت موقعیت‌های صعودی در نفت خام وست‌تگزاس و تداوم رشد موقعیت‌های فروش در گاز طبیعی، از احتیاط معامله‌گران در بازار انرژی حکایت دارد. بازار سهام آمریکا با کاهش ریسک‌پذیری روبه‌رو شد: کاهش موقعیت‌های Non-Commercial در اس‌اندپی۵۰۰ و نزدک۱۰۰ نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌های بزرگ در حال بازتنظیم اکسپوژر (کاهش ریسک) خود نسبت به بازار سهام هستند. بازار فارکس؛ فشار فروش روی ارزهای کالایی، تداوم ضعف پوند و ین یورو؛ کاهش خرید، اما نه فروپاشی دیدگاه صعودی در بازار یورو، موقعیت خالص خرید معامله‌گران غیرتجاری به ۲۹٬۴۲۶ قرارداد کاهش یافته است. جزئیات داده‌ها: موقعیت خرید: ۱۰٬۱۹۶ قرارداد کاهش موقعیت فروش: ۶٬۱۰۹ قرارداد کاهش تغییر موقعیت خالص: ۴٬۰۸۷- نکته مهم اینجاست که در یورو، هم خریداران و هم فروشندگان بخشی از موقعیت‌های خود را بسته‌اند؛ اما خروج از سمت خرید شدیدتر بوده است. این رفتار بیشتر به کاهش اعتماد به ادامه صعود یورو شباهت دارد تا افزایش تهاجمی شرط‌بندی نزولی. دلار استرالیا؛ خروج سنگین از معاملات صعودی دلار استرالیا یکی از ضعیف‌ترین تغییرات هفته را ثبت کرده است. خرید: ۲۲٬۴۵۴- فروش: ۳٬۰۳۵+ موقعیت خالص: ۶۰٬۱۵۵ تغییر هفتگی: ۲۵٬۴۸۹- در این بازار، هم‌زمان کاهش شدید موقعیت‌های خرید و رشد فروش دیده می‌شود؛ الگویی که معمولاً از افت اشتیاق سفته‌بازان به ارزهای ریسک‌پذیر حکایت دارد. دلار کانادا؛ فشار فروش تشدید شد در دلار کانادا، وضعیت حتی نزولی‌تر است: خریدها: ۱۸٬۹۹۸- فروش‌ها: ۱۸٬۶۵۳+ موقعیت خالص: ۶۸٬۸۸۲- ترکیب کاهش لانگ‌ها (خرید‌ها) و رشد سنگین شورت‌ها (فروش‌ها) نشان می‌دهد معامله‌گران نسبت به چشم‌انداز این ارز محتاط‌تر شده‌اند. ین ژاپن و پوند بریتانیا در ین ژاپن، خریدها افزایش یافته‌اند (+۶٬۳۹۰)، اما رشد فروش‌ها بسیار قوی‌تر بوده (+۲۷٬۱۵۲). نتیجه، افت موقعیت خالص به ۱۱۴٬۶۶۷- بوده است. پوند بریتانیا نیز همچنان تحت فشار باقی مانده: خریدها: ۱۰٬۰۹۷- فروش‌ها: ۱۳٬۰۰۶- اگرچه کاهش فروش‌ها تا حدی از فشار نزولی کم کرده، اما ساختار کلی بازار همچنان شکننده است. فلزات؛ طلا همچنان تحت فشار، نقره و مس نیز تضعیف شدند طلا؛ کاهش خرید و خروج تدریجی پول هوشمند؟ طلا همچنان یکی از بزرگ‌ترین موقعیت‌های خالص خرید بازار را حفظ کرده، اما داده‌های این هفته نشانه‌هایی از افت تمایل صعودی را نشان می‌دهند. موقعیت خرید: ۱۰٬۳۱۴- موقعیت فروش: ۴٬۷۴۱- موقعیت خالص: ۱۵۴٬۲۶۰ تغییر هفتگی: ۵٬۵۷۳- در بازار طلا، هم خریداران و هم فروشندگان بخشی از موقعیت‌های خود را بسته‌اند؛ اما خروج از معاملات خرید شدیدتر بوده است. این رفتار می‌تواند نشانه سودگیری، کاهش ریسک یا انتظار برای محرک‌های جدید بازار باشد. نقره؛ خروج تدریجی از موقعیت‌های صعودی در نقره: خریدها: ۱٬۸۳۳- فروش‌ها: ۶۱۵+ تغییر موقعیت خالص: ۲٬۴۴۸- این ترکیب نشان می‌دهد بازار نقره نیز با کاهش اشتیاق صعودی روبه‌رو شده است. پلاتین و مس پلاتین تغییرات محدودتری داشت، اما همچنان کاهش خالص ثبت کرد. در مس، داده‌ها تصویر محتاطانه‌تری ارائه می‌کنند: خریدها: ۱٬۸۱۰- فروش‌ها: ۱٬۰۳۶+ موقعیت خالص: ۷۳٬۰۴۰ تغییر هفتگی: ۲٬۸۴۶- افت خریدها در کنار افزایش فروش‌ها می‌تواند نشانه نگرانی معامله‌گران نسبت به دورنمای رشد اقتصادی و تقاضای صنعتی باشد. “ این تحلیل توسط تیم یوتوتایمز و بر پایه داده‌های منتشرشده در گزارش COT (گزارش تعهد معامله‌گران) که از سوی کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) منتشر می‌شود، تهیه شده است. این ابزار تنها یکی از روش‌های رصد رفتار بازار در کنار سایر ابزارهای تحلیلی است و نباید به‌عنوان سیگنال قطعی معاملاتی تلقی شود. کامران گودرزی کریپتو؛ اتریوم بهتر از بیت‌کوین ظاهر شد بیت‌کوین؛ بهبود محدود در بازار بیت‌کوین: خریدها: ۶۴۵- فروش‌ها: ۸۱۵- موقعیت خالص: ۲٬۲۸۲ تغییر هفتگی: ۱۷۰+ هر دو سمت بازار کوچک‌تر شده‌اند، اما کاهش موقعیت‌های فروش اندکی بیشتر بوده و باعث بهبود محدود موقعیت خالص شده است. اتریوم؛ تصویر قوی‌تر از بیت‌کوین در اتریوم: خریدها: ۳۶۳- فروش‌ها: ۱٬۳۵۳- موقعیت خالص: ۴٬۵۵۸ تغییر هفتگی: ۹۹۰+ کاهش شدیدتر فروش‌ها نسبت به خریدها باعث شده احساسات بازار اتریوم نسبتاً سازنده‌تر به نظر برسد. انرژی و کالاها؛ نفت عقب نشست، گاز طبیعی همچنان ضعیف نفت خام وست‌تگزاس؛ افت موقعیت‌های صعودی در نفت خام وست‌تگزاس (WTI): خریدها: ۶٬۲۰۶- فروش‌ها: ۵٬۳۷۶+ موقعیت خالص: ۱۶۰٬۹۹۸ تغییر هفتگی: ۱۱٬۵۸۲- ترکیب کاهش لانگ‌ها و افزایش شورت‌ها نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران بزرگ نسبت به ادامه رشد قیمت نفت محتاط‌تر شده‌اند. گاز طبیعی؛ فشار فروش ادامه دارد در گاز طبیعی: خریدها: ۱۲۴+ فروش‌ها: ۱۱٬۱۰۹+ موقعیت خالص: ۲۰۳٬۱۸۱- افزایش سنگین موقعیت‌های فروش نشان می‌دهد بدبینی معامله‌گران به این بازار همچنان پابرجاست. بازار محصولات کشاورزی در بازار کشاورزی، ذرت یکی از ضعیف‌ترین عملکردها را ثبت کرد: خریدها: ۴۷٬۹۶۴- فروش‌ها: ۸٬۱۳۶+ افت موقعیت خالص: ۵۶٬۱۰۰- در مقابل، قهوه بهبود نسبی نشان داد و موقعیت خالص آن افزایش یافت. شاخص‌های آمریکا؛ عقب‌نشینی سرمایه‌های بزرگ از سهام؟ اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک ۱۰۰ در بازار شاخص‌ها، داده‌ها نشانه‌هایی از کاهش ریسک‌پذیری را منعکس می‌کنند. اس‌اندپی ۵۰۰ ای-مینی: خریدها: ۱۶٬۱۹۴- فروش‌ها: ۹٬۰۳۲+ موقعیت خالص: ۱۶۵٬۸۳۱- نزدک ۱۰۰: خریدها: ۱٬۸۸۹- فروش‌ها: ۲٬۷۷۶+ موقعیت خالص: ۶٬۰۸۵- این ترکیب می‌تواند نشان دهد بخشی از سرمایه‌های بزرگ در حال کاهش اکسپوژر خود به بازار سهام آمریکا هستند. جمع‌بندی؛ سرمایه‌های بزرگ این هفته چه پیامی می‌دهند؟ داده‌های COT در هفته منتهی به ۲۶ مه ۲۰۲۶ از چند روند مهم پرده برمی‌دارند: کاهش تمایل صعودی در طلا، نقره و مس فشار فروش در دلار استرالیا و دلار کانادا تداوم ضعف گاز طبیعی افت خوش‌بینی نسبت به نفت خام عقب‌نشینی محتاطانه در بخشی از بازار سهام آمریکا عملکرد نسبتاً بهتر اتریوم در مقایسه با بیت‌کوین در مجموع، داده‌های این هفته نشان می‌دهد معامله‌گران بزرگ در برخی بازارها به سمت کاهش ریسک و بازتنظیم موقعیت‌ها حرکت کرده‌اند؛ هرچند هنوز نمی‌توان از یک تغییر روند قطعی در بازارهای جهانی سخن گفت.  

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

امیدواری به دیپلماسی در خاورمیانه قیمت نفت و شاخص دلار را کاهش داد

با تعطیلی بازارهای لندن و آمریکا به مناسبت روز یادبود، تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران به تحولات پیرامون تنش‌ها در خاورمیانه و تلاش‌های دیپلماتیک معطوف شد. گزارش‌ها حاکی از حضور مذاکره‌کننده ارشد و وزیر امور خارجه ایران در دوحه برای دستیابی به توافقی جهت پایان دادن به مناقشات است. هرچند طرفین تاکید کرده‌اند که هنوز کار زیادی باقی مانده و توافق نهایی حاصل نشده است، اما امیدها برای امضای یک یادداشت توافق اولیه (MOA) به عنوان چارچوب مذاکرات بعدی افزایش یافته است. بر اساس جزئیات منتشر شده، محورهای اصلی این رایزنی‌ها شامل پیشنهاد آتش‌بس ۶۰ روزه، بازگشایی تنگه هرمز ظرف ۳۰ روز آینده و پاکسازی مین‌ها، کاهش احتمالی محدودیت‌های آمریکا بر بنادر ایران و معافیت‌های تحریمی محدود، و همچنین اجازه موقت به ایران برای ازسرگیری برخی صادرات نفتی است. با این حال، موضوع ذخایر اورانیوم غنی‌شده ایران همچنان بزرگ‌ترین نقطه اختلاف است؛ به طوری که برخی گزارش‌ها از درخواست ایران برای انتقال اورانیوم با غنی‌سازی بالا به چین حکایت دارند. از سوی دیگر، احتمال تشدید درگیری‌ها میان اسرائیل و حزب‌الله در لبنان و تصمیم تل‌آویو برای حمله گسترده به مواضع حزب‌الله، به عنوان یکی از بزرگ‌ترین ریسک‌ها، شکنندگی این فضای دیپلماتیک را نشان می‌دهد. بازارهای مالی به این پالس‌های دیپلماتیک واکنش مثبتی نشان دادند و بخشی از «پریمیوم ریسک جنگ» از بازارها حذف شد. در همین راستا، قیمت نفت خام با ریزش شدید ۶.۵۲ درصدی به ۹۰.۳۰ دلار رسید. افت قیمت نفت، فشارهای صعودی بر دلار را کاهش داد و ارزش دلار آمریکا در برابر تمام ارزهای اصلی تضعیف شد. در بازار مشتقات نیز شاخص فیوچرز اس‌اندپی ۵۰۰ افزایش ۰.۹۸ درصدی را ثبت کرد. هم‌زمان با کاهش ارزش دلار، فلزات گرانبها رشد کردند؛ به طوری که قیمت طلا با ۱.۳۷ درصد افزایش به ۴,۵۷۰.۸۲ دلار و نقره با بیش از ۳ درصد رشد به ۷۸.۰۵ دلار رسید. در بازار رمزارزها نیز بیت‌کوین با صعود به کانال ۷۷,۵۲۳ دلار روند مثبتی را دنبال کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

