ورود / ثبت نام
TSLA 368.06 USD ▲ 3.76%
AAPL 342.94 USD ▼ 0.15%
GOOGL 344.18 USD ▲ 1.05%
AMZN 262.45 USD ▲ 4.98%
NVDA 217.09 USD ▲ 1.38%
BTCUSD 81,876.37 USD

ترمینال خبری

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

اخبار لحظه ای بازار، اقتصاد، بانک های مرکزی و ژئوپلیتیک

آخرین بروزرسانی ۵ ماه پیش

بانک ژاپن در آستانه تصمیم مهم؛ آیا ژوئن زمان افزایش نرخ است؟

به گزارش نیکی ژاپن، در آستانه برگزاری نشست سیاست‌گذاری پولی بانک مرکزی ژاپن در روزهای ۱۵ و ۱۶ ژوئن، فشار داخلی برای افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن به‌طور محسوسی تقویت شده است. به گزارش منابع آگاه، با فروکش‌کردن نگرانی‌ها درباره افت رشد اقتصادی ناشی از تنش‌های خاورمیانه و در مقابل، افزایش ریسک شتاب‌گیری تورم، دیدگاه‌های متمایل به اقدام سریع‌تر در میان اعضای بانک ژاپن در حال گسترش است. در سطح سیاسی نیز، دولت تاکایچی سانائه که پیش‌تر نسبت به افزایش نرخ بهره محتاط بود، اکنون با توجه به تشدید روند تضعیف ین، مخالفت علنی با این اقدام نشان نمی‌دهد؛ موضوعی که می‌تواند دست بانک مرکزی را برای تصمیم‌گیری بازتر کند. بانک ژاپن در نشست قبلی در ماه آوریل، نرخ بهره را در سطح ۰.۷۵٪ ثابت نگه داشت؛ تصمیمی که در آن زمان با توجه به جهش قیمت نفت و نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک اتخاذ شده بود. اما اکنون تحلیلگران می‌گویند مجموعه داده‌های جدید، احتمال چرخش سیاستی در ژوئن را افزایش داده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دلار در منطقه امن؛ داده‌های آمریکا چه سرنوشتی برای DXY رقم می‌زنند؟

نوسان ضمنی در USDJPY همچنان پایین مانده؛ مشابه آنچه در سایر ارزهای گروه G10 دیده می‌شود. این موضوع در حالی رخ می‌دهد که USDJPY بار دیگر در آستانه سطح کلیدی 160.0 قرار گرفته و بازار وارد ماهی می‌شود که از نظر فصلی معمولاً برای این جفت‌ارز قدرتمند است. شاید آستانه واکنش بازار نسبت به آوریل بالاتر رفته باشد، اما به نظر می‌رسد بازارها همچنان ریسک مداخله جدید را کمتر از واقعیت قیمت‌گذاری می‌کنند. محرک‌های امروز بازار شامل داده‌های JOLTS آمریکا و تورم منطقه یورو در کنار تمرکز بر تیترهای خبری خلیج فارس خواهد بود. این مقاله بر اساس تحلیل منتشرشده توسط مؤسسه ING تهیه و توسط تیم یوتوتایمز ترجمه، بازنویسی و در اختیار مخاطبان قرار گرفته است. در یک نگاه نوسانات بازار فارکس به‌شدت کاهش یافته و بازارها ریسک تشدید تنش‌های خاورمیانه یا مداخله جدید ژاپن را کمتر قیمت‌گذاری می‌کنند. شاخص دلار در محدوده 99.0 تا 99.50 حمایت می‌شود و داده‌های آمریکا می‌توانند از دلار پشتیبانی بیشتری کنند. تورم منطقه یورو احتمالاً افزایش می‌یابد و می‌تواند از لحن هاوکیش ECB و افزایش نرخ بهره هفته آینده حمایت کند. با نزدیک شدن USDJPY به سطح 160، ریسک مداخله جدید ژاپن همچنان جدی است؛ اما بازار این ریسک را دست‌کم گرفته است. دلار آمریکا (USD): نوسانات همچنان در سطوحی بسیار پایین نوسانات بازار فارکس به افت خود ادامه داده و شاخص پرمخاطب CVIX برای نخستین بار از مارس ۲۰۲۴ به زیر 6.0 سقوط کرده است. بازار فارکس امروز صبح همان‌قدر نسبت به قیمت‌گذاری سناریوی تشدید دوباره تنش‌ها در خاورمیانه بی‌میل به نظر می‌رسد که در روزهای اخیر نسبت به قیمت‌گذاری توافق صلح قریب‌الوقوع بی‌میل بود. بازگشت سریع نفت برنت به زیر 95 دلار در معاملات آسیایی نشان می‌دهد احساسات کلی بازار دوباره در حال بهبود است؛ آن هم با وجود خبرهایی مبنی بر فروپاشی مجدد مذاکرات آمریکا و ایران. محدوده 99.0 تا 99.50 در شاخص دلار (DXY) فعلاً «منطقه راحتی» بازار محسوب می‌شود. این وضعیت هم منعکس‌کننده قیمت پایین‌تر نفت و هم نشان‌دهنده پشتوانه قوی‌تر اقتصاد کلان برای دلار است. از نگاه ما، داده‌های اقتصادی آمریکا در این هفته می‌توانند این عامل دوم را تقویت کنند. پس از انتشار داده قوی ISM بخش تولید در روز گذشته، اکنون تمرکز بازار به گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS ماه آوریل معطوف شده است. بازار به‌ویژه پس از افزایش اخراج‌ها در مارس، وضعیت تعدیل نیرو را با دقت دنبال خواهد کرد، اما اجماع بازار بر ثبات شرایط و عدم تغییر در تعداد فرصت‌های شغلی است. در این سناریو، تأثیر خالص بر دلار احتمالاً خنثی خواهد بود و تیترهای خاورمیانه تنها محرک اصلی باقی می‌مانند. یورو (EUR): تورم هسته منطقه یورو در حال افزایش تدریجی انتظار می‌رود تورم اولیه منطقه یورو در ماه مه از 3.0 درصد به 3.2 درصد افزایش یابد. همچنین پیش‌بینی می‌شود تورم هسته از 2.2 درصد به 2.4 درصد برسد؛ موضوعی که برای بانک مرکزی اروپا (ECB) خوشایند نیست، هرچند هنوز آن‌قدر نگران‌کننده نیست که هشدار فوری ایجاد کند. با این حال، این داده‌ها می‌توانند از لحن هاوکیش ECB در کنار افزایش نرخ بهره تقریباً قطعی در نشست هفته آینده حمایت کنند. افت نسبتاً غافلگیرکننده انتظارات تورمی سه‌ساله به 2.9 درصد در آوریل، احتمالاً اهمیت حفظ انتظارات انقباضی توسط ECB را برای جلوگیری از بی‌ثبات شدن انتظارات تورمی نشان می‌دهد. EURUSD دیروز نیز نوسانات معمول ناشی از اخبار خلیج فارس را تجربه کرد، اما همانند سایر ارزهای G10، دامنه نوسان آن به‌مراتب محدودتر شده است. اگر در نهایت توافق صلح امضا شود، یورو می‌تواند برای بازگشت به محدوده 1.180 تلاش کند، اما نباید انتظار داشت بازار تنها بر اساس تیترهای مثبت، خوش‌بینی زیادی را در این جفت‌ارز قیمت‌گذاری کند. ین ژاپن (JPY): ریسک مداخلات جدید کمی کمتر از واقعیت قیمت‌گذاری شده است نوسان ضمنی کوتاه‌مدت USDJPY (از یک هفته تا سه ماه) همراه با افت عمومی نوسانات G10 کاهش یافته و نتوانسته ریسک مداخلات ارزی تازه را در حالی که این جفت‌ارز به 160.0 نزدیک می‌شود منعکس کند. به نظر می‌رسد بازارها فرض می‌کنند بانک مرکزی ژاپن (BoJ) منتظر خواهد ماند تا ببیند آیا افزایش نرخ بهره ۱۶ ژوئن (که 19 نقطه پایه آن قیمت‌گذاری شده) می‌تواند رشد USDJPY را محدود کند یا خیر. پس از بزرگ‌ترین مداخله ارزی ژاپن از سال ۲۰۰۴ در بازه آوریل-مه، این تصور در حال شکل‌گیری است که ادامه چنین سرعتی از مداخله قابل‌دوام نیست. همچنین احتمالاً بازارها انتظار خویشتنداری بیشتری دارند؛ زیرا دستورالعمل صندوق بین‌المللی پول (IMF) برای حفظ وضعیت «شناور آزاد»، حداکثر سه دوره مداخله در هر بازه شش‌ماهه را توصیه می‌کند. با این حال، با توجه به اینکه مقام‌های ژاپنی همچنان لحن نسبتاً هاوکیشی درباره مداخلات ارزی حفظ کرده‌اند، به نظر می‌رسد بازار ریسک مداخلات جدید را کمی کمتر از واقعیت ارزیابی کرده است. شاید آستانه جدید مداخله به‌جای 160.60 (سطح مداخله آوریل) اکنون در محدوده 162 تا 163 قرار گرفته باشد. ما معتقدیم بازارها همچنان سقف‌های بالاتر را در USDJPY آزمایش خواهند کرد؛ به‌ویژه با توجه به اینکه ماه ژوئن معمولاً از منظر فصلی، ماهی ضعیف برای ین محسوب می‌شود.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

موسسه SMFG: بانک مرکزی ژاپن باید در ژوئن نرخ بهره را افزایش دهد

ناگاتا، مدیر بازار در گروه مالی سومیتومو میتسویی (SMFG) اعلام کرد که بانک مرکزی ژاپن (BoJ) باید در ماه ژوئن نرخ بهره را افزایش دهد. او تأکید کرد که این اقدام می‌تواند به ثبات بیشتر بازار اوراق قرضه کمک کند. به گفته ناگاتا، SMFG پیشنهاد کرده است که بانک مرکزی از آوریل ۲۰۲۷ خرید ماهانه اوراق را در سطح ۲.۱ تریلیون ین حفظ کند. او افزود که BoJ باید مسیر سیاستی خود برای عادی‌سازی را شفاف‌تر ترسیم کند تا بازارها دید بهتری نسبت به جهت‌گیری آینده داشته باشند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

