نبض بازار رو با یک نگاه بگیر
تحلیل تکنیکال و فاندامنتال طلا و بازارها، همراه با گیجهای سنتیمنت، همیشه بهروز و در دسترس.
ورود به حساب
رمز عبور باید حداقل ۸ نویسه داشته باشد.
اونس جهانی طلا در پایان هفته گذشته با ثبت یک کندل نزولی قدرتمند در تایم فریم هفتگی، خود را در مرز یک حمایت کلیدی قرار داده است. در حال حاضر تمامی چشمها به محدوده ۴۵۰۰ دلار دوخته شده؛ چرا که شکست این سطح، هشداردهنده ورود طلا به یکفاز ریزشی سنگین خواهد بود.
از منظر فاندامنتال، طلا تحتفشار ترکیبی از افزایش ارزش دلار و رشد بازده اوراققرضه قرار دارد. تشدید این شرایط و افزایش تقاضا برای داراییهای امن (مانند دلار و اوراق) میتواند فشار نزولی بر طلا را دوچندان کند. در همین حال، کاهش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، هزینه نگهداری طلا (هزینه فرصت) را افزایش داده و جذابیت سرمایهگذاری در این فلز گرانبها را کاهش داده است.
در تحلیل تکنیکال تایم فریم هفتگی، هر دو اندیکاتور MACD و RSI آرایش نزولی به خود گرفتهاند. این موضوع نشان میدهد که مومنتوم بازار کاملاً در اختیار فروشندگان است و گارد اندیکاتورها بهوضوح نزولی است.
باتوجهبه شرایط فعلی، ریسک خرید طلا بسیار بالا ارزیابی میشود و فعالان بازار باید هرگونه ورود به سمت خرید را بااحتیاط کامل و با درنظرگرفتن احتمال ریزش عمیقتر انجام دهند.
همانطور که در چارت هفتگی قابلمشاهده است، یورو دلار یک ساختار اصلاحی (گارد نزولی) به خود گرفته که نشاندهنده تسلط فروشندگان بر بازار است.
از منظر فاندامنتال، مهمترین عواملی که تقاضا برای دلار را افزایش دادهاند عبارتاند از: تغییر رئیس فدرال، رشد تقاضا برای اوراققرضه آمریکا، و تشدید ریسکهای ژئوپلیتیک است. تا زمانی که این شرایط ادامه یابد، روند صعودی دلار محتمل و پایدار به نظر میرسد. دلار در حال حاضر مهمترین فاکتورهای بنیادین را در سمت خود دارد.
حمایت کلیدی یورو دلار در محدوده ۱.۱۶۰۰ قرار دارد. در صورت شکست قاطع این سطح، یورو دلار وارد یکفاز ریزشی جدید خواهد شد که میتواند بین ۲۰۰ تا ۲۵۰ پیپ (یعنی اهدافی در حوالی ۱.۱۴۰۰ تا ۱.۱۳۵۰) ادامه پیدا کند.
از نظر تکنیکال، در اندیکاتور MACD شاهد شکلگیری کراس مجدد نزولی هستیم که میتواند مومنتوم نزولی را تسریع بخشد. همچنین در اندیکاتور RSI نیز کراس نزولی تأیید شده است که همسو با دیدگاه فروش است.
روند نزولی یورو دلار تا تأیید شکست حمایت ۱.۱۶۰۰ معتبر است. ریسک هرگونه خرید در شرایط فعلی بالاست.
بهگزارش فایننشال تایمز، نزدیکان ریچل ریوز، وزیر خزانهداری بریتانیا، معتقدند که او باید در سمت خود باقی بماند حتی اگر استارمر از مقام نخستوزیری کنار گذاشته شود.
اونس جهانی طلا پس از یک اصلاح مقطعی، مجدداً وارد فاز صعودی شده و توانسته گارد افزایشی خود را بازیابی کند. بازگشت تقاضا در سطوح پایینتر، ساختار قیمتی را مجدداً به نفع خریداران تغییر داده است.
همانطور که در نمودار مشاهده میشود، طلا در پایان هفته گذشته موفق شد از مقاومت کلیدی ۵۱۰۰ دلار عبور کرده و بالای این سطح بسته شود؛ موضوعی که از منظر تکنیکال اهمیت بالایی دارد.