آخرین گزارش COT| مه ۲۰۲۶؛ آیا پول هوشمند در حال فاصله گرفتن از طلاست؟

گزارش جدید COT در هفته منتهی به ۱۹ مه ۲۰۲۶، تصویری مهم از تغییر رفتار معامله‌گران بزرگ در بازارهای جهانی ارائه می‌دهد؛ تصویری که می‌تواند سرنخ‌های مهمی برای معامله‌گران فارکس، طلا، نفت، شاخص‌ها و حتی کریپتو داشته باشد. داده‌های این هفته نشان می‌دهد سرمایه‌های سفته‌بازانه در برخی دارایی‌های امن عقب‌نشینی کرده‌اند، در حالی که بازار انرژی، برخی ارزهای کالایی و بخشی از بازار سهام آمریکا نشانه‌هایی از بهبود موقعیت‌گیری را ثبت کرده‌اند. “ «این تحلیل توسط تیم یوتوتایمز و بر پایه داده‌های منتشرشده در گزارش COT (Commitments of Traders – گزارش تعهد معامله‌گران) که از سوی کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) منتشر می‌شود، تهیه شده است. لازم به تأکید است که این ابزار تنها یکی از روش‌های رصد رفتار بازار در کنار سایر ابزارهای تحلیلی محسوب می‌شود و نباید به‌عنوان سیگنال قطعی معاملاتی تلقی شود. معامله‌گران بهتر است از این داده‌ها به‌عنوان یک راهنمای تحلیلی در کنار سایر عوامل بازار استفاده کنند.» کامران گودرزی در یک نگاه کاهش موقعیت صعودی روی یورو، پوند و ین افت محسوس تمایل سفته‌بازان به طلا و فلزات ادامه قدرت نسبی نفت خام در برابر ضعف شدید گاز طبیعی بهبود تدریجی سنتیمنت بازار در بیت‌کوین و اتریوم یورو؛ هم خریداران و هم فروشندگان فعال‌تر شدند، اما فروشندگان دست بالا را گرفتند در بازار فارکس، یورو یکی از مهم‌ترین تغییرات هفتگی را ثبت کرده است. برخلاف تصور اولیه، معامله‌گران بزرگ از معاملات خرید یورو خارج نشده‌اند؛ بلکه فعالیت در هر دو سمت بازار افزایش یافته است. Long: +9,249 Short: +15,936 Net Position: 33,513 تغییر هفتگی منفیNet: 6,687 یعنی خریداران یورو موقعیت‌های جدید باز کرده‌اند، اما فروشندگان با سرعت بیشتری وارد بازار شده‌اند. نتیجه این واگرایی، کاهش موقعیت خالص خرید بوده است. وضعیت مهم سایر ارزها دلار استرالیا (AUD) همچنان یکی از قوی‌ترین ارزهای مورد علاقه سفته‌بازان باقی مانده است: Net Position: 85,644 تغییر هفتگی: +654 در مقابل، ین ژاپن شاهد افزایش سنگین فروش بوده است: Long: +6,448 Short: +25,251 منفی Net Position: 93,905 پوند بریتانیا نیز فشار فروش بیشتری را تجربه کرده: منفی Long: 11,530 Short: +9,718 منفیNet Position: 64,307 اینجا برخلاف یورو، تصویر واقعاً نزولی‌تر است؛ زیرا لانگ‌ها کاهش یافته و هم‌زمان شورت‌ها رشد کرده‌اند. فلزات؛ کاهش اشتیاق سفته‌بازان در طلا، نقره و پلاتین در بخش فلزات، داده‌ها بیشتر از تعدیل خوش‌بینی حکایت دارند. طلا (Gold) منفی Long: 8,775 Short: +3,014 Net Position: 159,833 تغییر هفتگی: 11,789- در طلا، همزمان شاهد کاهش معاملات خرید و افزایش معاملات فروش هستیم؛ بنابراین افت موقعیت خالص صرفاً یک اثر آماری نیست و نشانه واقعی کاهش تمایل صعودی محسوب می‌شود. نقره (Silver) منفی Long: 1,978 منفی Short: 538 Net Position: 24,671 تغییر هفتگی: 1,440- در نقره، هم لانگ و هم شورت کاهش یافته‌اند؛ اما خروج از موقعیت‌های خرید بیشتر بوده و در نتیجه موقعیت خالص افت کرده است. پلاتین (Platinum) منفی Long: 2,118 Short: +686 Net Position: 17,908 تغییر هفتگی: 2,804- در پلاتین نیز ترکیب کاهش لانگ‌ها و افزایش شورت‌ها دیده می‌شود؛ الگویی که معمولاً نشانه کاهش اعتماد به ادامه رشد قیمت است. مس (Copper) منفی Long: 1,285 منفی Short: 862 Net Position: 75,886 تغییر هفتگی: 423- در مس، هر دو سمت بازار کوچک‌تر شده‌اند، اما کاهش لانگ‌ها اندکی بیشتر بوده است. به‌طور کلی، داده‌های فلزات نشان می‌دهد سرمایه‌های سفته‌بازانه نسبت به هفته‌های قبل محتاط‌تر شده‌اند. نفت و انرژی؛ تداوم قدرت نفت، فشار فروش سنگین روی گاز طبیعی در بازار انرژی، تصویر دوگانه دیده می‌شود. نفت خام WTI Long: +12,803 Short: +10,100 Net Position: 172,580 تغییر هفتگی: +2,703 در نفت، هم خریداران و هم فروشندگان موقعیت‌های خود را افزایش داده‌اند؛ اما رشد لانگ‌ها بیشتر بوده و همین موضوع باعث بهبود موقعیت خالص خرید شده است. گاز طبیعی منفی Long: 11,149 Short: +4,741 منفی Net Position: 192,196 تغییر هفتگی: 15,890- اینجا تصویر کاملاً متفاوت است؛ لانگ‌ها کاهش یافته‌اند و فروشندگان نیز بر موقعیت‌های خود افزوده‌اند. این ترکیب، یکی از نزولی‌ترین ساختارهای جدول این هفته را ایجاد کرده است. شاخص‌های آمریکا؛ واگرایی میان نزدک و بازار گسترده‌تر در بخش شاخص‌ها، همه بازار سهام آمریکا رفتار یکسانی نداشته‌اند. Nasdaq-100 بهبود قابل‌توجهی را ثبت کرده: Long: +15,898 Short: +1,333 تغییر Net: +14,565 در مقابل، Russell 2000 تضعیف شده: منفی Long: 15,867 منفی Short: 7,934 تغییر Net: 7,933- در S&P500 E-mini نیز گرچه هر دو سمت رشد کرده‌اند، اما افزایش لانگ‌ها بیشتر بوده است: Long: +4,877 Short: +1,647 تغییر Net: +3,230 کریپتو؛ بهبود تدریجی احساسات بازار در بخش دارایی‌های دیجیتال، داده‌ها نسبتاً سازنده‌اند. بیت‌کوین منفی Long: 363 منفی Short: 1,216 Net Position: 2,112 تغییر هفتگی: +853 بهبود موقعیت خالص بیت‌کوین عمدتاً ناشی از کاهش موقعیت‌های فروش بوده است، نه موج قدرتمند خرید جدید. اتریوم Long: +2,295 منفی Short: 837 Net Position: 3,568 تغییر هفتگی: +3,132 در اتریوم هم افزایش لانگ‌ها و هم کاهش شورت‌ها مشاهده می‌شود؛ ترکیبی که از بهبود سنتیمنت بازار حمایت می‌کند. جمع‌بندی: معامله‌گران بزرگ به دنبال چه سناریویی هستند؟ گزارش COT این هفته نشان می‌دهد سرمایه‌های هوشمند در حال بازتنظیم ریسک هستند. کاهش خرید در فلزات، احتیاط در بازار فارکس اروپا، تداوم علاقه به نفت و بازگشت تدریجی توجه به کریپتو، همگی می‌توانند نشانه‌ای از بازاری باشند که در حال قیمت‌گذاری سناریوی تورم پایدار، سیاست پولی محتاطانه و رشد نامتوازن اقتصاد جهانی است.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

دلار همچنان قدرتمند؛ بحران ایران فشار تازه‌ای به یورو وارد کرد

جفت‌ارز EURUSD در ماه مارس تحت فشار قرار گرفت؛ زیرا بازارها انتظار داشتند شوک تورمی-رکودی ناشی از بحران ایران، اروپا را بیش از آمریکا تحت تأثیر قرار دهد. اثرات تورمی این بحران اکنون کاملاً آشکار شده، اما داده‌های PMI اروپا در این هفته هشدار می‌دهند که بخش رکودی این شوک تازه در حال نمایان شدن در اقتصاد اروپا است. این وضعیت می‌تواند انتظارات برای ادامه سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی اروپا (ECB) را محدود کرده و به EURUSD فشار وارد کند. این مقاله را موسسه ING منتشر کرده و توسط تیم یوتوتایمز برای مخاطبان تهیه شده است. در یک نگاه بحران ایران اکنون از مسیر ضعف رشد اقتصادی و شوک انرژی، فشار بیشتری بر EURUSD وارد کرده است. بازارها انتظارات خود از افزایش نرخ بهره ECB را کاهش داده‌اند و این موضوع به ضرر یورو تمام شده است. فدرال رزرو همچنان موضعی هاوکیش دارد و بازار حدود ۲۰ نقطه پایه افزایش نرخ بهره تا پایان سال را قیمت‌گذاری می‌کند. در صورت شکست سطح 1.1575، احتمال افت EURUSD تا محدوده 1.1500 افزایش خواهد یافت. دلار آمریکا (USD): مراقب سخنرانی والر در ساعت 4 عصر به وقت اروپای مرکزی باشید بازار فارکس فعلاً نسبتاً آرام است و عمدتاً تحت تأثیر تیترهای خبری مرتبط با ایران نوسان می‌کند. نوسان ضمنی یک‌ماهه ارزهای گروه G7 نزدیک به پایین‌ترین سطوح سال قرار دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازار فارکس هنوز برای روندهای خبری شدید و ناگهانی قیمت‌گذاری نشده است. با این حال، داستان اصلی از اواسط ماه مه تاکنون، بازقیمت‌گذاری هاوکیش فدرال رزرو و تقویت دلار بوده است. بازار اکنون حدود 20 واحد پایه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا دسامبر را قیمت‌گذاری می‌کند. آستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، روز گذشته هشدار داد: «ما در حال مواجهه با یک مشکل تورمی نسبتاً جدی هستیم.» هرچند او امسال حق رأی ندارد و معمولاً جزو اعضای بسیار هاوکیش فدرال رزرو محسوب نمی‌شود. برای درک بهتر دیدگاه فدرال رزرو، بازارها امروز به سخنرانی کریستوفر والر  در ساعت 4 عصر به وقت اروپای مرکزی توجه خواهند کرد. والر معمولاً سخنرانی‌های شفافی درباره چشم‌انداز اقتصادی ارائه می‌دهد و آخرین سخنان او بر لزوم حفظ توقف طولانی‌مدت در سیاست پولی تأکید داشت؛ آن هم پس از اینکه در ژانویه به کاهش نرخ بهره رأی داده بود. احتمالاً هنوز برای صحبت مستقیم درباره افزایش نرخ بهره زود است، اما این سخنرانی می‌تواند مهم‌ترین محرک بازار در روز آرام جمعه باشد. زمینه کلی این است که اکنون با نسبتاً باثبات شدن بازار کار آمریکا، فدرال رزرو باید تمرکز بیشتری بر مأموریت کنترل تورم داشته باشد. تقویم داده‌های آمریکا امروز خلوت است. انتشار نهایی شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان، به‌ویژه بخش انتظارات تورمی یک‌ساله و 5 تا 10 ساله، مورد توجه خواهد بود. هرگونه افزایش در انتظارات تورمی میان‌مدت برای فدرال رزرو اهمیت زیادی خواهد داشت. انتظار می‌رود شاخص دلار (DXY) در بازه 99.00 تا 99.50 حمایت شود و اگر والر به احتمال افزایش نرخ بهره اشاره کند، ریسک صعودی بیشتری خواهد داشت. یورو (EUR): فعالیت اقتصادی، حلقه ضعیف ماجراست شوک خاورمیانه در چند مرحله بر EURUSD اثر گذاشته است: ابتدا این تصور شکل گرفت که اروپا بیش از آمریکا در معرض آسیب قرار دارد. سپس بازار با این دیدگاه که ECB برای مقابله با تورم سیاست انقباضی شدیدی اتخاذ خواهد کرد، بخشی از افت یورو را جبران کرد. اما اکنون به نظر می‌رسد وارد فاز نزولی جدیدی برای EURUSD شده‌ایم. شاخص‌های PMI اروپا در این هفته ضعیف بودند و نسبت به کاهش فعالیت اقتصادی در سه‌ماهه دوم هشدار می‌دهند. ضعیف شدن فعالیت اقتصادی همچنین این پرسش را مطرح می‌کند که ECB تا چه اندازه می‌تواند همچنان موضع هاوکیش خود را حفظ کند. در اواخر آوریل، بازار نزدیک به 85 نقطه پایه افزایش نرخ بهره ECB در سال جاری را قیمت‌گذاری می‌کرد، اما این رقم اکنون به 65 نقطه پایه کاهش یافته است. دیدگاه ING این است که ECB تنها یک بار در ماه ژوئن نرخ بهره را افزایش خواهد داد. بازقیمت‌گذاری هم‌زمان چرخه سیاستی فدرال رزرو و ECB باعث شده اختلاف بازدهی واقعی دوساله EURUSD طی دو هفته گذشته حدود 30 نقطه پایه به ضرر یورو تغییر کند و ما معتقدیم این روند هنوز جای ادامه دارد. اگر EURUSD به زیر 1.1575 برسد، احتمال افت دوباره به 1.1500 وجود دارد. از سوی دیگر، حتی اگر مذاکرات صلح خاورمیانه پیشرفت کند، هرگونه رشد اصلاحی احتمالاً در محدوده 1.1660 تا 1.1690 متوقف خواهد شد؛ زیرا اثرات شوک انرژی همچنان برای چند ماه آینده پابرجا می‌ماند. امروز تمرکز بازار بر شاخص Ifo آلمان در ساعت 10 صبح به وقت اروپای مرکزی (۱۱:۳۰ به وقت ایران) خواهد بود. انتظار می‌رود بخش انتظارات این شاخص نزدیک 83.3 تا 83.5 باقی بماند؛ پایین‌ترین سطح از سال 2023 تاکنون. هرگونه افت قابل‌توجه می‌تواند فشار بیشتری بر EURUSD وارد کند. همچنین سخنرانی والر و سخنرانی امروز کریستین لاگارد، رئیس ECB، اهمیت زیادی خواهد داشت. فرانک سوئیس (CHF): EURCHF گروگان سیاست ECB شده است اکنون تقریباً روشن است که بانک مرکزی سوئیس (SNB) فعلاً قصد تغییر سیاست پولی را ندارد. اوایل سال، بحث اصلی این بود که آیا SNB مجبور می‌شود نرخ بهره را که اکنون روی 0% قرار دارد، به محدوده منفی ببرد یا خیر. اما جهش قیمت نفت باعث شد انتظارات بازار به سمت احتمال سیاست انقباضی SNB تغییر کند و اکنون حدود 20 نقطه پایه افزایش نرخ بهره تا پایان سال قیمت‌گذاری شده است. با این حال، ما بعید می‌دانیم SNB امسال نرخ بهره را افزایش دهد؛ به‌ویژه در شرایطی که این بانک تأکید کرده قصد دارد برای مقابله با قدرت بیش‌ازحد فرانک، مداخلات ارزی را تشدید کند. در نتیجه، EURCHF اکنون عملاً تحت تأثیر داستان سیاست انقباضی ECB حرکت می‌کند. اگر داده‌های ضعیف‌تر منطقه یورو باعث شود بازارها درباره میزان افزایش نرخ بهره ECB تردید کنند، ریسک‌های EURCHF به سمت نزول متمایل خواهد شد. در صورت شکست محدوده 0.9125 تا 0.9135، این جفت‌ارز می‌تواند به زیر 0.9100 نیز حرکت کند. با این حال، سطح 0.90 همچنان خط قرمز SNB محسوب می‌شود. همچنین نباید فراموش کرد که صنایع سوئیس جزو کم‌مصرف‌ترین صنایع اروپا از نظر سوخت‌های فسیلی هستند؛ موضوعی که می‌تواند عملکرد اقتصاد سوئیس را نسبت به سایر اقتصادهای اروپایی در سال جاری بهتر نگه دارد.  