تمدید آتش‌بس ایران–آمریکا؛ آیا دلار وارد فاز اصلاح می‌شود؟

تمدید آتش‌بس در ایران بار دیگر به بازارها کمک کرده تا با دیدگاهی خوش‌بینانه معامله کنند، اما برای آنکه دلار از سطوح فعلی افت قابل‌توجه‌تری را تجربه کند، در نهایت باید شاهد بازگشایی تنگه هرمز باشیم. در کنار تحولات جدید خلیج فارس، انتشار احتمالی داده‌های تورمی قوی‌تر از انتظار آلمان نیز امروز زیر ذره‌بین قرار دارد. این تحلیل توسط مؤسسه ING منتشر شده و توسط تیم یوتوتایمز برای مخاطبان بازخوانی و ارائه شده است. در یک نگاه تمدید آتش‌بس ایران–آمریکا فضای ریسک‌پذیری را بهبود داده اما برای افت معنادار دلار، بازار نیازمند بازگشایی واقعی تنگه هرمز است. داده‌های تورمی آلمان احتمالاً بالاتر از انتظار منتشر می‌شود و می‌تواند از یورو حمایت کند، در حالی که EURUSD همچنان تحت‌تأثیر تحولات خاورمیانه است. فدرال رزرو هنوز در مسیر انقباضی باقی مانده و معامله‌گران پیش از کنار گذاشتن سناریوی افزایش نرخ بهره، منتظر گزارش بعدی CPI هستند. دلار کانادا زیر فشار اختلاف نرخ‌های بهره و ریسک‌های تجاری USMCA قرار دارد و حتی با بهبود ریسک‌پذیری، مسیر نزولی USDCAD محدود می‌ماند. دلار امریکا: بازار در تعقیب تیتر بعدی گزارش‌ها حاکی از آن است که آمریکا و ایران بر سر تمدید موقت ۶۰ روزه آتش‌بس به توافق رسیده‌اند؛ توافقی که همچنان نیازمند تأیید دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا است. این خبر پس از نگرانی‌های صبح دیروز درباره احتمال گسترش دوباره تنش‌ها در پی درگیری‌های نظامی جدید، تا حدی به سرمایه‌گذاران آرامش داده است. اکنون پرسش اصلی این است که آیا تنگه هرمز به‌زودی بازگشایی خواهد شد یا اینکه تمدید آتش‌بس تنها به یک بن‌بست طولانی‌تر منجر می‌شود. پس از تیترهای خبری دیروز، دلار در برابر اکثر ارزها تضعیف شد، اما شاخص دلار (DXY) همچنان حدود ۱ درصد بالاتر از سطوح ابتدای ماه مه معامله می‌شود. این در حالی است که نفت برنت اکنون ۴ درصد پایین‌تر از کف ۷ مه قرار دارد. پیش‌بینی اینکه آیا این لحظه واقعاً نقطه عطفی برای حل‌وفصل بحران خاورمیانه است یا نه دشوار است، اما نکته‌ای که باید پذیرفت این است که دلار، فارغ از این تحولات، همچنان در موقعیت نسبتاً قدرتمندی قرار دارد. علت این موضوع را می‌توان در لحن انقباضی فدرال رزرو و داده‌های تورمی جست‌وجو کرد که علی‌رغم کاهش قیمت انرژی، بازارها را همچنان به قیمت‌گذاری برای تداوم سیاست‌های انقباضی (حدود ۱۵ نقطه پایه تا پایان سال) سوق داده‌اند. داده‌های دیروز Core PCE آمریکا که اندکی پایین‌تر از اجماع بازار و برابر با ۰.۲ درصد ماهانه منتشر شد، تأثیر چندانی بر انتظارات بازار از فدرال رزرو نداشت؛ موضوعی که شاید نشان دهد معامله‌گران ترجیح می‌دهند پیش از کنار گذاشتن سناریوی افزایش نرخ بهره، ابتدا گزارش بعدی CPI را مشاهده کنند. امروز تقویم داده‌های آمریکا سبک‌تر است، اما سخنرانی‌های متعدد مقامات فدرال رزرو می‌تواند مورد توجه بازار قرار گیرد. دلار همچنان کاملاً تحت‌تأثیر تیترهای خبری حرکت می‌کند. نشانه‌های قوی از آغاز بازگشایی تنگه هرمز برای عبور‌ومرور می‌تواند دلار را به‌طور معناداری در برابر اکثر ارزها پایین‌تر ببرد؛ اما از سوی دیگر، تداوم وضعیت تعلیق و بلاتکلیفی حتی بدون تشدید مجدد درگیری‌های نظامی نیز ممکن است شاخص دلار را دوباره به محدوده 99.50 بازگرداند. یورو : تورم آلمان ممکن است بازار را غافلگیر کند فرانسه، اسپانیا و آلمان امروز صبح برآورد اولیه تورم ماه مه را منتشر می‌کنند. انتظار می‌رود تورم فرانسه و اسپانیا به روند شتاب‌گیری خود ادامه دهد، در حالی که پیش‌بینی‌ها تورم آلمان را در سطح ۲.۹ درصد بدون تغییر نشان می‌دهند. با این حال، تیم اقتصاد کلان ما معتقد است داده کلیدی آلمان با ریسک صعودی همراه است و احتمال ثبت رقمی به‌مراتب بالاتر از ۳ درصد وجود دارد. چنین نتیجه‌ای احتمالاً با تقویت روند نزولی نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت، از یورو حمایت خواهد کرد. با این وجود، تحولات خاورمیانه همچنان عامل غالب در حرکت EURUSD باقی مانده است. از دید ما، بازگشایی تنگه هرمزمی‌تواند محرک یک رالی احساسی بیش از ۱ درصدی در این جفت‌ارز باشد. با این حال، تثبیت نرخ‌های بالاتر از 1.180 احتمالاً به شرایط مساعدتر در اختلاف نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت نیز نیاز دارد؛ موضوعی که عمدتاً از مسیر بازقیمت‌گذاری انبساطی‌تر برای فدرال رزرو محقق می‌شود. دلار کانادا: اختلاف نرخ‌های بهره همچنان عامل فشار است کانادا امروز داده‌های تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه نخست را منتشر می‌کند. انتظار بازار رشد نسبتاً ضعیف ۱.۵ درصدی سالانه‌سازی‌شده فصلی است؛ آن هم پس از ثبت رقم ناامیدکننده منفی ۰.۶ درصدی در سه‌ماهه چهارم. با این حال، چنین داده‌ای که تا حدی به گذشته مربوط است، تنها در صورتی برای بانک مرکزی کانادا اهمیت جدی خواهد داشت که اختلاف محسوسی با اجماع بازار داشته باشد. دلار کانادا امروز اندکی فرصت تنفس پیدا کرد، اما همچنان یکی از ضعیف‌ترین ارزهای گروه G10 در ماه مه باقی مانده است. در مدل ارزش منصفانه کوتاه‌مدت ما، سهام جهانی و اختلاف نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت مهم‌ترین محرک‌های USDCAD هستند. کاهش بیشتر تنش‌ها و بهبود فضای ریسک‌پذیری احتمالاً می‌تواند USDCAD را پایین‌تر ببرد، اما اختلاف نرخ‌های بهره نسبی همچنان مانع مهمی در برابر این حرکت محسوب می‌شود. تورم کانادا و شرایط بازار کار نیز از تغییر رویکرد انقباضی بانک مرکزی کانادا در کوتاه‌مدت حمایت نمی‌کنند و بازارها همچنان راحت‌تر سناریوی حذف انتظارات انقباضی بانک مرکزی کانادا را می‌پذیرند تا کنار گذاشتن انتظارات انقباضی فدرال رزرو. مذاکرات مجدد توافق تجاری USMCA نیز همچنان یکی از ریسک‌های مهم برای دلار کانادا است. جیمیسون گریر، نماینده تجاری آمریکا، این هفته اعلام کرد اختلافات با کانادا «قابل‌توجه» است. همانند سال ۲۰۲۰، ترامپ ممکن است پیش از دستیابی به هر توافق نهایی، تهدیدهای تعرفه‌ای را تشدید کند. حتی اگر توافق جدیدی در نهایت حاصل شود، طولانی‌شدن مذاکرات و فضای عدم‌قطعیت می‌تواند بر اعتماد شرکت‌ها و بازار کار کانادا فشار وارد کند و احتمال اتخاذ موضع انقباضی‌تر از سوی بانک مرکزی کانادا را بیش از پیش کاهش دهد. در سناریوی پایه ما — که نسبت به تحولات خاورمیانه دیدگاهی نسبتاً خوش‌بینانه دارد — انتظار داریم USDCAD تا پایان ژوئن به 1.37 و تا پایان سه‌ماهه سوم به 1.36 بازگردد. این پیش‌بینی همچنان بخشی از پرمیوم ریسک مرتبط با مذاکرات مجدد USMCA را در دلار کانادا لحاظ می‌کند؛ عاملی که باعث می‌شود «لونی» نسبت به سایر ارزهای کالامحور گروه G10 عملکرد ضعیف‌تری داشته باشد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