از منظر فاندامنتال نیز تشدید ریسکهای ژئوپلیتیک میان ایران و آمریکا، کاهش نرخ رشد اقتصادی در ایالات متحده و چالشهای مربوط به اجرای سیاستهای تعرفهای ترامپ، موجب افزایش سطح عدمقطعیت در بازارهای جهانی شده است. این شرایط معمولاً به نفع داراییهای امن از جمله طلا عمل میکند و میتواند زمینهساز ادامه رشد قیمت پس از تثبیت قدرتمند بالای ۵۱۰۰ دلار باشد.
در تایمفریم ۴ ساعته نیز هر دو اندیکاتور MACD و RSI آرایش صعودی به خود گرفتهاند و مومنتوم بازار در حال حاضر در اختیار خریداران است.
البته RSI میتواند وارد محدوده اشباع خرید شود، اما در روندهای صعودی قدرتمند، ورود به این ناحیه الزاماً به معنای ریزش نیست و معمولاً با اصلاحهای جزئی، روند اصلی ادامه پیدا میکند.
در مجموع، تا زمانی که قیمت بالای محدوده ۵۰۰۰ دلار تثبیت شده باقی بماند، برتری با خریداران است و سناریوی صعودی از احتمال بیشتری برخوردار خواهد بود. همچنین برای بررسی بیشتر می توانید ویدئو هفتگی تحلیل تکنیکال طلا را مشاهده کنید.
در مذاکرات دیروز درباره اوکراین، پیشرفت قابل توجهی حاصل شد. دور دیگری از مذاکرات درباره اوکراین در آینده برگزار خواهد شد.
معتقدم در راستای منافع کوبا است که به زودی تغییراتی ایجاد کند.
درباره تعطیلی DHS: هیچ مذاکره اخیری میان ترامپ و دموکراتها صورت نگرفته است.
همانطور که در نمودار مشاهده میشود، قیمت اکنون به مقاومت کلیدی ۵۱۰۰ دلار نزدیک شده است. در صورت شکست و تثبیت بالای این سطح، میتوان انتظار ادامه روند صعودی را داشت. اهداف بعدی در این سناریو به ترتیب محدودههای ۵۴۰۰ دلار و سپس ۵۶۰۰ دلار خواهند بود.
از منظر اندیکاتورها نیز نشانههایی از تقویت مومنتوم صعودی دیده میشود. اندیکاتور MACD در آستانه کراس صعودی قرار دارد و احتمالاً با عبور قیمت از ۵۱۰۰ دلار، سیگنال تأییدی برای ادامه رشد صادر خواهد شد. همچنین اندیکاتور RSI نیز در صورت تثبیت بالای سطح ۵۰ و تأیید کراس صعودی، میتواند مومنتوم مثبت بازار را تقویت کند.
در سناریوی مقابل، اگر طلا موفق به شکست مقاومت ۵۱۰۰ دلار نشود، احتمال نوسان و اصلاح قیمت تا محدوده حمایتی ۴۸۰۰ دلار وجود خواهد داشت. این سطح حمایت بسیار مهمی محسوب میشود و از دست رفتن آن میتواند آغاز یک فاز اصلاحی عمیقتر باشد. در صورت شکست ۴۸۰۰ دلار، اهداف نزولی بعدی به ترتیب ۴۶۰۰ دلار و ۴۴۰۰ دلار خواهند بود.
همچنین برای بررسی بیشتر می توانید ویدئو هفتگی تحلیل تکنیکال طلا را مشاهده کنید.