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

موسسه HSBC، پیش‌بینی قیمت نقره را برای ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ افزایش داد

در یک نگاه کسری عرضه نقره در حال کاهش است: از ۱۴۳ میلیون اونس در ۲۰۲۵ به ۷۳ میلیون در ۲۰۲۶ و ۲۵ میلیون در ۲۰۲۷ می‌رسد. تولید معادن و عرضه بازیافتی نقره تا ۲۰۲۷ افزایش خواهد یافت. تضعیف دلار و تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند تا حدی از قیمت حمایت کند، اما نسبت طلا به نقره احتمالاً افزایش می‌یابد که فشار نزولی بر نقره وارد می‌کند. هدف قیمتی: ۷۰ دلار (پایان ۲۰۲۶) و ۶۵ دلار (پایان ۲۰۲۷). موسسه HSBC پیش‌بینی قیمت نقره را برای هر دو سال ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ افزایش داده است، هرچند این بانک همچنان انتظار دارد پتانسیل صعودی این فلز گرانبها در میان‌مدت محدود باشد. این موسسه اکنون پیش‌بینی می‌کند قیمت متوسط نقره در سال ۲۰۲۶ به ۷۵ دلار در هر اونس تروا و در سال ۲۰۲۷ به ۶۸ دلار برسد؛ در حالی که پیش‌بینی‌های قبلی این بانک به ترتیب ۶۸.۲۵ و ۵۷ دلار بود. صعود نقره ناشی از تقاضای دارایی امن و عرضه محدود است نقره در اواخر ژانویه به بالاترین سطح اسمی تاریخی خود یعنی ۱۲۱ دلار در هر اونس رسید که ناشی از افزایش قیمت طلا، محدودیت عرضه و تقاضای قوی دارایی امن مرتبط با نگرانی‌های تعرفه‌ای و تنش‌های ژئوپلیتیکی بود. این فلز در اوایل فوریه به دنبال افزایش ارزش دلار آمریکا ناشی از درگیری‌ها و تضعیف قیمت طلا، به شدت عقب‌نشینی کرد و به حدود ۶۴ دلار در هر اونس رسید، سپس مجدداً به بالای ۸۶ دلار در هر اونس بازگشت. کسری عرضه در آینده کمتر می‌شود با وجود افزایش چشم‌انداز قیمتی، موسسه HSBC موضع محتاطانه‌ای حفظ کرد و استدلال نمود که کاهش کسری عرضه و تضعیف تقاضای صنعتی و جواهرات احتمالاً مانع از رشد پایدار قیمت‌ها خواهد شد. این بانک انتظار دارد کسری بازار جهانی نقره در سال ۲۰۲۶ به ۷۳ میلیون اونس کاهش یابد (از ۱۴۳ میلیون اونس در سال ۲۰۲۵) و سپس در سال ۲۰۲۷ با افزایش تولید معادن و عرضه بازیافتی، به ۲۵ میلیون اونس برسد. جیمز استیل، تحلیلگر ارشد فلزات گرانبهای HSBC گفت: «به نظر ما کاهش کسری عرضه برای جهش شدید و طولانی‌مدت نقره کافی نخواهد بود.» این بانک انتظار دارد قیمت‌ها در نیمهٔ دوم هر دو سال ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ تضعیف شوند. تقاضای صنعتی و جواهرات کاهشی پیش‌بینی می‌شود تقاضای صنعتی که بیش از نیمی از مصرف جهانی نقره را تشکیل می‌دهد، در سال ۲۰۲۵ به ۶۵۷ میلیون اونس کاهش یافت (از رقم رکورد ۶۷۹ میلیون اونس در سال قبل). موسسه HSBC گفت تولیدکنندگان به طور فزاینده‌ای به دنبال کاهش یا جایگزینی مصرف نقره در واکنش به قیمت‌های بالا بوده‌اند و این بانک انتظار دارد این روند ادامه یابد. این بانک پیش‌بینی می‌کند تقاضای صنعتی نقره در سال ۲۰۲۶ به ۶۴۲ میلیون اونس و در سال ۲۰۲۷ به ۶۱۸ میلیون اونس کاهش یابد. همچنین پیش‌بینی می‌شود تقاضای جواهرات در سال جاری به ۱۵۷ میلیون اونس برسد (از ۱۸۹ میلیون اونس در سال ۲۰۲۵). رشد عرضه به تعدیل بازار کمک می‌کند در سمت عرضه، HSBC انتظار دارد تولید معادن در سال ۲۰۲۶ تقریباً بدون تغییر و در سطح ۸۴۸ میلیون اونس باقی بماند و سپس در سال ۲۰۲۷ به ۸۶۸ میلیون اونس افزایش یابد. پیش‌بینی می‌شود عرضه بازیافتی در سال جاری به ۲۱۶ میلیون اونس برسد (از ۱۹۷ میلیون اونس در سال ۲۰۲۵). تضعیف دلار و ژئوپلیتیک می‌توانند حامی قیمت باشند جیمز استیل گفت انتظار برای تضعیف دلار آمریکا و عدم‌اطمینان ژئوپلیتیکی جاری می‌تواند همچنان تا حدی از قیمت نقره حمایت کند. با این حال او هشدار داد: «نسبت طلا به نقره احتمالاً افزایش خواهد یافت که باعث می‌شود نقره حتی در صورت صعود طلا، کاهش یابد.» موسسه HSBC هدف قیمتی پایان سال خود را برای نقره ۷۰ دلار در هر اونس (۲۰۲۶) و ۶۵ دلار در هر اونس (۲۰۲۷) تعیین کرد.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

گزارش جدید COT؛ بازگشت دلار موقتی است یا شروع یک روند جدید؟

گزارش Commitments of Traders (COT) یکی از مهم‌ترین داده‌های هفتگی بازارهای مالی است که توسط کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا منتشر می‌شود و موقعیت معامله‌گران بزرگ، صندوق‌های پوشش ریسک، بازیگران تجاری و سرمایه‌گذاران خرد را در بازارهای مختلف نشان می‌دهد. این گزارش مشخص می‌کند پول هوشمند در بازارهایی مثل دلار، طلا، نفت، شاخص‌های سهامی، بیت‌کوین و کالاها بیشتر در سمت خرید قرار دارد یا فروش. به همین دلیل، بسیاری از معامله‌گران از COT برای درک بهتر جریان سرمایه و سنجش تمایل کلی بازار استفاده می‌کنند. این گزارش بر پایه داده‌های منتشرشده توسط کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا در هفته منتهی به ۱۲ مه تهیه شده و برای مخاطبان توسط یوتوتایمز تهیه شده است. در یک نگاه موقعیت خالص خرید دلار آمریکا به 3,187 افزایش یافت؛ نشانه‌ای از بازگشت نسبی تقاضا طلا با Net Long برابر 171,622 همچنان یکی از قوی‌ترین دارایی‌های مورد توجه سرمایه‌گذاران است. S&P500 به Net Short سنگین 143,835- رسید و فشار احتیاط در بازار سهام ادامه دارد. بیت‌کوین و اتریوم همچنان در محدوده ضعیف قرار دارند و کاهش تمایل سرمایه‌گذاران ادامه یافته است. بازارفارکس؛ بازگشت نسبی دلار و ادامه قدرت ارزهای منتخب ۱. شاخص دلار آمریکا (DXY) داده‌ها: Net Position: 3,187 تغییر هفتگی: +2,494 پس از افت هفته قبل، موقعیت خالص خرید دلار دوباره افزایش یافته است. برداشت این رشد نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران بزرگ دوباره به دلار بازگشته‌اند. به زبان ساده: بازار هنوز دلار را کاملاً کنار نگذاشته و در حال آزمون مجدد قدرت این ارز است. انتظارات در صورت تداوم داده‌های اقتصادی قوی آمریکا، دلار می‌تواند حمایت شود. ۲. یورو (EUR) داده‌ها: Net Long: 40,200 تغییر: +7,998 یورو همچنان یکی از ارزهای مورد توجه بازار باقی مانده است. برداشت: افزایش موقعیت خرید نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز دیدگاه مثبتی نسبت به یورو دارند. انتظارات: حفظ تقاضا برای یورو در صورت کاهش فشار دلار امکان نوسان محدود در کوتاه‌مدت ۳. دلار استرالیا (AUD) داده‌ها: Net Long: 84,990 تغییر: +6,316 دلار استرالیا همچنان یکی از قوی‌ترین ارزهای این گزارش است. برداشت: افزایش خریدها نشانه ورود سرمایه بیشتر به ارزهای وابسته به کالاهاست. انباشت زمانی رخ می‌دهد که خریداران بیشتری وارد شوند و رشد قیمت پایدارتر شود. انتظارات: ادامه توجه بازار به AUD در صورت ثبات قیمت کالاها و فضای ریسک‌پذیر ۴. پوند انگلیس (GBP) داده‌ها: Net Position: -43,059 تغییر: +20,849 اگرچه پوند همچنان در موقعیت فروش خالص قرار دارد، اما بهبود قابل توجهی ثبت کرده است. برداشت: بخشی از معامله‌گران از موقعیت‌های فروش خارج شده‌اند. انتظارات: کاهش فشار نزولی بر پوند اما هنوز نشانه قطعی تغییر روند دیده نمی‌شود و البته باید ریسک‌های سیاسی حزب حاکم انگلستان را مورد توجه قرار دهید. ۵. ین ژاپن (JPY) داده‌ها: Net Position: -75,102 تغییر: -13,364 فشار فروش روی ین افزایش یافته است. انتظارات: ادامه ضعف نسبی ین در صورت حفظ اختلاف نرخ بهره جهانی فلزات؛ طلا همچنان رهبر بازار ۱. طلا  داده‌ها: Net Long: 171,622 تغییر: +8,319 طلا همچنان یکی از قوی‌ترین موقعیت‌های خرید را حفظ کرده است. برداشت: سرمایه‌گذاران بزرگ هنوز طلا را به عنوان پوشش ریسک ترجیح می‌دهند. انتظارات: ادامه حمایت از طلا در فضای نااطمینانی اقتصاد جهانی حفظ جذابیت در صورت تداوم نگرانی‌های تورمی البته شما باید انتظارات فدرال رزرو انقباضی را هم با دقت دنبال کنید. ۲. نقره  داده‌ها: Net Long: 26,111 تغییر: +2,219 نقره نیز بهبود موقعیت خرید را ثبت کرده است. انتظارات: حرکت همسو با طلا اما با نوسان بیشتر ۳. مس (Copper) داده‌ها: Net Long: 76,309 تغییر: +13,460 افزایش قابل توجه خریدها در مس دیده می‌شود. برداشت: بازار همچنان نسبت به تقاضای صنعتی خوش‌بین است. انتظارات: حمایت از فلزات صنعتی در صورت بهبود داده‌های رشد جهانی ممکن است ادامه داشته باشد. انرژی و کالاها ۱. نفت WTI داده‌ها: Net Long: 169,877 تغییر: -8,909 نفت همچنان در موقعیت خرید باقی مانده اما بخشی از خوش‌بینی کاهش یافته است. برداشت: بازار وارد فاز انتظار برای حرکت بعدی شده است. انتظارات: نوسان بالا با وابستگی به داده‌های عرضه و ریسک ژئوپلیتیک ۲. گاز طبیعی داده‌ها: Net Short: -176,306 تغییر: -9,660 فشار فروش همچنان بالا باقی مانده است. انتظارات: ادامه ضعف تا ورود تقاضای جدید ۳.سویا (Soybeans) داده‌ها: Net Long: 224,002 سویا همچنان موقعیت خرید بالایی دارد. برداشت:بازار محصولات کشاورزی هنوز مورد توجه سرمایه‌گذاران است. شاخص‌های سهام؛ احتیاط در بازار آمریکا 1. شاخص SPX داده‌ها: Net Short: -143,835 تغییر: -39,950 افزایش موقعیت فروش نشان می‌دهد معامله‌گران بزرگ همچنان محتاط‌اند. برداشت: بازار سهام در فاز آزمون اعتماد قرار دارد. یعنی: سرمایه‌گذاران هنوز نسبت به تداوم رشد بازار اطمینان کامل ندارند. انتظارات: نوسان بالا و حساسیت به داده‌های تورمی و نرخ بهره 2. شاخص نزدک داده‌ها: Net Position: -15,985 تغییر: -17,206 نزدک دوباره وارد محدوده منفی شده است. انتظارات: فشار بیشتر بر سهام فناوری در صورت رشد بازده اوراق 3. شاخص VIX (شاخص ترس) داده‌ها: Net Position: -48,961 بازار همچنان روی نوسانات بالا حساب باز کرده است. کریپتو؛ ضعف ادامه دارد 1. بیت‌کوین داده‌ها: Net Long: 1,259 تغییر: -182 2. اتریوم داده‌ها: Net Long: 436 تغییر: -793 برداشت: بازار کریپتو هنوز در وضعیت احتیاطی قرار دارد. چرخش پیش از گسترش یعنی بازار هنوز جهت نهایی بعدی را انتخاب نکرده و سرمایه‌گذاران در حال کاهش ریسک هستند. انتظارات: ادامه رفتار محتاطانه تا ورود محرک‌های جدید جمع‌بندی بازگشت نسبی دلار تداوم قدرت طلا (البته باید انتظارات تورمی، فدرال رزرو هاوکیش و تحولات جنگ ایران را رصد کنید) خوش‌بینی به AUD و برخی کالاها احتیاط جدی در بازار سهام آمریکا و کریپتو  

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

لجر (Ledger) برنامه عرضه اولیه سهام (IPO) خود در آمریکا را به‌دلیل شرایط نامساعد بازار به‌طور موقت متوقف کرده است

بر اساس این گزارش، این شرکت امنیت رمزارز هنوز درخواست محرمانه S-1 را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه نکرده و ممکن است به‌جای عرضه عمومی، به‌سراغ جذب سرمایه خصوصی برود. در گزارش‌های قبلی، ارزش احتمالی این عرضه حدود ۴ میلیارد دلار برآورد شده بود و بانک‌های بزرگی مانند گلدمن ساکس، جفریز و بارکلیز به‌عنوان مشاور در این فرآیند حضور داشتند. لجر بیشتر به‌خاطر تولید کیف‌پول‌های سخت‌افزاری شناخته می‌شود که رمزارزها را به‌صورت آفلاین و امن ذخیره می‌کنند.