بازارهای آسیا در انتظار امضای ترامپ؛ آتش‌بس ایران–آمریکا در برزخ

معاملات آسیایی روز جمعه ۲۹ مه ۲۰۲۶ در حالی آغاز شد که توافق اولیه برای تمدید ۶۰روزه آتش‌بس ایران–آمریکا هنوز به امضای رئیس‌جمهور ترامپ نرسیده و همین موضوع فضای احتیاطی بر بازارها حاکم کرده است. مذاکرات همچنان بر سر زبان مربوط به برنامه هسته‌ای ایران و نحوه برخورد با ذخایر اورانیوم غنی‌شده تهران ادامه دارد. ایران مدعی سرنگونی یک هواپیمای آمریکایی در نزدیکی بوشهر شد، اما مقام‌های آمریکا این ادعا را کاملاً رد کردند. ژاپن: تورم توکیو پایین‌تر از انتظار؛ تولید صنعتی غافلگیرکننده تورم توکیو (ماه مه) شاخص قیمت مصرف کننده هسته: رشد ۱.۳٪ (پیش‌بینی ۱.۵٪) شاخص قیمت مصرف کننده هسته - هسته: رشد ۱.۶٪ (پیش‌بینی ۱.۹٪) این ششمین ماه متوالی کاهش سرعت تورم است. یارانه‌های دولتی در حوزه انرژی و شهریه، عامل اصلی افت تورم بوده‌اند. تولید صنعتی ژاپن (آوریل) رشد ۰.۸٪ (در برابر پیش‌بینی کاهش ۰.۹٪) پیش‌بینی تولیدکنندگان برای ماه مه: افزایش ۵.۱٪ این داده‌ها پیام سیاستی بانک مرکزی ژاپن را پیچیده‌تر می‌کند؛ جایی که بازارها تا پیش از انتشار داده‌ها ۸۰٪ احتمال افزایش نرخ در ژوئن را قیمت‌گذاری کرده بودند. ین دوباره به سمت ۱۶۰ حرکت کرد و بازار در انتظار انتشار داده مداخله وزارت دارایی ژاپن در ساعت ۱۰:۰۰ GMT است. نیوزیلند: پیام کاملاً هاوکیش بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) آنا برمن (رئیس RBNZ): نرخ بهره زودتر و بیشتر از برآوردهای قبلی افزایش می‌یابد. فشارهای تورمی ناشی از درگیری خاورمیانه و هزینه‌های وارداتی ادامه دارد. رشد اقتصادی نیوزیلند و شرکای تجاری آن تضعیف خواهد شد. کارن سیلک (معاون RBNZ): بانک مرکزی لازم نیست منتظر CPI فصلی بماند. داده‌های با فرکانس بالا برای تصمیم ژوئیه بررسی می‌شود. تمایل بانک به افزایش نرخ در جلسات آینده است. NZD پس از این اظهارات تقویت شد. بازار فارکس: دلار در حالت انتظار معامله‌گران کمی از دلار فاصله گرفتند، اما ریسک‌پذیری کامل شکل نگرفت؛ زیرا توافق آتش‌بس هنوز امضا نشده و هر لحظه ممکن است تغییر کند. اروپا و ژئوپلیتیک: حمله پهپادی روسیه به رومانی یک پهپاد انتحاری روسیه وارد حریم هوایی رومانی شد و به ساختمانی مسکونی در شهر گالاتی برخورد کرد. چند نفر زخمی شدند. ناتو واکنش دیپلماتیک خواهد داشت، نه نظامی. شرکت‌ها: جهش تاریخی دل و خبرهای فضایی شرکت Dell رشد درآمد: ۸۸٪ سالانه سود سهام : ۵.۲۴ دلار (+۲۸۲٪) قرارداد ۹.۷ میلیارد دلاری پنتاگون سهام: +۲۵٪ تا +۳۰٪ دل اکنون بیش از هر زمان دیگر به‌عنوان تأمین‌کننده زیرساخت AI دیده می‌شود. SpaceX هدف‌گذاری ارزش ۱.۸ تریلیون دلاری برای IPO Blue Origin انفجار راکت New Glenn در تست موتور چین و ارزها نرخ مرجع یوان: ۶.۸۱۷۶ (بالاتر از انتظار ۶.۷۶۸۵) پیام بانک خلق چین (PBOC): کنترل دقیق‌تر نوسانات خلاصه رویداد‌‌های سش آسیا توافق تمدید آتش‌بس ایران–آمریکا نهایی اما امضا نشده است. تورم توکیو ضعیف‌تر از انتظار؛ تولید صنعتی قوی‌تر از انتظار RBNZ پیام هاوکیش قوی ارسال کرد حمله پهپادی روسیه به رومانی؛ واکنش ناتو دیپلماتیک جهش ۲۵–۳۰٪ سهام دل پس از گزارش تاریخی SpaceX به‌دنبال IPO (عرضه اولیه) با ارزش ۱.۸ تریلیون دلار داده مداخله ارزی ژاپن امروز منتشر می‌شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

سشن آسیا: شلیک و مذاکره هم‌زمان؛ بازارها توافق ایران–آمریکا را نزدیک می‌بینند

بازارهای آسیا در ۲۶ مه ۲۰۲۶ در فضایی معامله شدند که در آن درگیری نظامی و مذاکرات دیپلماتیک هم‌زمان پیش می‌رفتند؛ وضعیتی که به‌جای تشدید تنش، از نگاه معامله‌گران نشانه‌ای از نزدیکی به توافق نهایی بود. تحولات کلیدی تنگه هرمز نیروهای آمریکایی دو شناور مین‌گذار سپاه را در تنگه هرمز هدف قرار دادند و یک سایت موشکی در بندرعباس را منهدم کردند. ایران در پاسخ، موشک‌های کروز ضدکشتی به‌سوی دارایی‌های نیروی دریایی آمریکا شلیک کرد. سنتکام این اقدامات را «دفاعی» توصیف کرد و گفت آتش‌بس همچنان برقرار است. گزارش‌ها از انفجارهای گسترده در بندرعباس، سیریک و جاسک حکایت داشت. بازارها این هم‌زمانی «شلیک و مذاکره» را نشانه‌ای از نزدیکی توافق تفسیر کردند، نه گسترش جنگ. نفت، طلا و دلار نفت پس از سقوط نزدیک به ۷٪ در روز دوشنبه، بخشی از افت را جبران کرد اما به‌دلیل درگیری‌های تازه، رشد آن محدود ماند. یک منبع آگاه گفت میانجی‌گری قطر به تفاهمی درباره دارایی‌های بلوکه‌شده ایران رسیده و احتمال اعلام توافق از روز سه‌شنبه وجود دارد. ترامپ موضع خود درباره اورانیوم غنی‌شده ایران را نرم‌تر کرد و گفت نابودی در محل یا انتقال به کشور ثالث تحت نظارت آژانس قابل‌قبول است؛ تغییری که یک مانع بزرگ را برداشت. طلا و نقره در معاملات آسیایی کاهش یافتند. دلار اندکی تقویت شد و سهام تحت فشار ملایم قرار گرفت. سیگنال‌های سیاست‌گذاری در آسیا هیمینو، معاون بانک مرکزی ژاپن، مسیر افزایش نرخ بهره را تأیید کرد و گفت ریسک خاورمیانه عامل تعیین‌کننده زمان‌بندی است. وزیر دارایی ژاپن وعده داد برای حمایت از خانوارها در برابر هزینه انرژی اقدام کند. بانک خلق چین (PBoC) نرخ میانی USDCNY را در ۶.۸۲۸۸ تعیین کرد؛ قوی‌ترین سطح از فوریه ۲۰۲۳. سریلانکا نرخ بهره را ۱۰۰ نقطه پایه افزایش داد و به ۸.۷۵٪ رساند؛ واکنشی به جهش قیمت انرژی و فشار بر روپیه. زلزله ۶.۹ ریشتری در منطقه معدنی آنتوفاگاستای شیلی خسارت محدودی ایجاد کرد و تلفات نداشت. چشم‌انداز در پایان جلسه آسیایی، بازارها به این جمع‌بندی رسیدند که: توافق ایران–آمریکا نزدیک‌تر از هر زمان در سه ماه گذشته است، آتش‌بس شکننده اما پابرجاست، و معامله‌گران فعلاً به دیپلماسی بیش از میدان جنگ اعتماد کرده‌اند. اینکه این خوش‌بینی تا سه‌شنبه دوام بیاورد، به خروجی مذاکرات دوحه بستگی دارد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بانک مرکزی ژاپن سیگنال انقباضی داد؛ بازارها چشم‌انتظار تحولات خاورمیانه

ریوزو هیمینو، معاون بانک مرکزی ژاپن (BOJ)، در جلسه پارلمان تأکید کرد که مسیر سیاستی بانک همچنان افزایش نرخ بهره است؛ اما تحولات خاورمیانه می‌تواند زمان‌بندی این روند را تغییر دهد. پیام او روشن بود: جهت‌گیری صعودی پابرجاست، اما زمان اجرا وابسته به ریسک‌های ژئوپلیتیک است. نکات کلیدی سخنان هیمینو بانک مرکزی ژاپن قصد دارد به‌تدریج نرخ بهره را افزایش دهد و سطح انبساط پولی را متناسب با رشد اقتصادی، تورم و شرایط مالی کاهش دهد. زمان و سرعت افزایش‌های بعدی به این بستگی دارد که جنگ خاورمیانه چگونه بر اقتصاد و تورم ژاپن اثر بگذارد و آیا سناریوی پایه بانک محقق می‌شود یا نه. او افزایش نرخ‌های بلندمدت را بازتاب نگرانی جهانی از تورم دانست و گفت BOJ در بررسی برنامه کاهش خرید اوراق، وضعیت بازار و کارکرد آن را با دقت ارزیابی خواهد کرد. ابعاد مالی و سیاسی کاتایاما، وزیر دارایی، گفت دولت اثرات جنگ خاورمیانه بر قیمت‌ها و اقتصاد را زیر نظر دارد و در صورت نیاز برای حمایت از خانوارها اقدام خواهد کرد. اوزاکی، معاون دبیر کابینه، درباره شایعات مربوط به تغییر مالیات مصرف گفت هیچ تصمیمی گرفته نشده و نمی‌توان پیش‌داوری کرد. جمع‌بندی تحلیلی مجموع اظهارات امروز نشان می‌دهد: سیاست پولی ژاپن در مسیر انقباض باقی می‌ماند، دولت آماده است بخشی از فشار تورمی را با اقدامات حمایتی جذب کند، و بحث مالیات مصرف نیز در پس‌زمینه جریان دارد. برای بازارها، پیام هیمینو مهم‌ترین سیگنال بود: مسیر نرخ‌ها صعودی است، اما سرعت آن به خاورمیانه گره خورده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