“در سوی مقابل، دلار آمریکا زیر سایه دادههای اقتصادی ناامیدکننده قرار دارد. مجموعهای از آمارهای فرعی بازار کار در هفته گذشته ضعیفتر از انتظار بود و گزارش خردهفروشی امروز نیز این تصویر را تشدید کرد. نگاهها اکنون به گزارش اشتغال غیرکشاورزی (گزارش NFP) روز چهارشنبه دوخته شده؛ جایی که اجماع بازار افزایش حدود ۷۰ هزار شغل را پیشبینی میکند. با این حال، در پرتو ضعف مؤلفه اشتغال خدمات ISM و افت محسوس فرصتهای شغلی در گزارش JOLTS، این برآورد برای بسیاری خوشبینانه به نظر میرسد. در ادامه امروز، بهروزرسانی شاخص GDPNow از سوی فدرال رزرو آتلانتا نیز منتشر میشود. انتظار میرود این مدل، رشد اقتصادی سهماهه چهارم را به محدوده کمتر از ۴ درصد کاهش دهد. هرچند رشد «بالای ۳ درصد» همچنان قابلقبول تلقی میشود، اما جهت حرکت آن اهمیت دارد؛ بهویژه در شرایطی که پیشتر برخی برآوردها از رشد ۵ درصدی سخن میگفتند. از منظر تکنیکال، دلار/ین با عبور از میانگین متحرک ۱۰۰روزه، سیگنال نزولی تازهای صادر کرده است. هدف نخست بازار میتواند کف ماه ژانویه در محدوده ۱۵۲.۲۷ باشد و در صورت تداوم فشار فروش، میانگین متحرک ۲۰۰روزه در حوالی ۱۵۰.۳۹ بهعنوان سطح کلیدی بعدی مطرح میشود.«با این حال، سرمایهگذاران با دقت منتظر جزئیات سیاستها هستند؛ چراکه تاکایچی در جریان کارزار انتخاباتی خود از محرکهای مالی بیشتر سخن گفته و اکنون زمان تبدیل شعارها به سیاستهای اجرایی فرا رسیده است.»
محمد زمانی
✔️ بیشتر بخوانید: از خون نهنگ تا برق ارزان؛ چرا هوش مصنوعی ادامه همان مسیر تاریخی است
فراتر از گزارش اشتغال، تمرکز معاملهگران به داده تورمی روز جمعه معطوف خواهد شد. هر نشانهای از تعدیل تورم میتواند به کمیته بازار آزاد فدرال رزرو فضای بیشتری برای کاهش نرخ بهره بدهد؛ سناریویی که در صورت تحقق، میتواند فشار بر دلار را تداوم بخشد و مسیر نزولی دلار/ین را هموارتر کند. بر اساس جمعبندی تیم UtoTimes، ترکیب قدرتگیری ین، بهبود ریسکپذیری در سهام ژاپن و تردیدهای فزاینده نسبت به اقتصاد آمریکا، موازنه را فعلاً به نفع ارز ژاپن تغییر داده است؛ موازنهای که آزمونهای کلیدی آن در روزهای پیشرو رقم خواهد خورد.لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
بخشی از این جهش اخیر به جایگاه استرالیا بهعنوان یکی از بزرگترین صادرکنندگان مواد معدنی بازمیگردد. صعود قیمت طلا و نزدیک شدن مس به رکوردهای تاریخی، چشمانداز سرمایهگذاری در بخش معدن را تقویت کرده و انتظار میرود موج تازهای از سرمایهگذاری در اکتشاف و توسعه پروژهها شکل بگیرد. این روند، بهطور مستقیم از تقاضا برای دلار استرالیا حمایت میکند.
در سطح کلانتر، این ارز بهعنوان شاخصی پیشنگر از بهبود رشد جهانی عمل میکند. افزایش هزینههای دولتی در اقتصادهای بزرگ، نقش مهمی در این روند داشته است. ایالات متحده با کسریهای مالی گسترده به تحریک تقاضا ادامه میدهد، آلمان پس از بحرانهای اخیر به سمت افزایش مخارج عمومی حرکت کرده و در چین نیز گمانهزنیها درباره بستههای جدید محرک اقتصادی شدت گرفته است. در ژاپن نیز دولت تاکایچی بر سیاستهای انبساطی تأکید دارد، حتی در شرایطی که هزینه استقراض رو به افزایش است. همزمان، سرمایهگذاران بهدنبال مناطقی باثباتتر در برابر نوسانات سیاسی آمریکا هستند. در این میان، استرالیا و نیوزیلند بهعنوان «جزایر ثبات» در فضای متلاطم ژئوپلیتیک مطرح شدهاند. دلار نیوزیلند نیز امروز بیش از ۱ درصد رشد کرده که نشاندهنده تقویت کلی ارزهای منطقه استرالیا–اقیانوسیه است. نگاه به جفتارز AUDCAD نیز تصویر روشنی از این تغییر موازنه ارائه میدهد. دلار استرالیا به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۲۳ در برابر دلار کانادا رسیده است؛ آن هم در شرایطی که هر دو ارز کالامحور محسوب میشوند و بانکهای مرکزی آنها در مراحل مشابهی از چرخه سیاست پولی قرار دارند، هرچند بانک مرکزی استرالیا به افزایش نرخ بهره نزدیکتر است.✔️ بیشتر بخوانید: طلا بار دیگر رکورد زد؛ نگاه بازار به تصمیم ترامپ درباره رئیس فدرال رزرو