خواندن کامل خبر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر
اخبار ارز دیجیتال کم اثر

پول هوشمند از دلار خارج شد؟ گزارش جدید COT چه می‌گوید

گزارش هفتگی Commitments of Traders (COT) تصویری تازه از رفتار معامله‌گران بزرگ در بازارهای جهانی ارائه می‌دهد؛ گزارشی که نشان می‌دهد در هفته منتهی به ۵ می ۲۰۲۶، بخشی از سرمایه‌های بزرگ از دلار فاصله گرفته و هم‌زمان تمایل به دارایی‌هایی مانند طلا، دلار استرالیا و برخی کالاها افزایش یافته است. این گزارش بر پایه داده‌های COT Reports توسط تیم یویتوتایمز برای مخاطبان تهیه شده است. در یک نگاه موقعیت خالص دلار آمریکا به 693 کاهش یافت؛ افتی معادل 84.63٪ نسبت به هفته قبل طلا همچنان در موقعیت قدرتمند باقی ماند و Net Long آن به 163,303 رسید. دلار استرالیا یکی از قوی‌ترین ورودی‌های سرمایه را ثبت کرد و موقعیت خرید آن به 78,674 افزایش یافت. پس از هفته‌های محتاطانه، دوباره وارد محدوده مثبت شد و Net Position آن به 1,221 رسید. بازار فارکس؛ کاهش اعتماد به دلار و چرخش سرمایه به سمت ارزهای جایگزین دلار آمریکا؛ افت محسوس در موقعیت معامله‌گران بزرگ طبق داده‌های جدید، معامله‌گران غیرتجاری (Non-Commercial) که معمولا شامل صندوق‌های پوشش ریسک و سرمایه‌گذاران بزرگ هستند، موقعیت خالص خرید خود در شاخص دلار آمریکا را به 693 کاهش داده‌اند. این عدد نسبت به هفته قبل 3,815 واحد کاهش نشان می‌دهد. این داده چه مفهومی دارد؟ زمانی که موقعیت خالص خرید کاهش پیدا می‌کند، معمولا به این معناست که بخشی از بازار نسبت به ادامه رشد دلار محتاط‌تر شده است. به زبان ساده: بازار در حال انتظار برای حرکت بعدی دلار است و بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند ریسک خود را کاهش دهند. یورو؛ هنوز موقعیت مثبت حفظ شده است در بازار یورو: Net Position: 32,202 تغییر هفتگی: -3,510 با وجود کاهش جزئی، یورو همچنان در محدوده خرید خالص باقی مانده است. این موضوع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز به طور کامل از موقعیت‌های خرید خارج نشده‌اند، اما بخشی از سودهای قبلی ذخیره شده است. دلار استرالیا؛ یکی از رهبران این هفته داده‌های COT نشان می‌دهد: Net Long: 78,674 تغییر هفتگی: +6,805 افزایش موقعیت خرید معمولا زمانی رخ می‌دهد که خریداران بیشتری وارد بازار شوند و انتظار رشد باثبات‌تری وجود داشته باشد. به بیان ساده: نوعی انباشت در حال شکل‌گیری است؛ یعنی بازار به‌تدریج سرمایه بیشتری روی این ارز متمرکز می‌کند. ین ژاپن؛ کاهش فشار فروش برای ین ژاپن: Net Position: -61,738 تغییر: +40,321 اگرچه عدد همچنان منفی است، اما کاهش شدید موقعیت‌های فروش نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران از شرط‌بندی علیه ین خارج شده‌اند. این رفتار معمولا در دوره‌های افزایش احتیاط بازار مشاهده می‌شود. فلزات گرانبها؛ طلا همچنان مقصد سرمایه‌های محتاط طلا؛ حفظ قدرت در موقعیت‌های خرید طبق داده‌ها: Net Long: 163,303 تغییر: +3,732 افزایش موقعیت خرید طلا نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بزرگ همچنان این فلز را به عنوان دارایی امن ترجیح می‌دهند. معنای این داده زمانی که موقعیت خرید طلا افزایش می‌یابد، معمولا بازار در حال جستجوی پناهگاه امن است. این رفتار می‌تواند به دلیل: نااطمینانی‌های کلان اقتصادی نگرانی‌های تورمی ریسک‌های ژئوپلیتیک باشد. نقره؛ کاهش محدود در موقعیت خرید برای نقره: Net Long: 23,892 تغییر: -268 کاهش محدود نشان می‌دهد بازار هنوز دیدگاه مثبتی دارد اما با سرعت کمتری نسبت به طلا حرکت می‌کند. بازار انرژی؛ نفت هنوز مثبت، گاز طبیعی تحت فشار نفت خام WTI؛ کاهش بخشی از خوش‌بینی داده‌ها: Net Long: 178,786 تغییر: -13,125 اگرچه نفت همچنان در محدوده خرید خالص قرار دارد، اما کاهش موقعیت‌ها نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران سود خود را ذخیره کرده‌اند. این رفتار معمولا در فاز انتظار محتاطانه دیده می‌شود؛ یعنی بازار هنوز روند اصلی را ترک نکرده اما برای ادامه حرکت به داده‌های جدید نیاز دارد. گاز طبیعی؛ فشار فروش ادامه دارد Net Position: -166,646 عدد منفی بزرگ نشان می‌دهد فشار فروش همچنان بالاست. به زبان ساده: بازار هنوز خریدار قدرتمندی برای گاز طبیعی پیدا نکرده است. بازار سهام آمریکا؛ نزدک بهتر از S&P500 ظاهر شد S&P500؛ معامله‌گران بزرگ هنوز محتاط‌اند Net Position: -103,885 موقعیت منفی نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران بزرگ هنوز نسبت به شاخص گسترده بازار آمریکا محافظه‌کار هستند. این وضعیت معمولا نشانه فاز آزمون اعتماد است؛ دوره‌ای که بازار هنوز به اطمینان کامل نرسیده است. نزدک 100؛ بازگشت به محدوده مثبت Net Position: 1,221 تغییر: +3,543 بازگشت نزدک به محدوده مثبت نشان می‌دهد علاقه به سهام فناوری نسبت به هفته‌های قبل افزایش یافته است. کریپتو؛ بیت‌کوین و اتریوم در فاز احتیاط بیت‌کوین Net Long: 1,441 تغییر: -951 اتریوم Net Long: 1,229 تغییر: -1,312 کاهش موقعیت‌های خرید در هر دو دارایی نشان می‌دهد بازار کریپتو فعلا در مرحله‌ای قرار دارد که می‌توان آن را چرخش پیش از گسترش نامید. به زبان ساده: بازار هنوز جهت قطعی بعدی را انتخاب نکرده و سرمایه‌گذاران بخشی از ریسک را کاهش داده‌اند. جمع‌بندی مهم‌ترین سیگنال‌ها: کاهش جذابیت نسبی دلار حفظ تقاضا برای طلا بهبود تمایل به ارزهای کالامحور مانند دلار استرالیا احتیاط در شاخص‌های سهامی سنتی و کریپتو      

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس – آوریل 2026

شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس - آوریل - Consumer Price Index  واقعی .................. %0.3 پیش‌بینی ........... %0.3 قبلی ................. %0.2 شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس - سالانه (آوریل) - Consumer Price Index  واقعی .................. %0.6 پیش‌بینی ........... %0.6 قبلی ................. %0.3

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

جهش نقره در آستانه ثبت دهمین ماه صعودی؛ فلزات گرانبها در مدار تقاضای تورمی و ریسک ژئوپلیتیک

در یک نگاه قیمت نقره با رشدی بیش از ۵ درصدی از محدوده اخیر خود خارج شد و به بالاترین سطوح از پایان ژانویه رسید. این حرکت می‌تواند دهمین ماه متوالی بازدهی مثبت نقره را رقم بزند؛ ترکیبی از تقاضای صنعتی و نگرانی از تضعیف دلار. همزمان با رشد نفت و ابهام درباره ایران، طلا نیز به رکورد تاریخی هفتگی نزدیک شده است. نقره در معاملات امروز جهشی کم‌سابقه را تجربه کرد و با رشد نزدیک به ۶ درصد، نشانه‌هایی از خروج قدرتمند از دامنه نوسانی هفته‌های اخیر بروز داد. این فلز گرانبها اکنون در بهترین سطوح قیمتی از زمان سقوط سنگین ۳۰ ژانویه قرار دارد؛ روزی که همزمان با آخرین جلسه معاملاتی ماه، موجی از فروش بازار را درنوردید. جالب آنکه صعود امروز نیز در واپسین روز معاملاتی فوریه رقم می‌خورد؛ تقارنی که توجه معامله‌گران تکنیکال را جلب کرده است. از منظر نموداری، عبور قیمت از سقف‌های ابتدای فوریه، چشم‌انداز کوتاه‌مدت را به‌مراتب امیدوارکننده‌تر کرده است. شکست این مقاومت، ساختار تکنیکال نقره را به نفع خریداران تغییر داده و احتمال تثبیت روند صعودی را افزایش داده است. در صورت حفظ سطوح فعلی، نقره دهمین ماه متوالی بازدهی مثبت را ثبت خواهد کرد؛ روندی که آن را در میان دارایی‌های برتر سال جاری قرار می‌دهد. این صعود ممتد، از یک‌سو بازتاب نگرانی‌ها درباره تضعیف ارزش دلار و سیاست‌های پولی انبساطی است و از سوی دیگر، از تقاضای فزاینده صنعتی؛ به‌ویژه در حوزه برق‌رسانی و زیرساخت‌های انرژی، حمایت می‌گیرد. “ «نکته قابل توجه آن است که این جهش در شرایطی رخ می‌دهد که ماه گذشته بازار با نوسانات شدید و نشانه‌هایی از «رکوردهای هیجانی» مواجه بود.» محمد زمانی با این حال، نقره در اوایل فوریه به ثبات رسید و اکنون بار دیگر در مسیر صعودی گام برمی‌دارد؛ الگویی که می‌تواند بیانگر تقاضای پایدار برای فلزات گرانبها باشد. در بازار طلا نیز ورق برگشته است. قیمت‌ها که در ساعات ابتدایی روز تحت فشار بودند، با چرخشی صعودی مواجه شده و حدود ۵۰ دلار افزایش یافته‌اند. در صورت تثبیت این سطوح، طلا بالاترین قیمت بسته‌شدن هفتگی تاریخ خود را ثبت خواهد کرد؛ سیگنالی مهم برای سرمایه‌گذاران نهادی. در پس‌زمینه این تحولات، داده‌های اخیر شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا تردیدهایی تازه درباره توانایی فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره ایجاد کرده است. همزمان، نفت خام با رشد ۳ درصدی مواجه شده؛ افزایشی که می‌تواند فشارهای تورمی را در داده‌های ماه مارس و فراتر از آن تقویت کند. مسیر آتی نفت، تا حد زیادی به تحولات مربوط به ایران گره خورده است. در صورتی که ایالات متحده به شکل معناداری درگیر تنش‌های ایران شود؛ به‌ویژه اگر افق زمانی آن طولانی به نظر برسد، می‌توان انتظار داشت تقاضا برای طلا و سایر فلزات گرانبها با شدت بیشتری افزایش یابد. هرچند برخی مقامات آمریکایی احتمال ورود به یک جنگ فرسایشی در خاورمیانه را رد کرده‌اند و گزینه‌ها را محدود به حملات هدفمند یا مسیرهای دیپلماتیک دانسته‌اند، اما تجربه بازارها نشان می‌دهد که در فضای ژئوپلیتیک، قطعیت مفهومی نسبی است. ✔️ بیشتر بخوانید: بازار طلا زیر ذره‌بین تحلیلگران؛ تثبیت قیمت یا جهش به قله‌های بالاتر؟ اعلام سفر دوم و سوم مارس وزیر خارجه آمریکا به تل‌آویو می‌تواند نشانه‌ای از نبود اقدام فوری باشد، اما معامله‌گران همچنان تحولات منطقه را با دقت دنبال می‌کنند. در چنین فضایی، نقره و طلا نه‌تنها از منظر تکنیکال بلکه به‌عنوان پوشش ریسک تورم و نااطمینانی ژئوپلیتیک، بار دیگر در کانون توجه بازارهای جهانی قرار گرفته‌اند. لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

اقدام CME پس از اختلال فنی؛ لغو سفارش‌های روزانه و GTD 

بورس کالای شیکاگو (CME) اعلام کرد که تمام سفارش‌های روزانه و همچنین سفارش‌های GTD (سفارش‌هایی که تا تاریخ مشخصی معتبر هستند) که تاریخ آنها امروز بوده است، لغو خواهند شد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

رئیس بانک ملی سوئیس، اشلگل: بر این باوریم که تورم در ماه‌های آینده افزایش خواهد یافت

ممکن است چند ماهی با تورم منفی داشته باشیم، اما این یک سیگنال هشداردهنده نیست، چرا که ما تورم را در افق میان‌مدت بررسی می‌کنیم. تورم ماهانه منفی در سال ۲۰۲۶ محتمل است. بانک ملی سوئیس آماده است تا در صورت لزوم در بازارهای ارز مداخله کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

رئیس بانک ملی سوئیس، اشلگل: فشار تورمی سوئیس تقریباً بدون تغییر باقی مانده است

مسیر میان‌مدت تورم برای ما اهمیت دارد. رشد اقتصادی سوئیس در سال ۲۰۲۵ کُند بود، اما تفاوت‌های چشمگیری میان بخش‌های مختلف وجود داشت. بانک ملی سوئیس رشد اقتصادی این کشور را در سال ۲۰۲۶ حدود ۱٪ پیش‌بینی می‌کند. انتظار دارم تورم در فصل‌های آینده شتاب بگیرد. یک چهارم از شرکت‌های سوئیسی مورد پرسش، تحت تأثیر منفی تعرفه‌های آمریکا قرار گرفته‌اند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