دلار همچنان قدرتمند؛ بحران ایران فشار تازه‌ای به یورو وارد کرد

جفت‌ارز EURUSD در ماه مارس تحت فشار قرار گرفت؛ زیرا بازارها انتظار داشتند شوک تورمی-رکودی ناشی از بحران ایران، اروپا را بیش از آمریکا تحت تأثیر قرار دهد. اثرات تورمی این بحران اکنون کاملاً آشکار شده، اما داده‌های PMI اروپا در این هفته هشدار می‌دهند که بخش رکودی این شوک تازه در حال نمایان شدن در اقتصاد اروپا است. این وضعیت می‌تواند انتظارات برای ادامه سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی اروپا (ECB) را محدود کرده و به EURUSD فشار وارد کند. این مقاله را موسسه ING منتشر کرده و توسط تیم یوتوتایمز برای مخاطبان تهیه شده است. در یک نگاه بحران ایران اکنون از مسیر ضعف رشد اقتصادی و شوک انرژی، فشار بیشتری بر EURUSD وارد کرده است. بازارها انتظارات خود از افزایش نرخ بهره ECB را کاهش داده‌اند و این موضوع به ضرر یورو تمام شده است. فدرال رزرو همچنان موضعی هاوکیش دارد و بازار حدود ۲۰ نقطه پایه افزایش نرخ بهره تا پایان سال را قیمت‌گذاری می‌کند. در صورت شکست سطح 1.1575، احتمال افت EURUSD تا محدوده 1.1500 افزایش خواهد یافت. دلار آمریکا (USD): مراقب سخنرانی والر در ساعت 4 عصر به وقت اروپای مرکزی باشید بازار فارکس فعلاً نسبتاً آرام است و عمدتاً تحت تأثیر تیترهای خبری مرتبط با ایران نوسان می‌کند. نوسان ضمنی یک‌ماهه ارزهای گروه G7 نزدیک به پایین‌ترین سطوح سال قرار دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازار فارکس هنوز برای روندهای خبری شدید و ناگهانی قیمت‌گذاری نشده است. با این حال، داستان اصلی از اواسط ماه مه تاکنون، بازقیمت‌گذاری هاوکیش فدرال رزرو و تقویت دلار بوده است. بازار اکنون حدود 20 واحد پایه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا دسامبر را قیمت‌گذاری می‌کند. آستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، روز گذشته هشدار داد: «ما در حال مواجهه با یک مشکل تورمی نسبتاً جدی هستیم.» هرچند او امسال حق رأی ندارد و معمولاً جزو اعضای بسیار هاوکیش فدرال رزرو محسوب نمی‌شود. برای درک بهتر دیدگاه فدرال رزرو، بازارها امروز به سخنرانی کریستوفر والر  در ساعت 4 عصر به وقت اروپای مرکزی توجه خواهند کرد. والر معمولاً سخنرانی‌های شفافی درباره چشم‌انداز اقتصادی ارائه می‌دهد و آخرین سخنان او بر لزوم حفظ توقف طولانی‌مدت در سیاست پولی تأکید داشت؛ آن هم پس از اینکه در ژانویه به کاهش نرخ بهره رأی داده بود. احتمالاً هنوز برای صحبت مستقیم درباره افزایش نرخ بهره زود است، اما این سخنرانی می‌تواند مهم‌ترین محرک بازار در روز آرام جمعه باشد. زمینه کلی این است که اکنون با نسبتاً باثبات شدن بازار کار آمریکا، فدرال رزرو باید تمرکز بیشتری بر مأموریت کنترل تورم داشته باشد. تقویم داده‌های آمریکا امروز خلوت است. انتشار نهایی شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان، به‌ویژه بخش انتظارات تورمی یک‌ساله و 5 تا 10 ساله، مورد توجه خواهد بود. هرگونه افزایش در انتظارات تورمی میان‌مدت برای فدرال رزرو اهمیت زیادی خواهد داشت. انتظار می‌رود شاخص دلار (DXY) در بازه 99.00 تا 99.50 حمایت شود و اگر والر به احتمال افزایش نرخ بهره اشاره کند، ریسک صعودی بیشتری خواهد داشت. یورو (EUR): فعالیت اقتصادی، حلقه ضعیف ماجراست شوک خاورمیانه در چند مرحله بر EURUSD اثر گذاشته است: ابتدا این تصور شکل گرفت که اروپا بیش از آمریکا در معرض آسیب قرار دارد. سپس بازار با این دیدگاه که ECB برای مقابله با تورم سیاست انقباضی شدیدی اتخاذ خواهد کرد، بخشی از افت یورو را جبران کرد. اما اکنون به نظر می‌رسد وارد فاز نزولی جدیدی برای EURUSD شده‌ایم. شاخص‌های PMI اروپا در این هفته ضعیف بودند و نسبت به کاهش فعالیت اقتصادی در سه‌ماهه دوم هشدار می‌دهند. ضعیف شدن فعالیت اقتصادی همچنین این پرسش را مطرح می‌کند که ECB تا چه اندازه می‌تواند همچنان موضع هاوکیش خود را حفظ کند. در اواخر آوریل، بازار نزدیک به 85 نقطه پایه افزایش نرخ بهره ECB در سال جاری را قیمت‌گذاری می‌کرد، اما این رقم اکنون به 65 نقطه پایه کاهش یافته است. دیدگاه ING این است که ECB تنها یک بار در ماه ژوئن نرخ بهره را افزایش خواهد داد. بازقیمت‌گذاری هم‌زمان چرخه سیاستی فدرال رزرو و ECB باعث شده اختلاف بازدهی واقعی دوساله EURUSD طی دو هفته گذشته حدود 30 نقطه پایه به ضرر یورو تغییر کند و ما معتقدیم این روند هنوز جای ادامه دارد. اگر EURUSD به زیر 1.1575 برسد، احتمال افت دوباره به 1.1500 وجود دارد. از سوی دیگر، حتی اگر مذاکرات صلح خاورمیانه پیشرفت کند، هرگونه رشد اصلاحی احتمالاً در محدوده 1.1660 تا 1.1690 متوقف خواهد شد؛ زیرا اثرات شوک انرژی همچنان برای چند ماه آینده پابرجا می‌ماند. امروز تمرکز بازار بر شاخص Ifo آلمان در ساعت 10 صبح به وقت اروپای مرکزی (۱۱:۳۰ به وقت ایران) خواهد بود. انتظار می‌رود بخش انتظارات این شاخص نزدیک 83.3 تا 83.5 باقی بماند؛ پایین‌ترین سطح از سال 2023 تاکنون. هرگونه افت قابل‌توجه می‌تواند فشار بیشتری بر EURUSD وارد کند. همچنین سخنرانی والر و سخنرانی امروز کریستین لاگارد، رئیس ECB، اهمیت زیادی خواهد داشت. فرانک سوئیس (CHF): EURCHF گروگان سیاست ECB شده است اکنون تقریباً روشن است که بانک مرکزی سوئیس (SNB) فعلاً قصد تغییر سیاست پولی را ندارد. اوایل سال، بحث اصلی این بود که آیا SNB مجبور می‌شود نرخ بهره را که اکنون روی 0% قرار دارد، به محدوده منفی ببرد یا خیر. اما جهش قیمت نفت باعث شد انتظارات بازار به سمت احتمال سیاست انقباضی SNB تغییر کند و اکنون حدود 20 نقطه پایه افزایش نرخ بهره تا پایان سال قیمت‌گذاری شده است. با این حال، ما بعید می‌دانیم SNB امسال نرخ بهره را افزایش دهد؛ به‌ویژه در شرایطی که این بانک تأکید کرده قصد دارد برای مقابله با قدرت بیش‌ازحد فرانک، مداخلات ارزی را تشدید کند. در نتیجه، EURCHF اکنون عملاً تحت تأثیر داستان سیاست انقباضی ECB حرکت می‌کند. اگر داده‌های ضعیف‌تر منطقه یورو باعث شود بازارها درباره میزان افزایش نرخ بهره ECB تردید کنند، ریسک‌های EURCHF به سمت نزول متمایل خواهد شد. در صورت شکست محدوده 0.9125 تا 0.9135، این جفت‌ارز می‌تواند به زیر 0.9100 نیز حرکت کند. با این حال، سطح 0.90 همچنان خط قرمز SNB محسوب می‌شود. همچنین نباید فراموش کرد که صنایع سوئیس جزو کم‌مصرف‌ترین صنایع اروپا از نظر سوخت‌های فسیلی هستند؛ موضوعی که می‌تواند عملکرد اقتصاد سوئیس را نسبت به سایر اقتصادهای اروپایی در سال جاری بهتر نگه دارد.  

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

شاخص احساسات مصرف کننده و تولید ناخالص داخلی آلمان

شاخص احساسات مصرف کننده آلمان - ژوئن - German GfK Consumer Climate  واقعی ................ 29.8-  پیش‌بینی ............. 33.7-  قبلی ................... 33.3- شاخص نهایی تولید ناخالص داخلی آلمان 2026 - سه‌ماهه اول سال - German Final GDP  واقعی .................. %0.3  پیش‌بینی ............. %0.3  قبلی .................... %0.3

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

اختلاف‌نظر در بانک مرکزی ژاپن درباره ادامه یا توقف کاهش خرید اوراق

بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در گزارش تازه خود اعلام کرد که میان سیاست‌گذاران درباره مسیر کاهش خرید اوراق (تِیپرینگ) از سال مالی آینده، اختلاف‌نظر وجود دارد. برخی اعضا خواستار توقف موقت تِیپرینگ شده‌اند، در حالی که گروهی دیگر معتقدند این روند باید طبق برنامه ادامه یابد. دیدگاه‌های مطرح‌شده درباره مدیریت سیاست پولی برخی اعضا پیشنهاد کرده‌اند BoJ باید درباره اندازه ترازنامه خود برنامه‌ریزی مشخصی ارائه کند. لزوم پایش منظم بازار اوراق دولتی ژاپن (JGB) و ارزیابی کارکرد بازار در میان حامیان ادامه تِیپرینگ، دیدگاه‌ها درباره حجم خرید ماهانه متفاوت است: بیش از ۱.۵٪ بین ۱.۰ تا ۱.۵٪ کمتر از ۱٪ نتایج نظرسنجی BoJ از مؤسسات مالی بانک مرکزی ژاپن اعلام کرد که اکثریت مؤسسات مالی شرکت‌کننده در نظرسنجی این بانک توصیه کرده‌اند هیچ تغییری در برنامه فعلی کاهش خرید اوراق ایجاد نشود. این گزارش در شرایطی منتشر می‌شود که بازارها منتظر تصمیمات بعدی BoJ درباره نرخ بهره و مسیر سیاست انقباضی هستند، به‌ویژه پس از افزایش فشارهای تورمی ناشی از تحولات خاورمیانه.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

کوئدا، عضو بانک مرکزی ژاپن: احتمال جهش تورم بیشتر از خطر رکود است

کوئدا، عضو هیئت سیاست‌گذاری بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، در مجموعه‌ای از اظهارنظرهای تأکید کرد که فشارهای تورمی ناشی از تحولات خاورمیانه در حال افزایش است و مسیر نرخ بهره باید با دقت بیشتری تنظیم شود. مهم‌ترین نکات مطرح‌شده توسط کوئدا کف نرخ خنثی بالاتر از ۱٪ است. سرعت و شدت افزایش قیمت‌ها به‌دلیل تحولات خاورمیانه باید به‌دقت رصد شود. نگرانی‌های تورمی باعث افزایش بازدهی اوراق بلندمدت جهانی شده است. افزایش نرخ بهره باید با «سرعت مناسب» انجام شود. BoJ باید هم ریسک تورم و هم ریسک رشد اقتصادی را هم‌زمان زیر نظر داشته باشد. اظهارات تکمیلی کوئدا ریسک‌های تورمی در حال تحقق است انتظار «تشدید شدید» در اقتصاد وجود ندارد، اما ادامه درگیری خاورمیانه می‌تواند چشم‌انداز اقتصادی را تغییر دهد. ریسک جهش تورم بزرگ‌تر از ریسک رکود است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