در مقابل، کانادا با ریسک فزاینده محدودیتهای تجاری از سوی آمریکا مواجه است، در حالی که استرالیا وابستگی محدودی به بازار آمریکا دارد و توانسته روابط تجاری خود با چین را نسبتاً باثبات حفظ کند. همین تفاوت ساختاری، به تقویت موقعیت دلار استرالیا در چشمانداز کنونی بازار کمک کرده است. در مجموع، صعود اخیر دلار استرالیا تنها یک حرکت تکنیکال کوتاهمدت نیست، بلکه بازتابی از تغییر انتظارات سرمایهگذاران نسبت به رشد جهانی، جریان سرمایهگذاری در بخش کالاها و جستوجوی ثبات در محیطی پرریسک است؛ عواملی که میتوانند در ماههای آینده نیز از این ارز حمایت کنند.لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
ترامپ در پایان هفته اعلام کرد از اول فوریه تعرفهای ۱۰ درصدی بر واردات گروهی از کشورهای اروپایی از جمله دانمارک، فرانسه، آلمان و سوئد اعمال خواهد شد؛ نرخی که در صورت برآورده نشدن خواسته آمریکا درباره گرینلند، از اول ژوئن به ۲۵ درصد افزایش مییابد. مقامات اروپایی این اقدام را فشار اقتصادی غیرقابلقبول علیه متحدان نزدیک توصیف کردهاند.
در واکنش، بروکسل در حال بررسی دوباره بستهای از تعرفههای متقابل به ارزش ۹۳ میلیارد یورو بر واردات از آمریکاست. این بسته تابستان گذشته و در چارچوب یک توافق موقت تجاری با واشنگتن تعلیق شده بود، اما قرار است در صورت عدم دستیابی به توافق جدید، بهطور خودکار از ششم فوریه اجرایی شود. رهبران اتحادیه اروپا همچنین در حال ارزیابی استفاده از «ابزار ضد اجبار» هستند؛ سازوکاری قدرتمند اما تاکنون استفادهنشده که به بروکسل اجازه میدهد دسترسی آمریکا به حوزههایی نظیر مناقصات عمومی، فرصتهای سرمایهگذاری، خدمات مالی و بخشهایی از اقتصاد دیجیتال را محدود کند. با این حال، به گفته دیپلماتها، هنوز اجماع کاملی بر سر فعالسازی این ابزار وجود ندارد و بسیاری از دولتها ترجیح میدهند در گام نخست به تعرفههای متعارف بسنده کنند. آنتونیو کوستا، رئیس شورای اروپا، اعلام کرده است رایزنیها نشاندهنده همبستگی قوی کشورهای عضو در حمایت از دانمارک و گرینلند و آمادگی برای مقابله با اقدامات تجاری قهری است، هرچند اتحادیه اروپا همچنان بر حفظ مسیر گفتوگو با واشنگتن تأکید دارد. مته فردریکسن، نخستوزیر دانمارک، نیز گفت اروپا در برابر فشارها کوتاه نخواهد آمد و از موضع واحد شرکای اروپایی استقبال کرد. انتظار میرود این موضوع در حاشیه مجمع جهانی اقتصاد در داووس نیز مورد بحث قرار گیرد؛ جایی که ترامپ قرار است در روزهای آینده حضور یابد. با وجود تأکید مقامات اروپایی بر اولویت مذاکره، آنها هشدار میدهند ادامه تهدیدهای تعرفهای میتواند موج تازهای از نوسانات را به بازارها بازگرداند و روابط تجاری فراآتلانتیک را بیش از پیش بیثبات کند.لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
در این گزارش آمده است که با وجود افزایش اخیر نرخ بهره، همچنان «فاصله زیادی» تا رسیدن به سطح نرخ بهره متعادل وجود دارد. برخی از اعضای هیئتمدیره تأکید کردند که نگهداشتن شرایط مالی بیش از حد تسهیلی میتواند تخصیص منابع را تحریف کرده و بر رشد پایدار در بلندمدت تأثیر بگذارد.