پیش‌بینی جدید UBS از «صخره ثبات»؛ چرا فرانک سوئیس قصد ارزان شدن ندارد؟

در یک نگاه تعدیل پیش‌بینی EURCHF: رابوبانک برآورد سه ماهه خود برای جفت‌ارز یورو به فرانک را از ۰.۹۲ به ۰.۹۱ کاهش داد که نشان‌دهنده انتظار برای تقویت بیشتر فرانک است. پناهگاه امن کلاسیک: فرانک سوئیس به دلیل تراز تجاری مثبت، انضباط مالی شدید و نهادهای قانونی معتبر، دقیقاً مطابق با استانداردهای یک «دارایی امن» عمل می‌کند. محدودیت در مداخله پولی: تحلیل‌گران معتقدند مداخلات ارزی یا کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی سوئیس (SNB) احتمالاً تنها تأثیری موقت بر قدرت فرانک خواهد داشت. جذب سرمایه در بحران: UBS تأکید می‌کند که در دوران بدهی‌های سنگین دولتی در جهان، ثبات ساختاری سوئیس باعث تداوم ورود سرمایه‌های هوشمند به این کشور می‌شود. در شرایطی که نوسانات ژئوپلیتیک و نااطمینانی‌های مالی بر بازارهای بین‌المللی سایه افکنده است، فرانک سوئیس بار دیگر جایگاه خود را به عنوان یکی از مقاوم‌ترین ارزهای جهان تثبیت کرده است. تحلیل‌های اخیر بانک‌های UBS و رابوبانک حاکی از آن است که ویژگی‌های بنیادی اقتصاد سوئیس، این ارز را به سنگری نهایی در برابر ریسک‌های جهانی تبدیل کرده است. این گزارش توسط یوتوتایمز بازخوانی شده تا چرایی تداوم این روند صعودی را بررسی کند. ۱. تحلیل رابوبانک؛ چرا نرخ ۰.۹۱ در دسترس است؟ طبق گزارش رابوبانک، فرانک سوئیس تمام ویژگی‌های یک «پناهگاه امن دارایی» را دارد. به دلیل ثبات نهادهای قانونی و وضعیت مالی مستحکم سوئیس، در زمان بروز اختلال در بازارهای مالی، تقاضا برای این ارز به شدت افزایش می‌یابد. بر همین اساس، رابوبانک پیش‌بینی خود برای جفت‌ارز EURCHF را به ۰.۹۱ تغییر داده است؛ عددی که نشان می‌دهد یورو در برابر قدرت فرانک، سنگر خود را واگذار خواهد کرد. ۲. چالش‌های بانک مرکزی سوئیس (SNB) در کنترل نرخ ارز یک پرسش کلیدی برای معامله‌گران این است که آیا بانک مرکزی سوئیس برای جلوگیری از تقویت بیش از حد فرانک مداخله خواهد کرد؟ یوتوتایمز بر اساس داده‌های منبع گزارش می‌دهد که اگرچه قدرت فرانک فشاری مضاعف بر بخش صادرات سوئیس وارد می‌کند، اما تا زمانی که حرکت قیمت‌ها «نامنظم» نشود، احتمال مداخله تهاجمی پایین است. تحلیل‌گران بر این باورند که جذابیت ساختاری فرانک در دوران ناامنی، بر سیاست‌های تسهیلی (مانند نرخ بهره منفی) غلبه کرده و اثربخشی این ابزارها را محدود می‌کند. https://youtu.be/MhwpHKVd2Es ۳. دیدگاه UBS؛ فرانک به عنوان صخره ثبات جهانی بانک UBS با لحنی خوش‌بینانه، فرانک را در میان دریای بدهی‌های جهانی، یک «صخره ثبات» توصیف می‌کند. ثبات اقتصاد کلان سوئیس همچنان به جذب جریان‌های سرمایه ادامه می‌دهد که این امر منجر به تقویت تقاضای فیزیکی و سرمایه‌گذاری برای دارایی‌های مبتنی بر فرانک (CHF) شده است. تنها در صورتی که منطقه یورو با یک ریکاوری اقتصادی چشمگیر روبرو شود، ممکن است از جذابیت فرانک کاسته شود؛ سناریویی که در حال حاضر اولویت اصلی بازار محسوب نمی‌شود. جمع‌بندی براساس بازخوانی یوتوتایمز از نظرات دو بانک سرمایه‌گزاری بزرگ (UBS و رابوبانک): روند فعلی: بازار فرانک را نه بر اساس گمانه‌زنی، بلکه بر پایه واقعیت‌های اقتصادی به عنوان مقاوم‌ترین ارز در برابر ریسک‌های ۲۰۲۶ برگزیده است. نکته کلیدی: تا زمانی که ریسک‌های ژئوپلیتیک و مالی پابرجا باشند، جایگاه دفاعی فرانک سوئیس محفوظ خواهد بود. سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که قدرت این ارز بیش از آنکه ناشی از مداخلات باشد، ناشی از تقاضای ساختاری جهانی است.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

فرانک سوئیس یا دلار آمریکا؟ کدام ارز در میانه تنش‌های ایران و آمریکا پیروز می‌شود؟

در یک نگاه تورم در سوئیس به‌شدت کاهش یافته و ریسک بازگشت به دوران رکود تورمی وجود دارد فرانک سوئیس در حال تقویت است؛ جفت‌ارز EURCHF به محدوده ۰.۹۱ نزدیک شده بانک مرکزی سوئیس نمی‌خواهد دوباره به سیاست‌های غیرمتعارف مانند نرخ بهره منفی بازگردد تنش‌های آمریکا–ایران باعث افزایش تقاضا برای فرانک به‌عنوان دارایی امن شده است در حالی که تنش‌های ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران شدت گرفته، بانک مرکزی سوئیس (SNB) در موقعیتی دشوار قرار گرفته است. فشارهای ناشی از تقویت فرانک، کاهش تورم و ریسک بازگشت به سیاست‌های غیرمتعارف پولی، همگی در زمانی نامناسب بر سیاست‌گذاران مالی سوئیس سایه انداخته‌اند. سوئیس در آستانه بازگشت به سیاست‌های غیرمتعارف؟ بر اساس گزارش منتشرشده در investinglive و بازخوانی‌شده توسط یوتوتایمز، تورم در سوئیس در نیمه دوم سال گذشته به‌شدت کاهش یافته و اکنون نگرانی‌ها درباره بازگشت به دوران رکود تورمی افزایش یافته است. اگرچه هنوز وارد محدوده منفی نشده‌ایم، اما فشارها در حال افزایش‌اند. بانک مرکزی سوئیس نمی‌خواهد دوباره به سیاست‌هایی مانند نرخ بهره منفی یا خرید دارایی‌های گسترده بازگردد — تجربه‌ای که در دوران کرونا با خروج اضطراری همراه بود، اما اکنون ممکن است دوباره مطرح شود. تقویت فرانک؛ چالش مضاعف برای SNB تقویت فرانک سوئیس، فشارهای تورمی را بیشتر کاهش داده و بانک مرکزی را در موقعیتی دشوار قرار داده است. جفت‌ارز EURCHF که پیش‌تر در سطح ۰.۹۲ حمایت شده بود، اکنون به محدوده ۰.۹۱ نزدیک شده و فرانک همچنان در حال تقویت است. در شرایطی که ین ژاپن با مشکلات داخلی مواجه است و دلار آمریکا تحت فشار روایت «کاهش وابستگی جهانی»، فرانک سوئیس به‌عنوان تنها گزینه امن برای معامله‌گران ارزی مطرح شده است. تنش‌های ژئوپلیتیکی؛ زمان‌بندی نامناسب برای SNB افزایش تنش‌ها میان آمریکا و ایران، در زمانی نامناسب برای بانک مرکزی سوئیس رخ داده است. این تنش‌ها باعث شده‌اند که تقاضا برای فرانک به‌عنوان دارایی امن افزایش یابد — موضوعی که فشار بیشتری بر تورم وارد می‌کند و SNB را به سمت سیاست‌های انقباضی سوق می‌دهد. در صورت ادامه این روند، بانک مرکزی ممکن است مجبور شود دوباره نرخ بهره منفی را در نظر بگیرد تا از تقویت بیشتر فرانک جلوگیری کند. جمع‌بندی استراتژیک بازخوانی یوتوتایمز از مقاله نشان می‌دهد: فشارهای تورمی، تقویت فرانک، و تنش‌های ژئوپلیتیکی، همگی بانک مرکزی را در موقعیتی پیچیده قرار داده‌اند. در صورت ادامه روند فعلی، احتمال بازگشت به سیاست‌های غیرمتعارف پولی افزایش می‌یابد — اما فعلاً، SNB در حال مقاومت است.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

فدرال رزرو USDJPY را بررسی کرد؛ پیام پنهان به بازار؟

در یک نگاه تأیید رسمی بررسی نرخ USDJPY در محدوده حدود 157 در 23 ژانویه همچنان قیمت‌گذاری بازار برای دو مرحله کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری احتمال حرکت شاخص دلار به محدوده 98.00 سرمایه‌گذاران احتمال فروش USDJPY در بازه 156 تا 158 را در نظر دارند. صورت‌جلسه نشست ژانویه بانک مرکزی آمریکا فقط درباره نرخ بهره نبود؛ یک نکته کم‌سابقه در آن توجه بازار فارکس را جلب کرد: تأیید بررسی نرخ USDJPY به نمایندگی از خزانه‌داری آمریکا. هم‌زمان، دلار پس از یک رشد قابل توجه حالا با تردیدهایی درباره ادامه مسیر صعودی روبه‌رو است. این گزارش بر پایه داده‌های منتشرشده توسط ING و بازخوانی یوتوتایمز برای مخاطبان تنظیم شده است. دلار؛ رشد اخیر تا چه حد پایدار است؟ انتشار صورت‌جلسه نشست ژانویه فدرال رزرو ابتدا از دلار حمایت کرد. برخی اعضا ترجیح داده‌اند در بیانیه‌های آینده، به امکان افزایش نرخ بهره نیز اشاره شود؛ در صورتی که تورم بالاتر از هدف باقی بماند. با این حال، جمع‌بندی کلی صورت‌جلسه چنین بود: ریسک نزولی برای بازار کار کاهش یافته است. فعالیت اقتصادی نسبتاً قوی ارزیابی شده است. در صورت کاهش تدریجی تورم، امکان کاهش نرخ بهره در ادامه سال وجود دارد بازار همچنان انتظار دو مرحله کاهش نرخ بهره را در سال جاری در قیمت‌ها لحاظ کرده است. طبق این گزارش، اگر داده‌های تورمی واقعاً کاهش را نشان دهند، این سناریو می‌تواند عملی شود. در کوتاه‌مدت، شاخص دلار ممکن است به محدوده 98.00 نزدیک شود، اما فضای کلی بازار همچنان تمایل به «فروش در رالی‌ها» را نشان می‌دهد؛ یعنی هر رشد دلار می‌تواند با عرضه جدید مواجه شود. ✔️ بیشتر بخوانید: پایان عصر طلایی وام‌دهی پکن؛ اژدها دیگر به دلار آمریکا تکیه نمی‌کند؟ ماجرای بررسی نرخ USDJPY؛ پیام سیاسی یا ارزی؟ نکته کم‌سابقه صورت‌جلسه، افشای رسمی این موضوع بود که فدرال رزرو نیویورک به نمایندگی از خزانه‌داری آمریکا نرخ USDJPY را بررسی کرده است. این اتفاق احتمالاً در 23 ژانویه، زمانی که نرخ حوالی 157 معامله می‌شد، رخ داده است. چنین اقدامی در بازار فارکس بسیار نادر است و به تعبیر گزارش، نشانه‌ای از رویکرد فعال‌تر کاخ سفید در قبال بازار فارکس محسوب می‌شود. هدف احتمالی، جلوگیری از تثبیت نرخ بالای 160 برای USDJPY بوده است؛ سطحی که هم برای واشنگتن و هم برای توکیو حساس تلقی می‌شود. هم‌زمان، جهت سیاست پولی نیز در حال همگرایی است: فدرال رزرو در مسیر کاهش نرخ بهره و بانک مرکزی ژاپن در مسیر افزایش تدریجی نرخ‌ها. همین موضوع می‌تواند انگیزه فروش USDJPY در محدوده 156 تا 158 را تقویت کند. داده‌های تجاری و نگاه به رشد اقتصادی تمرکز امروز بازار بر آمار مدعیان اولیه بیکاری و تراز تجاری دسامبر است. دونالد ترامپ اعلام کرده که کسری تجاری آمریکا سال گذشته 78 درصد کاهش یافته و حتی احتمال مازاد تجاری در سال جاری وجود دارد. اگر کسری تجاری کمتر از انتظار منتشر شود، می‌تواند انتظارات برای رشد قوی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه چهارم را تقویت کرده و در کوتاه‌مدت از دلار حمایت کند. یورو؛ عملکرد بهتر اروپا بازارهای سهام اروپا از ابتدای سال عملکرد بهتری نسبت به آمریکا داشته‌اند. شاخص Euro Stoxx 50 تقریباً دو برابر بهتر از S&P 500 عمل کرده است (بر حسب دلار). با این حال، داده‌های جریان سرمایه نشان می‌دهد تقاضای خارجی برای سهام آمریکا همچنان قوی است؛ 65 میلیارد دلار از سوی بخش خصوصی و 31 میلیارد دلار از سوی نهادهای رسمی در ماه دسامبر. در صورت ادامه تضعیف دلار، احتمال دارد بازار فارکس نقش پررنگ‌تری نسبت به بازار نرخ بهره ایفا کند و انتظارات برای کاهش نرخ توسط بانک مرکزی اروپا تقویت شود. تحلیلگران ING معتقد هستند صورت‌جلسه اخیر توجیهی برای افت شدید EURUSD به زیر 1.18 فراهم نمی‌کند و پیش‌بینی می‌شود این جفت‌ارز تا پایان مارس به محدوده 1.19 نزدیک شود. ▶️ مشاهده کنید: ریزش سنگین بازدهی اوراق قرضه آمریکا را باید جدی گرفت؛ تحلیل بنیادی هفتگی فرانک سوئیس؛ بیش از حد قوی فرانک سوئیس همچنان بسیار قدرتمند باقی مانده است. مشخص نیست این ورود سرمایه ناشی از نگرانی‌های ژئوپلیتیک یا کاهش ارزش دلار باشد، اما فشار بر جفت‌ارز EURCHF ادامه دارد. ابزارهای بانک مرکزی سوئيس برای مقابله با تقویت ارز محدود است و در حالی که این بانک تمایلی به بازگشت نرخ بهره منفی ندارد، بازار احتمال یک کاهش 25 نقطه پایه پایه‌ای در سال آینده را در قیمت‌ها لحاظ کرده است (در حال حاضر حدود 12 نقطه پایه قیمت‌گذاری شده است). جمع‌بندی استراتژیک بازار فارکس در «فاز آزمون اعتماد» قرار دارد. رشد اخیر دلار با انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو تقویت شد، اما نشانه‌هایی وجود دارد که این رالی ممکن است پایدار نباشد. تمرکز بازار اکنون از اشتغال به سمت تورم تغییر کرده و مسیر داده‌های قیمتی تعیین‌کننده ادامه سیاست پولی خواهد بود. در همین حال، تحرکات کم‌سابقه در بازار USDJPY و اختلاف جهت سیاست پولی آمریکا و ژاپن، می‌تواند نوسانات تازه‌ای ایجاد کند. معامله‌گران باید علاوه بر داده‌های اقتصادی، تحولات سیاسی و ارزی را نیز زیر نظر داشته باشند.  