کوئدا، عضو بانک مرکزی ژاپن: نرخ بهره باید با سرعتی «مناسب» افزایش یابد

کوئدا، عضو هیئت سیاست‌گذاری بانک مرکزی ژاپن در مجموعه‌ای از اظهارات، بر لزوم ارزیابی اثرات تنش‌های خاورمیانه بر اقتصاد جهانی، تقاضای خارجی و صادرات ژاپن تأکید کرد. او هشدار داد که شرایط جدید می‌تواند تورم پایه را از سطح هدف ۲٪ فراتر ببرد. نکات کلیدی اظهارات کوئدا بانک مرکزی ژاپن باید اثرات خاورمیانه بر اقتصاد جهانی و صادرات ژاپن را ارزیابی کند. سرعت انتقال افزایش قیمت‌ها از سوی شرکت‌ها بیشتر از چند سال گذشته شده است. رشد پایدار دستمزدها باعث شده قیمت خدمات نقش بیشتری در افزایش CPI داشته باشد. نرخ‌های بهره واقعی کوتاه‌مدت همچنان منفی و پایین‌تر از اقتصادهای دیگر است. تداوم نرخ‌های واقعی منفی بلندمدت می‌تواند جذابیت سرمایه‌گذاری در ژاپن را کاهش دهد. مطلوب است که نرخ‌های واقعی بلندمدت مثبت باقی بمانند تا سلامت بازار حفظ شود. برخی فعالان بازار معتقدند برداشت‌ها از سیاست مالی دولت بر شکل‌گیری بازدهی اوراق JGB اثر گذاشته است. کاهش تدریجی دارایی‌های اوراق دولتی BoJ کوئدا گفت انتظار می‌رود دارایی‌های اوراق دولتی ژاپن (JGB) بانک مرکزی به‌تدریج کاهش یابد، زیرا سررسید اوراق از میزان خریدها بیشتر خواهد شد. او افزود: برای حفظ تعادل بلندمدت میان بازخرید و خرید اوراق، باید وضعیت نقدشوندگی بازار JGB و تراز ذخایر بانکی ارزیابی شود. نرمال‌سازی سیاست پولی وابسته به شکاف تولید و نرخ طبیعی بهره کوئدا تأکید کرد تصمیم بانک مرکزی درباره نرمال‌سازی سیاست پولی به عواملی مانند: اندازه شکاف تولید ثبات نرخ طبیعی بهره و سایر متغیرهای مرتبط وابسته است. او هشدار داد: انحراف منفی نرخ‌های واقعی از نرخ طبیعی می‌تواند تخصیص منابع در آینده را مختل کند. اگر BoJ نرخ بهره را متناسب با رشد تورم یا انتظارات تورمی تنظیم نکند، نرخ‌های واقعی کوتاه‌مدت بیشتر کاهش می‌یابد. تورم پایه در ژاپن اکنون نزدیک ۲٪ است کوئدا گفت: تورم پایه هم‌اکنون نزدیک ۲٪ قرار دارد. BoJ باید افزایش تدریجی نرخ بهره را بر اساس فعالیت اقتصادی، قیمت‌ها و شرایط مالی ادامه دهد. تحولات اخیر احتمال سناریوی تداوم قیمت بالای نفت خام را افزایش داده است. قیمت‌ها ممکن است در آینده در دامنه گسترده‌تری از کالاها و خدمات افزایش یابد. انتظارات تورمی بلندمدت (بر اساس نظرسنجی و بازار) اندکی افزایش یافته است. مناسب است BoJ نرخ بهره را با سرعتی متعادل و با درنظرگرفتن ملاحظات اقتصادی افزایش دهد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

پیش‌بینی جدید بانک آمریکا: ین دیگر ارز ضعیف نخواهد بود

بانک آمریکا (BofA) اعلام کرده است که دیگر نسبت به ین ژاپن بدبین نیست و چشم‌انداز خود را از «نزولی» به «خنثی» ارتقا داده است. این بانک همچنین پیش‌بینی پایان سال ۲۰۲۶ برای USDJPY را از ۱۵۷ به ۱۵۲ کاهش داده است؛ تصمیمی که بر پایه بهبود جریان‌های ساختاری و نشانه‌های جدید در بازار گرفته شده است. سه محرک اصلی که می‌تواند BofA را کاملاً صعودی نسبت به ین کند به گفته این بانک، سه رویداد مشخص می‌تواند باعث شود که BofA به‌طور کامل صعودی نسبت به ین شود: افزایش USDJPY به سطح ۱۶۰ رسیدن بازده اوراق ۱۰ساله JGB به محدوده ۳٪ سقوط قیمت نفت برنت به زیر ۹۰ دلار بانک آمریکا توضیح می‌دهد که عبور USDJPY از ۱۶۰ تقریباً قطعاً مداخله شدیدتر ارزی ژاپن را فعال می‌کند. این بانک اشاره کرده که بین اواخر آوریل و اوایل مه، تا ۱۰ تریلیون ین (حدود ۶۳ میلیارد دلار) مداخله احتمالی انجام شده است. بازده ۳٪ برای اوراق ۱۰ساله JGB نیز به معنای بازقیمت‌گذاری اساسی نرخ‌های ژاپن خواهد بود؛ تغییری که می‌تواند ورود سرمایه قابل‌توجه به دارایی‌های ینی را تحریک کند. همچنین نفت برنت زیر ۹۰ دلار، هزینه واردات انرژی ژاپن را کاهش می‌دهد و فشار مزمن بر حساب جاری را کم می‌کند. چرا BofA دیگر نسبت به ین بدبین نیست؟ این بانک می‌گوید مجموعه‌ای از بهبودهای ساختاری داخلی در حال شکل‌گیری است: کاهش شکاف وام–سپرده در بانک‌ها افزایش نرخ بهره واقعی با رشد تدریجی تورم عملکرد قوی‌تر بورس ژاپن نسبت به بازارهای آمریکا و اروپا این عوامل می‌توانند در میان‌مدت باعث بازگشت سرمایه به دارایی‌های ینی شوند. با این حال، BofA تأکید می‌کند که اختلاف نرخ بهره آمریکا و ژاپن همچنان بزرگ‌ترین مانع برای تقویت ین است. اما ترکیب ریسک مداخله در سطح ۱۶۰، بهبود ساختاری و فعالیت بیشتر BOJ باعث شده این بانک دیگر حاضر نباشد روی ضعف بیشتر ین شرط‌بندی کند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

چشم‌انداز نرخ بهره ژاپن از نگاه موسسه کارلایل

رئيس موسسه مالی کارلایل ژاپن اعلام کرد که این شرکت انتظار دارد بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در سال جاری دو بار نرخ بهره را افزایش دهد. او همچنین افزود که جنگ ایران تأثیر بسیار ناچیزی بر سبد سرمایه‌گذاری کارلایل داشته و ریسک‌های ناشی از آن تاکنون مدیریت‌پذیر بوده است.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

گزارش تولید ناخالص داخلی انگلیس – سه ماهه اول 2026

تولید ناخالص داخلی - سه ماهه اول انگلیس (فصل به فصل) - Gross Domestic Product  واقعی .................. %0.6 پیش‌بینی ............. %0.6 قبلی .................. %0.1 تولید ناخالص داخلی - سه ماهه اول انگلیس (سالانه) - Gross Domestic Product  واقعی .................. %1.1 پیش‌بینی ............. %0.8 قبلی .................. %1.0  تولید ناخالص داخلی - ماهانه انگلیس (مارس) - Gross Domestic Product واقعی .................. %0.3 پیش‌بینی ............. %0.1- قبلی .................. %0.5 شاخص تولیدات صنعتی انگلیس - مارس - Industrial Production واقعی .................. %0.2- پیش‌بینی ............ %0.2- قبلی ................... %0.5  شاخص تولیدات کارخانجات - مارس - Manufacturing Production واقعی .................. %1.2 پیش‌بینی ............ %0.1- قبلی .................... %0.2- (این داده از ۰.۱- تجدید شده است)

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

کورودا، رئيس سابق بانک مرکزی ژاپن: نرخ تعادلی USDJPY بین ۱۲۰ تا ۱۳۰ است

هارووهیکو کورودا، رئیس پیشین بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، اعلام کرد که بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰‌ساله ژاپن (JGB) اخیراً به حدود ۲.۵۸٪ رسیده است؛ سطحی که به گفته او طبیعی و متناسب با تورم فعلی بین ۲ تا ۳ درصد و همچنین افزایش نرخ بهره کوتاه‌مدت توسط بانک مرکزی است. نکات کلیدی سخنان کورودا بازده اوراق ۱۰‌ساله در سطح طبیعی قرار دارد کورودا گفت افزایش اخیر بازده اوراق منعکس‌کننده شرایط تورمی و سیاست‌های پولی جدید است. تورم ژاپن در محدوده ۲ تا ۳ درصد تثبیت شده و این امر نرخ‌های بلندمدت را در مسیر صعودی نگه می‌دارد. نرخ تعادلی USDJPY بین ۱۲۰ تا ۱۳۰ او افزود بر اساس بنیان‌های اقتصادی ژاپن، نرخ تعادلی دلار در برابر ین در محدوده ۱۲۰ تا ۱۳۰ در نظر گرفته می‌شود.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