اعضا به اتفاق نظر رسیدند که اقتصاد ژاپن به طور معتدل احیا شده است و پیشبینی میشود که رشد دستمزدها همچنان در سال 2026 قوی باقی بماند. آنها همچنین اشاره کردند که سودآوری شرکتها به حدی قوی بوده که از ادامه افزایش دستمزدها پشتیبانی میکند، که این امر به تثبیت مکانیزم افزایش دستمزدها و قیمتها کمک کرده است. در زمینه سیاست، اختلاف نظرهایی در خصوص سرعت افزایش نرخ بهره وجود داشت. یکی از اعضا پیشنهاد کرد که بانک ژاپن باید نرخها را در فواصل «تقریباً هر چند ماه یکبار» افزایش دهد، در حالی که دیگران نسبت به تعیین یک برنامه ثابت هشدار دادند و تأکید کردند که باید در هر جلسه اقتصادی، مالی و قیمتی به دقت بررسی شود. یکی از نگرانیهای عمده این گزارش این بود که نرخ بهره واقعی ژاپن هنوز در پایینترین سطح جهان قرار دارد و این مسئله به ضعف ین و فشارهای افزایشی بر نرخهای بلندمدت اوراق قرضه منجر شده است. به همین دلیل، مقامات بانک ژاپن به اهمیت تنظیمات بهموقع نرخها اشاره کردهاند تا فشارهای تورمی در آینده را کاهش دهند و بازار اوراق قرضه را تثبیت کنند. این گزارش همچنین بر همراستایی نادر میان سیاستهای مالی و پولی در ژاپن تأکید کرد. یکی از اعضای هیئتمدیره اظهار داشت که در حال حاضر ژاپن در فازی است که سیاستهای مالی و پولی میتوانند یکدیگر را تکمیل کنند و این دیدگاه با اظهارات مقامات دولتی که بر هماهنگی نزدیک برای دستیابی به رشد پایدار و ثبات قیمتها تأکید کردهاند، همراستا است. در مجموع، گزارش بانک ژاپن نشاندهنده اطمینان فزاینده این بانک نسبت به چشمانداز تورم ژاپن است و بازارها را برای ادامه سیاستهای پولی سختگیرانه، گرچه با احتیاط، آماده میکند.لطفا نظر و سوالات خود را درباره این مقاله ارسال کنید تا کارشناسان ما به شما پاسخ دهند.
دلار استرالیا در معاملات اخیر به پایینترین سطح دو هفته گذشته سقوط کرد؛ حرکتی که همزمان با تشدید فشار فروش در بازار سهام آمریکا، بهویژه در میان سهام بزرگ فناوری، رخ داد. جفتارز AUDUSD امروز حدود 0.4 درصد افت کرد؛ افتی که بیش از هر چیز بازتاب کاهش اشتهای ریسک در بازارهای جهانی است.
دلار استرالیا ذاتاً یک ارز «حساس به ریسک بازار» محسوب میشود و نوسانات آن اغلب با وضعیت بازار سهام همسو است. اگرچه گاهی این ارز بهعنوان شاخصی از رشد جهانی و قیمت کالاها عمل میکند، اما امروز این همبستگی دیده نشد؛ چراکه طلا، نقره، نفت و فلزات پایه همگی در مسیر صعودی قرار داشتند.
از منظر تکنیکال و میانمدت، AUDUSD از اواخر نوامبر رشد قابلتوجهی را تجربه کرده و از محدوده 0.6420 تا سقف 0.6680 پیش رفته است. با این حال، در نمایی بزرگتر، این جفتارز از ماه مه تاکنون در یک بازه محدود 0.64 تا 0.67 در حال نوسان است و بازار همچنان در انتظار سیگنالهای قاطعتری از رشد اقتصاد جهانی و داخلی استرالیاست.