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

صادرات طلای سوئیس در ژانویه به ۱۲۸ تن رسید؛ کاهش ۸ درصدی ماهانه

بر اساس داده‌های رسمی، صادرات طلای سوئیس در ماه ژانویه ۲۰۲۶ با کاهش ۸ درصدی نسبت به ماه قبل، به ۱۲۸ تن رسید. این افت در حالی رخ داده که بازارهای جهانی طلا در هفته‌های اخیر با نوسانات ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی و تقاضای سرمایه‌گذاران مواجه بوده‌اند. سوئیس یکی از بزرگ‌ترین مراکز پالایش و صادرات طلا در جهان است و تغییرات در حجم صادرات آن می‌تواند نشانه‌ای از تغییرات تقاضا در بازارهای آسیایی و خاورمیانه باشد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تقویم تعطیلات فارکس ۲۰۲۶؛ چه زمانی نقدینگی بازار افت می‌کند؟

در یک نگاه بازار فارکس با وجود ماهیت ۲۴ ساعته خود، در تعطیلات مهم جهانی مانند کریسمس، سال نو و برخی تعطیلات ملی آمریکا، اروپا و آسیا با تعطیلی یا کاهش شدید نقدینگی مواجه می‌شود. افت حجم معاملات در این روزها می‌تواند منجر به افزایش اسپرد، نوسانات غیرمنتظره و حرکات قیمتی نامتوازن شود که ریسک معاملات را به‌طور محسوسی افزایش می‌دهد. آگاهی از تقویم تعطیلات فارکس ۲۰۲۶ و تطبیق استراتژی معاملاتی با این شرایط، یکی از مهم‌ترین ابزارهای مدیریت ریسک برای هر معامله‌گر حرفه‌ای است. بازار فارکس به‌دلیل فعالیت ۲۴ ساعته و گردش نقدینگی در چهار مرکز اصلی مالی جهان، معمولاً «همیشه باز» به نظر می‌رسد؛ اما واقعیت این است که موتور اصلی این بازار، بانک‌ها، مؤسسات مالی بزرگ و زیرساخت‌های تسویه و تأمین نقدینگی هستند. هر زمان که این بازیگران در اثر تعطیلات رسمی، ملی یا مذهبی فعالیت خود را کاهش دهند، عمق بازار افت می‌کند؛ در چنین شرایطی اسپردها می‌توانند بازتر شوند، اجرای سفارش‌ها حساس‌تر می‌شود و حرکات قیمت (حتی با حجم کم) اثر بزرگ‌تری پیدا می‌کند. از همین رو، آشنایی با تقویم تعطیلات ۲۰۲۶ فقط یک اطلاعات عمومی نیست؛ بلکه بخشی از مدیریت ریسک و برنامه‌ریزی حرفه‌ای برای معامله‌گران محسوب می‌شود. در این مقاله از یوتوتایمز، تعطیلات اثرگذار سال ۲۰۲۶ را دقیقاً به تفکیک ماه و در قالب جدول‌های کاربردی مرور می‌کنیم و توضیح می‌دهیم هر تعطیلی معمولاً روی کدام سشن‌ها و کدام ارزها اثر می‌گذارد تا بتوانید زمان‌بندی معاملات، حجم پوزیشن و استاپ‌ها را با شرایط واقعی بازار هماهنگ کنید. تعطیلات سال نو و کریسمس در فارکس ۲۰۲۶ این تعطیلات از معدود بازه‌هایی هستند که بخش بزرگی از شبکه مالی جهان هم‌زمان کند می‌شود؛ بنابراین حتی اگر بازار باز باشد، کیفیت اجرای سفارش‌ها و عمق نقدینگی معمولاً افت می‌کند. تقویم تعطیلات کریسمس و سال نو (۲۰۲۵–۲۰۲۶) تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات توضیحات چهارشنبه، 24 دسامبر 2025 3 دی 1404 شبِ کریسمس بسیاری از بازارهای اروپا و آمریکا زودتر بسته می‌شوند؛ نقدینگی افت می‌کند و نوسانات می‌تواند تندتر شود. پنج‌شنبه، 25 دسامبر 2025 4 دی 1404 روزِ کریسمس تعطیلی گسترده در آمریکا، بریتانیا، کانادا، استرالیا، نیوزیلند، آلمان، ایتالیا و سوئیس؛ بازار بسیار کم‌عمق می‌شود. جمعه، 26 دسامبر 2025 5 دی 1404 باکسینگ‌دی / روزِ پس از کریسمس در بریتانیا، کانادا، استرالیا و نیوزیلند تعطیل رسمی است؛ بخشی از بازارها بسته یا نیمه‌فعال‌اند. چهارشنبه، 31 دسامبر 2025 10 دی 1404 شبِ سال نو میلادی بسیاری از بازارها زودتر بسته می‌شوند؛ فعالیت معاملاتی کاهش می‌یابد. پنج‌شنبه، 1 ژانویه 2026 11 دی 1404 روزِ سال نو میلادی تعطیلی فراگیر در اکثر مراکز مالی بزرگ؛ معمولاً بهترین تصمیم، پرهیز از معاملات جدید است. جمعه، 2 ژانویه 2026 12 دی 1404 بازگشایی بازارها بازارها به روال عادی برمی‌گردند، اما نیوزیلند تعطیل رسمی دارد و نقدینگی NZD پایین می‌ماند. تقویم جامع تعطیلات بازار فارکس در سال ۲۰۲۶ در این بخش، مهم‌ترین تعطیلات سال ۲۰۲۶ که می‌توانند بر نقدینگی، رفتار قیمت و کیفیت اجرای معاملات در بازار فارکس اثر بگذارند، به‌صورت ماه‌به‌ماه و در قالب جدول‌های دقیق بررسی شده‌اند تا معامله‌گران دید روشنی نسبت به زمان‌های کم‌عمق بازار داشته باشند. ژانویه ۲۰۲۶ ژانویه معمولاً با افت نقدینگی ناشی از سال نو شروع می‌شود و سپس تعطیلی‌های آمریکا، ژاپن و استرالیا می‌تواند در سشن‌های نیویورک و آسیا، کیفیت بازار را کاهش دهد. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات ۱ ژانویه ۲۰۲۶، پنج‌شنبه ۱۱ دی ۱۴۰۴ روزِ سال نو میلادی تعطیلی گسترده در آمریکا، بریتانیا، کانادا، استرالیا، نیوزیلند، ژاپن، فرانسه، آلمان و روسیه؛ ریسک بالا. ۲ ژانویه ۲۰۲۶، جمعه ۱۲ دی ۱۴۰۴ دومِ ژانویه / ادامه تعطیلات سال نو ژاپن، نیوزیلند و روسیه تعطیل هستند؛ سشن آسیا کم‌عمق‌تر می‌شود. ۱۲ ژانویه ۲۰۲۶، دوشنبه ۲۲ دی ۱۴۰۴ روز بلوغ (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ نقدینگی JPY افت می‌کند و حرکات تندتری ممکن است رخ دهد. ۱۹ ژانویه ۲۰۲۶، دوشنبه ۲۹ دی ۱۴۰۴ روز مارتین لوتر کینگ (آمریکا) تعطیلی آمریکا؛ سشن نیویورک کم‌عمق و اجرای سفارش حساس‌تر می‌شود. ۲۶ ژانویه ۲۰۲۶، دوشنبه ۶ بهمن ۱۴۰۴ روز ملی استرالیا تعطیلی استرالیا؛ نقدینگی AUD در ساعات ابتدایی هفته و سشن آسیا کمتر است. فوریه ۲۰۲۶ در فوریه، محور اصلی ریسک به سمت آسیا می‌رود: سال نوی چینی جریان نقدینگی منطقه را ضعیف می‌کند و هم‌زمان تعطیلی آمریکا می‌تواند سشن نیویورک را کم‌عمق‌تر کند. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات ۶ فوریه ۲۰۲۶، جمعه ۱۷ بهمن ۱۴۰۴ روز وایتانگی (نیوزیلند) تعطیلی نیوزیلند؛ نقدینگی NZD در سشن آسیا کاهش می‌یابد. ۱۵ فوریه تا ۲۳ فوریه ۲۰۲۶ ۲۶ بهمن تا ۴ اسفند ۱۴۰۴ سال نو قمری چین (تعطیلات سال نو چینی) تعطیلی چین؛ بازارهای آسیایی کم‌عمق‌تر و معاملات مرتبط با CNY کم‌حجم می‌شود. ۱۶ فوریه ۲۰۲۶، دوشنبه ۲۷ بهمن ۱۴۰۴ روز رؤسای جمهور آمریکا تعطیلی آمریکا؛ نقدینگی USD در سشن نیویورک کاهش می‌یابد. ۲۳ فوریه ۲۰۲۶، دوشنبه ۴ اسفند ۱۴۰۴ زادروز امپراتور (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی JPY در آسیا. مارس ۲۰۲۶ مارس از نظر تعطیلات سبک‌تر است، اما تعطیلی ژاپن می‌تواند در آغاز سشن آسیا باعث افت نقدینگی ین شود. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات ۲۰ مارس ۲۰۲۶، جمعه ۲۹ اسفند ۱۴۰۴ روز اعتدال بهاری (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ کاهش نقدینگی JPY در سشن آسیا. آوریل ۲۰۲۶ آوریل ماه «تعطیلات عید پاک» است؛ معمولاً این بازه، یکی از کم‌عمق‌ترین دوره‌های بازار در فصل بهار محسوب می‌شود و روی یورو و پوند اثر پررنگ‌تری دارد. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 2 آوریل 2026، پنج‌شنبه 13 فروردین 1405 پنج‌شنبه مقدس تعطیلی در برخی کشورهای اروپایی (از جمله اسپانیا)؛ نقدینگی یورو می‌تواند کاهش یابد. 3 آوریل 2026، جمعه 14 فروردین 1405 جمعه نیک (جمعه مقدس) تعطیلی گسترده در اروپا، بریتانیا، کانادا، استرالیا و نیوزیلند؛ بازار کم‌عمق و پرریسک می‌شود. 6 آوریل 2026، دوشنبه 17 فروردین 1405 دوشنبه عید پاک بسیاری از بازارهای اروپایی و بریتانیا تعطیل هستند؛ کاهش شدید نقدینگی محتمل است. 20 آوریل 2026، دوشنبه 31 فروردین 1405 جشن بهار زوریخ (زِکسلویتن) تعطیلی رسمی در سوئیس؛ معاملات مرتبط با CHF کم‌حجم می‌شود. 25 آوریل 2026، شنبه 5 اردیبهشت 1405 روز آنزاک تعطیلی ملی استرالیا و نیوزیلند؛ نقدینگی AUD و NZD کاهش می‌یابد. 27 آوریل 2026، دوشنبه 7 اردیبهشت 1405 تعطیلی جبرانی آنزاک (نیوزیلند) تعطیلی رسمی نیوزیلند؛ اثر مستقیم بر NZD. 29 آوریل 2026، چهارشنبه 9 اردیبهشت 1405 روز شووا (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی JPY. مه ۲۰۲۶ در مه، اروپا و ژاپن چندین تعطیلی پشت سر هم دارند؛ ترکیب این روزها می‌تواند نوسان‌پذیری یورو، پوند و ین را در ساعات مربوطه بالا ببرد، به‌خصوص اگر داده مهمی هم منتشر شود. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 مه 2026، جمعه 11 اردیبهشت 1405 روز جهانی کارگر تعطیلی گسترده در اروپا و چین؛ کاهش محسوس نقدینگی EUR و CNY. 4 مه 2026، دوشنبه 14 اردیبهشت 1405 تعطیلی بانکی اوایل مه (بریتانیا) تعطیلی لندن؛ افت نقدینگی GBP. 4 تا 5 مه 2026 14 تا 15 اردیبهشت 1405 تعطیلات روز کارگر (چین) تعطیلی چندروزه چین؛ بازار آسیا کم‌عمق می‌شود. 5 مه 2026، سه‌شنبه 15 اردیبهشت 1405 روز کودک (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ کاهش نقدینگی JPY. 6 مه 2026، چهارشنبه 16 اردیبهشت 1405 تعطیلی جبرانی روز قانون اساسی (ژاپن) ادامه تعطیلات هفته طلایی؛ بازار ژاپن بسته است. 14 مه 2026، پنج‌شنبه 24 اردیبهشت 1405 عروج مسیح تعطیلی در چند کشور اروپایی؛ کاهش نقدینگی EUR. 25 مه 2026، دوشنبه 4 خرداد 1405 دوشنبه پنطیکاست / دوشنبه عید پنجاهه تعطیلی مهم در اروپا و بریتانیا؛ بازار اروپا کم‌عمق می‌شود. 25 مه 2026، دوشنبه 4 خرداد 1405 روز یادبود (آمریکا) تعطیلی آمریکا؛ سشن نیویورک عملاً کم‌عمق و USD کم‌نقد می‌شود. ژوئن ۲۰۲۶ ژوئن ترکیبی از تعطیلات اروپا، چین و آمریکا را دارد؛ مهم‌ترین نقطه ریسک، ۱۹ ژوئن است که هم‌زمان آمریکا و چین تعطیل‌اند و می‌تواند بازار را به‌شدت کم‌عمق کند. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 ژوئن 2026، دوشنبه 11 خرداد 1405 زادروز پادشاه (نیوزیلند) تعطیلی نیوزیلند؛ افت نقدینگی NZD در سشن آسیا. 2 ژوئن 2026، سه‌شنبه 12 خرداد 1405 روز جمهوری (ایتالیا) تعطیلی ایتالیا؛ اثر محدود اما قابل توجه بر EUR. 4 ژوئن 2026، پنج‌شنبه 14 خرداد 1405 عید جسم مسیح تعطیلی در آلمان، سوئیس و بخش‌هایی از اسپانیا؛ کاهش نقدینگی EUR و CHF. 8 ژوئن 2026، دوشنبه 18 خرداد 1405 زادروز پادشاه (استرالیا) تعطیلی در چند ایالت؛ معاملات مرتبط با AUD کم‌حجم می‌شود. 19 ژوئن 2026، جمعه 29 خرداد 1405 جشنواره قایق اژدها (چین) تعطیلی چین؛ افت نقدینگی در آسیا و CNY. 19 ژوئن 2026، جمعه 29 خرداد 1405 روز آزادی (اعلامیه آزادی بردگان) (Juneteenth) (آمریکا) تعطیلی آمریکا؛ سشن نیویورک تعطیل و نقدینگی USD کاهش می‌یابد. 24 ژوئن 2026، چهارشنبه 3 تیر 1405 روز ملی کِبِک (کانادا) تعطیلی مهم در کبک؛ اثر متوسط بر CAD. 29 ژوئن 2026، دوشنبه 8 تیر 1405 عید پطرس و پولس (رسولان) تعطیلی در ایتالیا و برخی مناطق سوئیس؛ کاهش جزئی نقدینگی EUR و CHF. ژوئیه ۲۰۲۶ ژوئیه با تعطیلی‌های آمریکای شمالی آغاز می‌شود؛ روز ۳ ژوئیه به‌طور خاص می‌تواند سشن نیویورک را کم‌عمق کند و روی USD اثر بگذارد. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 ژوئیه 2026، چهارشنبه 10 تیر 1405 روز ملی کانادا تعطیلی کانادا؛ کاهش نقدینگی CAD. 3 ژوئیه 2026، جمعه 12 تیر 1405 تعطیلی جبرانی روز استقلال آمریکا به‌دلیل قرار گرفتن ۴ ژوئیه در شنبه؛ سشن نیویورک کم‌عمق می‌شود. 4 ژوئیه 2026، شنبه 13 تیر 1405 روز استقلال آمریکا آخر هفته است، اما اثر روانی آن فعالیت بازار را در روزهای اطراف کم می‌کند. 10 ژوئیه 2026، جمعه 19 تیر 1405 ماتاریکی (نیوزیلند) تعطیلی نیوزیلند؛ کاهش نقدینگی NZD در سشن آسیا. 14 ژوئیه 2026، سه‌شنبه 23 تیر 1405 روز ملی فرانسه تعطیلی فرانسه؛ اثر مستقیم بر EUR در ساعات اروپایی. 20 ژوئیه 2026، دوشنبه 29 تیر 1405 روز دریا (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی JPY. آگوست ۲۰۲۶ آگوست به‌طور سنتی ماه کم‌نقدینگی است و تعطیلی‌های اروپاییِ میانه ماه می‌تواند این وضعیت را تشدید کند؛ به‌ویژه روی EUR و CHF. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 اوت 2026، شنبه 10 مرداد 1405 روز ملی سوئیس تعطیلی سوئیس؛ اثر محدود اما مهم بر CHF در فضای کم‌نقدینگی تابستان. 3 اوت 2026، دوشنبه 12 مرداد 1405 تعطیلی مدنی (کانادا) تعطیلی در بخش بزرگی از کانادا؛ کاهش نقدینگی CAD. 11 اوت 2026، سه‌شنبه 20 مرداد 1405 روز کوهستان (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ کاهش نقدینگی JPY. 15 اوت 2026، شنبه 24 مرداد 1405 عروج مریم مقدس / فرراگوستو تعطیلی گسترده در چند کشور اروپایی؛ بازار اروپا بسیار کم‌عمق می‌شود. 31 اوت 2026، دوشنبه 9 شهریور 1405 تعطیلی بانکی تابستان (بریتانیا) تعطیلی لندن؛ یکی از کم‌نقدینگی‌ترین روزهای سال در فارکس. سپتامبر ۲۰۲۶ سپتامبر با تعطیلی هم‌زمان آمریکا و کانادا شروع می‌شود که معمولاً یکی از روزهای بسیار کم‌عمق سال است. همچنین تعطیلات پیاپی ژاپن در اواخر ماه، سشن آسیا را حساس می‌کند. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 7 سپتامبر 2026، دوشنبه 16 شهریور 1405 روز کارگر (آمریکا و کانادا) تعطیلی هم‌زمان آمریکا و کانادا؛ افت شدید نقدینگی USD و CAD. 11 سپتامبر 2026، جمعه 20 شهریور 1405 روز ملی کاتالونیا تعطیلی منطقه‌ای در اسپانیا؛ اثر محدود بر EUR. 21 سپتامبر 2026، دوشنبه 30 شهریور 1405 احترام به سالمندان (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی JPY در آسیا. 22 سپتامبر 2026، سه‌شنبه 31 شهریور 1405 تعطیلی میان‌هفته «هفته نقره‌ای» (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ ادامه افت نقدینگی ین. 23 سپتامبر 2026، چهارشنبه 1 مهر 1405 روز اعتدال پاییزی (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ یکی از تعطیلات مهم آسیایی این ماه. 25 سپتامبر 2026، جمعه 3 مهر 1405 جشن نیمه پاییز (چین) تعطیلی چین؛ کاهش نقدینگی در بازارهای آسیایی و CNY. 30 سپتامبر 2026، چهارشنبه 8 مهر 1405 روز ملی حقیقت و آشتی (کانادا) تعطیلی کانادا؛ اثر متوسط بر CAD. اکتبر ۲۰۲۶ اکتبر تحت‌تأثیر «هفته طلایی چین» است که چند روز پشت سر هم نقدینگی آسیا را کم می‌کند. هم‌زمان چند تعطیلی در آلمان، کانادا، ژاپن و نیوزیلند نیز پراکندگی ریسک را افزایش می‌دهد. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 تا 7 اکتبر 2026 9 تا 15 مهر 1405 هفته طلایی / تعطیلات روز ملی چین تعطیلی یک‌هفته‌ای چین؛ افت شدید نقدینگی در آسیا و معاملات مرتبط با CNY. 3 اکتبر 2026، شنبه 11 مهر 1405 روز وحدت آلمان تعطیلی آلمان؛ اثر محدود اما قابل توجه بر EUR در سشن اروپا. 12 اکتبر 2026، دوشنبه 20 مهر 1405 شکرگزاری کانادا تعطیلی کانادا؛ کاهش نقدینگی CAD. 12 اکتبر 2026، دوشنبه 20 مهر 1405 روز ورزش و سلامت (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی JPY. 12 اکتبر 2026، دوشنبه 20 مهر 1405 روز کلمبوس / روز بومیان آمریکا بازار اوراق قرضه آمریکا تعطیل است؛ نقدینگی USD کاهش می‌یابد (سهام ممکن است باز باشد). 26 اکتبر 2026، دوشنبه 4 آبان 1405 روز کارگر (نیوزیلند) تعطیلی نیوزیلند؛ کاهش نقدینگی NZD. 31 اکتبر 2026، شنبه 9 آبان 1405 روز اصلاح دینی تعطیلی در بخش‌هایی از آلمان؛ اثر محدود اما قابل توجه در بازار کم‌حجم. نوامبر ۲۰۲۶ نوامبر با دو نقطه حساس شناخته می‌شود: تعطیلی‌های اروپا در ابتدای ماه و سپس «شکرگزاری آمریکا» که جزو کم‌نقدینگی‌ترین روزهای سال در سشن نیویورک است. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 1 نوامبر 2026، یکشنبه 10 آبان 1405 روز همه قدیسان تعطیلی رسمی در چند کشور اروپایی؛ اثر روانی و افت فعالیت در ابتدای هفته اروپایی. 3 نوامبر 2026، سه‌شنبه 12 آبان 1405 روز فرهنگ (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ کاهش نقدینگی JPY. 11 نوامبر 2026، چهارشنبه 20 آبان 1405 روز کهنه‌سربازان (آمریکا) تعطیلی فدرال؛ بازار اوراق قرضه تعطیل و نقدینگی USD کمتر می‌شود. 11 نوامبر 2026، چهارشنبه 20 آبان 1405 روز آتش‌بس (فرانسه) تعطیلی فرانسه؛ اثر متوسط بر EUR در سشن اروپا. 18 نوامبر 2026، چهارشنبه 27 آبان 1405 روز توبه (آلمان) تعطیلی منطقه‌ای اما اثرگذار؛ کاهش نسبی نقدینگی EUR. 23 نوامبر 2026، دوشنبه 2 آذر 1405 روز شکرگزاری کار (ژاپن) تعطیلی ژاپن؛ افت نقدینگی ین در ابتدای هفته آسیایی. 26 نوامبر 2026، پنج‌شنبه 5 آذر 1405 شکرگزاری آمریکا یکی از کم‌نقدینگی‌ترین روزهای سال؛ نوسانات غیرقابل اتکا محتمل است. 27 نوامبر 2026، جمعه 6 آذر 1405 جمعه پس از شکرگزاری (بلک فرایدی) معاملات نیمه‌تعطیل؛ نقدینگی USD پایین می‌ماند. دسامبر ۲۰۲۶ دسامبر ماه افت طبیعی نقدینگی است و در هفته آخر سال، این وضعیت تشدید می‌شود. تمرکز ریسک در این ماه بیشتر روی EUR/GBP/USD و همچنین NZD در تعطیلی‌های جبرانی است. تاریخ میلادی تاریخ شمسی نوع تعطیلات (معادل دقیق‌تر) توضیحات 8 دسامبر 2026، سه‌شنبه 17 آذر 1405 عید «پاکدامنی مریم» (ایمانکولیت کانسپشن) تعطیلی رسمی در اسپانیا، ایتالیا و سوئیس؛ کاهش نسبی نقدینگی EUR و CHF. 24 دسامبر 2026، پنج‌شنبه 3 دی 1405 شبِ کریسمس بازارها زودتر بسته می‌شوند؛ حجم معاملات به‌شدت کاهش می‌یابد. 25 دسامبر 2026، جمعه 4 دی 1405 روزِ کریسمس تعطیلی فراگیر جهانی؛ یکی از کم‌نقدینگی‌ترین روزهای سال. 26 دسامبر 2026، شنبه 5 دی 1405 باکسینگ‌دی / روز سنت استفان تعطیلی گسترده در اروپا، کانادا، استرالیا و نیوزیلند؛ اثر آن در روزهای اطراف محسوس است. 28 دسامبر 2026، دوشنبه 7 دی 1405 تعطیلی جبرانی باکسینگ‌دی تعطیلی لندن و برخی بازارهای اقیانوسیه؛ افت نقدینگی GBP و NZD. 31 دسامبر 2026، پنج‌شنبه 10 دی 1405 شبِ سال نو میلادی بازارها نیمه‌تعطیل یا زودبسته‌اند؛ فعالیت معاملاتی به حداقل می‌رسد. مدیریت هوشمند معاملات در تعطیلات فارکس در روزهای تعطیل بازارهای مالی، چالش اصلی معامله‌گران «تشخیص جهت بازار» نیست؛ بلکه کنترل ریسک در بازاری کم‌عمق و نامتوازن است. در چنین دوره‌هایی، ساختار بازار به‌طور محسوسی تغییر می‌کند: عمق دفتر سفارش‌ها کاهش می‌یابد، نوسانات کوتاه‌مدت اما کم‌اعتبار افزایش پیدا می‌کند و ریسک اسلیپیج (لغزش قیمتی) بیش از روزهای عادی معامله‌گران را تهدید می‌کند. “ «نادیده گرفتن این واقعیت‌ها می‌تواند حتی استراتژی‌های سودده را نیز به زیان تبدیل کند.» محمد زمانی راهبردهای عملی و حرفه‌ای برای معامله در تعطیلات ۱. تقویم تعطیلات را به بخشی از پلن معاملاتی تبدیل کنید تعطیلات مهم باید از قبل در برنامه معاملاتی شما مشخص شده باشند. برای این روزها بهتر است سناریوهای مشخصی مانند «عدم ورود به معامله»، «کاهش حجم» یا «صرفاً مدیریت پوزیشن‌های باز» تعریف شود. معامله‌گری حرفه‌ای، بیش از آنکه به فرصت فکر کند، به شرایط بازار توجه دارد. ۲. حجم پوزیشن را متناسب با عمق بازار کاهش دهید بازار کم‌نقد، بازاری شکننده است. در چنین شرایطی، حتی سفارش‌های متوسط می‌توانند حرکت‌های غیرمنتظره ایجاد کنند. کاهش حجم پوزیشن، ساده‌ترین و مؤثرترین ابزار برای محدود کردن ریسک در این فضاست. ۳. حد ضرر را با نوسان روز تنظیم کنید، نه با عادت حد ضرری که در روزهای عادی منطقی به نظر می‌رسد، لزوماً برای روزهای تعطیل مناسب نیست. در بازارهای کم‌عمق، نوسانات ناگهانی می‌توانند حد ضررهای تنگ را بدون تغییر واقعی در ساختار بازار فعال کنند. تنظیم پویا و واقع‌بینانه حد ضرر در این روزها ضروری است. ۴. تمرکز اصلی را بر بازگشت نقدینگی پس از تعطیلات بگذارید اغلب، بهترین فرصت‌های معاملاتی نه در خود تعطیلات، بلکه در روزهای پس از آن شکل می‌گیرند. بازگشت تدریجی نقدینگی، رفتار قیمت را منطقی‌تر می‌کند و سیگنال‌ها اعتبار بیشتری پیدا می‌کنند. صبر در این مقطع، می‌تواند مزیت رقابتی مهمی برای معامله‌گر ایجاد کند. سخن پایانی بر اساس جمع‌بندی تیم UtoTimes، تعطیلات بازارهای مالی در سال ۲۰۲۶، اگرچه با کاهش نقدینگی و افزایش نوسانات کوتاه‌مدت همراه هستند، اما بیش از آنکه تهدید باشند، آزمونی برای بلوغ رفتاری معامله‌گران محسوب می‌شوند. شناخت دقیق این روزها و درک تأثیر آن‌ها بر ساختار بازار فارکس، به شما کمک می‌کند از تصمیم‌های هیجانی فاصله بگیرید و با مدیریت هوشمند ریسک، سرمایه خود را حفظ کنید. معامله‌گران حرفه‌ای می‌دانند که همیشه فرصت معامله وجود دارد، اما سرمایه‌ای که به‌درستی مدیریت نشود، فرصتی برای بازگشت نخواهد داشت؛ گاهی بهترین تصمیم در بازار، معامله نکردن و آماده شدن برای روزهایی است که نقدینگی و شفافیت دوباره به بازار بازمی‌گردد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