آرامش عجیب بازار فارکس؛ چرا دلار و یورو فعلاً درجا می‌زنند؟

با وجود بحران حل‌نشده در خاورمیانه و گسترش تورم در سراسر جهان، بازارهای فارکس همچنان بسیار آرام باقی مانده‌اند. سطح نوسانات معاملاتی در محدوده پایین بازه پنج‌ساله قرار دارد. زمانی که ارزها حرکت قابل‌توجهی ندارند، سرمایه‌گذاران همچنان ترجیح می‌دهند سرمایه خود را در ارزهایی پارک کنند که بازدهی بالاتری ارائه می‌دهند. از همین رو، تقاضا برای دلار استرالیا (AUD) و کرون نروژ (NOK) ادامه دارد. این مقاله را موسسه ING منتشر کرده و توسط یوتوتایمز برای مخاطبان بازخوانی شده است. در یک نگاه نوسان پایین در بازار فارکس با وجود بحران خاورمیانه و تورم جهانی، همچنان از استراتژی‌های کری ترید و ارزهای پربازده مثل دلار استرالیا و کرون نروژ حمایت می‌کند. داده‌های تورمی آمریکا و افزایش انتظارات انقباضی باعث شده دلار همچنان از حمایت برخوردار باشد و شاخص DXY در محدوده ۹۸ تا ۹۹ نوسان کند. با تثبیت نفت برنت نزدیک ۱۰۶ دلار، بازارها چشم‌انتظار گزارش‌های OPEC، IEA و EIA هستند؛ هرگونه کاهش بیشتر ذخایر نفتی می‌تواند قیمت نفت را بالاتر ببرد. یورو و پوند در فضای کم‌نوسان معامله می‌شوند؛ در حالی که یورو زیر فشار ریسک‌های نفتی قرار دارد، پوند از تحولات سیاسی بریتانیا و رقابت احتمالی رهبری حزب کارگر تأثیر می‌پذیرد. دلار آمریکا (USD): انتظارات بازار نسبت به فدرال رزرو متمایل‌تر به سیاست‌های انقباضی شده است یکی از مشاهدات غالب در بازارهای فارکس در حال حاضر این است که نوسانات معاملاتی به شکل غیرمنتظره‌ای پایین مانده است. با وجود چشم‌انداز شوک نفتی تورمی-رکودی که می‌تواند اقتصاد جهانی را مختل کند، سطح نوسان بازار فارکس فاصله زیادی با پایین‌ترین سطوح پنج سال اخیر ندارد. این موضوع احتمالاً تا حد زیادی به بازارهای سهام مربوط می‌شود؛ جایی که ابرچرخه هوش مصنوعی همچنان عامل غالب است. همچنین مشاهده می‌کنیم که بازارهای سهام اکنون نقش پررنگ‌تری نسبت به اختلاف نرخ بهره یا قیمت نفت در قیمت‌گذاری بازار فارکس ایفا می‌کنند. با نزدیک شدن به فصل تابستان، به نظر می‌رسد برای خارج کردن بازار از ذهنیت نوسان پایین، به محرک بزرگی نیاز باشد. این موضوع باعث می‌شود ارزهای با بازده بالاتر گروه G10 مانند دلار استرالیا و کرون نروژ همچنان مورد تقاضا باقی بمانند، زیرا استراتژی‌های کری ترید (معاملات حملی) همچنان محبوب هستند. این ارزها همچنین از قرار گرفتن در معرض کالاها سود می‌برند و از زمان آغاز درگیری ایران، شرایط تجاری (terms of trade) آن‌ها بهبود یافته است. مگر اینکه بازارهای سهام با افت شدیدی مواجه شوند، حرکت‌های محدود ارزها همچنان تحت تأثیر حرکت بعدی بزرگ قیمت نفت و واکنش بانک‌های مرکزی (از جمله فدرال رزرو) به تورم بالاتر خواهد بود. در بخش نفت، قیمت نفت برنت در نزدیکی ۱۰۶ دلار در هر بشکه ثابت مانده است. امروز باید گزارش‌های ماهانه بازار نفت از سوی آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) و اوپک (OPEC) را زیر نظر داشت. همچنین در ادامه روز، گزارش هفتگی ذخایر نفتی EIA منتشر می‌شود که اگر کاهش ذخایر بیش از ۲ میلیون بشکه مورد انتظار باشد، می‌تواند دوباره قیمت نفت را بالاتر ببرد. در مورد فدرال رزرو، داده‌های تورم CPI ماه آوریل که بالاتر از اجماع بازار منتشر شد، باعث شده نرخ‌های OIS یک‌ماهه با سررسید یک ساله به بالاترین سطح خود از اوایل ۲۰۲۵ برسند. اکثر تحلیلگران به این نتیجه رسیده‌اند که کوین وارش که انتظار می‌رود امروز به‌عنوان رئیس جدید فدرال رزرو تأیید شود، در شرایط فعلی فضای چندانی برای پیش بردن پیام انبساطی (داویش) خود نخواهد داشت. عامل بعدی اثرگذار بر روایت فدرال رزرو امروز، انتشار داده‌های PPI ماه آوریل و سخنرانی سوزان کالینز رئیس فدرال رزرو بوستون خواهد بود که به‌عنوان یکی از اعضای متمایل به سیاست‌های انقباضی‌تر شناخته می‌شود. با توجه به نرخ‌های نسبتاً بالای سپرده ۳.۶۵ درصدی (یک‌هفته‌ای) و همچنین نقش دلار به‌عنوان پوشش ریسک در صورت جهش قیمت نفت یا افت بازار سهام، انتظار می‌رود دلار فعلاً همچنان در سطح مناسبی مورد تقاضا باقی بماند. با توجه به اینکه شاخص دلار (DXY) وزن بالایی به ارزهای اروپایی و ین ژاپن اختصاص داده، این شاخص می‌تواند همچنان در بازه ۹۸.۰۰ تا ۹۹.۰۰ معامله شود. در برابر ارزهای بازارهای نوظهور، دلار ممکن است اندکی تضعیف شود؛ زیرا بازار در انتظار برخی لحن‌های مثبت و توافقات تجاری ناشی از سفر قریب‌الوقوع رئیس‌جمهور ترامپ به چین است. یورو (EUR): محیط کم‌نوسان ادامه دارد نوسان ضمنی سه‌ماهه EURUSD اکنون به ۵.۷ درصد رسیده است. این رقم بیش از ۱ درصد پایین‌تر از نوسان تحقق‌یافته (realised volatility) بوده و فاصله زیادی با کف محدوده ۵.۲ تا ۵.۳ درصدی مشاهده‌شده در پنج سال اخیر ندارد. این لزوماً به معنای عدم شکل‌گیری روند جدید نیست، اما با توجه به نسبت ریسک ریورسال (risk reversal) — یعنی قیمت اختیار خرید یورو در برابر اختیار فروش معادل آن — نتیجه‌گیری این است که EURUSD همچنان در وضعیت رنج معامله می‌شود. با توجه به اینکه از سطوح فعلی ریسک‌های صعودی بیشتری برای قیمت نفت متصور هستیم، EURUSD ممکن است در جلسات آتی کمی پایین‌تر بیاید. با این حال، انتظار می‌رود بار دیگر در محدوده 1.1650 تقاضای مناسبی مشاهده شود. در تقویم اقتصادی امروز، انتشار دوم تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ قرار دارد که انتظار می‌رود ۰.۱ درصد رشد فصلی (QoQ) را نشان دهد. همچنین چندین سخنران بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز برنامه دارند. با این حال، سخنرانی‌های مهم کریستین لاگارد و فیلیپ لین تا امشب برگزار نمی‌شود. انتظار می‌رود آن‌ها احتمال افزایش نرخ بهره ECB در ماه ژوئن را مطرح نگه دارند؛ در غیر این صورت یورو تحت فشار قرار خواهد گرفت. پوند بریتانیا (GBP): استارمر همچنان در قدرت باقی مانده است پوند انگلیس سرانجام دیروز شاهد ضعفی مستقل بود؛ چرا که تحولات سیاسی وست‌مینستر به مرکز توجه بازار تبدیل شد. در حال حاضر، استارمر  قصد دارد در سمت نخست‌وزیری باقی بماند و در هر رقابت رهبری احتمالی در برابر چالش‌گران شرکت کند. این چالش‌گران شامل افرادی مانند وس استریتینگ، اندی برنهام و آنجلا رینر هستند که هنوز به‌طور رسمی نامزدی خود را اعلام نکرده‌اند. امروز احتمالاً روزی آرام‌تر از منظر مانورهای سیاسی خواهد بود؛ چرا که مراسم افتتاحیه پارلمان برگزار می‌شود و شاه چارلز برنامه‌های قانون‌گذاری حزب کارگر برای دوره آتی را ارائه خواهد کرد. با این حال، اعلام رسمی نامزدی هر یک از این چهره‌ها برای رقابت رهبری احتمالاً باعث افت تازه پوند خواهد شد؛ به‌ویژه اگر خبری درباره اندی برنهام منتشر شود، زیرا سیاست‌های او تهدیدی برای بازار اوراق قرضه بریتانیا تلقی می‌شود. بازدهی‌های بالا احتمالاً در حال حاضر تا حدی از پوند حمایت می‌کنند، اما انتظار می‌رود تقاضای مناسبی برای EURGBP در سطوح زیر 0.8650 وجود داشته باشد.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

تولید ناخالص داخلی، تغییرات اشتغال و  شاخص تولیدات صنعتی ناحیه یورو – سه‌ماهه اول ۲۰۲۶

تغییرات اشتغال ناحیه یورو - سه‌ماهه اول - Employment Change  واقعی ................ %0.1  پیش‌بینی ............. %0.0 قبلی .................... %0.2  تولید ناخالص داخلی ناحیه یورو - سه‌ماهه اول - Gross Domestic Product  واقعی ................ %0.1  پیش‌بینی ............. %0.1 قبلی .................... %0.1  شاخص تولیدات صنعتی ناحیه یورو - مارس - Industrial Production  واقعی ................ %0.2  پیش‌بینی ............. %0.3  قبلی .................... %0.4

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بسنت، وزیر خزانه‌داری امریکا: هیچ درخواستی درباره سیاست پولی از ژاپن نداشتم

وزیر خزانه‌داری آمریکا، بسنت، اعلام کرد که در گفت‌وگو با نخست‌وزیر تاکایچی درباره سفر رئیس‌جمهور ترامپ به پکن تبادل نظر کرده است. او تأکید کرد که هیچ درخواستی درباره سیاست پولی از نخست‌وزیر ژاپن نداشته است. بسنت افزود که واشنگتن در ارتباط بسیار نزدیک با وزارت دارایی ژاپن قرار دارد و هر دو طرف معتقدند که نوسانات شدید در بازار فارکس نامطلوب است. او همچنین وضعیت اقتصادی ژاپن را قوی و مقاوم توصیف کرد و گفت این موضوع «در نرخ ارز نیز منعکس خواهد شد». وزیر خزانه‌داری آمریکا همچنین اعلام کرد که اعتماد کامل به «کازوئو اوئدا»، رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، در هدایت سیاست پولی دارد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