در داخل استرالیا، پایداری تورم باعث شده بازارها بار دیگر احتمال افزایش نرخ بهره در نیمه دوم سال آینده را در قیمتها لحاظ کنند؛ عاملی که در صورت کاهش نرخها توسط فدرال رزرو، میتواند به نفع دلار استرالیا تمام شود. در مقابل، چین همچنان یک ریسک منفی برای AUD باقی مانده است؛ ضعف مصرفکننده و رکود بخش مسکن میتواند تقاضا برای صادرات و مواد معدنی استرالیا را تحت فشار قرار دهد.
در مجموع، تا زمانی که شکست معناداری در بازه 0.64 تا 0.67 رخ ندهد، دلار استرالیا در همین محدوده باقی خواهد ماند. با توجه به فضای شکننده بازار سهام و تردیدها پیرامون آینده معاملات هوش مصنوعی، احتیاط در کوتاهمدت همچنان بر بازارها حاکم است.
بازارهای مالی در نیمساعت گذشته شاهد موج گستردهای از فروش بودهاند؛ موجی که به عقبگرد سریع داراییهای اصلی از جمله طلا، سهام آمریکا و رمزارزها منجر شده است.
طلا که پیشتر بیش از ۵۰ دلار رشد کرده بود، در یک سقوط تقریباً عمودی تمام دستاورد خود را از دست داد و وارد فاز منفی شد. در بازار سهام نیز وضعیت مشابهی رقم خورد؛ رشد ۰.۵ درصدی شاخص S&P500 در آغاز معاملات، بهسرعت محو شده و حتی تا 0.3 درصد افت نیز گزارش شده است.
در بازار کریپتو، فشار فروش شدیدتر بود. بیتکوین با سقوط ۳.۳ درصدی نهتنها بخش قابلتوجهی از رشد اخیر را پس داد، بلکه مرز ۹۰ هزار دلار را نیز رو به پایین شکست.
با وجود همزمانی این ریزشها، نشانهای روشن از علت آن دیده نمیشود. تنها تیترهای خبری موجود مربوط به تحولات روسیه است؛ اخباری که از دید تحلیلگران توان توضیح چنین نوسانات شدیدی را ندارد. به همین دلیل، بسیاری این حرکت را یک سویینگ کوتاهمدت حساس به تیترها یا جابهجایی سریع نقدینگی در پایان هفته معاملاتی میدانند.
در مجموع، بازار جهانی بار دیگر نشان داد که در فضای مبهم فعلی، فروش تجمعی در یک بخش میتواند بهسرعت به سایر داراییها سرایت کند—حتی بدون کاتالیست مشخص.
دلار کانادا پس از انتشار سومین گزارش قدرتمند اشتغال، به بالاترین سطح خود در ده هفته اخیر صعود کرد و در برابر دلار آمریکا در نرخ 1.3886 معامله شد؛ سطحی که بهطور محدود کف ماه اکتبر را شکست و بازار را به پایینترین محدوده از ۲۳ سپتامبر رساند. این حرکت، بار دیگر پرسش اصلی را مطرح کرده است: آیا اقتصاد کانادا واقعاً در آستانه تغییر مسیر قرار دارد؟
اگرچه دادههای اشتغال نشانههایی از تابآوری اقتصاد ارائه میدهد، اما تصویر کلان همچنان با چالشهای مهمی همراه است. بخش مسکن در معرض فشار قرار دارد، تعرفههای دولت ترامپ صنایع کلیدی را تحت فشار گذاشته و اخیراً یک کارخانه فولاد در انتاریو اعلام کرد بیش از هزار نفر از کارکنان خود را تعدیل میکند. صنعت جنگلداری نیز با افت شدید مواجه است. در مقابل، سهام بانکهای کانادایی در اوج تاریخی قرار دارند و دولت با کسری بودجه بزرگ به فعالیت خود ادامه میدهد.
با وجود این تضادها، اشتغالزایی قدرتمند؛ افزایشهای 60.4 هزار، 66.6 هزار و 53.6 هزار شغل طی سه ماه اخیر، تصویری متفاوت ساخته است. کاهش نرخ بیکاری از 7.1٪ به 6.5٪ میتواند نشانهای از چرخش چرخه اقتصادی باشد. اگر این روند تثبیت شود و از سوی دیگر مصرف خانوار همچنان قوی باقی بماند، بازار ممکن است با سناریوی بازگشت فشارهای تورمی روبهرو شود؛ موضوعی که فعلاً در قیمتگذاریها لحاظ نشده، اما میتواند مسیر سیاستگذاری پولی بانک مرکزی کانادا را تغییر دهد.