سقوط فلزات گران‌بها؛ چرا سهام شرکت‌های معدنی می‌تواند برنده بعدی باشد؟

در یک نگاه با وجود نوسانات اخیر، عوامل بنیادی بلندمدت همچنان از طلا و نقره حمایت می‌کنند. تنش‌های ژئوپلیتیکی، بدهی بالای دولت‌ها، کسری‌های مالی و افزایش تحمل تورم، اعتماد به ارزهای بدون پشتوانه را تضعیف کرده و به نفع طلا عمل می‌کند. سهام شرکت‌های معدنی نسبت به رشد قیمت طلا عقب مانده و حدود ۲۰٪ کمتر از ارزش مورد انتظار معامله می‌شوند؛ بنابراین می‌توانند فرصت سرمایه‌گذاری بهتری باشند. برآورد می‌شود قیمت طلا باید به زیر حدود ۳۵۰۰ دلار در هر اونس برسد تا شرایط اقتصادی این بخش شبیه دوره‌های نزولی گذشته شود. قیمت طلا و نقره هنوز نتوانسته‌اند به ثبات برسند و در حفظ سطوح حمایتی اولیه ناکام مانده‌اند؛ با این وجود، یکی از مدیران صندوق معتقد است که در بازار فلزات گران‌بها، به‌خصوص در بخش معدنی، همچنان فرصت‌های ارزشمندی دیده می‌شود. استیو لند، مدیر ارشد پرتفوی صندوق طلا و فلزات گران‌بهای فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton)، در تازه‌ترین یادداشت خود که در Kitco منتشر شده و توسط یوتوتایمز، بازنویسی شده است، درباره فلزات گران‌بها اعلام کرد که با وجود نوسانات اخیر بازار، طلا و نقره همچنان از پشتوانه‌های بنیادی قوی در بلندمدت برخوردارند. به گفته وی: «طلا به‌طور تاریخی در دوره‌های تنش‌های مالی و ژئوپلیتیکی عملکرد مطلوبی داشته است و تنش‌های تجاری اخیر، درگیری‌های جهانی و عدم‌قطعیت‌های مالی در اقتصادهای بزرگ این روند را تقویت کرده‌اند. از نظر ساختاری، بدهی بالای دولت‌ها، کسری‌های مالی پایدار و تحمل بیشتر نسبت به تورم، اعتماد به ارزهای بدون پشتوانه را تضعیف می‌کند. با وجود افت‌های ثبت‌شده، همچنان با توجه به محدودیت عرضه و رشد تقاضا، از منظر بنیادی از قیمت‌های بالای طلا حمایت می‌شود.» هرچند ممکن است طلا و نقره وارد یک دوره تثبیت یا نوسان محدود شوند و رشد چشمگیری نداشته باشند، اما سرمایه‌گذاران بهتر است به بخش شرکت‌های معدنی توجه کنند؛ چون سهام این شرکت‌ها نسبت به خود قیمت طلا و نقره عملکرد ضعیف‌تری داشته و بنابراین ممکن است اکنون ارزان‌تر و دارای فرصت رشد بیشتری باشد. او توضیح داد که بر اساس مدل‌های او، ارزش‌گذاری‌ها طی چند سال گذشته حدود ۲۰ درصد از قیمت طلا عقب مانده‌اند. طبق داده‌های بررسی شده توسط یوتوتایمز: «بانک‌های مرکزی و صندوق‌های قابل معامله در بورس با پشتوانه شمش طلا، رشد قیمت طلا را تقویت کرده‌اند و این امر باعث شده قیمت شمش با سرعتی به‌مراتب بیشتر از جریان سرمایه به سهام شرکت‌های معدنی افزایش یابد. این فاصله و اختلاف میان عملکرد قیمت طلا و سهام شرکت‌های معدنی بیشتر ناشی از ذهنیت و برداشت سرمایه‌گذاران است، نه واقعیت‌های بنیادی اقتصاد این صنعت. ✔️  بیشتر بخوانید: طلای ۸۰۰۰ دلاری؛ پیش‌بینی تخیلی یا واقعیتِ پنهان جی‌پی مورگان؟ سرمایه‌گذاران هنوز تجربه‌های منفی گذشته را به یاد دارند؛ مثل دوره‌هایی که هزینه‌ها بالا می‌رفت، سرمایه‌ها بد تخصیص داده می‌شد و با افزایش تعداد سهام، ارزش سهام موجود کاهش می‌یافت. اما وضعیت صنعت تغییر کرده است:  شرکت‌های معدنی اکنون ترازنامه‌های قوی‌تری دارند،  انضباط مالی و سرمایه‌گذاری بهتری رعایت می‌کنند،  و بازده بیشتری به سهام‌داران می‌دهند. به همین دلیل، در قیمت‌های بالای فعلی طلا، شرکت‌های معدنی نوعی اهرم عملیاتی واقعی دارند؛ یعنی سود و جریان نقد آزاد آن‌ها سریع‌تر از خودِ قیمت طلا رشد می‌کند. اگرچه سهام شرکت‌های معدنی نیز همسو با بازار طلا نوسانات قابل‌توجهی را تجربه کرده‌اند، لند اظهار داشت که این شرکت‌ها در قیمت‌های کنونی همچنان جریان نقد آزاد چشمگیری تولید خواهند کرد. او گفت: «برآورد ما این است که قیمت طلا باید به زیر حدود ۳۵۰۰ دلار به ازای هر اونس کاهش یابد تا اقتصاد این بخش شباهتی به دوره‌های نزولی پیشین پیدا کند.» بر اساس جمع‌بندی تیم یوتوتایمز، با وجود نوسانات اخیر و ناتوانی طلا و نقره در تثبیت قیمت، پشتوانه‌های بنیادی بلندمدت همچنان از این فلزات حمایت می‌کنند؛ عواملی مانند تنش‌های ژئوپلیتیکی، بدهی‌های فزاینده دولت‌ها و تضعیف اعتماد به ارزهای بدون پشتوانه. در همین حال، فرصت اصلی سرمایه‌گذاری بیش از آنکه در خودِ فلزات گران‌بها باشد، در سهام شرکت‌های معدنی نهفته است؛ بخشی که به‌دلیل عقب‌ماندگی از رشد قیمت طلا، بهبود ساختار مالی شرکت‌ها و توانایی ایجاد سود و جریان نقد بالاتر، می‌تواند در صورت تداوم قیمت‌های فعلی طلا بازدهی قابل‌توجهی برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله‌ی UtoTimes ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.

خواندن کامل خبر
تحلیل کم اثر
تحلیل کم اثر

شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس – ژانویه ۲۰۲۶

شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس - ژانویه - Consumer Price Index  واقعی .................. %0.1- پیش‌بینی ........... %0.0  قبلی ................. %0.0 شاخص قیمت مصرف کننده سوئیس - سالانه (ژانویه) - Consumer Price Index  واقعی .................. %0.1  پیش‌بینی ........... %0.1  قبلی ................. %0.1 برآورد ماهانه نشان می‌دهد که دوباره با یک عدد منفی (۰.۱- درصد) روبه‌رو هستیم؛ رقمی که این بار کمی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌هاست. این موضوع می‌تواند برای چشم‌انداز سال آینده کمی نگران‌کننده باشد. این حالا پنجمین برآورد ماهانه منفی پیاپی است؛ پس از آنکه در ماه اوت سال گذشته تورم در سطح صفر ثبت شده بود. با این حال، تمرکز اصلی همچنان بر تورم هسته باقی می‌ماند. برآورد ماهانه تورم هسته حداقل یک عدد مثبت ۰.۱٪ را نشان می‌دهد. همین موضوع تا حدی برای بانک مرکزی سوئیس (SNB) آرامش ایجاد می‌کند، زیرا نشان می‌دهد فشارهای تورمی منفی هنوز کاملاً غالب نشده‌اند. تورم هسته سالانه نیز در سطح ۰.۵٪ مثبت ثابت مانده و فعلاً مقداری فضای تنفسی برای بانک مرکزی فراهم می‌کند. به یاد داشته باشیم که در شرایط فعلی، بانک مرکزی سوئيس (SNB) تا جایی که بتواند می‌خواهد از بازگشت به نرخ‌های بهره منفی جلوگیری کند. بنابراین هرگونه کاهش بیشتر در فشارهای تورمی—حداقل در مقطع کنونی—برای این بانک بسیار خوشایند خواهد بود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بانک UBS: بانک مرکزی سوئیس مقابل فرانک قوی نمی‌ایستد

در یک نگاه موسسه UBS می‌گوید SNB احتمالاً در برابر تقویت فرانک مقاومت نخواهد کرد. تورم سوئيس پایین است اما نشانه‌ای از ریسک رکود تورمی یا تورم منفی دیده نمی‌شود؛ بنابراین فضای کاهش نرخ محدود است. رشد مالی و بودجه‌ای آلمان می‌تواند یورو را تقویت کند و فشار بر فرانک را کاهش دهد. پیش‌بینی UBS: نرخ EURCHF طی ۱۲ ماه آینده به 0.95 می‌رسد. در حالی که فرانک سوئیس دوباره تقویت شده، تحلیل تازه UBS نشان می‌دهد بانک مرکزی سوئیس قصد ندارد به‌طور جدی مقابل این روند بایستد. یوتوتایمز در این گزارش، یادداشت منتشرشده از سوی UBS را بررسی می‌کند و توضیح می‌دهد چرا مسیر EURCHF در سال آینده بیشتر به عوامل کلان اروپا وابسته است تا مداخله ارزی. SNB در برابر فرانک قوی نمی‌ایستد؛ چرا؟ طبق بررسی تحلیلی یوتوتایمز از گزارش منتشرشده توسط UBS، بانک مرکزی سوئیس (SNB) احتمالاً واکنش شدیدی به تقویت اخیر فرانک نشان نخواهد داد. از نگاه UBS، ارزش فعلی فرانک اگرچه بالا است، اما هنوز در محدوده‌ای نیست که نیازمند مداخله جدی یا دفاع سیاستی باشد.  تورم پایین، اما نه آن‌قدر پایین که SNB را نگران کند UBS تأکید می‌کند که چشم‌انداز تورم سوئیس «کم‌فشار» است اما غیرتورمی یا رکودی نیست. این نکته مهم است، زیرا SNB معمولاً زمانی به کاهش نرخ بهره یا مداخله ارزی روی می‌آورد که ریسک تورم منفی جدی باشد. از نگاه یوتوتایمز، این وضعیت به SNB اجازه می‌دهد تقویت فرانک را تا حدی تحمل کند. مداخله ارزی؟ بله، اما نه به‌صورت دفاعی UBS می‌گوید SNB ممکن است گهگاه در بازار فارکس مداخله کند، اما این مداخلات پراکنده خواهد بود، نه یک دفاع تمام‌عیار در برابر تقویت فرانک. به بیان دیگر، SNB اجازه می‌دهد بازار مسیر طبیعی خود را طی کند مگر اینکه نوسانات شدید شود. نقش آلمان؛ چرا یورو ممکن است تقویت شود؟ UBS در تحلیل خود به یک عامل کلیدی اشاره می‌کند: افزایش هزینه‌های مالی و بودجه‌ای آلمان. از آنجا که آلمان بزرگ‌ترین شریک تجاری سوئیس است، رشد اقتصادی آن می‌تواند یورو را تقویت کند و به‌طور طبیعی فشار بر فرانک را کاهش دهد. از نگاه یوتوتایمز، این موضوع باعث می‌شود مسیر EURCHF در سال آینده بیشتر به عوامل کلان اروپا وابسته باشد تا سیاست‌های SNB. پیش‌بینی ۱۲ ماهه: EURCHF در مسیر 0.95 UBS انتظار دارد نرخ EURCHF طی ۱۲ ماه آینده به 0.95 برسد؛ یعنی فرانک کمی تضعیف شود اما نه به‌طور چشمگیر. این پیش‌بینی نشان می‌دهد که بازار باید بیشتر به رشد اقتصادی منطقه یورو نگاه کند تا ریسک مداخله SNB.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

خطر در کمین خریداران نقره؛ گزارش جی‌پی مورگان از تله‌ای که پنل‌های خورشیدی برای قیمت ساختند!

در یک نگاه هدف نجومی: جی‌پی مورگان میانگین قیمت نقره در سال ۲۰۲۶ را ۸۱ دلار پیش‌بینی کرده است. بازدهی خیره‌کننده: نقره در سال گذشته با رشد ۱۳۰ درصدی، طلا و بسیاری از بازارهای دیگر را پشت سر گذاشت. اهرم پنل‌های خورشیدی: ۶۰ درصد تقاضای نقره مربوط به صنایع سبز است که هم محرک رشد و هم پاشنه آشیل آن محسوب می‌شود. شوک فدرال رزرو: تغییرات مدیریتی در بانک مرکزی آمریکا نوسانات شدیدی را به بازار فلزات تحمیل کرده است. آیا نقره در حال تکرار تاریخ و تبدیل شدن به پرسودترین دارایی دهه است؟ غول بانکی جی‌پی مورگان با انتشار گزارشی تکان‌دهنده، از هدف قیمتی ۸۱ دلاری برای این فلز خاکستری پرده برداشته است؛ اما در این مسیر صعودی، یک تله تکنولوژیک بزرگ نهفته که می‌تواند ورق را برگرداند. یوتوتایمز - ۱۲ فوریه ۲۰۲۶: بازار نقره که سال ۲۰۲۵ را با بازدهی رویایی ۱۳۰ درصدی به پایان رسانده بود، حالا با یک سوخت جدید از سوی وال‌استریت روبرو شده است. به گزارش اختصاصی یوتوتایمز، تحلیلگران جی‌پی مورگان در تازه‌ترین گزارش خود اعلام کرده‌اند که قیمت نقره در سال ۲۰۲۶ می‌تواند به میانگین ۸۱ دلار در هر اونس برسد. این یعنی فلز خاکستری نه تنها قصد توقف ندارد، بلکه به دنبال تثبیت جایگاه خود در سطوحی است که پیش از این غیرقابل تصور بود. نبرد در جبهه خورشیدی دلیل اصلی این خوش‌بینی، اشتهای سیری‌ناپذیر صنایع سبز است. در حال حاضر بیش از ۶۰ درصد نقره جهان در بخش‌های صنعتی، به ویژه تولید پنل‌های خورشیدی مصرف می‌شود. با این حال، یوتوتایمز هشدار می‌دهد که این وابستگی یک «تیغ دو لبه» است. قیمت‌های بسیار بالا ممکن است تولیدکنندگان پنل‌های خورشیدی را به سمت فناوری‌های جایگزین بدون نیاز به نقره سوق دهد که این امر می‌تواند بزرگترین سد در برابر رشد میان‌مدت این فلز باشد. سایه سیاست بر درخشش نقره نوسانات اخیر بازار نشان داد که نقره چقدر به اخبار واشینگتن حساس است. نامزدی کوین وارش برای ریاست فدرال رزرو، شوکی ۲۷ درصدی به قیمت نقره وارد کرد. اما طبق تحلیل یوتوتایمز، محدودیت ساختاری در عرضه (که عمدتاً به عنوان محصول جانبی سایر معادن استخراج می‌شود) باعث شده تا کف قیمتی نقره بسیار مستحکم بماند. در مجموع، جی‌پی مورگان معتقد است اگرچه مسیر رسیدن به ۸۱ دلار پر از دست‌اندازهای سیاسی و تکنولوژیک است، اما کمبود عرضه و نیاز مبرم صنایع پیشرفته، نقره را به جذاب‌ترین گزینه برای سرمایه‌گذاران در سال ۲۰۲۶ تبدیل کرده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دسترسی سریع به اخبار و تحلیل‌ها

اخبار سهام اخبار بانک های مرکزی اخبار ژئوپلیتیک تحلیل روزانه اخبار طلا اخبار فارکس اخبار کریپتو