بازارهای آسیایی زیر سایه تنش ایران–آمریکا؛ نفت و دلار صعودی ماندند

در معاملات سه‌شنبه (۱۲ مه ۲۰۲۶) سشن آسیا، نفت و دلار آمریکا در سطحی بالا معامله شدند؛ زیرا فضای بدبینانه نسبت به مذاکرات آمریکا–ایران و بسته‌بودن تنگه هرمز شدت گرفته است. هم‌زمان، داده‌ها و تحولات مهمی از ژاپن، چین، استرالیا و آمریکا منتشر شد که مسیر بازارها را تحت‌تأثیر قرار داد. مهم‌ترین رویدادهای امروز آسیا نفت و دلار قوی ماندند؛ ترامپ گفت آتش‌بس «در وضعیت مرگ مغزی» است و CNN گزارش داد او به‌طور جدی بازگشت به عملیات نظامی علیه ایران را بررسی می‌کند. بانک مرکزی ژاپن نرخ‌ها را ثابت نگه داشت، اما «خلاصه دیدگاه‌ها» لحن هاوکیش داشت و چند عضو احتمال افزایش نرخ در نشست بعدی را مطرح کردند. اعتماد کسب‌وکار استرالیا در آوریل به  منفی 24 رسید؛ شرایط کسب‌وکار به پایین‌ترین سطح از 2020 سقوط کرد. ژاپن و آمریکا همکاری ارزی را تأیید کردند؛ کاتایاما گفت گفت‌وگوهای دو ساعته با بسنت شامل ارز، مواد معدنی حیاتی و AI بوده است. نیکی ژاپن مثبت ماند، اما شاخص KOSPI کره جنوبی پس از لمس رکورد تاریخی، با فشار فروش ناشی از تنش‌های خاورمیانه عقب نشست. PBoC نرخ مرکزی USDCNY را 6.8426 تعیین کرد که بالاتر از برآورد بازار بود. جزئیات تحولات کلیدی ۱) نفت و دلار در اوج؛ تنش آمریکا–ایران تشدید شد ترامپ از بسته‌بودن تنگه هرمز و توقف مذاکرات هسته‌ای به‌شدت ناراضی است. CNN گزارش داد او اکنون بیش از هر زمان دیگری احتمال بازگشت به عملیات نظامی گسترده علیه ایران را بررسی می‌کند. بازار نفت در واکنش صعودی و پرریسک باقی ماند. ۲) BOJ: احتمال افزایش نرخ بهره در نشست بعدی بانک مرکزی ژاپن نرخ‌ها را ثابت نگه داشت، اما «صورت‌جلسه» منتشرشده امروز نشان داد: ریسک‌های تورمی رو به بالا هستند. قیمت نفت فشار بیشتری ایجاد کرده است. چند عضو گفتند افزایش نرخ ممکن است از نشست بعدی آغاز شود. این لحن تهاجمی باعث شد بازده اوراق ژاپن بالا بماند. ۳) استرالیا: اعتماد کسب‌وکار همچنان در رکود عمیق شاخص اعتماد کسب‌وکار NAB در آوریل: منفی 24 (ماه قبل -29) شرایط کسب‌وکار: پایین‌ترین سطح از 2020 سرمایه‌گذاری شرکت‌ها: بزرگ‌ترین افت پساکرونا افزایش هزینه انرژی عامل اصلی فشار بر حاشیه سود است. ۴) ژاپن–آمریکا: تأیید همکاری ارزی کاتایاما پس از دیدار با بسنت گفت: همکاری ارزی «بسیار نزدیک» است. مداخله اخیر ژاپن با بیانیه مشترک سپتامبر سازگار است. گفت‌وگوها شامل ارز، مواد معدنی حیاتی و هوش مصنوعی بوده است. بسنت فردا با نخست‌وزیر تاکایچی دیدار می‌کند. ۵) بازار سهام آسیا نیکی ژاپن مثبت ماند. KOSPI کره جنوبی پس از لمس رکورد ۸۰۰۰ واحد، با فشار فروش ناشی از تنش‌های خاورمیانه عقب نشست. یک مقام کره‌ای پیشنهاد داد مردم «سود AI» دریافت کنند که از مالیات شرکت‌های AI تأمین شود. رویدادهای پیش‌رو ۱) گزارش CPI آمریکا – ساعت ۱۲:۳۰ GMT (ساعت ۱۶:۰۰ به وقت ایران) بانک‌های سرمایه‌گذاری انتظار انشار داده بد دارند. این گزارش می‌تواند مسیر دلار، بازده اوراق و سیاست فدرال رزرو را تغییر دهد. ۲) رأی‌گیری سنا درباره کوین وارش ساعت ۱۱:۳۰ به وقت شرق آمریکا تأیید او برای دوره ۱۴ساله، مسیر را برای رأی‌گیری درباره ریاست فدرال رزرو هموار می‌کند. ۳) بودجه استرالیا انتظار می‌رود کسری بودجه کمتر از پیش‌بینی باشد و اصلاحات بزرگ مالیاتی بخش مسکن اعلام شود. ۴) سفر ترامپ به چین چهارشنبه: ورود به پکن پنجشنبه: دیدار با شی جین‌پینگ، نشست دوجانبه و ضیافت رسمی جمعه: عکس یادبود، چای دوجانبه و ناهار کاری

خواندن کامل خبر
اخبار فارکس کم اثر
اخبار فارکس کم اثر

بازارهای آسیایی تحت فشار تنش‌های هرمز و داده‌های ضعیف ژاپن

بازارهای آسیایی روز جمعه، ۸ مه ۲۰۲۶ در حالی آغاز شد که خبر تبادل آتش میان ایران و آمریکا در تنگه هرمز فضای معاملات را تحت‌تأثیر قرار داد. به گفته منابع نظامی آمریکا، نیروهای ایرانی با موشک، پهپاد و قایق‌های تندرو سه ناوشکن آمریکایی را هدف قرار دادند و آمریکا نیز در پاسخ مواضعی در بندرعباس و قشم را هدف قرار داد. با وجود شدت درگیری، یک مقام آمریکایی تأکید کرد که این اقدام «عمل جنگی محسوب نمی‌شود» و آتش‌بس همچنان برقرار است. رئیس‌جمهور آمریکا نیز در گفت‌وگو با ABC این حملات را «ضربه‌ای سبک» توصیف کرد و گفت مذاکرات آتش‌بس با ایران ادامه دارد. همچنین اعلام شد که پاکستان از آمریکا خواسته پروژه موسوم به Project Freedom فعلاً متوقف بماند. داده‌های اقتصادی آسیا: ژاپن زیر فشار جنگ، کره‌جنوبی در اوج صادرات در ژاپن، دستمزدهای واقعی برای سومین ماه متوالی رشد ۱ درصدی داشت؛ داده‌ای که می‌تواند مسیر افزایش نرخ بهره در نشست ژوئن بانک مرکزی را تقویت کند. اما PMI خدمات ژاپن به دلیل افزایش هزینه‌های انرژی ناشی از جنگ خاورمیانه به کمترین سطح ۱۱ ماهه رسید و اعتماد کسب‌وکارها به پایین‌ترین سطح از دوران کرونا سقوط کرد. در کره‌جنوبی، خبرهای مثبت‌تری منتشر شد: مازاد حساب جاری به رکورد ۳۷.۳ میلیارد دلار رسید و صادرات نیمه‌هادی‌ها ۱۵۰ درصد رشد کرد. تحولات تجاری و سیاست‌گذاری آمریکا و اروپا دادگاه تجارت آمریکا تعرفه ۱۰ درصدی جهانی دولت آمریکا را در رأی ۲-۱ رد کرد، اما تحلیلگران انتظار دارند تا زمان رسیدگی در دادگاه بالاتر، تعرفه‌ها پابرجا بمانند. رئیس‌جمهور آمریکا به اتحادیه اروپا تا ۴ ژوئیه فرصت داده توافق Turnberry را اجرا کند؛ در غیر این صورت افزایش تعرفه‌ها در راه خواهد بود. گزارش‌ها نشان می‌دهد ژاپن طی ۶ روز متوالی در بازار ارز مداخله کرده و حدود ۶۷ میلیارد دلار برای حمایت از ین هزینه شده است. بازارها: نوسان محدود، احتیاط بالا ارزهای اصلی در محدوده‌های محدود معامله شدند. سهام آسیایی تحت فشار باقی ماند. نفت ابتدا رشد کرد اما دوباره عقب نشست. تحلیلگران عدم قطعیت در خاورمیانه را عامل اصلی احتیاط بازارها می‌دانند.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

افت شدید USDJPY؛ بازار به مداخله توکیو مشکوک شد

در معاملات امروز، ۶ مه ۲۰۲۶ بازار فارکس، جفت‌ارز USDJPY به‌طور ناگهانی با افت شدید مواجه شد و توجه معامله‌گران را به خود جلب کرد. بر اساس ارزیابی اولیه فعالان بازار، این حرکت می‌تواند نشانه‌ای از مداخله ارزی بانک مرکزی ژاپن یا وزارت دارایی این کشور برای حمایت از ین باشد. این کاهش سریع در شرایطی رخ می‌دهد که مقامات ژاپنی طی هفته‌های اخیر بارها نسبت به نوسانات شدید ین هشدار داده و اعلام کرده بودند در صورت لزوم برای حفظ ثبات بازار فارکس اقدام خواهند کرد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