بازارها نیز نشانههایی از این نگرش جدید را بلافاصله منعکس کردهاند. پس از انتشار گزارش اشتغال، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه ژوئیه به حدود ۵۰٪ رسید و بازار تقریباً یک افزایش کامل نرخ را تا پایان سال ۲۰۲۶ قیمتگذاری کرده است؛سطوحی که پیش از گزارش اشتغال تقریباً ناچیز بود. در همین حال، بازده اوراق دوساله کانادا از 2.48٪ به 2.63٪ جهش کرده و نشان از بازتسعیر ریسک تورمی دارد.
در بازار فارکس، نمودار USDCAD بیش از پیش شبیه به الگوی دو سقف (Double Top) شده و در صورت تثبیت، میتواند هدف 1.36 را فعال کند. با این حال، پیش از دریافت تأییدهای بیشتر از پایداری رشد اقتصادی، امکان نوسان حول محدوده حمایتی 1.3725 محتمل است.
یکی از نشانههای نرم اما قابلتوجه در هفتههای اخیر، گزارشهای مثبت شرکتهای بزرگ از جمله والمارت درباره تقاضا و مصرف در بازار کانادا بوده است؛ شاید همین دادههای خرد، نشانههای اولیه بهبود را قبل از انتشار اعداد رسمی آشکار کرده بودند.
در مجموع، لونی اکنون در نقطهای قرار گرفته که میتواند مسیر کوتاهمدت و میانمدت آن را بهطور جدی تغییر دهد؛ البته به شرط آنکه موج اشتغالزایی و مصرف قوی در ماههای آینده تداوم یابد و اقتصاد تحتتأثیر چالشهای تجاری و بخش مسکن از مسیر خود منحرف نشود.
مگان گرین، از سیاستگذاران سرسخت و معمولاً هاوکیش بانک انگلستان، در تازهترین اظهارات خود سیگنالهایی نرمتر نسبت به گذشته مخابره کرد:
ظرفیت خالی در بازار کار و بخشهای مختلف اقتصاد در حال افزایش است.
کاهش تورم در بخش خدمات دلگرمکننده است.
نشانههای موجود در رشد دستمزدها نیز امیدبخش است.
پیشبینی بانک انگلستان نسبتاً خوشبینانه است
تورم تثبیت شده، اما نگرانی من همچنان درباره اثرات دور دوم است.
انتظارات تورمی بنگاهها بالاست و در حال افزایش است.
این مجموعه اظهارات، در مقایسه با لحن سنتی و بهشدت هاوکیش گرین، انعطافی قابلتوجه نشان میدهد. اگرچه او همچنان درباره خطرات تورمی هشدار میدهد، اما تأکید بر ایجاد شکاف در بازار کار، کاهش تورم خدمات و رشد دستمزدهای مهارشده، بهوضوح به سمت موضعی داویشتر متمایل است.
بازارها این تغییر لحن را بهعنوان نشانهای دیگر از نزدیکی بانک انگلستان به چرخه کاهش نرخها ارزیابی خواهند کرد. در حال حاضر یک کاهش نرخ ۲۵ واحدی در دسامبر تقریباً قطعی تلقی میشود و مجموعاً حدود ۶۴ واحد پایه کاهش تا پایان ۲۰۲۶ در قیمتها لحاظ شده است.
جفتارز USDJPY دقایقی پیش با عبور از سطح حساس 155.00؛ برای نخستینبار از فوریه، با موجی از استاپهای خرید مواجه شد و حرکت صعودی آن تا 155.25 ادامه یافت؛ سطحی که قطعاً با نارضایتی مقامات ژاپنی همراه خواهد بود.
در معاملات امروز، جهش دلار همزمان با بازگشت شاخصهای سهام رخ داد. این دقیقاً همان الگوی روز جمعه است: افت اولیه ناشی از ریسکگریزی و سپس بازیابی کامل بههمراه بازار سهام. با این حال، بازار سهام آمریکا اکنون دوباره وارد نوسان شده و به محدوده خنثی بازگشته است.
بانک "کردیت آگریکول" هفته گذشته هشدار داده بود که عبور از 155 میتواند به مداخله لفظی از سوی مقامات ژاپنی منجر شود؛ با این حال، اکثر فعالان بازار مداخله ارزی واقعی را جدی نمیگیرند و معتقدند که بانک ژاپن تنها در سطوح بالاتر از 160 وارد عمل میشود.
نمودار روزانه نشان میدهد که در صورت حفظ مومنتوم، مسیر برای ادامه صعود تا محدوده اوج ژانویه در نزدیکی 158.00 باز است. در تصویر بزرگتر نیز بازارها همچنان تحتتأثیر یک روایت کلیدی قرار دارند:
اضطراب ابتدای ۲۰۲۵ درباره تعرفهها و موجی از آرامش در پایان سال.
گزارش قوی اشتغال در استرالیا باعث افزایش ارزش دلار و سقوط بازار سهام شد. نرخ بیکاری به ۴.۳٪ کاهش یافت و اشتغال تماموقت رشد چشمگیری داشت. شاخص S&P/ASX 200 به پایینترین سطح سهماهه رسید.
این دادهها امیدها برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا را از بین بردهاند و احتمال کاهش نرخ در دسامبر به ۲۰٪ کاهش یافته است.
میانگین حق بیمه سالانه تا پایان سال ۲۰۲۵ حدود ۴٪ افزایش خواهد یافت و به ۲۴۰۲ دلار خواهد رسید. هزینه میانگین ملی بیمه کامل خودرو ممکن است تا ۷٪ افزایش یابد و به ۲۴۷۲ دلار برسد.
پیشبینی میشود حق بیمهها در ایالتهای رود آیلند، میشیگان، مین، واشنگتن دیسی و دلاور حداقل ۱۲٪ افزایش یابد.
در این میان، ایالت مریلند با میانگین ۴۰۹۳ دلار، بالاترین حق بیمه را دارد که نسبت به سال گذشته ۲۰٪ رشد داشته است.
بهطور کلی، هزینه بیمه خودرو در سراسر آمریکا از سال ۲۰۲۱ تاکنون ۷۵۹ دلار یا ۴۹٪ افزایش یافته است. هزینه مالکیت خودرو هرگز تا این حد بالا نبوده است.
بازار سهام آمریکا در مسیر تداوم یکی از سختترین هفتههای خود در ماههای اخیر قرار دارد. معاملات فیوچرز شاخص S&P 500 پیش از بازگشایی بازار با کاهش ۰.5 درصدی معامله میشود، نشانهای از ادامه فشار فروش در سهامهای بزرگ فناوری.
ضعف بازار از ابتدای هفته و پس از انتشار گزارش درآمد شرکت پالانتیر آغاز شد؛ عملکرد نامعمول مدیرعامل این شرکت در کنفرانس پس از گزارش، موجی از شناسایی سود در سهامهای با ارزشگذاری بالا را رقم زد.
در نگاه امروز، محور توجه بازار تسلا بود؛ جایی که سهامداران با بسته پاداش احتمالی ۱ تریلیون دلاری ایلان ماسک موافقت کردند. با این حال، پس از جهش اولیه ۳ درصدی، سهام تسلا دوباره برگشت و اکنون حدود ۱.۱٪ پایینتر معامله میشود.
اما نگرانکنندهترین سهم بازار همچنان انویدیا است؛ شرکتی که بهنوعی مرجع کل بازار محسوب میشود. سهام این غول نیمههادی دیروز ۴٪ افت کرد و در معاملات پیشگشایش امروز نیز ۱.۶٪ دیگر کاهش یافته است، بهطوریکه تقریباً تمام رشد اواخر اکتبر را از دست داده است.
بخش بزرگی از صعود اخیر انویدیا ناشی از امیدها به ازسرگیری صادرات تراشه به چین بود، اما با بازگشت محدودیتها، بازار شاهد چرخشی کامل در احساسات است.
در مجموع، ترکیب نااطمینانی نسبت به سیاستهای تجاری آمریکا با چین، فشار بر سهام فناوری و ارزیابیهای بالای قیمتی، هفتهای سنگین برای والاستریت رقم زده است؛ هفتهای که بهنظر میرسد هنوز به پایان نرسیده است.