آیا دوران نرخ‌های بهره بالا بازمی‌گردد؟ چرخش ناگهانی انتظارات در وال‌استریت

افزایش تنش‌ها در خلیج فارس و رشد قیمت نفت، بانک‌های مرکزی را در وضعیت آماده‌باش نگه داشته است. پس از تصمیم امروز بانک مرکزی استرالیا برای افزایش نرخ بهره، بازارهای فارکس جهانی دوباره به سمت ارزهایی متمایل شده‌اند که پشتوانه سیاست‌های پولی انقباضی دارند. دلار آمریکا نیز از این فضا سود می‌برد. این گزارش بر پایه داده‌های منتشرشده توسط ING و بازخوانی یوتوتایمز برای مخاطبان فارسی‌زبان تهیه شده است. در یک نگاه بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه افزایش داد و به ۴.۳۵٪ رساند. بازار اکنون حدود ۶ تا ۷ نقطه پایه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری را قیمت‌گذاری کرده است. احتمال افزایش نرخ بهره در نروژ نیز در نشست پنج‌شنبه وجود دارد. شاخص دلار آمریکا در مسیر بازگشت به محدوده ۹۹.۰۰ تا ۹۹.۵۰ قرار گرفته است. دلار آمریکا: فدرال رزرو و دوگانگی تورم–اشتغال از زمان آغاز بحران خلیج فارس در ماه مارس، دلار استرالیا و کرون نروژ در صدر عملکرد ارزهای گروه G10 قرار گرفته‌اند، در حالی که ین ژاپن و کرون سوئد در پایین‌ترین سطح هستند. ارزهای برتر، صادرکنندگان انرژی با نرخ‌های بهره بالای ۴٪ هستند و از سیاست‌های هاوکیش حمایت می‌شوند. در مقابل، ارزهای ضعیف‌تر با بانک‌های مرکزی محتاط و هزینه‌های بالای واردات انرژی روبه‌رو هستند. در آمریکا، پس از نشست هاوکیش هفته گذشته فدرال رزرو و تداوم قیمت‌های بالای انرژی، بازارها اکنون احتمال افزایش نرخ بهره را جدی‌تر می‌دانند. تمرکز این هفته بر داده‌های اشتغال است:  فرصت‌های شغلی (JOLTS) امروز، ADP فردا و NFP جمعه. حتی کاهش قابل‌توجه در NFP ممکن است انتظارات افزایش نرخ را تغییر ندهد؛ زیرا نوسانات داده‌های اشتغال بالا است. انتظار می‌رود شاخص دلار (DXY) در پی این تحولات به سمت محدوده ۹۹.۰۰ تا ۹۹.۵۰ حرکت کند. یورو: نگرانی تازه از بازار گاز طبیعی به گفته وارن پترسون، رئیس استراتژی کالا در ING، بازار گاز طبیعی ریسک کاهش عرضه در خلیج فارس را کمتر از واقعیت ارزیابی کرده است. ثبات نسبی قیمت گاز در سال جاری یکی از عوامل حمایت از یورو بوده، اما اگر قیمت‌ها جهش کنند، فشار بر یورو افزایش خواهد یافت. سطح ۱.۱۷ برای EURUSD همچنان منصفانه ارزیابی می‌شود، اما هرگونه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو یا جهش قیمت گاز می‌تواند این تعادل را به سمت ۱.۱۶۳۰–۱.۱۶۵۰ سوق دهد. ین ژاپن: اثر محدود مداخله ارزی جفت‌ارز USDJPY دوباره در حال صعود است. برآوردها نشان می‌دهد بانک مرکزی ژاپن هفته گذشته بیش از ۳۰ میلیارد دلار برای حمایت از ین فروخته است. با این حال، نرخ‌های بالای بهره در آمریکا و قیمت‌های بالای انرژی مانع از تقویت پایدار ین می‌شوند. انتظار می‌رود USDJPY در هفته‌های آینده به سطح ۱۶۰ بازگردد، مگر آنکه پیشرفت قابل‌توجهی در مذاکرات صلح خلیج فارس حاصل شود. دلار استرالیا: ارز کالایی با بازده بالا با وجود افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA)، دلار استرالیا امروز کمی تضعیف شد؛ زیرا بازار احتمال می‌دهد بانک مرکزی وارد فاز توقف موقت شود. با این حال، اعتبار هاوکیش RBA حفظ شده و بازار انتظار دارد در اوت یا سپتامبر افزایش بعدی رخ دهد. تقاضا برای AUD در کف‌های قیمتی همچنان قوی است و روند صعودی AUDJPY پابرجا مانده است. جمع‌بندی بازارهای فارکس جهانی در فاز انتظار محتاطانه قرار دارند. تا زمانی که نشانه‌ای از صلح پایدار در خلیج فارس دیده نشود، قیمت‌های بالای نفت می‌توانند نرخ‌های کوتاه‌مدت آمریکا و دلار را در سطح بالا نگه دارند. در این میان، ارزهایی با پشتوانه سیاست‌های پولی انقباضی همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران خواهند بود.

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

داده‌های بانک مرکزی ژاپن از مداخله ۵.۴ تریلیون ینی پرده برداشت

داده‌های منتشرشده از سوی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نشان می‌دهد که حجم مداخله ارزی اخیر این کشور در بازار فارکس حدود ۵.۴ تریلیون ین (حدود ۳۵ میلیارد دلار امریکا) بوده است. این رقم یکی از بزرگ‌ترین مداخلات ارزی ژاپن در سال‌های اخیر محسوب می‌شود و نشان می‌دهد توکیو برای جلوگیری از سقوط بیشتر ین در برابر دلار وارد عمل شده است. گزارش‌ها حاکی است این مداخله پس از عبور USDJPY از سطوح حساس انجام شده و می‌تواند نشانه‌ای از آغاز دوره‌ای فعال‌تر در سیاست‌های حمایتی ژاپن باشد.

خواندن کامل خبر
اخبار کم اثر
اخبار کم اثر

فروش میلیاردی دلار توسط ژاپن آغاز شد؟

  عبور USDJPY از سطح ۱۶۰ بار دیگر مقام‌های ژاپنی را وارد بازار کرد. بسیاری از فعالان بازار معتقدند توکیو روز گذشته برای حمایت از ین در بازار فارکس مداخله کرده؛ اقدامی که می‌تواند شروع یک دوره طولانی‌تر از مداخلات ژاپن در سال جاری باشد. این گزارش بر پایه مقاله منتشرشده توسط ING و بازخوانی یوتوتایمز برای مخاطبان فارسی‌زبان تهیه شده است. در یک نگاه بازار معتقد است ژاپن روز گذشته در بازار USDJPY مداخله کرده است. حجم فروش دلار می‌تواند مشابه مداخله سال ۲۰۲۴ و بیش از ۳۰ میلیارد دلار بوده باشد. تحلیلگران ING انتظار دارند شاخص دلار DXY در محدوده حمایتی ۹۸.۰۰ حمایت شود. بازار همچنان نسبت به ریسک‌های ناشی از قیمت انرژی و سیاست فدرال رزرو حساس است. به گفته ING، عبور USDJPY از سطح ۱۶۰ پیش از تعطیلات جهانی اول ماه مه، شرایطی مشابه سال ۲۰۲۴ ایجاد کرد؛ زمانی که ژاپن در ۲۹ آوریل بیش از ۳۰ میلیارد دلار فروخت. در سال ۲۰۲۴، بانک مرکزی ژاپن پس از نخستین مداخله، در اول ماه مه نیز دور دوم مداخله کوچک‌تر را اجرا کرد. به همین دلیل بازار اکنون خود را برای احتمال اقدامات بیشتر در روزهای ابتدایی هفته آینده آماده می‌کند؛ به‌ویژه با توجه به ادامه تعطیلات در ژاپن و برخی بازارهای جهانی. بر اساس این گزارش، مداخله سال ۲۰۲۴ در بازار کم‌حجم باعث افت USDJPY تا سطح ۱۵۲ شد، اما تنها برای مدت کوتاهی مؤثر بود و این جفت‌ارز دو ماه بعد دوباره سقف‌های جدید ثبت کرد. موسسه ING معتقد است شرایط امسال نیز مشابه است و مگر آنکه آمریکا در حمایت از ین مشارکت کند، تقاضا برای خرید USDJPY در محدوده ۱۵۵ می‌تواند همچنان قوی باقی بماند. دلایل این موضوع شامل موارد زیر است: قیمت‌های بالای انرژی رویکرد محتاطانه بانک مرکزی ژاپن در افزایش نرخ بهره فاصله گرفتن فدرال رزرو از مسیر سیاست پولی انبساطی فشار بر دلار موقتاً افزایش یافته است فروش احتمالی دلار توسط ژاپن همراه با عملکرد مثبت بازارهای سهام باعث شد دلار در برابر ارزهای مختلف اندکی تضعیف شود. موسسه ING همچنین اشاره می‌کند کاهش قیمت نفت به این روند کمک کرده است. در عین حال، برخی گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال مداخله توکیو در بازار معاملات آتی نفت خام نیز مطرح شده است. با این حال، گزارش تأکید می‌کند که نشانه‌ای از کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی مشاهده نمی‌شود و مقامات ایرانی نشانه‌ای از عقب‌نشینی نشان نداده‌اند. از این رو، تحلیلگران نسبت به پایداری افت اخیر قیمت انرژی اطمینان ندارند. به گفته ING، با توجه به احتمال کند شدن فعالیت‌های اقتصادی، فضای افت شدیدتر برای دلار در شرایط فعلی محدود به نظر می‌رسد. تمرکز بازار بر داده‌های آمریکا بازار امروز دو رویداد کلیدی را دنبال می‌کند: ۱. شاخص تولیدی ISM آمریکا در ماه آوریل این شاخص می‌تواند تصویر تازه‌ای از وضعیت فعالیت‌های تولیدی آمریکا ارائه دهد. ۲. سخنرانی استفن میران از فدرال رزرو میران نخستین مقام فدرال رزرو است که پس از تصمیم این هفته کمیته بازار آزاد سخنرانی می‌کند. انتظار می‌رود او موضعی نسبتاً متمایل به کاهش نرخ بهره (داویش) داشته باشد، زیرا این هفته بار دیگر به کاهش نرخ رأی داده است. با این حال، ING معتقد است افزایش انتظارات تورمی و احتیاط بیشتر فدرال رزرو باعث می‌شود بازار تا زمان کاهش محسوس قیمت نفت، کاهش جدید نرخ بهره را به‌راحتی قیمت‌گذاری نکند. بر این اساس، شاخص دلار می‌تواند در نزدیکی سطح ۹۸.۰۰ حمایت شود و به سمت ۹۸.۵۰ بازگردد. یورو؛ تأثیر محدود ECB بر بازار به گفته ING، نوسانات شدید بازار نفت باعث شد تأثیر پیام بانک مرکزی اروپا بر یورو چندان محسوس نباشد. بازار همچنان حدود ۹۰ درصد احتمال افزایش نرخ بهره در ژوئن را در قیمت‌ها لحاظ کرده است. تحلیلگران معتقدند افت ۱۰ نقطه پایه‌ای نرخ‌های کوتاه‌مدت یورو بیشتر تحت تأثیر کاهش قیمت نفت بوده تا سیاست‌های بانک مرکزی اروپا (ECB). در کوتاه‌مدت، ING انتظار دارد EURUSD در محدوده ۱.۱۶۵۰ تا ۱.۱۷۵۰ نوسان کند. پوند؛ تصویری متناقض موسسه ING وضعیت پوند را در حال حاضر «گیج‌کننده» توصیف می‌کند. برخی در بازار فارکس متقاعد شده‌اند که پیام بانک مرکزی انگلیس متمایل به کاهش نرخ بوده (داویش)، اما تحلیلگران این مؤسسه معتقدند بانک مرکزی انگلستان (BoE) در حال آماده‌سازی بازار برای افزایش نرخ بهره (داویش) در ژوئن است. با وجود افت نرخ‌های کوتاه‌مدت و کاهش قیمت نفت، EURGBP روز گذشته کاهش یافت؛ حرکتی که احتمالاً ناشی از جریان‌های پایان ماه و بازتنظیم سرمایه‌گذاری‌ها به سمت بازار بریتانیا بوده است. موسسه ING هشدار می‌دهد حمایت مهم EURGBP در محدوده ۰.۸۶۰۰ تا ۰.۸۶۱۰ در شرایط کم‌حجم فعلی آسیب‌پذیر است.    

خواندن کامل خبر
تحلیل فارکس کم اثر
تحلیل فارکس کم اثر

دسترسی سریع به اخبار و تحلیل‌ها

اخبار سهام اخبار بانک های مرکزی اخبار ژئوپلیتیک تحلیل روزانه اخبار طلا اخبار فارکس اخبار کریپتو